Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 24 Αυγούστου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 24 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 829,16-0,43% 28,8% FTSE/ASE ,66-0,52% 25,1% FTSE/ASE ,78-0,14% 50,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.070,51-0,94% 27,8% Τηλεπικοινωνίες 2.948,00-0,37% 19,9% Κατασκευές-Υλικά 2.780,59 0,37% 23,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.617,04 0,07% 54,0% Κοινής Ωφέλειας 2.184,89-0,15% 44,1% Τροφίµων & Ποτών ,09-0,46% 35,4% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /08/17 22/08/ % 55,2 55,4 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος , ,75-0,09 Οκτώβριος , ,25-0,11 Νοέµβριος , ,50 1,00 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,53 4,08 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 23,30 0,78 ΟΛΠ Α.Ε. (ΚΟ) 15,96 0,69 GRIVALIA PROPERTIES 8,88 0,34 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 4,21 0,24 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % MARFIN INVESTMENT GROUP 0,13-1,55 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,36-1,37 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,25-1,20 ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,82-1,09 ΟΛΘ Α.Ε. 22,06-1,08 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,37 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,97 WARRANTS ALPHA BANK ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,91 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,40 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,91 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,97 ΟΤΕ(ΚΟ) ,37 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,37 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,40 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,43% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε χαµηλά καθώς ανήλθε µόλις στα 26,9 εκ. ευρώ. Οι προσδοκίες για θετική πορεία της συνεδρίασης διαψεύστηκαν από το ξεκίνηµα καθώς το αρνητικό κλίµα για τραπεζικές µετοχές στη Wall Steet µεταφέρθηκε και στην Ευρώπη επηρεάζοντας και το ελληνικό χρηµατιστήριο, όπου συντελέστηκαν επίµονες ρευστοποιήσεις σε τράπεζες. Πάντα ωστόσο µε εξαιρετικά χαµηλές συναλλαγές, δεδοµένο που αποδυναµώνει τη σηµασία οποιασδήποτε ηµερήσιας µεταβολής. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-0,94%) κατέγραψε απώλειες µε τις µετοχές της Alpha Bank (-0,91%) και της Εθνικής (-1,37%) να είναι αρνητικοί πρωταγωνιστές. Αρνητικά επίσης κινήθηκαν η ΕΕΕ (- 0,46%), ο ΟΠΑΠ (-1,05%), ο ΟΤΕ (-0,37%), ο Μυτιληναίος (-0,82%) και η ΕΧΑΕ (-0,76%). Στον αντίποδα, θετικά κινήθηκε η Motor Oil (+0,10%), o Τιτάν (+0,78%), το Folli-Follie (+0,20%), η Grivalia (+0,34%) και ο ΟΛΠ (+0,69%), ενώ από τη µικρή κεφαλαιοποίηση ξεχώρισε πάλι η Yalco (+7,69%) και η Forthnet (+3,67%). Απολογιστικά, 39 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 50 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να συνεχίσει να επηρεάζεται από τη νευρικότητα του διεθνούς περιβάλλοντος µε τις οµιλίες της Γέλεν και του Ντράγκι να είναι στην επικαιρότητα. Τα παρόντα ωστόσο χαµηλά επίπεδα συναλλαγών διαµορφώνουν προϋποθέσεις για ασύµµετρες συµπεριφορές. Ανοικτό σε πολλά σενάρια εποµένως παραµένει το γράφηµα του Γ.. και το τελικό του πρόσηµο. Επιχειρηµατικά Νέα Παρουσία του Προέδρου και ιευθύνοντος Συµβούλου της ΕH κ. Μ. Παναγιωτάκη, ο οποίος είναι και Πρόεδρος της EΗ Ανανεώσιµες υπεγράφη σήµερα στα γραφεία της ΕH µνηµόνιο συνεργασίας µεταξύ της EΗ Ανανεώσιµες, που εκπροσωπήθηκε από τον ιευθύνοντα Σύµβουλο Ηλία Μοναχολιά, και την κινεζική εταιρεία SUMEC Group, που εκπροσωπήθηκε από τον Πρόεδρο της κ. Cai Jibo. Η κινεζική εταιρεία SUMEC ανήκει στον όµιλο της China National Machinery Industry Corporation (SINOMACH) η οποία ιδρύθηκε το Επισηµαίνεται ότι στον ίδιο όµιλο ανήκει και η γνωστή CMEC. Στο πλαίσιο του MOU η συνεργασία µεταξύ των εταιρειών αφορά στην ανάπτυξη έργων Ανανεώσιµων Πηγών Ενέργειας στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή, καθώς και στην παροχή ενεργειακών υπηρεσιών και ειδικότερα εξοικονόµησης ενέργειας, τοµέας στον οποίο η SUMEC έχει πλούσια δραστηριότητα και εµπειρία. Οι εκπρόσωποι της SUMEC δήλωσαν ότι στόχος τους είναι να γίνει η Ελλάδα βάση της επιχειρηµατικής τους δραστηριότητας στην ευρύτερη περιοχή. Η Fitch αναβάθµισε τέσσερα προγράµµατα καλυµµένων οµολογιών που είχαν εκδώσει οι Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς. Ο οίκος αξιολόγησης αναβάθµισε τα καλυµµένα οµόλογα της Alpha Βank σε «Β» από «Β-», µε σταθερό outlook, τα Προγράµµατα καλυµµένων οµολόγων Ι και ΙΙ της Εθνικής σε «Β» από «Β-» µε θετικό outlook και τα καλυµµένα οµόλογα της Τράπεζας Πειραιώς σε «Β» από «Β-» µε θετικό outlook. Η κίνηση αυτή έρχεται µετά την αναβάθµιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας από την Fitch στις 18 Αυγούστου. Τίσεν: Πάνω από 35 δισ. έως το 2020 για απασχόληση-ανάπτυξη στην Ελλάδα. Η Επιτροπή στηρίζει την Ελλάδα στην προσπάθειά της να αποκαταστήσει τη χρηµατοπιστωτική και οικονοµική της σταθερότητα, αναφέρει στην απάντησή της η αρµόδιο επίτροπος.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1942,15-0,16% 10,90% US 10 Year 2,17% -2,13% MSCI EMERGING 1075,6 0,29% 24,74% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,04-0,35% 9,17% UK 10 Year 1,06% -1,03% DOW JONES 21812,09-0,40% 10,37% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,78-0,37% 20,32% EU 10 Year 0,38% -5,75% BRAZIL IBOVESPA 70477,63 0,67% 17,02% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,04% -11,63% EURO STOXX ,63 0,44% 4,50% STOXX ,92 0,32% 3,46% DAX ,30 0,90% 6,04% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,65 0,87% 3,36% GR 10 Year 5,56% -1,01% CAC ,39 0,55% 5,20% GR 15 Year 6,51% -0,97% IBEX ,10-0,21% 10,54% GR 20 Year 6,72% -1,04% SWISS MARKET 8958,49 0,84% 8,99% RUSSIAN RTSI $ 1044,96 1,03% -9,32% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,73 0,31% 39,44% ΟΠΑΠ 3,06% 0,90% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,07% 0,34% 04/07/2019 NIKKEI ,64 0,26% 1,27% ΟΤΕ 1,22% 16,66% 07/02/2018 HANG SENG 27401,67 0,91% 25,23% OTE 1,82% -0,08% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3287,705-0,08% 5,77% ΕΗ 9,62% 0,34% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,75% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 12,25 7,93% -12,75% MOTOR OIL 2,68% -0,22% 15/05/2019 VSTOXX 16,23-12,55% -10,46% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,41 1,21% -15,18% EUR/USD 1,181 0,38% 12,26% BRENT OIL 52,57 1,35% -10,61% EUR/GBP 0,922 0,57% -7,56% NATURAL GAS 2,928-0,37% -17,62% EUR/CHF 1,140 0,09% -5,94% GOLD 1294,70 0,29% 11,08% EUR/JPY 128,75-0,10% -4,53% SILVER 17,13 0,39% 5,73% EUR/AUD 1,494 0,48% -2,37% COPPER 6537,25-0,65% 18,60% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Αρνητικά πρόσηµα παρουσίασαν οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Συγκεκριµένα, ο βιοµηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,40% στις µονάδες, ο δείκτης S&P 500 κατέγραψε µείωση κατά 0,35% στις µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε πτωτικά κατά 0,30% στις µονάδες. Στην Ευρώπη, ο γερµανικός DAX υποχώρησε κατά 0,45% στις µονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψε µείωση κατά 0,32% στις µονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 σηµείωσε οριακά κέρδη κατά 0,01% στις µονάδες. Από την πλευρά του, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,50% στις 373,92 µονάδες, ενώ στην ευρω-περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB µειώθηκε κατά 0,50% στις µονάδες και ο ισπανικός IBEX 35 εµφάνισε απώλειες κατά 0,69% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI σηµείωσαν κέρδη κατά 1,15% στα 48,38 δολάρια και τα συµβόλαια Brent κατέγραψαν άνοδο κατά 1,31% στα 52,55 δολάρια. Η τιµή του χρυσού, παράλληλα, εµφάνισε αύξηση κατά 0,32% στα 1.295,10 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,17 % και του γερµανικού στο 0,38 %.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Νέες αµφιβολίες σχετικά µε την πολιτική που ασκεί ο Αµερικανός πρόεδρος, αλλά και ανησυχίες για το µέλλον του εµπορίου στις ΗΠΑ, πυροδότησε η οµιλία του στο Φοίνιξ της Αριζόνας. Πέρα από τις προειδοποιήσεις του για ενδεχόµενο τερµατισµό της εµπορικής συµφωνίας της NAFTA, ο Trump δεσµεύθηκε για την οικοδόµηση τείχους στα σύνορα µε το Μεξικό, ακόµη και αν χρειαστεί, όπως είπε, να βάλει λουκέτο στην κυβέρνηση. Στο µεταξύ, η Fitch προειδοποίησε ότι θα αναθεωρήσει την πιστοληπτική αξιολόγηση των ΗΠΑ σε περίπτωση που δεν αυξηθεί το όριο χρέους της οµοσπονδιακής κυβέρνησης. Παράλληλα, η Wall Street αναµένει και το συµπόσιο των κεντρικών τραπεζιτών του Jackson Hole µε το ενδιαφέρον να κορυφώνεται την Παρασκευή, οπότε και θα µιλήσουν η επικεφαλής της Fed, Janet Yellen, αλλά και ο Mario Draghi της ΕΚΤ. Το συνέδριο λαµβάνει χώρα σε µία κρίσιµη στιγµή για την αµερικανική Federal Reserve ή οποία έχει ήδη ξεκινήσει τη σύσφιξη της νοµισµατικής της πολιτικής, αλλά και για την ΕΚΤ, η οποία φαίνεται να δροµολογεί µέσα στο Φθινόπωρο τη συζήτηση για το µέλλον του QE. Στα οικονοµικά νέα της ηµέρας, µε τον υψηλότερο ρυθµό των τελευταίων δύο µηνών αυξήθηκε τον Αύγουστο ο σύνθετος οικονοµικός δείκτης της Ευρωζώνης, καθώς διαµορφώθηκε στις 55,8 µονάδες έναντι 55,7 µονάδων τον Ιούλιο. Η βελτίωση των στοιχείων αποδίδεται, κατά κύριο λόγο, στον κλάδο της µεταποίησης, ο οποίος ενισχύθηκε στις 57,4 µονάδες από 56,6 µονάδες τον προηγούµενο µήνα.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αντίδραση και διατήρηση του Γενικού είκτη πάνω από το σηµαντικό επίπεδο στήριξης των 812 µονάδων έδωσε µια περιορισµένη τεχνική ανοδική κίνηση. Πλέον το σηµαντικό επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης βρίσκεται στις 835µ. και εφόσον η αγορά καταφέρει να το υπερκεράσει τότε η επαναπροσέγγιση των πρόσφατων υψηλών θα είναι εφικτή, µε βοήθεια όµως από το τραπεζικού δείκτη και συγχρόνως µε αύξηση των συναλλαγών. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP BBA Loans for House Purchase (JUL) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (QoQ) (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (YoY) (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Private Consumption (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Government Spending (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Fixed Capital Formation (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Exports (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Imports (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Index of Services (MoM) (JUN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Index of Services (3Mo3M) (JUN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Total Business Investment (QoQ) (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Total Business Investment (YoY) (2Q P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Retailing Reported Sales (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Total Dist. Reported Sales (AUG) ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (AUG 19) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (AUG 12) ΗΠΑ 17:00 USD Existing Home Sales (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD MBA Mortgage Foreclosures (2Q) ΗΠΑ 17:00 USD Existing Home Sales (MoM) (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD Mortgage Delinquencies (2Q) ΗΠΑ 18:00 USD Kansas City Fed Manf. Activity (AUG) ΗΠΑ 22:00 USD U.S. to Sell USD14 Bln 5-Year TIPS Reopening Μ ΕΤΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ ΟΔΟΣΗ Ημερ. Απ οκοπής Α Ρ Α ΙΓ 4,8 5 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,5 8 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,6 0 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,2 5 % 2 4 /0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2,5 3 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,2 8 % 2 7 /0 3 / Ο Τ Ε 1,5 1 % 0 7 /0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4,9 0 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 3,0 7 % 2 4 /0 7 / Κ Λ Μ 2,6 3 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 8,6 7 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,7 0 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,2 2 % 3 1 /0 7 / Ο Π Α Π 7,6 2 % 0 2 /0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 3,7 0 % 1 5 /0 6 / Σ Α Ρ 1,4 6 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 4,5 7 % 0 9 /0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,3 4 % 1 9 /0 6 / Τ ΙΤ Κ 0,4 5 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 9 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,5 7 % 2 9 /0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ HOLDING A.E. 24/08/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 VIDAVO A.E 30/08/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 04/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 ALTEC 07/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.