ΕΝΩΣΗ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ. Απρίλιος 2011

Transcript

1 ΕΝΩΣΗ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Απρίλιος 2011

2 Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιµαστεί από την Χαλκόρ Α.Ε. (η «Εταιρεία») για χρήση στην παρουσίαση της Ένωσης Θεσµικών Επενδυτών. Το παρόν κείµενο παρέχεται σε βάση εµπιστευτικότητας µε σκοπό τη συζήτηση και δεν παρέχεται για δηµόσια γνωστοποίηση. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και καµία εκπροσώπηση ή εγγύηση, έκφρασηήυπόνοια, γίνεταιωςπροςαυτές, και καµία εµπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των πληροφοριών ή απόψεων που εµπεριέχονται στο παρόν. Ουδείς από την Εταιρεία, µέτοχοι ή οποιοσδήποτε εκ των αντίστοιχων συνδεδεµένων µελών τους, σύµβουλοι ή εκπρόσωποι θα φέρουν οποιαδήποτε ευθύνη (σε περίπτωση αµέλειας ή διαφορετικά) γιαοποιαδήποτεαπώλειαηοποίαπροκύπτειµε οποιονδήποτε τρόπο από κάθε χρήση αυτού του κειµένου ή των περιεχοµένων αυτού ή διαφορετικά προκύπτουν από συσχέτιση µε τοκείµενο αυτό. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλαταοικονοµικάστοιχείαπουεµπεριέχονται στο παρόν έχουν προετοιµαστεί βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π) ήτις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές. Η παρουσίαση αυτή δεν αποτελεί προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή εγγραφή οποιονδήποτε µετοχών και ούτε πρόκειται η ίδια ή µέρος αυτής να αποτελέσει τη βάση, ήναβασιστείσεσχέσηµε οποιοδήποτε συµβόλαιοήυποχρέωση. Οι πληροφορίες που εµπεριέχονται στην παρουσίαση αυτή δύναται να υπόκεινται σε ανανέωση, ολοκλήρωση, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες δύναται να αλλάξουν σηµαντικά. Ουδέν άτοµο υποχρεούται να ανανεώνει ή να διατηρεί τις εµπεριεχόµενες στην παρουσίαση πληροφορίες και τις όποιες εκφρασµένες απόψεις σχετίζονται µε αυτές οι οποίες υπόκεινται σε αλλαγή δίχως ενηµερώσεις. Ηπαρουσίασηαυτήείναι µόνο για άτοµα µε επαγγελµατική εµπειρία σε θέµατα σχετικά µε επενδύσεις και δεν πρέπει να ενεργήσουν ή να βασιστούν σε αυτήν άτοµα τα οποία δεν είναι Σχετικά Πρόσωπα (όπως αυτά ορίζονται πιο κάτω). Προτάσεις που απορρέουν από την παρουσίαση αυτή, θα απαντώνται µόνο εάν το αναφερόµενο άτοµο είναι Σχετικό Πρόσωπο. Η παρουσίαση αυτή και το περιεχόµενό της είναι εµπιστευτικά και δεν πρέπει να διανεµηθεί, εκδοθεί ή αναπαραχθεί (ολόκληρη ή µέρος αυτής) ή γνωστοποιηθεί από τους παραλήπτες σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο, όντας ή όχι Σχετικό Πρόσωπο. Οι παραλήπτες αυτής της παρουσίασης δεν πρέπει να βασίσουν οποιαδήποτε συµπεριφορά σχετικά µε επενδύσεις ή σχετικά προϊόντα (όπως ορίζονται στην Financial Services and Market Acts 2000 (FSMA) και στον Κώδικα Συµπεριφοράς της Αγοράς κατ εφαρµογή του FSMA), το οποίο θα αποτελέσει χειραγώγηση της αγοράς για τους σκοπούς του FSMA σχετικά µε τις πληροφορίες που αναφέρονται στην παρουσίαση έως ότου οι εν λόγω πληροφορίες να έχουν γίνει ευρέως διαθέσιµες. Ούτε ο παραλήπτης θα πρέπει να κάνει χρήση των πληροφοριών της παρουσίασης µε κάθετρόπο, ο οποίος θα αποτελούσε χειραγώγηση της αγοράς. Αν έχετε παραλάβει αυτή την παρουσίαση και δεν είσαστε Σχετικό Πρόσωπο πρέπει να την επιστρέψετε άµεσα στην Εταιρεία. Αυτή η παρουσίαση δεν αποτελεί πρόταση όσον αφορά τις µετοχές της Εταιρείας. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ Αυτό το κείµενο περιέχει δηλώσεις µελλοντικών προβλέψεων. Εκτός των ιστορικών πληροφοριών, αυτή η παρουσίαση περιλαµβάνει και µελλοντικές προβλέψεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριµένους κινδύνους και αβεβαιότητες οι οποίες θα µπορούσαν να προκαλέσουν σηµαντική διαφοροποίηση στα πραγµατικά λειτουργικά αποτελέσµατα, χρηµατοοικονοµικές συνθήκες, ρευστότητα, επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συµπεριλαµβανοµένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα: η αβεβαιότητα της εθνικής και παγκόσµιας οικονοµίας, γενικές οικονοµικές συνθήκες και οικονοµικές συνθήκες του κλάδου της Εταιρείας πιο συγκεκριµένα, ανταγωνισµός από άλλες Εταιρείες. Παρόλο που η Εταιρεία πιστεύει ότι οι προσδοκίες που αντανακλώνται σε τέτοιες µελλοντικές προβλέψεις βασίζονται σε εύλογες εκτιµήσεις, δεν διαβεβαιώνει ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν. Οι µελλοντικές προβλέψεις πραγµατοποιούνται κατά την ηµεροµηνία αυτής της παρουσίασης, και δεν αναλαµβάνουµε καµία υποχρέωση να ανανεώσουµε δηµόσια ή να αναθεωρήσουµε οποιαδήποτε µελλοντική πρόβλεψη, είτε ως αποτέλεσµα νέων πληροφοριών, µελλοντικών γεγονότων ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο. Παρευρισκόµενοι σε αυτή την παρουσίαση, συµφωνείτε να δεσµευθείτε στους προαναφερθείς περιορισµούς. 2

3 ιοικητικοί Αντιπρόσωποι Περικλής Σαπουντζής Γενικός ιευθυντής, Χαλκόρ Χηµικός µηχανικός, πτυχιούχος Πολυτεχνείου Μονάχου, κάτοχος διδακτορικού (TUM). Ανήκει στο στελεχιακό δυναµικό του Οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ από το 1995, αναλαµβάνοντας τα καθήκοντα του Γενικού ιευθυντή της Χαλκόρ από το 2008 Σπυρίδων Κοκκόλης Οικονοµικός /ντής Οµίλου, Χαλκόρ Απόφοιτος του Οικονοµικού Πανεπιστηµίου Αθηνών Εργάζεται στον όµιλο Βιοχάλκο από το 1993 Θεόδωρος Παναγόπουλος Group Financial Controller, Χαλκόρ Kάτοχος Mphil in International Finance, University of Glasgow Απόφοιτος του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών Εργάζεται στον όμιλο Βιοχάλκο από το 2001 * Η ΒιοχάλκοΑ.Ε. είναι η µητρική εταιρεία της Χαλκόρ 3

4 Μετοχική Σύνθεση Οµίλου Βιοχάλκο 73,1% 66,6% 59,9% Κεφ.: 273 εκατ. Πωλήσεις: 993 εκατ tn. Κεφ.: 160 εκατ. Πωλήσεις: 930 mil tn. Κεφ.: 75 εκατ. Πωλήσεις: εκατ tn. 78,6% 64,7% 78,7% Κεφ.: 112 εκατ. Πωλήσεις: 155 εκατ tn. STEEL Κεφ.: 17 εκατ. Πωλήσεις: 111 εκατ tn. ALUMINIUM Κεφ.: 30 εκατ. Πωλήσεις: 352 εκατ tn. COPPER Η Κεφαλαιοποίηση των εταιρειών βασίζεται στο κλείσιµο της 06/04/2011. Οι Πωλήσεις βασίζονται στα δηµοσιευµένα στοιχεία του

5 οµή Οµίλου Χαλκόρ (Βασικές Συµµετοχές) ΟΜΙΛΟΣ ΧΑΛΚΟΡ Χαλκός - Ορείχαλκος Καλώδια ιανοµή - Υπηρεσίες ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε. SOFIA MED S.A. (100%) ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε. (78,7%) ICME ECAB SA (98,6%) ΕΛΚΕΜΕ Α.Ε. (40%) (ερευνητικό κέντρο) METAL AGENCIES LTD (Αγγλία) (93,3%) TEPRO METALL AG (Γερµανία) (37%) FITCO Α.Ε. (100%) LESCO OOD (100%) GENECOS SA (Γαλλία) (72,8%) SC STEELMET ROMANIA SA (Ρουµανία) (40%) METAL GLOBE DOO (Σερβία) (53,6%) ALURAME S.R.L. (Ιταλία) (42,3%) Κατεργασία προϊόντων ιανοµή προϊόντων Λοιπές 5

6 Χαλκόρ: Εταιρική Απεικόνιση 1. Ηγετική θέση στην επεξεργασία προϊόντων χαλκού και κραµάτων χαλκού στην Ελλάδα 2. υναµική ανάπτυξη της διεθνής της παρουσίας (Κεντρική & Ν/Α Ευρώπη κυρίως) 3. ραστηριοποίηση στην βιοµηχανία καλωδίων µέσω του Οµίλου ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Κεφαλαιοποίηση: 75 εκ. (= 0,74 * µετοχές) ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ( εκ.) 1.200,3 (-12,4%) EBITDA ( εκ.) 3,6 (- 95,8%) 679,1 (-43,4%) 20,4 (+464%) 1.044,3 (+53,8%) 32,5 (+59,5%) Περιθώριο EBITDA 0,3% 3% 3,1% EATAM ( εκ.) -48,2 (n/a) -19,4 (n/a) -13,1 (n/a) Τιµή µετοχής 0,74 (06/04/2011) 6

7 Παραγωγός Ποικίλων Προϊόντων Κατηγορία Προϊόντα Χρήσεις Σωλήνες Χαλκού ίκτυα ύδρευσης, θέρµανσης, ενδοδαπέδιας θέρµανσης, φυσικού αερίου, ιατρικών αερίων και εγκαταστάσεις κλιµατισµού - ψύξης Προϊόντα Έλασης Προϊόντα ιέλασης Αρχιτεκτονική (επικάλυψη στεγών, προσόψεις κτιρίων, υδρορροές), ηλεκτρολογικές & µηχανολογικές εφαρµογές (connectors, µετασχηµατιστές, ταινίες για καλώδια, boilers, κτλ.) και διακόσµηση Αρχιτεκτονική, διακόσµηση, κατασκευές, ηλεκτρολογικές & µηχανολογικές εφαρµογές (ηλεκτρολογικοί πίνακες, βαλβίδες, µπαταρίες, κτλ.) και υποστήριξη για υδρορροές Καλώδια Σύρµατα Εµαγιέ Καλώδια ενέργειας και τηλεπικοινωνιών και άλλες βιοµηχανικές εφαρµογές 7

8 Νέα Καινοτόµα προϊόντα Talos Dual Χαλκοσωλήνες Talos Dual Ψύξη Θέρµανση Κλιµατισµός ιατηρεί τις εξαιρετικές ιδιότητες του χαλκού Ανταγωνιστική τιµή λόγω κόστους Μειωµένο βάρος ανά µέτρο Το προϊόν µπορεί να προσαρµοστεί ιδανικά στις τεχνικές απαιτήσεις Ισορροπηµένος συνδυασµός υλικών για χρήση σε εναλλάκτες θερµότητας Αντανακλά το know-how της εταιρείας Συνδυάζει τη δύναµη και την αξιοπιστία του χαλκού µε την ανταγωνιστικότητα και το πλεονέκτηµα τουχαµηλού κόστους του αλουµινίου. 8

9 Ηγετική Θέση στον Χαλκό, Ορείχαλκο & Καλώδια Μερίδιο αγοράς στην Ελλάδα Ευρωπαϊκά µερίδια αγοράς των προϊόντων της Χαλκόρ Έλαση Χαλκού (Στέγαση) Λάµες Χαλκού Σωλήνες Χαλκού Χαλκόρ 10% Χαλκόρ 18 % Χαλκόρ 12% Ηγετική θέση στην Ελληνική αγορά προϊόντων χαλκού και ορειχάλκου Ανταγωνιστές: KME, Wieland, κ.α. Ισχυρή θέση στην Ελληνική αγορά καλωδίων Ανταγωνιστές: Nexans, Fulgeka, κ.α. KME GNUTTI κ.α. Μέγεθος Αγοράς: τόνοι τόνοι Τόνοι Πηγή: Εταιρικές Εκτιµήσεις PRYSMIAN ex Pirelli IPROEB κ.α. Μερίδιο αγοράς στην ΝΑ Ευρώπη των προϊόντων των Ελληνικών Καλωδίων Ρουµανία GINDRE MKM κ.α. Ελληνικά Καλώδια 40% NEXANS κ.α. KME WIELAND κ.α. ΝΑ Ευρώπη Ελληνικά Καλώδια 10% Μέγεθος Αγοράς: τόνοι τόνοι Πηγή: Εταιρικές Εκτιµήσεις 9

10 Σύγχρονες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις ΧΑΛΚΟΡ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ SOFIA MED FITCO 2 εργοστάσια στην Ελλάδα, 493 εργαζόµενοι τ.α.ε σύρµα Χαλκού τ.α.ε σωλήνες Χαλκού ISO 9002, 9001, 9001:2000, εργοστάσια στην Ελλάδα, 1 στην Ρουµανία, εργαζόµενοι τ.α.ε καλώδια, τ.α.ε πλαστικά µείγµατα EN ISO 9001:2000, εργοστάσιο στην Βουλγαρία, 478 εργαζόµενοι τ.α.ε προϊόντα ελάσεως Χαλκού & Ορειχάλκου τ.α.ε προϊόντα διέλασης Χαλκού & Ορειχάλκου τ.α.ε φύλλα& ταινίες Ψευδαργύρου ISO 9001: εργοστάσιο στην Ελλάδα, 75 εργαζόµενοι τ.α.ε προϊόντα διέλασης Ορειχάλκου ISO 9002, 9001, 9001:2000,

11 Σηµαντικές Προοπτικές Ανάπτυξης από πρόσφατη ολοκλήρωση Επενδύσεων Επενδύσεις ( εκ.) Πηγή: Στοιχεία Εταιρείας συνολικές επενδύσεις ύψους 351 εκ. (54% στην Ελλάδα 35% στην Βουλγαρία 11% στην Ρουµανία) Σηµαντικέςεπενδύσειςτηνπερίοδο επικεντρωµένες στην διαφοροποίηση προϊόντων µε παραγωγή προϊόντων υψηλής προστιθέµενης αξίας και στη µείωση δαπανών, οι οποίες επίσης οδήγησαν σε αύξηση της παραγωγικής δυναµικότητας Είσοδος σε περίοδο συγκρατηµένων επενδύσεων επικεντρωµένων στην επέκταση της γκάµας των προϊόντων, ανάπτυξης προϊόντων προστιθέµενης αξίας, στην αναβάθµιση υφιστάµενου παραγωγικού εξοπλισµού και συγκράτησης δαπανών Οι κεφαλαιακές δαπάνες τα επόµενα έτη εκτιµώνται στα εκ. το χρόνο 11

12 Ισχυρή Περιφερειακή Παρουσία 8 σύγχρονες παραγωγικές µονάδες Εκτεταµένο εµπορικό δίκτυο 10 µεγάλες αποθήκες στα Βαλκάνια, 2 σε Γερµανία και 1 νέα στην Ιταλία 12

13 Τελικές αγορές προϊόντων Χαλκού Ο Χαλκός έχει εξαιρετικές ιδιότητες Εφαρµογές προϊόντων χαλκού στην Ευρώπη Εξαιρετική ηλεκτρική και θερµική αγωγιµότητα Εκπληκτική αντίσταση στην σκουριά Είναι ανακυκλώσιµος Ευρεία γκάµαανώτερου επιπέδου κραµάτων Ηλεκτρική & Ηλεκτρονική 18% Μηχανολογικός τοµέας 17% πουκάνουνταπροϊόνταχαλκού ελκυστικά Μεγάλη ποικιλία εφαρµογών Τα προϊόντα έχουν χαµηλό βαθµό υποκατάστασης εν αντικαθίστανται εύκολα Μεγάλες οικονοµίες κλίµακας Κατασκευές 46% Λοιπά 5% Τοµέας Μεταφορών 7% Καταναλωτικά Προϊόντα 7% Μέγεθος Αγοράς 2010 (εκτίµηση): tn Πηγή: CRU Monitor 13

14 Ενοποιηµένος όγκος πωλήσεων ανά βασική κατηγορία Ενοποιηµένος Όγκος Πωλήσεων (.000 tn) ,4% +0,5% +4,9% 153,6 154, ,6 130,8 3,8 2,3 22,3 2,5 19,3 23,5 1,6 57,7 61,6 54,3 60,8 23,9 24,3 23,6 23,2 +13,1% +1,1% 183,2 185,2 6,5 6,8 21,9 16,7 67,4 65,6 25,9 37,4 +9,9% +10,2% 224, ,9 12,6 21,6 19,3 78,8 69,9 38,8 44-2,5% 218,6 16,5 28,1 74,6 39,5-26,7% 160,3 11,3 11,5 67,7 29,1 +19,9% 192,3 16,3 11,7 78,8 34, ,1 44,6 50,7 53,1 61,5 59,3 63,4 63,8 59,9 40,7 50, Σωλήνες Έλαση Καλώδια Ράβδοι ορειχάλκου Λάµες χαλκού 14

15 Ανάλυση των πωλήσεων κατά γεωγραφικό τοµέα (σε εκ.) Αµερική 1% Ασία 3% Αφρική 1% Αµερική 1% Ασία 4% Αφρική 2% Αµερική 1% Ασία 3% Αφρική 2% Λοιπές Ευρωπαϊκ ές 6% Λοιπές Ευρωπαϊκ ές 4% Λοιπές Ευρωπαϊκ ές 6% Ευρωπαϊκ ή Ένωση 89% Ευρωπαϊκ ή Ένωση 89% Ευρωπαϊκ ή Ένωση 88% % 78% % 69% % 77% Εσωτερικό Εξωτερικό 15

16 Θετικά Σηµάδια σε µια πολύ δύσκολη χρονιά Σε ένα δύσκολο µακροοικονοµικό περιβάλλον Αυξήσαµε τα µερίδια µας και επικεντρωθήκαµε σε Αναδιάρθρωση της παραγωγής Περιστολή βιοµηχανικών δαπανών και εξόδων ιοίκησης/ ιάθεσης Βελτιστοποίηση του Κεφαλαίου Κίνησης Σηµαντική αύξηση του όγκου πωλήσεων µετά από τη πτώση του 2009 Ποσοστιαία Εξέλιξη Όγκου Πωλήσεων -36% -31% -24% 16% 22% 21% 20% Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q % Μεταβολή υπέρ λαµών χαλκού και εις βάρος των προϊόντων ορειχάλκου 27% Εξέλιξη Product Mix % 7% 6% 13% 7% 9% 18% 18% 18% 26% 26% 34% 42% 41% Καλώδια Σωλήνες Cu Έλαση Cu + Ms + ZnTi Μπάρες & Σωλήνες Ms Λάµες Cu 16

17 ΗΣτρατηγικήΘέσητηςΧαλκόρ Μεγιστοποίηση της αξίας για τους µετόχους Ανάπτυξη νέων προϊόντων υψηλότερης προστιθέµενης αξίας Ενίσχυση της Θέσης µας στον Κλάδο Χαλκού στην Ε.Ε ιαρκής προσπάθεια για την µείωση του κόστους \ ιατήρηση ηγετικής θέσης στην Ελλάδα, Βαλκάνια και ΝΑ Ευρώπη ηµιουργία στρατηγικών συµµαχιών µε παγκόσµιους βιοµηχανικούς παίκτες Αξιοποίηση συνεργιών 17

18 Στόχοι για το 2011 ΟΜΙΛΟΣ ΧΑΛΚΟΡ Προϊόντα έλασης & διέλασης Χαλκού Προϊόντα Ορειχάλκου Προϊόντα έλασης Ψευδαργύρου Καλώδια Αύξησητηςχρήσηςτηςπαραγωγικήςδυναµικότητας της SofiaMed και επικέντρωση σε βιοµηχανικά προϊόντα Επέκταση σε νέες αγορές µε µεγαλύτερα περιθώρια (πχ. ΗΠΑ, Ρωσία, Σκανδιναβικές χώρες) Περισσότερη ανάλωση scrap στη παραγωγή των χαλκοσωλήνων Επέκταση σε ειδικά κράµατα (ecobrass) µε µεγαλύτερα περιθώρια Αξιοποίηση του συνδυασµού: περισσότερο scrap µε καλύτερες εκπτώσεις Αύξηση των µεριδίων αγοράς µέσω αυξηµένου όγκου πωλήσεων Αξιοποίηση της παραγωγικής δυναµικότητας και του χαµηλότερου κόστους της Sofia Med Συµµετοχή σε έργα επέκτασης δικτύων σε Ελλάδα και ΝΑ Ευρώπη και αντικατάσταση παλαιών δικτύων σε Βαλκανικές χώρες ιείσδυση σε οργανισµούς διαχείρισης δικτύων ενεργείας του εξωτερικού κατόπιν πολυετών προσπαθειών & διαδικασιών πιστοποίησης Επέκταση σε νέα αναπτυσσόµενα τµήµατα της αγοράς όπως υποβρύχια καλώδια Αύξηση της γκάµας προϊόντων µε προσθήκη εξειδικευµένων προϊόντων για αναπτυσσόµενα τµήµατα της αγοράς όπως καλώδια γιαηλιακάπάρκα, εµαγιέ αλουµινίου και πεπλατισµένα εµαγιέ χαλκού 18

19 Στόχοι ως προς τις πωλήσεις για το 2011 ιαφοροποίηση του product mix υπέρ των βιοµηχανικών προϊόντων (χαλκοσωλήνες, έλαση χαλκού, ειδικά κράµατα, κτλ.) που είναι υψηλής προστιθέµενης αξίας και αποτελούν το στρατηγικό µας προσανατολισµό Αξιοποίηση της µείωσης του ανταγωνισµού για την αύξηση των µεριδίων αγοράς λόγω κλεισίµατος εργοστασίων (Leaf Holdings σε Ισπανία και Βέλγιο) Περαιτέρω διεύρυνση της πελατειακής µας βάσης Προώθηση της σειράς των νέων χαλκοσωλήνων TALOS DUAL ACR, IGT, LINESETS στις αγορές εντός και εκτός Ελλάδας Η επιτυχής ολοκλήρωση της δοκιµής του καλωδίου 400kV PQ, δίνει τη δυνατότητα στην Ελληνικά Καλώδια να πουλήσει καλώδια Υψηλής & Υπερυψηλής Τάσης στις επιχειρήσεις κοινής ωφελείας Βελτίωση των παρεχόµενων υπηρεσιών (Lead time, customer service, κτλ.) 19

20 Στόχοι για το 2011 ως προς τη παραγωγή Περαιτέρω µείωση του κόστους παραγωγής σε συνέχεια των κινήσεων του 2010 Αξιοποίηση της περυσινής αναδιοργάνωσης των παραγωγικών µονάδων & των δραστηριοτήτων τους κατά το νέο έτος Περαιτέρω µείωση του Σταθερού κόστους Αύξηση της παραγωγικότητας µέσω αυτοµατισµών και βελτίωσης του συντελεστή επιστροφής Βελτιστοποίηση του Προγραµµατισµού παραγωγής µε στόχο τη µείωση του lead time, τη µείωση των αποθεµάτων και την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών Στροφή σε Προϊόντα Υψηλότερης Προστιθέµενης αξίας Ανάλωση περισσότερου scrap 20

21 Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη Απονεµήθηκε έπαινος από το Πανεπιστήµιο Αιγαίου στην ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε. για τον Απολογισµό Εταιρικής Υπευθυνότητας & Βιώσιµης Ανάπτυξης Ο έπαινος αυτός είναι ιδιαίτερα σηµαντικός για τη ΧΑΛΚΟΡ ως αναγνώριση της προσπάθειας της για συνεχή βελτίωση και της δέσµευσης της να ενεργεί ως σωστός και υπεύθυνος κοινωνικός εταίρος, επενδύοντας αδιάκοπα σε σύγχρονες επιχειρηµατικές πρακτικές µε απώτερο στόχο τη βιώσιµη ανάπτυξη. Προσωπικό Υγιεινή & Ασφάλεια ΟΌµιλος ΧΑΛΚΟΡ επενδύει στην ανάπτυξη του προσωπικού του µέσω: Εκτεταµένων εκπαιδευτικών προγραµµάτων και άλλων µορφωτικών δραστηριοτήτων ιάδοσης της γνώσης - εµπειρίας Ανάπτυξης του οµαδικού πνεύµατος ως βασικό στοιχείο της εταιρικής κουλτούρας Συνεχών βελτιώσεων των συνθηκών εργασίας ΟΌµιλος ΧΑΛΚΟΡ δίνει µεγάλη έµφαση στην αποφυγή ατυχηµάτων Συνεχής εκπαίδευση σε θέµατα διαδικασιών υγιεινής και ασφάλειας Εφαρµογή 5S Αναλυτικοί κανονισµοί ασφαλείας Μικρή συχνότητα ατυχηµάτων Περιβάλλον Πιστοποίηση όλων των παραγωγικών µονάδων κατά ISO 14001:2004 Λειτουργία τµήµατος περιβάλλοντος, στελεχωµένο µεεξειδικευµένο προσωπικό Πρότυπη οργάνωση περιβαλλοντικής διαχείρισης βασισµένη σε ιεθνή πρότυπα 100% ανακύκλωση χαλκού, ψευδαργύρου και αλουµινίου Οργανωµένη προσπάθεια ανακύκλωσης χαρτιού, ξυλοκιβωτίων, πλαστικών, συσσωρευτών και ελαστικών 21

22 Οικονοµικά Στοιχεία 22

23 Ενοποιηµένες Πωλήσεις σε αξία Κύκλος Εργασιών (σε εκ.) ,3 (-12,4%) Αύξηση του όγκου πωλήσεων κατά 19,9% Αυξηµένες τιµές µετάλλων έναντι του 2009 κατά 55% ,3 (+53,8%) 679,1 (-43,4%) ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ 2009 ΧΡΗΣΗ 2010 Πηγή: Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 23

24 Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα (σε εκ.) ,1 19,9 +61,6% 43,4 +35,2% 3,6 20,4 +464% 32,5 +59,5% -20,9 Σηµαντική αύξηση της ζήτησης για βιοµηχανικά προϊόντα στις χώρες της. Ευρώπης η οποία έδωσε ώθηση στις πωλήσεις του Οµίλου Περαιτέρω επιδείνωση της εγχώριας οικοδοµικής δραστηριότητας η οποία επηρέασε τόσο τη µητρική όσο και τη θυγατρική ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Η αύξηση της εξαγωγικής δραστηριότητας υπερκάλυψε τιςαπώλειεςτηςεσωτερικήςαγοράς Αύξηση του χρηµ/κού κόστους λόγω υψηλότερων επιτοκίων και αυξηµένου δανεισµού ΜΙΚΤΟ ΚΕΡ ΟΣ EBITDA EBIT EBT EATAM -5,8 4,2-22,1-16,2-19,4-13, ,4-48,2 ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ 2009 ΧΡΗΣΗ 2010 Πηγή: Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα σε εκατοµµύρια 24

25 Τιµές LME Cu Zn (2008-3ος2011) /tn Copper Zinc Ηάνοδοςτηςτιµήςτουχαλκούέχειωςαποτέλεσµα υψηλότερεςαπαιτήσειςγιακεφάλαιοκίνησης - Μεταβολές στην τιµή του χαλκού µπορούν να επηρεάσουν την ζήτηση των τελικών αγοραστών 25 2/1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/201 1

26 Επίπτωση των µεταβολών της τιµής του χαλκού Κεφάλαιο Κίνησης Οµίλου ΧΑΛΚΟΡ ως προς τη τιµή του χαλκού στο LME m /tn M M M % of sales 35% 42% 26% 37% 38% 33% 32% Πηγή: Εταιρικά Στοιχεία Κεφάλαιο Κίνησης LME Cu /tn Η βέλτιστη διαχείριση των αποθεµάτων και η συγκρατηµένη πιστωτική πολιτική κατά το 2010 βοήθησαν στη µείωση του κεφαλαίου κίνησης ως ποσοστό του κύκλου εργασιών παρά τη σηµαντική αύξηση των τιµών των µετάλλων 26

27 Καθαρός ανεισµός & Ταµειακές Ροές Οµίλου Χαλκόρ Καθαρός ανεισµός (σε εκ.) Q1 08 Q2 08 Q Q1 09 Q2 09 Q Q1 10 Q2 10 Q Halcor Group Avg Cu LME cash Ταµειακές Ροές (σε χιλ.) (000. ) M M Ταµειακές Ροές Από λειτουργικές δραστηριότητες Από επενδυτικές δραστηριότητες Από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο

28 Σας ευχαριστούµε