JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (την «Εταιρεία») Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 49 663 Telephone: +352 34 10 1 Αγαπητέ µεριδιούχε, Λουξεµβούργο, 22 Νοεµβρίου 2013 Με την παρούσα επιστολή θα ήθελα να σας ενηµερώσω για τη συγχώνευση του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου JPMorgan Investment Funds Euro Liquid Market Fund, µερίδια του οποίου κατέχετε. Η συγχώνευση αυτή αποφασίστηκε στο πλαίσιο µιας περιεκτικής, στρατηγικής αναθεώρησης ολόκληρου του φάσµατος αµοιβαίων κεφαλαίων της J.P. Morgan Asset Management µε στόχο την απλοποίηση και βελτίωση της προσφοράς µας, διασφαλίζοντας ότι οι µεριδιούχοι έχουν πρόσβαση σε µια ευρέως διαφοροποιηµένη και καινοτόµα σειρά προϊόντων. Πιστεύουµε ότι η συγχώνευση του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας θα διευκολύνει την αύξηση του ενεργητικού και θα εξαλείψει την εφαρµογή όµοιων στρατηγικών, επιτρέποντας την αποδοτικότερη χρήση της διαχείρισης των κεφαλαίων, των λειτουργικών και των διοικητικών πόρων. Αυτή η ανακοίνωση περιέχει σηµαντικές πληροφορίες που θα θέλατε να γνωρίζετε, µεταξύ αυτών, το λόγο για τον οποίο πραγµατοποιείται η συγχώνευση και λεπτοµέρειες σχετικά µε αυτή (η οποία συγχώνευση θα πραγµατοποιηθεί σύµφωνα µε το ισχύον δίκαιο του Λουξεµβούργου), την ηµεροµηνία της συγχώνευσης, πώς θα σας επηρεάσει και ποιες είναι οι επιλογές που έχετε. Επίσης, επισυνάπτεται το Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές ( KIID ), το οποίο περιγράφει το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο θα έχετε επενδύσει µετά τη συγχώνευση. Θα γίνει αυτόµατη ανταλλαγή των µεριδίων σας µε µερίδια σε ένα άλλο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο όπως περιγράφεται στην παρούσα ανακοίνωση. Εντός 10 ηµερών από την ηµέρα που λαµβάνει χώρα η συγχώνευση θα λάβετε ένα σχετικό έγγραφο που θα επιβεβαιώνει τον αριθµό και την τιµή των νέων µεριδίων που έχετε λάβει. Εάν δεν επιθυµείτε ανταλλαγή των µεριδίων σας, µπορείτε να προχωρήσετε σε µετατροπή αυτών σε ένα άλλο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ή σε εξαγορά της επένδυσής σας χωρίς χρέωση. Σας συνιστούµε να διαβάσετε το παρόν έγγραφο µε προσοχή και να ζητήσετε τις δέουσες φορολογικές και επενδυτικές συµβουλές προτού λάβετε την οριστική σας απόφαση.
Έχετε απορίες; Η J.P. Morgan Asset Management θα χαρεί να σας τις λύσει. Παρακαλούµε, επικοινωνήσατε µε το συνήθη τοπικό αντιπρόσωπό σας ή µε την Εταιρεία ιαχείρισης (JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.) στην πιο πάνω διεύθυνση. Με εκτίµηση, Berndt May Για το ιοικητικό Συµβούλιο Σας ενηµερώνουµε ότι η τελευταία έκδοση του ενηµερωτικού δελτίου διατίθεται δωρεάν από την έδρα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ή από τους κατά τόπους αντιπροσώπους του. Επίσης, διατίθεται και από τη διαδικτυακή τοποθεσία www.jpmorganassetmanagement.com. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ Ε ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Σύνοψη Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά µε τη συγχώνευση οι οποίες σας αφορούν ως µεριδιούχο. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται στην Αναλυτική Σύγκριση Επιµέρους Αµοιβαίων Κεφαλαίων που ακολουθεί όπως και στο σχετικό ενηµερωτικό δελτίο και στα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές. ΒΑΣΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας Απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο (το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο το οποίο απορροφά κατά τη συγχώνευση το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας) Ηµεροµηνία συγχώνευσης 17 Ιανουαρίου 2014 Ιστορικό και λόγοι συγχώνευσης JPMorgan Investment Funds Euro Liquid Market Fund JPMorgan Funds Euro Money Market Fund Η συγχώνευση αποφασίστηκε µετά από εξέταση των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων κατά την οποία εντοπίστηκε εφαρµογή όµοιας επενδυτικής στρατηγικής µεταξύ του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου. ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ Βασικές διαφορές στην επενδυτική πολιτική µεταξύ του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου Πιθανά οφέλη Πιθανά µειονεκτήµατα Λοιπά ζητήµατα Τόσο το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας όσο και το απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο υπόκεινται σε τέτοια διαχείριση έτσι ώστε να συµµορφώνονται µε τον ορισµό του «αµοιβαίου κεφαλαίου διαχείρισης βραχυπρόθεσµων διαθεσίµων» της Ευρωπαϊκής Αρχής Αξιών και Αγορών ( ESMA ) και δεν υπάρχουν σηµαντικές διαφορές µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων. Πιστεύουµε ότι η ενοποίηση όµοιων επενδυτικών στρατηγικών θα διευκολύνει την αύξηση ενεργητικού. Επιπρόσθετα, η συγχώνευση έχει ως στόχο την προσφορά µιας απλοποιηµένης σειράς προϊόντων για τους µεριδιούχους που θα επιτρέπει την αποδοτικότερη χρήση της διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, των λειτουργικών και των διοικητικών πόρων απαλείφοντας τις συµπίπτουσες επενδυτικές στρατηγικές. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας θα επιβαρυνθεί µε ορισµένα εφάπαξ έξοδα που συνδέονται µε τη συγχώνευση. Σε αυτά περιλαµβάνονται έξοδα που συνδέονται µε τη συναλλαγή και µεταφορά των στοιχείων ενεργητικού του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας. Κατά την ηµεροµηνία της συγχώνευσης και δύο εργάσιµες ηµέρες πριν από αυτή, δεν θα µπορείτε να πραγµατοποιείτε εγγραφές, µετατροπές ή εξαγορές µεριδίων στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας. Το απορροφώµενο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο αξιολογείται µε βαθµολογία AAA από την Standard & Poor s. Παρόλο που το απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο δεν έχει υποβάλει αίτηση για αξιολόγηση από τους οίκους αξιολόγησης, δεν υπάρχει καµία σηµαντική διαφορά στον τρόπο διαχείρισης των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων. Καθώς το χαρτοφυλάκιο του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας έχει µεγάλη οµοιότητα µε το χαρτοφυλάκιο του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν θα απαιτηθεί καµία σηµαντική αναδιάρθρωση των στοιχείων ενεργητικού ως προπαρασκευαστική ενέργεια για τη συγχώνευση. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας δεν θα επιβαρυνθεί µε επιπρόσθετα νοµικά, συµβουλευτικά ή διοικητικά έξοδα σε σχέση µε τη συγχώνευση. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας και το απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο είναι επιµέρους αµοιβαία κεφάλαια διαφορετικών επενδυτικών εταιρειών τα οποία διαχειρίζεται η ίδια Εταιρεία ιαχείρισης. Αµφότερες οι επενδυτικές εταιρείες χαρακτηρίζονται ως ΟΣΕΚΑ σύµφωνα µε την Οδηγία 2009/65/ΕΚ και, κατά συνέπεια, θα επωφελούνται από τα αντίστοιχα δικαιώµατα και µηχανισµούς προστασίας των επενδυτών.
Στοιχεία για τις επιδόσεις του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου περιέχονται στο σχετικό έγγραφο KIID ή στο φύλλο πληροφοριών που υπάρχει στη βιβλιοθήκη εγγράφων στην ιστοσελίδα www.jpmorganassetmanagement.com. ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΟ 2:30 µ.µ. Ώρα Κεντρικής Ευρώπης, 14 Ιανουαρίου 2014 17 Ιανουαρίου 2014, µετά το κλείσιµο των αγορών 20 Ιανουαρίου 2014 Μπορείτε να µετατρέπετε ή να εξαγοράζετε τα µερίδια στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας χωρίς χρέωση πριν από αυτόν το χρόνο αποκοπής. Μετά από αυτόν το χρόνο αποκοπής, δεν θα µπορείτε να πραγµατοποιείτε εγγραφές, µετατροπές ή εξαγορές µεριδίων στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας. Λαµβάνει χώρα η συγχώνευση. Όλο το ενεργητικό, το παθητικό και κάθε τυχόν συσσωρευµένο εισόδηµα στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας θα µεταβιβάζονται στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ενώ το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας θα παύσει να υφίσταται. Τα µερίδιά σας ανταλλάσσονται χωρίς χρέωση µε µερίδια στην αντίστοιχη κατηγορία µεριδίων του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου, βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά µερίδιο που ισχύει κατά την ηµέρα εκείνη για αµφότερα τα επιµέρους αµοιβαία κεφάλαια. Ο υπολογισµός της σχέσης ανταλλαγής (exchange ratio) θα ελέγχεται και θα τεκµηριώνεται στην έκθεση συγχώνευσης της PricewaterhouseCoopers που είναι ο ελεγκτής της Εταιρείας και της JPMorgan Funds, η οποία θα σας κοινοποιείται κατόπιν σχετικού αιτήµατός σας. Η αξία των µεριδίων που κατέχετε στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας και των νέων µεριδίων που λαµβάνετε στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο θα είναι η ίδια, ωστόσο, ενδέχεται να λάβετε διαφορετικό αριθµό µεριδίων. Ως επενδυτής στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο, µπορείτε να µετατρέψετε και να εξαγοράσετε τα νέα σας µερίδια όπως και να πραγµατοποιήσετε εγγραφές για επιπλέον µερίδια στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο.
Αναλυτική σύγκριση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Ο πίνακας αυτός συγκρίνει τη διατύπωση των Εγγράφων Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο πίνακας παρουσιάζει τις οµοιότητες και τις διαφορές στη διατύπωση των Εγγράφων Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων. Εκτός από τις περιπτώσεις όπου υπάρχει διαφορετική πρόβλεψη, οι όροι σε αυτόν τον πίνακα έχουν την ίδια έννοια όπως στο αντίστοιχο ενηµερωτικό δελτίο. JPMorgan Investment Funds Euro Liquid Market Fund ΓΕΝΙΚΈΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΊΕΣ είκτης αναφοράς Τέλος του οικονοµικού έτους Επενδυτική εταιρεία Ηµεροµηνία Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης µεριδιούχων BBA 1 Week EUR LIBID Νόµισµα βάσης Ευρώ (EUR) 31 εκεµβρίου 30 Ιουνίου JPMorgan Investment Funds BBA 1 Week EUR LIBID JPMorgan Funds JPMorgan Funds Euro Money Market Fund Η τελευταία Παρασκευή του Απριλίου Η τρίτη Τετάρτη του Νοεµβρίου, 3.00 µ.µ. (ή, εάν δεν είναι στις 12 το µεσηµέρι εργάσιµη ηµέρα στο Λουξεµβούργο, η αµέσως επόµενη εργάσιµη (ή, εάν δεν είναι εργάσιµη ηµέρα στο ηµέρα). Λουξεµβούργο, η αµέσως επόµενη εργάσιµη ηµέρα). Ευρώ (EUR) ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ιατύπωση που είναι διαφορετική µεταξύ των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Η µεσοσταθµική διάρκεια των επενδύσεων του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου δεν θα υπερβαίνει τις 60 ηµέρες και η αρχική ή εναποµένουσα διάρκεια κάθε χρεωστικού τίτλου δεν θα υπερβαίνει τις 397 ηµέρες κατά το χρόνο της αγοράς. Η µεσοσταθµική διάρκεια των επενδύσεων του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου δεν θα υπερβαίνει τις 60 ηµέρες και η αρχική ή εναποµένουσα διάρκεια κάθε χρεωστικού τίτλου δεν θα υπερβαίνει τους 12 µήνες κατά το χρόνο της αγοράς (για κυβερνητικούς και εκδιδόµενους από δηµόσιους οργανισµούς τίτλους η διάρκεια δεν θα υπερβαίνει τις 397 ηµέρες). ιατύπωση που είναι όµοια µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Το Επιµέρους Αµοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει µία επίτευξη απόδοσης στο νόµισµα αναφοράς η οποία θα συνάδει µε τα κρατούντα επιτόκια των χρηµαταγορών στοχεύοντας παράλληλα στη διατήρηση του κεφαλαίου σύµφωνα µε αυτά τα επιτόκια καθώς και στη διατήρηση ενός υψηλού βαθµού ρευστότητας µέσω επενδύσεων σε βραχυπρόθεσµους χρεωστικούς τίτλους που εκφράζονται σε ευρώ (EUR). Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο θα επενδύει όλα τα στοιχεία ενεργητικού του, εξαιρουµένων των µετρητών και των ισοδυνάµων µετρητών, σε βραχυπρόθεσµους χρεωστικούς τίτλους που εκφράζονται σε ευρώ (EUR). Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να έχει έκθεση σε επενδύσεις µε µηδενικές ή αρνητικές αποδόσεις σε δυσµενείς συνθήκες αγοράς. Οι χρεωστικοί τίτλοι µακροχρόνιας πιστωτικής αξιολόγησης θα βαθµολογούνται τουλάχιστον µε A και οι χρεωστικοί τίτλοι βραχυχρόνιας πιστωτικής αξιολόγησης θα βαθµολογούνται τουλάχιστον µε A-1 από τη Standard & Poor's ή, διαφορετικά, θα λαµβάνουν παρόµοια βαθµολογία από έναν άλλο ανεξάρτητο οίκο αξιολόγησης. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί επίσης να επενδύει σε χρεωστικούς τίτλους που δεν έχουν αξιολογηθεί και είναι αντίστοιχης πιστωτικής ποιότητας µε τους προαναφερθέντες. Τα επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί επίσης να χρησιµοποιεί χρηµατοπιστωτικά παράγωγα µε σκοπό την αντιστάθµιση των κινδύνων και την αποδοτική διαχείριση του χαρτοφυλακίου. Αυτό το αµοιβαίο κεφάλαιο χαρακτηρίζεται ως "αµοιβαίο κεφάλαιο χρηµαταγοράς βραχυπρόθεσµου χαρακτήρα" σύµφωνα µε τις οδηγίες της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA), παραποµπή υπ'αρ. CESR/10-049. ΚΑΤΗΓΟΡΊΑ ΚΙΝ ΎΝΟΥ ΚΑΙ ΑΠΌ ΟΣΗΣ Η Κατηγορία 1 για όλες τις κατηγορίες µεριδίων στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας Η Κατηγορία 1 για όλες τις κατηγορίες µεριδίων στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο Σε µια κλίµακα 7 µονάδων, η Κατηγορία 1 αντιπροσωπεύει το χαµηλότερο κίνδυνο (όχι, ωστόσο, την απουσία κινδύνου) και τη χαµηλότερη πιθανή απόδοση ενώ η Κατηγορία 7 αντιπροσωπεύει τον υψηλότερο κίνδυνο και την υψηλότερη πιθανή απόδοση.
ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ιατύπωση που είναι όµοια µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Η αξία της επένδυσής σας ενδέχεται να αυξοµειώνεται και, εν µέσω δυσµενών συνθηκών αγορά, ο στόχος του Επιµέρους Αµοιβαίου Κεφαλαίου ενδέχεται να µην επιτευχθεί. Οι µεριδιούχοι ενδέχεται να εισπράξουν µικρότερο ποσό από αυτό που επένδυσαν αρχικά. Σε δυσµενείς συνθήκες αγοράς, το Επιµέρους Αµοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να επενδύει σε τίτλους µε µηδενικές ή αρνητικές αποδόσεις, γεγονός που θα έχει επιπτώσεις στην απόδοσή του. Η αξία των χρεωστικών τίτλων µπορεί να µεταβληθεί σηµαντικά ανάλογα µε τις οικονοµικές συνθήκες και τις συνθήκες των επιτοκίων, όπως και ανάλογα µε την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Περισσότερες πληροφορίες για τους κινδύνους παρέχονται στο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές και στο Ενηµερωτικό ελτίο. JPMorgan Investment Funds Euro Liquid Market Fund JPMorgan Funds Euro Money Market Fund ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ Επιβαρύνσεις που είναι όµοιες µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Μέγιστη επιβάρυνση εισόδου Όλες: Μηδέν Μέγιστη επιβάρυνση εξόδου Όλες: Μηδέν Μέγιστη επιβάρυνση µετατροπής 1,00% Τρέχουσα επιβάρυνση Προµήθεια Απόδοσης Α: 0,65%, B: 0,55%, C: 0,26%, D: 0,75%, I: 0,22%, X: 0,05% το ανώτατο. Καµία Επόµενα βήµατα Για την ανταλλαγή των µεριδίων σας στο πλαίσιο της συγχώνευσης Καµία ενέργεια δεν είναι απαραίτητη. Όλα τα µερίδια που κατέχετε στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας θα ανταλλαγούν αυτόµατα κατά την ηµεροµηνία της συγχώνευσης µε µερίδια στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο. Για τη µετατροπή ή εξαγορά µερικών ή όλων των µεριδίων σας Η αίτησή σας για µετατροπή ή εξαγορά µεριδίων πρέπει να λαµβάνεται πριν από τις 2.30 µ.µ. Ώρα Κεντρικής Ευρώπης στις 14 Ιανουαρίου 2014 από τον τοπικό αντιπρόσωπο στον οποίο συνήθως απευθύνεστε ή από την Εταιρεία ιαχείρισης. Η χρέωση µετατροπής που ενδέχεται να ισχύει θα καταργείται. Όλες οι λοιπές προϋποθέσεις σε σχέση µε τις µετατροπές και τις εξαγορές που αναφέρονται στο ενηµερωτικό δελτίο εξακολουθούν να ισχύουν. Για τη συγκέντρωση περισσότερων πληροφοριών Η έκθεση συγχώνευσης της PricewaterhouseCoopers που είναι ο ελεγκτής της Εταιρείας και της JPMorgan Funds, το ενηµερωτικό δελτίο και η πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση και οι εξαµηνιαίες εκθέσεις παρέχονται χωρίς χρέωση κατόπιν αιτήµατος από την καταστατική έδρα της Εταιρείας.