Alico Εταιρικών Ομολογιών Eξωτερικού

ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 131/6/22.12.1992 ΦΕΚ: 27/B/27.01.1993 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 19/665/3/24.05.2006 ΦΕΚ: 817/B/04.07.2006 ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΘΕΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2009 Άρθρο 28 Ν.3283 / 04 & Άρθρο 11 του Κανονισμού ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 17ETH 3.000 ΟΕΔ 20.03.24 4,70% 1,037% 87,000 261.000,00 1,037% 261.000,00 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,037% 261.000,00 II. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜAΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟ ΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Ν. ΥΟΡΚΗΣ (ΣΕ USD) 64 GMAC LLC PREFFERED BLOCK 0,000% 0,010 0,640 0,44 0,000% 0,44 ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EURO 10.000 GERMANY DBR 04.01.19 3,75% 4,117% 103,569 1.035.690,00 5.000 GERMANY DBR 04.07.19 3,50% 2,013% 101,296 506.480,00 4.500 GAZPROM 09.12.12 4,56% 1,821% 101,809 458.140,50 1.000 GAZPROM 27.09.10 7,80% 0,413% 103,871 103.871,00 5.000 IRISH TR. 18.10.19 5,90% 2,150% 108,180 540.900,00 10,514% 2.645.081,50 ΣΕ GBP 1.300 UK TREASURY 07.09.19 3,75% 0,565% 97,121 126.257,300 142.165,63 0,565% 126.257,30 142.165,63 ΣΕ USD 3.500 POLAND 15.07.19 6,375% 1,058% 109,594 383.579,000 266.263,36 1,058% 383.579,00 266.263,36 SUPER NATIONAL ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EURO 5.000 E.I.B. 20.09.11 1,35% 1,990% 100,143 500.715,00 7.000 E.I.B. 15.01.20 0,895% 2,811% 101,020 707.140,00 3.000 E.I.B. 27.01.17 0,98% 1,212% 101,622 304.866,00 6,013% 1.512.721,00 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 2.000 ANGLO IRISH 29.09.49 0,00% 0,122% 15,356 30.712,00 4.000 RABOBANK 23.03.35 6,164% 1,270% 79,900 319.600,00 5.000 ILFC 06.07.10 1,202% 1,884% 94,783 473.915,00 2.000 UCB 10.12.16 4,75% 0,801% 100,750 201.500,00 3.500 TELEFONICA 03.02.14 5,431% 1,501% 107,887 377.604,50 2.000 JPMORGAN CHASE 01.04.14 6,125% 0,884% 111,236 222.472,00 3.000 SLMA FLOAT 15.12.10 0,914% 1,117% 93,644 280.932,00 5.000 ΒANCO ITAU 22.12.15 1,008% 1,391% 70,000 350.000,00 3.000 EDISON SPA 19.07.11 1,34% 1,195% 100,187 300.561,00 2.500 EDF 23.01.15 5,125% 1,077% 108,379 270.947,50 5.000 GENERAL ELECTRIC FLOAT 22.02.16 0,865% 1,846% 92,896 464.480,00 5.000 OTE 12.02.15 6,00% 2,123% 106,818 534.090,00 5.000 HSBC BANK 14.09.10 0,914% 1,976% 99,414 497.070,00 2.000 EFG HELLAS 26.5.11 4,25% 0,794% 99,820 199.640,00 2.000 COCA COLA 16.11.09 4,25% 0,807% 101,449 202.898,00 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 1

ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO 2.000 HUTCHISON WHAMPOA 14.11.16 4,75%, 0,796% 100,161 200.322,00 5.000 HERIM 16.02.16 4,125% 1,995% 100,364 501.820,00 3.000 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ FLOAT 20.07.16 1,289% 0,994% 83,333 249.999,00 3.000 TELEFONICA 11.11.19 4,693% 1,202% 100,827 302.481,00 3.000 TELEFONICA 25.01.10 1,083% 1,191% 99,893 299.679,00 3.000 SCHNEIDER 18.07.11 0,940% 1,185% 99,364 298.092,00 3.000 BK POPOLARE SPA 10.03.10 0,841% 1,192% 99,929 299.787,00 5.000 MORGAN STANLEY 15.01.10 0,992% 1,988% 100,001 500.005,00 3.000 BANQUE PSA 28.09.10 0,856% 1,184% 99,267 297.801,00 1.500 JPMORGAN CHASE 12.10.15 1,141% 0,550% 92,268 138.402,00 7.000 ELEC DE FRANCE 11.09.24 4,625% 2,762% 99,255 694.785,00 5.000 ENEL FLOAT 20.06.14 0,912% 1,969% 99,071 495.355,00 3.000 BK OF CYPRUS 28.06.10 0,906% 1,181% 99,068 297.204,00 2.000 MARFIN POPL BNK 31.05.10 0,967% 0,790% 99,365 198.730,00 4.500 IBERDROLA 04.03.14 4,875% 1,918% 107,216 482.472,00 1.000 BASGR 09.06.15 5,125% 0,430% 108,051 108.051,00 500 TSCOLN 24.02.15 5,125% 0,214% 107,874 53.937,00 4.000 BARCLAYS 27.05.14 5,25% 1,700% 106,929 427.716,00 2.000 ARCELORMITTAL MTNA 03.06.16 9,375% 0,971% 122,101 244.202,00 2.000 TLIASS 07.03.17 4,75% 0,830% 104,449 208.898,00 1.000 SUEZ ENVIRON.22.07.24 5,50% 0,421% 105,989 105.989,00 2.500 EADS FIN.12.08.16 4,625% 1,012% 101,855 254.637,50 7.000 ALPHA CREDIT 17.09.12 3,875% 2,658% 95,532 668.724,00 3.500 FIAT FIN 15.09.14 7,625% 1,458% 104,833 366.915,50 1.000 ALSTOM 23.09.14 4,00% 0,404% 101,642 101.642,00 5.000 AREVA CEIFP 23.09.24 4,875% 2,026% 101,921 509.605,00 2.000 HEINEKEN 10.10.16 4,625% 0,816% 102,695 205.390,00 1.000 FINMECCANICA 22.01.22 5,25% 0,405% 102,012 102.012,00 5.000 BARCLAYS BK 28.01.13 1,5310% 1,990% 100,137 500.685,00 1.000 SANTANDER FIN PF 27.07.49 10,50% 0,455% 114,380 114.380,00 3.500 SANTANDER 30.03.49 3,527% 0,853% 61,310 214.585,00 56,329% 14.170.725,00 ΣΕ GBP 6.000 CAIXA 09.03.12 0,73063% 2,603% 96,909 581.454,000 654.716,81 2.000 AKZO NOBEL 06.04.16 8,00% 1,035% 115,565 231.130,000 260.252,22 3,637% 812.584,000 914.969,03 ΣΕ USD 4.000 GENERAL ELECTRIC 27.09.10 1,75% 1,104% 100,037 400.148,000 277.764,82 2.000 HUTCHISON WHAMPOA 11.09.15 4,625% 0,558% 101,099 202.198,000 140.356,80 2.000 CISCO SYSTEMS 15.01.20 4,45% 0,542% 98,274 196.548,000 136.434,82 2,204% 196.548,000 554.556,44 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 80,321% 20.206.482,40 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,358% 20.467.482,40 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1,340% 337.086,37 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ EURO 17,609% 4.430.000,00 EFG EUROBANK 4,373% 1.100.000,00 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΒΑΝΚ 5,923% 1.490.000,00 ALPHA BANK 6,161% 1.550.000,00 HELLENIC BANK 1,153% 290.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 0,153% 38.463,26 EFG EUROBANK 0,153% 38.451,26 ΣΕ EUR 0,025% 6.252,96 ΣΕ USD 0,071% 25.584,75 17.759,79 ΣΕ GBP 0,057% 12.822,84 14.438,51 ALPHA BANK ΣΕ EUR 0,000% 12,00 ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,404% -101.646,52 YΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,056% -14.197,65 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% 25.157.187,86 (Μερίδια 2.060.101,822 x 12,21160 euro) 2 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2009-31.12.2009 ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων Τραπεζών 97.845,55 II. Τόκοι Ομολογιών Δανείων Ελληνικού Δημοσίου 14.316,65 III. Τόκοι Ομολόγων Αλλοδαπής 564.383,59 IV. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 2.250,00 V. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Αλλοδαπής 2.005,94 680.801,73 Β. ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδη από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων 208.689,90 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχειρίσεως 242.805,10 II. Αμοιβή Θεματοφυλακής 19.424,42 III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων 746,13 IV. Φόροι (ενεργητικού, χρηματ. Συναλ.) 30.324,04 V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα 12,00 VI. Έξοδα Άρθρου 10 του Κανονισμού 8.643,68. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ (ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ) 301.955,37 26.350,60 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2009-31.12.2009 561.185,66 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2009-31.12.2009 ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2008 1.383.736,462 17.028.326,69 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2009-31.12.2009 1.011.803,680 11.966.221,52 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2009-31.12.2009 335.438,320 3.972.649,51 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2009 2.060.101,822 25.021.898,70 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2009-31.12.2009 561.185,66 25.583.084,36 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 31.12.2009 25.583.084,36 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2009 25.157.187,86-425.896,50 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.157.187,86 (Μερίδια 2.060.101,822 x 12,21160 euro) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 3

ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2007 ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ 2009 01.01.07-31.12.07 01.01.08-31.12.08 01.01.09-31.12.09 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12 18.455.291,24 14.987.516,38 25.157.187,86 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 11,6241 10,8312 12,2116 ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο δεν υπερέβησαν το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την 31.12.2009 είχαν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ EFG EUROBANK ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ALPHA BANK E.I.B. BARCLAYS GENERAL ELECTRIC HUTCHISON WHAMPOA JPMORGAN CHASE SANTANDER TELEFONICA EFG EUROBANK ΟΜΟΛΟΓΑ EFG HELLAS 26.05.11 199.640,00 0,79% ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 1.100.000,00 4,37% ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 38.451,26 0,15% 5,32% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΟΜΟΛΟΓΑ TPEIRFLOAT 20.07.16 249.999,00 0,99% ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 1.490.000,00 5,92% 6,92% ALPHA BANK ΟΜΟΛΟΓΑ ALPHA CREDIT 17.09.12 668.724,00 2,66% ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 1.550.000,00 6,16% ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 12,00 0,00% 8,82% E.I.B. ΟΜΟΛΟΓΑ E.I.B. 15.01.20 707.140,00 2,81% ΟΜΟΛΟΓΑ E.I.B. 27.01.17 304.866,00 1,21% ΟΜΟΛΟΓΑ E.I.B. 20.09.11 500.715,00 1,99% 6,01% BARCLAYS ΟΜΟΛΟΓΑ BARCLAYS 27.05.14 427.716,00 1,70% ΟΜΟΛΟΓΑ BARCLAYS BK 28.01.13 500.685,00 1,99% 3,69% GENERAL ELECTRIC ΟΜΟΛΟΓΑ GENERAL ELECTRIC 27.09.10 277.764,82 1,10% ΟΜΟΛΟΓΑ GENERAL ELECTRIC FLOAT 22.02.16 464.480,00 1,85% 2,95% HUTCHISON WHAMPOA ΟΜΟΛΟΓΑ HUTCHISON WHAMPOA 14.11.16 200.322,00 0,80% ΟΜΟΛΟΓΑ HUTCHISON WHAMPOA 11.09.15 140.356,80 0,56% 1,35% JPMORGAN CHASE ΟΜΟΛΟΓΑ JPMORGAN CHASE 12.10.15 138.402,00 0,55% ΟΜΟΛΟΓΑ JPMORGAN CHASE 01.04.14 222.472,00 0,88% 1,43% SANTANDER ΟΜΟΛΟΓΑ SANTANDER 30.03.49 214.585,00 0,85% ΟΜΟΛΟΓΑ SANTANDER FIN PF 27.07.49 114.380,00 0,45% 1,31% TELEFONICA ΟΜΟΛΟΓΑ TELEFONICA 25.01.10 299.679,00 1,19% ΟΜΟΛΟΓΑ TELEFONICA 03.02.14 377.604,50 1,50% ΟΜΟΛΟΓΑ TELEFONICA 11.11.19 302.481,00 1,20% 3,89% 4 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31.12.2009) Στοιχεία Χρεογράφων Θέση και Αποτίμηση Πιστοληπτική Διαβάθμηση ISIN Όνομα Εκδότη Έκδοση Λήξη Τοκομερίδιο Ανάκληση Ονομαστική Τιμή Αποτίμηση Πηγή Moody's S&P Fitch (%) (Callability) Αξία Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου XS0422084698 AKZO NOBEL NV 06/04/2009 06/04/2016 8,00 ΟΧΙ 200.000,00 115,57 260.252,22 BGN Baa1 BBB+ BBB+ XS0451674617 ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/09/2009 17/09/2012 3,88 ΟΧΙ 700.000,00 95,53 668.724,00 BGN A2 BBB /*- BBB+ FR0010801761 ALSTOM 23/09/2009 23/09/2014 4,00 ΟΧΙ 100.000,00 101,64 101.642,00 BGN Baa1 BBB+ /*- XS0431928414 ARCELORMITTAL 03/06/2009 03/06/2016 9,38 ΟΧΙ 200.000,00 122,10 244.202,00 BGN Baa3 BBB BBB FR0010804500 AREVA SA 23/09/2009 23/09/2024 4,88 ΟΧΙ 500.000,00 101,92 509.605,00 BGN A XS0430452457 BARCLAYS BANK PLC 27/05/2009 27/05/2014 5,25 ΟΧΙ 400.000,00 106,93 427.716,00 BGN Aa3 AA- AA- XS0412154378 BASF FINANCE EUROPE NV 09/02/2009 09/06/2015 5,13 ΟΧΙ 100.000,00 108,05 108.051,00 BGN A1 A+ A+ DE0001135374 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 14/11/2008 04/01/2019 3,75 ΟΧΙ 1.000.000,00 103,57 1.035.690,00 BGN Aaa AAA AAA DE0001135382 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 22/05/2009 04/07/2019 3,50 ΟΧΙ 500.000,00 101,30 506.480,00 BGN NR AAA AAA US17275RAH57 CISCO SYSTEMS INC 17/11/2009 15/01/2020 4,45 NAI 200.000,00 98,27 136.434,82 BGN A1 A+ XS0466300257 COCA-COLA HBC FINANCE BV 16/11/2009 16/11/2016 4,25 ΟΧΙ 200.000,00 101,45 202.898,00 BGN A3 A XS0445463887 EADS FINANCE B.V. 12/08/2009 12/08/2016 4,63 ΟΧΙ 250.000,00 101,86 254.637,50 BGN A1 BBB+ BBB+ XS0429895500 EFG HELLAS PLC 26/05/2009 26/05/2011 4,25 ΟΧΙ 200.000,00 99,82 199.640,00 BGN A2 BBB /*- BBB+ XS0409744744 ELECTRICITE DE FRANCE 23/01/2009 23/01/2015 5,13 ΟΧΙ 250.000,00 108,38 270.947,50 BGN Aa3 A+ AA- FR0010800540 ELECTRICITE DE FRANCE 11/09/2009 11/09/2024 4,63 ΟΧΙ 700.000,00 99,26 694.785,00 BGN Aa3 A+ AA- XS0451641285 FIAT FINANCE & TRADE 15/09/2009 15/09/2014 7,63 ΟΧΙ 350.000,00 104,83 366.915,50 BGN Ba1 BB+ BB+ XS0458887030 FINMECCANICA FINANCE 21/10/2009 21/01/2022 5,25 ΟΧΙ 100.000,00 102,01 102.012,00 BGN A3 BBB BBB+ XS0237713226 GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 09/12/2005 09/12/2012 4,56 ΟΧΙ 450.000,00 101,81 458.140,50 BGN Baa1 BBB BBB XS0176996956 GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 25/09/2003 27/09/2010 7,80 ΟΧΙ 100.000,00 103,87 103.871,00 BGN Baa1 BBB BBB XS0155449373 GENERAL ELEC CAP CORP 27/09/2002 27/09/2010 1,75 ΟΧΙ 400.000,00 100,04 277.764,82 VAL Aa2 AA+ XS0456567055 HEINEKEN NV 08/10/2009 10/10/2016 4,63 ΟΧΙ 200.000,00 102,70 205.390,00 BGN GR0133003161 HELLENIC REPUBLIC 30/05/2007 20/03/2024 4,70 ΟΧΙ 300.000,00 87,00 261.000,00 XS0243960290 HERA SPA 16/02/2006 16/02/2016 4,13 ΟΧΙ 500.000,00 100,36 501.820,00 BGN A2 A- XS0466303194 HUTCH WHAMPOA FINANCE 09 13/11/2009 14/11/2016 4,75 ΟΧΙ 200.000,00 100,16 200.322,00 BGN A3 A- A- USG46726AA63 HUTCHISON WHAM INT 09/16 11/09/2009 11/09/2015 4,63 ΟΧΙ 200.000,00 101,10 140.356,80 BGN A3 A- A XS0415108892 IBERDROLA FINANZAS SAU 04/03/2009 04/03/2014 4,88 ΟΧΙ 450.000,00 107,22 482.472,00 BGN A3 A- A XS0421410621 JPMORGAN CHASE & CO 01/04/2009 01/04/2014 6,13 ΟΧΙ 200.000,00 111,24 222.472,00 BGN Aa3 A+ AA- XS0346402463 OTE PLC 12/02/2008 12/02/2015 6,00 ΟΧΙ 500.000,00 106,82 534.090,00 BGN Baa2 BBB BBB US731011AR30 REPUBLIC OF POLAND 15/07/2009 15/07/2019 6,38 ΟΧΙ 350.000,00 109,59 266.263,36 BGN A2 A- A- FR0010780528 SUEZ ENVIRONNEMENT 22/07/2009 22/07/2024 5,50 ΟΧΙ 100.000,00 105,99 105.989,00 BGN A3 XS0410258833 TELEFONICA EMISIONES SAU 03/02/2009 03/02/2014 5,43 ΟΧΙ 350.000,00 107,89 377.604,50 BGN Baa1 A- A- XS0462999573 TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/2009 11/11/2019 4,69 ΟΧΙ 300.000,00 100,83 302.481,00 BGN Baa1 A- A- XS0289507997 TELIASONERA AB 07/03/2007 07/03/2017 4,75 ΟΧΙ 200.000,00 104,45 208.898,00 BGN A3 A- A- XS0414340074 TESCO PLC 24/02/2009 24/02/2015 5,13 ΟΧΙ 50.000,00 107,87 53.937,00 BGN A3 A- A- IE00B6089D15 TREASURY 5.9% 2019 30/06/2009 18/10/2019 5,90 ΟΧΙ 500.000,00 108,18 540.900,00 BBT Aa1 AA AA- GB00B4YRFP41 TSY 3 3/4% 2019 08/07/2009 07/09/2019 3,75 ΟΧΙ 130.000,00 97,12 142.165,63 BGN NR AAA BE6000480606 UCB SA 10/12/2009 10/12/2016 4,75 ΟΧΙ 200.000,00 100,75 201.500,00 CBK Ομόλογα Κυμαινομένου Επιτοκίου XS0201790317 ANGLO IRISH CAP UK LP 30/09/2004 Perpetual 0,00 NAI 30/03/2010 200.000,00 15,36 30.712,00 BGN C BBB+ XS0239063414 BANCO ITAU BI EUROPA SA 22/12/2005 22/12/2015 1,01 NAI 23/12/2010 500.000,00 70,00 350.000,00 URL Baa2 BBB XS0214150491 BANCO POPOLARE SCARL 10/03/2005 10/03/2010 0,84 ΟΧΙ 300.000,00 99,93 299.787,00 BGN A2 A- /*- XS0307782945 BANK OF CYPRUS LTD 28/06/2007 28/06/2010 0,91 ΟΧΙ 300.000,00 99,07 297.204,00 BGN A2 A-e BBB+ XS0230058835 BANQUE PSA FINANCE 28/09/2005 28/09/2010 0,86 ΟΧΙ 300.000,00 99,27 297.801,00 BGN Baa1 BBB XS0459903620 BARCLAYS BANK PLC 28/10/2009 28/01/2013 1,53 ΟΧΙ 500.000,00 100,14 500.685,00 BGN Aa3 AA- AA- XS0288817975 CAJA DE AHORROS GALICIA 09/03/2007 09/03/2012 0,73 ΟΧΙ 600.000,00 96,91 654.716,81 BGN A3 XS0196762263 EDISON SPA 19/07/2004 19/07/2011 1,34 ΟΧΙ 300.000,00 100,19 300.561,00 BGN Baa2 BBB+ BBB+ XS0306644930 ENEL-SOCIETA PER AZIONI 20/06/2007 20/06/2014 0,91 ΟΧΙ 500.000,00 99,07 495.355,00 BGN A2 A- A XS0449594455 EUROPEAN INVESTMENT BANK 03/09/2009 15/01/2020 0,90 ΟΧΙ 700.000,00 101,02 707.140,00 BGN Aaa AAA AAA XS0163762056 EUROPEAN INVESTMENT BANK 20/03/2003 20/09/2011 1,35 ΟΧΙ 500.000,00 100,14 500.715,00 BGN Aaa AAA XS0441736625 EUROPEAN INVESTMENT BANK 27/07/2009 27/01/2017 0,98 ΟΧΙ 300.000,00 101,62 304.866,00 BGN Aaa AAA AAA XS0245166367 GE CAPITAL EURO FUNDING 22/02/2006 22/02/2016 0,87 ΟΧΙ 500.000,00 92,90 464.480,00 BGN Aa2 AA+ XS0228550421 HSBC FINANCE CORP 14/09/2005 14/09/2010 0,91 ΟΧΙ 500.000,00 99,41 497.070,00 BGN A3 A AA- XS0195721708 INTL LEASE FINANCE CORP 06/07/2004 06/07/2010 1,20 ΟΧΙ 500.000,00 94,78 473.915,00 BGN B1 BBB+ /*- XS0231555672 JPMORGAN CHASE & CO 12/10/2005 12/10/2015 1,14 ΟΧΙ 150.000,00 92,27 138.402,00 BGN A1 A XS0303201403 MARFIN POPULAR BK PUBLIC 31/05/2007 31/05/2010 0,97 ΟΧΙ 200.000,00 99,37 198.730,00 BGN A3 NR BBB+e XS0205532947 MORGAN STANLEY 12/11/2004 15/01/2010 0,99 ΟΧΙ 500.000,00 100,00 500.005,00 BGN A2 A XS0261785504 PIRAEUS GROUP FINANCE 20/07/2006 20/07/2016 1,29 NAI 20/07/2011 300.000,00 83,33 249.999,00 BGN A3 BBB- /*- XS0214155458 RABOBANK NEDERLAND 23/03/2005 23/03/2035 6,16 NAI 23/03/2010 400.000,00 79,90 319.600,00 BGN Aaa AAA XS0441528600 SANTANDER FIN PFD SA UNI 27/07/2009 Perpetual 10,50 NAI 27/07/2014 100.000,00 114,38 114.380,00 BGN A2 /*- A- A+ XS0202197694 SANTANDER FIN PFD SA UNI 30/09/2004 Perpetual 3,53 NAI 30/03/2010 350.000,00 61,31 214.585,00 BGN A2 /*- A- A+ XS0260903348 SCHNEIDER ELECTRIC SA 17/07/2006 18/07/2011 0,94 ΟΧΙ 300.000,00 99,36 298.092,00 BGN A- XS0234159415 SLM CORP 03/11/2005 15/12/2010 0,91 ΟΧΙ 300.000,00 93,64 280.932,00 BGN Ba1 BBB- /*- BBB- XS0261634637 TELEFONICA EMISIONES SAU 25/07/2006 25/01/2010 1,08 ΟΧΙ 300.000,00 99,89 299.679,00 BGN Baa1 A- A ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 5

ΕΙΚΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ 1. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ Περίοδος αναφοράς 01.01.2009-31.12.2009 Ημέρες Δείγματος 252 Μέση ημερήσια απόδοση περιόδου 0,048086164 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0,24 2. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (Δ.Σ.Ε.) ΤΗΣ 31.12.2009 1,39% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 3. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (Δ.Ε.X.) ΤΗΣ 31.12.2009 81,19% Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε. και ορίζεται ως το πηλίκο της συνολικής αξίας αγορών και πωλήσεων στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τη συνολική αξία των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου που διατέθηκαν σε επενδυτές και εξαγοράστηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των Ομολόγων Εξωτερικού την 31.12.2009, έγινε στη χρηματιστηριακή τους αξία κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσής τους, (Τιμές BLOOMBERG, REUTERS). 2. Τα Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές του Δελτίου Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού Δημοσίου (Η.Δ.Α.Τ.) της 31.12.2009. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου 01.01.2009-31.12.2009 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 4. Το χρεόγραφο GMAC LLC (PREFERRED BLOCKER INC) δεν διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο των Η.Π.Α. και αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,01 USD. 5. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2009. 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται στους θεματοφύλακες του εξωτερικού. Αθήνα, 29 Ιανουαρίου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ ΕΙΡ. ΒΥΘΟΥΛΚΑ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ 6 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν.3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάσει τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με την σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 Δεκεμβρίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 10 Φεβρουαρίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αθανάσιος Παπαποστόλου ΑΜ. ΣΟΕΛ 14341 ΣΟΛ Α.Ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 7