Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 9 Ιανουαρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 9 Ιανουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 837,13 0,89% 4,3% FTSE/ASE ,50 0,81% 3,5% FTSE/ASE ,13 2,14% 7,8% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 927,08 0,43% 5,8% Τηλεπικοινωνίες 3.187,48 1,22% 0,7% Κατασκευές-Υλικά 2.971,82 0,38% 5,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.678,03 1,56% 3,3% Κοινής Ωφέλειας 2.182,33 1,51% 9,5% Τροφίµων & Ποτών ,88 0,49% 1,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/18 05/01/ % 56,0 55,5 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος , ,50 0,37 Φεβρουάριος , ,00 0,07 Μάρτιος , ,50-0,42 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΤΖΙΡ. ΠΡΟΦΙΛ (ΚΑ) 0,06 20,00 ΚΡΕ.ΚΑ A.E. (KΟ) 0,19 19,50 PASAL ΑΚΙΝΗΤΩΝ 0,07 19,35 SATO S.A. (KO) 0,07 17,54 CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ Α.Ε. 0,17 16,10 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % MEDICON HELLAS (KO) 0,83-18,63 ΣΙ ΜΑ Α.Ε 0,33-15,38 ΑΝΕK LINES (ΠΟ)1996 0,07-14,12 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,48-12,29 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 0,01-9,68 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,06 MARFIN INVESTMENT GROUP ,11 ALPHA BANK (ΚΟ) ,53 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,14 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,28 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,06 ALPHA BANK (ΚΟ) ,53 ΟΤΕ(ΚΟ) ,22 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,28 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,84 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,89% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 837,13 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 56,2 εκ. ευρώ. Άλλη µια συνεδρίαση µε µεταβλητότητα, καταγραφής κερδών από ορισµένα χαρτοφυλάκια αλλά και γρήγορη επανασύνταξη των δυνάµεων των αγοραστών που ενδοσυνεδριακά επανέφεραν το θετικό πρόσηµο του Γ.. Με τον τραπεζικό κλάδο να πρωταγωνιστεί στη µεταστροφή του σκηνικού αλλά και το σύνολο σχεδόν των δεικτοβαρών τίτλων να ακολουθούν από κοινού µε πολλούς τίτλους µεσαίας και µικρής κεφαλαιοποίησης. Αποτέλεσµα: 71 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 34 εκείνων που υποχώρησαν. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+0,43%, από -1,76% µέχρι +1,33%) κατέγραψε κέρδη µε την Εθνική (+2,06%) να υπερααποδίδει. Κέρδη για τη ΕΗ (+3,19%), τα ΕΛΠΕ (+1,59%), τη Motor Oil (+1,59%), τον ΟΤΕ (+1,22%), την Ελλάκτωρ (+4,09%) µετά τη συµφωνία των µετόχων, το Jumbo (+2,14%), τον ΟΛΠ (+4,40%) για 4 η ηµέρα, τη Lamda (+1,86%) αλλά και την Creta Farm (+9,63%), την Ιντρακόµ (+2,18%), τη MIG (+4,11%)και την ΕΚΤΕΡ (+1,41%) στη µεσαία και µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, πτωτικά κινήθηκε ο Τιτάν (-0,47%). Με την κατάθεση του πολυνοµοσχεδίου για τα προαπαιτούµενα, η κλεψύδρα του χρόνου µετράει ανάποδα µέχρι την τελική έγκριση της αξιολόγησης από το Eurogroup. Η πορεία αυτής της διαδικασίας εποµένως θα επηρεάζει καταλυτικά την ψυχολογία της ελληνικής χρηµατιστηριακής αγοράς τις επόµενες ηµέρες, µε πιθανό ενδεχόµενο σενάριο τη συνέχιση της ανοδικής κίνησης «αν όλα πάνε καλά». Επιχειρηµατικά Νέα Ιστορικό ρεκόρ το 2017 µε 13,2 εκατ. επιβάτες για την Aegean. Η επιβατική κίνηση εξωτερικού αυξήθηκε κατά 15%, ενώ το σύνολο της κίνησης από τον ΑΑ παρουσίασε αύξηση 9%, µε την AEGEAN να ξεπερνά για πρώτη φορά τα 10 εκατ. επιβάτες. Με απόλυτη επιτυχία ολοκληρώθηκε την Παρασκευή 22/12/2017 η διαδικασία έκδοσης του κοινού οµολογιακού δανείου (ΚΟ ), ύψους ευρώ από την εταιρεία έλτα Τεχνική Α.Ε., µητρική εταιρεία του Οµίλου εταιρειών έλτα Τεχνική. Το ΚΟ έχει διάρκεια επτά (7) έτη, ετήσιο επιτόκιο 5,50% και η περίοδος εκτοκισµού είναι κάθε έξι µήνες. Η ηµεροµηνία έκδοσης του ΚΟ ορίστηκε η 22η εκεµβρίου Σε ριζική αναδιάταξη του οµίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, µε αποχώρηση από σειρά δραστηριοτήτων και επιστροφή στις ρίζες, δηλαδή τις κατασκευές, οδηγεί η συµφωνία που έχουν επεξεργαστεί οι βασικοί µέτοχοι (µε τη συµµετοχή των τραπεζών) για να αντιµετωπιστεί η πολυετής εσωτερική διαµάχη. Αναµένεται η περαιτέρω ισχυροποίηση του αντιπροέδρου του οµίλου ηµήτρη Κούτρα στον τοµέα των κατασκευών και η πιθανή αποχώρηση της πλευράς Καλλιτσάντση. Με ένα πολυνοµοσχέδιο 600 σελίδων, που αναµένεται να κατατεθεί σήµερα στη Βουλή, η κυβέρνηση επιχειρεί να κλείσει περίπου 50 από τα εκκρεµή 60 προαπαιτούµενα της τρίτης αξιολόγησης. Τα υπόλοιπα, προκειµένου να συµπληρωθεί ο πλήρης κατάλογος των 110 προαπαιτούµενων, θα πρέπει να υλοποιηθούν µέσα στο επόµενο δεκαήµερο µε την έκδοση υπουργικών αποφάσεων και εγκυκλίων. Περιλαµβάνονται, µεταξύ άλλων, οι αλλαγές στην προκήρυξη απεργιών από τα πρωτοβάθµια σωµατεία (50% συν ένας για τη λήψη απόφασης), η δυνατότητα του δηµοσίου να διενεργεί ηλεκτρονικούς πλειστηριασµούς (αν και καταβάλλεται προσπάθεια αναβολής της ψήφισης της συγκεκριµένης διάταξης), οι αλλαγές στο «επίδοµα παιδιού», διατάξεις µε τις οποίες θα ανοίγει ο δρόµος για την πώληση λιγνιτικών µονάδων της ΕΗ αλλά και πληθώρα διατάξεων φορολογικού χαρακτήρα, οι οποίες χαρακτηρίζονται «διαδικαστικού χαρακτήρα».

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %Y TD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔ ΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ M SCI W O RLD 2 157,96 0,06% 2,59% US 10 Year 2,48% 0,15% M SCI EMERG IN G 1 206,86 0,49% 4,18% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S& P ,71 0,17% 2,77% UK 10 Year 1,24% 0,16% D OW JO NES ,00-0,05% 2,28% ΕΥΡΩΠ Η N ASDAQ ,63 0,35% 4,38% EU 10 Year 0,43% -1,82% BR AZIL IBO VESPA ΕΥΡΩΠΗ ,53 0,39% 3,90% ΙΑΠ ΩΝΙΑ JP 10 Year 0,06% 0,00% EURO STOXX ,45 1,33% 3,21% STOXX ,41 1,20% 2,37% D AX ,78 1,52% 3,48% ΕΛΛΗ ΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ FTSE ,51 0,01% 0,11% GR 10 Year 3,69% -4,23% C AC ,42 1,36% 3,29% GR 15 Year 4,14% -3,70% IBEX ,40 0,81% 3,53% GR 20 Year 4,21% -3,77% SW ISS MARKET 9 541,73 0,34% 1,70% RUSSIAN RTSI $ 1 219,89 0,47% 6,26% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIS T ,51-0,29% 0,84% ΟΠ ΑΠ 2,83% 0,16% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠ Ε 3,00% -0,41% 04/07/2019 N IKK EI ,53 0,89% 4,77% ΟΤΕ -1,01% -27,10% 07/02/2018 H ANG SENG ,53 0,28% 3,60% OTE 1,11% -1,54% 09/07/2020 SH ANG HAI CO MP ,4 79 0,52% 3,19% ΕΗ 7,31% -0,58% 01/05/2019 Μ ΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗ ΤΑ MLS 4,88% -11,50% 11/07/2020 C BOE VIX 9,52 3,25% -13,77% MOTOR O IL 2,47% 0,30% 15/05/2019 VSTO XX 11,50 0,74% -14,92% ΕΜΠ ΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RU DE OIL 61,73 0,47% 2,88% EUR/USD 1,197-0,52% -0,3 0% BR ENT OIL 67,78 0,24% 1,85% EUR/G BP 0,882-0,49% 0,6 5% N ATUR AL G AS 2,8 35 1,43% -3,45% EUR/CH F 1,169-0,27% 0,0 0% G O LD 1 320,40-0,14% 0,72% EUR/JP Y 13 5,35-0,49% 0,2 3% SILVER 17,14-0,82% -0,15% EUR/AUD 1,526-0,24% 0,9 0% C OPPER ,58% -1,68% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε πτώση 0,05% στις µονάδες, ο S&P500 κατέγραψε άνοδο 0,17% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,29% στις µονάδες. Σηµειώνεται ότι ο S&P 500 από την αρχή του έτους καταγράφει διαδοχικά ιστορικά υψηλά. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,27%, ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,36%, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψε κέρδη 0,30% και ο γερµανικός DAX σηµείωσε άνοδο 0,36%. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB κέρδισε 0,37%, ο ισπανικός IBEX 35 διαµορφώθηκε 0,12% χαµηλότερα και ο πορτογαλικός PSI 20 γνώρισε άνοδο 0,53%. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε πτώση για πρώτη φορά µετά από έντεκα ανοδικές µέρες. Συγκεκριµένα το πολύτιµο µέταλλο κινήθηκε οριακά χαµηλότερα 0,1% στα δολ./oz. Παράλληλα, η τιµή του πετρελαίου κινήθηκε ανοδικά µετά τη µείωση στα αποθέµατα αργού και βενζίνης την προηγούµενη εβδοµάδα στις. Η τιµή του αργού ενισχύθηκε 0,5% στα 61,73 δολάρια ανά βαρέλι και η τιµή του Brent σηµείωσε άνοδο 0,2% στα 67,79 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,48% και του γερµανικού στο 0,43%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκαν οι S&P 500 και Nasdaq καθώς οι επενδυτές παραµένουν αισιόδοξοι για την πορεία της αµερικανικής οικονοµίας. Με µικτά πρόσηµα ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές τους τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια. Ενθαρρυντικές για τις ευρωαγορές στάθηκαν οι εξελίξεις στη Γερµανία που φαίνεται να βρίσκεται πιο κοντά στον σχηµατισµό κυβέρνησης, µε την καγκελάριο Angela Merkel να εµφανίζεται αισιόδοξη για την επίτευξη συµφωνίας µε του Σοσιαλδηµοκράτες, καθώς οι διαβουλεύσεις των χριστιανικών κοµµάτων (CDU, CSU) και των Σοσιαλδηµοκρατών (SPD) φαίνεται να προχωρούν θετικά. Σοσιαλδηµοκράτες και Χριστιανοδηµοκράτες κάνουν λόγο για πρόοδο στις συνοµιλίες, τις οποίες χαρακτηρίζουν "εποικοδοµητικές". Στο µεταξύ, οι βιοµηχανικές παραγγελίες µειώθηκαν τον Νοέµβριο στη Γερµανία για πρώτη φορά από τον Ιούλιο, σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε σήµερα η οµοσπονδιακή στατιστική υπηρεσία. Οι παραγγελίες µειώθηκαν κατά 0,4%, έναντι αύξησής τους κατά 0,5% που προέβλεπαν οι αναλυτές που συµµετείχαν σε δηµοσκόπηση του Reuters. Παράλληλα, αυξήθηκαν 1,5% οι πωλήσεις λιανικής στην ευρωζώνη το Νοέµβριο, ποσοστό αντίστοιχο µε την αύξηση που σηµειώθηκε στην Ευρωπαϊκή Ένωση, σύµφωνα µε εκτιµήσεις της Eurostat. Τον Οκτώβριο, οι πωλήσεις λιανικής είχαν µειωθεί κατά 1,1% στην ευρωζώνη και κατά 0,6% στην ΕΕ των 28. Η οικονοµική εµπιστοσύνη στην ευρωζώνη συνέχισε να βελτιώνεται στα τέλη του 2017, φτάνοντας σε επίπεδα που πιθανότατα συνηγορούν στο ότι η χρονιά ήταν η καλύτερη για την οικονοµία εδώ και µια δεκαετία. Τα στοιχεία της Κοµισιόν δείχνουν ότι το οικονοµικό κλίµα ακούµπησε το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του Η ένδειξη ήταν 116, πάνω από τη µέση πρόβλεψη για 114,8 δηµοσκόπησης του Bloomberg, χάρη στην καλύτερη εικόνα σε βιοµηχανία και υπηρεσίες. 12 Φεβρουαρίου 2018: Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών στις τελευταίες συνεδριάσεις. Όλα αυτά έχουν βελτιώσει κατά πολύ την τεχνική εικόνα της αγοράς υποδηλώνοντας ότι η ανοδική κίνηση του Γ θα έχει συνέχεια και στο ξεκίνηµα του νέου έτους. Με την αγορά να πιάνει τον πρώτο µας στόχο τις 805µ., και εφόσον καταφέρει να τις υπερβεί, τότε ο επόµενος βραχυχρόνιος στόχος θα είναι πλέον το προηγούµενο υψηλό έτους δηλαδή οι 858µ. και µεσοπρόθεσµος στόχος οι 899µ. Σε κάθε περίπτωση δεν θέλουµε κλείσιµο κάτω από τις 795µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιανουαρίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Industrial Production s.a. (MoM) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Industrial Production n.s.a. and w.d.a. (YoY ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Trade Balance (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Current Account (euros) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Exports s.a. (MoM) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Imports s.a. (MoM) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Unemployment Rate (NOV) 13:00 USD NFIB Small Business Optimism (DEC) 17:00 USD JOLTS Job Openings (NOV) 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills 20:00 USD U.S. to Sell USD24 Bln 3-Year Notes Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,7 9 % 1 7 / 0 5 / ,4 0 Γ Ρ ΙΒ 3,9 9 % 2 7 / 0 3 / ,3 8 Ε Ε Ε Κ 1,5 9 % 2 9 / 0 6 / ,4 4 Ε Λ Λ 4,0 5 % 0 9 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 1,8 7 % 0 4 / 1 2 / ,1 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ 2 0,0 3 % 1 3 / 1 2 / ,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 5,0 0 % 2 0 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,4 4 % 2 9 / 0 6 / ,1 1 Ε Υ Π ΙΚ 2,7 8 % 2 4 / 0 5 / ,1 0 Ε Χ Α Ε 1,1 8 % 2 4 / 0 7 / ,0 7 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4,9 6 % 1 8 / 0 5 / ,2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3,2 9 % 2 4 / 0 7 / ,2 0 Κ Λ Μ 2,7 0 % 2 0 / 0 6 / ,0 2 Κ Ο Υ Ε Σ 3,4 0 % 0 8 / 1 1 / ,3 4 Κ Ρ Ι-Κ Ρ Ι 2,8 0 % 1 7 / 0 8 / ,0 9 Λ Υ Κ 8,6 6 % 0 7 / 0 6 / ,0 7 Μ Ο Η 5,2 1 % 1 1 / 1 2 / ,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,3 7 % 1 9 / 1 2 / ,3 6 Ο Λ Θ 1,8 1 % 3 1 / 0 7 / ,4 9 Ο Λ Π 0,5 4 % 1 9 / 0 7 / ,0 9 Ο Π Α Π 6,4 6 % 1 1 / 1 2 / ,7 0 Ο Τ Ε 1,3 8 % 0 7 / 0 7 / ,1 6 Ο Τ Ο Ε Λ 3,6 0 % 1 5 / 0 6 / ,8 5 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 1,8 4 % 2 1 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 9 % 3 0 / 0 5 / ,0 5 Σ Α Ρ 1,2 1 % 0 9 / 0 5 / ,1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,8 4 % 1 0 / 0 1 / ,0 4 Τ ΙΤ Κ 0,4 5 % 1 3 / 0 6 / ,1 1 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 16/02/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 ΙΑΣΩ Α.Ε. 22/01/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 25/01/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 26/01/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.