Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 27 Μαρτίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 27 Μαρτίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 635,66-0,71% -1,2% FTSE/ASE ,86-0,75% -2,5% FTSE/ASE ,43 0,01% 8,1% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 678,63-2,58% -19,0% Τηλεπικοινωνίες 2.380,97-1,37% -3,1% Κατασκευές-Υλικά 2.320,26-0,73% 2,9% Πετρέλαιο & Αέριο 3.469,77-1,61% 15,7% Κοινής Ωφέλειας 1.447,65-0,17% -4,6% Τροφίµων & Ποτών 8.745,18 0,68% 13,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /03/17 23/03/ % 44,1 44,4 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,00 0,42 Απρίλιος , ,75 0,29 Μάιος , ,50 0,21 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % INTRAKAT 0,63 21,15 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,38 3,86 MERMEREN KOMBINAT 7,46 3,76 ΚΑΡΕΛΙΑΣ (Κ) 265,60 3,45 GRIVALIA PROPERTIES 8,21 1,86 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,50-4,58 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,15-4,46 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 6,87-3,51 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,49-3,35 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,21-3,18 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,18 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,46 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,58 ALPHA BANK (ΚΟ) ,63 MARFIN INVESTMENT GROUP ,68 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,63 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,18 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,58 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,46 ΟΤΕ(ΚΟ) ,37 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,71% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 635,66 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε και διαµορφώθηκε µόλις στα 33,4 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση έγινε υπό το κλίµα της βαριάς ατµόσφαιρας που έχει διαµορφωθεί µετά την επάνοδο των υπουργών από τις Βρυξέλλες και καθώς το αδιέξοδο στις διαπραγµατεύσεις µε τους δανειστές συνεχίζεται. Ταυτόχρονα, η προσπάθεια Τσίπρα για µνηµόνευση του εργασιακού κεκτηµένου στη σύνοδο κορυφής της Ρώµης δύσκολα θα έχει απόηχο στη διαπραγµάτευση, ενώ το Υπουργείο Οικονοµικών αφήνει ελπίδες για επίτευξη SLA µέχρι τις 7/4. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-2,58%) κατέγραψε απώλειες µε τη Eurobank (-4,46%) να ξεχωρίζει, ενώ απώλειες κατέγραψαν ακόµη η Motor Oil (-1,49%), o OTE (-1,37%) και ο Τιτάν (-0,73%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η Gribalia (+1,86%), o ΟΛΠ (+0,95%), ο Μυτιληναίος (+1,14%), το Folli-Follie (+0,94%), η Βιοχάλκο (+0,56%) και η Intrakat (+21,16%) σε συνέχεια της ανάληψη των έργων εκσυγχρονισµού των αεροδροµίων από τη Fraport. Απολογιστικά, 58 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 45 εκείνων που υποχώρησαν καθώς η δυαδική εικόνα της αγοράς παραµένει. Την εβδοµάδα που ξεκινάει θα ανακοινωθούν αποτελέσµατα για την ΕΧΑΕ, το Μυτιληναίο, τη Lamda, τον ΟΠΑΠ και τις τράπεζες, ενώ η υποχώρηση του πήχη των προσδοκιών σε σχέση µε το χρόνο ολοκλήρωσης συµφωνίας αναµένεται να έχει τον αρνητικό απόηχό του στην κίνηση του Γενικού είκτη στο ελληνικό χρηµατιστήριο. Επιχειρηµατικά Νέα ΟΛΘ: τρεις οι δεσµευτικές προσφορές. Τρεις «εσµευτικές προσφορές για την απόκτηση του 67% του Οργανισµού Λιµένος Θεσσαλονίκης κατατέθηκαν χθες, στη Morgan Stanley, χρηµατοοικονοµικό σύµβουλο του ΤΑΙΠΕ στο Λονδίνο: η International Container Terminal Services Inc. (Φιλιππίνες),η Peninsular and Oriental Stream (σ.σ. Dubai Ports) και η Deutsche Invest Equity Partners GmbH, Belterra Investments LTD and Terminal Link SAS (γκρουπ CMA). ΓΕΒΚΑ: αύξηση πωλήσεων-πτώση κερδών. Οι πωλήσεις της από τα 23,6 ανέβηκαν στα 24 εκατ. ευρώ. Τα προ φόρων κέρδη διαµορφώθηκαν στο 1,066 εκατ. έναντι 1,187 εκατ. το Το καθαρό αποτέλεσµα µειώθηκε από τα 652 στα 539 χιλ. ευρώ. HSBC: οριακή ανάπτυξη το Μετά τη Citi και η HSBC υποβάθµισε την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη της ελληνικής οικονοµίας το 2017, λαµβάνοντας υπόψη την αρνητική επίδοση στο τέταρτο τρίµηνο του προηγούµενου έτους. Οι αναλυτές της HSBC αναµένουν µια επιστροφή σε θετικούς ρυθµούς ανάπτυξης το πρώτο τρίµηνο του 2017, αλλά αναθεωρούν χαµηλότερα την πρόβλεψή τους για το σύνολο του έτους στο 0,5% από 1,7% προηγουµένως. Κοµισιόν: προς επενδύσεις 1,3 δις. ευρώ. Την ολοκλήρωση, εντός της τρέχουσας δηµοσιονοµικής περιόδου , των µεγάλων έργων που ξεκίνησαν κατά την περίοδο (µετρό Αθήνας-Θεσσαλονίκης, οδικοί άξονες, αποχετευτικά δίκτυα κ.α.), µε άµεσα οφέλη για τον ελληνικό λαό και για την πραγµατική οικονοµία της χώρας, προωθεί η Ευρωπαϊκή Επιτροπή µε µια επενδυτική προσπάθεια ύψους 1,3 δισ. ευρώ. ESM: πρόοδος στις Βρυξέλλες. Την άποψη ότι σηµειώθηκε "κάποια" πρόοδος στις διαπραγµατεύσεις που πραγµατοποιήθηκαν στις Βρυξέλλες µεταξύ θεσµών και ελληνικής πλευράς, εξέφρασε εκπρόσωπος του Ευρωπαϊκού Μηχανισµού Σταθερότητας. Από την άλλη πλευρά, ο Γερµανός υπουργός Οικονοµικών Βόλφγκανγκ Σόιµπλε δήλωσε ότι η Ελλάδα µπορεί να παραµείνει στην ευρωζώνη µόνο αν διαθέτει ανταγωνιστική οικονοµία.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 1845,81 0,05% 5,40% US 10 Year 2,41% -0,29% MSCI EMERGING 969,13 0,12% 12,39% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,98-0,08% 4,70% UK 10 Year 1,20% 1,70% DOW JONES 20596,72-0,29% 4,22% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,00 0,17% 10,29% EU 10 Year 0,40% -6,50% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 63853,77 0,51% 6,02% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,07% 14,04% EURO STOXX ,15 0,69% 4,67% STOXX ,51 0,66% 4,18% DAX ,27 1,35% 5,08% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,82 0,17% 2,72% GR 10 Year 7,41% 0,09% CAC ,90 0,52% 3,26% GR 15 Year 7,81% 0,24% IBEX ,40 0,78% 10,24% GR 20 Year 7,65% -0,18% SWISS MARKET 8613,64 0,53% 4,79% RUSSIAN RTSI $ 1124,66 0,13% -2,40% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,71 0,64% 15,67% ΕΛΠΕ 3,93% 37,38% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,93% -2,06% 04/07/2019 NIKKEI ,53 0,93% -0,76% ΟΤΕ 2,06% -0,85% 07/02/2018 HANG SENG 24358,27 0,13% 10,20% OTE 3,33% 0,00% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3269,445 0,64% 5,39% ΕΗ 19,12% 7,86% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,30% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 12,96-1,22% -7,69% MOTOR OIL 3,79% 1,01% 15/05/2019 VSTOXX 15,20 4,70% -16,14% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,97 0,57% -15,29% EUR/USD 1,080 0,14% 3,14% BRENT OIL 50,80 0,47% -13,15% EUR/GBP 0,866 0,51% -1,40% NATURAL GAS 3,076 0,82% -12,54% EUR/CHF 1,071-0,05% 0,07% GOLD 1251,70 0,13% 8,94% EUR/JPY 120,22 0,50% 2,81% SILVER 17,75 0,88% 11,55% EUR/AUD 1,417 0,22% 2,67% COPPER ,82% 4,85% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισαν κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,3%) και ο S&P 500 στις 2.344µ. (-0,1%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,2%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.336µ (-0.02%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,69 δολ. (-0,5%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε απώλειες έκλεισε ο χρυσός στα δολ. (-0,3%) και µε κέρδη το ασήµι (+1,1%) στα 17,77 δολ. Ανοδικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48,1 δολ/β (+0,9%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,41%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,40%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Στο κλείσιµο της εβδοµάδας οι βασικοί δείκτες του αµερικανικού χρηµατιστηρίου έκλεισαν µε αρνητικό πρόσηµο εν µέσω της έντονης ανησυχίας που έχει καλλιεργήσει στο ταµπλό η "ανταρσία" από πλευράς των Ρεπουµπλικανών, µε την οποία βρέθηκε αντιµέτωπος ο Donald Trump - και η οποία σηµατοδοτεί την πρώτη προσωπική ήττα για τον Αµερικανό πρόεδρο και ενδεχοµένως την αρχή για περαιτέρω αποτυχίες στη συνέχεια. Συγκεκριµένα, αποσύρθηκε το νοµοσχέδιο κατάργησης του Obamacare, ελλείψει αρκετών ψήφων για να περάσει το νοµοσχέδιο. Η αδυναµία του Trump να περάσει την πρόταση µεταρρύθµισης του συστήµατος ασφάλισης στην Υγεία, δηµιουργεί αµφιβολίες γύρω από την ικανότητα του Αµερικανού προέδρου να υλοποιήσει το σύνολο των προεκλογικών του δεσµεύσεων, οι οποίες και είχαν "πυροδοτήσει", µετά την εκλογή του, το ράλι στη Wall Street. Στα µάκρο της ηµέρας, αυξήθηκε τον Φεβρουάριο η ζήτηση για αγαθά µεγάλης διάρκειας, στις, συµπληρώνοντας δύο διαδοχικούς ανοδικούς µήνες, όπως ανακοίνωσε το αµερικανικό υπουργείο Εµπορίου. Ειδικότερα, οι παραγγελίες για διαρκή αγαθά αυξήθηκαν κατά 1,7% από τον προηγούµενο µήνα στο εποχικά προσαρµοσµένο µέγεθος των 235,39 δισ. δολ.. Παράλληλα, τα στοιχεία που έδωσε στη δηµοσιότητα η εταιρεία ερευνών Markit έδειξαν ότι ο ιδιωτικός τοµέας αναπτύχθηκε τον Μάρτιο µε τον χαµηλότερο ρυθµό των τελευταίων έξι µηνών. Ο σύνθετος δείκτης PMI για τον κλάδο της µεταποίησης και τις υπηρεσίες υποχώρησε στις 53,2 µονάδες τον Μάρτιο από 54,1 µονάδες τον προηγούµενο µήνα, ήτοι η χαµηλότερη ανάπτυξη του ιδιωτικού τοµέα από τοn Σεπτέµβριο του Ο PMI της Ευρωζώνης αποδείχθηκε ισχυρότερος από ό,τι αναµενόταν, σηµειώνοντας άνοδο στις 56,7 µονάδες από τις 56 µονάδες. Την ίδια ώρα, η στερλίνα έχασε έδαφος έναντι του δολαρίου, µετά από τα επίσης καλύτερα των εκτιµήσεων στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις τον Φεβρουάριο.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Για ακόµα µία εβδοµάδα η κυβέρνηση αναλώθηκε στην προσπάθεια άµβλυνσης των πολιτικών επιπτώσεων που θα υποστεί, από τα µέτρα που ζητούν οι δανειστές µας. Ενώ αποδέχτηκε την µείωση του αφορολόγητου και των συντάξεων, αρνείται πεισµατικά ήσσονος σηµασίας ζητήµατα όπως είναι εκείνα των συλλογικών συµβάσεων, αναζητώντας µάταια πολιτική λύση, µε αποτέλεσµα το ένα µετά το άλλο τα ορόσηµα να περνούν στην...αιωνιότητα. Τα παθήµατα του παρελθόντος δεν της έγιναν µαθήµατα, παρά το γεγονός ότι τα δίδακτρα κόστισαν δεκάδες δισεκατοµµύρια. εν λέει να κατανοήσει ότι τα όποια δυνητικά οφέλη πετύχει από την διαπραγµάτευση, είναι ασήµαντα µπροστά στο τεράστιο κόστος από την καθυστέρηση ολοκλήρωσης της αξιολόγησης. Με τον χρόνο να κυλάει αδυσώπητα σε βάρος µας, στενεύουν ασφυκτικά τα περιθώρια να επιτευχθεί συµφωνία σε τεχνικό επίπεδο στο επόµενο Eurogroup στις 7 Απριλίου, ώστε στην συνέχεια ν ακολουθήσει η πολιτική διαπραγµάτευση για το χρέος στην σύνοδο του ΝΤ στην Ουάσιγκτον (21-23/4) και µία συνολική πολιτική συµφωνία έως το Eurogroup της 22ας Μαΐου. Ο δείκτης της µεγάλης κεφαλαιοποίησης για δέκατη συνεχόµενη εβδοµάδα εξακολουθεί διακυµαίνεται µεταξύ της αντίστασης και της στήριξης του συστήµατός µας. Η υπέρβαση µε εβδοµαδιαίο κλείσιµο των 1738 µον., ή η παραβίαση των 1670 µον. θ αποτελέσουν εξαιρετικά σηµαντικά τεχνικά γεγονότα. Στην πρώτη περίπτωση, αναµένουµε τον δείκτη να κινηθεί τουλάχιστον µέχρι τα τοπικά υψηλά του 2016, δηλ στις 1869 µον. Στην δεύτερη περίπτωση θα κινδυνεύσει σοβαρά το ανοδικό momentum, καθώς θα είναι η πρώτη φορά µετά από 37 εβδοµάδες που ο δείκτης θα κλείσει χαµηλότερα της στήριξης του συστήµατός µας, που σήµερα διέρχεται από τις 1782 µον. Η εβδοµάδα που πέρασε σηµαδεύτηκε από τις αλλεπάλληλες αποτυχηµένες απόπειρες υπέρβασης της αντίστασης του συστήµατός µας στο ηµερήσιο γράφηµα και από την αδυναµία ανακατάληψης του εκθ.μκο30 ηµ. που σήµερα διέρχεται από τις 1712 µον. και αποτελεί την πλησιέστερη σηµαντική αντίσταση. Από τις 21/2 ο δείκτης κινείται µέσα σε ένα καλά αφοριζόµενο πτωτικό κανάλι. Μόνο µε την έξοδό του απ αυτό - γεγονός που προϋποθέτει την υπέρβαση των µον.- θα µπορέσουµε να ισχυριστούµε µε σχετική ασφάλεια ότι τερµάτισε η πτώση. Η πλησιέστερη εξαιρετικά ισχυρή και κρίσιµη στήριξη εντοπίζεται στις µον. απ όπου διέρχεται ο εκθ.μκο200 ηµ. και το ποσοστό διόρθωσης 61,8%. Από την αντοχή της θα εξαρτηθούν πολλά,...πάρα πολλά!!! Στο ωριαίο γράφηµα η πλησιέστερη αντίσταση εντοπίζεται στις µον. Όµως ακόµα και αυτής, φαντάζει δύσκολη η υπέρβαση αν δεν υπάρξει κάποια θετική είδηση από το µέτωπο των διαπραγµατεύσεων. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 8:00 EUR Euro-Zone M3 s.a. (YoY) (FEB) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 8:00 EUR German IFO - Business Climate (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 8:00 EUR German IFO - Expectations (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 8:00 EUR German IFO - Current Assessment (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR SSM Holds Annual Press Conference 14:30 USD Dallas Fed Manufacturing Activity (MAR) 15:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills 15:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills 17:00 USD U.S. to Sell USD26 Bln 2-Year Notes Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) Αποτελέσµατα εταιρειών TITAN Q4:16 23/03/2017 AEGEAN Q4:16 23/03/2017 ΜΥΤΙΛ Q4:16 23/03/2017 EXAE FY:16 27/03/2017 ΕΥΡΩΒ Q4:16 29/03/2017 ΑΛΦΑ Q4:16 30/03/2017 ETE Q4:16 30/03/2017 ΠΕΙΡ Q4:16 31/03/2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. 07/04/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 10/04/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 19/04/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 27/04/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 MOTO 09/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10/05/2017 AUTOHELLAS AΝ ΤΟΥΡΙ& ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 17/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.