Συνοπτικό Ενημερωτικό Φυλλάδιο Citigroup S&P Global Stars Index Callable Note USD (3 χρόνια) Τίτλοι Προστατευμένου Κεφαλαίου % Προστασία Κεφαλαίου στη λήξη Εκδότης: Citibank International PLC (S&P AA) Διαχειριστής Έκδοσης: Citigroup Global Markets Limited ( CGML )
Περιγραφή Προϊόντος Οι Τίτλοι Προστατευμένου Κεφαλαίου Citigroup S&P Global Stars Index Note σε Δολάρια προσφέρουν στους επενδυτές την δυνατότητα απόδοσης συνδεδεμένη με την πορεία του μετοχικού δείκτη Global Stars Custom Index. O δείκτης Global Stars Custom Index είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης, που δημιουργήθηκε από την Citigroup σε συνεργασία με την Standard & Poor s. O δείκτης απαρτίζεται από 25 μετοχές επιλεγμένες από την Citigroup και την S&P, οι οποίες επιλέγονται μέσα από το σύστημα της S&P STARS, το οποίο περιλαμβάνει περίπου 1,900 διεθνείς μετοχές, βαθμολογημένες από τους αναλυτές της S&P, με βάση την προοπτική που έχουν να υπερβούν της αποδόσεις της αντίστοιχης αγοράς Η ομάδα των αναλυτών της S&P έχει δημιουργήσει ένα ανεξάρτητο σύστημα προτεινόμενων μετοχών, γνωστό ως «Stock Appreciation Ranking System (STARS)». Οι αξιολογήσεις βασίζονται στις προσδοκίες των αναλυτών σχετικά με τη δυνητική άνοδο μιας μετοχής σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς της, αλλά και την άνοδο της τιμής της τον επόμενο χρόνο. Κάθε μετοχή STARS βαθμολογείται από 1 έως 5 STARS. Ο δείκτης Global Stars Custom Index περιλαμβάνει μόνο μετοχές με βαθμολογία από 4 έως 5 STARS από την S&P («Buy» και «Strong Buy» αντίστοιχα) Οι μετοχές επιλέγονται επιπλέον και με βάση τους ιστορικούς εταιρικούς χρηματοοικονομικούς τους δείκτες, έτσι ώστε να απομονωθούν οι περισσότερο ανταγωνιστικές από άποψη αποτίμησης μετοχές και έτσι να διασφαλιστεί όσο το δυνατόν περισσότερο η δυνητική τους υπεραπόδοση Η γεωγραφική κατάτμηση του δείκτη είναι 40% Αμερική, 40% Ευρώπη και 20% Ασία. Όσον αφορά σε συγκεκριμένους τομείς, ο δείκτης περιορίζεται σε μέγιστη τοποθέτηση 28% ανά τομέα (sector). O δείκτης αναδιαρθρώνεται κάθε 6 μήνες, τον Ιούνιο και τον Δεκέμβριο H Citibank International plc., ο εκδότης των Τίτλων, παρέχει % προστασία κεφαλαίου στη λήξη της επένδυσης (σε 3 χρόνια). Απόδοση : Η απόδοση των Τίτλων εξαρτάται από το ποσοστό ανόδου της τιμής του δείκτη κατά την διάρκεια της επένδυσης. Ειδικότερα, στις 31 Ιουλίου 2006, υπολογίζεται η αρχική τιμή του δείκτη (τιμή κλεισίματος της ημέρας αυτής Strike Level). Από εκεί και πέρα τα επίπεδα του δείκτη παρατηρούνται σε τριμηνιαία βάση. Η επένδυση μπορεί να λήξει πρόωρα από τον εκδότη, στο τέλος του 1 ου ή του 2 ου χρόνου. Το αποδοτέο ποσό στον επενδυτή θα ισούται με ένα από τα παρακάτω: Εάν στο τέλος του 1 ου Χρόνου, η μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη είναι ίση ή μεγαλύτερη του 10% συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη, η επένδυση θα λήξει πρόωρα και ο πελάτης θα λάβει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 12% Εάν η επένδυση δεν λήξει στο τέλος του 1 ου Χρόνου, υπάρχει η πιθανότητα να ανακαλεστεί στο τέλος του 2 ου Χρόνου. Εάν στο τέλος του 2 ου χρόνου η μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη, καθ όλη τη διάρκεια τη διετίας, είναι ίση ή μεγαλύτερη του 20% συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη, η επένδυση θα λήξει πρόωρα και ο πελάτης θα λάβει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 24%
Εάν η επένδυση δεν λήξει στο τέλος του 1 ου Χρόνου ούτε στο τέλος του 2 ου Χρόνου, τότε στη λήξη ο πελάτης θα λάβει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ % συμμετοχή στην μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη, καθ όλη τη διάρκεια της τριετίας, συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη. Σε περίπτωση που η μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη, καθ όλη τη διάρκεια της τριετίας, έχει υποτιμηθεί έναντι της αρχικής, θα καταβληθεί στον επενδυτή μόνο το αρχικό κεφάλαιο επένδυσης. Το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης θα καταβληθεί ανεξάρτητα από την πορεία του δείκτη, εφόσον ο επενδυτής κρατήσει τους Τίτλους μέχρι τη λήξη τους. Πρόωρη Εξαγορά: Ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα να πωλήσει το σύνολο ή μέρος των Τίτλων πριν από τη λήξη τους, στη δευτερογενή αγορά που θα οργανώσει ο διαχειριστής έκδοσης για λογαριασμό του Εκδότη. Η πώληση μέρους των Τίτλων θα επιτρέπεται μόνο εφόσον τηρούνται τα ελάχιστα όρια πώλησης που έχει θέσει ο Εκδότης (βλ. κύρια χαρακτηριστικά προϊόντος). Σε περίπτωση πρόωρης πώλησης των Τίτλων από τον επενδυτή, δεν θα ισχύει η προστασία του Ποσού Επένδυσης. Επενδυτικό Προφίλ Χρονικός Ορίζοντας 1 έτος 2 έτη 3 έτη 4-5 έτη 5+ έτη Επενδυτικός Κίνδυνος Πολύ Χαμηλός Μέσος Υψηλός Πολύ Χαμηλός Υψηλός Επενδυτικός Στόχος Διατήρηση Εισόδημα Εισόδημα/ Ανάπτυξη Επιθετική Κεφαλαίου Ανάπτυξη Κεφαλαίου Ανάπτυξη Κεφαλαίου Κεφαλαίου Επενδυτική Στρατηγική Οι Τίτλοι Προστατευμένου Citigroup S&P Global Stars Index Note ταιριάζουν στη στρατηγική του πελάτη ο οποίος: Επιθυμεί Επένδυση σε Τίτλους, των οποίων η απόδοση συνδέεται με την πορεία του δείκτη Global Stars Custom Index. % συμμετοχή στη μέση τριμηνιαία δυνητική ανατίμηση του δείκτη Global Stars Custom Index κατά τη διάρκεια των 3 χρόνων της επένδυσης. Έκθεση σε έναν δείκτη που αποτελείται από μετοχές βαθμολογημένες με 4 και 5 STARS από την S&P. Δυνητικά μεγαλύτερες αποδόσεις από τις προθεσμιακές καταθέσεις για την αντίστοιχη περίοδο. % προστασία κεφαλαίου στη λήξη της επένδυσης από τον εκδότη των Τίτλων.
Μπορεί να δεχθεί Διάρκεια επένδυσης 3 χρόνων με πιθανότητα μείωσης του επενδυτικού ορίζοντα, εάν η επένδυση λήξει πρόωρα στο τέλος του 1 ου ή του 2 ου Χρόνου. Την πιθανότητα μηδενικής απόδοσης σε περίπτωση που ο δείκτης κινηθεί πτωτικά. Την πιθανότητα πρόωρης ανάκλησης της επένδυσης στο τέλος του 1 ου Χρόνου ή στο τέλος του 2 ου Χρόνου εάν η μέση τριμηνιαία απόδοση είναι ίση ή μεγαλύτερη του 10% στο τέλος του 1 ου Χρόνου συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη, ή του 20% στο τέλος του 2 ου Χρόνου συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη. Εάν η επένδυση ανακληθεί, ο πελάτης θα λάβει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 12% στο τέλος του 1 ου Χρόνου ή 24% στο τέλος του 2 ου Χρόνου. Την πιθανότητα απώλειας μέρους του αρχικού κεφαλαίου (Ποσού Επένδυσης), εάν οι Τίτλοι ρευστοποιηθούν από τον ίδιο τον επενδυτή πριν την λήξη τους. Την απώλεια της απόδοσης μιας προθεσμιακής κατάθεσης, για την προοπτική μιας μεγαλύτερης απόδοσης συνδεδεμένη με την δυνητική ανατίμηση του δείκτη. Απόδοση σε μία επένδυση που θα μπορούσε να είναι χαμηλότερη από αυτή του δείκτη. Απόδοση Στο τέλος του 1 ου Χρόνου (ή του 2 ου Χρόνου ) θα υπολογίζεται η μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη σύμφωνα με τον παρακάτω τύπο : ΑΤΠ 1 STARS Index i MA = 1 ΑΤΠ i 1 STARS Index = αρχική όπου ΜΑ= Μέση Απόδοση ΑΤΠ= Αριθμός Τριμηνιαίων Παρατηρήσεων STARS Index αρχική = Κλείσιμο του STARS Index στις 31 Ιουλίου 2006 STARS Index i = Κλείσιμο του STARS Index στις Ημερομηνίες Παρατήρησης Εάν στο τέλος του 1 ου Χρόνου η απόδοση αυτή είναι ίση ή μεγαλύτερη του 10% συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη, η επένδυση θα λήξει πρόωρα και ο πελάτης θα λάβει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 12%. Εάν στο τέλος του 2 ου χρόνου η απόδοση αυτή, είναι ίση ή μεγαλύτερη του 20% συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη, η επένδυση θα λήξει πρόωρα και ο πελάτης θα λάβει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 24% Ειδάλλως στην λήξη της επένδυσης ο πελάτης θα λάβει % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ % συμμετοχή στην μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη καθ όλη τη διάρκεια της τριετίας Σε περίπτωση που η μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη, καθ όλη τη διάρκεια της τριετίας, είναι μηδενική ή αρνητική, στον επενδυτή θα αποδίδεται στη λήξη των Τίτλων μόνο το Ποσό Επένδυσης. Η Απόδοση είναι μεικτή (προ φόρων) και αφορά το σύνολο της διάρκειας της επένδυσης. Ιστορική Απόδοση Δείκτη GLOBAL STARS INDEX (ΙΟΥΝΙΟΣ 1996-ΙΟΥΝΙΟΣ2006) 350 300 Citigroup S&P STARS Global Custom Index (USD) MSCI World Total Return Index (USD) 250 200 150 50 Jun-96 0 Jun-97 Jun-98 Jun-99 Jun-00 Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06
Κύρια Χαρακτηριστικά του Προϊόντος και Ημερομηνίες* Εκδότης Citibank International PLC (Βαθμός Αξιολόγησης ΑA (S&P) / Αa1 (Moody s)) Διαχειριστής Έκδοσης Citigroup Global Markets Limited ( CGML ) Νόμισμα Επένδυσης Δολάρια Διάρκεια Επένδυσης 3 χρόνια Ελάχιστο Ποσό Επένδυσης 66,000 Δολάρια και άνω (σε πολλαπλάσια των 2,000 δολαρίων) Προμήθεια Συμμετοχής 2.00% επί του Ποσού Επένδυσης Δείκτης Αναφοράς Citigroup S&P Global STARS Custom Index - Total Return in USD, (the STARS Index ) Βloomberg: CSTARSGD Συντελεστής Συμμετοχής % συμμετοχή στην μέση τριμηνιαία απόδοση του δείκτη καθ όλη τη διάρκεια της τριετίας Εναλλακτική Απόδοση 12% εάν στο τέλος του 1 ου Χρόνου η μέση τριμηνιαία απόδοση είναι ίση ή μεγαλύτερη του 10% συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη οπότε η επένδυση θα λήξει πρόωρα από τον εκδότη ή 24% εάν στο τέλος του 2 ου χρόνου η μέση τριμηνιαία απόδοση, είναι ίση ή μεγαλύτερη του 20% συγκρινόμενη με την αρχική τιμή του δείκτη, οπότε η επένδυση θα τερματιστεί πρόωρα από τον εκδότη. Ημερομηνίες πιθανής πρόωρης λήξης 31 Ιουλίου 2007 ή 31 Ιουλίου 2008 (με αξία 7 Αυγούστου 2007 και 7 Αυγούστου 2008 αντίστοιχα) Ημερομηνίες Παρατήρησης Τριμηνιαίας Απόδοσης 31 Οκτ 06, 31 Ιαν 07, 30 Απρ 07, 31 Ιουλ 07, 31 Οκτ 07, 31 Ιαν 08, 30 Απρ 08, 31 Ιουλ 08, 31 Οκτ 08, 2 Φεβ 09, 30 Απρ 09, 31 Ιουλ 09 Προστασία Ποσού Επένδυσης % στη λήξη της επένδυσης από τον Εκδότη Φορολόγηση Στην απόδοση των Τίτλων Προστατευμένου Κεφαλαίου θα παρακρατείται από την Τράπεζα φόρος εισοδήματος 20% (βλ. και άρθρο 12 Αίτησης Αγοράς Τίτλων) Πρόωρη Ρευστοποίηση/ Εξαγορά Ημερήσια, χωρίς όμως να ισχύει η προστασία του Ποσού Επένδυσης Ελάχιστο Ποσό Πρόωρης Εξαγοράς 10,000 Δολάρια και άνω (σε πολλαπλάσια των 2,000) Περίοδος Εγγραφών 4 Ιουλίου 2006 28 Ιουλίου 2006, με σειρά προτεραιότητας Ημερομηνία Υπολογισμού Αρχικής Τιμής Δείκτη 31 Ιουλίου 2006 Ημερομηνία Έκδοσης Τίτλων 14 Αυγούστου 2006 Ημερομηνία Υπολογισμού Τελικής Τιμής Δείκτη 31 Ιουλίου 2009 Ημερομηνία Λήξης Τίτλων 14 Αυγούστου 2009 * Για οποιαδήποτε ημερομηνία που αναφέρεται στο παρόν και συμπίπτει με μη εργάσιμη ημέρα, άντ αυτής θα εννοείται η αμέσως επόμενη εργάσιμη ημέρα. Ως εργάσιμη ημέρα θεωρείται κάθε ημέρα όπου α) δεν είναι δημόσια αργία και οι Τράπεζες είναι ανοικτές στην Αθήνα και β) ανακοινώνεται τιμή για τον δείκτη Citigroup S&P Global STARS Custom Index.
Παραδείγματα Οι παρακάτω πίνακες δείχνουν την πιθανή τελική Απόδοση (προ φόρων) σε διάφορες πιθανές Τιμές Κλεισίματος του δείκτη αναφοράς. Οι τιμές του δείκτη είναι ενδεικτικές και δεν προεξοφλούν αναγκαστικά την πορεία του δείκτη σήμερα ή στο μέλλον. Σε όλα τα παραδείγματα υποθέτουμε ένα επίπεδο αρχικής τιμής του δείκτη στο και αρχικό ποσό επένδυσης 66,000 Ευρώ. Παράδειγμα 1 Η επένδυση ανακαλείται στο τέλος του 1ου Χρόνου Αρχική Τιμή Κλεισίματος Δείκτη (31/07/06) Ημερομηνίες Παρατήρησης Τιμή Δείκτη 31-Οκτ-06 108 23-Ιαν-07 110 30-Απρ-07 112 31-Ιουλ-07 115 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 1 ου Χρόνου 111.25 Απόδοση δείκτη σε σχέση με την αρχική τιμή 11.25% Πρόωρη ανάληψη αφού η άνοδος είναι μεγαλύτερη του 10% Ο πελάτης λαμβάνει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 12% Υποθέτοντας αρχική επένδυση 66,000 Δολάρια, ο πελάτης θα λάμβανε το αρχικό του κεφάλαιο ΣΥΝ 7,920 Δολάρια μετά τον 1 ο Χρόνο. Παράδειγμα 2 Η επένδυση ανακαλείται στο τέλος του 2ου Χρόνου Αρχική Τιμή Κλεισίματος Δείκτη (31/07/06) Ημερομηνίες Παρατήρησης Τιμή Δείκτη 31-Οκτ-06 108 23-Ιαν-07 111 30-Απρ-07 109 31-Ιουλ-07 109 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 1 ου Χρόνου 109.25 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 1 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή 9.25% Δεν γίνεται πρόωρη ανάληψη αφού η απόδοση είναι μικρότερη του 10% 31-Οκτ-07 122 31-Ιαν-08 125 30-Απρ-08 137 31-Ιουλ-08 142 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 2 ου Χρόνου 120.38 Απόδοση δείκτη σε σχέση με την αρχική τιμή 20.38% Πρόωρη ανάληψη αφού η άνοδος είναι μεγαλύτερη του 20% Ο πελάτης λαμβάνει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 24% Υποθέτοντας αρχική επένδυση 66,000 Δολάρια, ο πελάτης θα λάμβανε το αρχικό του κεφάλαιο 15,840 Δολάρια μετά τον 2 ο Χρόνο.
Παράδειγμα 3 Η επένδυση δεν ανακαλείται στον 1 ο ή στον 2 ο Χρόνο και λήγει τον 3 ο Χρόνο (η μέση τριμηνιαία απόδοση στο τέλος του 3ου Χρόνου είναι θετική) Αρχική Τιμή Κλεισίματος Δείκτη Ημερομηνίες Παρατήρησης Τιμή Δείκτη 31-Οκτ-06 108 23-Ιαν-07 107 30-Απρ-07 109 31-Ιουλ-07 108 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 1 ου Χρόνου 108 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 1 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή 8% Δεν γίνεται πρόωρη ανάληψη αφού η απόδοση είναι μικρότερη του 10% 31-Οκτ-07 112 31-Ιαν-08 115 30-Απρ-08 117 31-Ιουλ-08 120 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 2 ου Χρόνου 112 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 2 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή 12% Δεν γίνεται πρόωρη ανάληψη αφού η απόδοση είναι μικρότερη του 20%. 31-Οκτ-08 123 2-Φεβ-09 131 30-Απρ-09 125 31-Ιουλ-09 130 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 3 ου Χρόνου 117.08 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 3 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή 17.08% Συντελεστής συμμετοχής % Ο πελάτης λαμβάνει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης ΣΥΝ 17,08% Υποθέτοντας αρχική επένδυση 66,000 Δολάρια, ο πελάτης θα λάμβανε το αρχικό του κεφάλαιο ΣΥΝ 11,272 Δολάρια μετά από 3 Χρόνια.
Παράδειγμα 4 Η επένδυση δεν ανακαλείται στον 1 ο ή στον 2 ο Χρόνο και λήγει τον 3 ο Χρόνο (η μέση τριμηνιαία απόδοση στο τέλος του 3ου Χρόνου αρνητική) Αρχική Τιμή Κλεισίματος Δείκτη (31/07/06) Ημερομηνίες Παρατήρησης Τιμή Δείκτη 31-Οκτ-06 23-Ιαν-07 102 30-Απρ-07 99 31-Ιουλ-07 101 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 1 ου Χρόνου.5 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 1 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή 0.5% Δεν γίνεται πρόωρη ανάληψη αφού η απόδοση είναι μικρότερη του 10% 31-Οκτ-07 99 31-Ιαν-08 98 30-Απρ-08 31-Ιουλ-08 101 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 2 ου Χρόνου.0 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 2 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή 0.00% Δεν γίνεται πρόωρη ανάληψη αφού η απόδοση είναι μικρότερη του 20%. 31-Οκτ-08 2-Φεβ-09 99 30-Απρ-09 95 31-Ιουλ-09 95 Μέση Τριμηνιαία Απόδοση στο τέλος του 3 ου Χρόνου 99.1 Απόδοση δείκτη στο τέλος του 3 ου Χρόνου σε σχέση με την αρχική τιμή -0.92% Συντελεστής συμμετοχής % Ο πελάτης λαμβάνει το % του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης μόνο Υποθέτοντας αρχική επένδυση 66,000 Δολάρια, αφού η μέση τριμηνιαία απόδοση της τριετίας ήταν αρνητική, ο πελάτης θα λάμβανε μόνο το αρχικό του κεφάλαιο μετά από 3 Χρόνια. Όλες οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν Συνοπτικό Ενημερωτικό Φυλλάδιο και αφορούν τους Τίτλους προέρχονται από τη Citibank International plc., εταιρεία με έδρα τo Ηνωμένο Βασίλειο. Τα επενδυτικά αυτά προϊόντα δεν είναι τραπεζικές καταθέσεις ή υποχρεώσεις της Citibank International plc ή των καταστημάτων και των θυγατρικών της, ούτε είναι εγγυημένα από αυτές, υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής απώλειας του αρχικού κεφαλαίου και δεν διασφαλίζονται από το Κράτος ή από κάποιο οργανισμό του.