Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 25 Οκτωβρίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα Εθνική: deal 300 εκ. ευρώ για χρηµατοδοτήσεις.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 25 Οκτωβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 593,13-0,15% -6,1% FTSE/ASE ,52-0,33% -14,2% FTSE/ASE ,99-0,89% -9,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 666,54-1,73% -43,4% Τηλεπικοινωνίες 2.259,86 0,86% -11,1% Κατασκευές-Υλικά 2.199,76-0,40% 17,1% Πετρέλαιο & Αέριο 2.592,54-1,26% 7,5% Κοινής Ωφέλειας 1.554,82 1,65% -7,2% Τροφίµων & Ποτών 7.656,61-0,29% 3,8% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /10/16 21/10/ ,0 42,1 % Premium ASE ADEX (Discount) Νοέµβριος , ,25-0,34 εκέµβριος , ,25-0,34 Ιανουάριος , ,75 0,84 9% 22% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,50 12,22 ΚΛΩΣΤΟΫΦ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) 0,13 9,92 ΑΙΟΛΙΚΗ A.E.E.X. (ΚΟ) 0,56 9,90 ΜΟΤΟ ΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Ε. 0,39 6,49 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 0,73 6,23 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % WARRANTS ALPHA BANK 0,00-50,00 ΣΙ ΜΑ Α.Ε 0,24-19,80 ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙ Η (ΚΟ) 0,28-17,65 FRIGOGLASS A.E. (KO) 0,16-7,06 LAVIPHARM (KO) 0,08-6,74 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,54 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,67 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,74 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,03 ALPHA BANK (ΚΟ) ,25 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,25 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,67 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,52 ΟΤΕ(ΚΟ) ,86 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,54 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,15% κατέγραψε χθες ο Γενικός είκτης σε µία συνεδρίαση διπλής όψεως (ανοδικά αρχικά, πτωτική στη συνέχεια), κλείνοντας στις 593,13 µονάδες. Η αξία των συναλλαγών, χαµηλή και πάλι, διαµορφώθηκε στα 28,5 εκ. ευρώ. Ο τραπεζικός δείκτης ήταν και πάλι αδύναµος καταγράφοντας απώλειες κατά 1,73% µε τις µετοχές της Εθνικής (-2,54%) και της Πειραιώς (-2,03%) να υποχωρούν περισσότερο. Έτσι, η υπέρβαση των 600 µονάδων δεν πραγµατοποιήθηκε πάλι παρά τη συµβολή αρκετών άλλων δεικτοβαρών µετοχών που κατέγραψαν άνοδο. Μεταξύ άλλων, ξεχώρισε η ΕΗ (+3,06%) σε συνέχεια εξελίξεων στον Α ΜΗΕ µε προσδοκία συνέχισης της ανοδικής κίνησης, η Jumbo (+2,39%), η ΕΧΑΕ (+2,45%), η Folli-Follie (+2,78%) και ο ΟΤΕ (+0,86%). Αξιοσηµείωτη άνοδο κατέγραψε ο Ανεµος (+1,39%), τα Κλωστήρια Ναυπάκτου (+9,92%) και η Εκτέρ (+12,22%) για 2η ηµέρα. Η σηµερινή συνεδρίαση θα λάβει υπόψη την οριστική έγκριση της υποδόσης των 2,8 δις. ευρώ από το χθεσινό EWG. Τα των εξελίξεων στη διαπραγµάτευση των εκπροσώπων της κυβέρνησης για τα προαπαιτούµενα της 2ης αξιολόγησης που περιλαµβάνουν και νοµοθετικές ρυθµίσεις για τα NPLs. Τα του κυοφορούµενου κυβερνητικού ανασχηµατισµού και της απόφασης του ΣΤΕ για τη νοµιµότητας της διαδικασίας των νέων τηλεοπτικών αδειών. Και ασφαλώς τα του ευρωπαϊκού περιβάλλοντος που συνεχίζει να διατηρείται θετικό, ενώ στις ΗΠΑ πιθανολογείται mega-deal στους τοµείς ενηµέρωσης και ψυχαγωγίας. Επιχειρηµατικά Νέα Εθνική: deal 300 εκ. ευρώ για χρηµατοδοτήσεις. Συµφωνία χρηµατοδότησης συνολικού ύψους µέχρι 300 εκατ. ευρώ για τη στήριξη των ελληνικών επιχειρήσεων, υπέγραψαν η Εθνική Τράπεζα, η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων, η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και το Ευρωπαϊκό Ταµείο Επενδύσεων που βασίζεται στην τιτλοποίηση επιχειρηµατικών απαιτήσεων, εξασφαλίζοντας µε τον τρόπο αυτό σηµαντικά µειωµένο κόστος άντλησης κεφαλαίων για χρηµατοδότηση ΜΜΕ. Ανάλογο deal για χρηµατοδοτήσεις 230 εκ. ευρώ συµφώνησε και η Eurobank. Wind: προς έκδοση οµολογιακού δανείου. Στις αµέσως επόµενες ηµέρες αναµένεται να προχωρήσει η διοίκηση της Wind Hellas στην έκδοση οµολογιακού δανείου, άνω των 200 εκατ. ευρώ και επιτόκιο κοντά στο 8,2%, σύµφωνα µε στελέχη της τραπεζικής αγοράς. ΕΛΚΑ-ΣΩΛΚ : Στις 25/11 η Γ.Σ. για τις απορροφήσεις από την Cenergy Holdings Τη διασυνοριακής συγχώνευσης µε απορρόφηση των Ελληνικών εταιριών "Ελληνικά Καλώδια" και "Σωληνουργεία Κορίνθου" από τη Βελγική εταιρία "Cenergy Holdings S.A.", καλείται να αποφασίσει οι Γ.Σ. των εταιρειών Ελληνικά Καλώδια και Σωληνουργεία Κορίνθου. Terna: µε το fund F21 διεκδικεί τον Α ΜΗΕ. Σε ενιαίο σχήµα µε το επενδυτικό fund F2I (ποσοστά συµµετοχής 50: 50), θα διεκδικήσει η ιταλική TERNA το 24% του Α ΜΗΕ, όπως ανακοίνωσε η ΕΗ. Σουρωτή: σφήνα από Ιβάν Σαββίδη. Ο Ιβάν Σαββίδης φέρεται έτοιµος να προσφέρει τουλάχιστον 1 ευρώ ανά µετοχή, δηλαδή κάτι παραπάνω από την προσφορά που ανακοίνωσε η Coca Cola HBC Holdings BV προς τους µικροµετόχους την Παρασκευή.

2 Δ ΙΕΘ Ν ΕΙΣ Δ ΕΙΚ ΤΕ Σ Τ ΙΜ Η Μ ΕΤ Α ΒΟ Λ Η % Y TD Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε ΤΑ Β Ο Λ Η Α Μ ΕΡ ΙΚΗ Η Π Α M S C I W O R L D ,2 4 0, 3 0 % 2, 6 1 % U S 1 0 Y e a r 1,7 6 % 1,7 3 % M S C I E M E R G I N G 9 1 8, 4 0, 7 9 % 1 5, 6 5 % Η Ν. ΒΑ Σ ΙΛ ΕΙΟ S & P ,3 3 0, 4 7 % 5, 2 5 % U K 1 0 Y e a r 1,0 8 % 0,4 6 % D O W J O N E S ,0 3 0, 4 3 % 4, 5 8 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q ,9 7 1, 2 0 % 6, 8 9 % E U 1 0 Y e a r 0,0 2 % 6 6 6,6 7 % B R A Z I L IB O V E S P A Ε Υ Ρ Ω Π Η ,8 9-0, 0 8 % 4 7, 7 7 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ J P 1 0 Y e a r - 0,0 5 % - 1,9 2 % E U R O S T O X X ,8 6 0, 5 6 % - 5, 3 1 % S T O X X ,2 6-0, 0 1 % - 5, 8 9 % D A X ,1 7 0, 5 6 % 0, 1 7 % ΕΛ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ F T S E ,4 0-0, 5 8 % 1 1, 9 2 % G R 1 0 Y e a r 8,4 2 % - 0,2 4 % C A C ,5 8 0, 2 7 % - 1, 8 2 % G R 1 5 Y e a r 8,5 2 % - 0,1 3 % I B E X ,2 0 1, 7 1 % - 3, 4 4 % G R 2 0 Y e a r 8,3 6 % 0,4 7 % S W I S S M A R K E T ,8 8-0, 9 6 % - 9, 3 7 % R U S S I A N R T S I $ 9 9 3,7 7 0, 6 4 % 3 1, 2 7 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε ΤΑ ΙΡ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η Ξ Η T U R K E Y B IS T ,5 5 0, 8 6 % 1 1, 4 4 % Ε Λ Π Ε 2,5 4 % - 0,1 0 % 1 0 /0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4,8 7 % - 0,3 3 % 0 4 /0 7 / N IK K E I ,4 2 0, 2 9 % - 8, 8 1 % Ο Τ Ε 2,3 1 % 4,6 2 % 0 7 /0 2 / H A N G S E N G ,0 8 0, 9 8 % 7, 5 3 % O T E 3,0 8 % 0,4 6 % 0 9 /0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 2 1 % - 1 1, 8 1 % Ε Η 1 3,0 8 % - 0,4 1 % 0 1 /0 5 / Μ ΕΤ Α Β Λ Η Τ Ο ΤΗ ΤΑ T I T A N 1 8 /0 1 / C B O E V IX 1 3,0 2-2, 4 0 % - 2 8, 5 0 % M O T O R O I L 3,5 8 % 2,1 8 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 7,7 1 2, 8 4 % - 2 0, 1 5 % ΕΜ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α (Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α ΓΜ Α ΤΙΜ Η Μ ΕΤ Α ΒΟ Λ Η % Y TD C R U D E O I L 5 0,5 2-0, 6 5 % 1 5, 2 6 % E U R /U S D 1, ,0 2 % 0, 2 0 % B R E N T O I L 5 1,4 6-0, 6 2 % 1 5, 7 0 % E U R /G B P 0, ,0 9 % - 1 7, 2 1 % N A T U R A L G A S 2, , 4 1 % 7, 6 8 % E U R /C H F 1, ,0 5 % 0, 6 0 % G O L D ,7 0-0, 3 2 % 1 9, 0 0 % E U R /J P Y 1 1 3, 3 7 0,3 7 % 1 4, 9 7 % S I L V E R 1 7,6 0 0, 6 3 % 2 6, 7 7 % E U R /A U D 1, ,0 2 % 4, 6 2 % C O P P E R , 0 6 % - 1, 4 2 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Ανοδικά έκλεισαν κατά τη χτεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικές αγορές. Πιο συγκεκριµένα ο δείκτης D.J. έκλεισε στις µ (+0,43 %) και ο S&P 500 στις 2,151 (+0,47%). Ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε τον δείκτη του χρηµατιστήριου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 10,761µ ( +0,47 % ) ενώ µόνη εξαίρεση ήταν ο δείκτης του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου FTSE100 που έκλεισε στις 6,986 µ (-0,49 % ). Η Αγορά Εµπορευµάτων Πτωτικά κινήθηκε ο χρυσός στα 1265 δολ (-0,21%) ενώ ανοδικά έκλεισε το ασήµι στα 17,6 δολ (0,58%). Απώλειες κατέγραψαν οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων µε το αντίστοιχο etf το GDX να κλείνει στο -2,15%. Τέλος το πετρέλαιο κινήθηκε πτωτικά κλείνοντας στα 50,5 δολ/βαρ. (- 0,7%). Η Αγορά Οµολόγων Οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων κινήθηκαν ανοδικά µε την απόδοση του αµερικανικού δεκαετές να κλείνει στο 1,77% και του πενταετές στο 1,28%. Στο ίδιο µοτίβο κινήθηκαν και οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο 0,024%. Οικονοµικά Στοιχεία - ιεθνείς Εξελίξεις Οι ανακοινώσεις των δεικτών βιοµηχανικής δραστηριότητας PMI σε Ευρώπη και ΗΠΑ ήταν το σηµαντικότερο γεγονός της χθεσινής ηµέρας. Οι ανακοινώσεις ήταν καλύτερες των προβλέψεων και αυτό βοήθησε στο να κινηθούν ανοδικά τα διεθνή χρηµατιστήρια. Παράλληλα ο συνδυασµός καλύτερων των εκτιµήσεων εταιρικών αποτελεσµάτων και σηµαντικών συµφωνιών εξαγοράς όπως αυτό των AT&T και TIME WARNER, ενίσχυσαν το θετικό κλίµα στις αγορές. ΣΗΜΕΡΙΝΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 3M Co 2.14 Apple Inc 1.65 AT&T Inc 0.74 Caterpillar Inc 0.76 EI du Pont de Nemours & Co 0.21 Eli Lilly & Co 0.96 Freeport-McMoRan Inc 0.18 General Motors Co 1.45 Lockheed Martin Corp 2.90 Merck & Co Inc 0.98 Novartis AG N/A Procter & Gamble Co 0.98

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Ποδαρικό µε το.αριστερό κατά την έναρξη των διαπραγµατεύσεων για την δεύτερη αξιολόγηση, µε αποτέλεσµα ο Γεν. είκτης να µην επωφεληθεί από το καλό κλίµα στις διεθνείς αγορές. Περιορίστηκε στην διαφύλαξη της πρώτης στήριξης των 593 µον. η οποία επιτεύχθηκε µετά πολλών κόπων και βασάνων. Το µεγάλο στοίχηµα για τον Γεν. είκτη παραµένει η υπέρβαση της κατερχόµενης γραµµή τάσης R, γεγονός που µε την σειρά του προϋποθέτει την διατήρησή του σε απόσταση βολής απ αυτήν και τουλάχιστον διπλασιασµό αν όχι τριπλασιασµό του ηµερήσιου τζίρου. εν χρειάζονται ιδιαίτερες τεχνικές γνώσεις για να αντιληφθεί κάποιος την κρισιµότητα για την βραχυπρόθεσµη τάση των στηρίξεων που παρέχουν οι ανερχόµενες γραµµές τάσης S1 και S. Ανάλογη εικόνα και στον FTSE26 που εξακολούθησε για πέµπτη συνεχόµενη συνεδρίαση τις απόπειρες υπέρβασης της τοπικής κορυφής των 1583 µον. Το ανοδικό gap των 1564 µον. παρέχει την πλησιέστερη στήριξη. Η κρισιµότερη όλων διέρχεται από τις 1543 µον. όπου συγκλίνει ο απλός ΜΚΟ200 ηµ. µε τον εκθ ΜΚΟ30 ηµ. και πρέπει πάση θυσία να παραµείνει απαραβίαστη για να µην κινδυνεύσει το ανοδικό momentum. Στον τραπεζικό δείκτη, τελείωσαν τα ψέµατα. εν υπάρχουν περιθώρια για περαιτέρω πτώση καθώς προσέγγισε την κρίσιµη στήριξη των µον. Απαιτείται άµεση ανοδική αντίδραση ( σενάριο αρκετά πιθανό) για να παραµείνουν βάσιµες οι ελπίδες συνέχισης της ανοδικής κίνησης προς τις 730 µον. (αν και εφ όσον βέβαια καταφέρει να υπερβεί την γνωστή µας διακεκαυµένη ζώνη των µον.) Στις 689 µον. η πλησιέστερη ισχυρή αντίσταση. Ο ικ ο νο µ ικ ό Η µ ερ ο λ ό γ ιο Τρ ίτη Χώ ρα Ώ ρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡ ΩΖΩΝ Η E U R E u ro pe a n C o m m iss io n E co n o m ic Fo re cas ts ΕΥΡ ΩΖΩΝ Η 11:00 E U R Ε πε νδ υ τικό Κ λ ίµ α Γ ερ µα νία ς IF O (Ο Κ Τ) ΕΥΡ ΩΖΩΝ Η 11:00 EU R IF O Γερµανίας - Τρέχουσα Α ξιολόγηση (Ο Κ Τ) ΕΥΡ ΩΖΩΝ Η 11:00 EU R IF O Γερµανίας - Προσδοκίες (ΟΚ Τ) ΗΠ Α 16:00 U S D είκ τη ς Τι µ ώ ν Κ α το ικ ιώ ν (Α ΥΓ ) ΗΠ Α 16:00 U S D S & P C ore Lo g ic C S U S H P I (M o M S A ) (Α Υ Γ ) ΗΠ Α 16:00 U S D είκ τη ς Τι µ ώ ν Κ α το ικ ιώ ν S & P /C a s e -S h il le r (Α ΥΓ ) ΗΠ Α 16:00 U S D S & P C ore Lo g ic C S 2 0 -C ity (M o M S A ) (Α Υ Γ ) ΗΠ Α 16:00 U S D είκ τη ς Τι µ ώ ν Κ α το ικ ιώ ν S & P /C a s e -S h il le r 2 0-α σ τικώ ν κ έντρω ν ΗΠ Α 16:00 U S D είκ τη ς Τι µ ώ ν Κ α το ικ ιώ ν U S S &P /C a s e -S h iller (Α Υ Γ ) ΗΠ Α 16:00 U S D είκ τη ς Τι µ ώ ν Κ α το ικ ιώ ν U S S &P /C a s e -S h iller (Yo Y ) (ΑΥ Γ ) ΒΡ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 16:50 GB P B a n k of E n gla n d B o n d -B u yin g O p era tio n R e su lts ΗΠ Α 17:00 U S D Κ α τανα λω τική Ε µ πι στο σ ύ νη (ΟΚ Τ) ΗΠ Α 17:00 U S D είκ τη ς Μ ε τα π ο ιή σ εω ν R ich m o n d Fe d (Ο ΚΤ) ΗΠ Α 17:00 U S D IB D /TIP P Ο ικ ονοµική Α ισ ιο δ ο ξία (Ο Κ Τ) ΒΡ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 17:35 GB P C a rne y Ap p e a rs a t H o u se o f L o rd s E con o m ic C om m itte e ΕΥΡ ΩΖΩΝ Η 18:30 EU R E CB President Draghi S peaks in B erlin ΗΠ Α 18:30 U S D U.S. to S e ll 4 -W e ek B ills ΗΠ Α 20:00 U S D U.S. to S e ll 2 -Y ea r N ote s ΗΠ Α 20:20 U S D Fe d's L o ck h art S p e a ks o n C om m u nity D e ve lop m e n t Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕ 25/10/2016 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε 25/10/2016 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 02/11/2016 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε 02/11/2016 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 04/11/2016 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 04/11/2016 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. 11/11/2016 ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ ΑΒΕΕ 12/11/2016 ΜΠΑΜΠΗΣ ΒΩΒΟΣ ΙΕΘΝΗΣ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε 14/11/2016 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 15/11/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου Νοεµβρίου: Συνεδρίαση Eurogroup. 8 Νοεµβρίου: Αµερικανικές Εκλογές 14 Νοεµβρίου: Αλλαγές στους δείκτες MSCI 28 Νοεµβρίου: Euroworking Group 04 εκέµβριος: ηµοψήφισµα στην Ιταλία 5 εκέµβριος: Συνεδρίαση Eurogroup 8 εκέµβριος: Συνεδρίαση της ECB εκέµβριος: Σύνοδος κορυφής ΕΕ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.