Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 11 Ιανουαρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 11 Ιανουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 836,28-0,59% 4,2% FTSE/ASE ,43-0,65% 3,1% FTSE/ASE ,15-0,65% 8,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 926,34-0,03% 5,7% Τηλεπικοινωνίες 3.159,95-1,03% -0,2% Κατασκευές-Υλικά 3.004,32-0,18% 6,6% Πετρέλαιο & Αέριο 4.772,37-0,47% 5,4% Κοινής Ωφέλειας 2.152,08-2,03% 8,0% Τροφίµων & Ποτών ,17-1,67% -0,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/18 09/01/ % 55,9 56,2 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος , ,75 0,29 Φεβρουάριος , ,00 0,17 Μάρτιος , ,25 1,02 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % INFORM Π.ΛΥΚΟΣ (ΚΟ) 0,90 10,84 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 1,26 9,57 REDS A.E. 0,88 9,32 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04 8,66 ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) 0,42 6,03 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,21-7,11 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ A.E.(KO) 0,77-6,10 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 0,87-4,95 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,82-3,76 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,81-3,34 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,96 MARFIN INVESTMENT GROUP ,85 ALPHA BANK (ΚΟ) ,05 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,81 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,58 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,96 ALPHA BANK (ΚΟ) ,05 ΟΤΕ(ΚΟ) ,03 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,58 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,28 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,59% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 836,28 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών βελτιώθηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 71,1 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση είχε αυξηµένη µεταβλητότητα µε ουσιαστική αλλαγή σε σχέση µε τις προηγούµενες ηµέρες, καθώς η ενδοσυνεδριακή επάνοδος σε αρνητικό σε θετικό πρόσηµο ανατράπηκε και πάλι µε τους πωλητές να επιβάλουν τη θέλησή τους στην τελική επίδοση του Γ.. Ο τραπεζικός κλάδος(-0,03%) κατέγραψε ενδοσυνεδριακή κίνηση από -2,98% µέχρι +1,81% µε τη µετοχή της Εθνικής (+1,96%) µόνο να καταγράφει κέρδη, ενώ απώλειες κατέγραψαν τόσο οι λοιπές δεικτοβαρείς µετοχές όσο και οι τίτλοι µεσαίας κεφαλαιοποίησης. Ωστόσο, εξαίρεση αποτέλεσαν οι τίτλοι µικρής κεφαλαιοποίησης που στην πλειοψηφία του κατέγραψαν κέρδη. Απολογιστικά, κέρδη κατέγραψαν η Βιοχάλκο (+1,90%) ο ΟΠΑΠ (+0,30%), η Ελλάδος (+0,30%) και από τη µικρή κεφαλαιοποίηση ο Μουζάκης (+6%), ο Περσέας (+10% ενδοσυνεδριακά), ο Λύκος (+10,84%) και η Ολυµπιακή Τεχνική (+3,52%), ενώ διακρίθηκαν συναλλακτικά µε απώλειες ωστόσο τελικά οι εταιρείες οµίλου Intrakom (Intrakat, Ιntralot και Κέκροψ). Απώλειες ακόµη είχαν η ΕΗ (-2,61%), ο ΟΤΕ (-1,03%), ο Ελλάκτωρ (-0,82%), το Folli-Follie (-1,58%), η ΕΕΕ (-1,67%) και η Τενέργα (-2,61%). H συζήτηση επί των διατάξεων του πολυνοµοσχεδίου που αναµένεται να ψηφιστεί τη ευτέρα δηµιουργεί προϋποθέσεις για διαµόρφωση στάσης αναµονής στο Χ.Α. για τις επόµενες ηµέρες, ενώ αρνητικά επιδρούν και οι επιδόσεις των διεθνών αγορών. To σενάριο συσσώρευσης εποµένως είναι το πιθανότερο ενδεχόµενο. Επιχειρηµατικά Νέα Στις 29 Ιανουαρίου συνεδριάζει η Ολοµέλεια του ΣτΕ κεκλεισµένων των θυρών προκειµένου να εξετάσει το σχέδιο Προεδρικού ιατάγµατος για την επένδυση του Ελληνικού. Λόγω της σοβαρότητος του θέµατος αλλά και του όγκου των διατάξεων που πρέπει να εξεταστούν, εκτιµάται ότι η επεξεργασία του προεδρικού διατάγµατος δεν θα ολοκληρωθεί αυθηµερόν και θα χρειαστούν και άλλες συνεδριάσεις. Παπαδηµητρίου: Μέχρι τέλος Ιουνίου θα λειτουργεί η Αναπτυξιακή Τράπεζα. Χρονιάρεκόρ για επενδύσεις, εξαγωγές και ανάπτυξη το 2018, σηµείωσε ο υπουργός Οικονοµίας. Κάτω του 1% η απόδοση στα 3µηνα έντοκα. Το επιτόκιο του 3µηνου εντόκου στη σηµερινή δηµοπρασία που πραγµατοποίησε ο Ο ΗΧ υποχώρησε στο 0,99% από 1,6%, ενώ η έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά 3,44 φορές. Ο είκτης Οικονοµικού Κλίµατος κινείται σε υψηλότερα επίπεδα τον εκέµβριο σε σχέση µε τον Νοέµβριο, στις 101 (από 98,4) µονάδες. Ο δείκτης ενισχύεται µετά από δύο µήνες υποχώρησης και επιτυγχάνει την υψηλότερη επίδοση από τον Νοέµβριο του 2014, αναφέρει το ΙΟΒΕ στο µηνιαίο δελτίο οικονοµικής συγκυρίας για τον εκέµβριο. Νέα µείωση κατά 2,8 δισ. ευρώ στο «ταβάνι» του ELA. Στο ποσό των 22 δισ. ευρώ διαµορφώνεται το όριο έως και την Τετάρτη 7 Φεβρουαρίου Η εξέλιξη αντανακλά τη βελτίωση της ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών, λαµβανοµένων υπόψη των ροών που προέρχονται από καταθέσεις και από την πρόσβαση των τραπεζών στις χρηµατοπιστωτικές αγορές, σηµειώνει η ΤτΕ.

2 ΔΙΕΘΝ ΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟΛΗ % Y TD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔ ΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛ Η ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O RLD 2 162,29 0,02% 2,80% US 10 Y ear 2,56% 0,15% M SC I EME RG IN G 1 197,53-0,63% 3,37% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,23-0,11% 2,79% UK 10 Y ear 1,29% 4,05% D OW JO NE S ,13-0,07% 2,63% ΕΥΡΩΠΗ N ASDAQ ,66-0,23% 4,16% EU 10 Y ear 0,54% 25,99% B R AZIL IBO VES PA ΕΥΡ ΩΠΗ ,57-0,84% 2,35% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,09% 21,13% E U RO S TO XX ,83-0,18% 3,02% S TO XX ,60 0,05% 2,42% D AX ,34-0,65% 2,82% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTS E ,51 0,68% 0,79% GR 10 Year 3,71% 0,46% C A C ,68 0,31% 3,62% GR 15 Year 4,15% 0,44% IB E X ,30 0,29% 3,83% GR 20 Year 4,24% 0,69% S W ISS MAR KET 9 524,96-0,18% 1,53% R USS IAN R TSI $ 1 234,64 1,21% 6,95% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURK E Y B IS T ,45-1,25% -1,51% ΟΠ Α Π 2,80% -1,31% 21/03/2022 ΑΣΙΑ Ε ΛΠ Ε 2,99% -0,35% 04/07/2019 N IKKE I ,2-0,26% 4,15% HO USEMA RK ET 3,73% -0,25% 04/10/2021 H A NG S E NG ,72 0,20% 3,91% OTE 1,09% -1,95% 09/07/2020 S H ANG HA I CO MP ,8 34 0,23% 3,52% ΕΗ 7,06% -3,50% 01/05/2019 Μ ΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗ ΤΑ MLS 5,08% 1,65% 31/08/2022 C B OE V IX 9,82-2,58% -11,05% MOTOR O IL 2,47% -0,23% 01/04/2022 V STO XX 11,76 2,29% -12,97% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) Σ ΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ % YTD C RU DE OIL 63,57 0,97% 5,13% E UR/US D 1,195 0,09% -0,5 4% B R ENT OIL 69,20 0,55% 3,39% EUR/G BP 0,885 0,34% 0,3 3% N ATUR A L G AS 2,9 06-0,58% -1,32% EUR/CH F 1,169-0,39% -0,0 4% G O LD 1 319,30 0,43% 0,70% E UR/JP Y 13 3,14-0,99% 1,3 0% S ILV E R 17,04 0,15% -0,70% E UR/A UD 1,523-0,15% 1,2 5% C OPP ER 7 112,75 0,15% -1,30% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε οριακές απώλειες 0,07% στις µονάδες, ο S&P 500 κατέγραψε πτώση 0,11% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,14% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 έπιασε νέο ιστορικό υψηλό, σηµειώνοντας άνοδο 0,23% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,78% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,35% στις µονάδες. Στον αντίποδα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε οριακή άνοδο 0,02% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,66% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε άνοδο 0,4% στα δολ./oz. Παράλληλα, η τιµή του πετρελαίου WTI έπιασε νέο υψηλό τριών ετών. Ο µαύρος χρυσός WTI ενισχύθηκε 1% στα 63,57 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,55% και του γερµανικού στο 0,46%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Πιέσεις ασκήθηκαν στη Wall Street µετά από δηµοσίευµα ότι η Κίνα σκέφτεται να σταµατήσει να αγοράζει αµερικανικό χρέος. Σύµφωνα µε το Bloomberg, αξιωµατούχοι στο Πεκίνο έχουν προτρέψει την κινεζική κυβέρνηση να µειώσει ή ακόµα και να σταµατήσει την αγορά αµερικανικών κρατικών οµολόγων καθώς πλέον είναι λιγότερο ελκυστικά σε σχέση µε άλλα στοιχεία ενεργητικού. Παράλληλα αρνητικός ήταν ο αντίχτυπος και από τις πληροφορίες ότι ο πρόεδρος Τραµπ θα ανακοινώσει την αποχώρηση των ΗΠΑ από την εµπορική συµφωνία NAFTA. Χαµηλότερα κινήθηκαν οι ευρωαγορές µε τους επενδυτές να επικεντρώνονται στα εταιρικά αποτελέσµατα και στα µακροοικονοµικά στοιχεία. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, η γαλλική βιοµηχανική παραγωγή µειώθηκε κατά 0,5% το Νοέµβριο, όπως προέβλεπαν οι αναλυτές. Στον αντίποδα, στο τρίµηνο η βιοµηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2% σε σχέση µε το προηγούµενο τρίµηνο και 3,8% σε σχέση µε πέρυσι. Επιπλέον η ανοδική πορεία των εργοστασίων στη Βρετανία συνεχίστηκε για έβδοµο συνεχόµενο µήνα τον Νοέµβριο, καθώς οι επιµέρους τοµείς, από τους παραγωγούς τροφίµων έως τους κατασκευαστές παιχνιδιών και αθλητικού εξοπλισµού, αύξησαν την παραγωγή τους. Η εργοστασιακή παραγωγή κατέγραψε άνοδο κατά 0,4% από τον Οκτώβριο, σύµφωνα µε το Γραφείο Εθνικών Στατιστικών. Η συνολική βιοµηχανική παραγωγή αυξήθηκε επίσης κατά 0,4%, ενώ η πτώση στη θερµοκρασία αύξησε τη ζήτηση ενέργειας. Οι αγορές δεν είναι υπερτιµηµένες σε σχέση µε τα επιτόκια, υποστήριξε ο διάσηµος επενδυτής και δισεκατοµµυριούχος Warren Buffet σε συνέντευξή του στο CNBC, λέγοντας πως η εταιρεία του Berkshire Hathaway είναι αυτή τη στιγµή αγοραστής µετοχών. Προέβλεψε ωστόσο πως τα κρυπτονοµίσµατα θα έχουν άσχηµο τέλος και πρόσθεσε πως δεν θα αποκτήσει ποτέ επενδυτική θέση στα κρυπτονοµίσµατα. O ίδιος τόνισε πως η Berkshire «δεν βγάζει λεφτά προβλέποντας την οικονοµία». Σηµειώνεται πως την Τετάρτη η Berkshire ανακοίνωσε τον διορισµό δύο νέων αντιπροέδρων, του 55χρονου Gregory Abel και του 66χρονου Ajit Jain. Ο κ. Buffett υποστήριξε πως η κίνηση είναι µέρος µιας διαδικασίας για τη διαδοχή 12 Φεβρουαρίου 2018: Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών στις τελευταίες συνεδριάσεις. Όλα αυτά έχουν βελτιώσει κατά πολύ την τεχνική εικόνα της αγοράς υποδηλώνοντας ότι η ανοδική κίνηση του Γ θα έχει συνέχεια και στο ξεκίνηµα του νέου έτους. Με την αγορά να πιάνει τον πρώτο µας στόχο τις 805µ., και εφόσον καταφέρει να τις υπερβεί, τότε ο επόµενος βραχυχρόνιος στόχος θα είναι πλέον το προηγούµενο υψηλό έτους δηλαδή οι 858µ. και µεσοπρόθεσµος στόχος οι 899µ. Σε κάθε περίπτωση δεν θέλουµε κλείσιµο κάτω από τις 795µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιανουαρίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German Public Finances Balance-GDP Ratio (2017) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German Gross Domestic Product NSA (YoY) (2017) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Bank of England Credit Conditions & Bank Liabilitie ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Industrial Production s.a. (MoM) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Industrial Production w.d.a. (YoY) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:30 EUR ECB account of the monetary policy meeting ΗΠΑ 15:30 USD Producer Price Index Final Demand (MoM) (DEC) ΗΠΑ 15:30 USD Producer Price Index Ex Food and Energy (MoM) (D ΗΠΑ 15:30 USD PPI Ex Food, Energy, Trade (MoM) (DEC) ΗΠΑ 15:30 USD PPI Final Demand (YoY) (DEC) ΗΠΑ 15:30 USD Producer Price Index Ex Food and Energy (YoY) (DE ΗΠΑ 15:30 USD PPI Ex Food, Energy, Trade (YoY) (DEC) ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (JAN 06) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (DEC 30) ΗΠΑ 15:30 USD Revisions: Philadelphia Fed Manufacturing Index ΗΠΑ 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (JAN 05) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (JAN 05) ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell USD12 Bln 30-Year Bonds Reopening ΗΠΑ 21:00 USD Monthly Budget Statement (DEC) Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,6 4 % 1 7 / 0 5 / ,4 0 Γ Ρ ΙΒ 3,9 8 % 2 7 / 0 3 / ,3 8 Ε Ε Ε Κ 1,6 2 % 2 9 / 0 6 / ,4 4 Ε Λ Λ 4,0 5 % 0 9 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 1,8 9 % 0 4 / 1 2 / ,1 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ 1 9,6 9 % 1 3 / 1 2 / ,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 4,8 1 % 2 0 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,4 7 % 2 9 / 0 6 / ,1 1 Ε Υ Π ΙΚ 2,7 3 % 2 4 / 0 5 / ,1 0 Ε Χ Α Ε 1,1 8 % 2 4 / 0 7 / ,0 7 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4,7 9 % 1 8 / 0 5 / ,2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3,1 5 % 2 4 / 0 7 / ,2 0 Κ Λ Μ 2,5 7 % 2 0 / 0 6 / ,0 2 Κ Ο Υ Ε Σ 3,4 0 % 0 8 / 1 1 / ,3 4 Κ Ρ Ι-Κ Ρ Ι 2,8 1 % 1 7 / 0 8 / ,0 9 Λ Υ Κ 7,8 3 % 0 7 / 0 6 / ,0 7 Μ Ο Η 5,0 4 % 1 1 / 1 2 / ,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,3 7 % 1 9 / 1 2 / ,3 6 Ο Λ Θ 1,8 4 % 3 1 / 0 7 / ,4 9 Ο Λ Π 0,5 4 % 1 9 / 0 7 / ,0 9 Ο Π Α Π 6,4 5 % 1 1 / 1 2 / ,7 0 Ο Τ Ε 1,3 9 % 0 7 / 0 7 / ,1 6 Ο Τ Ο Ε Λ 3,5 4 % 1 5 / 0 6 / ,8 5 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 1,7 1 % 2 1 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,2 0 % 3 0 / 0 5 / ,0 5 Σ Α Ρ 1,2 1 % 0 9 / 0 5 / ,1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,8 6 % 1 0 / 0 1 / ,0 4 Τ ΙΤ Κ 0,4 5 % 1 3 / 0 6 / ,1 1 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 16/02/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 ΙΑΣΩ Α.Ε. 22/01/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 25/01/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 26/01/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.