Για επαγγελματίες επενδυτές και συμβούλους μόνο Strategic Solutions Schroder Global Diversified Growth Fund Multi Asset (Πολυκλαδικές) Παραδοσιακές και εναλλακτικές επενδύσεις ΑΠΟΦ. ΕΠΙΤΡ. ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ 4216/4.10.2006 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Χαρακτηριστικά και οφέλη Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν μακροπρόθεσμες αποδόσεις ανάλογες με αυτές των μετοχών, αλλά με σημαντικά χαμηλότερη μεταβλητότητα από ένα γνήσιο μετοχικό χαρτοφυλάκιο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να αποτελέσει τμήμα ενός υπάρχοντος χαρτοφυλακίου ή να διατεθεί ως αποκλειστική λύση που συνδυάζει διαφορετικές επενδυτικές κατηγορίες σε ένα επαγγελματικά δομημένο επενδυτικό πακέτο. Σε ποιους απευθύνεται το Αμοιβαίο Κεφάλαιο; Σε επενδυτές που αναζητούν άνοιγμα σε ένα ευρύ φάσμα παραδοσιακών και εναλλακτικών επενδυτικών κατηγοριών, συμπεριλαμβανομένων και αυτών που δε διατίθενται συνήθως σε ιδιώτες επενδυτές. Σε επενδυτές που ανησυχούν για τη μεταβλητότητα των αποδόσεων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει σχεδιαστεί για να παρέχει λιγότερο μεταβλητές αποδόσεις από ό,τι ένα παραδοσιακό αμοιβαίο κεφάλαιο που αποτελείται κυρίως από μετοχές, ενώ παράλληλα αποδίδει σε ανάλογα επίπεδα. Σε επενδυτές που επιδιώκουν αποδόσεις που συνδέονται με τον πληθωρισμό. Οι επενδυτές, αναγνωρίζουν όλο και περισσότερο ότι στόχος των μακροπρόθεσμων επενδύσεων είναι να αυξηθούν οι επενδύσεις τους αναλογικά με τις συνταξιοδοτικές τους ανάγκες, οι οποίες θα επηρεαστούν στο σύνολό τους από τις συνέπειες του πληθωρισμού. Γιατί να επιλέξετε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund; Επιδιώκει την επίτευξη αποδόσεων ανάλογων με αυτές των μετοχών, αλλά με σημαντικά μικρότερο μακροπρόθεσμο κίνδυνο Επενδυτικός στόχος του είναι να παρέχει αύξηση στα επίπεδα του πληθωρισμού + 5% ετησίως σε περίοδο 5 έως 7 ετών 1 Προσφέρει πρόσβαση στην εξειδικευμένη γνώση της Schroders και άλλων σε ένα φάσμα ειδικών επενδυτικών κατηγοριών, οι οποίες δε διατίθενται συνήθως σε ιδιώτες επενδυτές Αποτελεί ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργής διαχείρισης Οι διαφορετικές επενδυτικές κατηγορίες και αγορές παρέχουν στους επενδυτές μεγαλύτερες πιθανότητες να αποκτήσουν πιο προσοδοφόρες επενδύσεις σε όλες τις κυκλικές περιόδους των αγορών.
Διασπορά του επενδυτικού κινδύνου Η βασική αρχή του έξυπνου επενδυτή είναι: «μη βάζεις όλα σου τα αβγά σε ένα καλάθι». Αυτή η πολύ παλιά θεωρία μας υπενθυμίζει ότι η διασπορά των επενδύσεων συμβάλλει στη μείωση του κινδύνου. Όσο απλό και αν ακούγεται, από πού να αρχίσει κανείς με τόσες πολλές παγκόσμιες επενδυτικές επιλογές που έχουν οι επενδυτές σήμερα; Αργεντινής, ασιατικά κεφάλαια επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία και κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) μακροοικονομικής στρατηγικής αυτές οι επενδύσεις συνήθως θεωρούνται ως επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου σε σύγκριση με τις μετοχές και τα ομόλογα των ευρωπαϊκών χωρών ή των Η.Π.Α. Όμως είναι μια επενδυτική συνταγή από γνωστά και δοκιμασμένα υλικά απαραίτητη και η μόνη λύση για ένα πιο ασφαλές χαρτοφυλάκιο; Μπορεί να μη φαίνεται αμέσως, αλλά στην πραγματικότητα συνήθως η απάντηση είναι όχι. Εκτός αυτού, οι παραδοσιακές μετοχές και τα ομόλογα έχουν και καλές, αλλά και όχι τόσο καλές περιόδους απόδοσης. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με επενδύσεις παγκοσμίου επιπέδου, όπως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund 2 έχει σχεδιαστεί με σκοπό να εκμεταλλεύεται αυτά τα διαφορετικά σενάρια των αγορών: ο συνδυασμός πολλών διαφορετικών επενδυτικών κατηγοριών, παραδοσιακών και εναλλακτικών, μπορεί να μειώσει αποτελεσματικά τον κίνδυνο και να πετύχει αποδόσεις ανάλογες με αυτές ενός παγκόσμιου χαρτοφυλακίου που αποτελείται αποκλειστικά από μετοχές.
Η δύναμη της διασποράς Η επένδυση σε διαφορετικές επενδυτικές κατηγορίες όχι μόνο βοηθά στη μείωση του κινδύνου, αλλά μπορεί επίσης να παρέχει περισσότερες ευκαιρίες για απόδοση. Κατά τις διαφορετικές φάσεις του οικονομικού κύκλου, οι μετοχές, τα εμπορεύματα, τα ομόλογα, τα ακίνητα και τα κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) κατά κανόνα θα έχουν διαφορετικές αποδόσεις το ένα από το άλλο. Η απόδοσή τους στη διάρκεια των προηγούμενων 10 ετών αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα: Γύρω στο 2000, ενώ οι τιμές των μετοχών σημείωναν πτώση σε όλο τον κόσμο, τα ακίνητα, τα εμπορεύματα και τα κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) σημείωσαν και τα τρία πολύ καλές αποδόσεις. Το 2001 και το 2002, ενώ άλλες κατηγορίες επενδύσεων ατονούσαν, οι αναδυόμενες αγορές και τα ομόλογα υψηλού επιτοκίου απέδιδαν θετικά αποτελέσματα. Χρηματοοικονομικές αγορές και ο οικονομικός κύκλος Τίτλοι απόλυτης απόδοσης Ύφεση Ανάκαμψη Μετρητά Τίτλοι απόλυτης απόδοσης Εμπορεύματα Έργα υποδομής Μετρητά Τίτλοι υψηλής απόδοσης Επιβράδυνση Επέκταση Το γράφημα χρησιμοποιείται μόνο για το σκοπό της γραφικής απεικόνισής του παραδείγματος. και στη διάρκεια των προηγούμενων 10 ετών Απόδοση (%) 80 60 40 20 0-20 -40-60 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ευρωπαϊκές μετοχές Παγκόσμιοι τίτλοι υψηλής απόδοσης αναδυόμενων αγορών Παγκόσμια ομόλογα αναδυόμενων αγορών Εμπορεύματα Κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) Ιδιωτικές επενδύσεις συμμετοχών (private equity) Πτωτική αγορά Πηγή: Schroders, Datastream, Lehman Live, Bloomberg, για την περίοδο από 31 Δεκεμβρίου 1997 έως 31 Δεκεμβρίου 2007, σε ευρώ. Τα τελευταία 10 χρόνια μας έχουν δείξει ότι: Η επενδυτική κατηγορία με την καλύτερη απόδοση τη μια χρονιά σπάνια συνεχίζει να είναι η επενδυτική κατηγορία με την καλύτερη απόδοση και την επόμενη χρονιά Φαίνονται καθαρά οι πτωτικές αγορές το 1998 και από το 2000 έως το 2002 Η εξάρτηση ενός χαρτοφυλακίου από μόνο μία ή δύο επενδυτικές κατηγορίες μπορεί να αυξήσει τον κίνδυνο και μπορεί να σημαίνει ότι παραβλέφθηκαν σημαντικές επενδυτικές ευκαιρίες σε άλλους τομείς.
S C H R O D E R G L O B A L D I V Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund επενδύει σε υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια τόσο της Schroders όσο και εξωτερικών επενδυτικών κεφαλαίων σε παγκόσμιο επίπεδο. Η ομάδα διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου αναζητά τους καλύτερους διαχειριστές παραδοσιακών και εναλλακτικών επενδύσεων και συνδυάζει αυτές τις επενδύσεις έτσι ώστε το χαρτοφυλάκιο να έχει την καλύτερη δυνατή σύνθεση. Σύνθεση χαρτοφυλακίου 12% 11% 13% 3% 5% 10% 5% 7% 2% 4% 8% 12% 6% 2% Ευρωπαϊκές μετοχές Ιαπωνικές μετοχές των Η.Π.Α. Ειρηνικού αναδυόμενων αγορών Παγκόσμιες μετοχές Ιδιωτικές επενδύσεις συμμετοχών (private equity) Τίτλοι απόλυτης απόδοσης Έργα υποδομής Ομόλογα αναδυόμενων αγορών Ομόλογα υψηλής απόδοσης Εμπορεύματα Μετρητά Πηγή: Schroders, 31/03/08. Η κατανομή επενδύσεων ενδεχομένως να αλλάξει. Διασπορά κινδύνου σε όλες τις επενδυτικές κατηγορίες Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο σε παγκόσμιο επίπεδο, όπως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund χρησιμοποιεί τη διασπορά του επενδυτικού κινδύνου σε μεγαλύτερη έκταση από ό,τι τα αντιπροσωπευτικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια. Διασπορά κινδύνου ενός αντιπροσωπευτικού διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου παγκοσμίως Διασπορά κινδύνου του Schroder Global Diversified Growth Fund 2% 3% 1% 3% 3% 1% Ομόλογα 12% 4% Ομόλογα αναδυόμενων αγορών Άλλες εναλλακτικές 10% Ομόλογα υψηλής απόδοσης επενδύσεις Ιδιωτικές επενδύσεις συμμετοχών 52% (private equity) Τίτλοι απόλυτης απόδοσης 21% Εμπορεύματα Έργα υποδομής 83% Επενδύσεις με συντελεστή επενδυτικού κινδύνου alpha 3% Άλλο Πηγή: Schroders, 31/03/08. Η κατανομή επενδύσεων ενδεχομένως να αλλάξει.
E R S I F I E D G R O W T H F U N D Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund μπορεί να συμπληρώσει τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του με σχεδόν οποιαδήποτε επενδυτική κατηγορία. Το ευρύ φάσμα της επενδυτικής σύνθεσής του μπορεί να μειώσει αποτελεσματικά τον κίνδυνο γιατί οι διάφορες επενδυτικές κατηγορίες παραδοσιακά έχουν πολύ μικρό βαθμό συσχέτισης μεταξύ τους. Στοιχεία απόδοσης από την έναρξη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει σημειώσει απόδοση της τάξης του 10,99% από την έναρξη διάθεσής του τον Μάιο του 2006. Η απόδοση αυτή επιτεύχθηκε με μεταβλητότητα 7,0% συγκριτικά με τη μεταβλητότητα της τάξης του 11,4% 3 των παγκόσμιων μετοχών (όπως επιμετράται από το δείκτη MSCI World (καθαρής απόδοσης) σε ευρώ), που αντιπροσωπεύει μείωση σε ποσοστό 40% της ετήσιας μεταβλητότητας. Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να παρέχει αύξηση στα επίπεδα του πληθωρισμού +5% ετησίως σε περίοδο 5 έως 7ετών. Ο δείκτης HICP χρησιμοποιείται ως δείκτης αναφοράς για τον πληθωρισμό. 1 έτος Schroder Global Diversified Growth Fund 2,98 MSCI World* -1,18 Ποσοστό πληθωρισμού +5% σε σταθερά επίπεδα πληθωρισμού 7,49 *Η απόδοση που απεικονίζεται είναι για το δείκτη MSCI World USD και έχει μετατραπεί σε EUR. Πηγή: Schroders, DataStream, 31 Δεκεμβρίου 2007. Απόδοση με βάση την κατηγορία μεριδίων I στο νόμισμα βάσης, σε ευρώ και καθαρή (δεν περιλαμβάνει προμήθειες). Ο δείκτης HICP (Εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή) +5% υπολογίζεται, βάσει των τιμών που ανακοινώνονται μηνιαίως για το δείκτη HICP συν 0,41% το μήνα (ισοδυναμεί με 5% ετησίως). Οι έμμεσες επενδύσεις σε εμπορεύματα και ακίνητα μπορεί να φέρουν το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιμέτωπο με τον κίνδυνο αγοράς λόγω της αξίας της υποκείμενης επένδυσης καθώς και με γεωπολιτικούς κινδύνους, κινδύνους προσφοράς, εταιρικής διακυβέρνησης και επιτοκίου.
Νιώθουμε οικεία στις παγκόσμιες χρηματοοικονομικές αγορές Ο διαχειριστής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Andreas Koester προσχώρησε στη Schroders το 2005 και είναι υπεύθυνος για τις πολυκλαδικές (Multi Asset) επενδύσεις στην Ευρώπη και τις Η.Π.Α. Ο Andreas είναι οικονομολόγος με περισσότερα από δεκαεννέα χρόνια επενδυτικής πείρας. Ξεκίνησε την επενδυτική του καριέρα το 1988 ως χρηματιστής. Από το 1997 και μετά διαχειρίζεται πολυκλαδικά (Multi Asset) χαρτοφυλάκια σε διαφορετικές περιόδους του χρηματοοικονομικού κύκλου. Μαζί στο δρόμο για την επιτυχία Ο Andreas Koester διαχειρίζεται το Schroder Diversified Growth Fund με τη βοήθεια 45 ειδικών 4 σε τέσσερις συγκεκριμένες κατηγορίες: Οικονομικά Multi-Manager Διαχείριση κινδύνου Δομημένες επενδύσεις για κατανομή των επενδύσεων στις διάφορες περιόδους του οικονομικού κύκλου για την επιλογή ξένων (εκτός Schroders) αμοιβαίων κεφαλαίων και εναλλακτικών επενδύσεων για την παρακολούθηση του επενδυτικού για τη δυνατότητα επένδυσης σε παράγωγα και την αντιστάθμιση του κινδύνου της αγοράς
S C H R O D E R G L O B A L D I V E R S I F I E D G R O W T H Αξιόπιστη κληρονομιά Προηγμένο σκεπτικό Η Schroders έχει ιστορία άνω των 200 χρόνων στη δημιουργία προοδευτικών και καινοτόμων επενδυτικών ευκαιριών και, μέσα στα τελευταία πέντε χρόνια μόνο, έχει εισάγει στην αγορά πάνω από 80 νέα προϊόντα 5. Με κεφάλαια υπό διαχείριση αξίας πάνω από 189,4 δισ. ευρώ και ένα διεθνές δίκτυο που εκτείνεται σε 28 χώρες 6, η Schroders διαθέτει την προοπτική, την εμπειρία και την τεχνογνωσία που χρειάζεται για τον εντοπισμό μεγάλων επενδυτικών ευκαιριών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund χρησιμοποιεί την επενδυτική διορατικότητα και εξειδικευμένες τεχνικές για τη δημιουργία αξίας για τους πελάτες μας. Αυτός ο καινοτομικός τρόπος σκέψης, μαζί με την αξιόπιστη κληρονομιά μας, κάνουν τη Schroders αυτό που είναι... η Schroders. Για τις πιο πρόσφατες απόψεις και πληροφορίες σχετικά με τις επενδύσεις σε παγκόσμιο επίπεδο, επισκεφθείτε την ιστοσελίδα www.schroders.gr. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, επικοινωνήστε με τον τοπικό αντιπρόσωπο της Schroders. 1 Ο πληθωρισμός επιμετράται από τον Εναρμονισμένο δείκτη των τιμών καταναλωτή (HICP), ένα διεθνώς ισοδύναμο μέτρο πληθωρισμού που υπολογίζεται από κάθε Κράτος Μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ). 2 Strategic Solutions To Αμοιβαίο Κεφάλαιο Schroder Global Diversified Growth Fund αναφέρεται ως «Schroder Global Divisified Growth Fund» σε αυτό το έντυπο. 3 Πηγή: Schroders, DataStream, 31 Δεκεμβρίου 2007. Η απόδοση βασίζεται στην κατηγορία μεριδίων I. Τα μεγέθη μεταβλητότητας υπολογίζονται ως η ετήσια τυπική απόκλιση των αποδόσεων με βάση τα ημερήσια στοιχεία. Η μεταβλητότητα των μετοχών υπολογίζεται με βάση το δείκτη MSCI World (δείκτης Συνολικής Απόδοσης) σε ευρώ. 4 Πηγή: Schroders, 31/12/07. 5 Πηγή: Schroders, αμοιβαία κεφάλαια με έδρα το Λουξεμβούργο για περισσότερα από 5 έτη, 31/12/07. 6 Πηγή: Schroders. Αμοιβαία Κεφάλαια υπό διαχείριση στις 31/12/07. Σύνθεση χωρών στις 24/10/07. Προειδοποίηση κινδύνου: Οι έμμεσες επενδύσεις σε βασικά προϊόντα και ακίνητα ενδέχεται να υποβάλλουν το αμοιβαίο κεφάλαιο στον κίνδυνο της αγοράς λόγω της αξίας του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού, σε συνδυασμό με γεωπολιτικούς κινδύνους, κινδύνους που αφορούν την προσφορά, κινδύνους συναλλαγματικών ισοτιμιών και κινδύνους επιτοκίων. Σημαντικές πληροφορίες Επενδύσεις: Χωρίς εγγύηση, ενδεχόμενη απώλεια αξίας. Τα δεδομένα τρίτων ανήκουν στο αντίστοιχο τρίτο μέρος που προσδιορίζεται ανωτέρω και παρέχονται για εσωτερική δική σας χρήση και μόνον. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή ή η αναμετάδοση των εν λόγω δεδομένων, καθώς και η χρήση αυτών για τη δημιουργία οποιωνδήποτε χρηματοοικονομικών μέσων, προϊόντων ή τυχόν δεικτών. Τα εν λόγω δεδομένα παρέχονται χωρίς καμία εγγύηση οιουδήποτε τύπου. Την ευθύνη για τυχόν σφάλματα δεν φέρει ούτε εκείνος στον οποίο ανήκουν τα δεδομένα τρίτων ούτε κανένα άλλο μέρος το οποίο συμμετέχει στη δημοσίευση του εγγράφου αυτού. Η Strategic Solutions (η «Εταιρεία») δεν μπορεί να πωληθεί στις Ηνωμένες Πολιτείες ούτε σε πολίτες ή κατοίκους των Ηνωμένων Πολιτειών. Το έγγραφο αυτό δεν αποτελεί προσφορά προς οιονδήποτε ούτε απόπειρα προσφοράς από οιονδήποτε για την εγγραφή σε μερίδια της Εταιρείας. Τίποτα στο έγγραφο αυτό δεν πρέπει να ερμηνευτεί ως συμβουλή και ως εκ τούτου δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης μεριδίων. Οι εγγραφές για μερίδια της Εταιρείας μπορούν να γίνουν μόνο με βάση το τελευταίο ενημερωτικό δελτίο μαζί με την τελευταία ελεγμένη ετήσια έκθεση (και την ακόλουθη μη ελεγμένη εξαμηνιαία έκθεση, εφόσον έχει δημοσιευτεί), αντίγραφα των οποίων μπορείτε να λάβετε, δωρεάν, από τη Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Οι επενδυτές οφείλουν να εξετάσουν τους στόχους, τους κινδύνους, τις χρεώσεις και τα έξοδα των επενδύσεων του χαρτοφυλακίου προτού επενδύσουν. Οι επενδυτές πρέπει να διαβάσουν προσεκτικά το ενημερωτικό δελτίο προτού επενδύσουν. Η Εταιρεία είναι ΟΣΕΚΑ (UCITS) εγγεγραμμένη στο Λουξεμβούργο. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές και ενδέχεται να μην επαναληφθούν. Η αξία των επενδύσεων και το εισόδημα που προκύπτει από αυτές ενδέχεται να σημειώσει πτώση ή άνοδο και ενδέχεται να μην επιστραφεί στους επενδυτές το ποσό της αρχικής επένδυσης. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες ενδέχεται να προκαλέσουν άνοδο ή πτώση της αξίας των επενδύσεων και του εισοδήματος που προκύπτει από αυτές. Οι τρέχουσες αποδόσεις ενδέχεται να είναι χαμηλότερες ή υψηλότερες σε σχέση με τα στοιχεία αποδόσεων που παρατίθενται. Τα αποτελέσματα της απόδοσης αντικατοπτρίζουν τυχόν επιχορηγήσεις και παραιτήσεις από έξοδα που ισχύουν κατά τη διάρκεια των υπό εξέταση περιόδων, χωρίς τις οποίες τα αποτελέσματα θα ήταν λιγότερο ευνοϊκά. Παρακαλείστε να ανατρέξετε στο ενημερωτικό δελτίο και τις οικονομικές καταστάσεις για λεπτομέρειες. Όλα τα αποτελέσματα αφορούν προηγούμενες περιόδους και προϋποθέτουν την επανεπένδυση μερισμάτων και κεφαλαιακών κερδών. Το χαρτοφυλάκιο STS Global Diversified Growth Fund εντάσσεται στο πλαίσιο εφαρμογής της Οδηγίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης 2003/48/ΕΚ (Φορολόγηση των υπό μορφή τόκων εισοδημάτων από αποταμιεύσεις), όπως εφαρμόζεται στη νομοθεσία του Λουξεμβούργου. Στο παρόν έγγραφο, η Schroders εκφράζει τις δικές της απόψεις και γνώμες, οι οποίες ενδέχεται να αλλάξουν. Το παρόν έγγραφο έχει εκδοθεί από την Schroder Investment Management Limited, 31, Gresham Street, London EC2V 7QA, που έχει την έγκριση και εποπτεύεται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSA). w32306/gr0908