.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 5 Ιουλίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Σχόλιο Ηµέρας Γενικός 539,81-0,91% -14,5% FTSE/ASE 25 1.434,29-1,22% -21,8% FTSE/ASE 40 670,21-2,24% -17,9% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 639,49-3,90% -45,7% Τηλεπικοινωνίες 2.240,59-1,33% -11,9% Κατασκευές-Υλικά 1.966,79-0,79% 4,7% Πετρέλαιο & Αέριο 2.306,15-1,46% -4,4% Κοινής Ωφέλειας 1.401,98-0,84% -16,3% Τροφίµων & Ποτών 6.855,85 0,38% -7,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 38 47 18 04/07/16 01/07/16 40 62-35% 38,9 39,3 20% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούλιος 2016 1.434,29 1.424,25-0,70 Αύγουστος 2016 1.434,29 1.424,00-0,72 Σεπτέµβριος 2016 1.434,29 1.458,25 1,67 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ANEK LINES (KO) 0,07 14,75 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 0,95 9,86 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚO) 0,24 9,68 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,05 8,89 ΕΛΓΕΚΑ ΑΕ (ΚO) 0,14 8,80 Με υποχώρηση του Γενικού είκτη κατά 0,91% ολοκληρώθηκε η χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 539,81 µονάδες και την αξία των συναλλαγών να φτάνει µόλις στα 40,9 εκ. ευρώ επηρεαζόµενη από την αργία στη Wall Street. O τραπεζικός κλάδος ήταν ο αρνητικός πρωταγωνιστής της συνεδρίασης µε το δείκτη να καταγράφει απώλειες κατά 3,90% και τις µετοχές της Alpha και Eurobank να σηµειώνουν τις ψηλότερες ζηµιές (-5,81% και -5,09% αντιστοίχως). Είναι φανερή η επίδραση των δυσµενών ευρωπαϊκών εξελίξεων, ιδιαίτερα δε η αντιπαράθεση της ιταλική κυβέρνησης µε το Βερολίνο για τον τρόπο ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών της αλλά και η εντολή της ΕΚΤ για την κατά 30% µείωση των NPLs της Monte dei Paschi, ενώ ο αρνητικός αντίκτυπος από τις καταρρεύσεις των Μαρινόπουλου Μαµιδάκη συνεχίζεται. Από την άλλη πλευρά, οι θετικές επιδόσεις άλλων δεικτοβαρών µετοχών όπως της Aegean (+1,89%), του ΟΠΑΠ (+1,47%), της Lamda (+3,10%, µε συναλλαγές 1,026 εκ. τεµ.) και του ΟΛΠ (+0,32% µε 6 η συνεχόµενη ανοδική επίδοση) αντιστάθµισαν µερικώς τις απώλειες του Γενικού είκτη. Η σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να επηρεαστεί από το διεθνές περιβάλλον που ενδεχοµένως θα επηρεαστεί ευνοϊκά από την επισφράγιση του deal ανάµεσα στο βρετανικό και το χρηµατιστήριο. Ταυτόχρονα, οι συναντήσεις του Έλληνα Πρωθυπουργού στην Κίνα προϊδεάζουν για πιθανές νέες επιχειρηµατικές δράσεις κινεζικών επιχειρήσεων επί ελληνικού εδάφους, που ενδεχοµένως να αφορούν εταιρίες κρατικού ενδιαφέροντος (εισηγµένες ή όχι) προσδίδοντας κάποια βελτίωση στο πολύπαθο επιχειρηµατικό περιβάλλον. Επιχειρηµατικά Νέα Μαρινόπουλος: συνέχιση συζητήσεων. Προς κάθε κατεύθυνση και µε όλα τα εµπλεκόµενα µέρη συνεχίζονται οι συζητήσεις των εκπροσώπων του οµίλου Μαρινόπουλου µε στόχο την εξεύρεση λύση το ταχύτερο. Παράλληλα, η AS ανακοίνωσε ότι η προς αυτήν οφειλή του οµίλου ανέρχεται σε 400 χιλ. ευρώ. Cosco: υπογραφή της µεταβίβασης του ΟΛΠ. Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΡΟΜΕΑΣ A.E. 0,10-20,00 LAVIPHARM (KO) 0,08-11,11 ATTICA GROUP KO 1,07-10,08 ΧΑΪ ΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) 0,27-10,00 INTRAKAT 0,48-9,85 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 28.590.439 0,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 35.368.069-2,61 EUROBANK ERGASIAS (KO) 6.857.057-5,09 ALPHA BANK (ΚΟ) 8.626.019-5,81 MARFIN INVESTMENT GROUP 5.945.430-6,96 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 12.939.029-5,81 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 5.332.117 0,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) 3.551.956-5,09 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 5.163.738-2,61 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 1.329.886 1,47 Στο Πεκίνο υπογράφηκε η συµφωνία µεταβίβασης του ΟΛΠ από το ΤΑΙΠΕ στην κινεζική Cosco. Θάνατος Μαµιδάκη: έκφραση θλίψης. Τη θλίψη τους εξέφρασαν για το θάνατο του Κυριάκου Μαµιδάκη οι εργαζόµενοι, η διοίκηση της εταιρείας και η οικογένεια του εκλιπόντος επιχειρηµατία. ΣΙ ΜΑ: προς deal µε Μπήτρο. Το ενδεχόµενο συνεργασίας των εταιρειών ΣΙ ΜΑ και Μπήτρου εξετάζουν οι δύο πλευρές µε τρόπο αµοιβαία επωφελή µε δεδοµένο ότι η παρατεταµένη κρίση έχει πλήξει το σύνολο των εταιρειών του κλάδου, που ωστόσο αντιµετωπίζει το µέλλον µε συγκρατηµένη αισιοδοξία. Υγεία: παραίτηση της Προέδρου. Την παραίτησή της από τη θέση της Προέδρου του Υγεία υπέβαλλε η Αρετή Σουβατζόγλου. Κύπρου: ολοκλήρωση πώλησης ξενοδοχείων. Την ολοκλήρωση της πώλησης της Kermia Hotels προς 26,5 εκ. ευρώ ανακοίνωσε η Τράπεζα Κύπρου. Αγοραστής είναι η Aesara Investment Ltd. Infoquest: 10 εκ. συναλλαγές το δίκτυο της Cardlink. Ξεπέρασαν τα 10 εκ. οι συναλλαγές αξίας πάνω από 700 εκ. ευρώ που διεκπεραιώθηκαν τον Ιούνιο στο δίκτυο POS της εταιρείας Cardlink, θυγατρικής του οµίλου εταιρειών Infoquest.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1660,88 0,04% -0,11% US 10 Year 1,44% 0,00% MSCI EMERGING 843,42 0,50% 6,21% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2102,95 0,19% 2,89% UK 10 Year 0,83% -3,92% DOW JONES 17949,37 0,11% 3,01% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 4437,44 0,45% -3,39% EU 10 Year -0,14% 8,46% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 52568,66 0,64% 21,27% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year -0,24% -5,14% EURO STOXX 50 2862,21-0,09% -12,40% STOXX 600 329,78-0,03% -9,85% DAX 30 9709,09 0,30% -9,62% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 6522,26 0,28% 4,48% GR 10 Year 7,92% -4,45% CAC 40 4234,86-0,06% -8,67% GR 15 Year 7,81% -3,16% IBEX 35 8255,90 1,13% -13,50% GR 20 Year 7,70% -2,78% SWISS MARKET 8056,71 0,46% -8,63% RUSSIAN RTSI $ 940,85 1,08% 24,28% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 78387,70 2,04% 9,29% ΕΛΠΕ 5,35% -0,44% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 5,70% -3,15% 04/07/2019 NIKKEI 225 15775,8 0,60% -17,91% ΟΤΕ 3,63% -4,30% 07/02/2018 HANG SENG 21059,2 1,27% -4,72% OTE 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2988,604 1,91% -15,23% ΕΗ 13,26% -3,04% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 14,77-5,50% -18,89% MOTOR OIL 4,37% 1,05% 15/05/2019 VSTOXX 24,98-4,21% 12,65% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,99 1,37% 15,02% EUR/USD 1,115 0,16% 2,47% BRENT OIL 50,10-0,50% 16,56% EUR/GBP 0,839 0,06% -12,24% NATURAL GAS 2,987 2,15% 15,58% EUR/CHF 1,083-0,09% 0,63% GOLD 1339,00 1,39% 26,63% EUR/JPY 114,39 0,20% 14,95% SILVER 19,59 5,18% 43,99% EUR/AUD 1,480-0,45% 0,67% COPPER 4893-0,37% 4,00% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Μικρές απώλειες κατέγραψαν στο ξεκίνηµα της εβδοµάδας οι ευρωπαϊκές αγορές ενώ οι αµερικανικές αγορές παρέµειναν κλειστές λόγω της ηµέρας της Ανεξαρτησίας. Έτσι ο DAX έκλεισε στο -0,7% και τις 9.709 µ., ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκλεισε στο -0,84% στις 6.522µ. Η Αγορά Εµπορευµάτων Κέρδη κατέγραψαν τόσο ο χρυσός στα 1.348 δολ. ( 0,8%) όσο και το ασήµι +4% στα 20,4 δολ. ενώ το πετρέλαιο (WTI,Crude Oil) έκλεισε µε απώλειες - 1% στα 48,5 δολ/β. Η Αγορά Οµολόγων Οι αποδόσεις των οµολόγων των χωρών της ευρωζώνης κινήθηκαν πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο -0,137% και της γαλλικής στο 0,163%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Το επενδυτικό κλίµα στην Ευρώπη επηρεάστηκε από την αναταραχή που προκάλεσε το βρετανικό δηµοψήφισµα µε τον δείκτη SENTIX να πέφτει στις 1,7µ τον Ιούλιο από 9,9µ τον Ιούνιο. 'Άλλο ένα θετικό µακροοικονοµικό στοιχείο ανακοινώθηκε στην Ισπανία όπου η ανεργία έπεσε σε χαµηλό 7ετίας στο 20,3% κυρίως λόγω του τουρισµού. Στο Λονδίνο οι µέτοχοι του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου ενέκριναν την συγχώνευσή του µε το χρηµατιστήριο της Φρανκφούρτης. Συνεχίζονται οι διαβουλεύσεις της Ιταλίας µε την κοµισιόν για το πως θα ενισχύσει κεφαλαιακά τις τράπεζές της χωρίς να παραβιάσει τον νόµο του bail-in ενώ η ECB ζήτησε από την Monte dei Paschi την µείωση κατά 30% των NPLs της.
Γενικός είκτης Χ.Α. Ως αναπόφευκτη είχαµε χαρακτηρίσει την πτωτική διάσπαση των 650 µον., µετά τις αλλεπάλληλες άκαρπες απόπειρες του Τραπεζικού δείκτη να υπερβεί την αντίσταση του τοπικού βυθού της 16/6/16, δηλ. τις 757-746 µον. και δυστυχώς έσπευσε να µας επιβεβαιώσει, µε τον πιο κατηγορηµατικό τρόπο. Η πλησιέστερη στήριξη πλέον εντοπίζεται στις 604 µον., που κατά πάσα πιθανότητα θα δοκιµαστεί (µάλλον επιτυχώς) κατά την σηµερινή συνεδρίαση. Είναι αρκετά πιθανό να γίνει η αφετηρία για µία έστω βραχυπρόθεσµη ανοδική αντίδραση, που όµως δύσκολα θα ξεπεράσει τον προσφάτως διασπασθέντα βυθό των 647-665 µον., απουσία θετικού καταλύτη. Ακόµα πιο δύσκολη φαντάζει η υπέρβαση των 757 µον., γεγονός που αποτελεί ελάχιστη προϋπόθεση για την βελτίωση της τεχν. εικόνας και το σπουδαιότερο, για ν αποφευχθούν τα χειρότερα.. Και για ν αποφευχθούν τα χειρότερα, που δεν είναι άλλα από την καταγραφή νέου ιστορικού χαµηλού, θα πρέπει να µείνει απόρθητο το τελευταίο προπύργιο των «ταύρων», η ζώνη των 550-510 µον., σενάριο πολύ πιθανό, αν δεν υπάρξουν άλλες δραµατικές εξελίξεις του τύπου Brexit, Μαρινόπουλος, Μαµιδάκης, κ.λ.π. Έως και τις 29 Ιουλίου όπου θα διενεργηθούν τα stress tests στις µεγαλύτερες Ευρωπαϊκές τράπεζες παρά το γεγονός ότι δεν θα συµµετάσχουν οι Ελληνικές τράπεζες είναι µάλλον απίθανη αξιόλογη ανοδική κίνηση, πέραν των 2-3 ηµερών. Η ανάδυση και ο επιτηδευµένο κλείσιµο του Γεν. είκτη στις δηµοπρασίες, σχεδόν πάνω στην στήριξη των 640 µον., µάλλον δεν έπεισε για τις προθέσεις του, καθώς οι περισσότεροι τίτλοι έκλεισαν µε ανεκτέλεστες εντολές των πωλητών. Η υπέρβαση των 556,5 µον. και στην συνέχεια των 568, εξακολουθεί και παραµένει η ελάχιστη προϋπόθεση για την βελτίωση της κακής τεχν. εικόνας. Για την ραγδαία επιδείνωσή της αρκεί η παραβίαση των 512-500µον. Ανάλογη εικόνα και στον FTSE25. Η υπέρβαση της αντίστασης του τοπικού βυθού της 16/6/16, δηλ. τις 1471-1482 µον. και στην συνέχεια των 1566 µον., εξακολουθεί και παραµένει η ελάχιστη προϋπόθεση για την βελτίωση της κακής τεχν. εικόνας. Για την ραγδαία επιδείνωσή της αρκεί η παραβίαση των 1371 µον. Θετική εξέλιξη η άρνηση της µετοχής της ΕΤΕ να υποχωρήσει χαµηλότερα της στήριξης των 0,1770, όµως για την σχετική αποκατάσταση της τεχν. εικόνας και ν αποτραπούν τα χειρότερα, απαιτείται τουλάχιστον η υπέρβαση κατ αρχάς της αντίστασης των 0,2030 και στην συνέχεια των 0,2170. Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ι ο Τ ρ ίτ η Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε κ τ ίµ η σ η Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 0 E U R M a r k i t F r a n c e S e r v i c e s P M I ( ΙΟ Υ Ν Τ ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 0 E U R M a r k i t F r a n c e C o m p o s i t e P M I ( Ι Ο Υ Ν Τ ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 5 E U R M a r k i t P M I Υ π η ρ ε σ ι ώ ν Γ ε ρ µ α ν ί α ς ( ΙΟ Υ Ν Τ ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 0 : 5 5 E U R M a r k i t / B M E Σ ύ ν θ ε τ ο ς P M I Γ ε ρ µ α ν ία ς ( Ι Ο Υ Ν Τ ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 : 0 0 E U R M a r k i t P M I Υ π η ρ ε σ ι ώ ν Ε υ ρ ω ζ ώ ν η ς ( Ι Ο Υ Ν Τ ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 : 0 0 E U R M a r k i t Σ ύ ν θ ε τ ο ς P M I Ε υ ρ ω ζ ώ ν η ς ( ΙΟ Υ Ν Τ ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P Ε π ί σ η µ α Α π ο θ ε µ α τ ι κ ά ( Μ ε τ α β ο λ ή ) ( ΙΟ Υ Ν ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M a r k i t / C I P S P M I Υ π η ρ ε σ ιώ ν Η Β ( Ι Ο Υ Ν ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M a r k i t / C I P S Σ ύ ν θ ε τ ο ς P M I Η Β ( ΙΟ Υ Ν ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 : 0 0 E U R Λ ι α ν ι κ έ ς Π ω λ ή σ ε ι ς σ τ η ν Ε υ ρ ω ζ ώ ν η ( M o M ) ( Μ Α ΪΟ Σ ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 : 0 0 E U R Λ ι α ν ι κ έ ς Π ω λ ή σ ε ι ς τ η ς Ε υ ρ ω ζ ώ ν η ς ( Y o Y ) ( Μ Α Ϊ Ο Σ ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 2 : 3 0 G B P C a r n e y P u b l i s h e s B O E F i n a n c i a l S t a b i l it y R e p o r t Η Π Α 1 6 : 4 5 U S D I S M N e w Y o r k ( ΙΟ Υ Ν ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D I B D / T I P P Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή Α ισ ι ο δ ο ξ ί α ( ΙΟ Υ Λ ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D Β ι ο µ η χ α ν ι κ έ ς Π α ρ α γ γ ε λ ίε ς ( Μ Α ΪΟ Σ ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D F a c t o r y O r d e r s E x T r a n s ( Μ Α Ϊ Ο Σ ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D Π α ρ α γ γ ε λ ί ε ς ια ρ κ ώ ν Α γ α θ ώ ν ( Μ Α Ϊ Ο Σ Τ ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D Π α ρ α γ γ ε λ ί ε ς ια ρ κ ώ ν Α γ α θ ώ ν ε κ τ ό ς Μ ε τ α φ ο ρ ι κ ώ ν Μ έ σ ω ν ( Μ Α Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D C a p G o o d s O r d e r s N o n d e f E x A i r ( Μ Α ΪΟ Σ Τ ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D C a p G o o d s S h i p N o n d e f E x A i r ( Μ Α Ϊ Ο Σ Τ ) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 9,90% ΟΠΑΠ 8,56% ΟΤΟΕΛ 7,40% ΕΧΑΕ 6,60% ΕΛΛ 6,58% ΜΟΗ 6,29% ΠΑΝΓΑΙΑ 5,29% ΓΡΙΒ 4,45% ΕΥΑΠΣ 3,78% ΚΑΡΕΛ 3,72% ΕΥ ΑΠ 3,51% ΟΛΘ 2,70% * Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)
ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ Α.Ε. 07/07/2016 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ ΒΟΥΛΙΑΓΜΕΝΗΣ Α.Ξ.Ε. ( 08/07/2016 ΙΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Β.Ε.Ε 08/07/2016 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 11/07/2016 ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε 12/07/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 18/07/2016 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 22/07/2016 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε. 26/07/2016
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.