(εταιρεία επενδύσεων ανoικτoύ τύπoυ με έδρα στo Λoυξεμβoύργo) Μαρτίου 2010

Transcript

1 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο (εταιρεία επενδύσεων ανoικτoύ τύπoυ με έδρα στo Λoυξεμβoύργo) Μαρτίου 2010 Ελλάδα ΤΑ ΑΜOΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕXOΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠOΔOΣΗ ΚΑΙ OΙ ΠΡOΗΓOΥΜΕΝΕΣ ΑΠOΔOΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙZOΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛOΝΤΙΚΕΣ.

2

3 Strategic Solutions (εταιρεία επενδύσεων ανoικτoύ τύπoυ με έδρα στo Λoυξεμβoύργo) Ενημερωτικό Δελτίο Μαρτίου 2010 Σε περίπτωση που προκύψει οιαδήποτε διαφορά μεταξύ τουμεταφρασμένου κειμένου και τις Αγγλικής έκδοσης του παρόντοςενημερωτικού Δελτίου, υπερτερεί πάντοτε η Αγγλική έκδοση. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Δικτυακός τόπος:

4

5 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Σημαντικές πληροφορίες Σελίδα 5 Για την παραλαβή αντιγράφων του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου και για τυχόν ερωτήσεις σχετικά με την Εταιρεία μπορείτε να απευθυνθείτε στην ακόλουθη διεύθυνση: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof L-1736 Senningerberg Grand Duchy of Luxembourg Τηλ: (+352) Φαξ: (+352) To παρόν Ενημερωτικό Δελτίο πρέπει να αναγνωσθεί στο σύνoλό του προτού υποβληθεί οιαδήποτε αίτηση για Μερίδια. Σε περίπτωση που έχετε αμφιβολίες σχετικά με το περιεχόμενο του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, απευθυνθείτε στο χρηματοοικονομικό σας σύμβουλο ή σε άλλον επαγγελματία σύμβoυλo. Τα Μερίδια πρoσφέρονται βάσει των πληρoφoριών που περιλαμβάνονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και των εγγράφων που αναφέρονται στο παρόν. Κανένα πρόσωπο δεν έχει εξουσιοδοτηθεί για τη δημοσίευση διαφήμισης ή την παροχή πληροφοριών ή για να δώσει εγγυήσεις σχετικά με την προσφορά, τοποθέτηση, εγγραφή, πώληση, μετατροπή ή εξαγορά Μεριδίων πέρα από αυτές που περιλαμβάνονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και εάν δημοσιευτούν, δοθούν ή πραγματοποιηθούν οι εν λόγω διαφημίσεις, πληροφορίες ή εγγυήσεις δεν θα πρέπει να ληφθούν υπόψη ωσάν να έχουν εγκριθεί από την Εταιρεία ή την Εταιρεία Διαχείρισης. Ούτε η παράδοση του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, ούτε η πρoσφορά, τοποθέτηση, εγγραφή ή έκδοση οποιωνδήποτε από τα Μερίδια επιφέρουν σε καμία περίπτωση συνέπειες ούτε συνιστούν δήλωση περί της ορθότητας των πληροφοριών που εμπεριέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο καθ' οιανδήποτε χρονική στιγμή μεταγενέστερη της ημερομηνίας του παρόντος. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, των οποίων τα ονόματα παρουσιάζονται εν συνεχεία, έλαβαν όλα τα απαραίτητα μέτρα προκειμένου να διασφαλίσουν ότι οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο ανταποκρίνονται, όσο είναι εις θέση να γνωρίζουν, στην πραγματικότητα και δεν παραλείπεται κανένα ουσιώδες σχετικό στοιχείο. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου αναλαμβάνουν την αντίστοιχη ευθύνη. Σε ορισμένες χώρες είναι πιθανό να υπάρχουν περιορισμοί αναφορικά με τη διάθεση του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, των συνοδευτικών εγγράφων του και στην προσφορά Μεριδίων. Οι Επενδυτές που επιθυμούν να υποβάλουν αίτηση για Μερίδια πρέπει να ενημερώνονται σχετικά με τις υφιστάμενες στη χώρα τους απαιτήσεις που αφoρoύν τις συναλλαγές Μεριδίων, οποιουσδήποτε ισχύοντες συναλλαγματικούς περιορισμούς και τις φoρoλoγικές συνέπειες οποιωνδήποτε συναλλαγών με Μερίδια. Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο δεν αποτελεί πρoσφoρά ή παρακίνηση από οποιονδήποτε σε οποιαδήποτε χώρα στην οποία μια τέτοια προσφορά ή παρακίνηση δεν θεωρούνται νόμιμες ή επιτρεπτές, ή προς οποιοδήπoτε πρόσωπo προς το oπoίo είναι παράνομη η υπoβoλή μιας τέτοιας πρoσφοράς ή παρακίνησης. Οι Επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι ενδέχεται να μην βρίσκουν εφαρμογή όλες οι προστασίες που παρέχονται υπό το αντίστοιχο κανονιστικό καθεστώς τους και ενδέχεται να μην υφίσταται δικαίωμα αποζημίωσης υπό το εν λόγω κανονιστικό καθεστώς σε αυτή την περίπτωση. Τα προσωπικά δεδομένα σε σχέση με τους Επενδυτές είναι απαραίτητα ώστε η Εταιρεία Διαχείρισης να είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υπηρεσίες που απαιτούν οι Επενδυτές και να συμμορφώνεται με τις νομικές και ρυθμιστικές της υποχρεώσεις. Πραγματοποιώντας εγγραφή για Μερίδια της Εταιρείας, οι Επενδυτές συμφωνούν ρητά ότι τα στοιχεία τους προσωπικού χαρακτήρα θα φυλάσσονται, θα τροποποιούνται, θα χρησιμοποιούνται με διαφορετικό τρόπo ή θα γνωστoπoιoύνται (i) στη Schroders και σε άλλους, οι oπoίoι παρεμβαίνουν στη διαδικασία της επιχειρηματικής σχέσης (π.χ., εξωτερικά κέντρα επεξεργασίας, πράκτορες διανομής ή πληρωμών), συμπεριλαμβανομένων εταιρειών με βάση σε χώρες όπου ενδέχεται να μην υπάρχουν νόμοι περί προστασίας των δεδομένων ή όπου οι νόμοι αυτοί ενδέχεται να είναι κατωτέρου επιπέδου από τους αντίστοιχους νόμους της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή (ii) όταν απαιτείται από νόμο ή κανονισμό (του Λουξεμβούργου ή διαφορετικής δικαιοδοσίας). Τα προσωπικά δεδομένα δεν θα χρησιμοποιούνται ούτε θα γνωστοποιούνται σε οποιοδήποτε πρόσωπο διαφορετικό από αυτά που περιγράφονται στην προηγούμενη παράγραφο χωρίς τη συναίνεση των Επενδυτών. Έχουν ληφθεί εύλογα μέτρα ώστε να διασφαλιστεί η εμπιστευτικότητα των προσωπικών δεδομένων που διαβιβάζονται εντός της Schroders. Ωστόσο, λόγω του ότι οι

6 Σελίδα 6 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο πληροφορίες διαβιβάζονται ηλεκτρονικά και γίνονται διαθέσιμες εκτός του Λουξεμβούργου, κατά την τήρηση των πληροφοριών στο εξωτερικό δεν είναι δυνατό να εγγυηθούμε επίπεδο εμπιστευτικότητας και επίπεδο προστασίας, όσον αφορά τους κανονισμούς προστασίας των δεδομένων, ίδιο με αυτά που υπάρχουν σε ισχύ επί του παρόντος στο Λουξεμβούργο. Η Schroders δεν αποδέχεται καμία ευθύνη σε περίπτωση που οποιοσδήποτε μη εξουσιοδοτημένος τρίτος λάβει γνώση ή αποκτήσει πρόσβαση στα εν λόγω προσωπικά δεδομένα, παρά μόνο σε περίπτωση που στοιχειοθετείται αμέλεια της Schroders. Οι Επενδυτές έχουν δικαίωμα πρόσβασης στα προσωπικά δεδομένα και δικαίωμα διόρθωσης αυτών σε περιπτώσεις όπου τα δεδομένα αυτά είναι εσφαλμένα ή ελλιπή. Τα προσωπικά δεδομένα δεν θα τηρούνται για χρονικό διάστημα μεγαλύτερο του απαιτούμενου σε σχέση με το σκοπό της επεξεργασίας των δεδομένων. Για τη διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου σε ορισμένες χώρες ενδέχεται να απαιτηθεί η μετάφραση του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου στις γλώσσες που ορίζονται από τις εποπτικές αρχές αυτών των χωρών. Σε περίπτωση που προκύψει οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του μεταφρασμένου κειμένου και της αγγλικής έκδοσης του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, υπερισχύει πάντοτε η αγγλική έκδοση. Η Εταιρεία Διαχείρισης έχει τη δυνατότητα να χρησιμοποιήσει διαδικασίες καταγραφής των τηλεφωνικών συνομιλιών για να καταγράψει οιαδήποτε συνομιλία. Οι Επενδυτές θεωρείται ότι συναινούν στη μαγνητοφώνηση των συνομιλιών που διεξάγονται με την Εταιρεία Διαχείρισης και στη χρήση τέτοιων μαγνητοφωνημένων συνομιλιών από την Εταιρεία Διαχείρισης και/ή την Εταιρεία για ένδικες διαδικασίες ή άλλως κατά τη διακριτική τους ευχέρεια. Η τιμή των Μεριδίων της Εταιρείας και τα έσοδα εξ αυτών ενδέχεται να μειωθούν ή και να αυξηθούν και ο Επενδυτής ενδέχεται να μην ανακτήσει το ποσό που επένδυσε.

7 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Πίνακας Περιεχομένων Σελίδα 7 Ορισμοί Διοικητικό Συμβούλιο Διοίκηση Ενότητα 1 1. Η Εταιρεία Δομή Επενδυτικοί στόχοι και πολιτικές Κατηγορίες Μεριδίων Ενότητα 2 2. Συναλλαγές μεριδίων Εγγραφή για μερίδια Εξαγορά και μετατροπή μεριδίων Υπολογισμός της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού Αναστολή ή μετάθεση Πολιτική χρονισμού αγοράς και συχνών συναλλαγών Ενότητα 3 3. Γενικές πληροφορίες Στοιχεία, χρεώσεις και έξοδα διοίκησης Πληροφορίες σχετικά με την Εταιρεία Μερίσματα Φορολογία Συνελεύσεις και Εκθέσεις Πληροφορίες σχετικά με τα Μερίδια Συγκέντρωση στοιχείων ενεργητικού αμοιβαίων κεφαλαίων (pooling) Συνδιαχείριση Προσάρτημα Ι Επενδυτικοί περιορισμοί Επενδύσεις σε Κινητές Αξίες και Ρευστοποιήσιμο Ενεργητικό Επενδύσεις σε άλλα στοιχεία ενεργητικού Χρηματοοικονομικά Παράγωγα Μέσα Χρήση τεχνικών και μέσων που σχετίζονται με κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς Περιορισμοί σε σχέση με τις ιαπωνικές επενδύσεις Επενδυτικοί περιορισμοί για τα Capital Protected Fund 2023 και Capital Protected Fund Διαδικασία διαχείρισης επενδυτικού κινδύνου Διάφορα Προσάρτημα IΙ Επενδυτικοί κίνδυνοι Γενικοί κίνδυνοι Κίνδυνος επενδυτικού στόχου Ρυθμιστικές Διατάξεις Κίνδυνος αναστολής των συναλλαγών με Μερίδια Κίνδυνος Επιτοκίου Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος πληθωρισμού/ αποπληθωρισμού Κίνδυνος Χρηματοοικονομικών Παράγωγων Μέσων Κίνδυνος τίτλων επιλογών Κίνδυνος συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (credit default swaps) Κίνδυνος Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης (ΣΜΕ), Δικαιωμάτων Προαίρεσης και Προθεσμιακών Συμβάσεων Κίνδυνος ομολόγων τύπου CLN (συνδεδεμένων με τον πιστωτικό κίνδυνο υποκείμενου μέσου) Κίνδυνος ομολόγων τύπου ELN (συνδεδεμένων με μετοχές) 54

8 Σελίδα 8 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο 15. Γενικός κίνδυνος που συνδέεται με εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές Κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου Κίνδυνος θεματοφύλακα Κίνδυνος μικρότερων εταιρειών Κίνδυνος εταιρειών τεχνολογίας Κίνδυνος χρεωστικών τίτλων χαμηλότερης αξιολόγησης και υψηλότερης απόδοσης Κίνδυνος τίτλων των εταιρειών ακινήτων Κίνδυνοι τίτλων που συνδέονται με υποθήκες και είναι διασφαλισμένοι με άλλα στοιχεία ενεργητικού Αρχική Προσφορά με Διαδικασία Δημόσιας Εγγραφής Κίνδυνος που συνδέεται με χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται σύμφωνα με τον Κανόνα 144Α του Νόμου περί Χρεογράφων του Κίνδυνος αναδυόμενων και λιγότερο αναπτυγμένων αγορών Ειδικοί κίνδυνοι που συνδέονται με συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων Πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων Επενδυτικά Κεφάλαια Συναλλαγματικές ισοτιμίες Τίτλοι σταθερού εισοδήματος Μετοχικοί τίτλοι Ιδιωτικές επενδύσεις συμμετοχών (private equity) Εμπορεύματα Προσάρτημα IΙΙ Στοιχεία Αμοιβαίου Κεφαλαίου Multi-Manager Σειρά Multi-Manager Σειρά Multi-Manager Σειρά Σειρά υπό διαχείριση Σειρά Wealthbuilder Σειρά Multi Asset Σειρά Liquidity Σειρά Protected Αποποίηση ευθύνης της MSCI

9 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Ορισμοί Σελίδα 9 Μερίδια Σώρευσης Άρθρα Εργάσιμη Ημέρα CHF Κατηγορία Εταιρεία Θεματοφύλακας CSSF Ημέρα Συναλλαγής Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Διανομέας Μερίδια Διανομής ΕΟΧ Αποδεκτή Αγορά Αποδεκτό Κράτος ΟΝΕ ΕΕ EUR (ευρώ) FATF Αμοιβαίο Κεφάλαιο GBP HKD Επενδυτικό(ά) Κεφάλαιο(α) Επενδυτής JPY KRW Εταιρεία Διαχείρισης Μερίδια που σωρεύουν το εισόδημά τους που προκύπτει αναφορικά με ένα Μερίδιο έτσι ώστε αυτό να αντανακλάται στην τιμή του εν λόγω Μεριδίου τα άρθρα του Καταστατικού της Εταιρείας και οι περιστασιακές τροποποιήσεις τους μία ημέρα της εβδομάδας κατά την οποία οι τράπεζες είναι κανονικά ανοικτές για το κοινό στο Λουξεμβούργο Ελβετικό φράγκο μια κατηγορία Μεριδίων με συγκεκριμένη δομή αμοιβών Strategic Solutions Η J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. ενεργεί ως τράπεζα θεματοφυλακής και διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου Commission de Surveillance du Secteur Financier (Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοοικονομικού Τομέα στο Λουξεμβούργο) μία Εργάσιμη Ημέρα που δεν εμπίπτει σε περίοδο αναστολής του υπολογισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά Μερίδιο της αντίστοιχης Κατηγορίας ή της καθαρής αξίας ενεργητικού του αντίστοιχου Αμοιβαίου Κεφαλαίου (με εξαίρεση τα άλλως οριζόμενα στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο) και κάθε άλλη ημέρα, όπως μπορεί να αποφασίζουν κατά καιρούς τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που ορίζεται ενίοτε, κατά τα δέοντα, από την Εταιρεία Διαχείρισης για να διανέμει ή να μεριμνά για τη διανομή των Μεριδίων Μερίδια που διανέμουν το εισόδημά τους Ευρωπαϊκός Οικονομικός Χώρος ένα επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη Οργανωμένη Αγορά κάθε κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης («ΕΕ»), κάθε κράτος μέλος του Οργανισμού για την Οικονομική Συνεργασία και Ανάπτυξη («ΟΟΣΑ») και κάθε άλλο κράτος το οποίο θεωρούν κατάλληλο τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου σε σχέση με τον επενδυτικό στόχο κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου Οικονομική και Νομισματική Ένωση Ευρωπαϊκή Ένωση η μονάδα του ευρωπαϊκού νομίσματος (αναφέρεται και ως Ευρώ) Ομάδα Χρηματοοικονομικής Δράσης (αποκαλείται και Ομάδα Διεθνούς Χρηματοοικονομικής Δράσης - Groupe d Action Financiθre Internationale "GAFI") ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στα πλαίσια της Εταιρείας με δική του καθαρή αξία ενεργητικού που αντιπροσωπεύεται από μια ξεχωριστή κατηγορία ή κατηγορίες Μεριδίων Λίρα Αγγλίας Δολάριο Χονγκ Κονγκ ένας ΟΣΕΚΑ ή άλλος ΟΣΕ όπου ενδέχεται να επενδύσουν τα Αμοιβαία Κεφάλαια, όπως ορίζεται στους επενδυτικούς κανόνες που περιγράφονται στο Προσάρτημα Ι ο εγγραφόμενος για Μερίδια Γεν Ιαπωνίας Γουόν Ν. Κορέας Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.

10 Σελίδα 10 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο ΟΟΣΑ Οργανωμένη Αγορά Schroders Μερίδιο Μεριδιούχος SGD ΟΣΕ ΟΣΕΚΑ UK ΗΠΑ USD η αξία ανά Μερίδιο κάθε κατηγορίας Μεριδίων η οποία ορίζεται σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις που αναφέρονται υπό τον τίτλο «Υπολογισμός Καθαρής Αξίας Ενεργητικού» στην Ενότητα 2.3 Οργανισμός για την Οικονομική Συνεργασία και Ανάπτυξη μια αγορά που είναι οργανωμένη, λειτουργεί κανονικά και είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό σε ένα Αποδεκτό Κράτος η απώτατη εταιρεία συμμετοχών της Εταιρείας Διαχείρισης και οι θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες της ανά την υφήλιο ένα Μερίδιο χωρίς ονομαστική αξία σε οποιαδήποτε Κατηγορία στο κεφάλαιο της Εταιρείας ο κάτοχος Μεριδίων Δολάρια Σιγκαπούρης ένας άλλος «οργανισμός συλλογικών επενδύσεων» ή επενδυτικό κεφάλαιο κατά την έννοια του πρώτου και του δεύτερου εδαφίου του Άρθρου 1(2) της Οδηγίας του Συμβουλίου 85/611/ΕΟΚ της 20ής Δεκεμβρίου 1985 και των τροποποιήσεών της ο οργανισμός συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες κατά την έννοια του Άρθρου 1(2) της Οδηγίας του Συμβουλίου 85/611/ΕΟΚ της 20ής Δεκεμβρίου 1985 και των τροποποιήσεών της Ηνωμένο Βασίλειο Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών Όλες οι αναφορές σε ώρα στο παρόν έγγραφο είναι αναφορές στην ώρα Λουξεμβούργου, εκτός εάν επισημαίνεται διαφορετικά. Λέξεις στον ενικό αριθμό, όπου το κείμενο επιτρέπει, θα περιλαμβάνουν και τον πληθυντικό αριθμό και αντιστρόφως.

11 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Διοικητικό Συμβούλιο Σελίδα 11 Πρόεδρος: Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Richard MOUNTFORD Global Head of Retail (Παγκόσμιος Διευθυντής Λιανικής) Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street Λονδίνο EC2V 7QA Ηνωμένο Βασίλειο Jacques ELVINGER Δικηγόρος Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Daniel DE FERNANDO GARCIA Σύμβουλος José Abascal 58 7 Derecha Μαδρίτη Ισπανία Achim KUESSNER Country Head (Διευθυντής Χώρας) Γερμανία, Αυστρία & CEE Schroder Investment Management GmbH Taunustor Φρανκφούρτη Γερμανία Ketil PETERSEN Country Head (Διευθυντής Χώρας) Δανία Schroder Investment Management Fondsmaeglerselskabet A/S Store Stranstraede Κοπεγχάγη K Δανία Gavin RALSTON Global Head of Product (Παγκόσμιος Διευθυντής Προϊόντων) Schroder Investment Management Limited 31 Gresham Street Λονδίνο EC2V 7QA Ηνωμένο Βασίλειο Georges-Arnaud SAIER Σύμβουλος VERY SAS 10, Rue de la Grange Bateliere Παρίσι Γαλλία

12 Σελίδα 12 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Διοίκηση Καταστατική Έδρα: Εταιρεία Διαχείρισης και Τοπικός Πράκτορας Διαχειριστές Επενδύσεων Θεματοφύλακας Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Κύριος Νομικός Σύμβουλος Κύριος Πράκτορας Πληρωμών 5, rue Höhenhof L-1736 Senningerberg Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof L-1736 Senningerberg Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street Λονδίνο EC2V 7QA Ηνωμένο Βασίλειο Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited Suites 3301, Level 33, Two Pacific Place 88 Queensway Χονγκ Κονγκ Schroder Investment Management (Singapore) Limited 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre Σιγκαπούρη Schroder Investment Management (Switzerland) AG Central 2 CH-8021 Ζυρίχη Ελβετία J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου PricewaterhouseCoopers S.ΰr.l. 400, route d'esch L-1471 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof L-1736 Senningerberg Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου

13 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Ενότητα 1 Σελίδα Η Εταιρεία 1.1 Δομή Η Εταιρεία είναι μία εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου, η οποία λειτουργεί ως «ανώνυμη εταιρεία» σύμφωνα με τους νόμους του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου και πληροί τις προϋποθέσεις ως Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου («SICAV»). Η Εταιρεία διαχειρίζεται ξεχωριστά Αμοιβαία Κεφάλαια, το καθένα από τα οποία αντιπροσωπεύεται από μία ή περισσότερες κατηγορίες Μεριδίων. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια διακρίνονται από την ειδική επενδυτική πολιτική τους ή οποιαδήποτε άλλα ειδικά χαρακτηριστικά. Η Εταιρεία αποτελεί ένα ενιαίο νομικό πρόσωπο, αλλά το ενεργητικό κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα επενδύεται αποκλειστικά προς όφελος των Μεριδιούχων του αντίστοιχου Αμοιβαίου Κεφαλαίου και οι οφειλές, δεσμεύσεις και υποχρεώσεις ενός συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα επιβαρύνουν αποκλειστικά το αντίστοιχο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να αποφασίσουν να υποβάλλουν αίτηση για την εισαγωγή των Μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας σε οποιοδήποτε αναγνωρισμένο άλλο χρηματιστήριο. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβoυλίoυ δύνανται ανά πάσα στιγμή να αποφασίσουν τησύσταση νέων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και/ή τη δημιουργία εντός του κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου μίας ή περισσοτέρων κατηγοριών Μεριδίων, και το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο θα τρoπoπoιείται αναλόγως. Επιπλέον, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δύνανται ανά πάσα στιγμή να αποφασίσουν το κλείσιμo κάποιου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ή μίας ή περισσοτέρων κατηγοριών Μεριδίων εντός κάποιου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, για περαιτέρω εγγραφές. 1.2 Επενδυτικοί στόχοι και πολιτικές Ο αποκλειστικός στόχος της Εταιρείας είναι η τοποθέτηση των διαθέσιμων κεφαλαίων της σε μερίδια Επενδυτικών Κεφαλαίων, κινητές αξίες και άλλα επιτρεπόμενα στοιχεία ενεργητικού οποιουδήποτε τύπου, με στόχο να διασπείρει τον επενδυτικό κίνδυνο και να παρέχει στους Μεριδιούχους της τις αποδόσεις της διαχείρισης των στοιχείων ενεργητικού της. Ο συγκεκριμένος επενδυτικός στόχος και η πολιτική κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου περιγράφονται στο Προσάρτημα III. Οι επενδύσεις κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου πρέπει ανά πάσα στιγμή να συμμορφώνονται με τους περιορισμούς που τίθενται στο Προσάρτημα I και οι Επενδυτές oφείλoυν, πριν πραγματοποιήσουν οιαδήποτε επένδυση, να λάβουν δεόντως υπόψη τους επενδυτικούς κινδύνους που παρατίθενται στο Προσάρτημα II. 1.3 Κατηγορίες Μεριδίων Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δύνανται να αποφασίσουν τη δημιουργία εντός του κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαφόρων κατηγοριών Μεριδίων των οποίων το ενεργητικό θα επενδύεται συνήθως σύμφωνα με την συγκεκριμένη επενδυτική πολιτική του αντίστοιχου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ωστόσο ειδική δομή προμηθειών, νόμισμα έκφρασης ή άλλα ειδικά χαρακτηριστικά μπορούν να ισχύουν για κάθε Kατηγορία. Για κάθε Kατηγορία θα υπολογίζεται ξεχωριστή Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο, που ενδέχεται να είναι διαφορετική ως συνέπεια αυτών των μεταβλητών παραγόντων. Τα μερίδια μπορούν να εκδίδονται ως Μερίδια Σώρευσης ή Μερίδια Διανομής Μερίσματος κατά τη διακριτική ευχέρεια των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Η Εταιρεία μπορεί να εκδώσει τα εξής Μερίδια: Τα Μερίδια A, A1, B, B1, C, C1, C (Θεσμ.) και I ενδέχεται να προορίζονται για ορισμένους διανομείς ή άλλα πρόσωπα και στο εξής θα αναφέρονται ως Μερίδια A, A1, B, B1, C, C1, C (Θεσμ.) και I αντίστοιχα σε αυτό το κύριο μέρος του Ενημερωτικού Δελτίου. Το είδος και ο χαρακτηρισμός των διαθέσιμων Μεριδίων αναφορικά με κάθε Κατηγορία και Αμοιβαίο Κεφάλαιο προσδιορίζεται στο Προσάρτημα III. Οι επενδυτές ενημερώνονται για το γεγονός ότι όλοι οι Διανομείς δεν προσφέρουν όλες τις κατηγορίες Μεριδίων. Τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά κάθε κατηγορίας Μεριδίων είναι τα ακόλουθα:

14 Σελίδα 14 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Αρχική χρέωση, Χρέωση διανομής, Αμοιβή εξυπηρέτησης μεριδιούχων Αρχικές χρεώσεις Μερίδια Αρχική χρέωση Μερίδια Α Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Μερίδια A1 Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Μερίδια B Καμία Μερίδια B1 Καμία Μερίδια C Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Μερίδια C1 Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Μερίδια C (Θεσμ.) Καμία Μερίδια Ι Καμία Η Εταιρεία Διαχείρισης και οι Διανομείς δικαιούνται την αρχική χρέωση από την οποία μπορούν να παραιτηθούν εν μέρει ή εν όλω κατά τη διακριτική ευχέρεια των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Η αρχική χρέωση που αποδίδεται σε κάθε διαθέσιμη κατηγορία μεριδίων προσδιορίζεται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Χρεώσεις διανομής και αμοιβές εξυπηρέτησης μεριδιούχων (ετησίως) Μερίδια Μερίδια Α Μερίδια A1 Μερίδια B Μερίδια B1 Μερίδια C Μερίδια C1 Μερίδια C (Θεσμ.) Μερίδια Ι Χρέωση διανομής Καμία Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Καμία Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Καμία Καμία Μερίδια Μερίδια Α Μερίδια A1 Μερίδια B Μερίδια B1 Μερίδια C Μερίδια C1 Μερίδια C (Θεσμ.) Μερίδια Ι Αμοιβή εξυπηρέτησης μεριδιούχων Καμία Καμία Καμία Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Διαφέρει κατά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Λεπτομέρειες παρέχονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Καμία Καμία Καμία Η χρέωση διανομής και η αμοιβή εξυπηρέτησης μεριδιούχων επιβάλλονται για την παροχή ορισμένων υπηρεσιών που αφορούν τις πωλήσεις, την προώθηση και τη διάθεση των Μεριδίων. Οι χρεώσεις διανομής και οι αμοιβές εξυπηρέτησης μεριδιούχων υπολογίζονται και συσσωρεύονται καθημερινά με αναφορά στις Καθαρές Αξίες Ενεργητικού των σχετικών Μεριδίων και καταβάλλονται μηνιαίως στην Εταιρεία Διαχείρισης ή οποιοδήποτε άλλο μέρος ορίζεται ενδεχομένως κατά καιρούς από την Εταιρεία Διαχείρισης. Η χρέωση διανομής και οι αμοιβές εξυπηρέτησης μεριδιούχων που αποδίδονται σε κάθε διαθέσιμη κατηγορία μεριδίων προσδιορίζονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ.

15 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Σελίδα 15 Ελάχιστο Ποσό Εγγραφής, Ελάχιστο Ποσό Πρόσθετης Εγγραφής και Ελάχιστο Ποσό Συμμετοχής Το ελάχιστο ποσό εγγραφής, το ελάχιστο ποσό πρόσθετης εγγραφής και το ελάχιστο ποσό συμμετοχής για κάθε κατηγορία μεριδίων ορίζονται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Τα ποσά αυτά καθορίζονται στο σχετικό νόμισμα αν και κατά προσέγγιση ισοδύναμα ποσά σε οποιοδήποτε άλλο ελεύθερα μετατρέψιμο νόμισμα είναι αποδεκτά. Κατά καιρούς, μπορεί να υπάρξει εξαίρεση από τα ελάχιστα αυτά ποσά κατά τη διακριτική ευχέρεια των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Ειδικά χαρακτηριστικά ορισμένων κατηγοριών μεριδίων παρατίθενται στη συνέχεια: Μερίδια A1 Οι κατηγορίες μεριδίων Α1 θα διατίθενται αρχικά μόνο σε πελάτες ορισμένων Διανομέων που ορίζονται ειδικά για τους σκοπούς της διανομής των εν λόγω Μεριδίων και αποκλειστικά όσον αφορά Αμοιβαία Κεφάλαια για τα οποία έχουν συναφθεί συμφωνίες διανομής με τους εν λόγω Διανομείς. Μερίδια C (Θεσμ.) Τα Μερίδια C (Θεσμ.) θα προσφέρονται μόνο σε Επενδυτές οι οποίοι είναι θεσμικοί επενδυτές, ως ορίζονται κατά καιρούς από τις οδηγίες ή τις υποδείξεις που εκδίδονται από την εποπτική αρχή του Λουξεμβούργου. Η Εταιρεία δεν θα εκδίδει Μερίδια C (Θεσμ.), ούτε και θα προβαίνει στη μετατροπή τους για οποιονδήποτε Επενδυτή που δεν θεωρείται θεσμικός επενδυτής. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, κατά τη διακριτική τους ευχέρεια, μπορούν να καθυστερήσουν την έγκριση οποιασδήποτε εγγραφής για Μερίδια C (Θεσμ.) που περιορίζονται για θεσμικούς επενδυτές έως την ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία Διαχείρισης λάβει επαρκή αποδεικτικά στοιχεία σχετικά με την ιδιότητα του συγκεκριμένου Επενδυτή ως θεσμικού επενδυτή. Μερίδια Ι Τα Μερίδια Ι θα προσφέρονται αποκλειστικά σε Επενδυτές: (A) (B) οι οποίοι, τη στιγμή της λήψης της σχετικής εντολής εγγραφής, είναι πελάτες της Schroders, με συμφωνία η οποία καλύπτει τη δομή χρεώσεων που αντιστοιχεί στις επενδύσεις των πελατών στα εν λόγω Μερίδια, και οι οποίοι είναι θεσμικοί επενδυτές, ως ορίζονται κατά καιρούς από τις οδηγίες ή τις υποδείξεις που εκδίδονται από την εποπτική αρχή του Λουξεμβούργου. Η Εταιρεία δεν θα εκδίδει Μερίδια Ι, ούτε και θα προβαίνει στη μετατροπή τους για οποιονδήποτε Επενδυτή που δεν θεωρείται θεσμικός επενδυτής. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας δύνανται, κατά τη διακριτική τους ευχέρεια, να καθυστερήσουν την έγκριση οιασδήποτε εγγραφής για Μερίδια I που περιορίζεται σε θεσμικούς επενδυτές έως την ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία Διαχείρισης λάβει επαρκή αποδεικτικά στοιχεία σχετικά με την ιδιότητα του συγκεκριμένου Επενδυτή ως θεσμικού επενδυτή. Εάν οιαδήποτε στιγμή προκύπτει ότι κάτοχος Μεριδίων I δεν είναι θεσμικός επενδυτής, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου θα δώσουν εντολή στην Εταιρεία Διαχείρισης να προτείνει ο εν λόγω κάτοχος να μετατρέψει τα Μερίδια του σε Μερίδια μιας κατηγορίας του σχετικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου που δεν περιορίζεται σε θεσμικούς επενδυτές (υπό την προϋπόθεση ότι υφίσταται τέτοια κατηγορία με παρεμφερή χαρακτηριστικά). Σε περίπτωση που ο Μεριδιούχος αρνηθεί αυτήν την μετατροπή, έγκειται στη διακριτική ευχέρεια των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας να δώσουν εντολή στην Εταιρεία Διαχείρισης να εξαγοράσει τα αντίστοιχα Μερίδια σύμφωνα με τις διατάξεις που παρατίθενται στην ενότητα «Εξαγορά και Μετατροπή Μεριδίων». Καθώς τα Μερίδια I έχουν σχεδιαστεί, μεταξύ άλλων, για να διευκολύνουν μία εναλλακτική δομή χρεώσεων σύμφωνα με την οποία ο Επενδυτής είναι πελάτης της Schroders και επιβαρύνεται με αμοιβές διαχείρισης απευθείας από την Schroders, δεν θα επιβάλλονται αμοιβές διαχείρισης για Μερίδια I από το καθαρό ενεργητικό του αντίστοιχου Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Μερίδια I θα επιβαρύνονται με το μέρος που τους αναλογεί από τις αμοιβές που καταβάλλονται στο Θεματοφύλακα και στην Εταιρεία Διαχείρισης, καθώς και από τις άλλες χρεώσεις και έξοδα.

16 Σελίδα 16 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Μερίδια B1 Τα Μερίδια Β1 θα διατίθενται αρχικά μόνο σε Επενδυτές που είναι πελάτες ορισμένων Διανομέων που ορίζονται ειδικά για τους σκοπούς της διανομής των Μεριδίων Β1 και αποκλειστικά όσον αφορά Αμοιβαία Κεφάλαια για τα οποία έχουν συναφθεί συμφωνίες διανομής με τους εν λόγω Διανομείς. Δεν καταβάλλεται καμία αρχική χρέωση από Επενδυτή για την απόκτηση Μεριδίων Β1 οιουδήποτε Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Αντ' αυτού προμήθεια δυνητικής μελλοντικής διάθεσης «ΠΔΜΔ» [contingent deferred sales charge] μπορεί να είναι πληρωτέα στην Εταιρεία Διαχείρισης ή σε άλλο μέρος που ενδεχομένως ορίζεται κατά καιρούς από την Εταιρεία Διαχείρισης. Σε περίπτωση που τα Μερίδια Β1 εξαγοράζονται εντός 5 ετών από την ημερομηνία έκδοσης τους, το προϊόν εξαγοράς των Μεριδίων αυτών θα υπόκειται σε ΠΔΜΔ με τα ποσοστά που παρατίθενται στον κατωτέρω πίνακα: Εξαγορά κατά έτη από την έκδοση Ισχύον ποσοστό ΠΔΜΔ 1ο Έτος 4% 2ο Έτος 3% 3ο Έτος 2% 4ο Έτος 1% 5ο Έτος 1% Μετά το τέλος του 5ου Έτους Καμία Το ισχύον ποσοστό της ΠΔΜΔ ορίζεται δι' αναφοράς στη συνολική διάρκεια του χρόνου κατά τον οποίο τα Μερίδια που εξαγοράζονται (περιλαμβανομένων των Μεριδίων Β1 από τα οποία προήλθαν (εφόσον υφίστανται) ως αποτέλεσμα μετατροπής από άλλο Αμοιβαίο Κεφάλαιο) ήταν υπό έκδοση. Για να καθοριστεί εάν θα επιβληθεί ΠΔΜΔ, ο υπολογισμός πραγματοποιείται κατά ένα τρόπο που οδηγεί στην επιβολή του χαμηλότερου δυνατού ποσοστού. Ως εκ τούτου, θεωρείται ότι, πρώτα, θα πραγματοποιηθεί εξαγορά εκείνων των Μεριδίων Β1 που έχουν εκδοθεί για περίοδο που υπερβαίνει τα πέντε έτη και, στη συνέχεια, για εκείνα τα Μερίδια Β1 που έχουν εκδοθεί για την πιο μακρά χρονική περίοδο εντός της περιόδου των πέντε ετών. Δεν καταβάλλεται ΠΔΜΔ για εκείνα τα Μερίδια Β1 που έχουν εκδοθεί για χρονική περίοδο που υπερβαίνει τα πέντε έτη. Δεν καταβάλλεται ΠΔΜΔ κατά την ανταλλαγή των Μεριδίων B1 με Μερίδια B1 σε άλλο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Το ποσό της ΠΔΜΠ υπολογίζεται με πολλαπλασιασμό του αντίστοιχου ποσοστού, ως ορίζεται ανωτέρω, με το χαμηλότερο από α) την Καθαρή Αξία Ενεργητικού των Μεριδίων που εξαγοράζονται τη συγκεκριμένη Ημέρα Συναλλαγής ή β) την τιμή που καταβλήθηκε για την αρχική έκδοση των Μεριδίων που εξαγοράζονται ή για τα Μερίδια Β1 άλλου Αμοιβαίου Κεφαλαίου με το οποίο ανταλλάχθηκαν αυτά τα Μερίδια, και σε αμφότερες τις περιπτώσεις υπολογίζεται στο αντίστοιχο νόμισμα συναλλαγής των Μεριδίων που εξαγοράζονται. Στους επενδυτές σε Μερίδια B1 δεν θα επιτρέπεται να μετατρέπουν την επένδυσή τους σε αυτά τα Μερίδια σε άλλες κατηγορίες Μεριδίων, ούτε και θα τους επιτρέπεται να μεταβιβάζουν αυτά τα Μερίδια από έναν Διανομέα σε κάποιον άλλον. Εντούτοις, οι επενδύσεις σε Μερίδια B1 θα μετατρέπονται αυτομάτως σε Μερίδια A1 τηντελευταία Εργάσιμη Ημέρα του μήνα της έκτης επετείου από την έκδοση αυτών των Μεριδίων βάσει των αντίστοιχων Καθαρών Αξιών Ενεργητικού των σχετικών Μεριδίων Β1 και των Μεριδίων Α1. Η μετατροπή ενδέχεται να επιφέρει φορολογικές υποχρεώσεις για τους επενδυτές σε ορισμένες δικαιοδοσίες. Οι Επενδυτές οφείλουν να συμβουλεύονται τον φοροτεχνικό τους σύμβουλο σχετικά με τη δική τους τοποθέτηση. Τα Μερίδια B1 θα υπόκεινται, επίσης, σε ετήσια προμήθεια Διανομής και σε ετήσια προμήθεια εξυπηρέτησης μεριδιούχων όπως περιγράφεται ως άνω, που υπολογίζονται αμφότερες και προσαυξάνονται ημερησίως δι' αναφοράς στις Καθαρές Αξίες Ενεργητικού αυτών των Μεριδίων και καταβάλλονται μηνιαίως στην Εταιρεία Διαχείρισης ή σε όποιο άλλο μέρος ενδεχομένως ορίζεται κατά καιρούς από την Εταιρεία Διαχείρισης. Τα ποσά που συσσωρεύονται ως ΠΔΜΔ, η ετήσια χρέωση διανομής και η αμοιβή εξυπηρέτησης μεριδιούχων επιβάλλονται για την παροχή ορισμένων υπηρεσιών που αφορούν τις πωλήσεις, την προώθηση, τη διάθεση και τη χρηματοδότηση των Μεριδίων Β1 και δεν εξαρτώνται ούτε έχουν σχέση με οποιαδήποτε παροχή συνεχών υπηρεσιών από την Εταιρεία Διαχείρισης σε σχέση με τα Μερίδια Β1. Η υποχρέωση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου να πληρώνει την ετήσια χρέωση διανομής και την ετήσια αμοιβή

17 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Σελίδα 17 εξυπηρέτησης μεριδιούχων στην Εταιρεία Διαχείρισης για κάθε Μερίδιο Β1 είναι απόλυτη και ανέκκλητη μετά την πώληση του εν λόγω Μεριδίου. Οι Κατηγορίες Μεριδίων Β1 είναι πλέον κλειστές για εγγραφές από νέους και ήδη υπάρχοντες Επενδυτές. Μερίδια C1 Τα Μερίδια C1 θα διατίθενται αρχικά μόνο σε Επενδυτές που είναι πελάτες ορισμένων Διανομέων που ορίζονται ειδικά για τους σκοπούς της διανομής των Μεριδίων C1 και αποκλειστικά όσον αφορά Αμοιβαία Κεφάλαια για τα οποία έχουν συναφθεί συμφωνίες διανομής με τους εν λόγω Διανομείς. Ενδέχεται να καταβληθεί μια αρχική χρέωση από Επενδυτή για την απόκτηση Μεριδίων C1 όπως περιγράφεται αναλυτικά στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Στους επενδυτές σε Μερίδια C1 δεν θα επιτρέπεται να μετατρέπουν την επένδυσή τους σε αυτά τα Μερίδια σε άλλες κατηγορίες Μεριδίων, ούτε και θα τους επιτρέπεται να μεταβιβάζουν αυτά τα Μερίδια από έναν Διανομέα σε κάποιον άλλον. Τα Μερίδια C1 θα υπόκεινται, επίσης, σε ετήσια χρέωση διανομής όπως περιγράφεται αναλυτικά στο Προσάρτημα ΙΙΙ όπως υπολογίζεται και προσαυξάνεται ημερησίως δι' αναφοράς στις Καθαρές Αξίες Ενεργητικού αυτών των Μεριδίων και καταβάλλεται μηνιαίως στην Εταιρεία Διαχείρισης ή σε όποιο άλλο μέρος ενδεχομένως ορίζεται κατά καιρούς από την Εταιρεία Διαχείρισης. Η ετήσια χρέωση διανομής επιβάλλεται για την παροχή ορισμένων υπηρεσιών που αφορούν τις πωλήσεις, την προώθηση, τη διάθεση και τη χρηματοδότηση των Μεριδίων C1 και δεν εξαρτάται ούτε έχει σχέση με οποιαδήποτε παροχή συνεχών υπηρεσιών από την Εταιρεία Διαχείρισης σε σχέση με τα Μερίδια C1. Η υποχρέωση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου να πληρώνει την ετήσια χρέωση διανομής στην Εταιρεία Διαχείρισης για κάθε Μερίδιο C1 είναι απόλυτη και ανέκκλητη μετά την πώληση του εν λόγω Μεριδίου. Διαδοχικές Κατηγορίες Μεριδίων Οι διαδοχικές Κατηγορίες Μεριδίων A, A1, B, C, C1 και C (Θεσμ.) ταξινομούνται με αλφαβητική σειρά a, b, c και θα αναφέρονται ως Aa, Ab, Ac, ( ), A1a, A1b, A1c, ( ), Ba, Bb, Bc, ( ), Ca, Cb, Cc, ( ), C1a, C1b, C1c, ( ) και C (Θεσμ.)a, C (Θεσμ.)b, C (Θεσμ.)c, ( ) αντίστοιχα (βλ. Ενότητα 3.1 «Στοιχεία, χρεώσεις και έξοδα διοίκησης», υποενότητα «Αμοιβές απόδοσης»).

18 Σελίδα 18 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Ενότητα 2 2. Συναλλαγές μεριδίων 2.1 Εγγραφή για μερίδια Πώς να προχωρήσετε σε εγγραφή για μερίδια Οι Επενδυτές που εγγράφονται για Μερίδια για πρώτη φορά πρέπει να συμπληρώσουν το έντυπο της αίτησης και να το αποστείλουν μαζί με τα απαιτούμενα έγγραφα για τη εξακρίβωση της ταυτότητας τους απευθείας στην Εταιρεία Διαχείρισης μέσω ταχυδρομείου. Τα έντυπα της αίτησης γίνονται αποδεκτά εφόσον διαβιβασθούν μέσω φαξ ή άλλο μέσο αποδεκτό από την Εταιρεία Διαχείρισης, υπό τον όρο ότι έπεται η άμεση αποστολή του πρωτοτύπου μέσω ταχυδρομείου. Σε περίπτωση που τα συμπληρωμένα έντυπα της αίτησης και τα εκκαθαρισμένα χρηματικά ποσά παραληφθούν από την Εταιρεία Διαχείρισης πριν από την Ώρα Παύσης Συναλλαγών που ορίζεται στο Προσάρτημα ΙΙΙ, τα Μερίδια θα εκδίδονται κανονικά στην αντίστοιχη Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο, όπως ορίζεται στην ενότητα "Υπολογισμός της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού" και προσδιορίζεται την εν λόγω Ημέρα Συναλλαγής (συν κάθε υφιστάμενη αρχική χρέωση). Για τις συμπληρωμένες αιτήσεις που παραλαμβάνονται μετά την Ώρα Παύσης Συναλλαγών, τα Μερίδια θα εκδίδονται κανονικά στην αντίστοιχη Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο κατά την αμέσως επόμενη Ημέρα Συναλλαγής (συν την τυχόν ισχύουσα αρχική χρέωση). Εντούτοις, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι πιθανό να επιτρέπουν, εφόσον το κρίνουν σκόπιμο, διάφορες ώρες παύσης συναλλαγών, που θα καθορίζονται υπό συνθήκες που τους δικαιολογούν, όπως στην περίπτωση της Διανομής σε Επενδυτές ευρισκόμενους σε δικαιοδοσίες με διαφορά ώρας. Οι διαφορετικές ώρες παύσης συναλλαγών μπορεί είτε να συμφωνηθούν ειδικά με τους Διανομείς, είτε να δημοσιευθούν σε οιοδήποτε προσάρτημα του Ενημερωτικού Δελτίου ή σε άλλο έγγραφο προώθησης που χρησιμοποιείται στη συγκεκριμένη δικαιοδοσία. Σε τέτοιες περιπτώσεις, η ισχύουσα τελευταία ώρα παύσης συναλλαγών που επιβάλλεται στους Μεριδιούχους πρέπει πάντοτε να προηγείται του σημείου αποτίμησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Για μεταγενέστερες εγγραφές για Μερίδια δεν απαιτείται συμπλήρωση επιπρόσθετου εντύπου αίτησης. Ωστόσο οι Επενδυτές πρέπει να προσκομίσουν γραπτές οδηγίες, ως συμφωνήθηκε με την Εταιρεία Διαχείρισης, προκειμένου να διασφαλίσουν την ομαλή διεκπεραίωση των μεταγενέστερων εγγραφών. Οι οδηγίες μπορούν επίσης να διαβιβασθούν με επιστολή, μέσω φαξ, σε κάθε περίπτωση νομοτύπως υπογεγραμμένα, ή άλλα μέσα που είναι αποδεκτά από την Εταιρεία Διαχείρισης. Σε ό,τι αφορά τα ονομαστικά Μερίδια, οι βεβαιώσεις συναλλαγής θα αποστέλλονται συνήθως την Εργάσιμη Ημέρα που έπεται της εκτέλεσης των οδηγιών εγγραφής. Οι Μεριδιούχοι πρέπει αμέσως να ελέγξουν αυτές τις βεβαιώσεις για να εξασφαλίσουν ότι είναι ορθές ως προς κάθε λεπτομέρεια. Στους Επενδυτές συνιστάται να ανατρέξουν στους όρους και τις προϋποθέσεις που αναγράφονται στο έντυπο της αίτησης για να ενημερωθούν πλήρως σχετικά με τους όρους και τις προϋποθέσεις που προσυπογράφουν. Σε κάθε Επενδυτή θα δοθεί ένας αριθμός λογαριασμού ο οποίος, παράλληλα με οιονδήποτε σχετικό αριθμό συναλλαγής, θα πρέπει να αναγράφεται σε κάθε πληρωμή δια τραπεζικής μεταφοράς. Κάθε σχετικός αριθμός συναλλαγής καθώς και ο αριθμός προσωπικού λογαριασμού πρέπει να χρησιμοποιούνται σε κάθε αλληλογραφία με την Εταιρεία Διαχείρισης ή οιονδήποτε Διανομέα. Διαφορετικές διαδικασίες εγγραφής δύνανται να εφαρμόζονται σε περίπτωση που οι αιτήσεις για Μερίδια υποβάλλονται μέσω Διανομέων. Όλες οι αιτήσεις εγγραφής για την απόκτηση Μεριδίων θα διεκπεραιώνονται με βάση άγνωστη Καθαρή Αξία Ενεργητικού πριν τον καθορισμό της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδια για τη συγκεκριμένη Ημέρα Συναλλαγής. Πώς να κάνετε πληρωμές Η πληρωμή πρέπει να πραγματοποιείται δια ηλεκτρονικής τραπεζικής μεταφοράς καθαρή από όλες τις τραπεζικές προμήθειες (δηλαδή με έξοδα του Επενδυτή). Στο έντυπο της αίτησης παρατίθενται περαιτέρω λεπτομέρειες σχετικά με την εξόφληση. Τα Μερίδια εκδίδονται κανονικά μόλις παραληφθεί η εξόφληση σε εκκαθαρισμένα χρηματικά ποσά. Σε περίπτωση υποβολής αίτησης από εγκεκριμένους χρηματοοικονομικούς διαμεσολαβητές ή άλλους επενδυτές αποδεκτούς από την Εταιρεία Διαχείρισης, η έκδοση των Μεριδίων εξαρτάται από την παραλαβή της εξόφλησης εντός της εκ των προτέρων συμφωνηθείσας προθεσμίας που δεν υπερβαίνει την περίοδο διακανονισμού όπως ορίζεται στο Προσάρτημα ΙΙΙ. Εάν, κατά την ημερομηνία εξόφλησης, οι τράπεζες στη χώρα του νομίσματος εξόφλησης δεν είναι ανοικτές για συναλλαγές, η εξόφληση θα πραγματοποιείται την επόμενη Εργάσιμη Ημέρα κατά την οποία οι συγκεκριμένες τράπεζες είναι ανοικτές. Οι πληρωμές πρέπει να φτάνουν στο σχετικό τραπεζικό λογαριασμό, όπως ορίζεται στις οδηγίες διακανονισμού, το αργότερο έως τις 17:00 ώρα Λουξεμβούργου κατά την ημερομηνία διακανονισμού. Οι πληρωμές που λαμβάνονται μετά από αυτή την προθεσμία θεωρείται ότι έχουν διακανονιστεί την επόμενη Εργάσιμη Ημέρα κατά την οποία η εν λόγω τράπεζα είναι ανοικτή.

19 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Σελίδα 19 Εάν δεν πραγματοποιηθεί έγκαιρη εξόφληση, η αίτηση ενδέχεται να απολέσει την ισχύ της και να ακυρωθεί με δαπάνη του αιτούντα ή του χρηματοοικονομικού διαμεσολαβητή του/της. Η μη εξόφληση με τον προβλεπόμενο τρόπο κατά την ημερομηνία εξόφλησης ενδέχεται να προκαλέσει την λήψη μέτρων από την Εταιρεία έναντι του αθετούντα Επενδυτή ή του χρηματοοικονομικού διαμεσολαβητή του/της ή την αφαίρεση οιωνδήποτε δαπανών ή ζημιών που υπέστη η Εταιρεία ή η Εταιρεία Διαχείρισης από οιαδήποτε υφιστάμενη επένδυση του αιτούντα στην Εταιρεία. Σε κάθε περίπτωση, οιαδήποτε βεβαίωση συναλλαγής και οιοδήποτε χρηματικό ποσό επιστρεπτέο στον Επενδυτή θα παρακρατούνται από την Εταιρεία Διαχείρισης χωρίς καταβολή των τόκων εφόσον εκκρεμεί η παραλαβή του εμβάσματος. Πληρωμές τοις μετρητοίς δεν είναι αποδεκτές. Οι πληρωμές τρίτων μερών θα γίνονται αποδεκτές μόνον κατά τη διακριτική ευχέρεια της Εταιρείας Διαχείρισης. Η πληρωμή καταβάλλεται κανονικά στο νόμισμα της αντίστοιχης κατηγορίας Μεριδίων. Εντούτοις, υπηρεσία ανταλλαγής συναλλάγματος για εγγραφές παρέχεται από την Εταιρεία Διαχείρισης για λογαριασμό και με δαπάνη και κίνδυνο του Επενδυτή. Περαιτέρω πληροφορίες διατίθενται από την Εταιρεία Διαχείρισης ή οιονδήποτε από τους Διανομείς, κατόπιν αιτήματος. Διαφορετικές διαδικασίες εξόφλησης δύνανται να εφαρμόζονται σε περίπτωση που οι αιτήσεις για Μερίδια υποβάλλονται μέσω Διανομέων. Πληροφορίες σχετικά με Τιμές Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο μίας ή περισσοτέρων κατηγοριών Μεριδίων δημοσιεύεται καθημερινά σε εφημερίδες ή από άλλες ηλεκτρονικές υπηρεσίες ως ορίζεται κατά καιρούς από τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Παρουσιάζεται στη διαδικτυακή τοποθεσία της Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. στη διεύθυνση και διατίθεται από την καταστατική έδρα της Εταιρείας. Ούτε η Εταιρεία, ούτε οι Διανομείς αποδέχονται ευθύνη για οιοδήποτε σφάλμα κατά τη δημοσίευση ή για τη μη δημοσίευση της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο. Tύποι Μεριδίων Τα Μερίδια εκδίδονται μόνο σε ονομαστική μορφή. Τα ονομαστικά Μερίδια έχουν άυλη (μη ενσώματη) μορφή. Κλασματικοί τίτλοι επί ονομαστικών Μεριδίων θα στρογγυλοποιούνται σε δύο δεκαδικά ψηφία. Τα Μερίδια ενδέχεται επίσης να κατέχονται και να μεταβιβάζονται μέσω λογαριασμών που τηρούνται με συστήματα συμψηφισμού. Γενικά Οι οδηγίες για εγγραφή, μόλις δοθούν, είναι αμετάκλητες, εξαιρουμένης της περίπτωσης αναστολής ή μετάθεσης της συναλλαγής. Η Εταιρεία Διαχείρισης και/ή η Εταιρεία διατηρούν, κατά την απόλυτη διακριτική τους ευχέρεια, το δικαίωμα απόρριψης οποιασδήποτε αίτησης εν όλω ή εν μέρει. Σε περίπτωση που απορριφθεί αίτηση, οιοδήποτε παραληφθέν χρηματικό ποσό για εγγραφή θα επιστραφεί χωρίς τόκο, με δαπάνη και κίνδυνο του αιτούντα. Οι μελλοντικοί αιτούντες πρέπει να ενημερώνονται για τις σχετικές νομικές και φορολογικές ρυθμίσεις καθώς και τους περιορισμούς αγοραπωλησίας συναλλάγματος εν ισχύ στις αντίστοιχες χώρες ιθαγένειας, διαμονής ή κατοικίας. Η Εταιρεία Διαχείρισης ενδέχεται να έχει συνάψει συμφωνίες με ορισμένους Διανομείς σύμφωνα με τις οποίες οι Διανομείς συμφωνούν να διορίζουν κατόχους βάσει εννόμου σχέσεως ή να ενεργούν ως τέτοιοι για Επενδυτές που εγγράφονται για Μερίδια μέσω των εγκαταστάσεων των Διανομέων. Υπό την ιδιότητά του αυτή, ο Διανομέας ενδέχεται να καθιστά ισχυρές εγγραφές, μετατροπές και εξαγορές Μεριδίων στο όνομα του κατόχου βάσει εννόμου σχέσεως για λογαριασμό των ιδιωτών επενδυτών και να ζητά την καταχώριση των εν λόγω εργασιών στο Μητρώο Μεριδιούχων της Εταιρείας στο όνομα του κατόχου βάσει έννομης σχέσης. Ο Διανομέας ή ο κάτοχος βάσει εννόμου σχέσεως διατηρεί τα δικά του αρχεία και παρέχει στον επενδυτή εξατομικευμένες πληροφορίες σχετικά με την κατοχή του Μεριδίων. Εκτός σε περίπτωση που η τοπική νομοθεσία ή εθιμικό δίκαιο απαγορεύει την εν λόγω πρακτική, οι επενδυτές μπορούν να επενδύουν άμεσα στην Εταιρεία και να μην επωφελούνται από την υπηρεσία κατόχου βάσει εννόμου σχέσεως. Εκτός σε περίπτωση που προβλέπεται διαφορετικά από την τοπική νομοθεσία, οποιοσδήποτε Μεριδιούχος κατέχει μερίδια σε λογαριασμό κατόχου βάσει εννόμου σχέσεως με κάποιο Διανομέα, έχει δικαίωμα να ζητήσει, ανά πάσα στιγμή, άμεσο τίτλο κυριότητας των εν λόγω Μεριδίων.

20 Σελίδα 20 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Εισφορά σε είδος Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί κατά καιρούς να αποδέχεται εγγραφές για Μερίδια έναντι εισφοράς σε είδος αξιών ή άλλων στοιχείων ενεργητικού που δύνανται να αποκτηθούν από το σχετικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με την πολιτική και τους περιορισμούς των επενδύσεων του. Κάθε τέτοια εισφορά σε είδος θα πραγματοποιείται στην καθαρή αξία ενεργητικού των εισφερομένων περιουσιακών στοιχείων που υπολογίζεται σύμφωνα με τους κανόνες που παρατίθενται στην ενότητα 2.3 κατωτέρω, θα αποτελέσει αντικείμενο μίας έκθεσης Ανεξάρτητων Ελεγκτών συντεταγμένης σύμφωνα με τις απαιτήσεις της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου και θα χρεώνεται στον εγγραφόμενο. Στις περιπτώσεις όπου πραγματοποιείται μεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων μεταξύ Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Strategic Solutions δεν θα καταρτίζεται έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών κατά το χρόνο της μεταβίβασης. Ωστόσο, η μεταβίβαση θα εξετάζεται ως μέρος του ετήσιου ελέγχου. Σε περίπτωση που η Εταιρεία δεν λάβει καθαρό τίτλο επί των εισφερομένων στοιχείων ενεργητικού, αυτό ενδέχεται να ωθήσει την Εταιρεία να λάβει ένδικα μέτρα έναντι του αθετούντα Επενδυτή ή του χρηματοοικονομικού διαμεσολαβητή του/της ή να αφαιρέσει οιεσδήποτε δαπάνες ή ζημίες που υπέστησαν η Εταιρεία ή η Εταιρεία Διαχείρισης από οιαδήποτε επένδυση του αιτούντα στην Εταιρεία. Διαδικασίες κατά του Ξεπλύματος Χρήματος Σύμφωνα με το νόμο του Λουξεμβούργου της 19ης Φεβρουαρίου 1973, ως τροποποιήθηκε, για την καταπολέμηση του εθισμού σε ναρκωτικές ουσίες, το νόμο της 5ης Απριλίου 1993, ως τροποποιήθηκε, σχετικά με τον χρηματοοικονομικό τομέα, το νόμο της 12ης Νοεμβρίου 2004 σχετικά με την καταπολέμηση του ξεπλύματος χρήματος και τη χρηματοδότηση τρομοκρατικών οργανώσεων και την εγκύκλιο της εποπτικής αρχής CSSF 05/211, επιβλήθηκαν υποχρεώσεις στους επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα, όπως η Εταιρεία, Προκειμένου να αποτραπεί η χρήση κεφαλαίων των Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες για το σκοπό του ξεπλύματος χρήματος και της χρηματοδότησης τρομοκρατικών οργανώσεων. Στο πλαίσιο αυτό επιβλήθηκε διαδικασία για την εξακρίβωση της ταυτότητας των Επενδυτών. Τούτο σημαίνει ότι το έντυπο της αίτησης ενός Επενδυτή πρέπει να συνοδεύεται, στην περίπτωση φυσικών προσώπων, μεταξύ άλλων, από αντίγραφο του διαβατηρίου ή του Δελτίου ταυτότητας και/ή, στην περίπτωση νομικών προσώπων, αντίγραφα του καταστατικού και απόσπασμα από το εμπορικό μητρώο. Κάθε αντίγραφο πρέπει να έχει επικυρωθεί από αρμόδια αρχή ως αληθές: (για παράδειγμα, πρεσβεία, προξενείο, συμβολαιογράφο ή τοπική αστυνομία, ή άλλη αρμόδια αρχή σύμφωνα με την τοπική νομοθεσία). Η Εταιρεία Διαχείρισης μπορεί να παραιτηθεί από την εν λόγω διαδικασία εξακρίβωσης της ταυτότητας σε περίπτωση εγγραφής μέσω, ειδικότερα, ενός πιστωτικού ιδρύματος, επαγγελματιών του χρηματοοικονομικού τομέα ή μιας ασφαλιστικής εταιρείας που εδρεύει σε χώρα-μέλος της ΕΕ, του ΕΟΧ ή της FATF, η οποία επιβάλλει υποχρέωση εξακρίβωσης της ταυτότητας ισότιμη με εκείνη που απαιτείται από τη νομοθεσία του Λουξεμβούργου. Επενδυτικοί περιορισμοί που ισχύουν για Επενδυτές από τις ΗΠΑ Η Εταιρεία δεν έχει καταχωρηθεί και δεν πρόκειται να καταχωρηθεί βάσει του Νόμου των Ηνωμένων Πολιτειών περί Εταιρειών Επενδύσεων του 1940 και των τροποποιήσεών του («Νόμος περί Εταιρειών Επενδύσεων»). Τα Μερίδια της Εταιρείας δεν έχουν καταχωρηθεί και δεν πρόκειται να καταχωρηθούν βάσει του Νόμου περί Χρεογράφων των Ηνωμένων Πολιτειών του 1933 και των τροποποιήσεών του («Νόμος περί Χρεογράφων») ή βάσει των νόμων περί αξιών οποιασδήποτε Πολιτείας των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής και τα Μερίδια μπορούν να προσφέρονται, να πωλούνται ή να μεταβιβάζονται με άλλο τρόπο αποκλειστικά σε συμμόρφωση με το Νόμο του 1933 και τους νόμους της αντίστοιχης Πολιτείας ή του άλλους νόμους περί τίτλων. Tα Μερίδια της Εταιρείας δεν προσφέρονται ούτε πωλούνται εντός των Ηνωμένων Πολιτειών ή προς ή για λογαριασμό οποιουδήποτε Προσώπου από τις ΗΠΑ, ως ορίζεται στον Κανόνα 902 του Κανονισμού S του Νόμου περί Αξιών. Ο Κανόνας 902 του Κανονισμού S του Νόμου περί Αξιών ορίζει ότι το Πρόσωπο από τις ΗΠΑ περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, οποιοδήποτε φυσικό πρόσωπο που κατοικεί στις Ηνωμένες Πολιτείες και όσον αφορά Επενδυτές εκτός από φυσικά πρόσωπα (i) εταιρεία ή ένωση [corporation or partnership] οργανωμένη ή συσταθείσα υπό τους νόμους των ΗΠΑ ή οποιασδήποτε Πολιτείας των ΗΠΑ (ii) εμπίστευμα [trust]: (α) του οποίου οποιοσδήποτε διαχειριστής είναι Πρόσωπο από τις ΗΠΑ, εκτός εάν ο εν λόγω διαχειριστής είναι επαγγελματίας καταπιστευματοδόχος και ένας από κοινού διαχειριστής που δεν είναι Πρόσωπο από τις ΗΠΑ διαθέτει την αποκλειστική ή την από κοινού

21 Strategic Solutions Ενημερωτικό Δελτίο Σελίδα 21 διαχείριση των επενδύσεων όσον αφορά τα στοιχεία ενεργητικού του εμπιστεύματος και κανένας δικαιούχος του εμπιστεύματος (και κανένας κληροδότης δωρητής, εάν το εμπίστευμα είναι ανακλητό) είναι Πρόσωπο από τις ΗΠΑ ή (β), που ένα δικαστήριο δικαιούται να ασκήσει πρωτογενή δικαιοδοσία επί του εμπιστεύματος και ένας ή περισσότεροι καταπιστευματοδόχοι από τις ΗΠΑ έχουν την εξουσία να ελέγχουν όλες τις σημαντικές αποφάσεις του εμπιστεύματος και (iii) περιουσία (α) που στις ΗΠΑ υπόκειται σε φόρο για το εισόδημά της παγκοσμίως από κάθε πηγή ή (β) για την οποία οποιοδήποτε Πρόσωπο από τις ΗΠΑ είναι εκτελεστής ή διαχειριστής εκτός εάν ο εκτελεστής ή ο διαχειριστής της περιουσίας που δεν είναι Πρόσωπο από τις ΗΠΑ έχει την αποκλειστική ή την από κοινού εξουσία επί των στοιχείων ενεργητικού της περιουσίας και η περιουσία διέπεται από ξένη νομοθεσία. Ως «Πρόσωπο από τις ΗΠΑ» νοείται, επιπλέον, οποιοδήποτε νομικό Πρόσωπο που λειτουργεί κυρίως με σκοπό την παθητική επένδυση (όπως commodity pool, εταιρεία επενδύσεων ή άλλο παρεμφερές νομικό Πρόσωπο) που ιδρύθηκε: (α) για τους σκοπούς της διευκόλυνσης των επενδύσεων από ένα Πρόσωπο από τις ΗΠΑ σε commodity pool σχετικά με το οποίο ο χειριστής απαλλάσσεται από ορισμένες απαιτήσεις του Μέρους 4 των κανονισμών που επικυρώθηκαν από την Επιτροπή Προθεσμιακών Συναλλαγών σε Εμπορεύσιμα Αγαθά [Commodity Futures Trading Commission] των Ηνωμένων Πολιτειών εφόσον οι συμμετέχοντες δεν είναι Πρόσωπα από τις ΗΠΑ ή (β) από Πρόσωπα από τις ΗΠΑ κυρίως για τους σκοπούς της επένδυσης σε χρεόγραφα μη καταχωρημένα βάσει του Νόμου περί Χρεογράφων των Ηνωμένων Πολιτειών του 1933, εκτός εάν έχει συσταθεί και ανήκει σε «διαπιστευόμενους επενδυτές» (ως ορίζονται στον Κανονισμό 501 (α) του Νόμου περί Χρεογράφων του 1933) που δεν είναι φυσικά πρόσωπα, περιουσίες ή εμπιστεύματα. Ως «Ηνωμένες Πολιτείες» νοούνται οι Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής (περιλαμβανομένων των Πολιτειών και της Περιφέρειας της Columbia), τα εδάφη, οι κτήσεις και οιεσδήποτε άλλες περιοχές υπαγόμενες στη δικαιοδοσία των. Εάν έχετε οιαδήποτε αμφιβολία σχετικά με το καθεστώς σας, συμβουλευθείτε το χρηματοοικονομικό σας σύμβουλο ή οποιονδήποτε άλλον επαγγελματία σύμβουλο. 2.2 Εξαγορά και μετατροπή μεριδίων Διαδικασία εξαγοράς Οι εντολές εξαγοράς που γίνονται αποδεκτές από την Εταιρεία Διαχείρισης σε οποιαδήποτε Ημέρα Συναλλαγής πριν από την Ώρα Παύσης Συναλλαγών που ορίζεται στο Προσάρτημα ΙΙΙ ή οποιαδήποτε άλλη ώρα κατά τη διακριτική ευχέρεια των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, θα εκτελούνται κανονικά με βάση τη σχετική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο, όπως ορίζεται στη συνέχεια στην ενότητα «Υπολογισμός της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, που υπολογίζεται κατά την εν λόγω Ημέρα Συναλλαγής (μείον κάθε ισχύουσα χρέωση εξαγοράς). Οι εντολές που γίνονται αποδεκτές από την Εταιρεία Διαχείρισης μετά την Ώρα Παύσης Συναλλαγών θα εκτελούνται κανονικά την επόμενη Ημέρα Συναλλαγής (μείον κάθε ισχύουσα χρέωση εξαγοράς). Εντούτοις, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι πιθανό να επιτρέπουν, εφόσον το κρίνουν σκόπιμο, διάφορες ώρες παύσης συναλλαγών, που θα καθορίζονται υπό συνθήκες που τους δικαιολογούν, όπως στην περίπτωση της Διανομής σε Επενδυτές ευρισκόμενους σε δικαιοδοσίες με διαφορά ώρας. Οι διαφορετικές ώρες παύσης συναλλαγών μπορεί είτε να συμφωνηθούν ειδικά με τους Διανομείς, είτε να δημοσιευθούν σε οιοδήποτε προσάρτημα του Ενημερωτικού Δελτίου ή σε άλλο έγγραφο προώθησης που χρησιμοποιείται στη συγκεκριμένη δικαιοδοσία. Σε τέτοιες περιπτώσεις, η ισχύουσα ώρα παύσης συναλλαγών που επιβάλλεται στους Μεριδιούχους πρέπει πάντοτε να προηγείται του σημείου αποτίμησης που αναφέρεται στην προηγούμενη παράγραφο. Σε περίπτωση που αναστέλλεται η διαπραγμάτευση ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου από το οποίο έχει ζητηθεί εξαγορά, η διεκπεραίωση της εξαγοράς θα σταματήσει μέχρι την επόμενη Ημέρα Συναλλαγής κατά την οποία θα έχει λήξει η αναστολή των συναλλαγών. Οι εντολές για εξαγορά μπορούν να εκτελούνται μόνο μετά την περάτωση προηγούμενης σχετικής συναλλαγής. Οι εντολές για εξαγορά μπορούν να διαβιβάζονται στην Εταιρεία Διαχείρισης με τη συμπλήρωση του εντύπου αίτησης εξαγοράς Μεριδίων, ή δια επιστολής, μέσω φαξ ή με άλλα μέσα αποδεκτά από την Εταιρεία Διαχείρισης, στα οποία θα αναφέρονται ο αριθμός λογαριασμού και τα πλήρη στοιχεία της εξαγοράς. Όλες οι εντολές πρέπει να