Τα Κεφάλαια Invesco τελούν υπό την εποπτεία της Commission de Surveillance du Secteur Financier

Transcript

1 Κεφάλαια Invesco Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (SICAV) Έδρα: Vertigo Building- Polaris 2-4, rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Η παρούσα επιστολή αποστέλλεται σε εσάς ως μεριδιούχο στο υποκεφάλαιο με την ονομασία Κεφάλαιο Invesco Absolute Return Bond (το «Κεφάλαιο»), ένα υποκεφάλαιο των Κεφαλαίων Invesco, SICAV (ένας «Μεριδιούχος»). Είναι σημαντική και απαιτεί την άμεση προσοχή σας. Εάν έχετε τυχόν αμφιβολίες σχετικά με τις ενέργειες στις οποίες πρέπει να προβείτε, πρέπει να συμβουλευτείτε άμεσα τον χρηματιστή, τον διευθυντή της τράπεζας, τον νομικό ή άλλον επαγγελματία σύμβουλό σας. Εάν έχετε πωλήσει ή μεταβιβάσει με διαφορετικό τρόπο τη συμμετοχή σας σε ένα υποκεφάλαιο των Κεφαλαίων Invesco, SICAV (το «Κεφάλαιο»), αποστείλετε την παρούσα επιστολή στον χρηματιστή, στον διευθυντή της τράπεζας ή σε άλλον διαμεσολαβητή μέσω του οποίου πραγματοποιήθηκε η πώληση, προκειμένου να αποσταλεί στον αγοραστή ή στον εκδοχέα της μεταβίβασης. Τα μέλη του Σ των Κεφαλαίων Invesco, SICAV (τα «Μέλη του Σ») είναι τα άτομα που φέρουν την ευθύνη για τις πληροφορίες που περιέχονται στην παρούσα επιστολή. Εξ όσων γνωρίζουν και πιστεύουν τα Μέλη του Σ (τα οποία έχουν λάβει όλα τα εύλογα μέτρα προκειμένου να διασφαλίσουν ότι αυτό ισχύει), οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρούσα επιστολή είναι, κατά την ημερομηνία της παρούσας, σύμφωνες με τα γεγονότα και δεν παραλείπουν οτιδήποτε θα μπορούσε να επηρεάσει τη σημασία των εν λόγω πληροφοριών. Τα Μέλη του Σ αναλαμβάνουν, κατά συνέπεια, τη σχετική ευθύνη. ΟΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Τα Κεφάλαια Invesco τελούν υπό την εποπτεία της Commission de Surveillance du Secteur Financier Μέλη του Σ: Cormac O Sullivan (Ιρλανδία), John Rowland (Ηνωμένο Βασίλειο), Leslie Schmidt (Η.Π.Α.), Brian Collins (Ιρλανδία) και Karen Dunn Kelley (Η.Π.Α.), Douglas J. Sharp (Καναδάς) LUX_S_EL Συστάθηκε στο Λουξεμβούργο με Αρ. Μητρώου B Αρ. μητρώου Φ.Π.Α. LU

2 18 Αυγούστου 2014 Αγαπητέ Μεριδιούχε, Επικοινωνούμε μαζί σας γραπτώς ως Μεριδιούχο του Κεφαλαίου Invesco Absolute Return Bond (το «Κεφάλαιο»), ενός υποκεφαλαίου των Κεφαλαίων Invesco, SICAV (η «Εταιρεία»), αναφορικά με τις τροποποιήσεις στο Προσάρτημα A στο ενημερωτικό δελτίο της Εταιρείας. Οι τροποποιήσεις θα τεθούν σε ισχύ στις 18 Σεπτεμβρίου 2014 (η «Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος»), ή σε οποιαδήποτε μεταγενέστερη ημερομηνία ενδέχεται να αποφασίσουν τα Μέλη του Σ κατά την απόλυτη διακριτική τους ευχέρεια, οπότε σε αυτή την περίπτωση, οποιαδήποτε άλλη ημερομηνία θα ανακοινωθεί στους Μεριδιούχους εκ των προτέρων. Εάν οποιαδήποτε από τις τροποποιήσεις που αναφέρονται παρακάτω δεν ανταποκρίνεται στις επενδυτικές απαιτήσεις σας, σας ενημερώνουμε ότι δύναστε, ανά πάσα στιγμή πριν από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος να εξαγοράσετε τα μερίδιά σας στο Κεφάλαιο χωρίς καμία προμήθεια εξαγοράς. Οι εξαγορές θα πραγματοποιηθούν σύμφωνα με τους όρους του ενημερωτικού δελτίου των Κεφαλαίων Invesco, SICAV. Επιπλέον, οι Μεριδιούχοι ενδέχεται επίσης να επωφεληθούν από μια αλλαγή μεριδίων του Κεφαλαίου που διαθέτουν, εφόσον το αίτημά τους ληφθεί ανά πάσα στιγμή έως την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, σε άλλο υποκεφάλαιο της Εταιρείας ή σε άλλο κεφάλαιο της οικογένειας κεφαλαίων Invesco με έδρα στο ουβλίνο και στο Λουξεμβούργο (με την επιφύλαξη ελάχιστων ποσών επένδυσης όπως ορίζονται στο ενημερωτικό δελτίο του αντίστοιχου κεφαλαίου, καθώς και της έγκρισης του συγκεκριμένου κεφαλαίου προς πώληση στη δικαιοδοσία σας). Η αλλαγή θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με τους συνήθεις όρους που ισχύουν για τους Μεριδιούχους του Κεφαλαίου σχετικά με αλλαγές, αλλά δεν θα χρεωθεί προμήθεια αλλαγής για καμία σχετική αλλαγή. Προτού αποφασίσετε να επενδύσετε σε κάποιο άλλο κεφάλαιο, πρέπει πρώτα να ανατρέξετε στο ενημερωτικό δελτίο του αντίστοιχου κεφαλαίου Invesco, καθώς και στους κινδύνους που συνδέονται με αυτό. Σημειώστε ότι οι παρακάτω τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τη διάρθρωση των αμοιβών του Κεφαλαίου. 1. Αλλαγή του Επενδυτικού Σκοπού, της Πολιτικής και του προφίλ του τυπικού επενδυτή α- Αλλαγή του Επενδυτικού Σκοπού και της Πολιτικής Η Invesco παρακολουθεί διαρκώς την οικογένεια Κεφαλαίων Invesco προκειμένου να διασφαλίσει ότι εξακολουθούν να καλύπτουν τις ανάγκες των επενδυτών και ότι επιτυγχάνουν το καλύτερο αποτέλεσμα για τους Μεριδιούχους. Το Κεφάλαιο (κατηγορία μεριδίων A) σημείωσε στις 30 Ιουνίου 2014 καθαρή απόδοση ύψους 2,70% σε περίοδο 1 έτους, 2,85% σε περίοδο 3 ετών και 5,02% σε περίοδο 5 ετών *. Τα ποσοστά αυτά είναι σημαντικά χαμηλότερα από το ποσοστό που είχε οριστεί βάσει του τρέχοντος επενδυτικού στόχου, που ήταν η επίτευξη μικτής απόδοσης σε ποσοστό 2,6% ετησίως άνω του EURIBOR 3 μηνών, γεγονός που οδήγησε στην αδυναμία του Κεφαλαίου να αυξήσει το ενεργητικό του, ενώ το τρέχον μέγεθός του μόλις υπερέβαινε τα 10 εκατομμύρια ευρώ, στις 30 Ιουνίου Τα Μέλη του Σ πιστεύουν ότι είναι προς το συμφέρον των υφιστάμενων Μεριδιούχων να πραγματοποιήσουν σημαντικές αλλαγές στην επενδυτική πολιτική του Κεφαλαίου. Οι αλλαγές θα αφορούν τη μετάβαση σε μια πιστωτική προσέγγιση σε πολλαπλούς κλάδους, η οποία αναμένεται να βελτιώσει το προφίλ κινδύνου/απόδοσης σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα. Κατ αυτόν τον τρόπο, το Κεφάλαιο αναμένεται να αναπτυχθεί και, κατά συνέπεια, να μειώσει το κόστος. Η αλλαγή μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση του προφίλ κινδύνου * Πηγή: 2014 Morningstar Mid to mid, επανεπένδυση μικτού εισοδήματος έως τις 30 Ιουνίου

3 βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, ως αποτέλεσμα της ανάλυσης κινδύνου που ολοκληρώθηκε, ο δείκτης Synthetic Risk Reward Indicator (SRRI) που δημοσιοποιείται στο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για Επενδυτές (KIID) θα αλλάξει από το επίπεδο 3 σε 4 (σε κλίμακα 1-7). Κατά συνέπεια, από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος ο νέος Επενδυτικός Στόχος και η Πολιτική θα αλλάξουν προκειμένου να διευκρινίζουν την επενδυτική πολιτική του Κεφαλαίου και θα δημοσιοποιούνται ως εξής: «Στόχος του Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής απόδοσης κατά τη διάρκεια ενός πλήρους κύκλου της αγοράς. Το Κεφάλαιο επιδιώκει την επίτευξη του στόχου του μέσω μιας διαδικασίας ενεργής στρατηγικής και τακτικής κατανομής στοιχείων ενεργητικού σε δανειακούς τίτλους που συνδέονται με πιστώσεις ανά τον κόσμο. Στο πλαίσιο της διαδικασίας στρατηγικής και τακτικής κατανομής, ο Σύμβουλος Επενδύσεων θα αποκτήσει έκθεση σε ενεργητικά επιλεγμένους χρεωστικούς τίτλους που βασίζονται σε θεμελιώδη έρευνα πιστώσεων. Η διαδικασία στρατηγικής κατανομής στοιχείων ενεργητικού εφαρμόζει μια προσέγγιση εξισορρόπησης κινδύνου σε καθέναν από τους τομείς πιστώσεων, ενώ η τακτική αλληλοεπικάλυψη επιτρέπει στον Σύμβουλο Επενδύσεων να μετατοπίζει τις κατανομές αυτές ώστε να εκμεταλλεύεται τις διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Οι δανειακοί τίτλοι που συνδέονται με πιστώσεις αναμένεται να περιλαμβάνουν δανειακούς τίτλους αναδυόμενων αγορών, δανειακούς τίτλους υψηλής απόδοσης, εταιρικούς δανειακούς τίτλους επενδυτικού βαθμού και επιλέξιμες δανειακές συμβάσεις. Ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς, το Κεφάλαιο μπορεί να εκμεταλλευτεί την ευκαιρία για κατανομή στοιχείων ενεργητικού σε άλλους πιστωτικούς τομείς που δεν αναφέρθηκαν παραπάνω. Οι δανειακοί τίτλοι δύνανται να περιλαμβάνουν τίτλους επενδυτικού και μη επενδυτικού βαθμού, καθώς και δανειακούς τίτλους χωρίς αξιολόγηση, οι οποίοι ενδέχεται να εκδίδονται από κράτη ή εταιρείες. Η έκθεση σε επιλέξιμες δανειακές συμβάσεις θα γίνεται σε γενικές γραμμές μέσω επενδύσεων σε εγγυημένα δανειακά ομόλογα (Collateralised Loan Obligations CLO), συλλογικά επενδυτικά προγράμματα, γραμμάτια κυμαινόμενου επιτοκίου (Floating Rate Notes FRN), καθώς και μέσω συμφωνιών ανταλλαγής και άλλων παραγώγων επί επιλέξιμων δανειακών δεικτών ΟΣΕΚΑ. Το Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει σε μετρητά, ισοδύναμα μετρητών, μέσα χρηματαγοράς, τίτλους εγγυημένους με στοιχεία ενεργητικού και άλλες επιλέξιμες κινητές αξίες από το φάσμα των επενδύσεων. Παρότι δεν συνιστά πρόθεση του Συμβούλου Επενδύσεων να επενδύει σε μετοχικούς τίτλους, είναι πιθανόν να διατηρούνται ανάλογοι τίτλοι ως αποτέλεσμα εταιρικής ενέργειας ή άλλων μετατροπών. Το Κεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, συμπεριλαμβανομένων ενδεικτικά αλλά χωρίς περιορισμό, των παραγώγων επί πιστωτικών τίτλων, επιτοκίων και νομισμάτων, τα οποία δύναται να χρησιμοποιεί για την ανάληψη θέσεων αγοράς και πώλησης. Οι επενδύσεις εκτός του Ευρώ θα καλύπτονται με αντιστάθμιση κινδύνου έναντι της αρνητικής διακύμανσης της ισοτιμίας του Ευρώ, κατά τη διακριτική ευχέρεια του Συμβούλου Επενδύσεων». β- Αλλαγή του προφίλ του τυπικού επενδυτή Από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, το Προφίλ του τυπικού επενδυτή θα ενημερωθεί προκειμένου να αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι το Κεφάλαιο θα είναι κατάλληλο για επενδυτές που αναζητούν αύξηση κεφαλαίου σε χρονικό ορίζοντα 3-5 ετών και οι οποίοι είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν τον κίνδυνο που συνδέεται με το κεφάλαιό τους και την υψηλότερη αστάθεια σε σχέση με την αξία των επενδύσεών τους. 3

4 2. Αλλαγή του Συμβούλου Επενδύσεων Από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, η Invesco Advisers, Inc. θα διοριστεί Σύμβουλος Επενδύσεων του Κεφαλαίου (αντικαθιστώντας την Invesco Asset Management Limited) και θα αναλάβει πλήρεις αρμοδιότητες διαχείρισης επενδύσεων με διακριτική ευχέρεια σε σχέση με αυτό το Κεφάλαιο. Καθώς η Invesco Advisers, Inc. διαχειρίζεται ήδη πιστωτικά κεφάλαια πολλαπλών κλάδων, οι Μεριδιούχοι θα επωφεληθούν από τις εξειδικευμένες γνώσεις της Invesco Advisers, Inc. 3. Αλλαγή της ονομασίας του Κεφαλαίου Από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, το Κεφάλαιο θα μετονομαστεί σε Κεφάλαιο Invesco Active Multi- Sector Credit ώστε να αντικατοπτρίζει τη διαδικασία διαχείρισης που εφαρμόζει. Πρόσθετες Πληροφορίες Το Ενημερωτικό ελτίο διατίθεται δωρεάν στην έδρα της Εταιρείας. Είναι επίσης διαθέσιμο από τη διαδικτυακή τοποθεσία της εταιρείας διαχείρισης της Εταιρείας (Invesco Management S.A.): Εάν έχετε τυχόν απορίες σχετικά με τα παραπάνω, ή θα θέλατε πληροφορίες σχετικά με άλλα προϊόντα της οικογένειας κεφαλαίων Invesco που έχουν λάβει έγκριση για πώληση στη δικαιοδοσία σας, επικοινωνήστε με το τοπικό γραφείο της Invesco, στα στοιχεία επικοινωνίας που θα βρείτε στην πίσω όψη. Για τους Μεριδιούχους στην Ελβετία, το Ενημερωτικό ελτίο, τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για Επενδυτές, το καταστατικό της Εταιρείας, καθώς και οι ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις της Εταιρείας διατίθενται δωρεάν από τον αντιπρόσωπο στην Ελβετία. Η Invesco Asset Management (Switzerland) Ltd., στη διεύθυνση Stockerstrasse 14, 8002 Zurich, είναι ο αντιπρόσωπος στην Ελβετία και η BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, στη διεύθυνση Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, είναι ο φορέας πληρωμών της Ελβετίας. Σας ευχαριστούμε για τον χρόνο που αφιερώσατε για να διαβάσετε την παρούσα επιστολή. Με εκτίμηση, Με εντολή του ιοικητικού Συμβουλίου 4

5 Γενικές Πληροφορίες: Η αξία των επενδύσεων και το εισόδημα που προέρχεται από επενδύσεις μπορούν να παρουσιάσουν διακυμάνσεις (εν μέρει λόγω των ενδεχόμενων διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών) και οι επενδυτές ενδέχεται να μην εισπράξουν το πλήρες ποσό που επένδυσαν. Σημαντικές Πληροφορίες για Μεριδιούχους στο Ηνωμένο Βασίλειο Για τους σκοπούς του Νόμου του Ηνωμένου Βασιλείου περί Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και Αγορών του 2000 (ο «FSMA»), η παρούσα επιστολή εκδόθηκε από την Invesco Global Investment Funds Limited, η οποία έχει εγκριθεί και εποπτεύεται από τη ρυθμιστική αρχή Financial Conduct Authority (Αρχή Χρηματοοικονομικής εοντολογίας), εκ μέρους της Invesco Global Asset Management Limited, του Παγκόσμιου ιανομέα της Εταιρείας. Για τους σκοπούς του νόμου του Ηνωμένου Βασιλείου, η Εταιρεία αποτελεί αναγνωρισμένο οργανισμό σύμφωνα με το άρθρο 264 του FSMA. Όλες ή οι περισσότερες από τις προστατευτικές διατάξεις του κανονιστικού συστήματος του Ηνωμένου Βασιλείου για την προστασία των ιδιωτών πελατών δεν ισχύουν για τα υπεράκτια κεφάλαια και αυτά δεν καλύπτονται από την αποζημίωση που προβλέπεται από το Πρόγραμμα Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (Financial Services Compensation Scheme) του Ηνωμένου Βασιλείου και δεν θα ισχύουν τα δικαιώματα ακύρωσης που ισχύουν στο Ηνωμένο Βασίλειο. Στοιχεία επικοινωνίας Για περισσότερες ερωτήσεις, μπορείτε να επικοινωνείτε με την Invesco Asset Management Deutschland GmbH στο (+49) , την Invesco Asset Management Österreich GmbH στο (+43) , την Invesco Global Asset Management Limited στο (+353) , την Invesco Asset Management Asia Limited στο (+852) , την Invesco Asset Management S.A. Sucursal en España στο (+34) , την Invesco International Limited Jersey στο , την Invesco Asset Management S.A. Belgian Branch στο (+32) , την Invesco Asset Management S.A. στο (+33) , την Invesco Asset Management S.A. Sede Secondaria, την Invesco Asset Management (Schweiz) AG στο (+41) , την Invesco Asset Management SA Dutch Branch στο (+31) , την Invesco Asset Management S.A. (France) Swedish Filial στο (+46) ή την Invesco Global Investment Funds Limited στο +44 (0) Note: This letter has been automatically generated in English. A copy of this letter is available in the following languages: Dutch, French, German, Greek, Italian, Spanish, Finnish and Norwegian. To request a copy, please contact the Investor Services Team, IFDS, Dublin on (+353) (option 2 for queries) or your local Invesco office. 5