JPMorgan Funds JF Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ιαπωνίας (JF Japan Equity Fund) (το «Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο»)

Transcript

1 JPMorgan Funds JF Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ιαπωνίας (JF Japan Equity Fund) (το «Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο») Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο Αύγουστος 2009 Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο της JPMorgan Funds (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο»), μιας Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (SICAV) συσταθείσας βάσει της νομοθεσίας του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου. Το παρόν απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο περιέχει βασικές πληροφορίες για το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Εάν επιθυμείτε περαιτέρω πληροφορίες προτού πραγματοποιήστε μια επένδυση, παρακαλούμε συμβουλευτείτε το πλήρες ενημερωτικό δελτίο (το «Ενημερωτικό Δελτίο»). Τα δικαιώματα και οι υποχρεώσεις του επενδυτή καθώς και η νομική σχέση με το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναφέρονται αναλυτικά στο Ενημερωτικό Δελτίο. Σε περίπτωση ασυνέπειας ή ασάφειας αναφορικά με το νόημα οποιασδήποτε λέξης ή φράσης σε οποιαδήποτε μετάφραση, θα υπερισχύει η αγγλική έκδοση. Προφίλ κινδύνων Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το εν λόγω μετοχικό Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών από την Ιαπωνία. Καθώς το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε μετοχές, οι επενδυτές εκτίθενται στις διακυμάνσεις των χρηματιστηριακών αγορών και στην οικονομική απόδοση των εταιρειών, μετοχές των οποίων περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιό του. Συνεπώς, η αξία των επενδύσεων δύναται να μειώνεται ή να αυξάνεται σε καθημερινή βάση και υπάρχει περίπτωση οι επενδυτές να μην εισπράξουν στο τέλος όλο το ποσό της αρχικής τους επένδυσης. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε μία μόνο αγορά, η οποία δύναται να υπόκειται σε συγκεκριμένους πολιτικούς και οικονομικούς κινδύνους, και ότι παρ όλο που προσφέρει εστιασμένες επενδύσεις και προοπτικές υψηλότερων αποδόσεων, ταυτόχρονα περιορίζει τη δυνατότητα διασποράς του κινδύνου στα πλαίσια του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ωστόσο, η αστάθεια του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου περιορίζεται από τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου του, το οποίο επενδύει σε μεγάλο αριθμό εταιρειών και ομίλων του κλάδου. Αυτό το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι συνομολογημένο σε δολάρια ΗΠΑ, το υποκείμενο ενεργητικό του όμως είναι συνομολογημένο κυρίως σε γεν Ιαπωνίας. Insight + Process = Results Προφίλ τυπικού επενδυτή Πρόκειται για ένα αμιγώς μετοχικό Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο, το οποίο έχει δημιουργηθεί για να προσφέρει στους επενδυτές ευρύ άνοιγμα στο Χρηματιστήριο της Ιαπωνίας. Συνεπώς, το εν λόγω Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο προσφέρεται για επενδυτές που ενδιαφέρονται να συνδυάσουν επενδύσεις σε μία μόνο χώρα με ένα προϋπάρχον διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, ή για επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια μεμονωμένη, αμιγώς μετοχική επένδυση, με στόχο τη μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου. Καθώς το εν λόγω Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε μετοχές και εξαιτίας των επιμέρους οικονομικών, νομισματικών και πολιτικών κινδύνων που ενέχουν οι επενδύσεις σε μία μόνο χώρα, το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο προσφέρεται για επενδυτές με τουλάχιστον πενταετή επενδυτικό ορίζοντα. Ημερομηνία Έναρξης του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου 16/11/88 Νόμισμα Αναφοράς Δολάριο ΗΠΑ (USD) Σύνολο Ενεργητικού USD 356,7 εκατ. στις 30/06/09 Διαχειριστές Επενδύσεων JF Asset Management Limited JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Δείκτες Αναφοράς Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (Συνολικής Καθαρής Απόδοσης) Παράρτημα Κάθε αναφορά σε Παράρτημα σημαίνει παράρτημα του πλήρους Ενημερωτικού Δελτίου (το «Ενημερωτικό Δελτίο»). Επενδυτικός Στόχος Εξασφάλιση μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, επενδύοντας κυρίως σε ιαπωνικές εταιρείες. Επενδυτική Πολιτική Τουλάχιστον το 67% του συνολικού ενεργητικού του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου (εκτός των διαθεσίμων και των τίτλων υψηλής ρευστότητας) θα επενδύεται σε μετοχές και χρεόγραφα συνδεδεμένα με μετοχές εταιρειών οι οποίες εδρεύουν και έχουν συσταθεί με βάση τη νομοθεσία της Ιαπωνίας, ή αντλούν το κύριο μέρος των εσόδων τους από την Ιαπωνία, ακόμα και εάν είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια άλλων χωρών. Η μετοχική έκθεση μπορεί να επιτυγχάνεται μέσω επενδύσεων σε μετοχές, πιστοποιητικά μετοχών, τίτλους επιλογής και άλλα δικαιώματα συμμετοχής. Σύμφωνα με τα παραπάνω, μετοχική έκθεση μπορεί επίσης να επιτυγχάνεται, σε περιορισμένο βαθμό, μέσω επενδύσεων σε μετατρέψιμους τίτλους, ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ δεικτοποιημένα και συμμετοχικά γραμμάτια, καθώς και σε γραμμάτια συνδεδεμένα με μετοχές. Σε δευτερεύουσα βάση, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει χρεωστικούς τίτλους σταθερού και κυμαινόμενου επιτοκίου, διαθέσιμα και τίτλους υψηλής ρευστότητας. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επίσης επενδύει σε άλλους ΟΣΕΚΑ και ΟΣΕ. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε τίτλους που είναι συνομολογημένοι σε οποιοδήποτε νόμισμα, ενώ δύναται να προβαίνει και σε αντιστάθμιση του σχετικού συναλλαγματικού κινδύνου. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε παράγωγους χρηματοοικονομικούς τίτλους για την αντιστάθμιση συναλλαγματικών κινδύνων και την αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου. Για την αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου μπορούν να χρησιμοποιούνται τεχνικές και εργαλεία (συμπεριλαμβανομένων, μεταξύ άλλων, του δανεισμού χρεογράφων ή των συμφωνιών επαναγοράς) που αφορούν σε κινητές αξίες και τίτλους χρηματαγοράς. Όλες οι παραπάνω επενδύσεις θα πραγματοποιούνται σύμφωνα με τα όρια που προβλέπονται στο «Παράρτημα ΙΙ Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες». Κατηγορίες Μεριδίων Πλήρης κατάλογος των διαθέσιμων Κατηγοριών Μεριδίων υπάρχει στη διαδικτυακή τοποθεσία και επίσης διατίθεται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή από την Εταιρεία Διαχείρισης στο Λουξεμβούργο. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να εκδίδει Κατηγορίες Μεριδίων με οποιονδήποτε συνδυασμό των παρακάτω χαρακτηριστικών, όπως δηλώνεται από το επίθεμα στο όνομα της εκάστοτε Κατηγορίας Μεριδίων: Κατηγορίες Μεριδίων ενδέχεται να διατίθενται στο Νόμισμα Αναφοράς του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή να συνομολογούνται σε οποιοδήποτε νόμισμα. Οι Κατηγορίες Μεριδίων ενδέχεται να είναι είτε αντισταθμισμένες είτε μη αντισταθμισμένες. Οι Κατηγορίες Μεριδίων ενδέχεται να έχουν διαφορετικές πολιτικές μερισμάτων, με το επίθεμα «(acc)», «(dist)», «(div)», «(inc)» ή «(mth)», όπως αναφέρεται λεπτομερώς στην ενότητα Πολιτική Μερισμάτων του Ενημερωτικού Δελτίου.

2 Ιστορική Απόδοση Η απόδοση της Κατηγορίας Μεριδίων «A (acc) USD» αναφέρεται παρακάτω. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να έχει και άλλες ενεργές Κατηγορίες Μεριδίων, των οποίων η απόδοση είναι παρόμοια με την απόδοση που αναφέρεται παρακάτω. Η απόδοση άλλων Κατηγοριών Μεριδίων ενδέχεται να διαφέρει, λόγω διαφόρων παραγόντων όπως, μεταξύ άλλων, οι προμήθειες, η πολιτική αντιστάθμισης συναλλαγματικού κινδύνου και το νόμισμα αναφοράς τους. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την απόδοση συγκεκριμένων Κατηγοριών Μεριδίων, απευθυνθείτε στους κατά τόπους αντιπροσώπους, την Έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ή συμβουλευθείτε το διαδικτυακό τόπο JF Japan Equity A (acc) - USD 0,1% -19,7% -31,4% 2009/ / /2006 Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποδόσεων και ενδέχεται να μην επιστραφεί στους επενδυτές το πλήρες ποσό της αρχικής τους επένδυσης. Τα αριθμητικά στοιχεία απόδοσης (πηγή JPM/JPMorgan Chase) αναφέρονται σε κυλιόμενη περίοδο 12 μηνών έως την 30 ή Ιουνίου και βασίζονται στην τιμή «NAV to NAV» με επανεπένδυση μεικτού εισοδήματος. Προμήθειες και Έξοδα Ετήσια Προμήθεια Ελάχιστη Αρχική Διαχειριστή Λειτουργικά Εγγραφή (USD Προμήθεια & Συμβούλου & Διοικητικά Προμήθεια Κατηγορία Μεριδίων ή ισόποσο) Εισόδου Επενδύσεων Έξοδα Εξαγοράς JF Japan Equity A ,00% 1,50% 0,40% 0,50% JF Japan Equity B Μηδέν 0,90% 0,25% Μηδέν JF Japan Equity C Μηδέν 0,75% 0,20% Μηδέν JF Japan Equity D ,00% 2,25% 0,40% 0,50% JF Japan Equity I Μηδέν 0,75% Έως 0,16% Μηδέν JF Japan Equity J ,00% 1,50% 0,40% 0,50% JF Japan Equity X Μετά από αίτηση Μηδέν Μηδέν Έως 0,15% Μηδέν Οι παρακάτω χρεώσεις βαρύνουν τον Μεριδιούχο: Προμήθεια Εισόδου, Προμήθεια Εξαγοράς και Προμήθεια Μετατροπής. Όλες οι άλλες προμήθειες βαρύνουν το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Όλες οι προμήθειες εκφράζονται ως ποσοστό της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο. Ενδέχεται να χρεώνεται προμήθεια μετατροπής έως 1% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού των μεριδίων της νέας Κατηγορίας Μεριδίων. Εάν για τη νέα Κατηγορία Μεριδίων ισχύει υψηλότερη προμήθεια εισόδου, δύναται να χρεώνεται η πρόσθετη προμήθεια εισόδου αυτής της Κατηγορίας Μεριδίων. Η Εταιρεία Διαχείρισης δικαιούται να εισπράττει προμήθειες οι οποίες τυχόν προκύπτουν από μετατροπές, καθώς και ποσά που προκύπτουν από στρογγυλοποιήσεις. Οι Ετήσιες Προμήθειες Διαχειριστή και Συμβούλου Επενδύσεων περιλαμβάνονται πλήρως στην Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο, εκτός από την Κατηγορία Μεριδίων Χ, όπου οι προμήθειες αυτές χρεώνονται διοικητικά και εισπράττονται από την Εταιρεία Διαχείρισης ή τον αντίστοιχο φορέα της JPMorgan Chase & Co. απευθείας από τον Μεριδιούχο. Συνεπώς, η προμήθεια για την Κατηγορία Μεριδίων Χ αναφέρεται στον πίνακα Προμηθειών και Εξόδων ως «μηδέν», καθώς δεν χρεώνεται στο Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναλαμβάνει όλα τα συνήθη λειτουργικά του έξοδα καθώς και τα τέλη συναλλαγών του. Τα Λειτουργικά και Διοικητικά Έξοδα περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, τις προμήθειες θεματοφύλακα και διεκπεραίωσης, και περιλαμβάνονται στην Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο. Στις περιπτώσεις όπου τα έξοδα αυτά είναι ένα πάγιο ποσοστό, η Εταιρεία Διαχείρισης καταβάλλει το ποσό που τυχόν υπερβαίνει αυτό το πάγιο ποσοστό. Όταν τα πραγματοποιηθέντα έξοδα είναι χαμηλότερα από το καθορισμένο ποσοστό, η Εταιρεία Διαχείρισης δικαιούνται να παρακρατήσει τη διαφορά. Στις περιπτώσεις όπου για τα Λειτουργικά και Διοικητικά έξοδα ισχύει ανώτατο ποσοστό, η Εταιρεία Διαχείρισης καταβάλλει το ποσό που τυχόν υπερβαίνει αυτό το ανώτατο ποσοστό. Εάν τα πραγματοποιηθέντα έξοδα είναι χαμηλότερα από το αναφερόμενο ποσοστό, οι προμήθειες θα μειώνονται κατά το ποσό της διαφοράς. Εάν ισχύει Προμήθεια Απόδοσης, αυτό θα αναφέρεται παραπάνω. Όταν χρεώνεται Προμήθεια Απόδοσης, σε κάθε ημέρα αποτίμησης («Ημέρα Αποτίμησης») 1 υπολογίζεται η Προμήθεια Απόδοσης της προηγούμενης Ημέρας Αποτίμησης. Σε περιόδους μεταβλητότητας των αγορών, αυτό δύναται να προκαλέσει ασυνήθιστες διακυμάνσεις της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο κάθε Κατηγορίας για την οποία χρεώνεται Προμήθεια Απόδοσης. Οι διακυμάνσεις αυτές δύναται να προκαλούνται σε περιπτώσεις όπου η Προμήθεια Απόδοσης οδηγεί σε μείωση της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο όταν οι αποδόσεις των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού έχουν αυξηθεί. Αντίστροφα, εάν η Προμήθεια Απόδοσης είναι αρνητική, η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο μπορεί να αυξηθεί όταν οι αποδόσεις των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού έχουν μειωθεί. 1 Ημέρα Αποτίμησης είναι οποιαδήποτε Εργάσιμη Ημέρα η οποία δεν είναι, σε σχέση με τις επενδύσεις ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ημέρα κατά την οποία οποιοδήποτε χρηματιστήριο ή αγορά όπου είναι εισηγμένο σημαντικό τμήμα των επενδύσεων του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου παραμένει κλειστό/κλειστή, ή στη διάρκεια της οποίας υφίσταται περιορισμός ή αναστολή των συναλλαγών στο ως άνω χρηματιστήριο ή αγορά. Εργάσιμη ημέρα είναι κάθε καθημερινή ημέρα εκτός από την Πρωτοχρονιά, τη Δευτέρα του Πάσχα, την Ημέρα των Χριστουγέννων και την ημέρα πριν και μετά την Ημέρα των Χριστουγέννων. 2 I Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο

3 Η Προμήθεια Απόδοσης καταβάλλεται σε ετήσια βάση. Θα χρησιμοποιείται είτε μηχανισμός ανάκτησης είτε μηχανισμός υψηλού σημείου αναφοράς, προκειμένου να διασφαλίζεται ότι, μετά από ένα οικονομικό έτος υποαπόδοσης, η υποαπόδοση αυτή ανακτάται πριν τη χρέωση Προμήθειας Απόδοσης. Πλήρη στοιχεία τόσο για το μηχανισμό ανάκτησης όσο και για το μηχανισμό υψηλού σημείου αναφοράς αναφέρονται στο «Παράρτημα V Υπολογισμός Προμηθειών Απόδοσης». Αντιμετώπιση εισοδήματος Προβλέπεται ότι όλες οι Κατηγορίες Μεριδίων με το επίθεμα «(dist)» θα διανέμουν τουλάχιστον 85% των καθαρών εσόδων τους από επενδύσεις που αντιστοιχεί σε αυτές, και το οποίο γενικά υπολογίζεται σύμφωνα με τον ορισμό του καθαρού φορολογητέου εισοδήματος, βάσει των αρχών εταιρικής φορολόγησης του Ηνωμένου Βασιλείου (μετά την εφαρμογή οποιουδήποτε ορίου de minimis), έτσι ώστε οι συγκεκριμένες Κατηγορίες Μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου να συνεχίζουν να χαρακτηρίζονται «μερισματικές» σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία του Ηνωμένου Βασιλείου για υπεράκτια Αμοιβαία Κεφάλαια. Οι Κατηγορίες Μεριδίων με το επίθεμα «(div)» ή «(inc)» δύναται να διανέμουν μερίσματα αλλά δεν θα χαρακτηρίζονται «μερισματικές» σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία του Ηνωμένου Βασιλείου για τα υπεράκτια Αμοιβαία Κεφάλαια. Οι Κατηγορίες Μεριδίων με το επίθεμα «(mth)» κανονικά θα διανέμουν το σύνολο ή ουσιαστικά το σύνολο των καθαρών εσόδων από επενδύσεις σε μηνιαία βάση. Δεν θα χαρακτηρίζονται «μερισματικές» σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία του Ηνωμένου Βασιλείου για τα υπεράκτια αμοιβαία κεφάλαια. Οι Κατηγορίες Μεριδίων με το επίθεμα «(acc)» κανονικά δεν θα καταβάλλουν μερίσματα. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», η καταβολή μερισμάτων για τις Κατηγορίες Μεριδίων που καταβάλλουν μερίσματα θα πραγματοποιείται κανονικά τον Σεπτέμβριο κάθε έτους. Φορολόγηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία και πρακτική, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν καταβάλλει φόρο εισοδήματος, παρακράτησης ή υπεραξίας στο Λουξεμβούργο. Ωστόσο, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο υπόκειται στο Λουξεμβούργο σε φόρο εγγραφών («taxe d abonnement») που ανέρχεται σε ποσοστό έως 0,05% ετησίως επί της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού που αντιστοιχεί σε κάθε Κατηγορία Μεριδίων στο τέλος του αντίστοιχου τριμήνου (0,01% στην περίπτωση Κατηγοριών Μεριδίων που διατίθενται αποκλειστικά σε Θεσμικούς Επενδυτές κατά την έννοια της νομοθεσίας και των κανονισμών του Λουξεμβούργου, όπως οι Κατηγορίες Μεριδίων Χ και Ι). Στο βαθμό κατά τον οποίο το ενεργητικό του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου επενδύεται σε επενδυτικά κεφάλαια τα οποία εδρεύουν στο Λουξεμβούργο, ο εν λόγω φόρος δεν καταβάλλεται εφόσον σε αυτόν υπάγονται τα συγκεκριμένα επενδυτικά κεφάλαια. Το εισόδημα από τόκους, μερίσματα και υπεραξίες κεφαλαίου που εισπράττει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να υπόκειται σε μη ανακτήσιμο φόρο παρακράτησης, στις χώρες προέλευσης. Φορολόγηση μεριδιούχων Το Συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης υιοθέτησε την 3 η Ιουνίου 2003 την Οδηγία του Συμβουλίου 2003/48/ΕΟΚ σχετικά με τη φορολόγηση των υπό μορφή τόκων εσόδων από αποταμιεύσεις (η «Οδηγία»). Η Οδηγία αυτή εφαρμόστηκε στο Λουξεμβούργο με το νόμο της 21 ης Ιουνίου 2005, όπως τροποποιήθηκε («ο Νόμος EUSD»). Σύμφωνα με το Νόμο EUSD, τα έσοδα από μερίσματα ή και την εξαγορά μεριδίων επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου που καταβάλλονται σε πρόσωπα δύναται να υπόκεινται σε φόρο παρακράτησης ή να προκαλέσουν την ανταλλαγή πληροφοριών με τις φορολογικές αρχές. Το εάν ο Νόμος EUSD θα έχει εφαρμογή σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, καθώς και οι συνέπειες που προκαλούνται από αυτόν εξαρτώνται από διάφορους παράγοντες, όπως η κατηγορία ενεργητικού του σχετικού επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, η έδρα του οργανισμού πληρωμών που χρησιμοποιείται και η φορολογική έδρα των σχετικών μεριδιούχων. Περισσότερες λεπτομέρειες για τις συνέπειες της Οδηγίας και του Νόμου EUSD υπάρχουν στο Ενημερωτικό Δελτίο, ενώ οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να συμβουλεύονται τους χρηματοοικονομικούς ή φορολογικούς τους συμβούλους. Οι συνέπειες των επενδύσεων στο Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο στη φορολογική δήλωση των επενδυτών εξαρτώνται από τους φορολογικούς περιορισμούς που ισχύουν για κάθε περίπτωση. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται τους κατά τόπους φορολογικούς τους συμβούλους. Οδηγίες για την αγορά, πώληση και μετατροπή Μεριδίων Οι αιτήσεις εγγραφής, εξαγοράς και μετατροπής θα πρέπει να αποστέλλονται στους κατά τόπους αντιπροσώπους πωλήσεων, διανομείς ή στην Εταιρεία Διαχείρισης και θα πρέπει να παραλαμβάνονται έως τις (ώρα Λουξεμβούργου) οποιασδήποτε Ημέρας Αποτίμησης. Τα Μερίδια που αγοράζονται κανονικά θα εκδίδονται στη σχετική Τιμή Διάθεσης (η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο αυξημένη κατά την τυχόν ισχύουσα προμήθεια εισόδου) της συγκεκριμένης ημέρας, ενώ τα Μερίδια που εξαγοράζονται θα πωλούνται στη σχετική Τιμή Προσφοράς (η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο μειωμένη κατά την τυχόν ισχύουσα προμήθεια εξόδου) της συγκεκριμένης ημέρας. Και οι δύο αυτές τιμές υπόκεινται σε στρογγυλοποίηση (συμβουλευθείτε το Ενημερωτικό Δελτίο για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον υπολογισμό τιμών). Οι μετατροπές μεταξύ των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα πραγματοποιούνται κανονικά την πρώτη Ημέρα Αποτίμησης η οποία είναι κοινή και για τα δύο Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια μετά την παραλαβή των εντολών, κανονικά με βάση την τιμή bid to NAV (τιμή προσφοράς προς καθαρή αξία ενεργητικού), συν την ισχύουσα προμήθεια μετατροπής και την τυχόν πρόσθετη προμήθεια εισόδου, όπως περιγράφεται παραπάνω. Προκειμένου να περιορίζεται ο κίνδυνος σφαλμάτων και απάτης, η Εταιρεία Διαχείρισης είναι πιθανόν να πρέπει να επαληθεύσει, να επιβεβαιώσει και να αποσαφηνίσει τις εντολές πληρωμής των μεριδιούχων που σχετίζονται με αιτήσεις εξαγοράς και πληρωμές μερισμάτων. Σημαντικές επιπρόσθετες πληροφορίες Λήξη εταιρικής χρήσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 30 Ιουνίου Διάρθρωση Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαχειρίζεται Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια, καθένα από τα οποία εκπροσωπείται από μία ή περισσότερες Κατηγορίες Μεριδίων. Τα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια διακρίνονται ως προς τη συγκεκριμένη επενδυτική τους πολιτική ή άλλα συγκεκριμένα χαρακτηριστικά. Το Ενημερωτικό Δελτίο περιλαμβάνει μια περιγραφή όλων των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Νομική μορφή Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο της Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (SICAV) JPMorgan Funds που διέπεται από το Τμήμα 1 του νόμου της 20 ής Δεκεμβρίου 2002 του Λουξεμβούργου. Ημερομηνία σύστασης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 14/04/69 Εταιρεία Διαχείρισης και Διαμένων Αντιπρόσωπος JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. Τηλ.: (352) Φαξ: (352) Έδρα European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. Στοιχεία για την Καθαρή Αξία Ενεργητικού των Μεριδίων διατίθενται από την Έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Εποπτική αρχή Commission de Surveillance du Secteur Financier, Grand Duchy of Luxembourg. Θεματοφύλακας J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. Ανεξάρτητος Ελεγκτής PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο I 3

4 Το παρόν Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο περιέχει μόνον βασικές πληροφορίες για το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο και την Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (SICAV). Εγγραφές συμμετοχής μπορούν να πραγματοποιούνται μόνον βάσει του τελευταίου διαθέσιμου Ενημερωτικού Δελτίου και του τοπικού εγγράφου προσφοράς (εάν υπάρχει) για τα σχετικά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια, όπου υπάρχουν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις χρεώσεις, τις προμήθειες εισόδου και το ελάχιστο ποσό επένδυσης. Για αναλυτικότερες πληροφορίες, παρακαλούμε ζητήστε την τελευταία έκδοση του πλήρους Ενημερωτικού Δελτίου, καθώς και τις ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις που διατίθενται δωρεάν από την Εταιρεία Διαχείρισης ή απευθείας από την παρακάτω διαδικτυακή τοποθεσία: ή εναλλακτικά με ηλεκτρονικό ταχυδρομείο: GR 11/09 4 I Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο

5 ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ JPMORGAN FUNDS ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ 1. Εκτός εάν προβλέπεται διαφορετικά στο παρόν Ενημερωτικό Σημείωμα, όλοι οι όροι με κεφαλαίους χαρακτήρες θα έχουν στο παρόν την ίδια σημασία με αυτή που αναφέρεται στο Ενημερωτικό Δελτίο. 2. Τα παρακάτω ογδόντα πέντε επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια (τα «Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια») της JPMorgan Funds (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») έχουν λάβει έγκριση στην Ελλάδα για διανομή με τη μορφή ονομαστικών μεριδίων, όπως αναφέρεται στο Ενημερωτικό Δελτίο. 1. JPMorgan Funds Africa Equity Fund 2. JPMorgan Funds America Equity Fund 3. JPMorgan Funds America Large Cap Fund 4. JPMorgan Funds US Small and Micro Cap Fund 5. JPMorgan Funds JF Asia Pacific ex-japan Equity Fund 6. JPMorgan Funds JF China Fund 7. JPMorgan Funds Eastern Europe Equity Fund 8. JPMorgan Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 9. JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund 10. JPMorgan Funds Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 11. JPMorgan Funds Emerging Markets Small Cap Fund 12. JPMorgan Funds Euroland Equity Fund 13. JPMorgan Funds Euroland Select Equity Fund 14. JPMorgan Funds Europe 130/30 Fund 15. JPMorgan Funds Europe Convergence Equity Fund 16. JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund 17. JPMorgan Funds Europe Dynamic Mega Cap Fund 18. JPMorgan Funds Europe Dynamic Small Cap Fund 19. JPMorgan Funds Europe Equity Fund 20. JPMorgan Funds Europe Focus Fund 21. JPMorgan Funds Europe Micro Cap Fund 22. JPMorgan Funds Europe Select 130/30 Fund 23. JPMorgan Funds Europe Small Cap Fund 24. JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund 25. JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Small Cap Fund 26. JPMorgan Funds Europe Strategic Value Fund 27. JPMorgan Funds Europe Strategic Value Small Cap Fund 28. JPMorgan Funds Europe Technology Fund 29. JPMorgan Funds Germany Equity Fund 30. JPMorgan Funds Global Consumer Trends Fund 31. JPMorgan Funds Global Dynamic Fund 32. JPMorgan Funds Global Equity Fund (USD) 33. JPMorgan Funds Global Focus Fund 34. JPMorgan Funds Global Life Sciences Fund 35. JPMorgan Funds Global Natural Resources Fund 36. JPMorgan Funds Global Real Estate Securities Fund (USD) 37. JPMorgan Funds Global Socially Responsible Fund 38. JPMorgan Funds JF Greater China Fund 39. JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund 40. JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund 41. JPMorgan Funds JF Hong Kong Fund 42. JPMorgan Funds JF India Fund 43. JPMorgan Funds Japan Dynamic Fund 44. JPMorgan Funds JF Japan Equity Fund 45. JPMorgan Funds JF Japan Small Cap Fund 46. JPMorgan Funds JF Korea Equity Fund 47. JPMorgan Funds Latin America Equity Fund 48. JPMorgan Funds Emerging Middle East Equity Fund 49. JPMorgan Funds JF Pacific Equity Fund 50. JPMorgan Funds JF Pacific Technology Fund 51. JPMorgan Funds Russia Fund 52. JPMorgan Funds JF Singapore Fund 53. JPMorgan Funds JF Taiwan Fund 54. JPMorgan Funds UK Equity Fund 55. JPMorgan Funds US 130/30 Fund 56. JPMorgan Funds US Dynamic Fund 57. JPMorgan Funds US Select 130/30 Fund 58. JPMorgan Funds US Small Cap Growth Fund 59. JPMorgan Funds US Strategic Growth Fund 60. JPMorgan Funds US Value Fund 61. JPMorgan Funds US Technology Fund 62. JPMorgan Funds Emerging Markets Alpha Plus Fund 63. JPMorgan Funds JF Asia Alpha Plus Fund 64. JPMorgan Funds Brazil Alpha Plus Fund 65. JPMorgan Funds JF Japan Alpha Plus Fund 66. JPMorgan Funds Europe Balanced Fund (EUR) 67. JPMorgan Funds JF Pacific Balanced Fund 68. JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR) 69. JPMorgan Funds EU Government Bond Fund 70. JPMorgan Funds Europe High Yield Bond Fund 71. JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund 72. JPMorgan Funds Emerging Markets Local Currency Debt Fund 73. JPMorgan Funds Global Aggregate Bond Fund 74. JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund 75. JPMorgan Funds Sterling Bond Fund 76. JPMorgan Funds Euro Liquid Reserve Fund 77. JPMorgan Funds Global Government Bond Fund 78. JPMorgan Funds Euro Government Short Duration Bond Fund 79. JPMorgan Funds Global Government Short Duration Bond Fund 80. JPMorgan Funds Global Corporate Bond Fund 81. JPMorgan Funds Euro Corporate Bond Fund 82. JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund 83. JPMorgan Funds Emerging Markets Value Fund 84. JPMorgan Funds US Dollar Liquid Reserve Fund 85. JPMorgan Funds Global Healthcare Fund TA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΑΠΟΦΑΣΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΑΡ.: 2580/ Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο I 5

6 3. Η Citibank International plc (Παράρτημα Ελλάδας), Λεωφ. Συγγρού 52-54, Αθήνα, τηλ. (210) , η HSBC Bank plc Greece, Λεωφ. Μεσογείων , Αθήνα, τηλ. (210) , η Πειραιώς ΑΕΔΑΚ Λ. Βασιλίσσης Σοφίας 75, Αθήνα, τηλ (210) , η Marfin Egnatia Bank, Δαναΐδων 4, Θεσσαλονίκη τηλ η Millennium Bank SA Λεωφ. Συγγρού 182, Καλλιθέα τηλ και η EFG Eurobank Ergasias S.A. (Private Banking), Βαλαωρίτου 3, Αθήνα, τηλ. (210) εφεξής οι «Αντιπρόσωποι» έχουν διοριστεί διανομείς, αντιπρόσωποι και εντεταλμένοι οργανισμοί πληρωμών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στην Ελλάδα. 4. Οι Αντιπρόσωποι θα δέχονται αιτήσεις εγγραφής ή εξαγοράς Μεριδίων ορισμένων εκ των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων που αναφέρονται στον παραπάνω πίνακα, από την παραπάνω σειρά των εγκεκριμένων Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 5. Τα έγγραφα και τα στοιχεία τα οποία το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να δημοσιεύει στη χώρα της έδρας της θα δημοσιεύονται στην ελληνική γλώσσα και θα κοινοποιούνται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, όπως ακριβώς προβλέπεται στην ως άνω χώρα έδρας. 6. Η διανομή των Μεριδίων θα πραγματοποιείται μέσω όλων των καταστημάτων των Αντιπροσώπων στην Ελλάδα. Τα καταστήματα αυτά θα δέχονται αιτήσεις από πιθανούς επενδυτές, οι οποίοι θα εμβάζουν μέσω των Αντιπροσώπων την αξία των σχετικών Μεριδίων σε τραπεζικό λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που τηρείται στο όνομα J.P.Morgan Asset Management (Europe) S.à r.l., της εταιρείας διαχείρισης ή και του γενικού διανομέα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η «Εταιρεία Διαχείρισης») στο Λουξεμβούργο. Οι Αντιπρόσωποι θα ειδοποιούν την Εταιρεία Διαχείρισης στο Λουξεμβούργο σχετικά με εντολές εγγραφής την πρώτη εργάσιμη ημέρα από την παραλαβή τους, και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα εκδίδει Μερίδια σύμφωνα με τους όρους του Ενημερωτικού Δελτίου. Στο μητρώο μεριδιούχων που τηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο, ως διεύθυνση του επενδυτή θα εμφανίζονται οι διευθύνσεις των Αντιπροσώπων. 7. Εντολές για την εξαγορά Μεριδίων ή τη μετατροπή μεταξύ κατηγοριών Μεριδίων θα γίνονται επίσης δεκτές από όλα τα καταστήματα των Αντιπροσώπων και θα κοινοποιούνται στην Εταιρεία Διαχείρισης, στο Λουξεμβούργο, την πρώτη εργάσιμη ημέρα από την παραλαβή τους. Η Εταιρεία Διαχείρισης θα καταβάλλει τυχόν ποσά εξαγοράς στους Αντιπροσώπους, και οι Αντιπρόσωποι θα καταβάλλουν το ποσό της εξαγοράς στον επενδυτή. 8. Ως αντιπρόσωποι των Μεριδίων στην Ελλάδα, οι Αντιπρόσωποι: (α) θα διαθέτουν στους επενδυτές, προς έλεγχο και παραλαβή από την έδρα τους, μεταφράσεις στην Ελληνική του ισχύοντος Ενημερωτικού Δελτίου, του Καταστατικού και των πιο πρόσφατων ελεγμένων ετήσιων απολογισμών και (εάν υπάρχουν) μη ελεγμένων εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων (β) θα δέχονται αιτήσεις για Μερίδια, αιτήσεις εξαγοράς, ανταλλαγής ή μεταβίβασης Μεριδίων που διανέμονται από αυτούς, καθώς και κάθε διαμαρτυρία επενδυτών αναφορικά με τα Μερίδια ή το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. 9. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα δημοσιεύει σε ημερήσια βάση, τις τιμές πώλησης και εξαγοράς των Μεριδίων των επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων που διανέμονται όπως απαιτείται σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία και τις αποφάσεις της Ελληνικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 10. Τα κέρδη και η πρόσθετη αξία από αμοιβαία κεφάλαια που είναι εγκατεστημένα σε Κράτη Μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου/ Ευρωπαϊκής Ζώνης Ελεύθερων Συναλλαγών (ΕΟΧ/ΕΖΕΣ) απαλλάσσονται από το φόρο εισοδήματος στην Ελλάδα. Σύμφωνα με ανεπίσημη άποψη του Υπουργείου Οικονομικών, η φορολογική απαλλαγή των κερδών και της πρόσθετης αξίας από αμοιβαία κεφάλαια δεν εφαρμόζεται σε σχέση με αλλοδαπούς ΟΣΕΚΑ που δεν έχουν συσταθεί ως αμοιβαία κεφάλαια, όπως αυτοί του Ενημερωτικού Σημειώματος. Όσον αφορά στην πρόσθετη αξία που αποκτούν οι επενδυτές από την εξαγορά των μεριδίων ή των μετοχών τους σε τιμή ανώτερη από την τιμή κτήσης τους και ανεξαρτήτως της γενικής της φορολογικής μεταχείρισης, αυτή πρέπει να εξαιρείται του παρακρατούμενου φόρου στην Ελλάδα, ασχέτως εάν ο ΟΣΕΚΑ έχει συσταθεί υπό τη μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου ή όχι. Επιπροσθέτως πρέπει να γίνει μνεία και στην Οδηγία του Συμβουλίου 2003/48/EC περί φορολογίας εισοδήματος από καταθέσεις υπό τη μορφή τόκων. Στο μέτρο που τα κέρδη και η πρόσθετη αξία που προκύπτουν από επένδυση στα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου χαρακτηρίζονται για τους σκοπούς της ανωτέρω Οδηγίας ως τόκος, ενδεχομένως να δημιουργείται υποχρέωση παροχής πληροφοριών σχετικά με την πληρωμή τόκου στις φορολογικές αρχές των επενδυτών που κατοικούν σε άλλα Κράτη Μέλη. Τα ανωτέρω δεν επέχουν θέση νομικής ή φορολογικής συμβουλής από την Εταιρεία και/η τον Εκπρόσωπο και ούτε η Εταιρεία ούτε ο Εκπρόσωπος αναλαμβάνουν να ενημερώνουν τους επενδυτές για οποιαδήποτε αλλαγή επέρχεται στο νομικό και φορολογικό καθεστώς που διέπει τα Μερίδια στην Ελλάδα. Λόγω του γεγονότος ότι τα ανωτέρω συνιστούν συνοπτική αναφορά σε θέματα φορολογικής μεταχείρισης επενδυτών στην Ελλάδα που επενδύουν στην Εταιρεία, οι επενδυτές θα πρέπει σε κάθε περίπτωση να συμβουλεύονται σχετικά το φορολογικό τους σύμβουλο. 11. Οι Αντιπρόσωποι, ως αντιπρόσωποι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, θα συμμορφώνονται με τις διατάξεις της ελληνικής νομοθεσίας, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών κανονιστικών πράξεων της Τράπεζας της Ελλάδος (μεταξύ άλλων, Ν. 1969/91 όπως τροποποιήθηκε από το Ν. 3283/2004, Π.Δ. 96/1993 και Πράξη Διοικητή αριθ. 2302/94 της Τράπεζας της Ελλάδος). 12. Η διανομή των ονομαστικών μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε επενδυτές στην Ελλάδα θα πραγματοποιείται από ειδικά εκπαιδευμένο προσωπικό του δικτύου των Αντιπροσώπων. 13. Αποταμιευτικά Προγράμματα είναι διαθέσιμα για την Ελλάδα. Περισσότερες πληροφορίες μπορούν να ζητηθούν από τους Αντιπροσώπους. Όλα τα Μερίδια που διανέμονται στην Ελλάδα θα είναι ονομαστικά μερίδια. Αθήνα, Οκτώβριος 2009 TA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΑΠΟΦΑΣΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΑΡ.: 2580/ I Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο