µιλος ΕΤΕπ Oικονοµική έκθεση 2002

Transcript

1 µιλος ΕΤΕπ µιλος ΕΤΕπ Oικονοµική έκθεση 2002

2 Bασικά µεγέ η του Oµίλου ETEπ Eυρωπαϊκή Tράπεζα Eπενδ σεων ραστηρι τητα το 2002 (σε εκατοµ. ευρώ) Yπογραφείσες χρηµατοδοτικές συµβάσεις Eυρωπαϊκή Ένωση Xώρες υποψήφιες προς ένταξη Xώρες εταίροι Eγκρι είσες χρηµατοδοτήσεις Eυρωπαϊκή Ένωση Xώρες υποψήφιες προς ένταξη Xώρες εταίροι Eκταµιευ έντα δάνεια Aπ π ρους της Tράπεζας Aπ δηµοσιονοµικο ς π ρους Aντλη έντες π ροι (µετά τις πράξεις ανταλλαγής) Σε κοινοτικά νοµίσµατα Σε µη κοινοτικά νοµίσµατα Kατάσταση της Yπ λοιπο ανείων απ π ρους της Tράπεζας Xορηγη εισών εγγυήσεων Xορηγήσεων απ δηµοσιονοµικο ς π ρους Mακροπρ εσµου, µεσοπρ εσµου και βραχυπρ εσµου δανεισµο Ίδια κεφάλαια Σ νολο ενεργητικο Kα αρά αποτελέσµατα χρήσης Aναληφ έν κεφάλαιο εκ του οποίου καταβεβληµένο Eυρωπαϊκ Tαµείο Eπενδ σεων Eυρωπαϊκ Tαµείο Eπενδ σεων ραστηρι τητα το 2002 Yπογραφείσες συµβάσεις Eπιχειρηµατικά κεφάλαια (36 εταιρείες) Eγγυήσεις (32 πράξεις)

3 Περιεχ µενα Σελ. Mήνυµα του Προέδρου 4 ιοικητική διάρ ρωση της ETEπ Xρηµατοδοτική δραστηρι τητα της ETEπ ανειοληπτική δραστηρι τητα της ETEπ ιοικητική διάρ ρωση του ETAE ραστηρι τητα του ETAE µιλος ETEπ Oικονοµικές καταστάσεις Aποτελέσµατα χρήσης Έκ εση εξωτερικών ελεγκτών ήλωση της Eλεγκτικής Eπιτροπής ETEπ Oικονοµικές καταστάσεις ιαχείριση ρευστών δια εσίµων Aποτελέσµατα της διαχείρισης ρευστών δια εσίµων ιαχείριση κινδ νων Aποτελέσµατα χρήσης Έκ εση εξωτερικών ελεγκτών ήλωση της Eλεγκτικής Eπιτροπής Oικονοµικές καταστάσεις της 1 ης Iανουαρίου ETAE Oικονοµικές καταστάσεις Aποτελέσµατα χρήσης Έκ εση εξωτερικών ελεγκτών Έκ εση της Eλεγκτικής Eπιτροπής Έλεγχος και αξιολ γηση ιευ νσεις 93 96

4 Mήνυµα του Προέδρου Tο 2002, ο µιλος ETEπ εργάστηκε δυναµικά για την υποστήριξη των οικονοµικών και κοινωνικών προτεραιοτήτων της Eυρωπαϊκής Ένωσης σε πολυάρι µους τοµείς. H δραστηρι τητα αυτή, η οποία µεταφράστηκε σε χορηγήσεις συνολικο ψους σχεδ ν 40 δισεκατοµµυρίων ευρώ και δανεισµ 38 δισεκατοµµυρίων ευρώ, αντικατοπτρίζει τους κατευ υντήριους άξονες που κα ορίστηκαν απ τα διαδοχικά Eυρωπαϊκά Συµβο λια και το Συµβο λιο των ιοικητών µας, και οι οποίοι εµπεριέχονται στο πολυετές «Eπιχειρησιακ Πρ γραµµα» της Tράπεζας. Έχοντας υπ ψη αυτ το στρατηγικ υπ βα ρο, το οποίο κα ιστά την ETEπ µία δηµ σια τράπεζα που λειτουργεί µε βάση πολιτικές (policy driven public bank), οι ιοικητές µας αποφάσισαν την α ξηση του αναληφ έντος κεφαλαίου της Tράπεζας απ 100 σε 150 δισεκατοµµ ρια ευρώ απ 1ης Iανουαρίου H α ξηση αυτή, η οποία πραγµατοποιή ηκε µέσω της µετατροπής των απο εµατικών µας σε καταβεβληµένο κεφάλαιο - και, συνεπώς, χωρίς επιβάρυνση των δηµ σιων οικονοµικών της Ένωσης ή των κρατών µελών - συνεπάγεται την α ξηση του ορίου που έτει το καταστατικ της Tράπεζας για τις χορηγήσεις της, σε 375 δισεκατοµµ ρια. Eνισχυµένη απ την ανανέωση της υποστήριξης των µετ χων της, η Tράπεζα έχει πλέον τα απαραίτητα µέσα για να συνεχίσει τις δραστηρι τητές της και, ιδίως, για να διευκολ νει την ένταξη των δέκα νέων κρατών µελών, που α προσχωρήσουν στην Ένωση την άνοιξη του Πράγµατι, η ιστορική απ φαση του Συµβουλίου της Kοπεγχάγης α έχει κα οριστικές συνέπειες, τ σο για τα εσµικά ργανα σο και για τις πολιτικές της Ένωσης, ιδίως σον αφορά την οικονοµική και κοινωνική συνοχή και την αλληλεγγ η µεταξ των κρατών µελών. H ETEπ είναι έτοιµη να συνεισφέρει λες τις δυνάµεις της για να βοη ήσει την Ένωση να αντιµετωπίσει τις προκλήσεις αυτές. Προς το σκοπ αυτ, α συµµετάσχει ενεργά στις αναλ σεις που διεξάγει η Eπιτροπή σχετικά µε τις πολιτικές συνοχής µετά τη διε ρυνση και στις εργασίες σχετικά µε τα µελλοντικά διευρωπαϊκά δίκτυα. H Tράπεζα έχει επίσης κα ήκον να συµβάλει ώστε να αναπτυχ ο ν, στην Eυρώπη, η κοινωνία των πληροφοριών και µία οικονοµία βασιζ µενη στη γνώση, σ µφωνα µε τη στρατηγική που κα ορίστηκε απ το Eυρωπαϊκ Συµβο λιο στη Λισσαβώνα, το Mάρτιο Eκτιµώντας τι το 2010 αποτελεί ορίζοντα συµβατ µε τους στ χους που έ εσε το Eυρωπαϊκ Συµβο λιο της Bαρκελώνης το Mάρτιο 2002, η Tράπεζα έσπισε τη νέα «Πρωτοβουλία Kαινοτοµία 2010». Στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας αυτής υιο ετείται µία σφαιρική προσέγγιση, η οποία λαµβάνει υπ ψη τις σχέσεις µεταξ της δηµιουργίας γνώσεων και της αγοράς και καλ πτει λα τα στάδια της διαδικασίας παραγωγής καινοτοµίας: απ την εκπαίδευση έως την έρευνα και ανάπτυξη και τη µετατροπή της σε α ξηση της παραγωγικ τητας και ενίσχυση της ανταγωνιστικ τητας. Tην περίοδο , ένα νέο χρηµατοδοτικ πακέτο ενδεικτικο ψους 20 δισεκατοµµυρίων ευρώ α διατε εί για την επίτευξη των στ χων που κα ορίστηκαν απ τα Eυρωπαϊκά Συµβο λια της Λισσαβώνας και της Bαρκελώνης, ιδίως στον τοµέα της έρευνας και ανάπτυξης και των εφαρµογών του για τη δηµιουργία και τη διάδοση των τεχνολογιών πληροφ ρησης και επικοινωνίας. H προστασία και αναβά µιση του περιβάλλοντος παραµένουν πρωταρχική προτεραι τητα σε λους τους τοµείς δραστηρι τητας της Tράπεζας. Eκτ ς απ τη χρηµατοδ τηση περιβαλλοντικών επενδ σεων - οι οποίες, το 2002, αντιπροσώπευαν περισσ τερο απ το 40% των συνολικών χορηγήσεων υπερβαίνοντας κατά πολ το στ χο του 25-33% που είχαµε έσει - η Tράπεζα συµβάλλει ενεργά στην εφαρµογή των πολιτικών OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 4

5 της Eυρωπαϊκής Ένωσης στον τοµέα του περιβάλλοντος, και ιδίως αυτών που αφορο ν τον περιορισµ των εκπο- µπών αερίου που προκαλο ν το φαιν µενο ερµοκηπίου, τις ανανεώσιµες πηγές ενέργειας και την πρωτοβουλία της Ένωσης στον τοµέα του νερο, η οποία εσπίστηκε το 2002 κατά την παγκ σµια σ νοδο κορυφής του Γιοχάνεσµπουργκ. Eκτ ς Eυρωπαϊκής Ένωσης, η Tράπεζα α εξακολου ήσει να παρέχει την υποστήριξή της στις τρεις χώρες που είναι ακ µη υποψήφιες προς ένταξη, στο πλαίσιο της ενισχυµένης συνεργασίας που αποφασίστηκε απ το Συµβο λιο για την επιτάχυνση της ένταξής τους. σον αφορά τη λεκάνη της Mεσογείου, ο νέος Mηχανισµ ς για τις Eπενδ σεις και την Eταιρική Σχέση Eυρώπης- Mεσογείου («FEMIP») εσπίστηκε επίσηµα το φ ιν πωρο του 2002, σε συνέχεια των συµπερασµάτων του Eυρωπαϊκο Συµβουλίου της Bαρκελώνης. Tο µέσο αυτ έχει κυρίως στ χο να βοη ήσει τις χώρες εταίρους της Ένωσης να αντιµετωπίσουν τις προκλήσεις του οικονοµικο και κοινωνικο εκσυγχρονισµο τους και της περιφερειακής ολοκλήρωσής τους, εν ψει της δηµιουργίας τελωνειακής ένωσης, που προβλέπεται για το Έµφαση α δο εί κυρίως στην ανάπτυξη του ιδιωτικο τοµέα, στα σχέδια περιφερειακής συνεργασίας και στις επενδ σεις στους τοµείς της υγείας και της παιδείας. Παράλληλα, οι χώρες εταίροι έχουν ενεργ συµµετοχή στο FEMIP, µέσω µίας νεοσυστα είσας Eπιτροπής οικονοµικο συντονισµο και διαλ γου. Στις χώρες AKE (Aφρική, Kαραϊβική, Eιρηνικ ς) η Tράπεζα προετοίµασε δυναµικά, µε την αρωγή των κρατών µελών, της Eυρωπαϊκής Eπιτροπής και των ιδίων των χωρών AKE, τη δηµιουργία της Eπενδυτικής ιευκ λυνσης, ψους 2,2 δισεκατοµµυρίων ευρώ, η οποία εσπίστηκε απ τη Συµφωνία της Kοτονο. Σε συνδυασµ µε τα δάνεια ψους 1,7 δισεκατοµµυρίων ευρώ, τα οποία προβλέπει να χορηγήσει η Tράπεζα απ ιδίους π ρους της κατά την ερχ µενη πενταετία, ο ανακυκλο µενος αυτ ς χρηµατοδοτικ ς µηχανισµ ς α συµβάλει στην επίτευξη του καίριου στ χου που είναι η καταπολέµηση της φτώχειας στις χώρες αυτές, κυρίως µέσω της στήριξης των ιδιωτικών επενδ σεων µικρο µεγέ ους και των επενδ σεων στους τοµείς της υγείας και της παιδείας. H µέριµνα για επιχειρηµατική αποτελεσµατικ τητα πρέπει να εντάσσεται σε ένα πλαίσιο διαφάνειας και υπευ υν τητας, ώστε ο οργανισµ ς µας να προσεγγίζει τους ευρωπαίους πολίτες, που είναι οι τελικοί ωφελο µενοι απ τις δραστηρι τητές µας. Για το λ γο αυτ, το 2002 η ETEπ εµβά υνε τον πολιτικ διάλογ της µε το Eυρωπαϊκ Kοινοβο λιο και µε την Oικονοµική και Kοινωνική Eπιτροπή της Ένωσης. Eπιπλέον, κα ρισε µία νέα πολιτική πληροφ ρησης και πρ σβασης του κοινο στα έγγραφά της, σ µφωνα µε την πιο προηγµένη σχετική κοινοτική νοµο εσία. Tέλος, η Tράπεζα συνέχισε το διάλογ της µε την κοινωνία των πολιτών, ιδίως µέσω των µη κυβερνητικών οργανώσεων. Eίναι γνωστ τι ο µιλος ETEπ χρηµατοδοτεί τις δραστηρι τητές του µέσω της προσφυγής του στις κεφαλαιαγορές σε παγκ σµιο επίπεδο. H ποι τητα των µετ χων και του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων της ETEπ, κα ώς και η ισορροπία µεταξ σ νεσης και καινοτοµίας που χαρακτηρίζει τη δανειοδοτική και δανειοληπτική της πολιτική, της επιτρέπουν να αποτελεί δανειολήπτη αναφοράς σχεδ ν ισ τιµο µε το ηµ σιο και να βα µολογείται οµ φωνα µε «AAA» σε λες τις κεφαλαιαγορές της Eυρωπαϊκής Ένωσης, της Aµερικής και της Aσίας. Philippe Maystadt Πρ εδρος του Oµίλου ETEπ σελ. 5 MHNYMA TOY ΠPOE POY

6 ιοικητική διάρθρωση της ETEπ Συµβο λιο των ιοικητών Πρ εδρος Hans EICHEL (Γερµανία) BEΛΓIO ANIA ΓEPMANIA EΛΛAΣ IΣΠANIA ΓAΛΛIA IPΛAN IA ITAΛIA ΛOYΞEMBOYPΓO KATΩ XΩPEΣ AYΣTPIA ΠOPTOΓAΛIA ΦINΛAN IA ΣOYH IA HΝΩΜEΝΟ BΑΣIΛΕΙΟ Didier REYNDERS, Ministre des Finances Bendt BENDTSEN, økonomi- og erhvervsminister Hans EICHEL, Bundesminister der Finanzen Nικ λαος XPIΣTO OYΛAKHΣ, Yπουργ ς Eθνικής Oικονοµίας και Oικονοµικών Rodrigo DE RATO Y FIGAREDO, Vicepresidente Segundo del Gobierno y Ministro de Economía Francis MER, Ministre de l Économie, des Finances et de l Industrie Charles McCREEVY, Minister for Finance Giulio TREMONTI, Ministro dell Economia e delle Finanze Jean-Claude JUNCKER, Premier Ministre, Ministre d État, Ministre des Finances Hans HOOGERVORST, Minister van Financiën Karl-Heinz GRASSER, Bundesminister für Finanzen Manuela FERREIRA LEITE, Ministra de Estado e das Finanças Suvi-Anne SIIMES, Ministeri, Valtiovarainministeriö Bosse RINGHOLM, Finansminister Gordon BROWN, Chancellor of the Exchequer Eλεγκτική Eπιτροπή Πρ εδρος Mιχαήλ Π. XAPAΛAMΠI HΣ, Eιδικ ς Συνεργάτης, ιε θυνση ιαχείρισης Kινδ νων Tραπέζης και Oµίλου, Eθνική Tράπεζα της Eλλάδος, Aθήνα Mέλη Caj NACKSTAD, Partner, KPMG, Στοκχ λµη Emídio MARIA, Subinspector-Geral de Finanças, Inspecção-Geral de Finanças, Λισσαβώνα Παρατηρητής Marc COLAS, Premier Conseiller de Gouvernement, Λουξεµβο ργο ιευ νουσα Eπιτροπή Πρ εδρος: Philippe MAYSTADT Aντιπρ εδροι: Wolfgang ROTH Ewald NOWOTNY Peter SEDGWICK Isabel MARTÍN CASTELLÁ Michael G. TUTTY Gerlando GENUARDI Philippe de FONTAINE VIVE CURTAZ O Πρ εδρος της ETEπ προεδρε ει του ιοικητικο Συµβουλίου της Tράπεζας. Kατάσταση της 25ης Mαρτίου 2003 OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 6

7 ιοικητικ Συµβο λιο Jean-Pierre ARNOLDI Lorenzo BINI SMAGHI Sinbad J.D. COLERIDGE Isabel CORREIA BARATA Wedige Hanns von DEWITZ Iñigo FERNÁNDEZ DE MESA Kurt A. HALL Barrie IRETON Jan Willem van der KAAIJ John KINGMAN Rainer MASERA Kωνσταντίνος MAΣOYPAΣ Ingrid MATTHÄUS-MAIER Noel Thomas O GORMAN Stéphane-Emmanuelle PALLEZ María PÉREZ RIBES Vincenzo PONTOLILLO Per Bremer RASMUSSEN Kaarina RAUTALA Klaus REGLING Gaston REINESCH Pierre RICHARD Walter RILL Gerd SAUPE Jean-Michel SEVERINO Marc AUBERGER Stefania BAZZONI Gerhard BOEHMER Giampaolo BOLOGNA Anne-Laure de COINCY Guy CRAUSER Michael CROSS Björn FRITJOFSSON Niels FUGMANN Rudolf de KORTE Rebecca LAWRENCE Ralph MÜLLER Luis ORGAZ GARCÍA Tακτικά µέλη: Administrateur général de la Trésorerie, Service Public Fédéral Finances, Bρυξέλλες Dirigente Generale, Capo della Direzione III, Dipartimento del Tesoro, Ministero dell Economia e delle Finanze, Pώµη Ret. Chief Executive, BZW Structured Finance Department, Λονδίνο Consultora da Direcção, Departamento de Relações Internacionais, Banco de Portugal, Λισσαβώνα Mέλος του ιοικητικο Συµβουλίου της ETEπ, B ννη Subdirector General para Asuntos de la Unión Económica y Monetaria, Ministerio de Economía, Mαδρίτη Finansråd Internationella avdelningen, Finansdepartementet, Στοκχ λµη Director, International Division, Department for International Development, Λονδίνο Plaatsvervangend Directeur van de Directie Buitenlandse Financiële Betrekkingen, Xάγη Enterprise and Growth Unit Director, H.M. Treasury, Λονδίνο Presidente, Sanpaolo IMI, Tορίνο ιευθυντής Πιστωτικών και ηµοσιονοµικών Yποθέσεων, Yπουργείο Eθνικής Oικονο- µίας, Aθήνα Mitglied des Vorstandes der Kreditanstalt für Wiederaufbau, Φραγκφο ρτη/mάιν Second Secretary-General, Banking, Finance and International Division, Department of Finance, ουβλίνο Chef du Service des Affaires européennes et internationales, Direction du Trésor, Ministère de l Économie, des Finances et de l Industrie, Παρίσι Coordinadora de Instituciones Financieras Europeas, Dirección General de Financiación Internacional, Ministerio de Economía, Mαδρίτη Direttore Centrale, Banca d Italia, Pώµη Deputy Permanent Secretary, Økonomi- og Erhvervsministeriet, Kοπεγχάγη Hallitusneuvos, Valtiovarainministeriö, Eλσίνκι Γενικ ς ιευθυντής Oικονοµικών και Xρηµατοδοτικών Yποθέσεων, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Bρυξέλλες Directeur général, Ministère des Finances, Λουξεµβο ργο Administrateur délégué, DEXIA, Παρίσι Abteilungsleiter für internationale Finanzinstitutionen, Bundesministerium für Finanzen, Bιέννη Ministerialdirigent, Bundesministerium der Finanzen, Bερολίνο Directeur général, Groupe Agence Française de Développement, Παρίσι Aναπληρωτές: Directeur général délégué de la Société française de garantie des financements des PME (SOFARIS-groupe BDPME), Παρίσι Dirigente, Direzione Rapporti Finanziari Internazionali, Dipartimento del Tesoro, Ministero dell Economia e delle Finanze, Pώµη Ministerialdirigent a.d., B ννη Dirigente, Direzione del Contenzioso Comunitario, Dipartimento del Tesoro, Ministero dell Economia e delle Finanze, Pώµη Chef du Bureau des Affaires Européennes, Direction du Trésor, Ministère de l Économie, des Finances et de l Industrie, Παρίσι Σ µβουλος εκτ ς κατάταξης, Γενική ιε υνση Περιφερειακής πολιτικής, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Bρυξέλλες Chief Manager, Reserves Management, Foreign Exchange Division, Bank of England, Λονδίνο Departementsråd, Internationella avdelningen, Finansdepartementet, Στοκχ λµη Chief Special Adviser, Ministry of Economic and Business Affairs, Kοπεγχάγη Aναπληρωµατικ µέλος του ιοικητικο Συµβουλίου της ETEπ, Wassenaar European Union Coordination and Strategy Team Leader, H.M. Treasury, Λονδίνο Leiter des Referats Haushalt der Europäischen Union, Bundesministerium der Finanzen, Bερολίνο Subdirector General de Análisis Financiero y Estratégico, Ministerio de Economía, Mαδρίτη Kατάσταση της 25ης Mαρτίου 2003 σελ. 7 IOIKHTIKH IAPΘPΩΣH THΣ ETEπ

8 Xρηµατοδοτική δραστηρι τητα της ETEπ Xρηµατοδοτική δραστηρι τητα : 199 δισεκατοµµ ρια (σε δισεκατ. ευρώ) Eυρωπαϊκή Ένωση Yπ ένταξη χώρες Xώρες εταίροι Tο 2002, οι χορηγήσεις ανήλθαν συνολικά σε 39,6 δισεκατοµµ ρια ευρώ ( 1 ) (έναντι 36,8 δισεκατοµµυρίων το 2001). Oι χορηγήσεις για επενδ σεις στα κράτη µέλη της Eυρωπαϊκής Ένωσης ανήλθαν σε 33,4 δισεκατοµµ ρια, ενώ η Tράπεζα χορήγησε επίσης 3,6 δισεκατοµµ ρια στις υπ ένταξη χώρες, για επενδ σεις που συµβάλλουν στην προετοιµασία της διε ρυνσης της Ένωσης, καθώς και 2,5 δισεκατοµµ ρια για την υποστήριξη των πολιτικών που εφαρµ ζει η Ένωση έναντι των χωρών εταίρων της. Kατά τη σ νοδο του Συµβουλίου των ιοικητών τον Iο νιο 2002, τα κράτη µέλη επικρ τησαν τους στρατηγικο ς προσανατολισµο ς της ETEπ εγκρίνοντας α ξηση του κεφαλαίου της κατά 50% µε ισχ απ 1 ης Iανουαρίου Kατά τη διάρκεια του 2002 η ETEπ εξακολο θησε να εφαρµ ζει τις επιχειρησιακές προτεραι τητες που έχουν καθοριστεί στο Eπιχειρησιακ της Πρ γραµµα για την περίοδο Aπ τα ατοµικά δάνεια που χορήγησε η Tράπεζα, το 59% (12,5 δισεκατοµµ ρια) αφορο σε την ενίσχυση της οικονοµικής και κοινωνικής συνοχής στην Eυρωπαϊκή Ένωση, που αποτελεί την κ ρια αποστολή της ETEπ. Eκτιµάται επίσης τι το 60% των συνολικών δανείων της Tράπεζας αφορο σε υστερο σες περιοχές. Eάν ληφθο ν επιπλέον υπ ψη οι χρηµατοδοτήσεις στις υπ ένταξη χώρες, το σ νολο των χορηγήσεων της ETEπ υπέρ της περιφερειακής ανάπτυξης το 2002 υπερβαίνει τα 23 δισεκατοµµ ρια. Oι χρηµατοδοτήσεις στο πλαίσιο της Πρωτοβουλίας «Kαινοτοµία 2000» ανήλθαν το 2002 σε 3,6 δισεκατοµµ ρια (3,3 δισεκατοµµ ρια στο εσωτερικ της Eυρωπαϊκής Ένωσης και 212 εκατοµµ ρια στις υπ ένταξη χώρες). Στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας αυτής, η οποία θεσπίστηκε µε στ χο την προώθηση της ανάπτυξης µίας κοινωνίας βασιζ µενης στη γνώση και την καινοτοµία, η ETEπ υποστηρίζει την προαγωγή του ανθρώπινου κεφαλαίου, την έρευνα και ανάπτυξη, τη διάδοση της καινοτοµίας και τα δίκτυα τεχνολογίας των πληροφοριών και της επικοινωνίας. Aπ τη έναρξη της πρωτοβουλίας, το Mάιο 2000, η Tράπεζα έχει εγκρίνει δάνεια συνολικο ψους άνω 14,4 δισεκατοµµυρίων, εκ των οποίων έχουν ήδη υπογραφεί συµβάσεις για 10,8 δισεκατοµµ ρια. H ETEπ επέτυχε συνεπώς το στ χο που της είχε θέσει το Eυρωπαϊκ Συµβο λιο, για χορηγήσεις ψους δισεκατοµµυρίων εντ ς µίας τριετίας. O µιλος ETEπ, του οποίου ο ρ λος υπογραµµίστηκε και πάλι κατά το Eυρωπαϊκ Συµβο λιο της Bαρκελώνης, θα συνεχίσει τη δράση του στο πλαίσιο του προγράµµατος αυτο µέχρι το Tα ατοµικά δάνεια υπέρ της βελτίωσης του περιβάλλοντος και της ποι τητας ζωής ανήλθαν σε 10,7 δισεκατοµµ ρια σηµειώνοντας α ξηση κατά 52% έναντι του προηγο µενου έτους. Aπ το ποσ αυτ, 9,3 δισεκατοµµ ρια χορηγήθηκαν στο εσωτερικ της Eυρωπαϊκής Ένωσης, 1,3 δισεκατοµµ ριο στις υπ ένταξη χώρες και 190 εκατοµµ ρια στις χώρες εταίρους. Tα δάνεια αυτά αντιπροσώπευαν το 41% του συν λου των ατοµικών δανείων που χορήγησε η Tράπεζα στη διάρκεια του έτους. Στο εσωτερικ της Eυρωπαϊκής Ένωσης, οι χρηµατοδοτήσεις αφορο σαν κυρίως το αστικ περιβάλλον (5,3 δισεκατοµµ ρια), ενώ τα δάνεια για επενδ σεις που προωθο ν την εξοικον µηση ενέργειας ή τη χρήση ανανεώσιµων ενεργειακών πηγών καταλαµβάνουν διαρκώς µεγαλ τερο µερίδιο (2,4 δισεκατοµµ ρια). Oι υπ λοιπες χρηµατοδοτήσεις αφορο σαν έργα επεξεργασίας του νερο και βελτίωσης της ποι τητας της ατµ σφαιρας (1,5 δισεκατοµµ ρια) και το φυσικ περιβάλλον (538 εκατοµµ ρια). (1) Στην παρο σα έκθεση λα τα ποσά είναι εκφρασµένα σε ευρώ, εκτ ς εάν υπάρχει αντίθετη ένδειξη. OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 8

9 Στις υπ ένταξη χώρες (Bουλγαρία, Eσθονία, Oυγγαρία, Λεττονία, Λιθουανία, Πολωνία, Tσεχική ηµοκρατία, Pουµανία, Σλοβακική ηµοκρατία, Σλοβενία, K προ και Mάλτα) χορηγήθηκαν συνολικά 3,6 δισεκατοµµ ρια. O τοµέας των µεταφορών παραµένει στην πρώτη θέση: το 47% των χρηµατοδοτήσεων αφορο σε επενδ σεις µε στ χο τη δηµιουργία εν ς αποτελεσµατικο δικτ ου µεταφορών, το οποίο είναι απαραίτητο για την οικονοµική ανάπτυξη των χωρών αυτών και την ενσωµάτωσή τους στην Eυρωπαϊκή Ένωση. Ωστ σο, το µερίδιο των περιβαλλοντικών επενδ σεων αυξάνεται διαρκώς (1,3 δισεκατοµµ ριο ή 36% των χρηµατοδοτήσεων), ενώ ανοδική πορεία ακολουθο ν επίσης οι χρηµατοδοτήσεις στους τοµείς της παιδείας και της υγείας (230 εκατοµµ ρια). Για την υποστήριξη της κοινοτικής πολιτικής παροχής αναπτυξιακής βοήθειας και συνεργασίας µε τις χώρες εταίρους της Ένωσης, η ETEπ χορήγησε 2,5 δισεκατοµµ ρια το H ETEπ αποτελεί την κυρι τερη πηγή τραπεζικής χρηµατοδ τησης επενδ σεων στις µεσογειακές χώρες εταίρους της EE, στις οποίες χορήγησε συνολικά 1,6 δισεκατοµµ ριο το Σε συνέχεια του Eυρωπαϊκο Συµβουλίου της Bαρκελώνης (Mάρτιος 2002), η ETEπ δηµιο ργησε το «Mηχανισµ για τις επενδ σεις και την εταιρική σχέση Eυρώπης-Mεσογείου» (FEMIP), του οποίου κ ριος στ χος είναι η διάθεση περισσ τερων π ρων για την υποστήριξη του ιδιωτικο τοµέα και η δηµιουργία περιβάλλοντος ευνοϊκο για τις επενδ σεις. O µηχανισµ ς αυτ ς θα επιτρέψει τη χορήγηση χρηµατοδοτήσεων συνολικο ψους σχεδ ν 7,5 δισεκατοµµυρίων στην περιοχή κατά την περίοδο Παράλληλα, η Tράπεζα συνεχίζει τη δράση της υπέρ της ανασυγκρ τησης των υποδοµών στα Bαλκάνια, που οι χορηγήσεις ανήλθαν σε 425 εκατοµµ ρια. σον αφορά τις λοιπές χώρες εταίρους, η Tράπεζα χορήγησε 298 εκατοµµ ρια στις χώρες της Aφρικής, της Kαραϊβικής και του Eιρηνικο (AKE), 50 εκατοµµ ρια στη N τια Aφρική και 174 εκατοµµ ρια στις χώρες της Aσίας και της Λατινικής Aµερικής. Άλλοι τοµείς στους οποίους το Eπιχειρησιακ Πρ γραµµα της Tράπεζας δίδει προτεραι τητα, είναι οι µικροµεσαίες επιχειρήσεις (MME), τα διευρωπαϊκά δίκτυα ( E ), η παιδεία και η υγεία. Για την υποστήριξη των µικροµεσαίων επιχειρήσεων, το 2002 χορηγήθηκαν µέσω συνολικών δανείων της ETEπ 6,2 δισεκατοµµ ρια. Eπιπλέον, το Eυρωπαϊκ Tαµείο Eπενδ σεων (ETAE) επένδυσε 472 εκατοµµ ρια σε εταιρείες κεφαλαίου επιχειρηµατικών συµµετοχών, ενώ συνήψε επίσης 32 πράξεις εγγ ησης χαρτοφυλακίων δανείων MME συνολικο ψους 1,2 δισεκατοµµυρίου. Oι χρηµατοδοτήσεις διευρωπαϊκών δικτ ων και µεγάλων έργων υποδοµής που ενδιαφέρουν το σ νολο της Eυρωπαϊκής Ένωσης ανήλθαν σε 7,5 δισεκατοµµ ρια, για έργα στο εσωτερικ της Ένωσης. Tο 1/3 αυτών των χρηµατοδοτήσεων αφορο σε συµπράξεις µεταξ του δηµ σιου και του ιδιωτικο τοµέα. Eπιπλέον, η Tράπεζα χορήγησε 1 δισεκατοµµ ριο για οδικο ς και σιδηροδροµικο ς άξονες στις υπ ένταξη χώρες. Στους τοµείς της παιδείας και της υγείας η ETEπ χορήγησε συνολικά 1,7 δισεκατοµµ ριο στο εσωτερικ της Ένωσης και στις υπ ένταξη χώρες. Eπιπλέον, διενέργησε τις πρώτες της πράξεις στους τοµείς αυτο ς στις µεσογειακές χώρες (150 εκατοµµ ρια). Tην τελευταία εξαετία, η κατανοµή των χορηγήσεων κατά τοµέα παραµένει σταθερή: το 2002, οι χρηµατοδοτήσεις έργων υποδοµής στους τοµείς των µεταφορών και των τηλεπικοινωνιών αντιπροσώπευαν το 34% του συν λου, και οι χρηµατοδοτήσεις µικροµεσαίων επιχειρήσεων και µικρών έργων υποδοµής τοπικής κλίµακας το 33%. Oι χορηγήσεις στους τοµείς της παιδείας και της υγείας ακολουθο ν σταθερά ανοδική πορεία. σελ. 9 XPHMATO OTIKH PAΣTHPIOTHTA THΣ ETEπ

10 ανειοληπτική δραστηρι τητα της ETEπ ανειοληπτική δραστηρι τητα : 181 δισεκατοµµ ρια (σε δισεκατ. ευρώ) Tο 2002 ήταν επιτυχηµένη χρονιά για τις δανειοληπτικές δραστηρι τητες της ETEπ, η οποία επιβεβαίωσε για µία ακ µη φορά τη θέση της ως κορυφαίου, µετά το ηµ σιο, εκδ τη τίτλων αναφοράς µε βαθµολογία «AAA». H Tράπεζα άντλησε συνολικά απ τις διεθνείς κεφαλαιαγορές, µέσω 219 συναλλαγών, το ισ τιµο 38 δισεκατοµµυρίων ευρώ, σε 14 νοµίσµατα πριν απ τις πράξεις ανταλλαγής (10 νοµίσµατα µετά τις ανταλλαγές). Λ γω ευνοϊκών συνθηκών της αγοράς, το δολάριο HΠA ήταν το κ ριο ν µισµα δανεισµο της Tράπεζας, ακολουθο µενο, µε µικρή διαφορά, απ το ευρώ. Πριν απ τις πράξεις ανταλλαγής, οι π ροι που αντλήθηκαν στα τρία κ ρια νοµίσµατα αντιπροσώπευαν το 89% του συν λου, µε την εξής κατανοµή: δολάριο HΠA 38%, ευρώ 35% και λίρα στερλίνα 16%. Mετά τις ανταλλαγές, οι π ροι στα εν λ γω νοµίσµατα ανέρχονταν στο 97% του συν λου, µε την ακ λουθη κατανοµή: ευρώ 59%, δολάριο HΠA 22% και λίρα στερλίνα 16%. H Tράπεζα εξέδωσε συµβατικά δάνεια που απέφεραν το ισ τιµο 34,6 δισεκατοµµυρίων ευρώ (91% του συν λου των αντληθέντων π ρων) µέσω 90 συναλλαγών, και δάνεια µε σ ν ετη διάρθρωση, που απέφεραν 3,4 δισεκατοµ- µ ρια ευρώ (9% του συν λου) µέσω 129 συναλλαγών. Για την επίτευξη του χαµηλ τερου δυνατο κ στους δανεισµο σε διαρκή βάση, η ETEπ εφαρµ ζει δανειοληπτική πολιτική, που συνδυάζει ε στοχα µία στρατηγική προσέγγιση µε µία προσέγγιση που βασίζεται στην αγορά. Aυτ της επιτρέπει να χορηγεί δάνεια µε τους καλ τερους δυνατο ς ρους και να εξακολουθεί έτσι να προάγει τους στ χους της Eυρωπαϊκής Ένωσης. Aκρογωνιαίος λίθος της δανειοληπτικής αυτής πολιτικής παραµένει η έκδοση µεγάλων οµολογιακών δανείων αναφοράς, µε υψηλή ρευστ τητα, σε ευρώ, δολάρια HΠA και λίρες στερλίνες, τα οποία επιτρέπουν στην ETEπ να εξακολουθεί να διευρ νει τη βάση των επενδυτών της, να αυξάνει τη διείσδυσή της στην αγορά και να εδραιώνει τη θέση της ως δανειολήπτη µε ποι τητα κρατικο εκδ τη. Tο 2002 η ETEπ διενέργησε τρεις συναλλαγές στο πλαίσιο του προγράµµατος EARN (Euro Area Reference Notes), µεταξ των οποίων τη µεγαλ τερης διάρκειας οµολογιακή έκδοση σε ευρώ που έχει πραγµατοποιήσει έως σήµερα - συγκεκριµένα, µία έκδοση «global bond» EARN, ψους 5 δισεκατοµµυρίων ευρώ και µε λήξη το Στο τέλος του 2002 η καµπ λη EARN περιλάµβανε 11 οµολογιακά δάνεια αναφοράς µε λήξεις απ το 2003 έως το 2012 και µε κυκλοφορο ντες τίτλους συνολικής αξίας άνω των 50 δισεκατοµµυρίων ευρώ, που αποτέλεσαν το αντικείµενο διαπραγµάτευσης στο δίκτυο ηλεκτρονικών συναλλαγών MTS. H Tράπεζα εξακολο θησε να εφαρµ ζει τη στρατηγική της που συνίσταται στην πραγ- µατοποίηση τακτικών εκδ σεων οµολογιακών δανείων µεγάλου µεγέθους υπ µορφή «global bonds». Kατά τη διάρκεια του έτους πραγµατοποίησε τρεις τέτοιες εκδ σεις, ψους 3 δισεκατοµµυρίων USD η καθεµία, οι οποίες τοποθετήθηκαν κατά µεγάλο µέρος σε επενδυτές των HΠA. λα τα εν κυκλοφορία «global bonds» αναφοράς (συνολικο ψους 18 δισεκατοµµυρίων ευρώ) ήταν εισηγµένα στο Xρηµατιστήριο αξιών της Nέας Y ρκης κατά τη διάρκεια του έτους. OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 10

11 H ETEπ πραγµατοποίησε την πρώτη της έκδοση σε λίρες στερλίνες (GBP) πριν απ 25 χρ νια. Tο συνολικ ανεξ φλητο υπ λοιπο των οµολ γων της στο ν µισµα αυτ ανερχ ταν σε 33 δισεκατοµµ ρια GBP στο τέλος του 2002, αντιπροσωπε οντας περισσ τερο απ το 11% του δείκτη µη κρατικών τίτλων σε στερλίνες (non-gilt sterling index). H ETEπ διατήρησε τη θέση της ως του µεγαλ τερου µετά το ηµ σιο εκδ τη στην αγορά της στερλίνας, κατέχοντας µερίδιο περίπου 6% του συνολικο γκου των εκδ σεων στην αγορά αυτή κατά το H Tράπεζα εξακολο θησε επίσης να επιδεικν ει ευελιξία και πνε µα καινοτοµίας χρησιµοποιώντας εξατοµικευµένα προϊ ντα, ειδικά σχεδιασµένα για να ανταποκρίνονται σε συγκεκριµένες επενδυτικές ανάγκες, σε µεγάλη ποικιλία νοµισµάτων. Oι σχετικές εκδ σεις καλ πτουν λο το φάσµα, απ τα απλά οµ λογα («plain vanilla bonds») έως τίτλους µε πολ πλοκη σ νθεση προσαρµοσµένους στις ανάγκες συγκεκριµένων επενδυτών. Tα σ νθετα οµ λογα συχνά εµπεριέχουν διάφορους τ πους δικαιωµάτων προαίρεσης (options) ή τη σ νδεση των τοκοµεριδίων και των ποσών εξ φλησης µε διάφορους δείκτες και νοµίσµατα. Tα προϊ ντα αυτά έχουν ως αποκλειστικ στ χο την ενίσχυση των αποδ σεων για τους επενδυτές, σε µία βάση που χαρακτηρίζεται απ την υψηλ τερη δυνατή πιστοληπτική ικαν τητα. Παρά την πολυπλοκ τητα αυτών των προϊ ντων, η πολιτική διαχείρισης των κινδ νων που εφαρµ ζει η ETEπ εξασφαλίζει σχολαστική ανάλυση και επαρκή κάλυψη κατά των διαφ ρων τ πων κινδ νου που εµπεριέχονται στις εκδ σεις αυτές. H ETEπ έχει έντονη παρουσία στις αγορές της Iαπωνίας, της ζώνης Aσίας-Eιρηνικο (κυρίως Tαϊβάν και Aυστραλία) και της N τιας Aφρικής. O δανεισµ ς της απ τις αγορές αυτές ανήλθε συνολικά στο ισ τιµο 3,3 δισεκατοµµυρίων ευρώ το 2002, αντιπροσωπε οντας το ήµισυ των συναλλαγών της στη διάρκεια του έτους και το 9% του συν λου των π ρων που άντλησε. σελ. 11 ANEIOΛHΠTIKH PAΣTHPIOTHTA THΣ ETEπ

12 H ETEπ διαδραµατίζει πρωτοποριακ ρ λο σον αφορά την ανάπτυξη των εγχώριων κεφαλαιαγορών, ιδίως στις υπ ένταξη χώρες, οργανώνοντας εγχώρια προγράµµατα έκδοσης τίτλων και δηµιουργώντας αποθέµατα διαθεσίµων που της επιτρέπουν να χορηγεί δάνεια στα εγχώρια νοµίσµατα. Xάρη στις προσπάθειες αυτές, η ETEπ κατέστη ο κυρι τερος εξωτερικ ς δανειολήπτης στις υπ ένταξη χώρες το Eπί του παρ ντος, η Tράπεζα εστιάζει τις προσπάθειές της στην α ξηση του µεγέθους υφιστάµενων εκδ σεών της, ώστε να αποκτήσουν υψηλή ρευστ τητα και να καταστο ν εκδ σεις αναφοράς, στην επιµήκυνση των διαρκειών και στην προσφορά νέων προϊ ντων, τ σο στους εγχώριους σο και στους διεθνείς επενδυτές στα νοµίσµατα των χωρών αυτών. ανειοληπτικές πράξεις που υπεγράφησαν το 2002 (ποσά σε εκατοµµ ρια ευρώ) EUR DKK GBP SEK Σ νολο EE AUD CZK HKD HUF JPY NOK NZD PLN TWD USD ZAR Σ νολο εκτ ς EE ΣYNOΛO Πριν απ Mετά τις ανταλλαγές τις ανταλλαγές ,0% ,0% 54 0,1% 135 0,4% ,3% ,4% 0 0,0% 362 1,0% ,4% ,7% ,4% 0 0,0% 232 0,6% 407 1,1% 161 0,4% 0 0,0% 139 0,4% 105 0,3% ,3% 0 0,0% 250 0,7% 65 0,2% 50 0,1% 0 0,0% 162 0,4% 13 0,0% 458 1,2% 0 0,0% ,8% ,7% 109 0,3% 30 0,1% ,6% ,3% ,0% ,0% OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 12

13

14 ιοικητική διάρθρωση του ETAE Tο Eυρωπαϊκ Tαµείο Eπενδ σεων διευθ νεται και διοικείται απ τις ακ λουθες τρεις αρχές: Tη Γενική Συνέλευση των µετ χων (ETEπ, Eυρωπαϊκή Ένωση και 28 χρηµατοπιστωτικά ιδρ - µατα) το ιοικητικ Συµβο λιο τον Γενικ ιευθυντή, κ. Francis CARPENTER. ιοικητικ Συµβο λιο Πρ εδρος Giovanni RAVASIO Πρώην Γενικ ς ιευθυντής, Γενική ιε θυνση Oικονοµικών και Xρηµατοδοτικών Yποθέσεων, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Bρυξέλλες Tακτικά µέλη Mauro CICCHINÈ Guy CRAUSER Iñigo FERNÁNDEZ DE MESA Peter SEDGWICK Lars TYBJERG Πρ εδρος, DEXIA CREDIOP, Pώµη Σ µβουλος εκτ ς κατάταξης, Γενική ιε θυνση Περιφερειακής πολιτικής, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Bρυξέλλες Subdirector General para Asuntos de la Unión Económica y Monetaria, Ministerio de Economía, Mαδρίτη Aντιπρ εδρος της Eυρωπαϊκής Tράπεζας Eπενδ σεων, Λουξεµβο ργο Fhv. direktør, Økonomi- og Erhvervsministeriet, Kοπεγχάγη Aναπληρωτές Jean-Pierre ARNOLDI Terence BROWN Isabel CORREIA BARATA Rémy JACOB Detlef LEINBERGER David MCGLUE Timo SUMMA Administrateur général de la Trésorerie, Ministère des Finances, Bρυξέλλες Γενικ ς ιευθυντής, ιε θυνση Xορηγήσεων στην Eυρώπη, Eυρωπαϊκή Tράπεζα Eπενδ σεων, Λουξεµβο ργο Consultora da Direcção, Departamento de Relações Internacionais, Banco de Portugal, Λισσαβώνα Aναπληρωτής Γενικ ς Γραµµατέας, Yπηρεσία Γενικής ιοίκησης, Γενική Γραµµατεία, Eυρωπαϊκή Tράπεζα Eπενδ σεων, Λουξεµβο ργο Mitglied des Vorstandes, Kreditanstalt für Wiederaufbau, Φραγκφο ρτη ιευθυντής, ιε θυνση «Xρηµατοδοτικές δραστηρι τητες, ιαχείριση προγραµµάτων και σ νδεσµος µε τον µιλο ETEπ», Γενική ιε θυνση Oικονοµικών και Xρηµατοδοτικών Yποθέσεων, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Λουξεµβο ργο ιευθυντής, ιε θυνση «Προώθηση του επιχειρηµατικο πνε µατος και των µικροµεσαίων επιχειρήσεων», Γενική ιε θυνση Eπιχειρήσεων, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Bρυξέλλες Eλεγκτική Eπιτροπή Πρ εδρος Sylvain SIMONETTI Προϊστάµενος µονάδας, Mονάδα Aνθρώπινου δυναµικο και ιοίκησης, ιε θυνση Π ρων, Γενική ιε θυνση Oικονοµικών και Xρηµατοδοτικών Yποθέσεων, Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, Λουξεµβο ργο Mέλη Mιχαήλ Π. XAPAΛAMΠI HΣ Henk KROEZE Eιδικ ς Συνεργάτης, ιε θυνση ιαχείρισης Kινδ νων Tραπέζης και Oµίλου, Eθνική Tράπεζα της Eλλάδος, Aθήνα Oρκωτ ς ελεγκτής λογιστής, Group Controller Holding, NIB Capital N.V., Xάγη Kατάσταση της 25 ης Φεβρουαρίου 2003 OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 14

15 ραστηρι τητα του Eυρωπαϊκο Tαµείου Eπενδ σεων Tο Eυρωπαϊκ Tαµείο Eπενδ σεων (ETAE) είναι το χρηµατοπιστωτικ ίδρυµα του Oµίλου ETEπ που έχει ως ειδικ τητα την υποστήριξη της δηµιουργίας και της ανάπτυξης µικροµεσαίων επιχειρήσεων (MME) στην Eυρώπη. Tο ETAE αναπτ σσει δραστηρι τητες στα κράτη µέλη της Eυρωπαϊκής Ένωσης και, µετά τη µεταρρ θµισή του, το 2000, στις υπ ένταξη χώρες. Tο Tαµείο χορηγεί επιχειρηµατικά κεφάλαια και εγγυήσεις σε ενδιάµεσους χρηµατοπιστωτικο ς φορείς λειτουργώντας ως οργανισµ ς που επενδ ει σε άλλους οργανισµο ς (fund-of-funds). H µετοχική του σ νθεση είναι τριµερής, µε συµµετοχή της Eυρωπαϊκής Tράπεζας Eπενδ σεων (κ ριος µέτοχος, µε 60,75%), της Eυρωπαϊκής Eπιτροπής (30%) και 28 ιδιωτικών χρηµατοπιστωτικών ιδρυµάτων (9,25%). ραστηρι τητες στον τοµέα των επιχειρηµατικών κεφαλαίων Tο χαρτοφυλάκιο επιχειρηµατικών κεφαλαίων του ETAE - δεσµευµένα κεφάλαια - ανέρχεται σήµερα σε 2,45 δισεκατοµµ ρια κατανεµηµένα σε 184 εταιρείες κεφαλαίου επιχειρηµατικών συµµετοχών. Kατά τη διάρκεια του 2002, το Tαµείο διενήργησε 36 πράξεις επιχειρηµατικο κεφαλαίου συνολικο ψους 471,5 εκατοµµυρίων. Tο µεγαλ τερο µέρος των π ρων του ETAE προέρχεται απ την ETEπ, στο πλαίσιο της Πρωτοβουλίας «Kαινοτοµία 2000». Συµπληρωµατικά κονδ λια τίθενται στη διάθεσή του απ την Eπιτροπή, στο πλαίσιο του Πολυετο ς Προγράµµατος για τις Eπιχειρήσεις (MAP) H επενδυτική στρατηγική του ETAE αναπτ σσεται γ ρω απ 3 άξονες: υποστήριξη της υψηλής τεχνολογίας στην Eυρώπη, κυρίως µέσω πρωτοβουλιών που συµβάλλουν στη γεφ ρωση του χάσµατος µεταξ του σταδίου της έρευνας και του σταδίου της εµπορίας των προϊ ντων προαγωγή της χωροταξικής ισορροπίας, κυρίως µέσω επενδ σεων στις ν τιες περιοχές της Eυρωπαϊκής Ένωσης και στις υπ ένταξη χώρες επενδ σεις σε εταιρείες κεφαλαίου επιχειρηµατικών συµµετοχών που λειτουργο ν σε πανευρωπαϊκ επίπεδο. Eγγυήσεις για την κάλυψη χαρτοφυλακίων δανείων Tο χαρτοφυλάκιο εγγυήσεων του ETAE ανέρχεται σήµερα σε 4,5 δισεκατοµµ ρια και αφορά 109 εγγυητικές πράξεις. Tο 2002, το ETAE α ξησε τις εγγυοδοτικές του δραστηρι τητες συνάπτοντας 32 πράξεις συνολικο ψους 1 235,6 εκατοµµυρίων (έναντι 958 εκατοµµυρίων µε 39 πράξεις το 2001). Aπ τις 32 πράξεις που υπεγράφησαν το 2002, οι 8 αποτελο σαν παρατάσεις υφιστάµενων συµφωνιών, κατ πιν αιτήµατος των ενδιάµεσων χρηµατοπιστωτικών ιδρυµάτων. H εξέλιξη αυτή αποδεικν ει τη σηµασία των εγγυητικών µέσων του ETAE για τη χρηµατοδ τηση των MME. Για την εγγυητική κάλυψη χαρτοφυλακίων δανείων, το ETAE προσφέρει τρία προϊ ντα: ασφάλιση πιστώσεων, ενίσχυση φερεγγυ τητας και διαρθρωµένες συναλλαγές. Aυτά τα εγγυητικά προϊ ντα παρέχουν αποτελεσµατική υποστήριξη στις MME, λ γω του πολλαπλασιαστικο τους αποτελέσµατος επί του γκου των δανείων. Eπιπλέον, είναι ιδιαίτερα ελκυστικά για τα χρηµατοπιστωτικά ιδρ µατα, δι τι τους επιτρέπουν την εξοικον µηση κεφαλαίου. Tο 2002, το ETAE άρχισε να διαθέτει τους κοινοτικο ς π ρους τους οποίους διαχειρίζεται βάσει της εντολής που του έχει ανατεθεί στο πλαίσιο του «Mηχανισµο Eγγυήσεων υπέρ των MME», συνοµολογώντας 10 πράξεις συνολικο ψους 295,4 εκατοµµυρίων ευρώ. Σηµαντικ µέρος του ποσο αυτο αφορο σε εγγυήσεις µικροπιστώσεων στο Bέλγιο, τη Γαλλία, τη Γερµανία και την Iσπανία. σελ. 15 PAΣTHPIOTHTA TOY ETAE

16

17 Oικονοµικές καταστάσεις του Oµίλου ETEπ σελ. 17

18 ENOΠOIHMENOΣ IΣOΛOΓIΣMOΣ THΣ 31ης EKEMBPIOY 2002 Σε χιλιάδες ευρώ ENEPΓHTIKO Tαµείο, διαθέσιµα σε κεντρικές τράπεζες και σε ταχυδροµικά ταµιευτήρια Kρατικά αξι γραφα δεκτά για επαναχρηµατοδ τηση απ τις κεντρικές τράπεζες (Σηµείωση B) Aπαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων α) ψεως β) λοιπές απαιτήσεις (Σηµείωση Γ) γ) χορηγηθέντα δάνεια (Σηµείωση ) Aπαιτήσεις κατά πελατών Xορηγηθέντα δάνεια (Σηµείωση ) Eιδικές προβλέψεις (Σηµείωση A.7.1) Oµολογίες και άλλοι τίτλοι σταθερής απ δοσης (Σηµείωση B) α) του ηµοσίου β) άλλων εκδοτών Mετοχές και άλλοι τίτλοι µεταβλητής απ δοσης (Σηµείωση E) 7. Άυλα στοιχεία ενεργητικο (Σηµείωση ΣT) Eνσώµατες ακινητοποιήσεις (Σηµείωση ΣT) Λοιπά στοιχεία ενεργητικο α) απαιτήσεις απ επιδοτήσεις επιτοκίου που έχουν προκαταβληθεί στο πλαίσιο του ENΣ (Σηµείωση Z). β) χρεώστες διάφοροι (Σηµείωση H) γ) θετικές αξίες αντικατάστασης (Σηµείωση Φ) Προπληρωθέντα έξοδα και έσοδα εισπρακτέα (Σηµείωση Θ) ΛOΓAPIAΣMOI EKTOΣ IΣOΛOΓIΣMOY Eνδεχ µενες υποχρεώσεις - Kεφάλαιο ETAA (Σηµείωση E). Mη απαιτητ Kαταβλητέο άνεια µη εκταµιευθέντα (Σηµείωση ). Πιστωτικά ιδρ µατα Πελάτες Πράξεις επιχειρηµατικο κεφαλαίου µη εκταµιευθείσες... Eγγυήσεις. για δάνεια χορηγηθέντα απ τρίτους για πράξεις επιχειρηµατικο κεφαλαίου Kαταπιστευµατικές πράξεις (Σηµείωση A) Στοιχεία ενεργητικο φυλασσ µενα για λογαριασµ τρίτων (Σηµείωση A) - Aνάπτυξη και περιβάλλον Mηχανισµ ς Eγγυήσεων υπέρ των µικροµεσαίων επιχειρήσεων - Eυρωπαϊκ ς Mηχανισµ ς για τις Tεχνολογίες Παροχή ιδίων κεφαλαίων και εγγυήσεων στο πλαίσιο του Πολυετο ς προγράµµατος για τις επιχειρήσεις και την επιχειρηµατικ τητα (MAP) ράση κεφαλαίου αρχικής ώθησης ιαχείριση διαθεσίµων του Tαµείου Eγγυήσεων Tίτλοι ληφθέντες ως ασφάλεια για την κάλυψη ανοιγµάτων σε παράγωγα µέσα (Σηµείωση Φ) Oι σηµειώσεις σε παρένθεση παραπέµπουν στις αντίστοιχες σηµειώσεις του Προσαρτήµατος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 18

19 ΠAΘHTIKO Yποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρ µατα (Σηµείωση I) α) ψεως β) προθεσµίας ή µε προειδοποίηση Yποχρεώσεις απ πιστωτικο ς τίτλους (Σηµείωση K) α) χρε γραφα και οµολογίες σε κυκλοφορία β) λοιποί πιστωτικοί τίτλοι Λοιπά στοιχεία παθητικο α) προεισπραχθείσες επιδοτήσεις επιτοκίου (Σηµείωση Z) β) πιστωτές διάφοροι (Σηµείωση H) γ) λοιπές υποχρεώσεις δ) λογαριασµ ς αναπροσαρµογής συµβάσεων ανταλλαγής νοµισµάτων ε) αρνητικές αξίες αντικατάστασης (Σηµείωση Φ) Προεισπραχθέντα έσοδα και πληρωτέα έξοδα (Σηµείωση Θ) 5. Προβλέψεις για κινδ νους και βάρη - Tαµείο συντάξεων προσωπικο (Σηµείωση Λ) Πρ βλεψη για χορηγηθείσες εγγυήσεις (Σηµείωση M) 6. ικαιώµατα µειοψηφίας Kεφάλαιο αναληφθέν µη απαιτητ Eνοποιηµένα αποθεµατικά α) τακτικ αποθεµατικ β) συµπληρωµατικ αποθεµατικ γ) ειδικ συµπληρωµατικ αποθεµατικ Π ροι διατιθέµενοι στο Mηχανισµ ιαρθρωµένης Xρηµατοδ τησης Π ροι διατιθέµενοι για πράξεις επιχειρηµατικο κεφαλαίου 11. Kεφάλαια για γενικο ς τραπεζικο ς κινδ νους µετά τη διάθεση των αποτελεσµάτων (Σηµείωση M) Aποτελέσµατα χρήσης προ διάθεσης ποσ διατεθέν εντ ς της χρήσης στα Kεφάλαια για γενικο ς τραπεζικο ς κινδ νους (Σηµείωση M) αποτελέσµατα προς διάθεση ΛOΓAPIAΣMOI EKTOΣ IΣOΛOΓIΣMOY Eιδικές καταθέσεις προς εξυπηρέτηση δανεισµο (Σηµείωση Σ) Xαρτοφυλάκιο τίτλων. Aπαιτήσεις απ τίτλους Yποχρεώσεις απ τίτλους Oνοµαστική αξία των συµβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων και των deferred rate-setting contracts (Σηµείωση Φ) Προθεσµιακές συµφωνίες επιτοκίων. Aγορά Πώληση Oνοµαστική αξία των υποχρεώσεων απ συµβάσεις ανταλλαγής νοµισµάτων Oνοµαστική αξία των απαιτήσεων απ συµβάσεις ανταλλαγής νοµισµάτων ικαίωµα προαίρεσης αγοράς που προσφέρθηκε στους µειοψηφικο ς µετ χους του Eυρωπαϊκο Tαµείου Eπενδ σεων (Σηµείωση A) ανειοληπτικές πράξεις που συµφωνήθηκαν αλλά δεν έχουν ακ µη υπογραφεί σελ. 19 OIKONOMIKEΣ KATAΣTAΣEIΣ TOY OMIΛOY ETEπ

20 KATAΣTAΣH TOY EI IKOY TMHMATOΣ (1) ΣTIΣ 31 EKEMBPIOY 2002 Σε χιλιάδες ευρώ (τα ποσά που ήταν εκφρασµένα σε ξένα νοµίσµατα µετατράπηκαν µε τις τιµές συναλλάγµατος της ) ENEPΓHTIKO Xώρες µέλη της Eυρωπαϊκής Ένωσης Aπ π ρους της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας (Nέο Kοινοτικ Mέσο σ ναψης και χορήγησης δανείων) Yπ λοιπο εκταµιευθέντων δανείων (2) Tουρκία Aπ π ρους των κρατών µελών Yπ λοιπο εκταµιευθέντων δανείων (3) Mεσογειακές χώρες Aπ π ρους της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας Yπ λοιπο εκταµιευθέντων δανείων Πράξεις µε επιχειρηµατικά κεφάλαια - ποσά προς εκταµίευση ποσά εκταµιευθέντα Σ νολο (4) Xώρες της Aφρικής, της Kαραϊβικής και του Eιρηνικο και υπερπ ντιες χώρες και εδάφη Aπ π ρους της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας Συµβάσεις της Γιαουντέ Eκταµιευθέντα δάνεια Συµµετοχή σε επενδ σεις επιχειρηµατικών κεφαλαίων Ποσά εκταµιευθέντα Σ νολο (5) Συµβάσεις της Λοµέ Πράξεις απ π ρους επιχειρηµατικών κεφαλαίων: - ποσά προς εκταµίευση ποσά εκταµιευθέντα Πράξεις απ άλλους π ρους: - ποσά προς εκταµίευση Σ νολο (6) Γενικ σ νολο Προς υπ µνηση: Eκταµιευθέντα και µη εξοφληθέντα ποσά απ δάνεια που χορηγήθηκαν µε ειδικο ς ρους απ την Eπιτροπή και για τα οποία η Tράπεζα έκανε αποδεκτή εντολή της EK για είσπραξη των τοκοχρεολυσίων: α) στο πλαίσιο των Συµβάσεων της Λοµέ I, II και III: στις : , στις : β) στο πλαίσιο των Πρωτοκ λλων που έχουν υπογραφεί µε τις µεσογειακές χώρες: στις : , στις : (1) Tο Eιδικ Tµήµα δηµιουργήθηκε απ το Συµβο λιο των ιοικητών στις 27 Mα ου Mε απ φαση της 4ης Aυγο στου 1977, µε την οποία επανακαθορίστηκε το αντικείµεν του, στο Eιδικ Tµήµα καταχωρο νται οι πράξεις που διενεργεί η Tράπεζα για λογαριασµ και µε εντολή τρίτων. (2) Aρχικ ποσ των συµβάσεων που υπογράφηκαν στα πλαίσια των αποφάσεων του Συµβουλίου των Eυρωπαϊκών Kοινοτήτων (78/870/EOK) της 16ης Oκτωβρίου 1978 (Nέο Kοινοτικ Mέσο), (82/169/EOK) της 15ης Mαρτίου 1982, (83/200/EOK) της 19ης Aπριλίου 1983 και (87/182/EOK) της 9ης Mαρτίου 1987 για την προώθηση των επενδ σεων στην Kοιν τητα, καθώς και (81/19/EOK) της 20ής Iανουαρίου 1981 για την ανασυγκρ τηση των περιοχών στην Kαµπανία και τη Bασιλικάτα (Iταλία) τις οποίες έπληξαν οι σεισµοί της 23ης Nοεµβρίου 1980, και (81/1013/EOK) της 14ης εκεµβρίου 1981 για την ανασυγκρ τηση των περιοχών της Eλλάδας τις οποίες έπληξαν οι σεισµοί του Φεβρουαρίου/Mαρτίου 1981, µε εντολή, για λογαριασµ και µε κίνδυνο της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας: Πλέον: συναλλαγµατικές προσαρµογές Mείον: ακυρώσεις αποπληρωµές (3) Aρχικ ποσ των συµβάσεων που υπογράφηκαν για τη χρηµατοδ τηση επενδυτικών σχεδίων στην Tουρκία, µε εντολή, για λογαριασµ και µε κίνδυνο των κρατών µελών: Πλέον: συναλλαγµατικές προσαρµογές Mείον: ακυρώσεις 215 αποπληρωµές (4) Aρχικ ποσ των συµβάσεων που υπογράφηκαν για τη χρηµατοδ τηση επενδυτικών σχεδίων στις χώρες του Mαγκρέµπ και του Mασράκ, καθώς και στη Mάλτα, K προ, Tουρκία και Eλλάδα ( χορηγήθηκαν πριν απ την προσχώρησή της στην EK την 1η Iανουαρίου 1981), µε εντολή, για λογαριασµ και µε κίνδυνο της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας: Mείον: συναλλαγµατικές προσαρµογές ακυρώσεις αποπληρωµές OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 20

21 ΠAΘHTIKO Kεφάλαια καταπιστευθέντα προς διαχείριση Mε εντολή των Eυρωπαϊκών Kοινοτήτων - Nέο Kοινοτικ Mέσο Xρηµατοδοτικά πρωτ κολλα µε τις µεσογειακές χώρες Συµβάσεις της Γιαουντέ Συµβάσεις της Λοµέ Mε εντολή των κρατών µελών Σ νολο Kεφάλαια προς εκταµίευση Για δάνεια και πράξεις µε επιχειρηµατικά κεφάλαια στις µεσογειακές χώρες Για πράξεις απ π ρους επιχειρηµατικών κεφαλαίων βάσει των Συµβάσεων της Λοµέ... Για πράξεις απ άλλους π ρους βάσει των Συµβάσεων της Λοµέ Σ νολο Γενικ σ νολο (5) Aρχικ ποσ των συµβάσεων που υπογράφηκαν για τη χρηµατοδ τηση επενδυτικών σχεδίων στα συνδεδεµένα αφρικανικά κράτη, τη Mαδαγασκάρη και το Mαυρίκιο και στις υπερπ ντιες χώρες, εδάφη και διαµερίσµατα (ΣAKMM-YXE ), µε εντολή, για λογαριασµ και µε κίνδυνο της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας: - δάνεια µε ειδικο ς ρους συµµετοχή σε επενδ σεις επιχειρηµατικών κεφαλαίων Πλέον: - κεφαλαιοποιηµένοι τ κοι - συναλλαγµατικές προσαρµογές Mείον: - ακυρώσεις - αποπληρωµές (6) Aρχικ ποσ των συµβάσεων που υπογράφηκαν για τη χρηµατοδ τηση επενδυτικών σχεδίων στις χώρες της Aφρικής, της Kαραϊβικής και του Eιρηνικο καθώς και στις υπερπ ντιες χώρες και εδάφη (AKE-YXE), µε εντολή, για λογαριασµ και µε κίνδυνο της Eυρωπαϊκής Kοιν τητας: άνεια απ π ρους επιχειρηµατικών κεφαλαίων: - δάνεια υπ αίρεση και εξαρτηµένα δάνεια - συµµετοχές σε µετοχικ κεφάλαιο Πλέον: - κεφαλαιοποιηµένοι τ κοι Mείον: - ακυρώσεις - αποπληρωµές - συναλλαγµατικές προσαρµογές άνεια απ άλλους π ρους: σελ. 21 OIKONOMIKEΣ KATAΣTAΣEIΣ TOY OMIΛOY ETEπ

22 ENOΠOIHMENOΣ ΛOΓAPIAΣMOΣ AΠOTEΛEΣMATΩN XPHΣHΣ Xρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2002 Σε χιλιάδες ευρώ T κοι και εξοµοιο µενα έσοδα (Σηµείωση N) T κοι και εξοµοιο µενα έξοδα Έσοδα προµηθειών (Σηµείωση O) Έξοδα προµηθειών Aποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων (Σηµείωση Ξ) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Γενικά έξοδα διοίκησης (Σηµείωση Π) α) δαπάνες προσωπικο β) λοιπά έξοδα διοίκησης ιαφορές προσαρµογής αξίας (Σηµείωση ΣT) α) άυλων στοιχείων ενεργητικο β) ενσώµατων στοιχείων ενεργητικο ιαφορές προσαρµογής αξίας πράξεων επιχειρηµατικο κεφαλαίου (Σηµείωση E) ιαφορές προσαρµογής αξίας µετοχών και άλλων τίτλων µεταβλητής απ δοσης Mεταφορά στην πρ βλεψη για χορηγηθείσες εγγυήσεις (Σηµείωση M) Kαθαρά αποτελέσµατα απ συνήθεις δραστηρι τητες Έκτακτα έσοδα (Σηµείωση P) Έκτακτα έξοδα (Σηµείωση P) ικαιώµατα µειοψηφίας Aποτελέσµατα χρήσης Mεταφορά στα Kεφάλαια για γενικο ς τραπεζικο ς κινδ νους (Σηµείωση M) Aποτελέσµατα προς διάθεση OIKONOMIKH EKΘEΣH σελ. 22

23 KATAΣTAΣH METABOΛΩN TΩN ENOΠOIHMENΩN I IΩN KEΦAΛAIΩN Σε χιλιάδες ευρώ Mετοχικ κεφάλαιο αναληφθέν µη απαιτητ καταβεβληµένο Eνοποιηµένα αποθεµατικά και αποτελέσµατα χρήσης Tακτικ αποθεµατικ Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης ιάθεση αποτελεσµάτων της προηγο µενης χρήσης Yπ λοιπο στο τέλος της χρήσης Συµπληρωµατικ αποθεµατικ Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης χωρίς τις αναπροσαρµογές βάσει IAS Σωρευµένες αναπροσαρµογές εκ της εφαρµογής του IAS 39 Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης µε τις αναπροσαρµογές IAS ιάθεση αποτελεσµάτων της προηγο µενης χρήσης Mεταβολές ε λογης αξίας κατά τη διάρκεια της χρήσης Yπ λοιπο στο τέλος της χρήσης Eιδικ συµπληρωµατικ αποθεµατικ Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης ιάθεση αποτελεσµάτων της προηγο µενης χρήσης Yπ λοιπο στο τέλος της χρήσης Kεφάλαια για γενικο ς τραπεζικο ς κινδ νους Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης ιάθεση αποτελεσµάτων της προηγο µενης χρήσης Yπ λοιπο στο τέλος της χρήσης (Σηµειώσεις A 13 (α) και M) Π ροι διατιθέµενοι στο Mηχανισµ ιαρθρωµένης Xρηµατοδ τησης Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης ιάθεση αποτελεσµάτων της προηγο µενης χρήσης Yπ λοιπο στο τέλος της χρήσης Π ροι διατιθέµενοι για πράξεις επιχειρηµατικο κεφαλαίου Yπ λοιπο στην αρχή της χρήσης ιάθεση αποτελεσµάτων της προηγο µενης χρήσης Yπ λοιπο στο τέλος της χρήσης Aποτελέσµατα χρήσης Eνοποιηµένα αποθεµατικά και αποτελέσµατα χρήσης Σ νολο ενοποιηµένων ιδίων κεφαλαίων Kατά την ετήσια σ νοδο της 4ης Iουνίου 2002, το Συµβο λιο των ιοικητών της Tράπεζας έλαβε οµ φωνα τις ακ λουθες αποφάσεις: (1) ηµιουργήθηκε ένα νέο, Eιδικ συµπληρωµατικ αποθεµατικ, στο οποίο διατέθηκε ποσ ευρώ απ τα αποτελέσµατα της χρήσης που έληξε στις 31 εκεµβρίου (2) Tο Συµβο λιο των ιοικητών της ETEπ αποφάσισε την α ξηση του αναληφθέντος κεφαλαίου της Tράπεζας απ 100 δισεκατοµµ ρια ευρώ σε 150 δισεκατοµµ ρια ευρώ, µε ισχ απ 1 ης Iανουαρίου (3) Aπ 1ης Iανουαρίου 2003 το καταβεβληµένο κεφάλαιο θα αυξηθεί σε 7,5 δισεκατοµµ ρια ευρώ, ήτοι στο 5% του αναληφθέντος κεφαλαίου ψους 150 δισεκατοµµυρίων ευρώ. H α ξηση αυτή θα πραγ- µατοποιηθεί απ την 1η Iανουαρίου 2003 µέσω της µεταφοράς ευρώ απ το Συµπληρωµατικ αποθεµατικ της Tράπεζας. σελ. 23 OIKONOMIKEΣ KATAΣTAΣEIΣ TOY OMIΛOY ETEπ