.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 7 Σεπτεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 811,70-0,14% 26,1% FTSE/ASE 25 2.128,40-0,48% 22,3% FTSE/ASE 40 1.133,94 2,12% 50,5% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 983,26-0,37% 17,3% Τηλεπικοινωνίες 2.862,67-0,95% 16,5% Κατασκευές-Υλικά 2.819,22 0,55% 25,0% Πετρέλαιο & Αέριο 4.573,03 0,59% 52,5% Κοινής Ωφέλειας 2.221,36 1,90% 46,5% Τροφίµων & Ποτών 10.730,67-1,07% 39,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 62 45 23 06/09/17 05/09/17 41 33 24% 54,5 54,6 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος 2017 2.128,40 2.138,25 0,46 Οκτώβριος 2017 2.128,40 2.138,50 0,47 Νοέµβριος 2017 2.128,40 2.138,50 0,47 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,25 9,25 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,09 4,65 SARANTIS (CR) 12,00 3,45 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,63 3,28 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ 4,10 3,02 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 7,98-2,44 ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,93-1,79 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 6,69-1,76 ALPHA BANK (ΚΟ) 2,05-1,44 ΟΛΘ Α.Ε. 22,09-1,38 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 17.848.682-0,61 EUROBANK ERGASIAS (KO) 3.735.136 0,82 ALPHA BANK (ΚΟ) 4.124.478-1,44 MARFIN INVESTMENT GROUP 1.923.615 1,64 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 751.811 0,70 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 8.455.180-1,44 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 5.836.519-0,61 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3.221.510 0,70 ΟΤΕ(ΚΟ) 3.346.623-0,95 EUROBANK ERGASIAS (KO) 3.199.144 0,82 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,14% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 811,70 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε ψηλότερα στα 44,8 εκ. ευρώ. Σκηνικό χαµηλής µεταβλητότητας και υποτονικότητα χαρακτήρισαν άλλη µια συνεδρίαση µε τις τράπεζες να ευθύνονται και πάλι για την ενδοσυνεδριακή διακύµανση, καθώς λίγο πριν το κλείσιµο ο Γενικός είκτης κατέγραφε θετικό πρόσηµο. Τελικά, οι δηµοπρασίες τον οδήγησαν σε οριακά αρνητική επίδοση. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (- 0,37%) κατέγραψε απώλειες µε τη µετοχή της Alpha (-1,44%) να υποχωρεί σε αντίθεση µε τη Eurobank (+0,82%) και την Πειραιώς (+0,70%) που κατέγραψαν κέρδη. Θετικές επιδόσεις κατέγραψαν ακόµη η ΕΗ (+1,35%), ο Α ΜΗΕ (+2,48%), η Motor Oil (0,85%), η ΕΥ ΑΠ (+1,78%), η Βιοχάλκο (+1,49%), η Cenergy (+5%), η Τενέργα (+3,02%) αλλά και ο Νηρέας (+7,96%) - Σελόντα (+9,25%) που είναι υπό µεταβίβαση. Στον αντίποδα, απώλειες σηµείωσαν η ΕΕΕ (-1,10%), ο ΟΤΕ (-0,95%), ο Μυτιληναίος (-1,07%), η Jumbo (-1,16%), o ΟΛΠ (-0,89%) και o ΟΠΑΠ (-0,21%) Στη σηµερινή συνεδρίαση, ο τραπεζικός κλάδος είναι πιθανό να έχει διάθεση να ξεπεράσει τη λογική της χαµηλής µεταβλητότητας των προηγούµενων ηµερών αν εκτιµήσει θετικά τη σχετική πρόοδο που σηµειώνεται στον τοµέα των NPLs, καταγράφοντας θετική επίδοση. Το διεθνές περιβάλλον θα είναι ο άλλος παράγων που θα συνδιαµορφώσει την τελική επίδοση του Γενικού είκτη. Ξεκινά τέλος η διήµερη επίσκεψη του Γάλλου Προέδρου Εµµ. Μακρόν στη χώρα µας Επιχειρηµατικά Νέα Grivalia: Στο 51,43% το ποσοστό της Fairfax µετά τη ηµόσια Πρόταση. Το προσφερόµενο τίµηµα ήταν στα 8,80 ευρώ. Ανακοίνωσε το σχέδιο εξυγίανσης η Boxer-Φειδάς. Τους στόχους της συµφωνίας µε τις τράπεζες, του σχεδίου εξυγίανσης και τη νέα στρατηγική περιγράφει η εταιρία. Συµφωνία για νέα χρηµατοδότηση 1,7 εκατ. Η Four Seasons Hotels and Resorts, και η Αστήρ Παλάς Βουλιαγµένης Α.Ξ.Ε. ανακοίνωσαν τα σχέδιά τους για τη λειτουργία της πρώτης ξενοδοχειακής µονάδας Four Seasons στην Ελλάδα, στον Αστέρα Βουλιαγµένης, του Four Seasons Astir Palace Hotel Athens. Θα λειτουργήσει µε την ολοκλήρωση της εκτεταµένης αναβάθµισης των υφιστάµενων εγκαταστάσεων, την άνοιξη του 2018. Ο ΗΧ: Άντλησε 1,3 δισ. από 3µηνα έντοκα. Η απόδοση των εντόκων διαµο-ρφώ-θηκε στο 1,91% από 1,95% στην προηγούµενη έκδοση. Σύµφωνα µε τα στοιχεία του Ιουνίου του 2017, τα NPEs αγγίζουν τα 101,84 δισ. ευρώ ή 1,6 δισ. ευρώ χαµηλότερα από το ποσό-στόχο. Εντούτοις, οι τράπεζες έχασαν για δεύτερη συνεχόµενη περίοδο τον στόχο για τα NPLs, τα οποία έφτασαν τα 72,8 δισ. ευρώ ή περίπου 0,4 δισ. ευρώ υψηλότερα από τον στόχο. Το συνολικό ενοποιηµένο EBITDA προ αποτιµήσεων για τη Lamda Development ανήλθε στα 18,6 εκατ (+3,9%), λόγω κυρίως της λειτουργικής κερδοφορίας των εµπορικών κέντρων. Σε ενοποιηµένο επίπεδο υπήρχαν ζηµιές 10,9 εκατ. έναντι κερδών 1,5 εκατ. το Α' εξάµηνο του 2016, που οφείλονται σε διαφορές αποτίµησης των οικοπέδων κυρίως. Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού προ φόρων (Net Asset Value, NAV) ανήλθε σε 5,18 ανά µετοχή.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1959,15 0,23% 11,87% US 10 Year 2,10% 2,18% MSCI EMERGING 1083,18-0,16% 25,62% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2465,54 0,31% 10,13% UK 10 Year 1,01% -4,92% DOW JONES 21807,64 0,25% 10,35% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 5951,13 0,31% 22,36% EU 10 Year 0,35% 2,66% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 73412,41 1,75% 21,89% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,01% 100,00% EURO STOXX 50 3433,80 0,10% 4,35% STOXX 600 373,95-0,06% 3,47% DAX 30 12214,54 0,93% 6,39% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7354,13-0,77% 2,96% GR 10 Year 5,47% -0,56% CAC 40 5101,41-0,05% 4,92% GR 15 Year 6,38% -0,61% IBEX 35 10131,00-1,10% 8,33% GR 20 Year 6,63% -0,64% SWISS MARKET 8859,47-0,06% 7,78% RUSSIAN RTSI $ 1106,70 1,36% -3,96% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 109611,79-0,36% 40,28% ΟΠΑΠ 3,06% 1,09% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,98% 0,25% 04/07/2019 NIKKEI 225 19357,97-0,14% 1,46% ΟΤΕ 1,29% 07/02/2018 HANG SENG 27613,76-0,46% 25,28% OTE 1,61% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3385,389 0,03% 8,95% ΕΗ 9,07% 0,19% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,74% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 11,63-4,91% -17,17% MOTOR OIL 2,65% 0,18% 15/05/2019 VSTOXX 16,38 1,03% -9,63% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 49,16 1,03% -13,99% EUR/USD 1,192 0,03% 13,35% BRENT OIL 54,20 1,54% -8,10% EUR/GBP 0,914-0,04% -6,61% NATURAL GAS 3,000 0,94% -15,57% EUR/CHF 1,140 0,17% -5,98% GOLD 1339,00-0,41% 15,04% EUR/JPY 130,16 0,40% -5,42% SILVER 17,91-0,17% 10,66% EUR/AUD 1,490-0,03% -2,22% COPPER 6875,5-0,36% 24,67% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,25% ή 57 µονάδων στις 21.809, ο S&P κατέγραψε άνοδο 0,32% στις 2.465 µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα κατά 0,28% στις 6.393 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,25% στις 7.354 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,75% στις 12.214 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,29% στις 5.101 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,48% στις 10.131 µονάδες ενώ ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,35% στις 21.814 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI σηµείωσαν κέρδη κατά 1,09% στα 49,19 δολάρια και τα συµβόλαια Brent κατέγραψαν άνοδο κατά 1,29% στα 54,07 δολάρια. Στον αντίποδα, η τιµή του χρυσού σηµείωσε πτώση 0,4% στα 1.339 δολ./oz. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,11 % και του γερµανικού στο 0,34 %.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με ήπια κέρδη έκλεισε η Wall Street, στον απόηχο της συµφωνίας που επιτεύχθηκε στις ΗΠΑ για την επέκταση του ορίου του χρέους, ενώ οι επενδυτές προσπάθησαν να αφήσουν πίσω τους τις επίµονες ανησυχίες γύρω από τη Βόρεια Κορέα, τον «δυνητικά καταστροφικό» τυφώνα Irma και τις αµφιβολίες σχετικά µε το εάν η κυβέρνηση Trump θα προωθήσει τη φιλική προς τις επιχειρήσεις µεταρρυθµιστική της ατζέντα. Στο µεταξύ, σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις του υπουργείου Οικονοµικών, το αµερικανικό χρέος θα έχει αγγίξει το ανώτατο επιτρεπτό όριο έως τις 29 Σεπτεµβρίου. Εάν δεν εγκριθεί η αύξησή του, τότε αυτοµάτως αρκετές δηµόσιες υπηρεσίες θα βάλουν «λουκέτο» λόγω ελλιπούς χρηµατοδότησης. Στο µεταξύ στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρίσκεται και η επικείµενη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας όπου αναµένεται να συζητηθεί ο χρόνος εξόδου από το πρόγραµµα νοµισµατικής χαλάρωσης. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, οι βιοµηχανικές παραγγελίες στη Γερµανία υποχώρησαν 0,7% σε σύγκριση µε τον Ιούνιο, σε προσαρµοσµένη βάση. Οι οικονοµολόγοι της Wall Street Journal ανέµεναν µικρή άνοδο της τάξης του 0,4%. Η οικονοµία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε µε ήπιο προς µέτριο ρυθµό την περίοδο από τις αρχές Ιουλίου ως τα µέσα Αυγούστου, αλλά οι ενδείξεις για µια επιτάχυνση του πληθωρισµού παραµένουν ισχνές, σύµφωνα µε την έκθεση Beige Book της Fed. Όπως µεταδίδει το Reuters, η έκθεση επισηµαίνει ακόµα πως η καταναλωτική εµπιστοσύνη κινήθηκε υψηλότερα στις περισσότερες περιοχές της χώρας και ότι καταγράφονται ανησυχίες για την παρατεταµένη επιβράδυνση στην αγορά αυτοκινήτων. Την παραίτησή του για «προσωπικούς λόγους» ανακοίνωσε ο αντιπρόεδρος της οµοσπονδιακής αµερικανικής κεντρικής τράπεζας (Fed), Στάνλεϊ Φίσερ. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων στις ΗΠΑ, το εµπορικό έλλειµµα τον Ιούλιο διευρύνθηκε λιγότερο απ όσο ανέµεναν οι αναλυτές και συγκεκριµένα κατά 0,3% στα 43,7 δισ. δολάρια. Αντίστοιχα, ο δείκτης υπηρεσιών ISM τον Αύγουστο στις ΗΠΑ ανήλθε στις 55,3 µονάδες έναντι 53,9 τον προηγούµενο µήνα.
Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία ενίσχυσης των συναλλαγών δεν βοήθησε την αγορά να διατηρηθεί πάνω από το βραχυχρόνιο όριο των 835 µονάδων κυρίως λόγο της συνεχιζόµενης αδυναµίας των τραπεζικών τίτλων. Πολύ σηµαντικό για να συνεχίζει να κινείται µέσα στο εύρος τιµών 812-855 µ., είναι η διατήρηση της αγοράς άνω των 812µ µε αντίδραση και του τραπεζικού δείκτη. Εφόσον δεν επιτευχθεί η προσπάθεια αυτή επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι οι 797µ. Ο MACD συνεχίζει να διατηρεί το σήµα πώλησης. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 4-6 Σεπτεµβρίου : Παρουσιάσεις των ελληνικών τραπεζών σε συνέδριο της HSBC 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7-8 Σεπτεµβρίου 2017: Επίσκεψη Μακρόν στην Αθήνα 9-10 Σεπτεµβρίου 2017: ιεθνής έκθεση Θεσσαλονίκης 11 Σεπτεµβρίου: έρχονται τα τεχνικά κλιµάκια των θεσµών 15 Σεπτεµβρίου 2017: Eurogroup στο Ταλιν 20-22 Σεπτεµβρίου: Ετήσιο συνέδριο του Ελληνικού Χρηµατιστηρίου στο Λονδίνο 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 26-27 Σεπτεµβρίου : Παρουσιάσεις των ελληνικών τραπεζών σε συνέδριο της Βank of America 29 Σεπτεµβρίου: θα επισκεφθεί την Αθήνα η C. Lagarde, επικεφαλής του ΝΤ. 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 18 Οκτωβρίου: θα έρθουν στην Αθήνα οι επίσηµοι θεσµοί 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 10:30 GBP Halifax House Price (3MoY) (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 10:30 GBP Halifax Plc House Prices s.a. (MoM) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Gross Fixed Capital (QoQ) (2Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Government Expenditure (QoQ) (2Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Household Consumption (QoQ) (2Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (2Q ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (YoY) (2Q F ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:45 EUR European Central Bank Rate Decision (SEP 07) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:45 EUR ECB Marginal Lending Facility (SEP 07) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:45 EUR ECB Deposit Facility Rate (SEP 07) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:45 EUR ECB Asset Purchase Target (SEP) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:30 EUR ECB President Draghi Holds Press Conference ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (SEP 02) ΗΠΑ 15:30 USD Non-Farm Productivity (2Q F) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (AUG 26) ΗΠΑ 15:30 USD Unit Labor Costs (2Q F) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (SEP 01) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (SEP 01) ΗΠΑ 18:00 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (SEP 01) Μ ΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠ ΟΔΟΣΗ Η μερ. Αποκοπ ής Α Ρ Α ΙΓ 5,0 0 % 1 7 /0 5 /2 0 1 7 Ε Λ Π Ε 2,6 0 % 0 3 /0 7 /2 0 1 7 Ε Υ Π ΙΚ 2,6 5 % 2 4 /0 5 /2 0 1 7 Ε Χ Α Ε 1,2 9 % 2 4 /0 7 /2 0 1 7 Ε Υ Α Π Σ 2,5 6 % 2 9 /0 6 /2 0 1 7 Γ Ρ ΙΒ 4,2 2 % 2 7 /0 3 /2 0 1 7 Ο Τ Ε 1,5 3 % 0 7 /0 7 /2 0 1 7 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,0 0 % 1 8 /0 5 /2 0 1 7 Κ Α Ρ Ε Λ 3,0 4 % 2 4 /0 7 /2 0 1 7 Κ Λ Μ 2,5 4 % 2 0 /0 6 /2 0 1 7 Λ Υ Κ 9,2 1 % 0 7 /0 6 /2 0 1 7 Μ Ο Η 4,7 6 % 2 6 /0 6 /2 0 1 7 Ο Λ Θ 2,2 2 % 3 1 /0 7 /2 0 1 7 Ο Π Α Π 7,6 4 % 0 2 /0 5 /2 0 1 7 Ο Τ Ο Ε Λ 3,7 1 % 1 5 /0 6 /2 0 1 7 Σ Α Ρ 1,4 6 % 0 9 /0 5 /2 0 1 7 Ε Λ Λ 4,6 6 % 0 9 /0 3 /2 0 1 7 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,3 1 % 1 9 /0 6 /2 0 1 7 Τ ΙΤ Κ 0,4 4 % 1 3 /0 6 /2 0 1 7 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 7 % 3 0 /0 5 /2 0 1 7 E E E K 1,5 3 % 2 9 /0 6 /2 0 1 7 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 A.S. ΕΜΠΟΡΙΚΗ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧ Α.Ε. 08/09/2017 ALTEC 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. 10/09/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε. 12/09/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.