ΔΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΣΤΗ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ

Transcript

1 ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ Νο. ΔΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΣΤΗ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Η Κεντρική Τράπεζα της Αλβανίας αποφάσισε στις Οκτωβρίου να διατηρήσει αμετάβλητο το παρεμβατικό επιτόκιο για τέταρτο συνεχόμενο μήνα στο, καθώς εκτιμά ότι η τρέχουσα νομισματική πολιτική επιτρέπει την επίτευξη του μεσοπρόθεσμου στόχου του πληθωρισμού. Στη Βουλγαρία, σύμφωνα με τη δεύτερη εκτίμηση της Eurostat, το δημοσιονομικό έλλειμμα της γενικής κυβέρνησης το αναθεωρήθηκε προς τα κάτω στο, του ΑΕΠ από, στην πρώτη εκτίμηση, εξαιτίας της μείωσης των δημοσίων δαπανών. Επιπλέον, αναθεωρήθηκε προς τα κάτω το δημόσιο χρέος το στο, του ΑΕΠ από, στην πρώτη εκτίμηση. Ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard and Poor s, αναβάθμισε στις Οκτωβρίου τη μακροχρόνια πιστοληπτική αξιολόγηση της Κύπρου σε ξένο και εγχώριο νόμισμα σε Β+ από Β και επιβεβαίωσε την προοπτική σε σταθερή. Αντίστοιχα, ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch Ratings αναβάθμισε την ίδια ημέρα την προοπτική της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Κύπρου σε θετική από σταθερή και επιβεβαίωσε τη μακροχρόνια πιστοληπτική αξιολόγηση της χώρας στο B-. Η σημαντική δημοσιονομική προσαρμογή και η καλύτερη από την αναμενόμενη οικονομική δραστηριότητα ήταν από τους βασικούς λόγους των αναβαθμίσεων. Ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard and Poor s, στις Οκτωβρίου, επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση της Ρουμανίας σε ξένο και εγχώριο νόμισμα σε ΒΒΒ-/A- καθώς και την προοπτική σε σταθερή. Οι βασικοί λόγοι της επιβεβαίωσης είναι οι θετικές προσδοκίες για την οικονομική δραστηριότητα και η συνετή δημοσιονομική πολιτική. Επιπλέον, η επιβεβαίωση της προοπτικής αντανακλά την εκτίμηση ότι η δημοσιονομική προσαρμογή θα υπερκαλύψει τον πιθανό κίνδυνο εξωτερικών ανισορροπιών. Στη Σερβία, το πραγματικό ΑΕΠ, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Στατιστικής Υπηρεσίας, το τρίτο τρίμηνο του έτους, συρρικνώθηκε σημαντικά - όπως αναμέναμε - στο, ετησίως από μείωση, το δεύτερο τρίμηνο του έτους και αύξηση, το τρίτο τρίμηνο πέρυσι. Βασική αιτία της συρρίκνωσης είναι οι πλημμύρες του Μαΐου που έπληξαν τη χώρα αλλά και το υψηλό αποτέλεσμα βάσης από τον προηγούμενο χρόνο. Συναλλαγματικές Ισοτιμίες σε σχέση με το Ευρώ ( η Οκτωβρίου ) RSD RON LEK Υποτίμηση Ανατίμηση Μεταβολή Ιοστιμίας από τις αρχές του έτους CDS Y USD μονάδες βάσης μονάδες βάσης -Αυγ - -Οκτ - - -Ιαν -Φεβ - -Απρ -Μαϊ -Ιουν -Ιουλ -Αυγ -Αυγ - -Οκτ Βουλγαρία(Α) Ρουμανία(Α) Κύπρος(Δ) Αξιολόγηση Προοπτική S&P Recent S&P Action Rating View Outlook/Action Αλβανία B POSITIVE Βουλγαρία BBB- STABLE Κύπρος B+ STABLE Ρουμανία BBB- STABLE Σερβία BB- NEGATIVE Πηγή: Piraeus Bank Research, Datastream, Bloomberg Το σύνολο του περιεχομένου του παρόντος, συμπεριλαμβανομένων κάθε είδους αρχείων, αποτελεί αντικείμενο πνευματικής ιδιοκτησίας και προστατεύεται από ελληνικές & διεθνείς διατάξεις. Συνεπώς, απαγορεύεται ρητά η αναπαραγωγή, αναδημοσίευση, αντιγραφή, αποθήκευση, πώληση, μετάδοση, διανομή, έκδοση ή μετάφραση του παρόντος, τμηματικά, περιληπτικά ή συνολικά, χωρίς τη ρητή προηγούμενη έγγραφη συναίνεση της δικαιούχου Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε.,. Από την παραπάνω απαγόρευση εξαιρείται η αποθήκευση ή αντιγραφή τμημάτων του παρόντος σε απλό προσωπικό υπολογιστή για αυστηρά προσωπική χρήση, χωρίς πρόθεση εμπορικής ή άλλης εκμετάλλευσης και χωρίς αυτό να σημαίνει τη με οποιονδήποτε τρόπο παραχώρηση δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας.

2 Α. ΑΛΒΑΝΙΑ Ο δείκτης οικονομικού κλίματος το τρίτο τρίμηνο του αυξήθηκε σημειώνοντας ιστορικό υψηλό από το - στο από, το δεύτερο τρίμηνο και, την ίδια περίοδο το, καθώς βρίσκεται στο όριο του που διαχωρίζει τις θετικές από τις αρνητικές απαντήσεις. Βασική αιτία της σημαντικής βελτίωσης του οικονομικού κλίματος το τρίτο τρίμηνο του είναι η αύξηση των περισσότερων κατηγοριών του δείκτη οικονομικού κλίματος με ιδιαίτερη θετική συμβολή από τον τομέα της βιομηχανίας, των κατασκευών και των υπηρεσιών, ενώ βελτίωση είχε και ο δείκτης εμπορίου. Αρνητική συμβολή στο δείκτη οικονομικού κλίματος το τρίτο τρίμηνο, είχε ο δείκτης εμπορίου. (Γράφημα.) Το δημοσιονομικό έλλειμμα περιορίστηκε σημαντικά το πρώτο εννεάμηνο του έτους στο, του ΑΕΠ από, την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου το, καθώς το έσοδα αυξήθηκαν στο, του ΑΕΠ από, τις ίδιες περιόδους. Οι δημόσιες δαπάνες μειώθηκαν στο, το εννεάμηνο του έτους από, την ίδια περίοδο πέρυσι. (Γράφημα.) Ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο αυξήθηκε για τρίτο συνεχόμενο μήνα μετά από δεκαπέντε μήνες συρρίκνωσης και συγκεκριμένα κατά, ετησίως από, τον Αύγουστο και μείωση, το Σεπτέμβριο πέρυσι, καθώς αντίστοιχα τα δάνεια στις επιχειρήσεις αυξήθηκαν κατά, από, και συρρίκνωση, τους ίδιους μήνες. Ο δανεισμός στα νοικοκυριά το Σεπτέμβριο αυξήθηκε κατά, ετησίως από, τον Αύγουστο και, το Σεπτέμβριο το, ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν με μικρότερη ένταση στο, από, και, τους ίδιους μήνες. (Γράφημα. &.). ΑΕΠ & Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (ESI). Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης - Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Ακαθάριστη Προστιθέμενη Αξία (Α) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (Δ) Σεπ Νοε Ιαν Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Αποτέλεσμα Βάσης (t) (Α) Τιμές Τροφίμων (Δ). Πληθωρισμός (Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών & Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (κυλιόμενο άθροισμα μηνών) ΑΕΠ Ιανουάριος Ιαν.-Φεβ. Ιαν.-Μαρ. Ιαν.-Απρ. Ιαν.-Μάι. Ιαν.-Ιουν. Ιαν.-Ιουλ. Ιαν.-Αυγ. Ιαν.-Σεπ. Ιαν.-Οκτ. Ιαν.-Νοεμ. Ιαν.-Δεκ. ΑΕΠ - ΑΕΠ Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ - - Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (Α) Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών (Δ)

3 . Δείκτης Τιμών Παραγωγού & Λιανικό Εμπόριο. Συνολικές Καταθέσεις & Ποσοστό Ανεργίας Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν - - Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Δείκτης Τιμών Παραγωγού (A) Λιανικό Εμπόριο (Δ) Συνολικές Καταθέσεις(Α) Ποσοστό Ανεργίας (Δ). Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου. Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια & Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας. Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου Ιούνιος.... Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Standard exposures Sub-standard loans Doubtful loans Loss loans Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (TIER) (Δ) Μη εξυπηρετούμενα δάνεια των συνολικών δανείων (Α). Πιστωτική Επέκταση & Συνολικές Καταθέσεις. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ EUR/ALL - Επιτόκιο - Σεπ Νοε Ιαν Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Πιστωτική Επέκταση στον Ιδιωτικό τομέα Συνολικές Καταθέσεις. EUR/ALL & Ποσοστό Κάλυψης Εισαγωγών από Εξαγωγές - Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Οκτ Δεκ Φεβ Απρ Αυγ Οκτ Φεβ Απρ Ιουν Αυγ Οκτ Δεκ Φεβ Απρ Αυγ Οκτ Φεβ Απρ Ιουν Αυγ Οκτ Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο άθροισμα των ετήσιων αλλαγών του παρεμβατικού επιτοκίου (στάθμιση: ) και της συναλλαγματικής ισοτιμίας (στάθμιση: -).. Lending Survey Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Συναλλαγματική Ισοτιμία EUR/ALL (Α) Κάλυψης Εισαγωγών από Εξαγωγές (Δ) Χαλάρωση Πιστωτικών Κριτηρίων Περιορισμός Πιστωτικών Κριτηρίων Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Επιχειρηματικά Δάνεια Δάνεια σε νοικοκυριά

4 Β. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ Τα συναλλαγματικά αποθεματικά το Σεπτέμβριο αυξήθηκαν κατά, ετησίως από μείωση, τον ίδιο μήνα το, ενώ τον Αύγουστο τα αποθεματικά ανήλθαν στο, του βραχυπρόθεσμου ακαθάριστου εξωτερικού χρέους από, τον αντίστοιχο μήνα πέρυσι. (Γράφημα.) Ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο αυξήθηκε με μεγαλύτερη ένταση κατά, ετησίως από, το Σεπτέμβριο του, ενώ αντίστοιχα ο δανεισμός στις επιχειρήσεις ανήλθε στο, από, τους ίδιους μήνες. Τα δάνεια στα νοικοκυριά αυξήθηκαν οριακά κατά, το Σεπτέμβριο από μείωση, το Σεπτέμβριο του, ενώ οι συνολικές καταθέσεις στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκαν με μεγαλύτερη ένταση στο, από, τους ίδιους μήνες. Τέλος, ο δείκτης ρευστότητας (δάνεια/καταθέσεις) το Σεπτέμβριο μειώθηκε στο, από, τον αντίστοιχο μήνα πέρυσι. (Γράφημα.). Πρόδρομοι Δείκτες. Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν Μαϊ Σεπ Ιαν Ιαν Μαϊ Ιαν Μαϊ Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης(A) Δείκτης Επιχειρηματικών Προσδοκιών στη Βιομηχανία(Α) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος(Δ) - Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Αποτέλεσμα Βάσης(Α) Πληθωρισμός(Δ) Τιμές Τροφίμων(Δ) - -. Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών & Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (κυλιόμενο άθροισμα μηνών) Ιανουάριος ΑΕΠ Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος ΑΕΠ ΑΕΠ Μαϊ- Αυγ- Νοε- Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Αυγ Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Αυγ Φεβ Μαϊ Αυγ - - Ξένες Επενδύσεις (Α) Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών(Δ)

5 . Δημοσιονομικά Αποθεματικά. Βιομηχανική Παραγωγή & Λιανικές Πωλήσεις ΥοΥ Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ Αυγ Δεκ Απρ Αυγ Απρ Αυγ Δεκ Απρ Αυγ Απρ Αυγ Δημοσιονομικά Αποθεματικά στην Κεντρική Τράπεζα Αυγ- Νοε- Φεβ- Μαϊ- Αυγ- Νοε- Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Αυγ Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Αυγ Φεβ Μαϊ Αυγ Βιομηχανική Παραγωγή (Κινητός Μέσος Όρος μηνών) Λιανικές Πωλήσεις (Κινητός Μέσος Όρος μηνών). Ποσοστό Ανεργίας. Απαιτήσεις Ξένων Τραπεζών από τη Δραστηριότητα τους στη Βουλγαρία Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Ποσοστό Ανεργίας. Συναλλαγματικά Αποθέματα & Νομισματική Βάση Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Συναλλαγματικά Αποθέματα ως Βραχυπρόθεσμου Εξωτερικού Χρέους(Δ) Ρευστά Διαθέσιμα/Νομισματική Βάση(A) ΑΕΠ Βουλγαρίας Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Αυστριακές Τράπεζες Ελληνικές Τράπεζες Ιταλικές Τράπεζες. Ανεργία, Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια & Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q Q Q Q Κεφαλαιακή Επάκρκεια(Α) NPLs Συνολικού(Δ) Ποσοστό Ανεργίας(Δ). Καταθέσεις & Ποσοστό Ανεργίας. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Καταθέσεις(Α) Ποσοστό Ανεργίας(Δ) Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Nominal Effective Exchange Rate Επιτόκιο Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του επιτοκίου SOFIBOR -μηνών (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate- NEER, στάθμιση: ).

6 Γ. ΚΥΠΡΟΣ Ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard and Poor s, αναβάθμισε στις Οκτωβρίου τη μακροχρόνια πιστοληπτική αξιολόγηση της Κύπρου σε ξένο και εγχώριο νόμισμα σε Β+ από Β και επιβεβαίωσε την προοπτική σε σταθερή. Οι βασικοί λόγοι της αναβάθμισης είναι η σημαντική δέσμευση της χώρας στο πρόγραμμα οικονομικής στήριξης, η καλύτερη από την αναμενόμενη οικονομική ανάκαμψη εντός του τρέχοντος έτους, με τον τομέα των υπηρεσιών να είναι ιδιαίτερα ανθεκτικός, η σημαντική δημοσιονομική προσαρμογή και η μείωση του ελλείμματος καθώς και η εκτίμηση ότι το πρόγραμμα θα συνεχιστεί παρά τις όποιες καθυστερήσεις που υπάρχουν τις τελευταίες εβδομάδες εξαιτίας του νομοθετήματος για τις εκποιήσεις. Ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch Ratings αναβάθμισε στις Οκτωβρίου την προοπτική της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Κύπρου σε θετική από σταθερή και επιβεβαίωσε τη μακροχρόνια πιστοληπτική αξιολόγηση της χώρας στο B-. Η Fitch εκτιμά ότι η αναβάθμιση αντανακλά τη σημαντική δημοσιονομική προσαρμογή η οποία υπερβαίνει τους στόχους του οικονομικού προγράμματος, την καλύτερη από την αναμενόμενη οικονομική ανάκαμψη το πρώτο εξάμηνο του έτους καθώς και την έκδοση νέου χρέους της χώρας το μόλις ένα χρόνο μετά την ένταξή της στο Μνημόνιο. Το δημοσιονομικό ισοζύγιο ανήλθε πλεονασματικό την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου στο, του ΑΕΠ από έλλειμμα, την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου το, εξαιτίας της μείωσης των δημοσίων δαπανών κατά, ετησίως και συγκεκριμένα εξαιτίας της μείωσης των μισθών και των άλλων τρεχουσών μεταβιβάσεων κατά, και, αντίστοιχα. Επιπλέον, τα έσοδα το εννεάμηνο του έτους αυξήθηκαν κατά, ετησίως καθώς τα φορολογικά έσοδα αυξήθηκαν κατά, ετησίως. (Γράφημα.) Στον τουριστικό κλάδο, οι τουριστικές αφίξεις το Σεπτέμβριο συρρικνώθηκαν-μετά από πέντε μήνες αύξησης- κατά, ετησίως από αυξήσεις, τον Αύγουστο και, το Σεπτέμβριο πέρυσι. Ενώ, τα έσοδα από τουρισμό τον Αύγουστο συρρικνώθηκαν κατά, από μείωση, τον Ιούλιο και αύξηση, τον Αύγουστο πέρυσι. (Γράφημα.,.) Η βιομηχανική παραγωγή τον Αύγουστο μειώθηκε κατά, από αύξηση, τον Ιούλιο και μείωση, τον Αύγουστο πέρυσι, ενώ το λιανικό εμπόριο αυξήθηκε κατά, ετησίως από, και μείωση, τους ίδιους μήνες. (Γράφημα.) Ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο συρρικνώθηκε με μικρότερη ένταση κατά, ετησίως από, το Σεπτέμβριο του, ενώ αντίστοιχα τα δάνεια στις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά μειώθηκαν. Επιπλέον, οι συνολικές καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα συρρικνώθηκαν το Σεπτέμβριο στο, ετησίως από μείωση, το Σεπτέμβριο πέρυσι, ενώ οι καταθέσεις των κατοίκων εσωτερικού συρρικνώθηκαν κατά, από μείωση, τους ίδιους μήνες. (Γράφημα.) Σύμφωνα με τη δεύτερη εκτίμηση της Eurostat, το δημοσιονομικό έλλειμμα της γενικής κυβέρνησης το αναθεωρήθηκε προς τα κάτω στο, του ΑΕΠ από, στην πρώτη εκτίμηση, εξαιτίας της μείωσης των δημοσίων δαπανών. Επιπλέον, αναθεωρήθηκε προς τα κάτω το δημόσιο χρέος το στο, του ΑΕΠ από, στην πρώτη εκτίμηση.. ΑΕΠ & Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (ESI). Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ ΑΕΠ (Α) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Δημόσιο Χρέος Ιανουάριος ΑΕΠ Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος,,,, -,,, Σεπ Νοε Ιαν Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Μαρ- ΑΕΠ Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Αποτέλεσμα Βάσης (t) (Α) Πληθωρισμός (Δ) Τιμές Τροφίμων (Δ) Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ Σύνολο Δημοσίου Χρέους -

7 . Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών (Κινητός μέσος όρος μηνών) - ΑΕΠ Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ ΑΞΕ Ισοζυγίο Τρεχουσών Συναλλαγών. Στεγαστικά Δάνεια & Δείκτης Τιμών Παραγωγού στις Κατασκευές ΥοΥ Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Στεγαστικά Δάνεια(Α) ΥοΥ Δείκτης Τιμών Παραγωγού στις Κατασκευές(Δ) -. Βιομηχανική Παραγωγή, Λιανικό Εμπόριο & Τουριστικές Αφίξεις Σεπ ΥοΥ Ιαν Ιαν Μαϊ Βιομηχανική Παραγωγή (Α) Ιαν Δείκτης Αξίας Λιανικού Εμπορίου (Α) Τουριστικές Αφίξεις (Δ) ΥοΥ Μαϊ. Κόστος Κατασκευής & Άδειες Οικοδομής Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Κόστος Κατασκευής(Α) Άδειες Οικοδομής (κινητός μέσος όρος μηνών,δ) EUR/GBP & Τουριστικά Έσοδα. Ποσοστό Ανεργίας Μαϊ- Οκτ- Μαρ- Αυγ- Ιαν Ιουν Νοε Απρ Φεβ Ιουλ Δεκ Οκτ Αυγ EUR/GBP (Α) EUR εκατ. Τουριστικά Έσοδα, Κινητός Μέσος Μηνών (Δ),,,,,,,, Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Ποσοστό Ανεργίας. Καταθέσεις & Δάνεια. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ Δάνεια Καταθέσεις Καταθέσεις Κατοίκων Εσωτερικού Καταθέσεις Κατοίκων Υπόλοιπου Κόσμου NEER Επιτόκιο Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Σεπ Νοε Ιαν Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Note: The Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του επιτοκίου EURIBOR -μηνών (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate-NEER, στάθμιση: ).

8 Δ. ΡΟΥΜΑΝΙΑ Το δημοσιονομικό ισοζύγιο την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου ανήλθε πλεονασματικό στο, του ΑΕΠ σε σύγκριση με έλλειμμα, την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, εξαιτίας της μείωσης των δημοσίων δαπανών στο, του ΑΕΠ από, τις ίδιες περιόδους. Επιπλέον, τα έσοδα την περίοδο Ιανουαρίου- Σεπτεμβρίου ανήλθαν στο, από, την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. (Γράφημα.) Ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο συρρικνώθηκε με μεγαλύτερη ένταση στο, ετησίως από μείωση, το Σεπτέμβριο πέρυσι, ενώ τα δάνεια σε εγχώριο νόμισμα αυξήθηκαν με μεγαλύτερη ένταση και σε ξένο συρρικνώθηκαν περαιτέρω. Ο δανεισμός στις επιχειρήσεις συρρικνώθηκε το Σεπτέμβριο στο, από -, το Σεπτέμβριο πέρυσι, ενώ τα δάνεια στα νοικοκυριά συρρικνώθηκαν στο, από -, τους ίδιους μήνες. Οι καταθέσεις στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκαν το Σεπτέμβριο με μικρότερη ένταση στο, ετησίως από, το Σεπτέμβριο το, ενώ ο δείκτης ρευστότητας (δάνεια/καταθέσεις) ανήλθε στο, από, τους ίδιους μήνες. (Γράφημα. &.) Σύμφωνα με τη δεύτερη εκτίμηση της Eurostat, το δημοσιονομικό έλλειμμα της γενικής κυβέρνησης το αναθεωρήθηκε οριακά προς τα κάτω στο, του ΑΕΠ από, στην πρώτη εκτίμηση, εξαιτίας της αύξησης των δημοσίων εσόδων. Επιπλέον, αναθεωρήθηκε προς τα κάτω το δημόσιο χρέος το στο, του ΑΕΠ από, στην πρώτη εκτίμηση.. Πρόδρομοι Δείκτες. Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης ΥοΥ Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ ΑΕΠ (A) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (Δ),,,, -, Ιουν Δεκ Αποτέλεσμα Βάσης (t) (Α) Πληθωρισμός (Δ) Τιμές Τροφίμων (Δ) Ιουν -. Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών & Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (κυλιόμενο άθροισμα μηνών) ΑΕΠ Ιανουάριος Ιαν.-Φεβρ. Ιαν.-Μάρτ. Ιαν.-Απρ. Ιαν.-Μάιος Ιαν.-Ιούν. Ιαν.-Ιούλ. Ιαν.-Αύγ. Ιαν.-Σεπτ. Ιαν.-Οκτ. Ιαν.-Νοέμ. Ιαν.-Δεκ., ΑΕΠ,,,,, Αυγ- Δεκ- Απρ Αυγ Δεκ Απρ Αυγ Απρ Αυγ Δεκ Απρ Αυγ Απρ Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (Α) Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών (Δ) ΑΕΠ Αυγ

9 . Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου. Βιομηχανική Παραγωγή & Εξαγωγές. Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου Απρίλιος,,, Standard Exposures Watch Exposures Substandard Exposures Doubtful Loans Loss Loans., - - Αυγ- Δεκ- Απρ Αυγ Δεκ Απρ Αυγ Απρ Αυγ Δεκ Απρ Αυγ Απρ Αυγ Βιομηχανική Παραγωγή, Κινητός Μέσος Μηνών (Α) Εξαγωγές, Κινητός Μέσος Μηνών (Δ). Ποσοστό Ανεργίας. Συναλλαγματικά Αποθεματικά ως Βραχυπρόθεσμου Εξωτερικού Χρέους Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Ποσοστό Ανεργίας EUR εκατ. Αυγ- Νοε- Φεβ- Μαϊ- Αυγ- Νοε- Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Αυγ Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Αυγ Φεβ Μαϊ Αυγ Συναλλαγματικά Διαθέσιμα Βραχυπρόθεσμου Χρέους(Δ) Συναλλαγματικά Διαθέσιμα (Α) - -. Πιστωτική Επέκταση & Συναλλαγματική Ισοτιμία - ΥοΥ Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Πιστωτική Επέκταση στον Ιδιωτικό τομέα (Α) Πιστωτική Επέκταση σε Ξένο Νόμισμα (Α) EUR/RON (Δ). Ποσοστό Ανεργίας, Credit Risk Ratio & Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Ποσοστό Ανεργίας (Δ) Credit Risk Ratio (Α) Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας, TIER (Α),,,,. Καταθέσεις & Ποσοστό Ανεργίας ΥοΥ Σεπ- Ιαν Μαϊ Σεπ Ιαν Ιαν Μαϊ Συνολικές Καταθέσεις (Α) Ιαν Μαϊ Ποσοστό Ανεργίας (Δ). Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) NEER Επιτόκιο Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Δέικτης Νομισματικών Συνθηκών Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του επιτοκίου BUBOR -μηνών (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate-NEER, στάθμιση:

10 Ε. ΣΕΡΒΙΑ Το ποσοστό ανεργίας το τρίτο τρίμηνο του έτους περιορίστηκε σημαντικά και συγκεκριμένα στο χαμηλότερο σημείο από το, στο, από, το δεύτερο τρίμηνο και, το. Ο συνολικός δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο συρρικνώθηκε με μικρότερη ένταση στο, ετησίως από μείωση, το Σεπτέμβριο πέρυσι, καθώς τα δάνεια στις επιχειρήσεις συρρικνώθηκαν αντίστοιχα και τα δάνεια στα νοικοκυριά αυξήθηκαν περαιτέρω. Οι συνολικές καταθέσεις στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο αυξήθηκαν με μικρότερη ένταση στο, ετησίως από, τον ίδιο μήνα πέρυσι. (Γράφημα.). Πρόδρομοι Δείκτες. Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης Σεπ- ΥοΥ Ιαν Μαϊ Σεπ Ιαν Ιαν Μαϊ Ιαν Μαϊ Σεπ Νοε Ιαν Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ Νοε Ιουλ Ιαν Μαϊ Ιουλ - Βιομηχανική Παραγωγή(Κινητός Μέσος Όρος Μηνών) Λιανικό Εμπόριο(Κινητός Μέσος Όρος Μηνών) Αποτέλεσμα Βάσης(Α) Τιμές Τροφίμων(Δ) Πληθωρισμός(Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών & Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (κυλιόμενο άθροισμα μηνών) ΑΕΠ Ιανουάριος Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος Ιουν ΑΕΠ Αυγ Οκτ Δεκ Φεβ Απρ Αυγ Οκτ Φεβ Απρ Ιουν Έλλειμμα στο Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών Αυγ

11 . Carry Over Effect. Λιανικό Εμπόριο & Πραγματικοί Μισθοί ποσοστιαίε ς μονάδες Ανάπτυξη εντός του χρόνου Carry-over effect Πραγματικό ΑΕΠ - - Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Λιανικό Εμπόριο. Δημόσιο Χρέος. Απαιτήσεις Ξένων Τραπεζών από τη Δραστηριότητα τους στη Σερβία ΑΕΠ Δημόσιο Χρέος Αύγουστος ΑΕΠ Σέρβίας Μισθοί Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Αυστριακές Τράπεζες Ιταλικές Τράπεζες Ελληνικές Τράπεζες. Παρεμβάσεις Κεντρικής Τράπεζας & EUR/RSD. Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας & Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια - - Απρ Αυγ Οκτ Φεβ Απρ Ιουν Αυγ Οκτ Δεκ Φεβ Απρ Αυγ Οκτ Φεβ Απρ Ιουν Αυγ Οκτ Παρεμβάσεις Κεντρικής Τράπεζας στην Διατραπεζική Αγορά Συναλλαγματική Ισοτιμία EUR/RSD(Δ) πώληση EUR εκ. αγορά EUR εκ. Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (Α) Μη εξυπηρετούμενα δάνεια των συνολικών δανείων (Δ). Καταθέσεις & Πιστωτική Επέκταση. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) - Σεπ- Δεκ- Μαρ Ιουν Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Καταθέσεις Ιδιωτικού Τομέα Πιστωτική Επέκταση Ιδιωτικού Τομέα, BIS Nominal Effective Exchange Rate Επιτόκιο Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Σεπ Δεκ Ιουν Δεκ Ιουν Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του παρεμβατικού επιτοκίου (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate-NEER, στάθμιση: ).

12 Οικονομική Ανάλυση & Αγορές Λεκκός Ηλίας Chief Economist + Lekkosi@piraeusbank.gr Ελληνική Οικονομία Στάγγελ Ειρήνη Manager + Staggelir@piraeusbank.gr Γαβαλάς Δημήτρης Junior Economic Analyst + GavalasD@piraeusbank.gr Ανεπτυγμένες Οικονομίες Πατίκης Βασίλειος Head + Patikisv@piraeusbank.gr Γιαννακίδης Χαρίλαος + Giannakidisch@piraeusbank.gr Πολυχρονόπουλος Διονύσιος Senior Economist + Polychronopoulosd@piraeusbank.gr Αρακελιάν Βένη Senior Economist + ArakelianV@piraeusbank.gr Παπακώστας Χρυσοβαλάντης Economic Analyst + Papakostasc@piraeusbank.gr Κωνσταντού Ευαγγελία Junior Economic Analyst + Konstantoue@piraeusbank.gr Αναπτυσσόμενες Οικονομίες Ρότσικα Δημητρία Economist + Rotsikad@piraeusbank.gr Μαργαρίτη Κωνσταντίνα Junior Economic Analyst + Margaritik@piraeusbank.gr Κλαδικές Μελέτες Δαγγαλίδης Αθανάσιος Senior Economist + Athanasios.Dagalidis@piraeusbank.gr Βλάχου Παρασκευή Economic Analyst + Vlachoupar@piraeusbank.gr Φραγγουλίδου Ιφιγένεια Officer + Fragkoulidoui@piraeusbank.gr Θεσμικές & Εποπτικές Εξελίξεις Λεβεντάκης Αρτέμης Senior Economist + Leventakisar@piraeusbank.gr Γραμματεία Ζορμπά Αικατερίνη Γραμματεία + ZorbaAik@piraeusbank.gr Disclaimer:To παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δεν θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δεν θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία ως εάν αυτή αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δε συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίσθηκε από την Τράπεζα Πειραιώς σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που διατίθενται στο κοινό και που θεωρούνται αξιόπιστες. Η Τράπεζα δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλαμβάνει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα που δεν ανήκουν στον όμιλο της. Η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Ο όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία, και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα και οι εταιρείες του ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά τη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος φυλλαδίου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή. β) Ενδέχεται να παρέχει έναντι αμοιβής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους παρέχονται με το παρόν πληροφορίες, υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής. γ) Ενδέχεται να συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να έλκει άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ)ενδέχεται να παρέχει υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε)η Τράπεζα Πειραιώς ενδεχομένως να έχει εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν σημείωμα. Ρητά επισημαίνεται ότι: α)τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. β) τα αριθμητικά στοιχεία αφορούν προσομοίωση προηγουμένων επιδόσεων και ότι οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. γ) οι προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. δ) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα έκαστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς τη φορολογική νομοθεσία που τον διέπει. ε) Η Τράπεζα Πειραιώς δεν υποχρεούται να ενημερώνει ή να κρατά επίκαιρες τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν