ΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 31/12/2004 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283 / 04 (ΑΡΘΡΟ 28) Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Αγοράς Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Μονάδας σε / Ξ.Ν. Συνολική Αξία Αποτίµησης Ποσοστό Ξ.Ν. % Χρηµατιστήριο & Χώρα ιαπραγµάτευσης Α. ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ A.I. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (β) 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 185.649,41 SYNTHETIC SWAP 18.950.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ ΕΥΡΩ 19.135.649,41 13,750% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 51.459,20 37.779,31 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ USD 51.459,20 37.779,31 0,030% KΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 19.173.428,72 13,780% ΣΥΝΟΛΟ I.1. 19.173.428,72 13,780% (α) 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - Ε.Γ.Ε.. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 6,25000% PUBLIC PWR CORP 08/11/2000-08/11/2010 2.500.000 1,13026 2.825.650,00 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 2.825.650,00 2,030% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 2.825.650,00 2,030% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 2.825.650,00 2,030% ΣΥΝΟΛΟ I.3. 2.825.650,00 2,030% (α) 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (KO) K/A 524.151 24,28000 12.726.386,28 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α EFG EUROBANK ERGASIAS ΑΕ (KO) K/A 200.000 25,28000 5.056.000,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΡΑΠΕΖΕΣ 17.782.386,28 12,780% ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) K/A 200.500 16,72000 3.352.360,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΒΕΤΑΝΕΤ ΑΒΕΕ (ΚΟ) Π/Α 26.360 3,54000 93.314,40 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΜΗ ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ & ΤΣΙΜΕΝΤΑ 3.445.674,40 2,480% ΝΙΚΑΣ ΑΒΕΕ (ΚΟ) K/A 615.950 4,18000 2.574.671,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΡΟΦΙΜΑ 2.574.671,00 1,850% ΑΚΤΩΡ ΑΤΕ (ΚΟ) K/A 124.924 2,94000 367.276,56 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α J.& P.ΑΒΑΞ ΑΕ (ΚΟ) K/A 333.390 4,26000 1.420.241,40 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ 1.787.517,96 1,280% ΕΛΤΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΕ (ΠΑ) Κ/ 403.090 3,90000 1.572.051,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΗΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) K/A 129.900 7,60000 987.240,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ ΑΕ (ΚΟ) K/A 512.100 4,00000 2.048.400,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ KAΙ ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ 4.607.691,00 3,310% ΟΤΕ ΑΕ (KO) K/A 436.480 13,22000 5.770.265,60 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α COSMOTE ΑΕ (KO) K/A 183.350 14,76000 2.706.246,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 8.476.511,60 6,090% INFORMER ΑΕ (ΚΟ) Π/Α 124.310 2,95000 366.714,50 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΕΛΤΑ SINGULAR ΑΕ (KO) K/A 3.221.790 2,48000 7.990.039,20 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ 8.356.753,70 6,000% ΕΗ ΑΕ (KO) K/A 200.770 20,60000 4.135.862,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ 4.135.862,00 2,970%

ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΑΕ (KO) K/A 70.000 10,06000 704.200,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ 704.200,00 0,510% HYATT REGENCY ΑΕ (KO) K/A 149.500 8,40000 1.255.800,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΟΠΑΠ ΑΕ (KO) K/A 200.160 20,36000 4.075.257,60 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ 5.331.057,60 3,830% Χ.ΜΠΕΝΡΟΥΜΠΗ & ΥΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) K/A 243.820 12,18000 2.969.727,60 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ELMEC SPORT ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) K/A 1.272.680 1,62000 2.061.741,60 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΧΟΝ ΡΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 5.031.469,20 3,620% ΚΑΕ ΑΕ (KO) K/A 50.000 12,90000 645.000,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΡΑ ΙΟ Α. ΚΟΡΑΣΙ ΗΣ ΕΕΑΕ (ΚΟ) K/A 180.000 1,54000 277.200,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α JUMBO ΑΕ (KO) Π/Α 446.810 5,74000 2.564.689,40 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 3.486.889,40 2,510% ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΑΒΕΕ (KO) K/A 190.910 21,80000 4.161.838,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑΣ 4.161.838,00 2,990% COCA-COLA E.E.E. (KA) K/A 130.850 17,98000 2.352.683,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΠΟΤΟΠΟΪΙΑ 2.352.683,00 1,690% FLEXOPACK ΑΕΒΕΠ (ΚΟ) Π/Α 135.000 4,12000 556.200,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΕΛΑΣΤΙΚΑ & ΠΛΑΣΤΙΚΑ 556.200,00 0,400% FOLLI-FOLLIΕ ΑΒΕΕ (ΚΟ) Π/Α 50.700 21,60000 1.095.120,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΚΟΣΜΗΜΑΤΩΝ 1.095.120,00 0,790% Π. & Κ. ΑΕΕΧ (ΚΟ) K/A 191.750 1,19000 228.182,50 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΑΛΛΑΓΩΝ - ΡΑΣΤΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ 228.182,50 0,160% ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ ΑΕ (ΚΑ) Κ/A 2.820 0,00290 8,17 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΥΠΟ ΑΝΑΣΤΟΛΗ 8,17 0,000% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ ΕΥΡΩ 74.114.715,81 53,250% ΟΤΕ AE / ADR 30.000 8,80000 264.000,00 193.818,30 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 264.000,00 193.818,30 0,140% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ USD 264.000,00 193.818,30 0,140% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ 74.308.534,11 53,390% (β) (γ) (δ) ΜΕΡ/ΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΡ/ΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ 71.622,70 ΜΕΡ/ΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ 71.622,70 0,050% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ ΑΕ (Κ) 29.835 0,64000 19.094,40 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΛΛΕΝΙΤ ΑΕ 39.299 0,01000 392,99 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ ΑΕ 25.770 0,01000 257,70 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΑΓΓΛ/ΚΗ ΕΡΙΟΥΡΓΙΑ ΑΕ 3.010 0,01000 30,10 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΑΙΓΑΙΟΝ ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΑΕ 5.361 0,01000 53,61 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΓΕΠΑ 9.250 0,01000 92,50 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΧΡΙΣΛΑΝ (Κ) 14.344 0,01000 143,44 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΧΡΙΣΛΑΝ (ΠΡ) 2.350 0,01000 23,50 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΕΡΜ ΑΕ 5.865 0,01000 58,65 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΦΕΛΙΖΟΛ ΑΕ 1.955 0,01000 19,55 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΠΕΡΙΓΚ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΕΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΚΕΣ ΑΕ 7.700 16,34510 125.857,27 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΛΙΠΑΣΜΑΤΩΝ 118.600 0,01000 1.186,00 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΠΕΙΡΑΙΚΗ ΠΑΤΡΑΙΚΗ (Κ) 330 0,01000 3,30 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΠΕΙΡΑΙΚΗ ΠΑΤΡΑΙΚΗ (ΠΑΨ) 130 0,01000 1,30 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α.Ε. ΙΩΡΥΓΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ 3.125 0,01000 31,25 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΛΛΑΣ ΦΛΑΙΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ ΑΕ 172.500 2,14380 369.805,50 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ BARCO Α.Ε. 6.084 0,00290 17,64 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ 517.068,70 0,370% STOCK REPOS ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ COSMOTE AE (KO) K/A 135.000 14,76000 1.992.600,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 1.992.600,00 1,430% STOCK REPOS ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ Χ.Α. 1.992.600,00 1,430% ΣΥΝΟΛΟ I.4. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 76.889.825,51 55,250% 98.888.904,23 71,050%

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ (ΚΕΡ Η) ΑΠΟ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΣΥΝΑΛ/ΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ 79.085,37 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 23.762,80 102.848,17 0,070% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ (474.494,61 ) ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ (246.585,21 ) (721.079,82 ) (0,520% ) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Α.I) 98.270.672,58 70,610% Α.II. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (β) 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 2.608.201,32 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ ΕΥΡΩ 2.608.201,32 1,870% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 341.880,87 250.995,41 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ USD 341.880,87 250.995,41 0,180% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 11.109,66 15.757,26 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ GBP 11.109,66 15.757,26 0,010% KΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 2.874.953,99 2,070% ΣΥΝΟΛΟ II.1. 2.874.953,99 2,070% (α) 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - Ε.Γ. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 6,37500% TELECOM ITALIA FIN S 20/04/2001-20/04/2006 4.000.000 1,04725 4.189.000,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 4.189.000,00 3,010% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 4.189.000,00 3,010% 3,23060% CHEYNE INVT GRADE CD 26/06/2002-26/09/2009 4.000.000 0,99970 3.998.800,00 2.935.760,00 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝ ΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΕ USD 3.998.800,00 2.935.760,00 2,110% 2,97800% NBG FINANCE PLC 25/06/2002-25/06/2012 4.000.000 1,00830 4.033.200,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 2,55300% CSFB 05/11/2002-04/08/2006 2.500.000 0,99960 2.499.000,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 2,75300% CSFB 05/11/2002-04/08/2006 2.500.000 0,99980 2.499.500,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 4,82200% ALPHA GROUP JERSEY 05/12/2002-29/12/2049 1.000.000 1,10700 1.107.000,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 3,67700% PIRAEUS CDO I LIMITE 27/11/2003-22/12/2010 5.000.000 0,99970 4.998.500,00 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝ ΙΑ 2,45000% PIRAEUS GROUP FIN PL 02/07/2004-02/07/2007 3.000.000 0,99800 2.994.000,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 2,90800% EMPORIKI GROUP FINANCE 05/08/2004-05/08/2014 3.000.000 1,00100 3.003.000,00 LUXEMBURG STOCK EXCH. /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 4,11500% SCH FINANCE SA 30/09/2004-30/09/2049 1.450.000 0,98400 1.426.800,00 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 4.806,54 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ 6,25000% NBOG FUNDING LIMITED 03/11/2004-29/11/2049 2.000.000 1,00900 2.018.000,00 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 24.583.806,54 17,660% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 27.519.566,54 19,770% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 31.708.566,54 22,780% ΣΥΝΟΛΟ II.3. 31.708.566,54 22,780% (α) 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ WACHOVIA CORP 1.809 52,60000 95.153,40 69.857,86 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. GOLDMAN SACHS GROUP INC 910 104,04000 94.676,40 69.507,66 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. NEXEN INC 2.783 40,65000 113.128,95 83.054,79 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. PLACER DOME INC 6.763 18,86000 127.550,18 93.642,25 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. CIA VALE DO RIO DOCE 5.403 29,01000 156.741,03 115.073,03 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. NEWMONT MINING CORP 1.568 44,41000 69.634,88 51.123,16 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. BARRICK GOLD CORP 5.520 24,22000 133.694,40 98.153,10 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. MERIDIAN GOLD INC 8.419 18,97000 159.708,43 117.251,58 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. CAROLINA GROUP-LOEWS CORP 5.906 28,95000 170.978,70 125.525,76 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. PIPER JAFFRAY CO 2.039 47,95000 97.770,05 71.778,89 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. HARTFORD FINANCIAL SERVICES INC 1.862 69,31000 129.055,22 94.747,23 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. JOHNSON & JOHNSON 1.834 63,42000 116.312,28 85.391,86 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. INGERSOLL RAND CO 1.241 80,30000 99.652,30 73.160,77 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. BUNGE LTD 2.489 57,01000 141.897,89 104.175,80 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α.

SBC COMMUNICATIONS INC 4.376 25,77000 112.769,52 82.790,90 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. TELEFONOS DE MEXICO SA 3.118 38,32000 119.481,76 87.718,75 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. ORACLE CORP 8.688 13,72000 119.199,36 87.511,44 NASDAG N-MKT /Η.Π.Α. PFIZER INC 2.619 26,89000 70.424,91 51.703,17 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. TIME WARNER INC 5.971 19,45000 116.135,95 85.262,41 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. FOX ENTERTAINMENT GROUP INC 2.938 31,26000 91.841,88 67.426,65 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. VALERO ENERGY CORP 2.038 45,40000 92.525,20 67.928,33 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. CONOCOPHILLIPS 1.032 86,83000 89.608,56 65.787,05 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. DEVON ENERGY CORP 3.742 38,92000 145.638,64 106.922,11 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. WILLIAMS COS 8.500 16,29000 138.465,00 101.655,49 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. TAIWAN SEMICON MANUFACTURING CO LTD 11.298 8,49000 95.920,02 70.420,65 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 881 145,00000 127.745,00 93.785,33 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ITT INDUSTRIES INC 1.276 84,45000 107.758,20 79.111,80 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. XEROX CORP 6.686 17,01000 113.728,86 83.495,16 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ USD 3.247.196,97 2.383.962,98 1,710% ROCHE HOLDING AG (#) 1.103 130,90000 144.382,70 93.578,77 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ CHF 144.382,70 93.578,77 0,070% RIO TINTO PLC 4.203 15,33000 64.431,99 91.386,37 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ COMPASS GROUP PLC 19.343 2,46000 47.583,78 67.489,85 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP 5.844 6,48000 37.869,12 53.711,21 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ SMITH & NEPHEW 8.422 5,33000 44.889,26 63.668,13 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ GLAXOSMITHKLINE PLC 5.938 12,22000 72.562,36 102.918,00 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ SHELL TRANSPT & TRADING CO PLC 11.247 4,44000 49.936,68 70.827,08 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ DIAGEO PLC 10.998 7,43000 81.715,14 115.899,67 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ BAE SYSTEMS PLC 351 2,31000 810,81 1.150,00 LONDON STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ GBP 399.799,14 567.050,31 0,410% MACQUARIE INFRASTRUCTURE GROUP 60.638 3,40000 206.169,20 118.087,04 ASX STOCK EXCHANGE /ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ AUD 206.169,20 118.087,04 0,080% BANK OF YOKOHAMA LTD (#) 9.000 646,00000 5.814.000,00 41.632,65 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ SUMITOMO MITSUI FIN GROUP INC (#) 12 745.000,00000 8.940.000,00 64.017,18 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ DAIWA ETF-NIKKEI 225 FUND (#) 4.710 11.530,00000 54.306.300,00 388.874,32 OSAKA STOCK EXCHANGE (JO) /ΙΑΠΩΝΙΑ TORAY INDUSTRIES INC (#) 12.000 480,00000 5.760.000,00 41.245,92 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ MITSUBISHI ESTATE COMPANY (#) 8.800 1.200,00000 10.560.000,00 75.617,60 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ TAISEI CORPORATION (#) 21.000 399,00000 8.379.000,00 59.999,94 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ NTT DOCOMO INC (#) 41 189.000,00000 7.749.000,00 55.488,72 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ TAKEDΑ PHARMACEUTICAL CO LTD (#) 1.600 5.160,00000 8.256.000,00 59.119,21 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ ITO-YOKADO CO LTD (#) 2.000 4.300,00000 8.600.000,00 61.582,52 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ MITSUI OSK LINES LTD (#) 15.000 615,00000 9.225.000,00 66.057,90 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ TOYOTA MOTOR CORPORATION (#) 2.880 4.170,00000 12.009.600,00 85.997,83 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ KUBOTA CORPORATION (#) 16.000 508,00000 8.128.000,00 58.202,56 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ PIONEER CORPORATION (#) 4.200 2.000,00000 8.400.000,00 60.150,34 TOKYO (JT) STOCK EXCHANGE /ΙΑΠΩΝΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ JPY 156.126.900,00 1.117.986,69 0,800% TELIASONERA AB (#) 15.000 39,80000 597.000,00 66.181,80 STOCKHOLM STOCK EXCHANGE /ΣΟΥΗ ΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ SEK 597.000,00 66.181,80 0,050% HENDERSON LAND DEVELOPMET CO LTD 18.103 40,40000 731.361,20 69.073,80 HONG KONG STOCK EXCHANGE ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ HKD 731.361,20 69.073,80 0,050% DEUTSCHE POSTBANK AG (#) 3.112 32,50000 101.140,00 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ CREDIT AGRICOLE 4.360 22,20000 96.792,00 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (#) 7.196 13,05000 93.907,80 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ ALLIANZ AG (#) 1.000 97,60000 97.600,00 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ UNICREDITO ITALIANO (#) 18.534 4,23000 78.398,82 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ METRO AG (#) 2.395 40,49000 96.973,55 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ TPG N.V. 6.110 19,98000 122.077,80 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ PAGES JAUNES 1.000 17,85000 17.850,00 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ TELEFONICA SA (#) 97 13,86000 1.344,42 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ SANOFI-AVENTIS SA 915 58,80000 53.802,00 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ SCHERING AG (#) 1.512 55,01000 83.175,12 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ E.ON AG (#) 1.287 67,06000 86.306,22 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ENERGIAS DE PORTUGAL SA 49.087 2,23000 109.464,01 EURONEXT-LISBON /ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ TOTAL SA 821 160,70000 131.934,70 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ NOKIA OYJ (#) 5.862 11,62000 68.116,44 HELSINKI STOCK EXCHANGE /ΦΙΛΑΝ ΙΑ THOMSON S.A. 5.127 19,45000 99.720,15 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ SIEMENS AG (#) 1.400 62,38000 87.332,00 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ PORSCHE AG (#) 30 469,50000 14.085,00 XETRA STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ EURO 1.440.020,03 1,030% STEINHOFF INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 37.118 12,60000 467.686,80 60.819,69 JOHANNESBURG /ΝΟΤΙΟΣ ΑΦΡΙΚΗ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ ZAR 467.686,80 60.819,69 0,040% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ 5.916.761,11 4,250%

ΣΥΝΟΛΟ II.4. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 5.916.761,11 4,250% 40.500.281,64 29,100% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ 5.890,54 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ (ΚΕΡ Η) ΑΠΟ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΣΥΝΑΛ/ΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ 125.289,71 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 280.012,47 411.192,72 0,300% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ (6.215,87 ) (6.215,87 ) 0,000% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (Α.II) 40.905.258,49 29,390% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Α.I) + (Α.II) 139.175.931,07 100,000% Β. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2004 Α/Κ ΗΛΟΣ MIKTO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ( Άρθρο 28 Ν. 3283 / 04 - ΦΕΚ 210Α / 02.11.2004 ) α) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01/01/2004-31/12/2004 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Χρεώστες 5.890,54 Χρεόγραφα 108.681.286,87 * Μετοχές & µερισµατ/ξεις µετοχών Ελλήνων εκδοτών εισηγµένες σε Χ.Α. εταιριών 66.368.275,65 * Μετοχές Ελλήνων εκδοτών µη εισηγµένες σε Χ.Α. εταιριών 955.018,19 * Οµολογίες Ελληνικών ανείων 2.668.750,00 * Stock Repos µετοχών Ελλήνων εκδοτών εισηγµένων σε Χ.Α. εταιριών 1.331.727,75 * Μετοχές Ξένων εκδοτών εισηγµένες σε Χ.Α. εταιριών 5.704.353,73 * Οµολογίες δανείων Αλλοδαπής 31.653.161,55 Μεταβατικοί λογαριασµοί ενεργητικού 303.929,45 Χρηµατικά διαθέσιµα 22.070.664,41 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 131.061.771,27 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ I. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ A. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ Αριθµός Συµβολαίων Αξία σε FTASE 5A - JAN 2005 / 21.01.2005 605 4.569.507,50 FDAX MAR 05 / 18.03.2005 20 2.131.125,00 EURO BUND OPTION - PUT OGBL MAR 05 / 21.02.2005 80 44.920,00 ΣΥΝΟΛΟ 705 6.745.552,50 B. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ Αξία Ξ.Ν. Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών USD vs EURO / 01.02.2005 4.000.000,00 3.016.363,77 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών AUD vs EURO / 17.02.2005 166.000,00 96.747,87 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών HKD vs EURO / 17.02.2005 368.000,00 36.684,44 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών JPY vs EURO / 17.02.2005 68.556.000,00 500.226,19 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών USD vs EURO / 17.02.2005 2.879.000,00 2.218.266,99 ΣΥΝΟΛΟ 75.969.000,00 5.868.289,26 Γ. STOCK REPOS Αριθµός Συµβολαίων Αξία σε

COSMO_SL (COSMOTE A.E. (KO)) JUN 2005 / 30.06.2005 135.000 1.331.727,75 ΣΥΝΟΛΟ 135.000 1.331.727,75 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ 13.945.569,51 II. ΙΑΦΟΡΟΙ Λ/ΣΜΟΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ Φόρος 0,30% πώλησης µετοχών εισηγµένων σε Χρηµατιστήρια εταιριών εξωτερικού 5.039,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Πιστωτές 480.710,48 Υποχρεώσεις από φόρους 246.585,21 Σύνολο υποχρεώσεων 727.295,69 Κεφάλαιο 130.334.475,58 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 131.061.771,27 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ I. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ A. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ Αριθµός Συµβολαίων Αξία σε FTASE 5A - JAN 2005 / 21.01.2005 605 4.569.507,50 FDAX MAR 05 / 18.03.2005 20 2.131.125,00 EURO BUND OPTION - PUT OGBL MAR 05 / 21.02.2005 80 44.920,00 ΣΥΝΟΛΟ 705 6.745.552,50 B. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ Αξία Ξ.Ν. Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών USD vs EURO / 01.02.2005 4.000.000,00 3.016.363,77 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών AUD vs EURO / 17.02.2005 166.000,00 96.747,87 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών HKD vs EURO / 17.02.2005 368.000,00 36.684,44 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών JPY vs EURO / 17.02.2005 68.556.000,00 500.226,19 Για αντιστάθµιση από µεταβολή συναλλαγµατικών ισοτιµιών USD vs EURO / 17.02.2005 2.879.000,00 2.218.266,99 ΣΥΝΟΛΟ 75.969.000,00 5.868.289,26 Γ. STOCK REPOS Αριθµός Συµβολαίων Αξία σε COSMO_SL (COSMOTE A.E. (KO)) JUN 2005 / 30.06.2005 135.000 1.331.727,75 ΣΥΝΟΛΟ 135.000 1.331.727,75 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ 13.945.569,51 II. ΙΑΦΟΡΟΙ Λ/ΣΜΟΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ Φόρος 0,30% πώλησης µετοχών εισηγµένων σε Χρηµατιστήρια εταιριών εξωτερικού 5.039,00 β) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-31/12/2004 ΕΣΟ Α Ι. Έσοδα από προσόδους Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσµατα µετοχών) 2.632.568,70 Τόκοι (καταθέσεων, οµολογιών, κ.λ.π.) 1.306.607,94 Σύνολο 3.939.176,64 ΙΙ. Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 15.415.898,88

Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα (11.721.669,52 ) Σύνολο 3.694.229,36 ΙΙΙ. Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές (36.926,50 ) Σύνολο (36.926,50 ) ΙV.Έξοδα & έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (1.440,66 ) Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 2.919,65 Σύνολο 1.478,99 Σύνολο (I +II + III + IV) 7.597.958,49 ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων 3.010.531,88 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 612.975,34 Σύνολο εξόδων 3.623.507,22 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡ Η) ΠΕΡΙΟ ΟΥ 3.974.451,27 γ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-31/12/2004 Κέρδη χρήσης 3.974.451,27 Μεταφορά κερδών χρήσης στο Κεφάλαιο 3.974.451,27 ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2003 8.686.918,5610 133.044.860,41 Πλέον : Πωλήσεις µεριδίων από 01/01/2004 έως 31/12/2004 633.823,9280 10.136.736,99 Μείον : Εξαγορές µεριδίων από 01/01/2004 έως 31/12/2004 1.054.709,9510 16.821.573,09 Μεταφορά Κερδών στο Κεφάλαιο 3.974.451,27 Αξία µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2004 8.266.032,5380 130.334.475,58. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ - ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/2004 130.334.475,58 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2004 139.175.931,07 Υπεραξία 8.841.455,49 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/2004 139.175.931,07 Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2004 8.266.032,5380 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/2004 16,8371 Αξία ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 28 Ν. 3283 / 04)

Αξία I. Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) 106.679.424,49 II. Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών τρίτων χωρών (εκτός Ε.Ε.) 8.080.087,27 III. Κινητές αξίες µη εισηγµένες εκδοτών εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) 517.068,70 IV. Μερισµαταποδείξεις µετοχών εισηγµένων 71.622,70 V. Stock Repos µετοχών εισηγµένων 1.992.600,00 VI. ιαθέσιµα - Καταθέσεις 22.048.382,71 ΣΥΝΟΛΟ 139.389.185,87 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ 2000-2004 (άρθρο 28 παρ. 3.η Ν. 3283 / 04) 31/12/2000 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004 Σύνολο ενεργητικού 263.475.174,20 191.256.650,03 136.335.088,07 133.569.016,14 139.175.931,07 Καθαρή τιµή µεριδίου 20,9494 16,7607 13,4551 15,3759 16,8371 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-31/12/2004 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικα εοντολογίας) 0,42% ΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 31/12/2004 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283 / 04 (ΑΡΘΡΟ 28) Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Μονάδας σε Συνολική Αξία Αποτίµησης σε III. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. FUTURES (Σ.Μ.Ε.) (α) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ FTASE 5A - JAN 2005 / 21.01.2005 605 1.558,94000 4.715.793,50 ΣΥΝΟΛΟ FUTURES (Σ.Μ.Ε.) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ 605 4.715.793,50 ΣΥΝΟΛΟ III.1. 605 4.715.793,50 4. STOCK REPOS COSMO_SL (COSMOTE A.E. (KO)) JUN 2005 / 30.06.2005 135.000 14,76000 1.992.600,00 ΣΥΝΟΛΟ STOCK REPOS ΜΕΤΟΧΩΝ 135.000 1.992.600,00 ΣΥΝΟΛΟ III.4. 5. FORWARDS (α) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ USD vs EURO / 01.02.2005 ΣΥΝΟΛΟ FORWARDS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΣΥΝΟΛΟ III.5. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (III) 135.000 1.992.600,00 1.000 2.937,27840 2.937.278,40 1.000 2.937.278,40 1.000 2.937.278,40 9.645.671,90 IV. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. FUTURES (Σ.Μ.Ε.) (α) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ FDAX MAR 05 / 18.03.2005 20 4.272,00000 2.136.000,00 ΣΥΝΟΛΟ FUTURES (Σ.Μ.Ε.) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ 20 2.136.000,00

ΣΥΝΟΛΟ FUTURES (Σ.Μ.Ε.) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΣΥΝΟΛΟ IV.1. 20 2.136.000,00 20 2.136.000,00 2. OPTIONS (α) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ EURO BUND OPTION - PUT OGBL MAR 05 / 21.02.2005 80 71.000,00 ΣΥΝΟΛΟ OPTIONS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ 80 71.000,00 (α) ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΣΥΝΟΛΟ IV.2. 5. FORWARDS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ AUD vs EURO / 17.02.2005 ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ HKD vs EURO / 17.02.2005 ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ JPY vs EURO / 17.02.2005 ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ USD vs EURO / 17.02.2005 ΣΥΝΟΛΟ FORWARDS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΣΥΝΟΛΟ IV.5. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (IV) 80 71.000,00 1.000 94,42937 94.429,37 1.000 34,74317 34.743,17 1.000 489,09881 489.098,81 1.000 2.108,36443 2.108.364,43 4.000 2.726.635,78 4.000 2.726.635,78 4.933.635,78 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ (III) + (IV) 14.579.307,68 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Η Εταιρία στη διάρκεια της χρήσης 2004 συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων εταιριών του χαρτοφυλακίου και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. ii. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2004 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. iii. Η ανώνυµη εταιρία ΙΕΘΝΙΚΗ Α.Ε..Α.Κ. διαχειρίστρια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ Εσωτερικού βρίσκεται στη διαδικασία συµµόρφωσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου προς τις διατάξεις του Ν. 3283/2004. Προς τούτο µεταξύ άλλων υπέβαλε εµπρόθεσµα την προσήκουσα αίτηση τροποποίησης του κανονισµού του προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ο οποίος εγκρίθηκε την 25η Ιανουαρίου 2005 µε την απόφαση Νο 48 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Κατά συνέπεια το Αµοιβαίο Κεφάλαιο λειτούργησε καθόλη τη διάρκεια της χρήσης 2004 µε βάση τον κανονισµό πριν την τροποποίησή του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µετοχών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της 31/12/2004. ii. Η αποτίµηση των µετοχών της εταιρίας ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε., της οποίας η διαπραγµάτευση έχει ανασταλεί από τον Ιανουάριο 1995, έγινε σε τιµή υπενθύµισης. Η τελευταία τιµή κλεισίµατος ανέρχεται σε ευρώ 5,72 από 20/01/1995. iii. Η αποτίµηση : a. των εισηγµένων, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού, µετοχών που σηµειώνονται µε (#) έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 30/12/2004 που λήφθηκε από το Bloomberg. b. της µετοχής Έλληνα εκδότη (ΟΤΕ ΑΕ /ADR) και των λοιπών µετοχών που είναι εισηγµένες σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 31/12/2004 που λήφθηκε από το Bloomberg. 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Οι οµολογίες Ελλήνων εκδοτών που διαπραγµατεύονται στο εξωτερικό καθώς και οι οµολογίες εξωτερικού αποτιµήθηκαν µε βάση τιµές που ελήφθησαν από το Bloomberg στις 31/12/2004, πλέον των τυχόν καταβληµένων τόκων κατά την αγορά τους. Οι δουλευµένοι τόκοι των οµολογιών από την απόκτησή τους ή την επέτειό τους έως 31/12/2004 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού και στα έσοδα της χρήσης 2004. 3. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίµηση των µετοχών των εταιριών ΕΛΛΕΝΙΤ Α.Ε., ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ Α.Ε., ΑΓΓΛΟΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΡΙΟΥΡΓΙΑ Α.Ε., ΑΙΓΑΙΟΝ ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ Α.Ε., ΓΕΠΑ, ΧΡΙΣΛΑΝ (Κ), ΧΡΙΣΛΑΝ (ΠΡ), ΚΕΡΜ Α.Ε., ΦΕΛΙΖΟΛ Α.Ε., ΛΙΠΑΣΜΑΤΩΝ, ΠΕΙΡΑΙΚΗ ΠΑΤΡΑΪΚΗ (Κ), ΠΕΙΡΑΙΚΗ ΠΑΤΡΑΪΚΗ (ΠΑΨ) και Α.Ε. ΙΩΡΥΓΑΣ ΚΟΡΙΝΘΟΥ έγινε µε τιµή ευρώ 0,01 λόγω περιελεύσεως σε κατάσταση πτωχεύσεως και διαγραφής τους από το Χρηµατιστήριο, ενώ η αποτίµηση των µετοχών της εταιρίας BARCO Α.Ε. έγινε σε τιµή υπενθύµισης. ii. Για την αποτίµηση των µετοχών της εταιρίας ΕΛΛΑΣ ΦΛΑΙΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ε. (πρώην MINOAN FLYING DOLPHINS Α.Ε.) ως τρέχουσα τιµή χρησιµοποιήθηκε η εσωτερική λογιστική αξία µε βάση τον νόµιµα συνταγµένο ισολογισµό της χρήσης 2003, µειωµένη µε τα ποσά που αναφέρονται στις παρατηρήσεις των ορκωτών ελεγκτών που περιλαµβάνονται στο πιστοποιητικό και του αναπόσβεστου υπολοίπου των συναλλαγµατικών διαφορών δανείων για κτήση παγίων στοιχείων που δεν αποτελούν στοιχείο του ενεργητικού. iii. Για την αποτίµηση των µετοχών της εταιρίας ΜΠΕΡΙΓΚ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΕΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΚΕΣ Α.Ε. (πρώην BARING HELLENIC VENTURES), ως τρέχουσα τιµή χρησιµοποιήθηκε η εσωτερική λογιστική αξία µε βάση τον νόµιµα συνταγµένο ισολογισµό της χρήσης 2003. iv. Η αποτίµηση των µετοχών της εταιρίας ΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. έγινε στην τελευταία τιµή της συνεδρίασης της 23/10/1995. Έχει ανασταλεί η διαπραγµάτευση της µετοχής από 24/10/1995. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/244/16.05.2002 Ε.Κ.) Α. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (futures, options) που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού (Χ.Π.Α.) και Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά την διάρκεια της χρήσης 2004 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. Οι περιορισµοί στη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων σύµφωνα µε την απόφαση 3/244/16.05.2002 Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 15% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στο παραπάνω όριο συνυπολογίζεται το Τίµηµα ικαιώµατος για τοποθετήσεις σε Τίτλους Επιλογής (Warrants) µε βάση το άρθρο 8 της παρούσας απόφασης, ενώ στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 30% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 75% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου.

ποσοστό ανέρχεται στο 75% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 0,2% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 0,6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 1% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 3% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια του Εσωτερικού και Εξωτερικού έγινε σε όλη την διάρκεια της χρήσης 2004 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσµα από την χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εσωτερικού ήταν ζηµία ευρώ 1.574.209,79 και εξωτερικού ήταν ζηµία ευρώ 78.050,00. Β. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (currency forward) που δεν διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού - Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά την διάρκεια της χρήσης 2004 ήταν η αντιστάθµιση κινδύνου από µεταβολές συναλλαγµατικών ισοτιµιών ξένων νοµισµάτων (Currency forward). ii. Επιτρέπεται η χρήση µη διαπραγµατεύσιµων σε οργανωµένη αγορά Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µόνο µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνων στο πλαίσιο των ποσοτικών περιορισµών οι οποίοι ορίζονται παραπάνω υπό στοιχεία Αii. Η χρήση µη διαπραγµατεύσιµων σε οργανωµένη αγορά Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων επιτρέπεται µόνο εάν δεν προσφέρονται αντίστοιχα µέσα και δυνατότητες αντιστάθµισης κινδύνου µε τη χρήση διαπραγµατεύσιµων Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων. Η αποτίµηση του προθεσµιακού συναλλάγµατος (Currency forward) σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2004: i. µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εσωτερικού (Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος) έγινε στην ηµερήσια ισοτιµία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρµοσµένης µε τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόµενων νοµισµάτων (Forward points). ii. µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εξωτερικού (Morgan Stanley) έγινε στην αγοραία τιµή (market price) που δινόταν από τον θεµατοφύλακα (MORGAN STANLEY). Το συνολικό αποτέλεσµα από την αντιστάθµιση κινδύνου από µεταβολές συναλλαγµατικών ισοτιµιών ξένων νοµισµάτων (Currency forward) ήταν κέρδος ευρώ 346.886,19. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων των κατηγοριών Α & Β για την περίοδο από 01/01/2004 έως 31/12/2004 δεν ήταν άξιος λόγου. Γ. Τα Synthetic Swaps που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα, φέρονται στην αξία κτήσης τους. Περαιτέρω, στους µεταβατικούς λογαριασµούς εµφανίζεται καθηµερινά το δουλευµένο συναλλαγµατικό αποτέλεσµα που προσδιορίζεται µε βάση την προσυµφωνηµένη ισοτιµία. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που εµφανίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς έχουν µετατραπεί σε ευρώ µε βάση την προσυµφωνηµένη ισοτιµία λήξης. 5. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηµατικών διαθεσίµων και των µεταβατικών λογαριασµών ενεργητικού σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2004 ως εξής : 1,36210 USD, 0,70505 GBP, 1,54290 CHF, 1,74590 AUD, 10,58810 HKD, 139,65000 JPY, 9,02060 SEK, 7,68970 ZAR Αθήνα, 15 Φεβρουαρίου 2005 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ε. ΠΕΤΡΟΥ. ΛΥΤΡΑΣ Γ. ΠΑΠΟΥΤΣΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Γενικός /ντής /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών