Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Παρασκευή, 1 Σεπτεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 825,48 0,22% 28,3% FTSE/ASE ,62 0,38% 24,7% FTSE/ASE ,00-1,47% 50,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.036,09-0,09% 23,6% Τηλεπικοινωνίες 2.945,25 0,00% 19,8% Κατασκευές-Υλικά 2.809,07-0,20% 24,6% Πετρέλαιο & Αέριο 4.551,53 0,56% 51,8% Κοινής Ωφέλειας 2.225,11 1,29% 46,7% Τροφίµων & Ποτών ,22 1,62% 39,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /08/17 30/08/ % 55,1 55,0 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος , ,00-0,63 Οκτώβριος , ,00-0,58 Νοέµβριος , ,75 0,05 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚO) 8,59 2,38 ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,91 2,03 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 7,62 1,87 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 6,00 1,69 COCA COLA HBC AG 28,77 1,62 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % PAPERPACK 2,20-7,17 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,41-3,42 INTRALOT AE (KO) 1,23-3,15 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 3,31-2,93 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,61-2,42 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,87 ALPHA BANK (ΚΟ) ,43 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,44 MARFIN INVESTMENT GROUP ,29 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,43 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,43 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,43 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,71 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,88 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,22% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 825,48 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αναβαθµίστηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 47,55 δις. ευρώ. Η συνεδρίαση ήταν ιδιαίτερα υποτονική µε αρνητικό πρόσηµο σε όλη τη διάρκειά της, κινούµενη ασύµµετρα σε σχέση µε τις ανοδικές ευρωπαϊκές αγορές. Όµως, στις δηµοπρασίες όλα άλλαξαν, καθώς η διαδικασία του rebalancing προσέφερε το 1/3 του συνολικού τζίρου οδηγώντας παράλληλα το πρόσηµο του Γενικού είκτη σε θετικό. Αυτό ήταν το αποτέλεσµα ανοδικής κίνησης δεικτοβαρών τίτλων καθώς στις τράπεζες η εικόνα ήταν µικτή, µε την Πειραιώς (-1,87%) να καταγράφει απώλειες και την Alpha (+1,43%) κέρδη. Κέρδη ακόµη σηµείωσαν τα ΕΛΠΕ (+1,87%) που ανακοίνωσαν εξαιρετικά αποτελέσµατα (+1,87%), η ΕΕΕ (+1,62%), ο ΟΠΑΠ (+0,43%) που πιέστηκε σε όλη τη συνεδρίαση, ο Μυτιληναίος (+2,38%), ο Α ΜΗΕ (+2,46%) και ο Φουρλής (+1,69%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν ο Ελλάκτωρ (-2,42%), το Folli- Follie (-0,43%), η Jumbo (-0,71 %), η Βιοχάλκο (-2,93%), η ΕΧΑΕ (-1,73%) και ο ΟΛΠ (- 0,64%). Απολογιστικά, 34 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 59 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση, θα αξιολογηθούν τα ικανοποιητικά αποτελέσµατα των Εθνικής, Alpha και ΕΛΠΕ. Η δηµοσιοποίηση των στοιχείων της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ αλλά και η πορεία των ευρωπαϊκών αγορών, αναµένεται να διαµορφώσει και το κλίµα στο Χ.Α. που δεν έχει λόγους να κινηθεί ασύµµετρα σε σχέση µε το πρόσηµο του Γενικού είκτη. Επιχειρηµατικά Νέα Ο Γενικός είκτης Κύκλου Εργασιών τον Ιούνιο 2017, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη Ιουνίου 2016, παρουσίασε αύξηση 3,2% και, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του Μαΐου 2017, βελτίωση 8,1%, σύµφωνα µε στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ. Ζηµίες µετά από φόρους από συνεχιζόµενες δραστηριότητες ύψους 73 εκατ. το Α εξάµηνο του 2017 από ζηµιές 63 εκατ. το Α εξάµηνο του 2016, παρουσίασε το πρώτο εξάµηνο η Εθνική Τράπεζα. Η χρηµατοδότηση από το Ευρωσύστηµα διαµορφώθηκε σε 6,8 δισ. από 12,3 δισ. το τέλος του Τριµήνου Οι δείκτες Μη Εξυπηρετούµενων Ανοιγµάτων και δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ηµερών διαµορφώθηκαν σε 45% και 34% στην Ελλάδα. Ο δείκτης CET 1 ανέρχεται σε 16,5%. Το α' εξάµηνο του 2017, τα κέρδη µετά από φόρους από συνεχιζόµενες δραστηριότητες της Alpha Bank ανήλθαν σε 118 εκατ. Στο τέλος Ιουνίου 2017, η χρηµατοδότηση από τον Έκτακτο Μηχανισµό Ρευστότητας της Τραπέζης της Ελλάδος (ELA) διαµορφώθηκε σε 11,4 δισ., µειωµένη κατά 0,8 δις.. Ο είκτης Καθυστερήσεων διαµορφώθηκε σε 37,6% για τον Όµιλο, ενώ ο είκτης Μη Εξυπηρετούµενων Ανοιγµάτων διαµορφώθηκε σε 53,7% και ο δείκτης CET1 17,9%. Tα Συγκρίσιµα Κέρδη EBITDA του Β Τριµήνου των ΕΛΠΕ ανέρχονται στα 228 εκατ., έναντι 156 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2016 (αυξηµένα κατά 46%), οδηγώντας τα αντίστοιχα για το Α Εξάµηνο στα 457 εκατ. έναντι 326 εκατ.(+40%). Η επίδοση αυτή αποτελεί διαχρονικά την ισχυρότερη επίδοση του Οµίλου για το Β Τρίµηνο. Για το σύνολο του Α Εξαµήνου 2017 οι όγκοι πωλήσεων έφθασαν στους 8,3 εκατ. τόνους έναντι 7,4 εκατ. τόνων το 2016, µε τις εξαγωγές να αυξάνονται κατά 7% (από 4,2 εκατ. τόνους σε 4,5 εκατ. τόνους), συνεισφέροντας το 55% των συνολικών πωλήσεων.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1959,74 0,63% 11,91% US 10 Year 2,12% -0,65% MSCI EMERGING 1087,7-0,03% 26,14% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,65 0,57% 10,40% UK 10 Year 1,03% 3,40% DOW JONES 21948,10 0,25% 11,06% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,60 0,94% 23,13% EU 10 Year 0,36% 0,56% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 70835,05-0,07% 17,61% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,01% -18,18% EURO STOXX ,47 0,98% 3,98% STOXX ,88 1,48% 3,45% DAX ,84 0,92% 5,01% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,62 1,27% 4,03% GR 10 Year 5,54% 0,04% CAC ,59 1,07% 4,59% GR 15 Year 6,47% 0,02% IBEX ,50 1,05% 10,13% GR 20 Year 6,70% 0,15% SWISS MARKET 8925,45 1,26% 8,58% RUSSIAN RTSI $ 1095,84 2,65% -4,90% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,49-0,30% 40,79% ΟΠΑΠ 3,06% 0,87% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,97% -1,22% 04/07/2019 NIKKEI ,24 0,72% 3,10% ΟΤΕ 07/02/2018 HANG SENG 27970,3-0,44% 27,11% OTE 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3360,81-0,08% 8,48% ΕΗ 9,38% 0,03% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,74% -0,03% 11/07/2020 CBOE VIX 10,59-5,61% -24,57% MOTOR OIL 2,66% -0,09% 15/05/2019 VSTOXX 15,63-9,73% -13,75% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,23 2,76% -17,71% EUR/USD 1,191 0,22% 13,08% BRENT OIL 52,86 4,20% -10,31% EUR/GBP 0,921 0,18% -7,29% NATURAL GAS 3,040 3,44% -14,71% EUR/CHF 1,142-0,30% -6,12% GOLD 1322,20 0,62% 13,63% EUR/JPY 130,98-0,02% -6,10% SILVER 17,58 0,41% 8,57% EUR/AUD 1,499-0,31% -2,61% COPPER 6759,5-0,14% 22,63% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,27% ή 56 µονάδων στις και ο S&P κατέγραψε άνοδο 0,57% στις µονάδες. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq έπιασε νέο ιστορικό υψηλό µε κέρδη 0,95% στις µονάδες. Τον Αύγουστο ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,3%, ο S&P 0,1% και ο Nasdaq 1,3%. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,89% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,44% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,58% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,52% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,77% στις µονάδες. Πτώση 1% σηµείωσε ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 τον Αύγουστο. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά συναλλάγµατος, το δολάριο υποχώρησε έναντι του ευρώ στο 1,1905 δολ. από 1,1883 την προηγούµενη µέρα. Στο µεταξύ, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου WTI µετά από τρεις διαδοχικές µέρες πτώσης. Ο µαύρος χρυσός ενισχύθηκε 2,8% στα 47,23 δολάρια ανά βαρέλι. Αντίστοιχα, η τιµή της βενζίνης στις ΗΠΑ έπιασε τα δύο δολάρια για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2015 καθώς το πέρασµα του καταστροφικού τυφώνα Harvey έχει θέσει εκτός λειτουργίας σχεδόν το ένα τέταρτο των διυλιστηρίων της χώρας. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,13 % και του γερµανικού στο 0,36 %.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Στον ρυθµό των µακροοικονοµικών ανακοινώσεων κινήθηκε η Wall Street στην τελευταία συνεδρίαση του µήνα. Ειδικότερα, ο πληθωρισµός τον Ιούλιο (ο δείκτης προσωπικής καταναλωτικής δαπάνης) αυξήθηκε µόλις 0,1% σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα και 1,4% σε σχέση µε πέρυσι. Αυτή ήταν η µικρότερη άνοδος από τον εκέµβριο του Η συγκεκριµένη µέτρηση δηµιούργησε προσδοκίες ότι η Fed θα καθυστερήσει την επόµενη αύξηση των επιτοκίων την τρίτη κατά σειρά εντός του καθώς ο πληθωρισµός παραµένει κάτω από τον στόχο του 2%. Παράλληλα, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα αυξήθηκαν κατά στις αιτήσεις. Σηµειώνεται ότι παρά την αύξηση, οι νέες αιτήσεις παραµένουν σε χαµηλά δεκαετιών. Επιπλέον, οι καταναλωτικές δαπάνες τον Ιούλιο αυξήθηκαν περισσότερο απ όσο ανέµεναν οι αναλυτές και συγκεκριµένα κατά 0,3%. Σύµφωνα µε τα στοιχεία που ανακοίνωσε η Eurostat, ο πληθωρισµός αυξήθηκε στο 1,5% από 1,3% τον Ιούλιο, ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν πως θα διαµορφωθεί στο 1,4%. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων µηνών. Σηµειώνεται ότι η άνοδος του πληθωρισµού αυξάνει και τις προσδοκίες πως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αρχίσει να περιορίζει την εξαιρετικά χαλαρή νοµισµατική της πολιτική. Επιπλέον, αµετάβλητη στο 9,1% παρέµεινε η ανεργία στην ευρωζώνη τον προηγούµενο µήνα. Στο εταιρικό µέτωπο, πτώση 13% σηµείωσε η µετοχή της Carrefour µετά την προειδοποίηση για µείωση της κερδοφορίας το 2017 εξαιτίας

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αντίδραση και διατήρηση του Γενικού είκτη πάνω από το σηµαντικό επίπεδο στήριξης των 812 µονάδων έδωσε µια περιορισµένη τεχνική ανοδική κίνηση. Πλέον το σηµαντικό επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης βρίσκεται στις 835µ. και εφόσον η αγορά καταφέρει να το υπερκεράσει τότε η επαναπροσέγγιση των πρόσφατων υψηλών θα είναι εφικτή, µε βοήθεια όµως από το τραπεζικού δείκτη και συγχρόνως µε αύξηση των συναλλαγών. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 1 Σεπτεµβρίου: Ανακοίνωση Α.Ε.Π. 2 ου τριµήνου Ελλάδας (εκτίµηση για +0,2%) 4 Σεπτεµβρίου 2017: Euro Working Group 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7-8 Σεπτεµβρίου 2017: Επίσκεψη Μακρόν στην Αθήνα 9-10 Σεπτεµβρίου 2017: ιεθνής έκθεση Θεσσαλονίκης 11 Σεπτεµβρίου: έρχονται τα τεχνικά κλιµάκια των θεσµών 15 Σεπτεµβρίου 2017: Eurogroup στο Ταλιν 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 29 Σεπτεµβρίου: θα επισκεφθεί την Αθήνα η C. Lagarde, επικεφαλής του ΝΤ. 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 18 Οκτωβρίου: θα έρθουν στην Αθήνα οι επίσηµοι θεσµοί 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Η µερολόγιο Π α ρα σκ ευ ή Χ ώ ρα Ώρ α Γεγονό ς Η ΠΑ USD Dom estic Vehicle Sales (AUG ) Η ΠΑ USD T otal Vehicle Sales (AUG) ΕΥ ΡΩ ΖΩΝΗ 10 :50 EUR M arkit France Manufacturing PMI (AUG F) Εκ τίµηση ΕΥ ΡΩ ΖΩ ΝΗ 10 :5 5 E U R M arkit/bm E Germ any M anufacturing PM I (AU G F) ΕΥ ΡΩ ΖΩ ΝΗ 11 :0 0 E U R M arkit E urozone M anufacturing PM I (AU G F) Β ΡΕΤ ΑΝ ΙΑ 11 :3 0 G BP M arkit U K PMI Manufacturing SA (AU G ) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Change in Non-farm Payrolls (AUG) Η ΠΑ 15 :3 0 USD T w o-month Payroll Net Revision (AUG) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Change in Private Payrolls (AUG) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Change in Manufacturing Payrolls (AUG ) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Unem ploym ent Rate (AUG ) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Average Hourly Earnings (MoM) (AUG ) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Average Hourly Earnings (YoY) (AUG ) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Average W eekly Hours All Em ployees (AUG) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Labor Force Participation Rate (AUG ) Η ΠΑ 15 :3 0 USD Underem ploym ent Rate (AUG) Η ΠΑ 16 :4 5 USD M arkit US Manufacturing PMI (AUG F) Η ΠΑ 17 :0 0 USD ISM M anufacturing (AUG ) Η ΠΑ 17 :0 0 USD ISM Prices Paid (AUG ) Η ΠΑ 17 :0 0 USD ISM New Orders (AUG) Η ΠΑ 17 :0 0 U S D IS M E m p loym en t (AUG ) Η ΠΑ 17 :0 0 USD U. of M ichigan Confidence (AUG F) Η ΠΑ 17 :0 0 U S D U. of M ich Yr Inflation (AU G F) Η ΠΑ 17 :0 0 USD Construction Spending (MoM ) (JUL) Η ΠΑ 20 :0 0 U S D Baker H ughes U.S. R ig C ount (S E P 01) Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ ΟΔΟΣΗ Η μερ. Αποκοπ ής Α Ρ Α ΙΓ 5,0 3 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,6 4 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,6 3 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,2 7 % 2 4 /0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2,6 0 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,2 3 % 2 7 /0 3 / Ο Τ Ε 1,5 1 % 0 7 /0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,0 5 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 3,0 7 % 2 4 /0 7 / Κ Λ Μ 2,6 8 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 8,9 1 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,7 6 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,2 1 % 3 1 /0 7 / Ο Π Α Π 7,7 4 % 0 2 /0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 3,7 0 % 1 5 /0 6 / Σ Α Ρ 1,4 5 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 4,6 1 % 0 9 /0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,3 5 % 1 9 /0 6 / Τ ΙΤ Κ 0,4 5 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 5 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,5 3 % 2 9 /0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 04/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 A.S. ΕΜΠΟΡΙΚΗ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧ Α.Ε. 08/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. 10/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε. 12/09/2017 ALTEC 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 07/09/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.