Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 3 Απριλίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 3 Απριλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 666,06-0,65% 3,5% FTSE/ASE ,63-0,73% 2,2% FTSE/ASE ,15 0,23% 12,5% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 748,17-2,71% -10,7% Τηλεπικοινωνίες 2.422,26-2,76% -1,5% Κατασκευές-Υλικά 2.447,66-0,75% 8,5% Πετρέλαιο & Αέριο 3.615,35-0,51% 20,6% Κοινής Ωφέλειας 1.570,69 1,74% 3,6% Τροφίµων & Ποτών 8.994,44 1,45% 16,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /03/17 30/03/ % 45,8 46,1 24% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,00 0,41 Απρίλιος , ,75-0,22 Μάιος , ,50 0,22 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % SARANTIS (CR) 11,57 3,30 ΕΗ Α.Ε. 2,93 2,81 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 4,47 2,76 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 3,68 2,22 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 14,78 2,00 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04-4,88 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,68-4,55 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,51-3,95 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,17-2,86 ΟΤΕ(ΚΟ) 8,80-2,76 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,86 ALPHA BANK (ΚΟ) ,55 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,21 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,80 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,55 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,80 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,86 ΟΤΕ(ΚΟ) ,76 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,65% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 666,06 µον. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 64,6 εκ. ευρώ. Στο τέλος του 1ου τριµήνου ο Γενικός είκτης καταγράφει κέρδη 3,84% σε αντίθεση µε τον τραπεζικό δείκτη που υποχωρεί κατά 10,71% από την αρχή του έτους. Την Παρασκευή, ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 2,71% µε την Alpha (-4,55%) να υποχωρεί περισσότερο, καθώς ο πειρασµός της αποκόµισης κερδών οδήγησε σε ρευστοποιήσεις τραπεζικών µετοχών και ενώ η µεταβλητότητα ήταν αυξηµένη λόγω εναλλαγής των διοχετευόµενων σεναρίων περί της επανόδου των θεσµών στις διαπραγµατεύσεις µετά το EWG. Υποχώρηση ακόµη κατέγραψαν ο ΟΠΑΠ (-1,80%), ο ΟΤΕ (-2,76%), ο Ελλάκτωρ (-1,52%) και η ΕΧΑΕ (- 1,70%). Στον αντίποδα, άνοδο κατέγραψε η ΕΗ (+2,81%), η Jumbo (+2%), η Φουρλής (+2,76%), η ΕΕΕ (+1,47%), αλλά και η Paperpack +4,27%) λόγω θετικών αποτελεσµάτων. Απολογιστικά, 39 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 57 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση και λίγο πριν την έναρξη, η ΕΗ θα ανακοινώσει τα αποτελέσµατά της, ενώ τις επόµενες ηµέρες θα ανακοινώσουν η ΕΥ ΑΠ και τα Πλαστικά Θράκης. Ο χρόνος επανόδου των θεσµών για τη ολοκλήρωση της διαπραγµάτευσης είναι πάντα το κρίσιµο ζήτηµα ώστε να οριστικοποιηθεί η προοπτική έγκρισης της 2ης αξιολόγησης, ενδεχοµένως σε έκτακτο Eurogroup, εξέλιξη αδιαµφισβήτητα ευεργετική για το ελληνικό χρηµατιστήριο. Ως τότε, θα το χαρακτηρίζει η διαδικασία της συσσώρευσης Επιχειρηµατικά Νέα Πειραιώς: µε κέρδη στην Ελλάδα. Οριακές ζηµιές ύψους 4 εκατ. ευρώ σε ενοποιηµένη βάση ανακοίνωσε για το 2016 η Τράπεζα Πειραιώς εµφανίζοντας κέρδη 74 εκατ. ευρώ στην Ελλάδα. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET-1 διατηρήθηκε σε υψηλό επίπεδο στο 17,0% ενώ ο δείκτης κάλυψης µη εξυπηρετούµενων δανείων ενισχύθηκε στο 69,5%. Lamda: ζηµιές το Αυξηµένη λειτουργική κερδοφορία κατέγραψαν όλα τα εµπορικά κέντρα του οµίλου (The Mall, Golden Hall, Mediterrenaen Cosmos) µε αποτέλεσµα. Έτσι, τα συνολικά ενοποιηµένα λειτουργικά αποτελέσµατα (EBITDA) του οµίλου προ αποτιµήσεων ανήλθαν σε 33,8 εκατ, σηµειώνοντας αύξηση 12,7% σε σχέση µε το 2015, καταγράφοντας την υψηλότερη κερδοφορία προ αποτιµήσεων στην ιστορία της Εταιρείας. Ωστόσο, σε ενοποιηµένο επίπεδο τα καθαρά αποτελέσµατα της Lamda ήταν ζηµιογόνα κατά 3,2 εκατ. έναντι ζηµιών 22,1 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Πλαίσιο: µικτή εικόνα. Oι πωλήσεις της Πλαίσιο αυξήθηκαν στα 283 εκατ. ευρώ έναντι 272 εκατ. πέρυσι. Υποχώρηση των κερδών πριν και µετά από τη φορολογία στα 6,6 εκ. (- 29%) και 4,5 εκ. (-33%) αντίστοιχα. Στα 0,05 ευρώ το µέρισµα. ΤΑΙΠΕ : πρόσληψη συµβούλων. Την πρόσκληση εκδήλωσης ενδιαφέροντος για την αξιοποίηση των µετοχών σε Ελ. Βενιζέλος, ΕΗ, ΕΠΑ, ΕΛΠΕ, ΕΥΑΘ, ΕΥ ΑΠ και ΟΤΕ ανακοίνωσε το Ταµείο. Εξετάζει να αναλάβει η Εγνατία Οδός ΑΕ τη διαδικασία παραχώρησης του αυτοκινητοδρόµου.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟΛΗ % YTD ΟΜ ΟΛΟΓΑ Α Π ΟΔΟΣ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ M SC I W O RLD 18 53,6 9-0,34% 5,85% U S 10 Year 2,3 9% -1,33 % M SC I E ME RG IN G 9 58,3 7-1,14% 11,14% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,7 2-0,23% 5,53% U K 10 Year 1,1 4% -0,96 % D OW JO NE S ,2 2-0,31% 4,56% ΕΥΡ ΩΠΗ N A S DA Q ,2 3-0,06% 11,77% E U 10 Year 0,3 3% -1,50 % B R A ZIL IB O VE S P A ΕΥΡ ΩΠΗ ,0 7-0,43% 7,90% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Y ear 0,0 7% 2,94 % E U RO S TO X X ,9 3 0,74% 6,39% S TO X X ,1 4 0,69% 5,46% D A X ,8 7 0,90% 7,25% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTS E ,9 2-0,69% 2,52% G R 10 Year 6,9 9% 0,46 % C A C ,5 1 1,05% 5,35% G R 15 Year 7,3 8% 0,46 % IB E X ,9 0 0,92% 11,88% G R 20 Year 7,3 1% 0,40 % S W IS S MA R KE T 86 58,8 9-0,03% 5,34% R US S IAN R TS I $ 11 13,7 6-0,99% -3,35% ΕΛΛΗ ΝΙΚΑ ΕΤΑ ΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURK E Y B IS T ,4 0-0,36% 13,83% Ε Λ ΠΕ 3,1 5% 2,74 % 1 0/05 /201 7 ΑΣΙΑ Ε Λ ΠΕ 3,8 5% -1,37 % 0 4/07 /201 9 N IK K E I ,2 6-0,81% -0,69% Ο ΤΕ 2,0 0% -3,65 % 0 7/02 /201 8 H A NG S E NG ,5 9-0,78% 10,08% O TE 3,2 7% -0,50 % 0 9/07 /202 0 S H A NG HA I CO MP ,51 4-0,58% 3,83% Ε Η 15,9 6% -5,70 % 0 1/05 /201 9 Μ ΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗ ΤΑ MLS 5,1 3% -2,89 % 1 1/07 /202 0 C B OE V IX 12,3 7 7,19% -11,89% MO TO R OIL 3,7 1% 0,61 % 1 5/05 /201 9 V S TO X X 16,5 2 3,71% -8,83% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝ ΑΛΛΑΓΜ Α ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ % YTD C RU DE OIL 50,6 0 0,50% -9,67% E UR /U S D 1,065-0,21 % 1,47% B R E NT OIL 53,5 3 0,75% -8,45% E UR /G B P 0,849-0,90 % 0,35% N A TUR A L G A S 3,19 0-0,03% -8,98% E UR /C HF 1,069 0,02 % 0,35% G O LD 12 51,2 0 0,26% 7,92% E UR /JP Y 118,67-0,68 % 3,35% S ILV E R 18,2 6 0,27% 13,55% E UR /A U D 1,396-0,05 % 4,03% C OP P E R ,35% 5,46% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με απώλειες έκλεισαν κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,3%) και ο S&P 500 στις 2.362µ. (-0,2%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,44%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.323µ (-0.6%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,96 δολ. (-1,85%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε κέρδη έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,3%) όσο και το ασήµι (+0,3%) στα 18,27 δολ. Ανοδικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 50,8 δολ/β (+1%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,38%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,33%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Απώλειες κατέγραψε η Wall Street στην τελευταία συνεδρίαση του Μαρτίου. Στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν τα µακροοικονοµικά στοιχεία καθώς και οι δηλώσεις αξιωµατούχων της Fed για τα επιτόκια. Ειδικότερα, η καταναλωτική εµπιστοσύνη τον Μάρτιο αναθεωρήθηκε πτωτικά στις 96,9 µονάδες από 97,6 µονάδες προηγουµένως. Σηµειώνεται ότι οι αναλυτές ανέµεναν επιβεβαίωση της προκαταρκτικής µέτρησης. Επιπλέον, ο πληθωρισµός τον Φεβρουάριο στις ανήλθε στο 2% για πρώτη φορά από το Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκε τιµή του πετρελαίου για τέταρτη διαδοχική µέρα. Τη νέα άνοδο στήριξε η προοπτική επέκτασης της συµφωνίας για µείωση της παραγωγής και στο β εξάµηνο του 2017 από τις χώρες µέλη του ΟΠΕΚ. Τον Μάρτιο, ο Dow Jones υποχώρησε 0,7% ενώ οι S&P και Nasdaq ενισχύθηκαν 0,8% και 1,5% αντίστοιχα. Στο τρίµηνο ο Dow Jones κέρδισε 4,6%, ο S&P 5,9% και ο Nasdaq 9,8%. Ανοδικά κινήθηκαν οι ευρωαγορές ενώ προβληµάτισε η µεγαλύτερη της αναµενόµενης µείωση του πληθωρισµού στην Ευρωζώνη. Ειδικότερα, ο πληθωρισµός τον Μάρτιο διαµορφώθηκε στο 1,5% από 2% τον προηγούµενο µήνα. Σηµειώνεται ότι οι αναλυτές ανέµεναν τον πληθωρισµό υψηλότερα στο 1,8%. Στον αντίποδα, καλά ήταν τα οικονοµικά στοιχεία στη Γερµανία καθώς οι λιανικές πωλήσεις τον Φεβρουάριο αυξήθηκαν κατά 1,8% έναντι αύξησης µόλις 0,7% που ανέµεναν οι αναλυτές. Αυτή ήταν η καλύτερη µέτρηση από τον Αύγουστο του Την ίδια στιγµή, το ποσοστό ανεργίας διολίσθησε στο χαµηλότερο επίπεδο από το 1990 στο 5,8% τον Μάρτιο. Τέλος, η Βρετανία ανακοίνωσε ανάπτυξη 0,7% για το τελευταίο τρίµηνο και 1,9% σε σχέση µε το προηγούµενο έτος. Τριµηνιαία άνοδο 5,5% κατέγραψε ο πανευρωπαικός δείκτης Stoxx 600 ενώ αυτό ήταν το τρίτο διαδοχικό κερδοφόρο τρίµηνο

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Σηµαντικότατες θετικές τεχνικές εξελίξεις έλαβαν χώρα κατά την εβδοµάδα που πέρασε. Όπως ακριβώς αναµέναµε, η στήριξη του συστήµατός µας όχι µόνο αναχαίτισε τους πωλητές αλλά έγινε και η αφετηρία για µία εντυπωσιακή άνοδο, που είχε σαν αποτέλεσµα την διακόρευση της αντίστασης του, ανανεώνοντας το αγοραστικό σήµα και επιβεβαιώνοντας µε τον πλέον κατηγορηµατικό τρόπο ότι, ο από µηνών στόχος µας των υψηλών του 2016,δηλ. οι 1869 µον., είναι απόλυτα εφικτός. Όπως όλα δείχνουν, κατά πάσα πιθανότητα και εκτός απροόπτου, η µειοψηφική άποψή µας που έτυχε τότε σφοδρής κριτικής και χλευασµού - θα επαληθευτεί. Υπενθυµίζεται για όσους έχουν κοντή µνήµη ότι και στην πρώτη αξιολόγηση υπολογίσαµε µε χειρουργική ακρίβεια όχι µόνο το σηµείο αφετηρίας του ανοδικού κύµατος, δηλ. τις 420 µον. του Γεν. είκτη, αλλά και το πέρας αυτού, δηλ. τις 666 µον. Σύµφωνα πάντα µε το εβδοµαδιαίο γράφηµα, η πλησιέστερη στήριξη παρέχεται από την µέχρι πρότινος αντίσταση του συστήµατός µας ( 1750 µον.) και η αµέσως επόµενη από την τοπική κορυφή των 1736 µον. Το κυλιόµενο στοπ για τους µακροπρόθεσµους ανεβαίνει στις 1690 µον. Για όσο διάστηµα ο δείκτης παραµένει υψηλότερα της διαγωνίου V.M.2, οι αγοραστές δικαιούνται να ελπίζουν σε υψηλότερα επίπεδα τιµών. Στο ηµερήσιο γράφηµα η εικόνα δεν είναι και τόσο ειδυλλιακή. Η αγορά κατά την συνεδρίαση της Πέµπτης προεξόφλησε την επιστροφή των θεσµών στην Αθήνα, γεγονός που δεν επαληθεύτηκε. Εποµένως, µέχρι και να προσδιοριστεί η ηµεροµηνία επιστροφής των, το πιθανότερο σενάριο είναι να συσσωρεύσει δοκιµάζοντας τις πλησιέστερες στηρίξεις της, δηλ. τις 1765 µον., ίσως και την διαγώνιο S1. Για όσο διάστηµα ο δείκτης διατηρείται υψηλότερα της ζώνης στήριξης που οριοθετείται από την στήριξη του συστήµατός µας ( 1738 µον.) και τον εκθ.μκο30 ηµ. (1730 µον.) δεν συντρέχει κανένας λόγος ανησυχίας για τους long. Απεναντίας, ενδεχόµενη προσέγγισή της αποτελεί αγοραστική ευκαιρία µε στοπ την ανερχόµενη γραµµή τάσης S1. Σε αυτήν εξαντλείται το χειρότερο σενάριο επέκτασης της διόρθωσης µε τα σηµερινά δεδοµένα, που σηµειωτέον αλλάζουν µε ιλιγγιώδη ταχύτητα. Τέλος, όσο αφορά τους short και σύµφωνα µε το ωριαίο γράφηµα, η θέση τους δεν κινδυνεύει για όσο διάστηµα ο δείκτης δεν δίνει 1-2 ωριαία κλεισίµατα υψηλότερα της αντίστασης του συστήµατός µας που σήµερα διέρχεται από τις 1785 µον. Τα πιθανά πέρατα της διόρθωσης επισηµαίνονται πάνω στο γράφηµα. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 GBP Markit UK PMI Manufacturing SA (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Unemployment Rate (FEB) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 17:00 USD ISM Manufacturing (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 17:00 USD ISM Prices Paid (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 17:00 USD Construction Spending (MoM) (FEB) 17:30 USD Fed's Dudley Speaks at Press Briefing in New Y 17:30 USD Fed's Dudley Holds Press Briefing in New York 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills 22:00 USD Fed's Harker Speaks in Philadelphia on Fintech Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) Αποτελέσµατα εταιρειών ΕΥΡΩΒ Q4:16 29/03/2017 ΑΛΦΑ Q4:16 30/03/2017 ETE Q4:16 30/03/2017 ΠΕΙΡ Q4:16 31/03/2017 ΕΗ Q4:16 07/04/2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. 07/04/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 10/04/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 19/04/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 27/04/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 MOTO 09/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10/05/2017 AUTOHELLAS AΝ ΤΟΥΡΙ& ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 17/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.