SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 16 έως 22 Νοεµβρίου Νοεµβρίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Όπως είχαµε αναφέρει στην προηγούµενη µας έκθεση, την Παρασκευή το EWG εξέδωσε την θετική εισήγηση για την εκταµίευση της υπόδόσης των 2 δισ. και για τα 10 δισ. για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, απόφαση που επικυρώθηκε τη ευτέρα από το Eurogroup. Αναφορικά µε τις τράπεζες, τα κεφάλαια που θα αντληθούν από τον ESM τελικά θα είναι κάτω των 10 δισ. καθώς από τις συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες των 14,4 δισ., οι τράπεζες κατάφεραν να συγκεντρώσουν περίπου 5,5 δισ. από τα νέα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αλλά και επιπλέον 3,3 δισ. από την µετατροπή των οµολογιών σε µετοχές. Συµπερασµατικά µπορούµε να πούµε ότι δεν υπήρξε κούρεµα καταθέσεων, η επιβάρυνση για το δηµόσιο χρέος και τον Έλληνα φορολογούµενο είναι σαφώς µικρότερη από την αρχικά προβλεπόµενη και γενικότερα αποδείχθηκε ότι υπήρξε εµπιστοσύνη από το επενδυτικό κοινό δεδοµένων φυσικά των εξωφρενικά χαµηλών τιµών αλλά δεν µπορούµε να αγνοήσουµε το γεγονός πως οι «ξένοι» επενδυτές µε 5 δισ. σχεδόν, αγόρασαν τις Ελληνικές τράπεζες που η περιουσία τους ανέρχεται στα 345 δισ. Σε οµιλία του ο Κεντρικός Τραπεζίτης, Mario Draghi, επανέλαβε την πρόθεση της ΕΚΤ να αναλάβει περαιτέρω δράση και να κάνει ότι χρειαστεί για να αυξηθεί ο πληθωρισµός όσο το δυνατόν γρηγορότερα, τονίζοντας πως τα µέτρα που εφαρµόζει η Τράπεζα υπήρξαν αποτελεσµατικά και είναι ίσως η κυρίαρχη δύναµη στήριξη της ανάκαµψης, επισηµαίνοντας όµως πως η αναπτυξιακή ορµή παραµένει ακόµη αδύναµη και ο πληθωρισµός πολύ χαµηλότερα του στόχου. Παράλληλα δήλωσε πως η Παγκόσµια ανάπτυξη το 2015 θα είναι πιο αδύναµη από το 2009, ενώ η Ευρωζώνη γνωρίζει την πιο αδύναµη ανάκαµψη από το Η Goldman Sachs, προβλέπει ανάπτυξη 3,2% της Παγκόσµιας οικονοµίας φέτος και 3,5% το 2016 εκτιµώντας ότι θα υπάρξει µέτρια επιτάχυνση της ανάπτυξης στην Ευρώπη και την Ιαπωνία, µικρή επιβράδυνση στις ΗΠΑ, ενώ για την Κίνα προβλέπει σηµαντικές πτωτικές τάσεις στην ανάπτυξη του ΑΕΠ. Το θετικό νέο της έκθεσης είναι σχετικά µε την αγορά εργασίας όπου η Goldman Sachs θεωρεί και µας βρίσκει απόλυτα σύµφωνους, πως είναι πιο αξιόπιστος δείκτης του οικονοµικού κύκλου από το ΑΕΠ και καταδεικνύει ότι οι αναπτυγµένες οικονοµίες ανακάµπτουν καλά από την κρίση, καθώς η ανεργία στις G7 έχει υποχωρήσει πιο γρήγορα τα τελευταία 5 χρόνια έναντι οποιασδήποτε άλλης συγκρίσιµης περιόδου από τη 10ετία του 70. Στην εξαµηνιαία του έκθεση ο ΟΟΣΑ εκτιµά πως το ΑΕΠ της Κίνας θα κλείσει στο 6,8% φέτος και θα επιβραδυνθεί στο 6,5% το 2016 και 6,2% το 2017 προειδοποιώντας ότι τα δηµοσιονοµικά µέτρα που λαµβάνει το Πεκίνο δεν είναι βιώσιµα µακροπρόθεσµα καθώς κινδυνεύουν να οδηγήσουν σε σηµαντική µείωση των ιδιωτικών επενδύσεων ενώ επισηµαίνει πως το πραγµατικό κόστος δανεισµού συνεχίζει να αυξάνεται ενώ οι τιµές παραγωγού µειώνονται, περιορίζοντας τα κέρδη των επιχειρήσεων και αυξάνοντας το χρέος τους. Την εκτίµηση της ότι οι ΗΠΑ θα κυλήσουν σε ύφεση εκφράζει η Phoenix Capital, καθώς η βιοµηχανική παραγωγή υποχώρησε για 5 συνεχόµενους µήνες το 1 ο εξάµηνο του 2015, κάτι που δεν έχει συµβεί ποτέ σε περίοδο ανάπτυξης και οι χονδρικές πωλήσεις έχουν αρχίσει και µειώνονται. Επίσης ο δείκτης µεταποίησης Empire βρίσκεται σε επίπεδα που υποδηλώνει ύφεση αλλά και οι PMI των FED της Φιλαδέλφειας, Νέας Υόρκης, Ρίτσµοντ και Κάνσας βρίσκονται σε επίπεδα υπό του µηδέν, κάτι που συµβαίνει στον 4 ο η 5 ο µήνα µίας ύφεσης. Και όλα αυτά όταν εδώ και 82 µήνες, ρεκόρ από την ίδρυση της FED, τα επιτόκια βρίσκονται σε µηδενικό επίπεδο. Την Παρασκευή 20 Νοεµβρίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 498 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 606 µονάδες µε $ 5,211 την Σελίδα 1 από 5

2 ηµέρα, BPI στις 463 µονάδες στα $3,696 την ηµέρα, BSI στις 472 µονάδες στα $ 4,934 την ηµέρα και BHSI στις 288 µονάδες, στα $ 4,205 την ηµέρα. Την προηγούµενη εβδοµάδα είχαµε αναφέρει πως το µεγάλο στοίχηµα είναι αν ο BDI θα σπάσει και το ιστορικό χαµηλό των 509 µονάδων της 18 ης Φεβρουαρίου του 2015 και τελικά το έσπασε στις 20 Νοεµβρίου όπου έκλεισε στις 498 µονάδες, χαρακτηρίζοντας το 2015 σαν τη χρονιά που ο BDI 2 φορές έσπασε το ιστορικό χαµηλό. Το 2015 όµως εκτός από την χρονιά που ο BDI έσπασε 2 φορές το ιστορικό χαµηλό του, χαρακτηρίζεται και η χρονιά που δεν επαληθεύτηκε η κυκλικότητα του δείκτη, όπου το τελευταίο τρίµηνο του έτους η αγορά παρουσιάζει ανοδική τάση αλλά και η χειρότερη χρονιά των τελευταίων 7 ετών, δηλαδή από το 2009 έως και σήµερα, αναφορικά µε τον ετήσιο µέσο όρο των ηµερησίων εσόδων (Trip Charter). Είναι χαρακτηριστικό ότι έως τώρα, βάσει του ετήσιου µέσου όρου ηµερησίων εσόδων (Trip Charter), η χειρότερη χρονιά για τον κλάδο των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου ήταν το 2012 καθώς ο ετήσιος µέσος όρος ηµερησίων εσόδων(trip Charter) τη χρονιά αυτή για τα Capes ήταν $ 7,090, για τα Panamax $ 7,544, για τα Supramax $ 9,022 και για τα Handysize στα $ 7,972. Συγκρίνοντας τα έσοδα του 2012 µε τον έως τώρα µέσο όρο των ηµερησίων εσόδων (Trip Charter) για το 2015, διαπιστώνουµε ότι τα Capes βρίσκονται στα ίδια επίπεδα, τα έσοδα των Panamax είναι µειωµένα κατά 24,75% στα $ 5,677 την ηµέρα, των Supramax είναι µειωµένα κατά 24,84% στα $ 6,781 την ηµέρα και των Handysize µειωµένα κατά 29,36% στα $ 5,632 την ηµέρα, καθιστώντας έτσι την φετινή χρονιά, την χειρότερη των τελευταίων 7 ετών. Αναφορικά µε τα δύο αυτά έτη, το 2012 και το 2015, να επισηµάνουµε ότι σύµφωνα µε επίσηµα στοιχεία από το IMF, το Παγκόσµιο ΑΕΠ το 2012 αναπτύχθηκε κατά 3,2% ενώ η πρόβλεψη για το 2015 είναι στο 3,1%. Αντίστοιχα, βάσει στοιχείων του WTO, η ανάπτυξη του Παγκόσµιου Εµπορίου το 2012 έκλεισε στο 2% ενώ η πρόβλεψη για το 2015 κάνει λόγο για ανάπτυξη 2,8%. Εν ολίγοις, το 2015 παρουσίασε τους ίδιους ρυθµούς Παγκόσµιας Ανάπτυξης µε το 2012 αλλά αυξηµένη ανάπτυξη του Παγκόσµιου Εµπορίου κατά 0,8% και παρ όλα αυτά είναι η χειρότερη χρονιά για τον κλάδο όσον αφορά τον µέσο όρο ηµερησίων εσόδων. Τα ανωτέρω στοιχεία για το 2012 και το 2015, εν µέρει επιβεβαιώνουν ότι αφού η Παγκόσµια Ανάπτυξη κινήθηκε στα ίδια επίπεδα ενώ το Παγκόσµιο Εµπόριο φέτος παρουσίασε αύξηση, η πτώση της αγοράς του κλάδου µεταφοράς ξηρού φορτίου οφείλεται στην σωρευτική αύξηση του τονάζ. Να σηµειώσουµε ότι από τις αρχές του 2009 έως και τις αρχές του 2105 τα πλοία µεταφοράς φορτίου σε DWT αυξήθηκαν κατά 81% περίπου, από τους 417,862 εκ. DWT στους 757,609 εκ. DWT. Από τις αρχές του 2012 έως και τις αρχές του 2015 η αύξηση ήταν της τάξης του 24% περίπου, από τους 611,454 εκ. DWT στους 757,609 εκ. DWT. Για το 2015, από τον Ιανουάριο µέχρι και τις 20 Νοεµβρίου η αύξηση είναι στους 18,839 εκ. DWΤ δηλαδή περίπου 2,5% από τους 757,609 εκ. DWT στους 776,448 εκ. DWT. Ο συνδυασµός της σωρευτικής αύξησης του τονάζ µε την ιδιαίτερα µετριοπαθή ανάπτυξη της Παγκόσµιας οικονοµίας και του Εµπορίου είναι οι κύριοι λόγοι για την σηµερινή και όπως όλα δείχνουν και για το 1 ο εξάµηνο του 2016, αρνητική εικόνα της αγοράς. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Supramax, το BYRON DWT (2003 New Century), πουλήθηκε στα $ 6,3 εκ. και το GALVESTON DWT (2002 New Century) πουλήθηκε στα $ 5,8 εκ. Στα Handysize, το ECO VANQUISH DWT (2002 Shikoku) πουλήθηκε στα $ 5,6 εκ., το KATHERINE DWT (1997 Kanasahi) πουλήθηκε στα $ 2,7 εκ., το TEAMWORTH NO. 1 Σελίδα 2 από 5

3 DWT (2011 Jiangsu) και το TEAMWORTH NO. 2 22,631 DWT (2012 Jiangsu) πουλήθηκαν στα υψηλά $ 6 εκ. το κάθε ένα. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Suezmax, το CAP LAURENT (1998 Samsung) αγοράστηκε στα $ 22,5 εκ. Στα MRs, το DL SUNFLOWER (1998 Onomichi), Pump Room, αγοράστηκε στα $ 9,3 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Η αβεβαιότητα συνεχίζει και διακατέχει την αγορά των διαλύσεων, µε τις τιµές να δείχνουν ότι ενδεχοµένως να παρουσιάσουν περεταίρω µείωση, ιδιαίτερα αν δεν ληφθούν τα για αρκετά µεγάλο διάστηµα πολυσυζητηµένα µέτρα που θα βάλουν φρένο στις εισαγωγές φθηνού σιδήρου από την Κίνα. Παράλληλα η ναυλαγορά στα Containers και στα Bulkers έχει φθάσει σε τόσο χαµηλά σηµεία που και αυτός είναι ένας πρόσθετος λόγος όπου µπορεί να δούµε τις τιµές των διαλύσεων να µειώνονται περισσότερο καθώς η προσφορά θα είναι µεγαλύτερη από τη ζήτηση. Η Ινδία, δεν έχει καταφέρει ακόµη να µπει στην αγορά καθώς εκτός από την τεράστια δυσκολία που αντιµετωπίζουν οι End Buyers να εξασφαλίσουν χρηµατοδότηση, δηλαδή να ανοίξουν LCs, δεν δείχνουν και την διάθεση να αρχίσουν να δραστηριοποιούνται λόγω της αστάθειας της αγοράς και τον φόβο για πτώση των τιµών, ενώ η ρουπία έπεσε στις 66 προς το δολάριο. Το Μπαγκλαντές, έχοντας καλύψει τις ανάγκες του από τις αγορές που έκανε τον τελευταίο µήνα, αρχίζει και αποσύρεται από την αγορά καθώς παράλληλα την τελευταία εβδοµάδα είδε και το νόµισµα του (Taka) να υποτιµάται έναντι του δολαρίου το οποίο επηρέασε αρνητικά τις προσφερόµενες τιµές. Το Πακιστάν, έχει αρχίσει και δείχνει σηµάδια δραστηριοποίησης µε τις προσφερόµενες τιµές να είναι σχεδόν στα ίδια επίπεδα µε το Μπαγκλαντές και ελπίζει ότι λόγω της χαµηλής ναυλαγοράς και της αυξηµένης προσφοράς θα καταφέρει να κάνει κάποια κλεισίµατα τις επόµενες εβδοµάδες. Η Κίνα, συνεχίζει και κάνει αυτό που κάνει καλά, δηλαδή την επιχορήγηση των κρατικών της εταιρειών και την εξαγωγή φθηνού σιδήρου στις διαλύτριες και όχι µόνο χώρες. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 513,483 DWT περίπου, εκ των οποίων το 72% (368,777 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 1,5% (8,133 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 26,5% ( DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 280 $ 310 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 300 $ 330 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 300 $ 330 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 125 $ 145 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name BYRON GALVESTON ECO VANQUISH Dwt YoB Yard 51, New Century 51, New Century 29, Shikoku Main Engine MANB&W MANB&W B&W Gear S/S D/D 01/ / /2016 Buyer Seller Remarks Price US$ mil. Dryships 6,3 Dryships 5,8 Vietnamese 5,6 KATHERINE 28, Kanasahi Mitsubishi 2,7 TEAMWORTH NO. 1 22, Jiangsu Yangzijiang MANB&W 3x30,5 05/2016 high 6 TEAMWORTH NO. 2 22, Jiangsu Yangzijiang MANB&W 3x30,5 high 6 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. CAP LAURENT 146, Samsung B&W 12 Seven Islands Euronav 22,5 DL SUNFLOWER 47, Onomichi MANB&W 14 06/ /2018 Indonesian Daelim 9,3 Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5