Εκθεση και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου 2005

Transcript

1 Εκθεση και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου 2005 Περιεχόµενα Σελίδες ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 1 ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων 2 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 3 7 Έκθεση περί Εταιρικής ιακυβέρνησης 8 15 Επιτροπές ιοικητικού Συµβουλίου και Όροι Εντολής Έκθεση αµοιβών 24 Εκθεση ελεγκτών Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 27 Ενοποιηµένος ισολογισµός 28 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 29 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 30 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 68

2 ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Πλάτων Ε. Λανίτης Πρόεδρος Μάριος Ε. Λανίτης Ιωάννης Αρχοντίδης Αντώνης Γερολέµου Αλίκη Γ. Ηλιάδου Σπύρος Παπάς (παραιτήθηκε στις 31 Μαΐου 2005) Κώστας Ε. Λανίτης Μιχαλάκης Γ. Χατζήκυριακος Kenneth Mizzi Αρης Χριστοδούλου Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης (διορίστηκε στις 8 Ιουλίου 2005) Γραµµατέας Eταιρείας P & D Secretarial Services Limited Γεωργίου Γενναδίου 10Α Agathangelos Court 3ος όροφος 3041 Λεµεσός Κύπρος Εγγεγραµµένο γραφείο Αρχ. Κυπριανού Λεµεσός Κύπρος (1)

3 ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων Σύµφωνα µε το άρθρο 140(1) του περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµο, εµείς τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και οι υπεύθυνοι για τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της Lanitis Development Public Limited για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005, µε βάση τη γνώµη µας, που είναι προϊόν επιµελούς και ευσυνείδητης εργασίας, δηλώνουµε ότι τα στοιχεία που αναγράφονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι αληθή και πλήρη. Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Ονοµατεπώνυµο Υπογραφή Πλάτων Ε. Λανίτης, Πρόεδρος Μάριος Ε. Λανίτης, Σύµβουλος Ιωάννης Κ. Αρχοντίδης, Σύµβουλος Αντώνης Γερολέµου, Σύµβουλος Αλίκη Γ. Ηλιάδου, Σύµβουλος Κώστας Ε. Λανίτης, Σύµβουλος Μιχαλάκης Γ. Χατζήκυριάκος, Σύµβουλος Kenneth Mizzi, Σύµβουλος Αρης Χριστοδούλου, Σύµβουλος Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης, Σύµβουλος Υπεύθυνοι σύνταξης των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων Ονοµατεπώνυµο Ιδιότητα Υπογραφή Αγγελος Μαρκίδης, Γιάννης Ιωαννίδης Γενικός ιευθυντής Οικονοµικός ιευθυντής Λεµεσός, 27 Απριλίου 2006 (2)

4 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι: H ανάπτυξη γης έκτασης 230 εκταρίων, στα νοτιοδυτικά παράλια της Κύπρου κοντά στη θάλασσα σε τουριστικό θέρετρο (Aphrodite Hills). Η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων: οικόπεδα, επαύλεις, διαµερίσµατα και µεζονέτες. Η κατασκευή και λειτουργία γηπέδου και λέσχης γκολφ. Η λειτουργία ξενοδοχείου πέντε αστέρων. Η λειτουργία κέντρου υγείας και οµορφιάς και ακαδηµίας αντισφαίρισης. Η διαχείριση κοινόχρηστων χώρων στο Aphrodite Hills. Η παροχή άλλων υπηρεσιών στους ιδιοκτήτες γης περιλαµβανοµένων συντήρησης περιουσιών, διαχείρισης περιουσιών κατά την διάρκεια περιόδων που ο ιδιοκτήτης απουσιάζει και διευκολύνσεις στην υπενοικίαση και µεταπώληση περιουσιών. Έχει επίσης αναπτύξει και λειτουργήσει άλλες εγκαταστάσεις ψυχαγωγίας (εστιατόρια στη πλατεία του χωριού). Ανασκόπηση των εξελίξεων, της τρέχουσας κατάστασης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος 3 Η οικονοµική κατάσταση του Συγκροτήµατος όπως παρουσιάζεται στις οικονοµικές καταστάσεις θεωρείται ικανοποιητική λαµβανοµένου υπόψη ότι το ξενοδοχείο πέντε αστέρων InterContinental, το κέντρο υγείας και οµορφιάς και η ακαδηµία αντισφαίρισης ως επίσης και τα εστιατόρια άρχισαν τις δραστηριότητες τους µέσα στο Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν αναµένει σηµαντικές αλλαγές στις λειτουργικές δραστηριότητες του Συγκροτήµατος στο εγγύς µέλλον. (3)

5 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες 4 Το Συγκρότηµα δεν αντιµετωπίζει άλλους κινδύνους και αβεβαιότητες εκτός από αυτούς που σχετίζονται µε την Κυπριακή οικονοµία, την αγορά ακινήτων και την τουριστική και ξενοδοχειακή βιοµηχανία. Οι κυριότεροι από αυτούς είναι το ύψος του τουριστικού ρεύµατος προς την Κύπρο και ο αυξανόµενος ανταγωνισµός τόσο στον τουρισµό όσο και στα ακίνητα από τις γειτονικές χώρες. Οικονοµικοί κίνδυνοι 5 Ο δανεισµός φέρει κυµαινόµενα επιτόκια που εκθέτουν το Συγκρότηµα σε κίνδυνο επιτοκίου. Μέρος του δανεισµού εκδίδεται σε ξένο νόµισµα δηµιουργώντας κίνδυνο λόγω αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. 6 Η πολιτική του Συγκροτήµατος είναι να µην µπαίνει σε οποιαδήποτε πράξεις συναλλαγµατικής αντιστάθµισης ή αντιστάθµισης επιτοκίων. Η ιεύθυνση του Συγκροτήµατος παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Σηµαντικό µέρος του δανεισµού του Συγκροτήµατος είναι σε Ευρώ. Προβλεπόµενες µελλοντικές εξελίξεις 7 Η διακηρυγµένη πολιτική του Συγκροτήµατος είναι να αναπτύσσει µεγάλα ολοκληρωµένα τουριστικά και οικιστικά έργα. Τα σχέδια του Συγκροτήµατος περιλαµβάνουν συµµετοχή σε έργα που πιθανότατα θα αρχίσουν στο εγγύς µέλλον, βασισµένα στη πολιτική της Κυπριακής Κυβέρνησης για ανάπτυξη γηπέδων γκολφ. Αποτελέσµατα 8 Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 27. Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν εισηγείται την πληρωµή µερίσµατος και το καθαρό κέρδος για το έτος µεταφέρεται στα αποθεµατικά. ιαφορά από τα ενδεικτικά αποτελέσµατα 9 Η διαφορά των ενδεικτικών αποτελεσµάτων (κέρδος ) που ανακοινώθηκαν τον Φεβρουάριο 2006 από τα τελικά αποτελέσµατα (κέρδος ) που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις οφείλονται κυρίως σε αναπροσαρµογές στις πωλήσεις και τα σχετικά κόστα που αναγνωρίστηκαν και τη φορολογία του έτους. (4)

6 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Μετοχικό κεφάλαιο 10 εν υπήρχαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. ιοικητικό Συµβούλιο 11 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου 2005 και την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου για ολόκληρο το έτος 2005 εκτός του κ. Ιωάννη Πρωτοπαπαδάκη που διορίστηκε Σύµβουλος στις 8 Ιουλίου Ο κ. Σπύρος Παπάς, που ήταν Σύµβουλος την 1 Ιανουαρίου 2005, παραιτήθηκε στις 31 Μαΐου Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας οι εκ περιτροπής απερχόµενοι κ.κ. Πλάτων Ε. Λανίτης, Μάριος Ε. Λανίτης και Άρης Χριστοδούλου αποχωρούν στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Ο κ. Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης ο οποίος διορίστηκε στο ιοικητικό Συµβούλιο στις 8 Ιουλίου 2005 επίσης αποχωρεί και προσφέρεται για επανεκλογή στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση. 13 Ο κ. Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης αντικατέστησε τον κ. Σπύρο Παπά στη προεδρία της Επιτροπής Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού και στη προεδρία της Επιτροπής Ελέγχου του ιοικητικού Συµβουλίου. Επίσης στην Επιτροπή Ελέγχου έχουν διοριστεί δύο νέα µέλη από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 8 Ιουλίου 2005, οι κύριοι Άρης Χριστοδούλου και Kenneth Mizzi. 14 εν υπήρχαν άλλες σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού 15 Έχει συναφθεί συµφωνία που προνοεί χρονολογική ανακατάταξη της αποπληρωµής του δανείου από συνδικάτο τραπεζών όπως παρουσιάζεται στη Σηµείωση 29 των οικονοµικών καταστάσεων. Υποκαταστήµατα 16 Το Συγκρότηµα δεν λειτουργούσε µέσω οποιονδήποτε υποκαταστηµάτων κατά τη διάρκεια του έτους. (5)

7 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Συµβάσεις µε Συµβούλους και συνδεδεµένα πρόσωπα 17 Πέραν των συναλλαγών και των υπολοίπων µε Συµβούλους και συνδεδεµένα πρόσωπα που αναφέρονται στη Σηµείωση 28 των οικονοµικών καταστάσεων, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες σηµαντικές συµβάσεις µε την Εταιρεία ή τις εξαρτηµένες της στις 31 εκεµβρίου 2005 στις οποίες οι Σύµβουλοι ή άλλα συνδεδεµένα πρόσωπα είχαν σηµαντικό συµφέρον. Συµµετοχή ιοικητικών Συµβούλων στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας 18 Στις 31 εκεµβρίου 2005 και 27 Απριλίου 2006, το ποσοστό που κατείχε στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του καθώς και εταιρείες στις οποίες αυτός κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστο 20% των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου ήταν ως εξής (δεν υπήρχε οποιαδήποτε διακύµανση µεταξύ των πιο πάνω ηµεροµηνιών): Ποσοστό συµµετοχής % Πλάτων Ε. Λανίτης (α) 50,52 Μάριος Ε. Λανίτης (α) - Κώστας Ε. Λανίτης (α) - Ιωάννης Αρχοντίδης 0,15 Αντώνης Γερολέµου - Αλίκη Γ. Ηλιάδου - Μιχαλάκης Χατζήκυριακος 0,14 Kenneth Mizzi - Άρης Χριστοδούλου - Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης (διορίστηκε στις 8 Ιουλίου 2005) (β) 13,25 (α) (β) Το σύνολο του ποσοστού που κατέχει ο κ Πλάτων Ε. Λανίτης περιλαµβάνει και την έµµεση συµµετοχή που προκύπτει µέσω της συγγένειάς του µε τους κ.κ. Κώστα Ε. Λανίτη, Μάριο Ε. Λανίτη, Iάσων Λανίτη, Ευαγόρα Λανίτη και Ιnga Λανίτη και της συµµετοχής τους στις εταιρείες Lanitis Farm (Insurance) Limited, N.P. Lanitis Limited και Lanitis E.C. Holdings Limited. Το σύνολο του ποσοστού που κατέχει ο κ. Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης περιλαµβάνει και την συµµετοχή της εταιρείας Global Capital Investors (II) L.P. (6)

8 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του µετοχικού κεφαλαίου της Eταιρείας 19 Στις 31 εκεµβρίου 2005 και 27 Απριλίου 2006, χωρίς οποιαδήποτε διακύµανση, οι µέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας έχουν ως ακολούθως: Ποσοστό συµµετοχής % Lanitis E.C. Holdings Limited (α) 50,52 Global Capital Investors (II) L.P. 13,25 Osiris Limited 8,64 (α) Το σύνολο του ποσοστού που κατέχει η Lanitis E.C. Holdings Limited περιλαµβάνει και την έµµεση συµµετοχή που προκύπτει µέσω τους κ.κ. Πλάτων Ε. Λανίτη, Κώστα Ε. Λανίτη, Μάριο Ε. Λανίτη, Ιάσων Λανίτη, Ευαγόρα Λανίτη και κα Inga Λανίτη και τη συµµετοχή τους στις εταιρείες Lanitis Farm (Insurance) Limited και N.P. Lanitis Limited. Ελεγκτές 20 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί τους Συµβούλους να καθορίσουν την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου P & D Secretarial Services Limited Γραµµατέας Λεµεσός, 27 Απριλίου 2006 (7)

9 Έκθεση περί Εταιρικής ιακυβέρνησης Μέρος Α Το ιοικητικό Συµβούλιο της Lanitis Development Public Limited (η Εταιρεία ) θεωρεί ότι η καθιέρωση των αρχών και διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης (ο Κώδικας ) θα βοηθήσει στη επίτευξη σωστής και αποτελεσµατικής διοίκησης στη Εταιρεία και για την προάσπιση των συµφερόντων των µετόχων της Εταιρείας. Μετά από σχετική απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου στις 7 Ιανουαρίου 2003, η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τον Κώδικα του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου και έκτοτε συνεχίζει τη δέσµευση της για τη συνεχή εφαρµογή των. Μέρος Β Το ιοικητικό Συµβούλιο βεβαιώνει ότι τηρούνται οι πιο κάτω αρχές και διατάξεις του Κώδικα εκτός από αυτές που γίνεται σχετική αναφορά. Β.1 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Οι κυριότερες αρµοδιότητες του Συµβουλίου συµπεριλαµβάνουν την εποπτεία, διαµόρφωση στρατηγικής και σχεδίου ανάπτυξης της Εταιρείας. Μέσα σε αυτά τα πλαίσια το ιοικητικό Συµβούλιο εξετάζει και παρακολουθεί τους στόχους και την στρατηγική πολιτική της Εταιρείας, τον προϋπολογισµό, τις σηµαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες, τις ασυνήθεις συναλλαγές, τις συναλλαγές µε συγγενικά πρόσωπα, τις συγχωνεύσεις / εξαγορές και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας. Κατά τη διάρκεια του 2005 το ιοικητικό Συµβούλιο έχει συνεδριάσει έξι (6) φορές. Κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων αυτών έχουν τηρηθεί πρακτικά των αποφάσεων από τον Γραµµατέα της Εταιρείας τα οποία επικυρώθηκαν από τον Πρόεδρο του συµβουλίου. Το ιοικητικό Συµβούλιο λειτουργεί µε βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καµία κατηγορία µελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη έναντι της Εταιρείας και των µετόχων της. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει τη ευθύνη ως σύνολο για τη εκπλήρωση των καθηκόντων του. Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου έχει την ευθύνη για τη εύρυθµη και αποδοτική λειτουργία του συµβουλίου καθώς επίσης να διασφαλίζει ότι όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου είναι κατάλληλα ενηµερωµένα για τα θέµατα που εγείρονται στις εκάστοτε συνεδριάσεις. Ο Γραµµατέας της Εταιρείας, ο οποίος διορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο, διασφαλίζει ότι ακολουθούνται όλες οι σχετικές διαδικασίες που αφορούν τη οµαλή λειτουργία του συµβουλίου και ότι υπάρχει πλήρης συµµόρφωση µε το καταστατικό της Εταιρείας και µε τους ισχύοντες νόµους και κανονισµούς. (8)

10 Ισορροπία ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από δέκα -(10) µη-εκτελεστικούς Συµβούλους εκ των οποίων οι έξι (6) είναι ανεξάρτητοι. Η υφιστάµενη ισορροπία στη δοµή του ιοικητικού Συµβουλίου δεν πληροί την αρχή Α.2 του Κώδικα που προνοεί τη παρουσία ενός Εκτελεστικού Συµβούλου. Το διοικητικό συµβούλιο της εταιρείας θεωρεί ότι η ενδυνάµωση του ρόλου του πρώτου εκτελεστικού διευθυντή της εταιρίας και η συχνή παρουσία του στο συµβούλιο λειτουργεί σαν ένα πιο αποδοτικό µοντέλο στη αποτελεσµατική επικοινωνία και επαφή του µε τη εταιρεία πάρα το διορισµό εκτελεστικού συµβούλου. Όσον αφορά τη υφιστάµενη δοµή του δ.σ. αυτή δεν δηµιουργεί οποιονδήποτε πρόβληµα στη λήψη αποφάσεων από τη απουσία του εκτελεστικού συµβούλου. Τα ονόµατα και οι θέσεις των ιοικητικών Συµβούλων κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: Μη-εκτελεστικοί Σύµβουλοι Πλάτων Ε. Λανίτης - Μη-Εκτελεστικός Πρόεδρος Μάριος Ε. Λανίτης - Μη-Εκτελεστικός Κώστας Ε. Λανίτης - Μη-Εκτελεστικός Ιωάννης Αρχοντίδης - Μη-Εκτελεστικός Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης - Aνεξάρτητος Αλίκη Ηλιάδου - Aνεξάρτητος Αντώνης Γερολέµου - Aνεξάρτητος Χατζήκυριακος Μιχάλης - Aνεξάρτητος Κεννεθ Μιτζι - Aνεξάρτητος Χριστοδούλου Άρης - Aνεξάρτητος Ο κύριος Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης διορίστηκε στο ιοικητικό Συµβούλιο στις 8 Ioυλίου Ο κ. Σπύρος Παπάς αποχώρησε από το διοικητικό συµβούλιο στις 31 Μαΐου Η πλειοψηφία των µη-εκτελεστικών είναι ανεξάρτητοι από τη διεύθυνση και τυχόν από µέτοχο που ελέγχει άµεσα ή έµµεσα την πλειοψηφία του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωµάτων ψήφου και δεν έχουν οποιασδήποτε επιχειρηµατική ή άλλη σχέση, που θα µπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αµερόληπτης κρίσης. Βεβαιώνεται ότι υπάρχει σαφής διαχωρισµός των θέσεων του Προέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου, κ. Πλάτωνα Λανίτη, που προεδρεύει των συνεδριάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου και των γενικών συνελεύσεων και του Πρώτου Εκτελεστικού ιευθυντή, θέση που κατέχει ο κ. Άγγελος Μαρκίδης, που έχει τη ευθύνη για την υλοποίηση των στόχων και τη στρατηγική του ιοικητικού Συµβουλίου. (9)

11 Παροχή Πληροφοριών Η ιεύθυνση παρέχει στο ιοικητικό Συµβούλιο σε τακτά χρονικά διαστήµατα, έγκυρη και ολοκληρωµένη πληροφόρηση, ιδιαίτερα σε γεγονότα που άλλαξαν ή δυνατόν να αλλάξουν τις προοπτικές ή την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας. Για τη καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων τους οι ιοικητικοί Σύµβουλοι έχουν πρόσβαση στις συµβουλές και υπηρεσίες του Γραµµατέα της Εταιρείας και έχουν το δικαίωµα να λαµβάνουν, εάν κρίνουν ότι υπάρχει ανάγκη, ανεξάρτητες επαγγελµατικές συµβουλές από εξωτερικούς συµβούλους µε έξοδα της Εταιρείας. ιορισµοί στο ιοικητικό Συµβούλιο Η Επιτροπή ιορισµών βοηθά το ιοικητικό Συµβούλιο στη διαδικασία επιλογής και διορισµού νέων ιοικητικών Συµβούλων. Επίσης προγραµµατίζει τη διαδοχή των αποχωρούντων ιοικητικών Συµβούλων και την οµαλή αντικατάσταση τους βάσει καθορισµένης και διαφανούς διαδικασίας. Οι όροι εντολής και τα µέλη της Επιτροπής παρουσιάζονται στις σελίδες 16 εως 17 της Ετήσιας Έκθεσης. Κατά τη διάρκεια του 2005 η Επιτροπή ιορισµών έχει συνεδριάσει δύο(2) φορές και κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων αυτών έχουν τηρηθεί από τον Γραµµατέα της Εταιρείας πρακτικά τα οποία επικυρώθηκαν από τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Επανεκλογή Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κώδικα όλοι οι ιοικητικοί Σύµβουλοι οφείλουν να προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή σε τακτά χρονικά διαστήµατα και τουλάχιστον κάθε τρία χρόνια. Το καταστατικό της Εταιρείας προβλέπει ότι το ένα τρίτο των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου αποχωρεί ετήσια από το αξίωµα του ιοικητικού Συµβούλου εκ περιτροπής και έχουν το δικαίωµα να είναι υποψήφιοι για επανεκλογή. Οι Σύµβουλοι οι οποίοι αποχωρούν εκ περιτροπής και θα υποβάλουν υποψηφιότητα για επανεκλογή στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση είναι οι ακόλουθοι: 1. Λανίτης Πλάτων 2. Λανίτης Μάριος 3. Χριστοδούλου Άρης Ο κύριος Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης ο οποίος διορίστηκε στο ιοικητικό Συµβούλιο στις 8 Ιουλίου 2005 επίσης αποχωρεί και υποβάλλει υποψηφιότητα για εκλογή στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση. Τα βιογραφικά σηµειώµατα των Συµβούλων που είναι υποψήφιοι για επανεκλογή ή για διορισµό παρουσιάζονται πιο κάτω: (10)

12 Λανίτης Πλάτων Ο κ. Λανίτης απέκτησε το πτυχίο Β.Α.(Honors) στα οικονοµικά από το πανεπιστήµιο του Reading της Αγγλίας το Από το 1975 και µέχρι το 1992 έχει εργαστεί σε διάφορες εταιρείες του Οµίλου Λανίτη υπό τη ιδιότητα του διευθυντικού στελέχους. Από το 1992 και µέχρι σήµερα κατέχει τη θέση του Προέδρου του Οµίλου Λανίτη. Επίσης είναι πρόεδρος του διοικητικού συµβουλίου της Αµαθούς ηµόσιας Λτδ., Ν. Π. Λανίτης Λτδ, Cybarco Ltd και Αγροκτήµατος Λανίτη Λτδ. Είναι επίσης µέλος του δ.σ. των εταιρειών Claridge Public Ltd. και New Transport Investments Ltd. Eχει υπηρετήσει σαν αντιπρόεδρος του διοικητικού συµβουλίου της Λαϊκής Τράπεζας Ελλάδος και µέλος του διοικητικού συµβουλίου της Κυπριακής Λαϊκής Τράπεζας. Το 1984 έχει διοριστεί σαν επίτιµος βοηθός Πρόξενος της Ολλανδίας στη Κύπρο και από το 1995 είναι πρόξενος της ιδίας χώρας στη Κύπρο. Λανίτης Μάριος Ο κ. Μάριος Λανίτης απέκτησε το πτυχίο Β.Sc.(Honors) του Πολιτικού Μηχανικού από το πανεπιστήµιο του Sussex της Αγγλίας το 1978 και από το 1979 έχει εργαστεί σαν διευθυντικό στέλεχος σε διάφορες εταιρείες του Οµίλου Λανίτη. Υπήρξε εκτελεστικός ιευθυντής της Cybarco Ltd από το 1984 µέχρι το Από το 1996 και µέχρι το 1998 διετέλεσε εκτελεστικός σύµβουλος στη Κυπριακή Λαϊκή Τράπεζα και από το 1998 κατείχε τη θέση του διευθύνοντα συµβούλου στη ίδια εταιρείας µέχρι το Από το 2002 και µέχρι σήµερα κατέχει τη θέση του Εκτελεστικού Συµβούλου στη Lanitis E. C. Holdings Ltd και επίσης είναι αντιπρόεδρος της εταιρείας Cybarco Ltd. Είναι επίσης µέλος του διοικητικού συµβουλίου του Κυπριακού Ινστιτούτου Νευρολογίας και Γενετικής, και του Κυπριακού αντι-καρκινικού Συνδέσµου. Το 1986 διορίστηκε επίτιµος βοηθός Πρόξενος του Βελγίου και από το 2005 είναι βοηθός Πρόξενος της ιδίας χώρας. Χριστοδούλου Άρης O Άρης Γ. Χριστοδούλου έχει πάρει τον τίτλο Ν.C.A. (National Certificate in Agriculture) το 1960 στην Αγγλία. Το 1963 απόκτησε δίπλωµα B.Sc. στη γεωπονία από το Πανεπιστήµιο του Durham. Από το 1964 µέχρι το 1965 εργάσθηκε στο Αγρόκτηµα Λανίτη Λίµιτεδ ως διευθυντής παραγωγής και ερευνών. Το Σεπτέµβριο του 1965 µετέβει στο Πανεπιστήµιο της Καλιφόρνιας όπου έτυχε του τίτλου M.Sc in Horticulture. Επανήλθε στο Αγρόκτηµα Λανίτη και στις αρχές της δεκαετίας του 80 ανέλαβε τη θέση του Γενικού ιευθυντή την οποία κατείχε µέχρι το Είναι επίσης µέλος του.σ. της Lanitis E. C. Holdings Ltd και των εταιρειών Claridge Public Ltd, Αγρόκτηµα Λανίτη Λτδ, Cybarco Ltd., και Amathus Vacation Ownership Ltd (11)

13 Πρωτοπαπαδάκης Ιωάννης Ο Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης είναι απόφοιτος του πανεπιστηµίου της Οξφόρδης στις Πολιτικές και Οικονοµικές Επιστήµες και κατέχει το τίτλο του Β.Α.(Honours). Επίσης κατέχει το δίπλωµα του Chartered Financial Analyst,CFO, από το ιαθέτει δεκαέξι χρόνια εµπειρίας στο τοµέα επιχειρηµατικών επενδύσεων κυρίως σαν θεσµικός χρηµατιστής. Είναι διευθυντής Επενδύσεων στη εταιρεία Global Finance από το 2000 και συµµετέχει σαν µέλος στο διοικητικό συµβούλιο της Global New Europe Fund, Levant Fund, P. Papas SA και Lanitis Development Public Ltd Β.2 ΑΜΟΙΒΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Η Επιτροπή Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού κάνει εισηγήσεις προς το συµβούλιο της εταιρείας για τον καθορισµό των αµοιβών των ιοικητικών Συµβούλων και των διευθυντικών στελεχών της Εταιρείας. Oι όροι εντολής και τα µέλη της Επιτροπής παρουσιάζονται στις σελίδες 18 εως 19 της Ετήσιας Έκθεσης. Κατά τη διάρκεια του 2005 η Επιτροπή Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού έχει συνεδριάσει τρεις (3) φορές και κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων αυτών έχουν τηρηθεί από τον Γραµµατέα της Εταιρείας πρακτικά τα οποία επικυρώθηκαν από τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Την προεδρία της επιτροπής έχει αναλάβει ο κ. Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης από το κ. Σπύρο Παπά που έχει αποχωρήσει από τη θέση του στις 31 Μαίου Επίσης έχουν διοριστεί στις 8 Ιουλίου 2005 από το διοικητικό συµβούλιο δύο νέα µέλη στη επιτροπή οι κύριοι Άρης Χριστοδούλου και Kenneth Mizzi οι οποίοι είναι ανεξάρτητοι. Η έκθεση αµοιβών των διοικητικών συµβούλων της Εταιρείας εµφανίζεται στη σελίδα 24 της Ετήσιας Έκθεσης. Το ύψος και η σύνθεση των αµοιβών Η Επιτροπή Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού θεωρεί ότι ένα σηµαντικό µέρος της αµοιβής των στελεχών της Εταιρείας πρέπει να είναι συνδεδεµένο µε την ατοµική επίδοση τους και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας. Μέσα στα πλαίσια αυτά µέρος των αµοιβών των στελεχών της Εταιρείας συνδέονται µε την απόδοση της Εταιρείας ενώ το υπόλοιπο αποτελεί πάγια υποχρέωση της. Η απασχόληση του Πρώτου Εκτελεστικού ιευθυντή της Εταιρείας δεν ρυθµίζεται µε γραπτό συµβόλαιο ούτε είναι καθορισµένης διάρκειας. Η Επιτροπή Αµοιβών εξετάζει ετήσια το θέµα της απόδοσης του πρώτου εκτελεστικού διευθυντή και καθορίζει ανάλογα την αµοιβή του στη βάση προκαθορισµένης µεθοδολογίας. (12)

14 Η αµοιβή των µη-εκτελεστικών συµβούλων που καθορίζεται σε ετήσια βάση είναι αντιπροσωπευτική για το χρόνο που διαθέτουν στις συνεδριάσεις του διοικητικού συµβουλίου και τη λήψη αποφάσεων για τη διοίκηση της εταιρείας. Επιπρόσθετα, η αµοιβή των δεν είναι συνδεδεµένη µε το ασφαλιστικό ή συνταξιοδοτικό πρόγραµµα ή την κερδοφορία της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν διαθέτει Εκτελεστικούς ιοικητικούς Συµβούλους και δεν τίθεται θέµα εφαρµογής των προνοιών Β.2.7, Β.2.8 και Β.2.9 του Κώδικα που αφορούν τα συµβόλαια εργοδότησης των. Το ύψος και η πολιτική αµοιβών της Εταιρείας αναφέρονται στη Έκθεση Αµοιβών η οποία παρουσιάζεται στη σελίδα 24 της Ετήσιας Έκθεσης. Β.3 ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ Οικονοµικές Εκθέσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο υποβάλλει ισορροπηµένη, λεπτοµερή και κατανοητή αξιολόγηση στη ετήσια έκθεση προς τους µετόχους και σε όλες τις περιπτώσεις δηµοσίων αναφορών σε εποπτικά όργανα που απαιτούνται από σχετικές νοµοθεσίες και κανονισµούς. Η αξιολόγηση για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005 παρουσιάζεται στις σελίδες 3 µέχρι 7 της Ετήσιας Έκθεσης. Λειτουργία της Εταιρείας ως ρώσα Οικονοµική Μονάδα (Going Concern) Το ιοικητικό Συµβούλιο δηλώνει ότι η Εταιρεία προτίθεται για να συνεχίσει τη λειτουργία της ως δρώσα οικονοµική µονάδα (going concern) για τους επόµενους δώδεκα µήνες. Αποτελεσµατικότητα του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας, θεωρώντας ως θέµα ύψιστης σηµασίας τη ύπαρξη ενός υγιούς συστήµατος εσωτερικού ελέγχου, προκειµένου να διασφαλίζονται τα συµφέροντα των µετόχων καθώς και η αξιοπιστία της Εταιρείας, έχει αναθέσει την ευθύνη για τη διεξαγωγή του Εσωτερικού Ελέγχου σε ανεξάρτητους εσωτερικούς ελεγκτές. ιευκρινίζεται ότι η εταιρεία δεν διαθέτει τµήµα εσωτερικού ελέγχου. Ο εσωτερικός έλεγχος της Εταιρείας, ως ανεξάρτητη υπηρεσία, αναφέρει και παρουσιάζει τα αποτελέσµατα του ελεγκτικού έργου που διενεργεί στην Επιτροπή Ελέγχου. Η επιθεώρηση καλύπτει τα συστήµατα ελέγχου, περιλαµβανοµένων των χρηµατοοικονοµικών και λειτουργικών συστηµάτων, καθώς και των συστηµάτων συµµόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων. Εσωτερικός Έλεγχος Το ιοικητικό Συµβούλιο δηλώνει ότι µετά από τη σχετική αναφορά της Επιτροπής Ελέγχου για τα συστήµατα εσωτερικού ελέγχου βεβαιώνει ότι αυτό θεωρείται ικανοποιητικό. (13)

15 Γνωστοποίηση πληροφοριών προς τους µετόχους To ιοικητικό Συµβούλιο δηλώνει ότι έχει επιθεωρήσει τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές, µε βάση σχετική έκθεση της υπηρεσίας εσωτερικού ελέγχου και τις θεωρεί ως ικανοποιητικές. Τήρηση των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι βεβαιώνουν ότι για το έτος που έχει λήξει στις 31 εκεµβρίου 2005 δεν έχει περιέλθει σε γνώση τους οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών εκτός αυτών που είναι σε γνώση των αρµοδίων χρηµατιστηριακών αρχών. Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και συµµόρφωση µε τον Κώδικα Η Επιτροπή Ελέγχου διασφαλίζει την εφαρµογή των λογιστικών αρχών κατά την ετοιµασία των οικονοµικών εκθέσεων, διεξαγωγής του εσωτερικού ελέγχου, εφαρµογής του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης καθώς και της τήρησης της αποτελεσµατικότητας, ανεξαρτησίας και αντικειµενικότητας των εσωτερικών και εξωτερικών ελεγκτών. Τα µέλη και οι όροι εντολής της Επιτροπής παρουσιάζονται στη σελίδες 20 εως 23 της Ετήσιας Έκθεσης. Ο κ. Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης έχει αναλάβει την προεδρία της επιτροπής στις 11/7/2005 από τον κ. Σπύρο Παπά που αποχώρησε από το διοικητικό συµβούλιο στις 31 Μαΐου Ο πρόεδρος της επιτροπής κ. Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης διαθέτει τα απαιτούµενα προσόντα και εµπειρίες στα χρηµατοοικονοµικά για τις ανάγκες τις επιτροπής. Κατά τη διάρκεια του 2005, η Επιτροπή Ελέγχου έχει συνεδριάσει πέντε (5) φορές και κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων αυτών έχουν τηρηθεί πρακτικά από τον Γραµµατέα της Εταιρείας τα οποία έχουν επικυρωθεί τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Ο Λειτουργός Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης είναι ο κ. Γιώργος Μακρίδης, τα καθήκοντα του οποίου περιλαµβάνουν την αποτελεσµατική εφαρµογή των προνοιών και τη συνεχή παρακολούθηση της συµµόρφωσης της Εταιρείας µε τον Κώδικα. Β.4 ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ Η Ετήσια Γενική Συνέλευση διεξάγεται σύµφωνα µε τις πρόνοιες της ισχύουσας νοµοθεσίας και διασφαλίζει την ισότιµη µεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων, συµπεριλαµβανοµένων των µειοψηφούντων κατόχων τίτλων. Όλες οι µετοχές της Εταιρείας απολαµβάνουν τα ίδια δικαιώµατα ψήφου. Στην Ετήσια Γενική Συνέλευση υποβάλλεται ξεχωριστό ψήφισµα για κάθε ουσιαστικό ξεχωριστό θέµα, στα οποία περιλαµβάνονται µεταξύ άλλων η έγκριση της Ετήσιας Έκθεσης και των οικονοµικών καταστάσεων, η εκλογή ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και ο καθορισµός των αµοιβών των ιοικητικών Συµβούλων. Ειδοποίηση για τη Ετήσια Γενική Συνέλευση αποστέλλεται ατοµικά σε όλους τους µέτοχους της Εταιρείας. (14)

16 Στις Γενικές Συνελεύσεις της Εταιρείας γίνεται προσπάθεια να παρευρίσκεται το σύνολο των ιοικητικών Συµβούλων, οι οποίοι είναι διαθέσιµοι για να απαντήσουν ερωτήσεις των παρευρισκοµένων. Οι Πρόεδροι ή/και τα µέλη των Επιτροπών Ελέγχου, Αµοιβών και ιορισµών είναι παρόντες στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις για να απαντούν σε οποιεσδήποτε ερωτήσεις αφορούν τις εργασίες των επιτροπών του ιοικητικού Συµβουλίου. Οι µέτοχοι, σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας, εφ όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθµό µετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέµατα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των µετόχων, νοουµένου ότι θα δώσουν σχετική ειδοποίηση στην Εταιρεία τουλάχιστον δεκαπέντε (15) ηµέρες πριν από την ειδοποίηση για σύγκληση Γενικής Συνέλευσης. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη δεσµεύονται για άµεση ανακοίνωση προς τους µετόχους ότι δεν είχαν οποιονδήποτε ουσιαστικό συµφέρον που προκύπτει από συναλλαγές της Εταιρείας ή συνδεδεµένων µε αυτήν εταιρειών και που εµπίπτει στα καθήκοντα τους. Επιπρόσθετα καµία σύγκρουση δεν έχει προκύψει µεταξύ των συµφερόντων των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των εκτελεστικών διευθυντικών στελεχών από τη άσκηση των καθηκόντων τους µε αυτών της Εταιρείας ή συνδεδεµένων µε αυτή εταιρειών. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει διορίσει τον κ. Γιώργο Μακρίδη υπεύθυνο για την επικοινωνία της Εταιρείας µε τους µετόχους (Investors Liaison Officer), τα καθήκοντα του οποίου περιλαµβάνουν την έγκαιρη και έγκυρη πληροφόρηση των µετόχων. (15)

17 Επιτροπές ιοικητικού Συµβουλίου και Όροι Εντολής Επιτροπή ιορισµών Πλάτων Ε. Λανίτης Πρόεδρος Επιτροπής Ιωάννης Αρχοντίδης, µέλος Αντώνης Γερολέµου, µέλος Όροι Εντολής Επιτροπής ιορισµών 1 Σκοπός 1.1 Ο σκοπός της Επιτροπής ιορισµών ( η Επιτροπή ) είναι να βοηθήσει το ιοικητικό Συµβούλιο κατά την διαδικασία επιλογής και διορισµού νέων διοικητικών συµβούλων καθώς επίσης και στον προγραµµατισµό της διαδοχής των αποχωρούντων διοικητικών συµβούλων της Εταιρείας και την οµαλή αντικατάσταση τους. 2 Εξουσίες 2.1 Μέσα στα πλαίσια εκτέλεσης των καθηκόντων της Επιτροπής το ιοικητικό Συµβούλιο εξουσιοδοτεί την Επιτροπή να: Λαµβάνει οποιεσδήποτε πληροφορίες ή εξηγήσεις θεωρεί αναγκαίες από: - Οποιοδήποτε εργοδοτούµενο της Εταιρείας (όλοι εργοδοτούµενοι θα έχουν την υποχρέωση να συνεργάζονται πλήρως µε την Επιτροπή όταν αυτό τους ζητηθεί) - Άλλα τρίτα πρόσωπα (νοµικούς συµβούλους, ελεγκτές κλπ). Λαµβάνει οποιαδήποτε ανεξάρτητη επαγγελµατική συµβουλή θεωρεί αναγκαία. 3 Οργάνωση Μέλη 3.1 Η Επιτροπή θα διορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και θα απαρτίζεται από τρεις µη-εκτελεστικούς Συµβούλους. 3.2 Ο Πρόεδρος της Επιτροπής θα είναι ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου. 3.3 Για να επιτευχθεί απαρτία στις συνεδριάσεις της Επιτροπής είναι αναγκαία η παρουσία δύο µελών. Προσέλευση στις συνεδριάσεις 3.4 Η Επιτροπή έχει τη δυνατότητα να προσκαλεί στις συνεδριάσεις της οποιουσδήποτε αξιωµατούχους της Εταιρείας θεωρεί απαραίτητους για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων της. (16)

18 3.5 Η Επιτροπή θα συνέρχεται τουλάχιστον δύο φορές τον χρόνο. Η Επιτροπή έχει τη δυνατότητα να συγκαλεί έκτακτες συνεδρίες όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. 3.6 Τα πρακτικά όλων των συνεδριάσεων θα καταγράφονται. 4 Υποχρεώσεις και καθήκοντα Η Επιτροπή θα έχει τις ακόλουθες υποχρεώσεις και καθήκοντα : Σύνθεση του ιοικητικού Συµβουλίου 4.1 Να καθορίζει τα κριτήρια για το διορισµό των ιοικητικών Συµβούλων. 4.2 Να εντοπίζει και να προβαίνει σε εισηγήσεις προς το ιοικητικό Συµβούλιο αναφορικά µε υποψήφιους ιοικητικούς Σύµβουλους λαµβάνοντας υπόψη την γνώση, εµπειρία, τιµιότητα και το αξιόχρεο του κάθε ατόµου. 4.3 Να επιτηρεί τη σύνθεση και δοµή του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης. 4.4 Να προγραµµατίζει την διαδοχή των αποχωρούντων ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας και την οµαλής αντικατάστασης τους, σε περιπτώσεις λήξης ή άλλου τερµατισµού της θητείας τους. Επιµόρφωση νέων ιοικητικών Συµβούλων 4.5 Να επιτηρεί την εφαρµογή προγράµµατος ενηµέρωσης και επιµόρφωσης νέων ιοικητικών Συµβούλων την πρώτη φορά που αυτός ή αυτή διορίζεται στο ιοικητικό Συµβούλιο, καθώς και µεταγενέστερα όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. Ενηµέρωση του ιοικητικού Συµβουλίου 4.6 Να ενηµερώνει το ιοικητικό Συµβούλιο σε τακτά χρονικά διαστήµατα αναφορικά µε τις εργασίες της Επιτροπής. Άλλες υποχρεώσεις 4.7 Η Επιτροπή δυνατό να εξασκεί οποιαδήποτε επιπρόσθετα καθήκοντα της ανατεθούν από την ολοµέλεια του ιοικητικού Συµβουλίου. 4.8 Να εξετάζει και να αναθεωρεί όπως κρίνει αναγκαίο τους όρους εντολής της Επιτροπής µετά από σχετική έγκριση της ολοµέλειας του ιοικητικού Συµβουλίου. (17)

19 Επιτροπή Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης- Πρόεδρος Επιτροπής Ιωάννης Αρχοντίδης, µέλος Αντώνης Γερολέµου, µέλος Αρης Χριστοδούλου, µέλος Kenneth Mizzi, µέλος Όροι Εντολής Επιτροπής Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού 1 Σκοπός 1.1 Ο σκοπός της Επιτροπής Αµοιβών Ανθρωπίνου υναµικού(«επιτροπή») είναι να βοηθήσει το ιοικητικό Συµβούλιο κατά την διαδικασία καθορισµού του πλαισίου και του ύψους των αµοιβών των ιοικητικών Συµβούλων και των ανώτατων διευθυντικών στελεχών. 2 Εξουσίες 2.1 Μέσα στα πλαίσια εκτέλεσης των καθηκόντων της Επιτροπής, το ιοικητικό Συµβούλιο εξουσιοδοτεί την Επιτροπή να: Λαµβάνει οποιεσδήποτε πληροφορίες ή εξηγήσεις θεωρεί αναγκαίες από: Οποιοδήποτε εργοδοτούµενο της Εταιρείας (όλοι οι εργοδοτούµενοι έχουν την υποχρέωση να συνεργάζονται πλήρως µε την Επιτροπή όταν αυτό τους ζητηθεί) Άλλα τρίτα πρόσωπα (νοµικούς συµβούλους, ελεγκτές κλπ) Λαµβάνει οποιαδήποτε ανεξάρτητη επαγγελµατική συµβουλή θεωρεί αναγκαία. 3 Οργάνωση Μέλη 3.1 Η Επιτροπή θα διορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και θα απαρτίζεται από τρεις µη-εκτελεστικούς Συµβούλους από τους οποίους οι δύο θα είναι ανεξάρτητοι. 3.2 Ο Πρόεδρος της Επιτροπής θα εκλέγεται από τα µέλη της Επιτροπής. 3.3 Για να επιτευχθεί απαρτία στις συνεδριάσεις της Επιτροπής είναι αναγκαία η παρουσία δύο µελών. (18)

20 Προσέλευση στις συνεδριάσεις 3.5 Η Επιτροπή έχει τη δυνατότητα να προσκαλεί στις συνεδριάσεις της οποιουσδήποτε αξιωµατούχους της Εταιρείας θεωρεί απαραίτητους για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων της. 3.6 Η Επιτροπή θα συνέρχεται τουλάχιστον δύο φορές τον χρόνο. Η Επιτροπή έχει τη δυνατότητα να συγκαλεί έκτακτες συνεδρίες όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. 3.7 Τα πρακτικά όλων των συνεδριάσεων θα καταγράφονται. 4 Υποχρεώσεις και καθήκοντα Η Επιτροπή θα έχει τις ακόλουθες υποχρεώσεις και καθήκοντα : Πολιτική και ύψος αµοιβών 4.1 Να εισηγείται στο ιοικητικό Συµβούλιο την πολιτική και το ύψος των αµοιβών καθώς επίσης και τα κίνητρα που χρειάζονται για να προσελκύονται στην Εταιρεία ικανοί και µε επαρκείς εµπειρίες ιοικητικοί Σύµβουλοι και ανώτατα διευθυντικά στελέχη. 4.2 Να γνωρίζει τα επίπεδα αµοιβών που προσφέρονται από άλλες συγκρίσιµες εταιρείες σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και ανώτατα διευθυντικά στελέχη. 4.3 Να παρέχει στον Πρόεδρο και στον Πρώτο Εκτελεστικό ιευθυντή της Εταιρείας, την ευκαιρία να εκφέρουν γνώµη σχετικά µε τις εισηγήσεις για τις αµοιβές. 4.4 Να συντάσσει την Έκθεση Αµοιβών προς τους µετόχους της Εταιρείας, η οποία θα συµπεριλαµβάνεται στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας. Ενηµέρωση του ιοικητικού Συµβουλίου 4.5 Να ενηµερώνει το ιοικητικό Συµβούλιο σε τακτά χρονικά διαστήµατα αναφορικά µε τις εργασίες της Επιτροπής. Άλλες υποχρεώσεις 4.6 Η Επιτροπή δυνατό να εξασκεί οποιαδήποτε επιπρόσθετα καθήκοντα της ανατεθούν από την ολοµέλεια του ιοικητικού Συµβουλίου. 4.7 Να εξετάζει και να αναθεωρεί όπως κρίνει αναγκαίο τους όρους εντολής της Επιτροπής µετά από σχετική έγκριση της ολοµέλειας του ιοικητικού Συµβουλίου. 4.8 Η Επιτροπή δεν θα αναµιγνύεται στον καθορισµό των αµοιβών για τα µέλη της. Η αµοιβή των µελών της Επιτροπής θα καθορίζεται από την ολοµέλεια του ιοικητικού Συµβουλίου. (19)

21 Επιτροπή Ελέγχου Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης, Πρόεδρος Αντώνης Γερολέµου, µέλος Ιωάννης Αρχοντίδης, µέλος Kenneth Mizzi, µέλος Όροι Εντολής Επιτροπής Ελέγχου 1 Σκοπός 1.1 Ο σκοπός της Επιτροπής Ελέγχου («Επιτροπή») είναι να βοηθήσει το ιοικητικό Συµβούλιο να εξασκήσει αποτελεσµατική εποπτεία των δραστηριοτήτων και λειτουργιών της Εταιρείας. Συγκεκριµένα, η Επιτροπή θα επιτηρεί τις αρχές αναφορικά µε την ετοιµασία οικονοµικών εκθέσεων, την αποτελεσµατικότητα του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου, την τήρηση των αρχών Εταιρικής ιακυβέρνησης και τις σχέσεις της Εταιρείας µε τους ελεγκτές της. 1.2 Κατά την εκτέλεση των καθηκόντων της η Επιτροπή θα έχει την απόλυτη συνεργασία όλων των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου, της διεύθυνσης καθώς επίσης και των ελεγκτών της Εταιρείας. 2 Εξουσίες 2.1 Μέσα στα πλαίσια εκτέλεσης των καθηκόντων της Επιτροπής, το ιοικητικό Συµβούλιο εξουσιοδοτεί την Επιτροπή να: Λαµβάνει οποιεσδήποτε πληροφορίες ή εξηγήσεις θεωρεί αναγκαίες από: Οποιοδήποτε εργοδοτούµενο της Εταιρείας (όλοι οι εργοδοτούµενοι έχουν την υποχρέωση να συνεργάζονται πλήρως µε την Επιτροπή όταν αυτό τους ζητηθεί) Άλλα τρίτα πρόσωπα (νοµικούς συµβούλους, ελεγκτές κλπ). Λαµβάνει οποιαδήποτε ανεξάρτητη επαγγελµατική συµβουλή θεωρεί αναγκαία. 3 Οργάνωση Μέλη 3.1 Η Επιτροπή θα διορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και θα απαρτίζεται τουλάχιστον από δύο ανεξάρτητους µη-εκτελεστικούς Συµβούλους. 3.2 Ο Πρόεδρος της Επιτροπής θα διορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και θα είναι άτοµο µε εµπειρία στα λογιστικά ή στα χρηµατοοικονοµικά. (20)

22 3.3 Για να επιτευχθεί απαρτία στις συνεδριάσεις της Επιτροπής είναι αναγκαία η παρουσία και των δύο µελών. Προσέλευση στις συνεδριάσεις 3.4 Η Επιτροπή έχει τη δυνατότητα να προσκαλεί στις συνεδριάσεις της οποιουσδήποτε αξιωµατούχους της Εταιρείας θεωρεί απαραίτητους για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων της. 3.5 Η Επιτροπή θα συνέρχεται τουλάχιστον δύο φορές τον χρόνο. Η Επιτροπή έχει τη δυνατότητα να συγκαλεί έκτακτες συνεδρίες όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. Οι ελεγκτές θα έχουν τη δυνατότητα να συγκαλούν συνεδρίαση της Επιτροπής όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. 3.6 Τα πρακτικά όλων των συνεδριάσεων θα καταγράφονται. 4 Υποχρεώσεις και καθήκοντα Η Επιτροπή θα έχει τις ακόλουθες υποχρεώσεις και καθήκοντα : Εξωτερικοί ελεγκτές 4.1 Να προβαίνει σε εισηγήσεις προς το ιοικητικό Συµβούλιο αναφορικά µε το διορισµό, τον τερµατισµό και την αµοιβή των ελεγκτών της Εταιρείας. 4.2 Να επιθεωρεί την έκταση και αποτελεσµατικότητα των υπηρεσιών του ελέγχου καθώς και την ανεξαρτησία και την αντικειµενικότητα των ελεγκτών. 4.3 Σε περιπτώσεις που οι ελεγκτές παρέχουν παρεµφερείς µη-ελεγκτικές υπηρεσίες στην Εταιρεία, να παρακολουθεί τη φύση και έκταση τέτοιων υπηρεσιών, αποσκοπώντας στην ισορροπία µεταξύ της διατήρησης της αντικειµενικότητας και της προστιθέµενης αξίας από τις υπηρεσίες που προσφέρονται. 4.4 Να υποβάλλει στο ιοικητικό Συµβούλιο κάθε χρόνο έκθεση για την αµοιβή των ελεγκτών για ελεγκτικές και µη-ελεγκτικές υπηρεσίες, καθώς επίσης και για την ανάθεση στους ελεγκτές ουσιωδών συµβουλευτικών καθηκόντων λαµβάνοντας υπόψη τη σηµασία τους για την Εταιρεία και το ύψος της σχετικής αµοιβής. Οικονοµικές εκθέσεις 4.5 Να επιβλέπει τις διαδικασίες που ακολουθούνται από το Οικονοµικό ιευθυντή της Εταιρείας για τη επιλογήν των λογιστικών χειρισµών (accounting policies) και λογιστικών απολογισµών (accounting estimates) και αφορά τη ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. (21)

23 4.6 Να ενηµερώνεται από τους ελεγκτές σε θέµατα που προέκυψαν από τους ελέγχους και τα οποία δυνατό να επηρεάζουν την αληθινή και δίκαιη εικόνα των οικονοµικών καταστάσεων. Εσωτερικός έλεγχος (α) Σύστηµα εσωτερικού ελέγχου 4.7 Να επιθεωρεί την αποτελεσµατικότητα του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας τουλάχιστον µία φορά το χρόνο. 4.8 Να επιτηρεί την υιοθέτηση και συµµόρφωση µε διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές. (β) Τµήµα εσωτερικού ελέγχου 4.9 Με την εφαρµογή του θεσµού ανεξάρτητου τµήµατος εσωτερικού ελέγχου: Να προβαίνει σε αξιολόγηση της επάρκειας και της ανεξαρτησίας του τµήµατος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας καθώς επίσης και να επιτηρεί τις εργασίες του τµήµατος αυτού. Να ενηµερώνεται για σηµαντικά θέµατα που προέκυψαν από τις εργασίες του τµήµατος εσωτερικού ελέγχου σε τακτά χρονικά διαστήµατα και να συζητά τα θέµατα αυτά µε το ιοικητικό Συµβούλιο και τη διεύθυνση όταν αυτό κριθεί αναγκαίο. Συµµόρφωση µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης 4.10 Να προβαίνει σε εισηγήσεις προς το ιοικητικό Συµβούλιο αναφορικά µε το διορισµό και τον τερµατισµό των υπηρεσιών του Λειτουργού Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Να ενηµερώνεται από το Λειτουργό Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης σε θέµατα που αφορούν το επίπεδο συµµόρφωσης της Εταιρείας µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Να συντάσσει, µε την βοήθεια του Λειτουργού Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης, Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου περί Εταιρικής ιακυβέρνησης η οποία θα συµπεριλαµβάνεται στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας. (22)

24 Εποπτεία συναλλαγών µε συνδεδεµένα πρόσωπα 4.8 Να επιθεωρεί τις ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας η / και των θυγατρικών και συνδεδεµένων Εταιρειών της, οποιασδήποτε µορφής, στις οποίες ιοικητικός Σύµβουλος, Πρώτος Εκτελεστικός ιευθυντής, Ανώτερο εκτελεστικό στέλεχος, Γραµµατέας, Ελεγκτής, ή µεγαλοµέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άµεσα ή έµµεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωµάτων ψήφου, έχει άµεσα ή έµµεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συµφέρον, ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι αυτές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εµπορικής πρακτικής (arm s length). Ενηµέρωση του ιοικητικού Συµβουλίου 4.14 Να ενηµερώνει το ιοικητικό Συµβούλιο σε τακτά χρονικά διαστήµατα αναφορικά µε τις εργασίες της Επιτροπής. Άλλες υποχρεώσεις 4.15 Η Επιτροπή δυνατό να εξασκεί οποιαδήποτε επιπρόσθετα καθήκοντα της ανατεθούν από την ολοµέλεια του ιοικητικού Συµβουλίου Να εξετάζει και να αναθεωρεί όπως κρίνει αναγκαίο τους όρους εντολής της Επιτροπής µετά από σχετική έγκριση της ολοµέλειας του ιοικητικού Συµβουλίου. (23)

25 Έκθεση αµοιβών Επιτροπή Αµοιβών και Ανθρωπίνου υναµικού Ιωάννης Πρωτοπαπαδάκης- Πρόεδρος Επιτροπής Ιωάννης Αρχοντίδης, µέλος Αντώνης Γερολέµου, µέλος Αρης Χριστοδούλου, µέλος Kenneth Mizzi, µέλος Πολιτική Αµοιβών ιοικητικών Συµβούλων Το ιοικητικό Συµβούλιο απαρτίζεται από δέκα (10) µη-εκτελεστικούς ιοικητικούς Συµβούλους. Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων υπό την ιδιότητά τους ως µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εγκρίνονται από τους µετόχους της Εταιρείας στη Ετήσια Γενική Συνέλευση και είναι το χρόνο. Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων υπό την ιδιότητά τους ως µέλη επιτροπών του ιοικητικού Συµβουλίου έχουν καθοριστεί από το ιοικητικό Συµβούλιο και είναι ανάλογες µε το αριθµό συµµετοχών τους στις επιτροπές. Τα δικαιώµατα για τη συµµετοχή των συµβούλων στις επιτροπές ανέρχεται στις 100 για κάθε συνάντηση. Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005 είχαν ως εξής: Αριθµός Συµβούλων Σύνολον Αµοιβών Αµοιβές Συµβούλων σαν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου έκα (10) ========== ικαιώµατα Συµβούλων για τη συµµετοχή τους στις επιτροπές του ιοικητικού Συµβουλίου ========== Για και εκ µέρους του ιοικητικού Συµβουλίου Λεµεσός, 27 Απριλίου, 2006 (24)

26 Έκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Lanitis Development Public Limited PricewaterhouseCoopers Limited City House 6 Karaiskakis Street CY-3032 Limassol P O Box CY-3300 Limassol, Cyprus Telephone: Facsimile: Έκθεση επί των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων 1 Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Lanitis Development Public Limited (η Εταιρεία) και των εξαρτηµένων της (το Συγκρότηµα) στις σελίδες 27 µέχρι 68, που αποτελούνται από τον ενοποιηµένο ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου 2005, και την ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. 2 ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. Board Members: Phidias K Pilides (CEO), Dinos N Papadopoulos (Deputy CEO), Tassos I Televantides, Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Androulla S Pittas, Andreas T Constantinides, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis, Stavros A Kattamis Directors of Operations: Adrian Ioannou, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros, Bambos A Charalambous, Chris Odysseos, Demetris V Psaltis, Constantinos L Kapsalis Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No )

27 3 Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου 2005 και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών της για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις απαιτήσεις του Περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων 4 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 3 µέχρι 7 συνάδουν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λεµεσός, 27 Απριλίου 2006 (26)

28 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005 Σηµ Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων αγαθών και υπηρεσιών ( ) ( ) Μεικτό κέρδος Άλλα κέρδη καθαρά Εξοδα πωλήσεων και προώθησης ( ) ( ) Εξοδα διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) Κέρδος εργασιών Χρηµατοδοτικά έξοδα καθαρά 9 ( ) ( ) Μερίδιο ζηµιάς συνδεδεµένων εταιρειών 16 - (232) Κέρδος πριν τη φορολογία Φορολογία 10 (98.437) ( ) Καθαρό κέρδος για το έτος ========== ========== Κέρδος ανά µετοχή (σεντ): - Bασικό 12 1,01 3,88 ========== ========== - Αναπροσαρµοσµένο 12 1,01 3,88 ========== ========== Οι σηµειώσεις στις σελίδες 31 µέχρι 68 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (27)

29 Ενοποιηµένος ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου 2005 Σηµ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Επενδύσεις σε ακίνητα Επενδύσεις σε συνδεδεµένες εταιρείες Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις Σύνολο περιουσιακών στοιχείων ========== ========== Ιδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Αποθεµατικό επανεκτίµησης γης Κέρδη που κρατήθηκαν Μη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανεισµός Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ανεισµός Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων ========== ========== Στις 27 Απριλίου 2006 το ιοικητικό Συµβούλιο της Lanitis Development Public Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Πλάτων Ε. Λανίτης Πρόεδρος Ιωάννης Αρχοντίδης Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 31 µέχρι 68 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (28)

30 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005 Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο (2) Αποθεµατικό επανεκτίµησης γης (2) Κέρδη που κρατήθηκαν (3) Σύνολο Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Γη και κτίρια: Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενης φορολογίας (1) Καθαρό κέρδος που αναγνωρίστηκε στα ίδια κεφάλαια Καθαρό κέρδος για το έτος Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών για το Μέρισµα για το ( ) ( ) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2004/1 Ιανουαρίου Γη και κτίρια: Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενης φορολογίας (1) Καθαρό κέρδος που αναγνωρίστηκε στα ίδια κεφάλαια Καθαρό κέρδος για το έτος Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών για το Μέρισµα για το 2004 που ακυρώθηκε Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου ========= ========== ========= ========= ========== (1) Η αναπροσαρµογή της αναβαλλόµενης φορολογίας αντιπροσωπεύει αναπροσαρµογή στην αναβαλλόµενη φορολογία που αναλογεί στην επανεκτίµηση της γης µε βάση το δείκτη τιµών καταναλωτή. (2) Το αποθεµατικό επανεκτίµησης γης και το αποθεµατικό υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιµα για διανοµή υπό µορφή µερίσµατος. (3) Από το φορολογικό έτος που αρχίζει 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τη σχετική νοµοθεσία, δυο χρόνια µετά από το τέλος του σχετικού φορολογικού έτους, θα θεωρείται πως πλήρωσαν το 70% αυτών των κερδών σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή στην έκταση που οι µέτοχοι (φυσικά πρόσωπα ή εταιρείες) είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό της λογιζόµενης διανοµής µειώνεται µε οποιαδήποτε µερίσµατα θα έχουν πληρωθεί για το σχετικό έτος κατά τα επόµενα δύο έτη. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά είναι πληρωτέα για λογαριασµό των µετόχων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 31 µέχρι 68 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (29)