.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 22 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 793,12 0,43% 23,2% FTSE/ASE 25 2.054,47 0,24% 18,0% FTSE/ASE 40 1.182,82 0,30% 56,9% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 866,66 0,39% 3,4% Τηλεπικοινωνίες 3.151,69-0,26% 28,2% Κατασκευές-Υλικά 2.765,81 0,77% 22,7% Πετρέλαιο & Αέριο 4.521,90 0,83% 50,8% Κοινής Ωφέλειας 2.008,36-0,52% 32,4% Τροφίµων & Ποτών 9.973,45-1,17% 29,4% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 55 46 33 21/12/17 20/12/17 114 84 35% 53,4 53,3 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος 2018 2.054,47 2.056,75 0,11 Φεβρουάριος 2018 2.054,47 2.057,75 0,16 Μάρτιος 2017 2.054,47 2.053,50-0,05 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,20 14,37 ΚΡΕ.ΚΑ A.E. (KΟ) 0,16 18,66 ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,12 0,00 FRIGOGLASS A.E. (KO) 0,21 0,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,63-4,39 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚ.ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 0,00 # ΙΑΙΡ/0! ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03-2,72 ΑΕΓΕΚ (ΚΟ) 0,02-12,50 ΒΙΟΤΕΡ Α.Ε. (ΚΟ) 0,08 1,33 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ ΑΕΒΕ (ΚO) 0,65 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 17.366.740 0,06 EUROBANK ERGASIAS (KO) 7.261.605 1,37 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.622.381 0,00 MARFIN INVESTMENT GROUP 8.842.685-0,79 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 971.437 0,63 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 6.527.531 0,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) 5.890.977 1,37 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 5.401.056 0,06 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3.106.656 0,63 ΟΤΕ(ΚΟ) 6.081.639-0,26 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,43% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 793,12 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών ήταν ψηλότερα, λόγω των ύψους 55,5 εκ. ευρώ πακέτων, καθώς διαµορφώθηκε στα 105,98 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση επιβεβαίωσε την εκτίµηση ότι θα είναι διεκπεραιωτικού χαρακτήρα µε τους αγοραστές ωστόσο να έχουν την πρωτοβουλία των κινήσεων επιβάλλοντας µετά τη µέση της συνεδρίασης τη θέλησή του ώστε να καταγραφεί η 7η συνεχόµενη ανοδική ηµέρα. Ο τραπεζικός δείκτης (+0,39%) κατέγραψε πάλι κέρδη µε τις µετοχές της Eurobank (+1,37%) και της Πειραιώς (+0,63%) να ξεχωρίζουν. Ανοδικά ακόµη κινήθηκαν τα ΕΛΠΕ (+2%), η Motor Oil (+0,32%), o ΟΠΑΠ (+1,79%), ο Τιτάν (+1,37%), ο Ελλάκτωρ (+1,21%), το Folli- Follie (+3,50%), η Ιντρακόµ (+3,65%),αλλά και ο Κέκροψ (+5,56%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΕΕ (-1,18%), η ΕΗ (-1,08%), ο ΟΤΕ (-0,26%), η Βιοχάλκο (-0,61%) και η Τράπεζα Αττικής (-2,72%) ενόψει της Γ.Σ. για την ΑΜΚ, ενώ η κατά 0,31% απώλεια για τη Lamda πρέπει να συσχετισθεί µε τη µεταβίβαση του πακέτου αξίας 55 εκ. στον όµιλο Γερµανού ενόψει ολοκλήρωσης του Π.. για το Ελληνικό. Απολογιστικά, 52 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 45 εκείνων που υποχώρησαν. Η µεταβίβαση του 67% του ΟΛΘ και η ψήφιση της τροπολογίας για τους πλειστηριασµούς συνιστούν τους καταλύτες που µπορεί να οδηγήσουν ψηλότερα το Γ.. στη σηµερινή συνεδρίαση. Επιχειρηµατικά Νέα H Olympia Group (συµφερόντων Πάνου Γερµανού) απέκτησε το 12,8% των µετοχών της Lamda Development. Πωλητής ήταν η GSO (όπου έχει µεγάλη συµµετοχή η Blackstone). Το πακέτο έγινε στα 5,40 ευρώ. Αttica Bank: Στα 7,5 εκατ. ευρώ τα κέρδη στο εννεάµηνο.η τράπεζα επανήλθε στην κερδοφορία κατά το γ τρίµηνο. Οι συνολικές προβλέψεις καλύπτουν τα (NPEs) κατά ποσοστό 40,4%.Σήµερα η Γ.Σ. για την ύψους 198 εκ. ευρώ ΑΜΚ. Μεταξύ 0,64 και 0,78 ανά µετοχή το εύλογο εύρος τιµών για το Υγεία από τον ανεξάρτητο χρηµατοοικονοµικό σύµβουλο (Euroxx), που συνέταξε την έκθεσή του µε τέσσερις διαφορετικές διεθνώς αποδεκτές µέθοδοι αποτίµησης. Το Κεντρικό Συµβούλιο ιοίκησης (Κ.Σ..) στη σηµερινή του συνεδρίαση θα ολοκληρώσει την επεξεργασία του Σχεδίου Προεδρικού ιατάγµατος για το Ελληνικό ώστε να αποσταλεί για υπογραφή στους συναρµόδιους υπουργούς και στη συνέχεια προς έγκριση στο ΣτΕ. ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: άνειο 70 εκατ. ευρώ από ΕΤΕπ. Η ΕΤΕπ στηρίζει το πρόγραµµα επενδύσεων ύψους 150 εκατ. ευρώ που σχεδιάζει να πραγµατοποιήσει η βιοµηχανία. Επενδυτικό µπουµ στη βιοµηχανία βλέπει το ΙΟΒΕ. Αυξήθηκαν 12% το 2017 και αναµένεται να σηµειώνουν νέα άνοδο 15,4% την επόµενη χρονιά. Έξοδο µε «προληπτικό πρόγραµµα στήριξης» εισηγείται η ΤτΕ. Επιταχύνεται η ανάκαµψη, µε το ΑΕΠ να αυξάνει 1,6% το 2017 και 2,4% το 2018. Ζητά να κλείσουν έγκαιρα όλες οι εκκρεµότητες από το πρόγραµµα και να ξεκαθαρίσει το τοπίο της επόµενης ηµέρας. Την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2017, το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών εµφάνισε πλεόνασµα 712 εκατ. ευρώ, µεγαλύτερο κατά 326 εκατ. ευρώ από εκείνο της ίδιας περιόδου του προηγούµενου έτους, λόγω βελτίωσης κυρίως του ισοζυγίου υπηρεσιών που υπεραντιστάθµισε την αύξηση του ελλείµµατος του ισοζυγίου αγαθών.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2100,78 0,25% 19,96% US 10 Year 2,48% -0,58% MSCI EMERGING 1134,38 0,14% 31,56% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2684,57 0,20% 19,91% UK 10 Year 1,26% 4,73% DOW JONES 24782,29 0,23% 25,40% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6472,69 0,00% 33,08% EU 10 Year 0,42% 2,96% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 75133,43 2,41% 24,75% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,06% 1,67% EURO STOXX 50 3570,78-0,32% 8,52% STOXX 600 390,69-0,08% 8,10% DAX 30 13109,74-0,80% 14,19% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7603,98 0,79% 6,46% GR 10 Year 4,09% -1,16% CAC 40 5385,97 0,06% 10,77% GR 15 Year 4,50% -0,99% IBEX 35 10304,60 0,69% 10,18% GR 20 Year 4,61% -0,62% SWISS MARKET 9424,67 0,27% 14,66% RUSSIAN RTSI $ 1126,97-0,21% -1,95% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 111271,95 0,74% 43,48% ΟΠΑΠ 2,80% -0,07% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,21% 0,01% 04/07/2019 NIKKEI 225 22866,1-0,11% 19,82% ΟΤΕ 0,52% -22,28% 07/02/2018 HANG SENG 29367,06 0,45% 33,93% OTE 1,29% 2,52% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3300,059 0,38% 6,23% ΕΗ 8,04% 3,11% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,30% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 9,62-1,03% -31,48% MOTOR OIL 2,47% 0,37% 15/05/2019 VSTOXX 11,74 4,82% -35,24% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 58,36 0,46% 2,11% EUR/USD 1,187 0,03% 12,71% BRENT OIL 64,90 0,53% 10,44% EUR/GBP 0,887-0,05% -3,67% NATURAL GAS 2,598-1,48% -30,66% EUR/CHF 1,174 0,19% -8,58% GOLD 1270,60 0,08% 8,71% EUR/JPY 134,56-0,04% -8,50% SILVER 16,24-0,22% -0,52% EUR/AUD 1,542-0,44% -5,05% COPPER 7043-0,01% 28,01% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,23% στις 24.782 µονάδες, ο S&P500 κατέγραψε άνοδο 0,2% στις 2.684 µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,06% στις 6.965 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 1,05% στις 7.603 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,31% στις 13.109 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,62% στις 5.385 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,95% στις 22.240 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,59% στις 10.304 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε άνοδο 0,1% στα 1.270 δολ./oz. Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου µετά τη µεγαλύτερη της αναµενόµενης µείωσης στα αποθέµατα την προηγούµενη εβδοµάδα στις, αν και προβληµάτισε η νέα αύξηση στην παραγωγή αργού και µάλιστα κοντά στα 10 εκατ. βαρέλια σε υψηλό σχεδόν 45 ετών. Ο µαύρος χρυσός ενισχύθηκε 0,5% στα 58,36 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,48 % και του γερµανικού στο 0,38%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψαν οι αγορές στον απόηχο της έγκρισης του φορολογικού νοµοσχεδίου από το Κογκρέσο. Χθες, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε για δεύτερη φορά την τροποποιηµένη φορολογική µεταρρύθµιση εξαιτίας τριών άρθρων που διαπιστώθηκε εκ των προτέρων ότι δεν µπορούσαν να εγκριθούν χωρίς ενισχυµένη πλειοψηφία. Η προοπτική µείωσης του εταιρικού φόρου στο 21% από 35% που προβλέπει η φορολογική µεταρρύθµιση είχε ωθήσει σε ράλι τη Wall Street µετά την εκλογή Τραµπ αν και επικριτές του νοµοσχεδίου δεν έπαυσαν ποτέ να επισηµαίνουν ότι τα νέα µέτρα ευνοούν τους εύπορους και προσθέτουν κοντά 1,5 τρις. δολάρια στο έλλειµµα της χώρας. Στο µεταξύ, στο 3,2% αναθεωρήθηκε η ανάπτυξη στο γ τρίµηνο στις, οριακά χαµηλότερα από προηγούµενη µέτρηση στο 3,3%. Σηµειώνεται ότι είναι πρώτη φορά από το 2014 που η αµερικανική οικονοµία αναπτύσσεται µε ρυθµό άνω του 3% για δύο διαδοχικά τρίµηνα. Επιπλέον σε υψηλό πέντε εβδοµάδων αυξήθηκαν οι αιτήσεις για επιδόµατα ανεργίας και συγκεκριµένα στις 245.000 από 225.000 προηγουµένως. Επιπλέον οι επενδυτές έχουν στρέψει την προσοχή τους στις εκλογές της Καταλονίας µετά από µήνες πολιτικής αναταραχής και αβεβαιότητας. Tα αποσχιστικά κόµµατα της Καταλονίας φαίνεται πως είναι σε θέση να κρατήσουν την απόλυτη πλειοψηφία στο κοινοβούλιο µετά τις περιφερειακές εκλογές, σύµφωνα µε exit poll.
Γενικός είκτης Χ.Α. Όπως σηµειώναµε στο προηγούµενο σχόλιό µας "εφόσον ο Γ καταφέρει αυτή τη φορά να κινηθεί και να διατηρηθεί άνω του (απλού) ΚΜΟ των 200 ηµερών (758µ), τότε το σενάριο για επαναπροσέγγιση των 770µ αρχικά και των 805µ στη συνέχεια θα έχει ισχυρές πιθανότητες να πραγµατοποιηθεί", τελικά αποδείχτηκε ακριβές, µετά και τις σηµαντικές βοήθειες που πήρε ο Γ από την αγορά των ελληνικών οµολόγων όπου η απόδοση της δεκαετίας βρέθηκε σε χαµηλό 10 και πλέον ετών. Όπως ξαναείπαµε λοιπόν ο επόµενος βραχυπρόθεσµος στόχος βρίσκεται στις 805µ. Πλέον δεν φαντάζει απίθανο, εφόσον φυσικά δεν υπάρξει κάποια αναταραχή στις διεθνείς αγορές, η επαναπροσέγγιση µεσοπρόθεσµα του υψηλού έτους των 860µ., όταν όπως είπαµε η απόδοση της ελληνικής δεκαετίας βρίσκεται ήδη σε επίπεδα 2006. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 19 Ιανουαρίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup 20-22 Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German GfK Consumer Confidence (JAN) Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:45 EUR French Gross Domestic Product (YoY) (3Q F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (YoY) (3Q F) 15:30 USD Personal Income (NOV) 15:30 USD Personal Spending (NOV) 15:30 SD Real Personal Spending (NOV) 15:30 USD PCE Core (MoM) (NOV 15:30 USD PCE Core (YoY) (NOV) 15:30 USD Durable Goods Orders (NOV P 15:30 USD Durables Ex Transportation (NOV P) 17:00 USD New Home Sales (MoM) (NOV) 17:00 USD U. of Mich. Sentiment (DEC F) 17:00 USD U. of Mich. 5-10 Yr Inflation (DEC F) 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (DEC 22) Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε ΡΙΣ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,8 6 % 1 7 / 0 5 /2 0 1 7 0,4 0 Γ Ρ ΙΒ 4,2 5 % 2 7 / 0 3 /2 0 1 7 0,3 8 ΕΕ Ε Κ 1,6 4 % 2 9 / 0 6 /2 0 1 7 0,4 4 Ε Λ Λ 4,4 8 % 0 9 / 0 3 /2 0 1 7 0,6 7 Ε Λ Π Ε 1,9 6 % 0 4 / 1 2 /2 0 1 7 0,1 5 ΕΛ Τ Ρ Α Κ 2 1,0 1 % 1 3 / 1 2 /2 0 1 7 0,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 5,2 0 % 2 0 / 0 7 /2 0 1 7 0,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,5 3 % 2 9 / 0 6 /2 0 1 7 0,1 1 Ε ΥΠ ΙΚ 2,9 0 % 2 4 / 0 5 /2 0 1 7 0,1 0 Ε Χ Α Ε 1,2 7 % 2 4 / 0 7 /2 0 1 7 0,0 7 ΙΝ Τ ΕΡ Κ Ο 5,4 9 % 1 8 / 0 5 /2 0 1 7 0,2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3,4 3 % 2 4 / 0 7 /2 0 1 7 9,2 0 Κ Λ Μ 2,9 7 % 2 0 / 0 6 /2 0 1 7 0,0 2 Κ Ο Υ Ε Σ 3,5 6 % 0 8 / 1 1 /2 0 1 7 0,3 4 Κ Ρ Ι-Κ Ρ Ι 3,0 3 % 1 7 / 0 8 /2 0 1 7 0,0 9 Λ Υ Κ 9,4 6 % 0 7 / 0 6 /2 0 1 7 0,0 7 Μ Ο Η 5,3 5 % 1 1 / 1 2 /2 0 1 7 1,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,5 2 % 1 9 / 1 2 /2 0 1 7 0,3 6 Ο Λ Θ 2,0 2 % 3 1 / 0 7 /2 0 1 7 0,4 9 Ο Λ Π 0,5 7 % 1 9 / 0 7 /2 0 1 7 0,0 9 Ο Π Α Π 6,8 4 % 1 1 / 1 2 /2 0 1 7 0,7 0 Ο ΤΕ 1,4 0 % 0 7 / 0 7 /2 0 1 7 0,1 6 Ο Τ Ο ΕΛ 3,7 6 % 1 5 / 0 6 /2 0 1 7 0,8 5 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 1,8 8 % 2 1 / 1 2 /2 0 1 7 0,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,2 5 % 3 0 / 0 5 /2 0 1 7 0,0 5 ΣΑ Ρ 1,3 2 % 0 9 / 0 5 /2 0 1 7 0,1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,9 3 % 1 0 / 0 1 /2 0 1 8 0,0 4 Τ ΙΤΚ 0,4 7 % 1 3 / 0 6 /2 0 1 7 0,1 1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 20/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 08/01/2018 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 22/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 29/12/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.