SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 24 Ιουλίου έως 30 Αυγούστου Σεπτεµβρίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Η συµφωνία της Ελλάδας µε τους εταίρους ολοκληρώθηκε, υπέρψηφίστηκε από το Ελληνικό κοινοβούλια και από τα αντίστοιχα των χωρών της Ευρωζώνης, για να καταλήξουµε όµως στο συµπέρασµα ότι πρέπει να προσφύγουµε στις κάλπες, µε την ανοχή των εταίρων µας, για να αποφασισθεί ποιος θα εφαρµόσει το µνηµόνιο. Την ίδια στιγµή η Ελληνική οικονοµία βυθίζεται όλο και πιο πολύ στην ύφεση, η πραγµατική οικονοµία δεν είναι πια πραγµατική µε τα Capital Controls, αν και ελαφρώς χαλαρωµένα, να βρίσκονται σε ισχύ και να αποτελούν ανάχωµα στην οποιαδήποτε ανάπτυξη και τον Τραπεζικό κλάδο να είναι σε διαδικασία προετοιµασίας για ανακεφαλαιοποίηση. Γεγονός πάντως είναι πως κατά τη διάρκεια του Αυγούστου και ιδιαίτερα το 2 ο δεκαπενθήµερο, το θέµα που επισκίασε την Παγκόσµια οικονοµική κοινότητα δεν ήταν η Ελλάδα, όπως είχαµε συνηθίσει µέχρι τώρα, αλλά η «χρηµατοπιστωτική κρίση» που ξεκίνησε από την Κίνα µε την µίνι κατάρρευση των χρηµατιστηρίων παγκοσµίως, εγείροντας ερωτήµατα και αντιπαραθέσεις για το αν βιώνουµε την αρχή µίας νέας Παγκόσµιας οικονοµικής κρίσης ή αν ήταν ένα περιστατικό το οποίο δεν θα έχει δραµατικές συνέπειες και διάρκεια. εν υπάρχει αµφιβολία ότι η Κίνα έχει εισέλθει σε µία περίοδο επιβράδυνσης, αναδεικνύοντας ακόµη περισσότερο την ανάγκη για µεταρρυθµίσεις και αλλαγή του µοντέλου της οικονοµίας της µε αύξηση της εσωτερικής κατανάλωσης. Παράλληλα δεν υπάρχει αµφιβολία ότι µέσω νοµισµατικής πολιτικής, όπως άλλωστε κάνουν και οι ΗΠΑ, Ευρώπη, Ιαπωνία, Αυστραλία κλπ, η Κίνα προσπαθεί να µειώσει τις επιπτώσεις, στην οικονοµία της, αλλά από την άλλη όπως πολλάκις έχουµε αναφέρει βιώνουµε µία περίοδο ενός ευρύτερου «νοµισµατικού πολέµου» όπου µέχρι στιγµής δεν έχει αποδώσει, καθώς οι αναπτυγµένες οικονοµίες συνεχίζουν να είναι αντιµέτωπες µε ιδιαίτερα χαµηλά επίπεδα πληθωρισµού, και µετριοπαθής ανάπτυξη. Σύµφωνα µε αξιωµατούχο της Κεντρικής Τράπεζας της Κίνας, η συναλλαγµατική µεταρρύθµιση της Κίνας δεν έχει καµία σχέση µε την αστάθεια των παγκόσµιων χρηµατιστηρίων και αυτή οφείλεται στην επικείµενη κίνηση της νοµισµατικής πολιτικής από την FED, εννοώντας την αύξηση των επιτοκίων. Η πραγµατικότητα είναι και το έχουµε επισηµάνει ιδιαιτέρως, πως η αύξηση των επιτοκίων από την FED σίγουρα θα επιφέρει τριγµούς στην Παγκόσµια οικονοµία και προπάντων στις αναδυόµενες οικονοµίες όπου θα προκληθεί φυγή κεφαλαίων και υποτίµηση των νοµισµάτων τους. Σύµφωνα µε την Fitch, η υποτίµηση του Γουάν κατά 4,7% έναντι του δολαρίου από τις 10 Αυγούστου είναι ήπια δεδοµένου ότι το Γουάν έχει ανατιµηθεί κατά περίπου 20% από το 2012 ενώ εκτιµά πως η απαισιοδοξία των αγορών για την Κίνα ενδεχοµένως να είναι υπερβολική. Παράλληλα, αρκετοί αναλυτές χαρακτηρίζουν υπερβολικό τον πανικό που έχει δηµιουργηθεί µε την Capital Economics να επισηµαίνει ότι η κατάρρευση της χρηµατιστηριακής φούσκας δεν µας λέει τίποτα για την κατάσταση της Κινεζικής οικονοµίας, καθώς τα πρόσφατα στοιχεία ήταν περισσότερο θετικά του αναµενόµενου µε σηµαντικά τµήµατα της οικονοµίας να φαίνονται ακόµη ισχυρά ενώ η κυβέρνηση έχει την πολυτέλεια να µπορεί να προχωρήσει σε περεταίρω χαλάρωση αν αυτό κριθεί αναγκαίο. Φυσικά δεν πρέπει να αγνοήσουµε ότι η Κίνα αντιπροσωπεύει το 15% της Παγκόσµιας παραγωγής αλλά έχει συµβάλλει έως και 50% στην παγκόσµια ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια και η οποιαδήποτε αναταραχή στην οικονοµίας της επηρεάζει άµεσα την Παγκόσµια οικονοµία, όπως και στην παρούσα φάση, µε αποτέλεσµα η Ευρώπη και οι ΗΠΑ να εξετάζουν το ενδεχόµενο της συνέχισης του QE. Την Παρασκευή 28 Αυγούστου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 903 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο Σελίδα 1 από 5

2 µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις µονάδες µε $ 8,288 την ηµέρα, BPI στις 974 µονάδες στα $ 7,766 την ηµέρα, BSI στις 925 µονάδες στα $ 9,669 την ηµέρα και BHSI στις 480 µονάδες, στα $ 6,999 την ηµέρα. Ο δείκτης για διάστηµα ενός µήνα περίπου, από τις 16 Ιουλίου µέχρι και τις 20 Αυγούστου, κατάφερε και κρατήθηκε πάνω από τις 1,000 µονάδες για να αρχίσει και πάλι την διορθωτική του πορεία τις τελευταίες 10 ηµέρες. Αξίζει να αναφέρουµε ότι ενώ αρχικά η βελτίωση και ανοδική πορεία του δείκτη από τα µέσα Ιουλίου οφειλότανε κυρίως στην βελτίωση των Capes, στην πορεία η άνοδος έγινε εµφανής στα Supramax και τα Handysize, για να φτάσουµε σήµερα στο σηµείο τα Capes πρωτίστως και τα Panamax δευτερευόντως να έχουν διορθώσει σηµαντικά και τα µικρότερα Supramax και Handysize να διατηρούν µία θετική εικόνα σε γενικές γραµµές. Συγκεκριµένα από τις 31 Ιουλίου µέχρι και τις 28 Αυγούστου, ο BDI έχει µειωθεί κατά 20% περίπου, δηλαδή από τις 1,131 µονάδες στις 903 µονάδες. Αντίστοιχα ο δείκτης των Capes (BCI) µειώθηκε κατά 51,5% από τις 2,209 µονάδες στις 1,071 και ο µέσος όρος ηµερησίων εσόδων από τα $ 17,242 στα $ 8,288. Στα Panamax (BPI), ο δείκτης έπεσε κατά 4,8% από τις 1,023 µονάδες στις 974 και ο µέσος όρος ηµερησίων εσόδων µειώθηκε από τα $ 8,146 στα $ 7,766. Αντίθετα, ο δείκτης των Supramax (BSI) αυξήθηκε κατά 3% περίπου από τις 899 µονάδες στις 925 µονάδες µε τα έσοδα να βελτιώνονται από τα $ 9,396 στα $ 9,669 και στα Handymax (BHSI) ο δείκτης παρουσίασε ανοδική πορεία κατά 13,5% περίπου, από τις 423 στις 480 µονάδες µε τον µέσο όρο ηµερησίων εσόδων να βελτιώνεται, από τα $ 6,222 στα $ 6,999. Για την πορεία της αγοράς από εδώ και στο εξής οι απόψεις διίστανται µε την πλειοψηφία των παικτών όµως να είναι ιδιαίτερα επιφυλακτικοί, ιδιαίτερα µετά και τις τελευταίες αρνητικές από την Κίνα, ενώ οι αισιόδοξοι πιστεύουν ότι λόγω της σταθεροποίησης της προσφοράς των πλοίων και την κατά παράδοση αύξηση της ζήτησης το τελευταίο τρίµηνο, οι ναύλοι θα κινηθούν ανοδικά, χωρίς όµως αυτό να σηµαίνει ότι θα υπάρξει κάποια συνταρακτική βελτίωση. Αναφορικά µε τις αρνητικές εξελίξεις στην Κίνα, είναι ακόµη πρώιµο να εξάγουµε συµπεράσµατα για το αν και κατά πόσο θα επηρεάσει την ναυλαγορά, αν και κατά κανόνα η οποιαδήποτε αρνητική εξέλιξη επηρεάζει αρνητικά και την ναυτιλία, καθώς θα χρειαστεί κάποιο διάστηµα για να διαπιστωθεί το πραγµατικό µέγεθος της επιβράδυνσης της οικονοµίας αλλά και για τα µέτρα που θα ακολουθήσει το Πεκίνο για να αντιµετωπίσει την κατάσταση. Ενδεχοµένως µετά τον Σεπτέµβριο να µπορούµε να εξάγουµε τα πρώτα συµπεράσµατα, καθώς το τελευταίο τρίµηνο είναι η περίοδος που η κατασκευαστική δραστηριότητα αυξάνεται στην Κίνα γεγονός που αν ισχύσει θα επιφέρει και αύξηση των εισαγωγών Iron Ore καθώς τα αποθέµατα είναι σε ιδιαίτερα χαµηλά επίπεδα και οι τιµές ιδιαίτερα χαµηλές. Αξίζει να σηµειώσουµε ότι στην παρούσα φάση οι 2 µεγαλύτερες εξαγωγικές χώρες Iron Ore, η Αυστραλία και η Βραζιλία, έχουν αρχίσει ένα έντονο ανταγωνισµό µε στόχο την αύξηση του µεριδίου αγοράς στην Κίνα εν µέσω πτώσης των τιµών και παρά το γεγονός ότι η παραγωγή σιδήρου από την Κίνα εµφανίζεται µειωµένη. Ο στόχος των εταιρειών, BHP Billiton, Rio Tinto Group και Vale S.A είναι να αντισταθµίσουν το χάσιµο από την πτώση των τιµών µε την αύξηση των εξαγωγών και να κερδίσουν µερίδιο αγοράς από τις µικρότερες εταιρείες που το κόστος εξόρυξης του µεταλλεύµατος δεν είναι ανταγωνιστικό δεδοµένων των τρεχουσών χαµηλών τιµών και οδηγούνται εκτός αγοράς. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Post Panamax/Kamsarmax/Panamax, το NORTH FORTUNE III DWT (2000 Oshima) πουλήθηκε στα $ 7 εκ. περίπου, το UNITED JOURNEY DWT (2009 ) αγοράστηκε από την Thenamaris στα $ 18 εκ. περίπου και το MARITIME PUTIAN DWT (2000 Imabari) πουλήθηκε στα χαµηλά $ 5 εκ. Σελίδα 2 από 5

3 Στα Supramax, το TENNEI MARU DWT (2009 Zhoushan) αγοράστηκε πάνω από τα $ 14 εκ. το SKOMVAER DWT (2010 Sinopacific Dayang) πουλήθηκε σε Έλληνες στα $ 13 εκ. περίπου και το OCEAN CHIE DWT (2003 ) πουλήθηκε στα $ 7.5 εκ. περίπου Στα Handymax, το AETOS DWT (2001 IHI) πουλήθηκε σε δηµοπρασία στην Νότιο Αφρική στα $ 5,5 εκ. και το DS COMMANDER DWT (1994 ) πουλήθηκε στα $ 3,4 εκ. περίπου. Στα Handysize, το ECO VANGUARD DWT (2001 Imabari) αγοράστηκε στα $ 6,2 περίπου. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα MR, το BERING SEA DWT (1998 Brodosplit) και το AZOV SEA DWT (1998 Brod. Trogir) και τα δύο IMO III, πουλήθηκαν στα $ 8,3 εκ. το κάθε ένα. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Ο Αύγουστος ήταν ο µήνας που στιγµατίστηκε από τον ιδιαίτερα µεγάλο αριθµό των επαναδιαπραγµατεύσεων καθώς οι προσφερόµενες τιµές συνέχισαν να βρίσκονται σε πτωτική πορεία σε σηµείο που σε λιγότερο από ένα χρόνο µειώθηκαν σχεδόν κατά 50%. Ευτυχώς την τελευταία εβδοµάδα οι τιµές άρχισαν να παρουσιάζουν κάποια σταθερότητα και έλαβαν χώρα κάποιες πράξεις, ιδιαίτερα σε πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου, αφήνοντας κάποιες ελπίδες ότι ενδεχοµένως να επαληθευθεί η κυκλικότηταιστορικότητα του κλάδου που θέλει το τελευταίο τρίµηνο του έτους να είναι ιδιαίτερα δυνατό. Η Ινδία, αυτή τη στιγµή δείχνει να είναι η πιο ελκυστική από θέµα τιµών, καθώς οι τιµές της είναι κατά µέσο όρο $ 20 πιο υψηλές από τις υπόλοιπες ανταγωνίστριες χώρες και οι τιµές του σιδήρου το τελευταίο διάστηµα βρίσκονται σε αυξητική τροχιά, εν αντιθέσει µε την ρουπία η οποία έχει υποτιµηθεί περαιτέρω και διαπραγµατεύεται µεταξύ προς το δολάριο. Γεγονός όµως είναι πως αρκετοί EndBuyers έχουν κλείσει τα διαλυτήρια τους και από τους εναποµείναντες, κάποιοι έχουν αρχίσει και έχουν προβλήµατα χρηµατοδότησης από τις τράπεζες αφήνοντας το έδαφος ελεύθερο στους πιο υγιείς να εκµεταλλευτούν τις ευκαιρίες της αγοράς. Το Μπαγκλαντές, σε µία προσπάθεια αντίδρασης στην αγορά, δηµιούργησε ένα καρτέλ µεταξύ των 5 µεγαλύτερων End Buyers για να µπορέσει να ελέγξει τις τιµές αλλά οι προσφερόµενες τιµές που έχουν συνεννοηθεί είναι σε τόσο χαµηλά επίπεδα που δεν µπορούν να ανταγωνιστούν αυτές της Ινδίας και του Πακιστάν. Το Πακιστάν, άρχισε πάλι να δείχνει κάποια σηµάδια επαναδραστηριοποίησης, ακολουθώντας την Ινδία όπως συνηθίζει, αλλά µε τους End Buyers να συνεχίζουν να είναι διστακτικοί ύστερα από την πτώση των τιµών το τελευταίο διάστηµα. Η Κίνα, συνεχίζει να απασχολείται µε τις κρατικές επιδοτούµενες εταιρείες αλλά λόγω της πτώσης των τιµών το τελευταίο διάστηµα ακόµη και οι επιδοτούµενες εταιρίες δεν προτιµούν την λύση της διάλυσης καθώς παράλληλα και η ναυλαγορά έδειξε σηµάδια βελτίωσης. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 812,822 DWT, περίπου εκ των οποίων το 90% (736,704 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 10% (76,118 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 0% (0 DWT) Containers. Σελίδα 3 από 5

4 Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 300 $ 330 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 290 $ 320 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 270 $ 300 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 120 $ 140 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. NORTH FORTUNE III 91, Oshima Mitsubishi region 7 UNITED JOURNEY 82, MANB&W Thenamaris United Ocean region 18 MARITIME PUTIAN 73, Imabari Sulzer 10/ /2015 low 5 TENNEI MARU 58, Zhoushan MANB&W 01/ /2016 Far East Japanese excess 14 SKOMVAER 58, Sinopacific Dayang MANB&W 4x36 09/2015 Greek 13 OCEAN CHIE 52, MANB&W 09/ /2015 mid 7 AETOS 48, IHI Sulzer KonQuest Auction in South Africa 5,5 DS COMMANDER 45, B&W 4x25 Greek 3,4 ECO VANGUARD 28, Imabari B&W Tan Binh 6,2 Σελίδα 4 από 5

5 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. BERING SEA AZOV SEA 47, Brodosplit 47, Brod. Trogir B&W 10 B&W 10 04/ / / /2015 Sovcomlot JSC IMO III 8,1 8,1 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5