Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. ELA: µείωση του ορίου. Η ΕΚΤ µείωσε κατά 200 εκατ. ευρώ τον ELA για τις ελληνικές τράπεζες, στα 46,3 δισ. ευρώ.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 3 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 623,06 0,65% -3,2% FTSE/ASE ,53 0,34% -4,6% FTSE/ASE ,41 0,74% 7,7% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 765,78 3,09% -8,6% Τηλεπικοινωνίες 2.339,68-1,16% -4,8% Κατασκευές-Υλικά 2.243,50 3,76% -0,5% Πετρέλαιο & Αέριο 3.011,22-0,74% 0,4% Κοινής Ωφέλειας 1.463,67 3,46% -3,5% Τροφίµων & Ποτών 7.743,26-2,01% 0,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 01/02/ % 42,8 42,7 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,75 0,13 Μάρτιος , ,25 0,16 Απρίλιος , ,00 0,09 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 0,90 7,78 ΕΗ Α.Ε. 2,69 5,08 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,31 5,03 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,46 4,77 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 22,15 4,68 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΓΑΛΑΞΙ Ι ΘΑΛΑΣΣΙΕΣ ΚΑΛ. 0,28-9,68 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 12,62-3,22 ΕΛΛΑ ΟΣ (ΚΟ) 11,92-3,09 SARANTIS (CR) 10,37-3,08 GRIVALIA PROPERTIES 7,77-2,26 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,86 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,27 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,11 ALPHA BANK (ΚΟ) ,07 MARFIN INVESTMENT GROUP ,05 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,07 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,86 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,27 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,12 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,11 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,65% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 623,06% µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 47,1 εκ. ευρώ. Ήταν µια συνεδρίαση που είχε µάλλον διεκπεραιωτικό χαρακτήρα και πέτυχε να συντηρήσει το θετικό πρόσηµό της χάρις κυρίως τις επιδόσεις του τραπεζικού κλάδου που κατέγραψε κέρδη κατά 3,09%, µε την Alpha Bank (+4,07%) να ξεχωρίζει. Παράλληλα, τα δεκεαετή οµόλογα κινήθηκαν προς το τέλος της ηµέρας ανοδικά και διαµορφώθηκαν στο 7,736%. Ανοδικά επίσης κινήθηκαν οι µετοχές της ΕΗ (+5,08%) επηρεαζόµενη από φηµολογία µεταβίβασης του 17% του ΤΑΙΠΕ που δεν επιβεβαιώθηκε ωστόσο, του Folli-Follie (+0,99%), του ΟΠΑΠ (+0,12%), του Τιτάνα (+4,86%), της Μέτκα (+0,60%), του Φουρλή (+1,57%), της Cenergy (+4,55%), της Ελλάκτωρ (+0,93%), της Τενέργα (+1,08%), της Lamda (+1,64%), των Πλαστικών Θράκης (+3,67%) και του Νηρέα (+3,43%). Στον αντίποδα, υποχώρηση κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (-0,93%), η Motor Oil (- 0,67%), o OTE (-1,16%), o Μυτιληναίος (-0,61%), η Jumbo (-3,22%) και η ΕΕΕ (-2,03%). Απολογιστικά, 59 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 31 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση, τελευταία της εβδοµάδος, δύσκολα θα διαφοροποιηθεί ουσιαστικά από τις προηγούµενες καθώς ουδείς µπορεί να προεξοφλήσει τη στάση του ΝΤ τη ευτέρα 6/2, ιδιαίτερα τώρα που Πρόεδρος των ΗΠΑ είναι ο απρόβλεπτος Τραµπ. Το µεσηµέρι, τέλος, αναµένονται οι επιδόσεις της αγοράς των ΗΠΑ για τον Ιανουάριο. Επιχειρηµατικά Νέα Intralot: διακοπή της σχέσης µε τον ΟΠΑΠ. Πλήγµα για την Intralot αποτελεί η απόφαση της διοίκησης του ΟΠΑΠ να µην ανανεώσει το συµβόλαιο τεχνολογικού εξοπλισµού και υπηρεσιών, που λήγει στις 31 Ιουλίου Σύµφωνα µε ανεπιβεβαίωτες πληροφορίες τα έσοδα αυτά προσεγγίζουν τα εκατ. ευρώ ετησίως (1,5% περίπου του συνολικού Κ.Ε.).Πάντως, ο διευθύνων σύµβουλος της Intralot Αντώνης Κεραστάρης είχε υποστηρίξει προ ηµερών, σε συνέντευξή του, πως «το 2017 θα είναι η καλύτερη χρονιά που έχουµε δει εδώ και πάρα πολλά χρόνια στην εταιρεία». Ο ίδιος είχε επισηµάνει την καλή πορεία της θυγατρικής στις ΗΠΑ, καθώς και τα νέα συµβόλαια που διεκδικεί η Intralot. ΝΟΜΕ: ζητούνται αλλαγές. Μεταβολές στα ΝΟΜΕ ζητούν Elpedison και Protergia, προκειµένου να διασφαλιστεί ότι οι δηµοπρατούµενες ποσότητες θα χρησιµοποιούνται προς όφελος του καταναλωτή αλλά και για το άνοιγµα της αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας. Την ίδια στιγµή, η ΕΗ επιµένει πως µε τα ΝΟΜΕ δεν καλύπτεται το κόστος παραγωγής ρεύµατος της εταιρίας. Ελ. Βενιζέλος: πιο κοντά στην επέκταση της σύµβασης. Ένα βήµα πιο κοντά βρίσκεται η 20ετής παράταση της σύµβασης παραχώρησης του αεροδροµίου «Ελευθέριος Βενιζέλος», µετά και τη χθεσινή σύσκεψη στο υπουργείο Οικονοµικών παρουσία του κ. Ευκλ. Τσακαλώτου και του υπουργού Υποδοµών Χρήστου Σπίρτζη. Όµως, στην ίδια σύσκεψη, που συµµετείχε και η διοίκηση του Ταµείου Ιδιωτικοποιήσεων και υπηρεσιακοί παράγοντες, έγινε γνωστό πως «παγώνει» η πώληση του 30% της ιεθνής Αερολιµένας Αθηνών ( ΑΑ) που ελέγχει το ΤΑΙΠΕ. ELA: µείωση του ορίου. Η ΕΚΤ µείωσε κατά 200 εκατ. ευρώ τον ELA για τις ελληνικές τράπεζες, στα 46,3 δισ. ευρώ. ΕΗ: πωλεί δύο χαρτοφυλάκια πελατών. Τη σύσταση δύο εταιριών µε πελάτες της ΕΗ και την πώληση τους στην αγορά για να προσπεραστούν τα ΝΟΜΕ ανήγγειλε ο πρόεδρος και διευθύνων σύµβουλος της εταιρίας Μανώλης Παναγιωτάκης µιλώντας στην εκδήλωση κοπής πίτας της επιχείρησης.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %Y TD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔ ΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O RLD 1 795,11 0,10% 2,51% US 10 Y ear 2,47% 0,15% M SC I EMERG ING 915,21 0,24% 6,14% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S &P ,85 0,06% 1,88% UK 10 Year 1,38% -2,40% D OW JO NES ,91-0,03% 0,62% ΕΥΡΩΠ Η N ASDAQ ,70-0,10% 5,84% EU 10 Year 0,43% -2,06% BRAZIL IBO VESPA ΕΥΡΩΠΗ ,21-0,40% 7,22% ΙΑΠ ΩΝΙΑ JP 10 Year 0,12% 18,37% EURO STO XX ,61 0,71% -1,12% STO XX ,95 0,51% 0,15% D AX ,95 0,80% 1,28% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,75 0,59% -0,03% GR 10 Year 7,56% -3,33% C AC ,29 0,96% -1,40% GR 15 Year 7,98% -2,34% IBEX ,40 0,98% 0,58% GR 20 Year 7,99% -2,18% SW ISS MAR KET 8 276,70-0,18% 0,69% R US SIAN R TS I $ 1 171,42 0,62% 1,66% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,19 0,63% 11,85% ΕΛΠ Ε 3,14% 2,11% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠ Ε 4,74% 0,92% 04/07/2019 N IKKEI ,58-1,22% -1,03% ΟΤΕ 2,29% 6,03% 07/02/2018 H ANG SENG ,52-0,57% 5,04% OTE 3,42% 2,34% 09/07/2020 SHANG HAI CO MP ,1 66 0,31% 1,30% ΕΗ 13,90% 5,06% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗ ΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 C BOE VIX 11,93 1,02% -15,03% MOTOR O IL 3,58% 3,00% 15/05/2 019 VSTO XX 16,19-6,76% -10,64% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RU DE OIL 53,54-0,63% -1,43% EUR/USD 1,076-0,09% 2,2 1% BRENT OIL 56,56-0,42% -1,13% EUR/G BP 0,859 0,93% -0,6 4% N ATUR AL G AS 3,1 87 0,60% -14,55% EUR/CH F 1,068-0,13% 0,3 7% G O LD 1 219,40 0,92% 5,25% EUR/JPY 12 1,35-0,49% 1,1 5% SILVER 17,43-0,12% 8,45% EUR/AUD 1,405-1,03% 3,9 2% C OPPER ,99% 6,33% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,03%) και ο S&P 500 στις 2.280µ. (+0,1%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,627µ (-0,27%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.140µ (+0.47%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,74 δολ. (+1,3%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων κέρδη κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,8%) όπως και το ασήµι (+0,1%) στα 17.5 δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,5 δολ/β (-0,3%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,474%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,43%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Τα απογοητευτικά εταιρικά αποτελέσµατα οδήγησαν χαµηλότερα τον ευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 (-0,34%) κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Συγκεκριµένα, η Deutsche Bank ανακοίνωσε ζηµιές 1,46 δισ. δολαρίων στο έτος έναντι ζηµιών 7,3 δις. πέρυσι. Επιπλέον, πιέσεις ασκήθηκαν στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών µετά την πτώση 3,9% στα έσοδα της Vodafone στο γ τρίµηνο. Επίσης, η Shell ανακοίνωσε µείωση 8% στα καθαρά κέρδη το 2016 και συγκεκριµένα στα 3,5 δισ. δολάρια ενώ η Nokia παρουσίασε πωλήσεις που ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Σταθεροποιητικά και µε µικτά πρόσηµα έκλεισε η Wall Street στον απόηχο της διήµερης συνεδρίασης της Fed. Στο εταιρικό µέτωπο, µετά την Apple, καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα ανακοίνωσε και το Facebook. Συγκεκριµένα τα καθαρά κέρδη δ τριµήνου της εταιρείας διπλασιάστηκαν στα 3,6 δισ. δολάρια έναντι 1,6 δισ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Παράλληλα, τα έσοδα αυξήθηκαν στα 8,81 δισ. δολάρια έναντι 5,8 δισ. πέρυσι.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αξιολόγηση θα κλείσει χωρίς υποχωρήσεις σε θέµατα αρχών δήλωσε ο πρωθυπουργός στην οµιλία του στην βουλή, υπαναχωρώντας από την µέχρι πριν από ολίγα 24ωρα θέση του ότι :«δεν θα νοµοθετήσουµε ούτε ένα ευρώ επιπλέον µέτρα για µετά το 2018». Όπως όλα δείχνουν λοιπόν, είµαστε αρκετά κοντά στο να βρεθεί η φόρµουλα για έναν επώδυνο συµβιβασµό, γεγονός που αντιµετωπίστηκε από την Ελληνική αγορά µε συγκρατηµένη αισιοδοξία. Σε αυτό βοήθησαν σηµαντικά και οι εκθέσεις των διεθνών οίκων που θεωρούν ως πιθανότερο σενάριο την ολοκλήρωση της αξιολόγησης εν ευθέτω χρόνω... Ο Γεν. είκτης κινήθηκε ανοδικά, όµως δεν τόλµησε ούτε καν να προσεγγίσει την διακεκαυµένη ζώνη των µον. που όπως αναφέραµε και στο χθεσινό σχόλιό µας, η υπέρβασή της αποτελεί ελάχιστη προϋπόθεση για την αναστροφή της βραχυπρόθεσµης τάσης που παραµένει πτωτική. Οι 610 µον. παραµένουν σηµείο αναφοράς για την πορεία του δείκτη. Ο δείκτης FTSE25 κατάφερε να κλείσει οριακά υψηλότερα του εκθ.μκο200 ηµ. που διέρχεται από τις 1657 µον., όµως ο ισχνός τζίρος µε τον οποίο πραγµατοποιήθηκε η ανακατάληψή του και το γεγονός ότι απώλεσε το µεγαλύτερο µέρος των πρωινών κερδών του, µας καθιστά επιφυλακτικούς για την εγκυρότητά της. Για την τελευταία συνεδρίαση της εβδοµάδας θα ριψοκινδυνεύσουµε την εκτίµηση ότι οι traders θα κρατήσουν στάση αναµονής εν όψει της συνεδρίασης του ΝΤ την ευτέρα και ότι ο δείκτης είναι πολύ πιθανό να κλείσει ακριβώς πάνω στην στήριξη του συστήµατός µας στο εβδοµαδιαίο γράφηµα που διέρχεται από τις µον. Αν όλα εξελιχθούν οµαλά αναµένουµε να γίνει η αφετηρία για το επόµενο µεγάλο ανοδικό κύµα. Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ι ο Π α ρ α σ κ ε υ ή Ε κ τ ί µ η σ η Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 0 E U R M a r k i t F r a n c e S e r v i c e s P M I ( J A N F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 0 E U R M a rk it F ra n c e C o m p o s it e P M I ( J A N F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 5 E U R M a r k i t G e r m a n y S e r v i c e s P M I ( J A N F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 5 E U R M a r k i t / B M E G e r m a n y C o m p o s i t e P M I ( J A N F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 : 0 0 E U R M a r k i t E u r o z o n e S e r v i c e s P M I ( J A N F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 : 0 0 E U R M a r k i t E u r o z o n e C o m p o s i t e P M I ( J A N F ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M a r k i t / C I P S U K S e r v i c e s P M I ( J A N ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M a r k i t / C I P S U K C o m p o s i t e P M I ( J A N ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P O f f i c i a l R e s e r v e s ( C h a n g e s ) ( J A N ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 : 0 0 E U R E u r o - Z o n e R e t a i l S a l e s ( M o M ) ( D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 : 0 0 E U R E u r o - Z o n e R e t a i l S a l e s ( Y o Y ) ( D E C ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D R e v i s i o n s : E s t a b l i s h m e n t E m p l o y m e n t S u r v e y D a t a Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D C h a n g e i n N o n - f a r m P a y r o l l s ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D T w o - M o n t h P a y r o l l N e t R e v i s i o n ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D C h a n g e i n P r i v a t e P a y r o l l s ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D C h a n g e i n M a n u f a c t u r i n g P a y r o l l s ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D U n e m p l o y m e n t R a t e ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D A v e r a g e H o u r l y E a r n i n g s ( M o M ) ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D A v e r a g e H o u r l y E a r n i n g s ( Y o Y ) ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D A v e r a g e W e e k l y H o u r s A l l E m p l o y e e s ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D L a b o r F o r c e P a r t i c i p a t i o n R a t e ( J A N ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D U n d e r e m p l o y m e n t R a t e ( J A N ) Η Π Α 1 6 : 4 5 U S D M a rk it U S S e r v ic e s P M I ( J A N F ) Η Π Α 1 6 : 4 5 U S D M a r k i t U S C o m p o s i t e P M I ( J A N F ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D I S M N o n - M a n u f a c u t r i n g C o m p o s i t e ( J A N ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D F a c t o r y O r d e r s ( D E C ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D F a c t o r y O r d e r s E x T r a n s ( D E C ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D D u r a b l e G o o d s O r d e r s ( D E C F ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D D u r a b l e s E x T r a n s p o r t a t i o n ( D E C F ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D C a p G o o d s O r d e r s N o n d e f E x A i r ( D E C F ) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D C a p G o o d s S h i p N o n d e f E x A i r ( D E C F ) Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία DIONIC AEBE 15/02/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 17/02/2017 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 22/02/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 24/02/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.