Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 6 Ιουνίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 6 Ιουνίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 786,57 0,60% 22,2% FTSE/ASE ,99 0,73% 20,2% FTSE/ASE ,37-0,56% 32,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.021,44 1,43% 21,9% Τηλεπικοινωνίες 2.749,82-0,60% 11,9% Κατασκευές-Υλικά 2.801,22 1,02% 24,2% Πετρέλαιο & Αέριο 4.116,32 0,05% 37,3% Κοινής Ωφέλειας 2.169,32-1,93% 43,0% Τροφίµων & Ποτών 9.789,96 2,17% 27,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /06/17 01/06/ ,4 52,1 % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούνιος , ,25-0,47 Ιούλιος , ,25-1,04 Άυγουστος , ,00-2,53 0% 27% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ Α.Ε. 0,14 11,38 NEWSPHONE HELLAS S.A. 0,23 9,57 QUEST HOLDINGS 9,14 3,98 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,21 3,90 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚO) 7,94 2,98 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΠΛΑΣΤ. ΘΡΑΚΗΣ (ΚO) 2,42-5,47 ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,20-3,92 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 1,00-2,91 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,46-2,67 ΕΗ Α.Ε. 4,48-2,40 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,90 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,84 ALPHA BANK (ΚΟ) ,93 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,22 MARFIN INVESTMENT GROUP ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,93 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,84 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,90 ΟΤΕ(ΚΟ) ,60 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,22 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,60% κατέγραψε ο Γενικός είκτη στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 786,57 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διατηρήθηκε σχετικά ικανοποιητικά καθώς διαµορφώθηκε στα 79,9 εκ. ευρώ ενώ απολογιστικά το Μάιο η ηµερήσια αξία ξεπέρασε τα 100 εκ. Η αναθεωρηµένη σε θετική επίδοση του ΑΕΠ για το 1ο τρίµηνο αλλά και το θετικό κλίµα των ευρωπαϊκών αγορών είχε θετικό αντίκτυπο και στο ελληνικό χρηµατιστήριο, που συνεχίζει να βιώνει την ατµόσφαιρα αλλεπάλληλων δηλώσεων διαφόρων παραγόντων ενόψει του Eurogroup της 15ης Ιουνίου. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+1,43% και +21,89% από την 1/1/17) κατέγραψε κέρδη µε τη µετοχή της Τράπεζας Πειραιώς (+3,90%) να υπεραποδίδει. Από τους λοιπούς τίτλους, η ΕΕΕ (+2,18%) πρωταγωνίστησε ακολουθούµενη από τον Τιτάνα (+1,68%), το Μυτιληναίο (+2,88%), τη Lamda (+2,79%), τη Βιοχάλκο (+2,79%) και τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+ 0,82%) για 6η συνεχόµενη συνεδρίαση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΗ (-2,40%), ο ΟΠΑΠ (-2,04%), ο Ελλάκτωρ (-2,67%) και η ΕΧΑΕ (-1,32%). Στην εβδοµάδα που ξεκινάει συνεχίζεται η διενέργεια Γ.Σ. (της Motor Oil µεταξύ άλλων την Τετάρτη) και αποτελέσµατα 1ου τριµήνου για το Folli-Follie την Πέµπτη, ενώ την ίδια ηµέρα διεξάγονται οι Βρετανικές εκλογές, το αποτέλεσµα των οποίων θα επηρεάσει του χειρισµούς της κυβέρνησης στις διαπραγµατεύσεις για το Brexit. Τόσο οι διεθνείς εξελίξεις όσο και τα καθ ηµάς θα επηρεάσουν και το ελληνικό χρηµατιστήριο σε σχέση µε το µέγεθος της µεταβλητότητάς του. Επιχειρηµατικά Νέα Ολική ανατροπή στις αρχικές εκτιµήσεις για την πορεία της οικονοµίας στο πρώτο τρίµηνο της χρονιάς από την ΕΛΣΤΑΤ που δείχνει ότι σε αντίθεση µε τις αρχικές εκτιµήσεις, το ΑΕΠ κινήθηκε ανοδικά στο πρώτο τρίµηνο του έτους. Έτσι, µε βάση τα διαθέσιµα εποχικά διορθωµένα στοιχεία, το ΑΕΠ κατά το 1ο τρίµηνο 2017, παρουσίασε αύξηση κατά 0,4%, σε σχέση µε το 1ο τρίµηνο 2016 έναντι της µείωσης 0,5% που είχε ανακοινωθεί στην πρώτη εκτίµηση του 1ου τριµήνου. Αύξηση κατά περίπου 9% εµφάνισε ο κύκλος εργασιών της Πλαστικά Θράκης που διαµορφώθηκε στα 76,5 εκ. ευρώ το α' τρίµηνο του 2017 σε σχέση µε το αντίστοιχο περυσινό διάστηµα, ενώ τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν κατά 34,5%. Το ενδεχόµενο εξόδου της εταιρείας από το Χρηµατιστήριο της Αθήνας εξετάζει η ΓΕΚΕ (ξενοδοχείο President), σύµφωνα µε τα όσα δήλωσε η διοίκηση της εισηγµένης κατά τη Γ.Σ. καθώς το ποσοστό των βασικών µετόχων σκαρφάλωσε από το 80% στο 93% περίπου. Κατά 2,7 δισ. ευρώ εκτιµά η διοίκηση της Εθνικής ότι θα ενισχυθεί η ρευστότητά της από την αποµόχλευση του ισολογισµού της, λόγω των πωλήσεων θυγατρικών (Εθνικής Ασφαλιστική, τραπεζικών θυγατρικών στη ΝΑ Ευρώπη), βάσει των δεσµεύσεων του πλάνου αναδιάρθρωσης. Τα καθαρά κέρδη της Quest διπλασιάστηκαν στα 2,5 εκατ. από 1,24 πέρυσι. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν στα 96,7 εκατ. ευρώ έναντι 87,09 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Ετήσια αύξηση παραγωγής 4% έως 6% και κερδοφορία µεταξύ 18 και 20 εκατ. ευρώ περιλαµβάνει το τριετές B.P. της Ευρωπαϊκής Πίστης, όπως δήλωσε ο αντιπρόεδρος Νίκος Χαλκιόπουλος στην ΕΘΕ, ενώ κατά το πρώτο φετινό πεντάµηνο η παραγωγή της «τρέχει» µε +8%. Ο Ευρωπαϊκός Μηχανισµός Σταθερότητας (ΕSΜ) εκτιµά ότι η βιωσιµότητα του ελληνικού χρέους µπορεί να αποκατασταθεί µε µεσοπρόθεσµα µέτρα που θα περιορίσουν τις ακαθάριστες χρηµατοδοτικές ανάγκες στο 20,9% του ΑΕΠ το 2060 (έγγραφο του γερµανικού υπουργείου Οικονοµικών σε Γερµανούς βουλευτές).

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1931,73-0,18% 10,31% US 10 Year 2,18% 1,05% MSCI EMERGING 1017,59 0,25% 18,01% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,10-0,12% 8,81% UK 10 Year 1,04% -2,98% DOW JONES 21184,04-0,10% 7,19% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,12-0,06% 20,86% EU 10 Year 0,29% 4,74% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 62450,45-0,10% 3,69% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,05% -9,09% EURO STOXX ,55 0,35% 8,78% STOXX ,04 0,10% 8,47% DAX ,94 1,65% 11,69% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,76-0,24% 5,36% GR 10 Year 6,04% -0,90% CAC ,89-0,20% 9,16% GR 15 Year 6,59% -0,51% IBEX ,70 0,03% 16,39% GR 20 Year 6,66% -0,70% SWISS MARKET 9043,96 0,30% 10,03% RUSSIAN RTSI $ 1044,34-0,12% -9,37% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,97-0,68% 25,66% ΟΠΑΠ 3,14% 0,00% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,65% -3,43% 04/07/2019 NIKKEI ,82-0,03% 4,53% ΟΤΕ #ΤΙΜΗ! #ΤΙΜΗ! 07/02/2018 HANG SENG 25862,99-0,24% 17,89% OTE #ΤΙΜΗ! #ΤΙΜΗ! 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3091,656-0,45% -0,48% ΕΗ 11,14% -0,41% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,13% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 10,07 3,28% -28,28% MOTOR OIL 2,66% -0,09% 15/05/2019 VSTOXX 13,94 2,35% -23,06% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,40-0,55% -16,30% EUR/USD 1,125-0,22% 7,15% BRENT OIL 49,47-0,96% -15,73% EUR/GBP 0,872-0,40% -2,09% NATURAL GAS 2,982-0,57% -16,56% EUR/CHF 1,086-0,03% -1,27% GOLD 1282,70 0,20% 11,29% EUR/JPY 124,32-0,21% -0,53% SILVER 17,58 0,32% 9,74% EUR/AUD 1,503-0,79% -3,18% COPPER 5597,75-1,19% 1,67% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισε η Wall Street κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,1%) και ο S&P 500 στις 2.436µ. (-0,1%). Με αρνητικά πρόσηµα έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου να κλείνει στις 7.525µ (-0.3%), απώλειες 0,66% για τον CAC του Παρισιού στις µονάδες και επίσης απώλειες 0,99% για τον ιταλικό FTMIB στις µονάδες. Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,67 δολ (-0,9%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,1%) όσο και το ασήµι στα 17,5 δολ. (+0,1%). Νέες απώλειες σηµείωσε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 47,4 δολ/β (-0,6%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,18%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,29%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Οριακά χαµηλότερα ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της ευτέρας οι βασικοί δείκτες του αµερικανικού χρηµατιστηρίου µε τους επενδυτές να κινούνται επιφυλακτικά ενόψει της κατάθεσης του πρώην επικεφαλής του FBI ενώπιον του Κογκρέσου, την συνεδρίαση νοµισµατικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αλλά και των βρετανικών εκλογών. Σηµειώνεται πως κλειστές λόγω αργίας έµειναν χτες οι αγορές της Γερµανίας, της Ελβετίας, της Νορβηγίας, της ανίας και της Αυστρίας. Το επενδυτικό κλίµα επηρέασαν επίσης οι νέες φονικές τροµοκρατικές επιθέσεις που σηµειώθηκαν το Σάββατο στο Λονδίνο, αλλά και η κλιµάκωση της έντασης µεταξύ των χωρών του Περσικού Κόλπου που επιβάρυνε τις τιµές του πετρελαίου, καθώς η απόφαση της Σαουδικής Αραβίας και άλλων αραβικών χωρών να διακόψουν τις διπλωµατικές σχέσεις τους µε το Κατάρ, κατηγορώντας την Ντόχα ότι στηρίζει την τροµοκρατία και και υπονοµεύει την σταθερότητα της περιοχής, επέτεινε τις αµφιβολίες που περιβάλλουν τη συµφωνία των πετρελαιοπαραγωγών κρατών αναφορικά µε την περικοπή της παραγωγής. Νωρίτερα, ανακοινώθηκαν τα στοιχεία για τις βιοµηχανικές παραγγελίες, που µειώθηκαν κατά 0,2% τον Απρίλιο, ο δείκτης ISM του κlάδου υπηρεσιών µειώθηκε κατά 0,6 µονάδες τον Μάιο, ενώ ο δείκτης PMI υπηρεσιών διαµορφώθηκε τον Μάιο στις 53,6 µονάδες από 53,1 τον Απρίλιο, ενώ η αρχική εκτίµηση έφερνε τον δείκτη στις 54 µονάδες.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αγορά µετά την πρόσφατη διόρθωση που ολοκληρώθηκε στις 750µ, προσεγγίζει τη ζώνη των σηµαντικών τεχνικών αντιστάσεων µεταξύ 793 και 810µ. Εφόσον ξεπεράσει το επίπεδο αυτό υπάρχουν πολλές πιθανότητες ο Γενικός είκτης να οδηγηθεί σε νέα υψηλά µε πρώτο στόχο την ζώνη του µ.Σε εβδοµαδιαίο διάστηµα, ο MACD να εξακολουθεί να δίνει σήµα αγοράς, ο δε RSI κινείται λίγο κάτω από το 70 έχοντας περιθώρια ανόδου. Όλα θα εξαρτηθούν από το αποτέλεσµα της συνεδρίασης του Eurogroup στις 15/06.. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουνίου 2017: ΑΕΠ Α Τριµ (τελικές εκτιµήσεις) 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 2:01 GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (JUN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (MoM) (APR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (YoY) (APR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 16:45 EUR ECB Publishes Weekly, Monthly Data on QE Holdi ΗΠΑ 17:00 USD JOLTS Job Openings (APR) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΑΠΟΚΟΠΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΦΦΓΚΡΠ Πέµπτη 8 Ιουνίου 2017 ΤΙΤΚ Τρίτη 13 Ιουνίου 2017 ΟΠΑΠ ευτέρα 12 Ιουνίου 2017 ΟΤΟΕΛ Πέµπτη 15 Ιουνίου 2017 ΟΛΠ Τετάρτη 28 Ιουνίου 2017 ΤΕΝΕΡΓ ευτέρα 19 Ιουνίου 2017 ΕΥ ΑΠ Πέµπτη 22 Ιουνίου 2017 ΜΟΗ ΦΡΛΚ ευτέρα 26 Ιουνίου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ALPHA TRUST 07/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 15/06/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΑΦΟΙ Ι.& Β. ΛΑ ΕΝΗΣ Α.Ε."ΜΙΝΕΡΒΑ" Β. ΠΛΕΚΤΙΚΗΣ 15/06/2017 ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε 08/06/2017 MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 15/06/2017 Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ - Π. ΑΘΑΝΑΣΙΑ ΗΣ & ΣΙΑ Α.Ε. 08/06/2017 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 15/06/2017 ΟΥΡΟΣ Α.Ε. 08/06/2017 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 15/06/2017 AUTOHELLAS 08/06/2017 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. 15/06/2017 MEVACO 08/06/2017 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε 15/06/2017 ΧΑΙ ΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 08/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ 15/06/2017 ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ Α.Β.Ε.Ε. 09/06/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ Α.Β.Ε.Ε 09/06/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 09/06/2017 Ν. ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Α.Ε 16/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 13/06/2017 LAVIPHARM Α.Ε 16/06/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΙΑΣΩ Α.Ε 16/06/2017 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 13/06/2017 FRIGOGLASS Α.B.E.Ε. 16/06/2017 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 14/06/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 16/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.