SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 08 έως 014 Ιουνίου Ιουνίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Ύστερα και από την αποτυχία του Σαββατοκύριακου, οι διαπραγµατεύσεις έχουν λάβει, ελπίζουµε φαινοµενικά, τη µορφή του «Game of Chicken», από τη γνωστή θεωρία των παιγνίων, όπου τα εµπλεκόµενα µέρη δεν είναι διατεθειµένα να υποχωρήσουν και οδηγούνται σε «µετωπική» σύγκρουση, όπου σε αυτές τις περιπτώσεις το αποτέλεσµα είναι το χειρότερο δυνατό και για τα δύο µέρη. Χρονικά, έχουµε υπερβεί τα λογικά όρια της διαπραγµάτευσης, καθώς ήδη βρισκόµαστε στον 5 ο µήνα των συζητήσεων γεγονός που αντικειµενικά επιδεινώνει µε γεωµετρικό ρυθµό την κατάσταση της πραγµατικής οικονοµίας και ευελπιστούµε µέχρι και την επόµενη εβδοµαδιαία ανασκόπηση να έχουν υπάρξει θετικές εξελίξεις και να µην χρειαστεί να φτάσουµε µέχρι το τέλος του µήνα. Την ίδια στιγµή, έκθεση οικονοµολόγων της ΕΚΤ υποστηρίζει πως οι πολιτικές λιτότητας που εφάρµοσε η Τρόικα σε κράτη µέλη της Ευρωζώνης είναι αποτελεσµατικές, καθώς σύµφωνα µε τα συµπεράσµατα των οικονοµολόγων είναι προτιµότερο για τις χώρες που πρέπει να προχωρήσουν σε δηµοσιονοµική προσαρµογή να ακολουθήσουν µία πολιτική γρήγορης µείωσης των ελλειµµάτων. Εξετάζοντας τον αντίκτυπο της δηµοσιονοµικής προσαρµογής στην παραγωγή µίας χώρας, δηλαδή τον «ηµοσιονοµικό Πολλαπλασιαστή», η ΕΚΤ κατάληξε ότι η δηµοσιονοµική προσαρµογή οδηγεί αρχικά σε υψηλότερο λόγο του χρέους, αλλά αυτό είναι προσωρινό και αντιστρέφεται σε λίγο χρόνο. Να σηµειώσουµε ότι τα συµπεράσµατα της ΕΚΤ είναι αντίθετα µε αυτά του ΝΤ που υποστηρίζει ότι τα προγράµµατα λιτότητας που εφαρµόστηκαν στην Ευρωζώνη από το 2010, επηρέασαν την ανάπτυξη πολύ περισσότερο από αυτό που αρχικά αναµενόταν. Σε συνέχεια της πτωτικής αναθεώρησης της Παγκόσµιας Ανάπτυξης από τον ΟΟΣΑ την προηγούµενη εβδοµάδα, αυτή την εβδοµάδα και η Παγκόσµια Τράπεζα προχώρησε σε αντίστοιχη υποβάθµιση. Συγκεκριµένα, µείωσε την ανάπτυξη στο 2,8% από 3% προηγουµένως, εκτιµώντας πως η αύξηση του Αµερικανικού ΑΕΠ θα διαµορφωθεί στο 2,7% από 3,2% προηγουµένως. Ταυτόχρονα προτρέπει την FED να αναβάλλει την αύξηση των επιτοκίων για το 2016, το ίδιο συνιστά και τι ΝΤ, καθώς εκτιµά πως η ενδυνάµωση του δολαρίου από µία τέτοια κίνηση θα έχει αρνητικά αποτελέσµατα όχι µόνο για την Αµερικανική οικονοµία αλλά και για τους εµπορικούς της εταίρους. Για το σύνολο των αναπτυσσόµενων χωρών µείωσε την ανάπτυξη στο 4,4% έναντι 4,8% προηγουµένως ενώ τοποθετεί τη µέση τιµή του πετρελαίου για φέτος στα 58 δολάρια και προβλέπει ότι θα παραµείνει κάτω των 70 δολαρίων έως το 2018 και δεν θα υπερβεί τα 80 δολάρια πριν το Στην Κίνα τον Μάιο η βιοµηχανική παραγωγή σηµείωσε άνοδο 6,1% σε ετήσια βάση επιταχύνοντας από την αύξηση του 5,9% του Απριλίου ενώ παράλληλα και οι λιανικές πωλήσεις σηµείωσαν άλµα 10,1% ύστερα από αύξηση 10% τον Απρίλιο. Συνολικά όµως η Κινεζική οικονοµία συνεχίζει και δέχεται πιέσεις όπως επισηµαίνει και η Κεντρική Τράπεζα, η οποία εκτιµά ότι η οικονοµία θα αναπτυχθεί µε ρυθµό 7% από 7,1%, ο πληθωρισµός στο 1,4% από 2,2%, οι λιανικές πωλήσεις στο 10,7% από 12,2%, τις εξαγωγές στο 2,5% από 6,9% και τις εισαγωγές στο 4,2% από 5,1%. Να αναφέρουµε ότι τον Μάιο το εµπορικό πλεόνασµα διευρύνθηκε στα $ 54,49 δισ. από $ 34,1 δισ. τον Απρίλιο, καθώς οι εισαγωγές υποχώρησαν κατά 17,6% σε ετήσια βάση, ενώ οι εξαγωγές συρρικνώθηκαν κατά 2,5%. Την ίδια στιγµή οι τράπεζες έχουν γίνει πιο επιφυλακτικές στην χορήγηση νέων δανείων και οι επιχειρήσεις είναι απρόθυµες να επενδύσουν, ενώ η ζήτηση για νέα δάνεια είναι µειωµένη. Υπό αυτό το πρίσµα, η Κεντρική Τράπεζα αναφέρει ότι το Πεκίνο θα πρέπει να συνεχίσει να διατηρεί την ρευστότητα στην χρηµατοοικονοµική αγορά και ότι οι εµπορικές τράπεζες να συνεχίσουν την χρηµατοδότηση των έργων των τοπικών κυβερνήσεων παρά τις ανησυχίες για τα υψηλά επίπεδα δανεισµού. Την Παρασκευή 12 Ιουνίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 642 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο Σελίδα 1 από 5

2 µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 820 µονάδες µε $ 5,467 την ηµέρα, BPI στις 719 µονάδες στα $ 5,735 την ηµέρα, BSI στις 678 µονάδες στα $ 7,085 την ηµέρα και BHSI στις 338 µονάδες, στα $ 4,989 την ηµέρα. Ο Ιούνιος µέχρι στιγµής έχει αποδειχθεί ο «καλός» µήνας για την πορεία του δείκτη, καθώς από τις 4 του µηνός έχει αυξητική πορεία, κινούµενος συνέχεια πάνω από τις 600 µονάδες, αυξάνοντας τις προσδοκίες και τις ελπίδες για περεταίρω αλλά οριακή βελτίωση του δείκτη έως και τα µέσα Ιουλίου. Στην παρούσα φάση, τα θετικά στοιχεία για την αγορά έρχονται περισσότερο από την πλευρά της προσφοράς και λιγότερο από την πλευρά της ζήτησης. Αποµονώνοντας την σωρευτική υπέρπροσφορά τονάζ των τελευταίων χρόνων που αναµφισβήτητα επηρέασε αρνητικά την αγορά, η προσφορά πλοίων το 2015 κινήθηκε σε ιδιαίτερα χαµηλά επίπεδα γεγονός που οφείλεται στον συνδυασµό των µειωµένων παραδόσεων και τον αυξηµένο αριθµό των διαλύσεων. Από τον Ιανουάριο µέχρι τον Απρίλιο, 166 πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου για το σύνολο των 14,2 εκ. DWT οδηγήθηκαν προς διάλυση, νούµερο το οποίο αντιστοιχεί στο 92% του συνόλου των διαλύσεων του 2014, ενώ εκτιµάται ότι ενδεχοµένως µέχρι το τέλος του χρόνου ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων να κλείσει στους 40 εκ. τόνους DWT. Άξιο αναφοράς είναι ότι ο µέσος όρος ηλικίας των πλοίων προς διάλυση, από τα 28 χρόνια µειώθηκε περίπου στα 21 µε 22 χρόνια. Συγκεκριµένα ο µέσος όρος για τα Capes κυµαίνεται στα 21 χρόνια εν αντιθέσει για τα Handysize που είναι στα 27 χρόνια. Τα νεότερα πλοία που διαλύθηκαν ήταν 2 Panamax του 98, 5 Capes του 96 και 2 Capes του Ακριβώς την ίδια περίοδο του Ιανουαρίου Απριλίου του 2015, παραδόθηκαν 253 πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου για το σύνολο των 19 εκ. DWT, εκ των οποίων οι 7 εκ. DWT ήταν από µετακυλήσεις πλοίων που κανονικά ήταν να πέσουν στο νερό το Μέχρι και τα τέλη Απριλίου, η καθαρή αύξηση του στόλου των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου έκλεισε κάτω από το 1%, µε σχεδόν µηδενική αύξηση στον κλάδο των Handysize και µείωση στον κλάδο των Capes. Το κύριο χαρακτηριστικό των παραγγελιών που τοποθετήθηκαν το 2014 είναι ότι αρκετοί πλοιοκτήτες βρίσκονται σε διαπραγµάτευση µε τα ναυπηγεία, είτε για µετακύληση της ηµεροµηνίας παράδοσης είτε για µετατροπή της παραγγελίας σε δεξαµενόπλοια. Εκτιµάται ότι ο αριθµός των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου που θα µετατραπούν σε δεξαµενόπλοια δεν θα είναι σηµαντικός, καθώς για να υλοποιηθεί κάτι τέτοιο θα πρέπει το ναυπηγείο που χτίζει πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου να µπορεί πρώτον να χτίζει δεξαµενόπλοια και δεύτερο να χτίζει και τον τύπο του δεξαµενόπλοιου που ο πλοιοκτήτης θέλει. Παράλληλα, εκτός από την ιδιαίτερα χαµηλή αύξηση του στόλου το 1 ο τετράµηνο, ένας άλλος «τεχνικός» παράγοντας που σε συνδυασµό, µε την αναµενόµενη αλλά σε µετριοπαθή επίπεδα, αύξηση της ζήτησης θα συνεισφέρει στην βελτίωση της χαµηλής αγοράς είναι και τα πλοία τα οποία είναι laid up και ιδιαίτερα τα Capes. Υπολογίζεται ότι αυτή τη στιγµή, τουλάχιστον περίπου Capes είναι idle ή laid up παγκοσµίως και άλλα είναι αγκυροδεµένα στην περιοχή του Ατλαντικού και του Ειρηνικού, αναµένοντας οδηγίες. Όπως προαναφέραµε τα περίπου 120 µε 130 Capes που είναι «εκτός» αγοράς, ευνοούν την ναυλαγορά αλλά προσωρινά, καθώς µόλις τα πρώτα σηµάδια βελτίωσης κάνουν την εµφάνιση τους τα πλοία αυτά θα επιστρέψουν στην «δράση». Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Panamax, το NAVIOS ESPERANZA DWT (2007 Universal) πουλήθηκε στην Rose Enterprises µε Survey due στα $ 14,1 εκ. Σελίδα 2 από 5

3 Στα Supramax, το NORD LIBERTY DWT (2008 Tsuneishi Cebu) αγοράστηκε από Έλληνες στα $ 12,7 εκ. Στα Handymax, το NEW VISION DWT (1999 Oshima) πουλήθηκε στα $ 5,5 εκ. και το MARY F DWT (1996 Daewoo) αγοράστηκε στα $ 4 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα VLCCs, τα αδερφά, ENERGY R DWT (2003 Hyundai Samho) και το POWER D DWT (2003 Hyundai Samho) αγοράστηκαν en bloc στα $ 88 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ «Παραδόξως» η εβδοµάδα που πέρασε, χαρακτηρίστηκε από ιδιαίτερα µεγάλη δραστηριότητα παρά το γεγονός ότι οι προσφερόµενες τιµές παραµένουν σε χαµηλά επίπεδα. Όπως αποδείχτηκε, η συνεχιζόµενη αρνητική εικόνα της ναυλαγοράς ώθησε αρκετούς πλοιοκτήτες να προσφύγουν στη «λύση» της διάλυσης έστω και σε χαµηλότερες τιµές, ιδιαίτερα για πλοία που τα οποία έπρεπε να περάσουν τα surveys. Στον αντίποδα, οι End Buyers βλέποντας αυτή την προθυµία των πλοιοκτητών, όπως ήταν φυσικό, δεν ανέβασαν τις τιµές, δεδοµένου ότι είµαστε ήδη στην περίοδο των µουσώνων και στην έναρξη του Ramadan. Στην Ινδία, παρά το γεγονός ότι η ρουπία άρχισε να χάνει πάλι έδαφος, φτάνοντας να διαπραγµατεύεται στις 64 προς το δολάριο, αρκετές πράξεις έλαβαν χώρα και µάλιστα όχι σε ιδιαίτερα ελκυστικές τιµές, καθώς οι End Buyers, εκµεταλλευόµενοι τις όχι τόσο θετικές εξελίξεις από τους προϋπολογισµούς του Πακιστάν και του Μπαγκλαντές δεν αύξησαν τις προσφερόµενες τιµές. Το Μπαγκλαντές, έδειξε και αυτό κάποια σηµάδια δραστηριοποίησης, κλείνοντας κάποια πλοία και µάλιστα σε αρκετά ικανοποιητικά επίπεδα, αλλά όπως όλα δείχνουν ενδεχοµένως αυτή να ήταν και η τελευταία αναλαµπή (ίσως και την επόµενη εβδοµάδα να υπάρξει κάποια δραστηριότητα) της αγοράς πριν την παύση των καλοκαιρινών µηνών. Στο Πακιστάν, τα αρνητικά νέα από τον νέο προϋπολογισµό που επέφερε πτώση στις προσφερόµενες τιµές κατά $ 10/LDT, δεν πτόησαν την αγορά όσο αναµενότανε και υπήρξαν End Buyers οι οποίοι πραγµατοποίησαν µερικές αγορές σε χαµηλότερα επίπεδα τιµών από το προηγούµενο διάστηµα, ενώ λόγω των µουσώνων και την έναρξη του Ramadan δεν αναµένεται ιδιαίτερη δραστηριοποίηση από εδώ και στο εξής. Η Κίνα, συνεχίζει να απασχολείται µε τις κρατικές επιδοτούµενες εταιρείες και µάλιστα υπήρξαν κάποιες σοβαρές φήµες ότι το πρόγραµµα των επιδοτήσεων θα παραταθεί µέχρι τα τέλη του Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 1,330,841 DWT, περίπου εκ των οποίων το 95% (1,262,349 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 0% ( 0 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 5% (68,492 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 360 $ 390 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 350 $ 380 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 355 $ 385 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 200 $ 215 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. ALPHA GLORY 72, B&W Chinese 5,5 STAR CHRISTIANNA 74, Sasebo B&W 4,5 SMARTY 45, MANB&W 06/ /2015 European S/S D/D due about 6 AEC COURAGE 38, MANB&W 12/2015 Wisdom Marine AEC 21 GOURNIATI 28, B&W Turkish 3,6 ORIENTE CHALLENGER 24, Hakodate Mitsubishi 3x20 06/ /2016 4,5 GOLDEN STAR 26, Mitsubishi Chinese 3,25 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. PRIDE 149, Mitsui B&W 12 05/2018 Vista Shipping 12 PALENQUE 44, Dalian B&W 7 06/2017 Nigerian TMM 3 Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5