.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 24 Οκτωβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 734,52-1,96% 14,1% FTSE/ASE 25 1.940,51-1,77% 11,5% FTSE/ASE 40 994,56-1,58% 32,0% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 736,50-5,02% -12,1% Τηλεπικοινωνίες 2.862,67-0,95% 16,5% Κατασκευές-Υλικά 2.551,46-1,23% 13,1% Πετρέλαιο & Αέριο 4.456,81-1,98% 48,6% Κοινής Ωφέλειας 1.897,19-3,29% 25,1% Τροφίµων & Ποτών 10.777,42 0,34% 39,8% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 24 86 21 23/10/17 20/10/17 30 29 50,9 51,6 % Premium ASE ADEX (Discount) Οκτώβριος 2017 1.940,51 1.940,25-0,01 Νοέµβριος 2017 1.940,51 1.940,50 0,00 εκέµβριος 2017 1.940,51 1.985,50 2,32 2% 26% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΠΑΪΡΗΣ Ε. ΑΒΕΕ (ΚΟ) 0,49 29,95 ΑΝΕK LINES (ΠΟ)1996 0,12 19,23 ΑΚΡΙΤΑΣ ΒΙΟΜ.ΕΠΕΞ.ΞΥΛΟΥ 0,19 19,11 PASAL ΑΚΙΝΗΤΩΝ 0,08 18,31 ΑΘΗΝΑ A.T.E.(ΚΟ) 0,82 13,77 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. 0,19-20,00 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,08-18,75 ΚΛΩΣΤΟΫΦ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) 0,32-15,83 ANEK LINES (KO) 0,07-15,00 LAVIPHARM (KO) 0,09-12,15 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 15.836.779-4,55 ALPHA BANK (ΚΟ) 2.397.789-5,36 EUROBANK ERGASIAS (KO) 3.498.059-5,80 WARRANT NATIONAL BANK 2.760.000 0,00 MARFIN INVESTMENT GROUP 3.299.231-4,17 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 3.872.429-5,36 ΟΤΕ(ΚΟ) 4.684.737-0,95 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 2.818.044-3,61 EUROBANK ERGASIAS (KO) 2.334.954-5,80 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 4.386.788-4,55 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1.96% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 734,52 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 34,3 εκ. ευρώ παραµένοντας σε χαµηλά επίπεδα. Με ρευστοποιήσεις τραπεζικών κυρίως µετοχών ξεκίνησε η συνεδρίαση στις οποίες προστέθηκαν και εκείνες των δεικτοβαρών µετοχών, µην αφήνοντας αµφιβολία για την αρνητική τιµή στο πρόσηµο του Γ.. καθώς σε καµία στιγµή δεν υπήρξε ουσιαστική αντίδραση των αγοραστών µε τις δηµοπρασίες να οδηγούν στην χαµηλότερη επίδοση. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-5,02%) κατέγραψε µεγάλες απώλειες για το σύνολο των συστηµικών τραπεζών µε την Eurobank (-5,80%) να ξεχωρίζει από κοινού µε την Τράπεζα Αττικής (-5,45%). Απώλειες ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (-4,15%), τα ΕΛΠΕ (-2,66%), η Motor Oil (-1,70%), o ΟΤΕ (-0,95%), ο Τιτάν (-1,33%), ο Μυτιληναίος (-3,04%), το Folli-Follie (-2,19%), η Βιοχάλκο (-2%), η Aegean (-0,88%) και η Lamda (-1,55%) για 5 η συνεχόµενη ηµέρα προκαλώντας εύλογα ερωτηµατικά. Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν µόνο η ΕΕΕ (+0,35%), ο ΟΠΑΠ (+0,32%) αλλά και η Intrakat (+4,69%) και η Τράπεζα της Ελλάδος (+1,02%). Απολογιστικά, 23 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 79 εκείνων που υποχώρησαν. H σηµερινή συνεδρίαση θα γίνει σε περιβάλλον βεβαρηµένο από τεχνικής πλευράς µε το στοιχηµατισµό των short θέσεων να έχει αυξηµένη πιθανότητα δικαίωσης στις δεδοµένες ρηχές συναλλακτικά συνθήκες, παρά την αναµενόµενη εισήγηση για καταβολή της υποδόσης 0,8 δις. ευρώ την Πέµπτη από τον ESM. Επιχειρηµατικά Νέα Intralot: Στα 7 εκατ. το τίµηµα για απόκτηση του 65% της Bit8. Θα καταβληθεί το ποσό των 6,2 εκατ. για την απόκτηση του 61% των µετοχών της εταιρίας Bit8, ενώ για την άσκηση δικαιώµατος απόκτησης µετοχών που αναλογούν σε ποσοστό 4% θα καταβληθεί το ποσό των 800 χιλ. Για το 2018 µετατίθεται η ολοκλήρωση της συναλλαγής µεταβίβασης του 75% του µετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Εθνική Τράπεζα στην Exin Group, λόγω των οργανωτικών προβληµάτων που αντιµετωπίζει η τελευταία λόγω καθυστέρησης στην υποβολή φακέλου προς έγκριση στην Τράπεζα της Ελλάδος. Η καθυστέρηση αποδίδεται στα πολλά οργανωτικά θέµατα που αντιµετωπίζει ο νεότευκτος όµιλος που οξύνθηκαν λόγω των γεγονότων στην Καταλονία (στη Βαρκελώνη εδρεύει το «στρατηγείο» του οµίλου). Το Συµβούλιο των ιοικητών του Ευρωπαϊκού Μηχανισµού Σταθερότητας (ESM) θα εξετάσει στις 26/10 την αξιολόγηση των θεσµών για την πρόοδο της Ελλάδας στο θέµα των ληξιπρόθεσµων οφειλών. Μια θετική αξιολόγηση θα ανοίξει το δρόµο στο Συµβούλιο να εξετάσει την εκταµίευση των υπόλοιπων 0,8 δισ. ευρώ, που προορίζονται για την εκκαθάριση ληξιπρόθεσµων οφειλών. Αισιόδοξος για την ανάπτυξη της Ελλάδα ο Κορεάτης πρωθυπουργός. Ο κ. Νακ Γιον Λι τόνισε ότι οι προοπτικές συνεργασίας των δύο χωρών είναι µεγάλες εκτός από την ήδη ισχυρή συνεργασία στον ναυπηγικό τοµέα υπάρχει πεδίο επιχειρηµατικής δραστηριοποίησης στους τοµείς των ευφυών συστηµάτων µεταφοράς, των αυτοκινητοδρόµων και της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης. Μικρό ψαλίδι στο υπερπλεόνασµα του 2016 από ΕΛΣΤΑΤ. Συνολικά 0,2% χαµηλότερα, στο 3,7% του ΑΕΠ, τοποθετεί το υπερπλεόνασµα του 2016 η ΕΛΣΤΑΤ, ενώ το χρέος επανυπολογίστηκε σε 180,8% του ΑΕΠ. Έσοδα 351 εκατ. ευρώ από τη στήριξη των τραπεζών.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2030,66-0,24% 15,92% US 10 Year 2,37% -0,76% MSCI EMERGING 1115,9-0,34% 29,41% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2564,98-0,40% 14,57% UK 10 Year 1,31% 2,58% DOW JONES 23273,96-0,23% 17,77% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6067,83-0,67% 24,76% EU 10 Year 0,43% 9,37% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 75413,13-1,28% 25,21% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,07% -8,00% EURO STOXX 50 3608,87 0,19% 9,67% STOXX 600 390,74 0,42% 8,11% DAX 30 13003,14 0,10% 13,26% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7524,45 0,02% 5,34% GR 10 Year 5,56% -0,11% CAC 40 5386,81 0,34% 10,79% GR 15 Year 6,26% -0,26% IBEX 35 10161,40-0,35% 8,65% GR 20 Year 6,43% -0,14% SWISS MARKET 9248,49 0,16% 12,51% RUSSIAN RTSI $ 1131,08-0,66% -1,84% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 107303,25-1,04% 37,32% ΟΠΑΠ 2,78% -0,54% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,64% -0,47% 04/07/2019 NIKKEI 225 21696,65 1,11% 13,91% ΟΤΕ 1,07% -5,43% 07/02/2018 HANG SENG 28305,88-0,64% 28,64% OTE 1,36% -8,71% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3380,699 0,06% 8,99% ΕΗ 10,38% 3,89% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,91% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 11,07 11,03% -21,15% MOTOR OIL 2,38% -0,50% 15/05/2019 VSTOXX 12,59 1,18% -30,53% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 51,90 0,12% -8,85% EUR/USD 1,175-0,30% 11,78% BRENT OIL 57,37-0,66% -2,11% EUR/GBP 0,890-0,33% -4,09% NATURAL GAS 2,991 2,61% -17,01% EUR/CHF 1,157-0,25% -7,44% GOLD 1280,90 0,03% 10,06% EUR/JPY 133,28-0,37% -7,83% SILVER 17,08-0,02% 5,67% EUR/AUD 1,505-0,19% -3,01% COPPER 6975,25 0,33% 26,53% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones έκλεισε µε απώλειες 0,23% ή 55 µονάδων στις 23.273, ο S&P σηµείωσε πτώση 0,4% στις 2.564 µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,64% στις 6.586 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,02% στις 7.524 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,09% στις 13.003 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,27% στις 5.386 µονάδες. Παράλληλα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,6% στις 10.161 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,14% στις 22.379 µονάδες Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού κινήθηκε οριακά υψηλότερα στα 1.281 δολ./oz. Στο µεταξύ, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου µετά τις ανησυχίες για την παραγωγή αργού στη Μέση Ανατολή και την αυξηµένη ζήτηση στην Ασία. Ο µαύρος χρυσός ενισχύθηκε 0,1% στα 51,91 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,38 % και του γερµανικού στο 0,44%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Στον ρυθµό των εταιρικών αποτελεσµάτων και των εξελίξεων στην Καταλονία κινήθηκαν οι αγορές. ιάλειµµα από τα διαδοχικά ιστορικά υψηλά έκανε η Wall Street. Η εταιρεία Philips γνωστοποίησε πτώση 15% στα κέρδη τριµήνου, στα 315 εκατ. ευρώ από 370 το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Αντίστοιχα οι πωλήσεις µειώθηκαν οριακά στα 4,15 δισ. ευρώ από 4,16 δις. πέρυσι. Στο µεταξύ, ραγδαίες είναι οι εξελίξεις στην Καταλονία καθώς ο Iσπανός πρωθυπουργός ανακοίνωσε την παύση της καταλανικής κυβέρνησης και την προκήρυξη εκλογών εντός έξι µηνών. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, η καταναλωτική εµπιστοσύνη στην ευρωζώνη σκαρφάλωσε σε νέο υψηλό 16 ετών τον Οκτώβριο. Όπως ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης αυξήθηκε στις -1 µονάδες από -1,2 το Σεπτέµβριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα αυξηθεί στο -1,1. Συνολικά στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η καταναλωτική εµπιστοσύνη παρέµεινε αµετάβλητη στις -1,6 µονάδες. Σε αναβάθµιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Κύπρου σε «ΒΒ» από «ΒΒ-» προχώρησε η Fitch, µε θετικό outlook. Όπως αναφέρει ο οίκος, η αναβάθµιση της αξιολόγησης αντανακλά, µεταξύ άλλων, την ισχυρή βελτίωση των επιδόσεων και των προοπτικών των δηµόσιων οικονοµικών της χώρας, καθώς και την διεύρυνση της οικονοµικής ανάκαµψης και την συνεχή υπεραπόδοση της ανάπτυξης του ΑΕΠ τα τελευταία χρόνια. Για φέτος και το 2018 η Fitch εκτιµά πως η Κύπρος θα εµφανίσει κατά µέσο όρο ανάπτυξη 3,5%, µετά την ανάκαµψη του α εξαµήνου (3,6%) και τη βελτίωση των δεικτών εµπιστοσύνης. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή επιβεβαίωσε τη ευτέρα ότι στις 23 Οκτωβρίου αξιωµατούχοι της πραγµατοποίησαν ελέγχους σε εγκαταστάσεις αυτοκινητοβιοµηχανιών στη Γερµανία. Οι έλεγχοι σχετίζονται µε τις ανησυχίες της Κοµισιόν ότι διάφορες γερµανικές αυτοκινητοβιοµηχανίες µπορεί να έχουν παραβιάσει τους αντιµονοπωλιακούς κανονισµούς της Ευρωπαϊκής Ένωσης που απαγορεύουν τα καρτέλ. Όπως αναφέρεται σε ανακοίνωση, η Κοµισιόν είχε πραγµατοποιήσει εφόδους και την προηγούµενη εβδοµάδα. Στην ανακοίνωση επισηµαίνεται ακόµα πως η διενέργεια ελέγχων δεν σηµαίνει ότι οι συγκεκριµένες εταιρείες είναι ένοχες, ούτε προκαταβάλλει το αποτέλεσµα της έρευνας.
Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία διάσπασης του σηµαντικού επιπέδου των 770 µονάδων οδήγησε και πάλι την αγορά ακριβώς στην στήριξη που παρέχει στον Γενικό είκτη ο ΚΜΟ 200 ηµερών. Μέχρι να υπάρξει πειστική διάσπαση των 775-777 µ. η αγορά θα κινδυνεύει να καταγράψει νέα χαµηλά, ειδικά µε την συνεχιζόµενη αδυναµία που παρουσιάζει ο τραπεζικός δείκτης. Σε αυτή τη περίπτωση ο στόχος παραµένει το κλείσιµο του χάσµατος (gap) στις 714µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 23 Οκτωβρίου: Στην Αθήνα οι επικεφαλής των θεσµών 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:00 EUR Markit France Manufacturing PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:00 EUR Markit France Services PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:00 EUR Markit France Composite PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:30 EUR Markit/BME Germany Manufacturing PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:30 EUR Markit Germany Services PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:30 EUR Markit/BME Germany Composite PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR ECB Bank Lending Survey ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Manufacturing PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Services PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Composite PMI (OCT P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΒΡΕΤΑΝΙΑ 12:00 EUR Euro Area Second Quarter Government Deficit 12:00 EUR Euro Area Second Quarter Government Debt 13:30 GBP UK Chancellor Hammond Answers Questions in Pa 16:45 USD Markit US Manufacturing PMI (OCT P) 16:45 USD Markit US Services PMI (OCT P) 16:45 USD Markit US Composite PMI (OCT P) 17:00 USD Richmond Fed Manufacturing Index (OCT) 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills 20:00 USD U.S. to Sell USD26 Bln 2-Year Notes ΜΕΤΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής Α Ρ Α ΙΓ 5,0 8 % 1 7 /0 5 /2 0 1 7 Ε Λ Π Ε 2,8 8 % 0 3 /0 7 /2 0 1 7 Ε Υ Π ΙΚ 2,8 4 % 2 4 /0 5 /2 0 1 7 Ε Χ Α Ε 1,4 0 % 2 4 /0 7 /2 0 1 7 Ε Υ Α Π Σ 2,6 3 % 2 9 /0 6 /2 0 1 7 Γ Ρ ΙΒ 4,2 8 % 2 7 /0 3 /2 0 1 7 Ο Τ Ε 1,5 3 % 0 7 /0 7 /2 0 1 7 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,4 4 % 1 8 /0 5 /2 0 1 7 Κ Α Ρ Ε Λ 3,0 5 % 2 4 /0 7 /2 0 1 7 Κ Λ Μ 3,0 1 % 2 0 /0 6 /2 0 1 7 Λ Υ Κ 9,6 8 % 0 7 /0 6 /2 0 1 7 Μ Ο Η 4,7 1 % 2 6 /0 6 /2 0 1 7 Ο Λ Θ 2,1 4 % 3 1 /0 7 /2 0 1 7 Ο Π Α Π 7,4 1 % 2 7 /0 9 /2 0 1 7 Ο Τ Ο Ε Λ 3,6 2 % 1 5 /0 6 /2 0 1 7 Σ Α Ρ 1,4 6 % 0 9 /0 5 /2 0 1 7 Ε Λ Λ 4,8 3 % 0 9 /0 3 /2 0 1 7 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,2 8 % 1 9 /0 6 /2 0 1 7 Τ ΙΤ Κ 0,5 0 % 1 3 /0 6 /2 0 1 7 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,3 7 % 3 0 /0 5 /2 0 1 7 E E E K 1,5 2 % 2 9 /0 6 /2 0 1 7 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. 24/10/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/11/2017 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ 24/10/2017 ALTEC 08/11/2017 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ Α.Τ.Ε.Ν.Ε. 26/10/2017 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 08/11/2017 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 26/10/2017 COMPUCON ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ ΑΒΕΕ 10/11/2017 ΙΛΥ Α ΑΕ 27/10/2017 CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 14/11/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 30/10/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 24/11/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.