Revidirano letno poročilo za leto 2008 za Delniški vzajemni sklad MP-ENERGY.SI

Revidirano letno poročilo za leto 2008 za Delniški vzajemni sklad MP-ENERGY.SI

PREGLED VSEBINE stran 1. POROČILO O POSLOVANJU DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA MP-ENERGY.SI ZA LETO 2008 2 1.1 PREGLED POSLOVANJA DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA MP-ENERGY.SI 2 1.2 Pregled naložb Delniškega vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI 4 1.3 Rezultati algoritma VAR (Value At Risk) 5 2. RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO, KONČANO 31. 12. 2008 6 2.1 Bilanca stanja na dan 31. 12. 2008 6 2.2 Izkaz poslovnega izida za obdobje od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 7 2.3 Izkaz denarnih tokov za obdobje od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 8 2.4 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku 9 2.5 Gibanje števila enot premoženja 10 2.6 Izkaz premoženja na dan 31. 12. 2008 11 2.7 Izkaz pomembnejših sprememb premoženja v obdobju od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 12 2.8 Pojasnila k računovodskim izkazom 13 2.9 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami investicijskega sklada 24 3. IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE NA DAN 31.12.2008 25 4. IZJAVA O USKLAJENOSTI POSLOVANJA VZAJEMNEGA SKLADA Z DOLOČBAMI ZISDU-1 26 5. REVIZORJEV DODATEK 27 5.1 Uvod 27 5.2 Poročilo neodvisnega revizorja 28 5.3 Posebno mnenje za potrebe obveščanja javnosti 29 5.4 Poročilo o usklajenosti naložb vzajemnega sklada z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje na dan 31.12.2008 30 5.5 Poročilo o vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI na dan 31.12.2008 31 5.6 Poročilo o izpolnjevanju pravil o obvladovanju tveganj, ki jih je za vzajemni sklad predpisala DZU na dan 31.12.2008 32 5.7 Poročilo o pravilnosti in popolnosti obvestil in poročil na dan 31.12.2008 33 5.8 Poročilo o pravilnosti in popolnosti seznama povezanih oseb 34 1 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

1. POROČILO O POSLOVANJU DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA MP-ENERG GY.SI ZA LETO 2008 Osnovne značilnosti vzajemnega sklada: Vrsta vzajemnega sklada: Regijska usmerjenost: Sektorska usmerjenost: Borze: Benchmark*: Začetek poslovanja sklada: Začetna VEP: Banka skrbnica: delniški globalna proizvodnja in distribucija raznih oblik energije (nafta, plin, voda, veter, jedrska energija idr.) ter pridobivanje in predelava surovin in materialov (rudnine, kovine in druge surovine). članice WFE (World Federation of Exchanges) FTSE Global Energy EUR Index 13.10.2005 4,17 NLB d. d. *Benchmark - merilo oz. sredstvo za primerjavo rezultatov. Vzajemni sklad za benchmark - gibanja vrednosti točke -uporabljajo indekse, ki predstavljajo izbrana tržna a povprečja. 1.1 PREGLED POSLOVANJA DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA MP-ENERGY.SI Delniški vzajemni sklad MP-ENERGY.SI je, usmerjen v podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo in distribucijo raznih oblik energije (nafta, plin, voda, veter, jedrska energija idr.) ter s pridobivanjem in predelavo surovin in materialov. Kar zadeva naložbeno politiko, je naložba Delniški vzajemni sklad MP-ENERGY.SI primerna za tiste vlagatelje, ki se želijo izpostaviti gibanju vrednosti sektorjev energetike in surovin, za katera velja relativno nizka stopnja elastičnosti ponudbe. Graf 1: Gibanje vrednosti Delniškega vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI in primerjalnega ENERGY EUR INDEX od 31. 12. 2005 do 31. 12. 2008 indeksa FTSE GLOBAL 160 140 120 100 80 60 40 FTSE Global Energy EUR Index MP-ENERGY.SI Delniški vzajemni sklad MP-ENERGY.SI je pričel delovati 13. 10. 2005. Nominalna vrednost enote premoženja je znašala 4,17. Konec leta 2008 jih je bilo skupaj 1.044 vlagateljev, kar predstavlja 9,69 % manj vlagateljev kot jih je sklad beležil konec leta 2007. Čista vrednost sredstev vzajemnega sklada je na zadnji delovni dan leta 2008 znašala 1.725.648,53. Vrednost enote premoženja je na dan 31. 12. 2008 znašala 2,92, kar pomeni, da se je vrednost enote premoženja v poslovnem letu 2008 zmanjšala za 50,155 %. 2 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

Graf 2: Gibanje ČVS od 31. 12. 2005 do 31. 12. 2008 za Delniški vzajemni sklad MP-ENERGY.SI (v mio ) 6 5 4 3 2 1 0 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 Graf 3: Število vlagateljev po mesecih v letu 2008 v Delniškem vzajemnem skladu MP-ENERGY..SI 1.200 1.000 800 600 400 200 0 3 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

1.2 Pregled naložb Delniškega vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI MP Graf 4: Sestava portfelja Delniškega vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI MP na dan 31. 12. 2008 po panogah (v %) Proizvodnja, transport in pomožne storitve; 4,49% Oskrba; 13,89% Energetika; 51,95% Surovine in materiali; 29,67% Graf 5: Sestava portfelja Delniškega vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI MP na dan 31. 12. 2008 po državah (v %) Francija; 4,91% BIH; 6,49% Kitajska; 22,13% Avstralija; 6,77% Brazilija; 8,00% Velika Britanija; 8,25% Rusija; 19,20% Kanada; 11,61% ZDA; 12,64% 4 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

1.3 Rezultati algoritma VAR (Value At Risk) Tabela: Mesečna sprememba σ donosnosti in VAR v letu 2008 Vir: Bloomberg in interni vir * Indeks = primerjalni indeks = Benchmark Sklad/Indeks* VAR v Sprememba σ donosnosti Odstopanja glede na indeks MP-ENERGY.SI 328.346 19,03 % -25,25% FTSE GLOBAL ENERGY EUR INDEX 25,45 % 5 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2. RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO, KONČANO 31. 12. 2008 2.1 Bilanca stanja na dan 31. 12. 2008 v Pojasnilo 31. 12. 2008 31. 12. 2007 I. SREDSTVA 1. Denarna sredstva 4 141.777 181.794 2. Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev 5 1.586.397 4.494.537 3. Terjatve 6 3.526 5.973 4. Skupaj sredstva 1.731.700 4.682.304 II. OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 1. Poslovne obveznosti 7 3.968 21.364 a) Obveznosti iz upravljanja 3.882 8.742 b) Druge poslovne obveznosti 86 12.622 2. Pasivne časovne razmejitve 2.084 1.220 3. Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja 8 1.725.648 4.659.720 a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja 2.469.161 3.323.240 b) Vplačani presežek enot premoženja 936.949 695.461 c) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij 641.019 320.079 č) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja -2.321.481 320.940 4. Skupaj obveznosti do virov sredstev 1.731.700 4.682.304 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 6 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.2 Izkaz poslovnega izida za obdobje od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 v Pojasnilo 2008 2007 1. Prihodki od obresti 9 0 80 2. Prihodki od dividend 10 46.363 67.542 3. Drugi finančni prihodki 11 364.253 197.025 4. Iztrženi dobički pri naložbah 12 110.312 260.172 5. Neiztrženi dobički pri naložbah 13 48.657 784.002 6. Drugi prihodki 0 12 7. Skupaj prihodki 569.585 1.308.833 8. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 14-70.722-93.990 9. Odhodki v zvezi z banko skrbnico -3.556-7.049 10. Odhodki v zvezi z revidiranjem -3.840-3.600 11. Odhodki v zvezi s trgovanjem 15-7.971-9.931 12. Drugi finančni odhodki 16-578.142-306.481 13. Iztržene izgube pri naložbah 17-1.003.525-234.760 14. Neiztržene izgube pri naložbah 18-1.222.848-330.255 15. Drugi odhodki -461-1.827 16. Skupaj odhodki -2.891.065-987.893 17. Čisti dobiček ali izguba -2.321.480 320.940 18. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja 97.830 299.223 19. Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja 143.658-461.608 20. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba -2.079.992 158.555 21. Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja v -3,52 0,20 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 7 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.3 Izkaz denarnih tokov za obdobje od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 v 2008 2007 1. Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada 642.928 1.018.671 2. Izdatki za izplačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada -1.260.906-1.871.640 3. Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1-2-3) -617.978-852.969 4. Prejemki pri prodaji naložb 2.759.591 4.155.479 5. Izdatki pri nakupu naložb -2.150.383-3.065.866 6. Prejemki od udenarjenih terjatev 51.987 47.592 7. Izdatki za plačilo obveznosti -83.234-117.101 8. Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5-6+7-8) 577.961 1.020.104 9. Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in pri upravljanju premoženja (4+9) -40.017 167.135 10. Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12+13) 141.777 181.794 11. Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) -40.017 167.135 12. Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada 181.794 14.659 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 8 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.4 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku v Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja Vplačani presežek enot premoženja Vračunani sprotni dobiček (vračunana izguba) v ceni prodanega kupona Vračunani sprotni dobiček (vračunana izguba) v ceni izplačanega kupona Čisti dobiček ali čista izguba, prenesena (a) iz prejšnjega obračunskega obdobja Presežek iz prevrednotenja Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Stanje 1.1.2007 3.974.119 1.071.496-213.650 50.153 0 269.926 5.152.044 Prenos dobička 0 0 0 269.926 0-269.926 0 Premiki v investicijske kupone 716.801 299.223 0 0 0 0 1.016.024 Premiki iz investicijskih kuponov -1.367.680 0-461.608 0 0 0-1.829.288 Čisti dobiček obdobja 0 0 0 0 0 320.940 320.940 Stanje 31.12.2007 3.323.240 1.370.719-675.258 320.079 0 320.940 4.659.720 Skupaj Stanje 1.1.2008 3.323.240 1.370.719-675.258 320.079 0 320.940 4.659.720 Prenos dobička 320.940-320.940 0 Premiki v investicijske kupone 550.485 97.830 648.315 Premiki iz investicijskih kuponov -1.404.564 143.658-1.260.906 Čista izguba obdobja -2.321.481-2.321.481 Stanje 31.12.2008 2.469.161 1.468.549-531.600 641.019 0-2.321.481 1.725.648 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 9 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.5 Gibanje števila enot premoženja Pregled gibanja števila enot premoženja v letu 2008 Število enot premoženja Stanje 1. januarja 2008 796.386,2526 Vplačani investicijski kuponi 131.918,7437 Izplačani investicijski kuponi -336.591,8699 Stanje 31. decembra 2008 591.713,1264 Pregled gibanja števila enot premoženja v letu 2007 Število enot premoženja Stanje 1. januarja 2007 952.357,8801 Vplačani investicijski kuponi 171.790,8278 Izplačani investicijski kuponi -327.762,4553 Stanje 31. decembra 2007 796.386,2526 Stopnja obrata naložb (PTR) je bila v letu 2008 84,01. Stopnja obrata naložb (PTR) je izračunana po formuli: 10 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.6 Izkaz premoženja na dan 31. 12. 2008 Zap. št. Izdajatelj vrednostnega papirja Kotacija Št. lotov Vrednost v DELNICE NA BORZNEM TRGU-TUJE % v vseh sredstvih 1 857 HK - PETROCHINA CO LTD-H kotira 200.000 125.906 7,27 2 GAZ GF - OAO GAZPROM-SPON ADR REG S kotira 10.000 100.500 5,80 3 ABX CN - BARRICK GOLD CORPORATION kotira 3.500 92.061 5,32 4 BHP AU - BHP BILLITON LTD kotira 6.000 90.086 5,20 5 386 HK - CHINA PETROLEUM&CHEMICAL kotira 200.000 86.986 5,02 6 SGN GY - SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR kotira 20.000 80.000 4,62 7 LUK GR - LUKOIL-SPON ADR kotira 3.350 79.094 4,57 8 FP FP - TOTAL SA kotira 2.000 77.820 4,49 9 HES US - HESS CORP kotira 2.000 77.086 4,45 10 1133 HK - HARBIN POWER EQUIPMENT kotira 120.000 71.316 4,12 11 OSTALO 705.542 40,75 Skupaj delnice na borznem trgu - tuje 1.586.397 91,61 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 11 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.7 Izkaz pomembnejših sprememb premoženja v obdobju od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 Nakupi vrednostnih papirjev tuji trg (10 največjih) Št. Izdajatelj Oznaka Kvaliteta Količina Datum Vrednost v 1 ZHAOJIN MINING INDUSRY 1818 HK kotira 45.000 21.02.2008 136.884 2 CHINA SHENHUA ENERGY CO 1088 HK kotira 44.000 02.06.2008 129.498 3 RIO TINTO PLC RIO LN kotira 4.000 20.10.2008 124.354 4 CIA VALE DE RIO DOCE RIO US kotira 5.000 20.02.2008 113.094 5 SCHLUMBERGER LTD SLB US kotira 1.500 10.01.2008 98.733 6 EFTS PHYSICAL PM BASKET PHPM LN kotira 1.500 21.02.2008 92.630 7 BARRICK GOLD CORPORATION ABX CN kotira 3.500 29.09.2008 87.814 8 ETFS CRUDE OIL CRUD LN kotira 1.800 22.08.2008 87.459 9 PETROLEO BRASILEIRO S.A. PBR US kotira 2.500 01.10.2008 76.114 10 JSC MMC NORILSK NICKEL ADR NNIA GR kotira 10.000 30.10.2008 65.750 11 SKUPAJ 1.012.330 Prodaja vrednostnih papirjev tuji trg (10 največjih) Št. Izdajatelj Oznaka Kvaliteta Količina Datum Vrednost v 1 STREETTRACKS GOLD TRUST GLD US kotira 4.000 13.02.2008 243.576 2 LYXOR GOLD BULLION SECURITIE GBS FP kotira 3.700 27.10.2008 212.010 3 RIO TINTO PLC RIO LN kotira 3.500 29.09.2008 154.631 4 CAMECO CORPORATION CCO CN kotira 6.000 22.08.2008 121.068 5 TECK COMINCO LTD-CL TCK/B CN kotira 4.000 27.06.2008 119.939 6 ANTOFAGASTA PLC ANTO LN kotira 15.000 21.01.2008 119.281 7 ENCANA CORP ECA CN kotira 2.500 20.02.2008 118.728 8 NEXEN INC NXY CN kotira 6.000 20.02.2008 117.602 9 URANIUM PARTICIPATION CORP U CN kotira 30.000 18.12.2008 117.283 10 EFTS PHYSICAL PM BASKET PHPM LN kotira 2.500 18.09.2008 113.140 11 SKUPAJ 1.437.258 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 12 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.8 Pojasnila k računovodskim izkazom 1. Pravni položaj Vzajemni sklad: MP-ENERGY.SI, ustanovljen na podlagi ZISDU-1 (Uradni list RS, št.110/02) Sedež: Gradnikove brigade 11, 1000 Ljubljana 2. Pravne podlage Poslovanje vzajemnega sklada poteka na podlagi zakonskih predpisov in podzakonskih aktov, sprejetih na njihovi podlagi, ki so bili v veljavi na dan bilanciranja: Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje ZISDU-1 (Uradni list RS, št. 110/02, 42/04), Zakona o trgu finančnih instrumentov ZTFI (Uradni list RS, št. 67/2007, 100/2007, 69/2008), Podzakonskih aktov, ki temeljijo na obeh zakonih, Slovenskih računovodskih standardov. 3. Temeljne računovodske usmeritve Računovodski izkazi so sestavljeni v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi in z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje ter s Sklepom o letnem poročilu investicijskega sklada (Ur. list RS, št. 119/2008). Denarna sredstva Denarna sredstva so denar na transakcijskem računu in deviznem računu sklada. Devizna sredstva na računu so na dan vrednotenja preračunana v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Tečajne razlike, ki se pojavijo pri tem, se izkažejo kot finančni prihodek oziroma finančni odhodek v izkazu poslovnega izida. Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, so razvrščeni med finančne naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Zmanjšanje ali povečanje vrednosti naložbe se izkazuje kot neiztržena izguba ali neiztrženi dobiček. Negativne oziroma pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja se pri naložbi, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, izkazujejo kot iztržene izgube ali iztrženi dobički pri naložbah. Vrednostni papirji so vrednoteni po zaključnem tečaju trgovalnega dne tistega trga, na katerem so kupljeni. Vrednostni papirji, ki so nominirani v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunani v z upoštevanjem srednjega tečaja Banke Slovenije. Politika obvladovanja tveganj se izvaja na podlagi Pravilnika o načrtu za obvladovanje tveganj, Pravil upravljanja in v skladu z oblikovanimi usmeritvami nadzornega sveta družbe za upravljanje. Bistven ukrep je razpršitev naložb po različnih kriterijih. Terjatve Terjatve se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz izvirnih listin, ob predpostavki, da bodo tudi plačane. Terjatve so: terjatve za prodane vrednostne papirje, terjatve za obresti, terjatve za dividende in terjatve v zvezi predujmi za nakup vrednostnih papirjev. z danimi Terjatve za dividende se pripoznajo v poslovnem izidu, ko sklad pridobi pravico do plačila. 13 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

Terjatve, nominirane v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunane v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Terjatve se izkazujejo nepobotane z morebitnimi obveznostmi do istih pravnih ali fizičnih oseb. Terjatve se izkazujejo v izterljivi velikosti z obračunanimi obrestmi do dneva, na katerega se sestavi bilanca stanja. Poslovne obveznosti Obveznosti se izkazujejo po vrednostih, ki izhajajo iz ustreznih listin. Obveznosti vključujejo: obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev, obveznosti iz upravljanja in druge obveznosti. Med druge obveznosti spadajo obveznosti iz odkupa investicijskih kuponov, obveznosti za vplačana in še ne konvertirana sredstva investitorjev ter obveznosti do skrbniške banke. Obveznosti za nakupe vrednostnih papirjev, nominirane v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunane v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja Postavka obveznosti do naložbenikov zajema nominalno vrednost vplačanih enot premoženja, preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij in nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja. Prihodki Prihodke vzajemnega sklada sestavljajo: prihodki od obresti, prihodki od dividend, drugi finančni prihodki, iztrženi dobički pri naložbah in neiztrženi dobički pri naložbah. Prihodki od obresti zajemajo obračunane obresti od denarnih sredstev na transakcijskem računu in od deviznih sredstev na deviznih računih. Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naložb družbe. Drugi finančni prihodki so pozitivne tečajne razlike od vrednostnih papirjev, od terjatev in obveznosti ter od denarnih sredstev na deviznih računih. Iztrženi dobički pri naložbah so pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno. Neiztrženi dobički pri naložbah so povečanja vrednosti naložb, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Odhodki Odhodke vzajemnega sklada predstavljajo odhodki v zvezi z družbo za upravljanje, odhodki v zvezi z banko skrbnico, odhodki v zvezi z revidiranjem, odhodki v zvezi s trgovanjem, drugi finančni odhodki, iztržene izgube pri naložbah, neiztržene izgube pri naložbah in drugi odhodki. Odhodke v zvezi z družbo za upravljanje predstavlja obračunana provizija v višini 2% povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada. Povprečna letna čista vrednost sredstev se izračuna kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev na obračunske dneve v koledarskem letu. Provizija se izplačuje enkrat mesečno. Odhodek v zvezi z banko skrbnico je obračunana provizija v višini 0,15 % povprečne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada. Odhodke v zvezi z revidiranjem predstavljajo stroški revidiranja letnih računovodskih izkazov. Odhodke v zvezi s trgovanjem vrednostnih papirjev sestavljajo stroški posredovanja pri nakupih in prodajah vrednostnih papirjev. 14 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

Drugi finančni odhodki so negativne tečajne razlike od vrednostnih papirjev, terjatev in obveznosti ter od denarnih sredstev na deviznih računih. Iztržene izgube pri naložbah so negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno. Neiztržene izgube pri naložbah so zmanjšanja vrednosti naložb, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Drugi odhodki so stroški plačilnega prometa in drugo. 4. Denarna sredstva v 31.12.2008 31.12.2007 Denarna sredstva so denar na: - denarna sredstva na transakcijskem računu pri NLB 141.387 96.475 - devizna sredstva na deviznem računu pri NLB 390 85.319 Skupaj 141.777 181.794 5. Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v 31.12.2008 31.12.2007 - s katerimi se trguje na organiziranem borznem trgu VP 1.586.397 4.494.537 Skupaj 1.586.397 4.494.537 Struktura vrednostnih papirjev na 31. 12. 2008 Zap. št. Izdajatelj vrednostnega papirja Kotacija Št. lotov Vrednost v DELNICE NA BORZNEM TRGU-TUJE % v vseh sredstvih 1 857 HK - PETROCHINA CO LTD-H kotira 200.000 125.906 7,27 2 GAZ GF - OAO GAZPROM-SPON ADR REG S kotira 10.000 100.500 5,80 3 ABX CN - BARRICK GOLD CORPORATION kotira 3.500 92.061 5,32 4 BHP AU - BHP BILLITON LTD kotira 6.000 90.086 5,20 5 386 HK - CHINA PETROLEUM&CHEMICAL kotira 200.000 86.986 5,02 6 SGN GY - SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR kotira 20.000 80.000 4,62 7 LUK GR - LUKOIL-SPON ADR kotira 3.350 79.094 4,57 8 FP FP - TOTAL SA kotira 2.000 77.820 4,49 9 HES US - HESS CORP kotira 2.000 77.086 4,45 10 1133 HK - HARBIN POWER EQUIPMENT kotira 120.000 71.316 4,12 11 OSTALO 705.542 40,75 Skupaj delnice na borznem trgu - tuje 1.586.397 91,61 15 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

6. Terjatve v 31.12.2008 31.12.2007 Terjatve za dividende 3.526 5.973 Skupaj 3.526 5.973 7. Poslovne obveznosti v 31.12.2008 31.12.2007 Obveznosti do družbe za upravljanje za provizije od vplačanih kuponov 456 1.556 - za upravljavsko provizijo 3.426 7.186 Obveznosti za vplačana in še ne konvertirana sredstva investitorjev 0 12.083 Obveznosti do skrbniške banka 86 539 Skupaj 3.968 21.364 v 31.12.2008 31.12.2007 Upravljavska provizija Obveznost za provizijo 1.1.2008 7.186 7.953 Obračunana provizija med letom 70.722 93.990 Plačana provizija med letom -74.482-94.757 Obveznost za provizijo 31.12.2008 3.426 7.186 Vstopna provizija Obveznost za provizijo 1.1.2008 1.556 606 Obračunana provizija med letom 6.696 14.196 Plačana provizija med letom -7.796-13.246 Obveznost za provizijo 31.12.2008 456 1.556 Skupaj obveznost do družbe za upravljanje 3.882 8.742 16 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

8. Investicijski kuponi Vplačane investicijske kupone vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI je na dan 31. 12. 2008 oblikovalo 1044 investitorjev, ki so imeli 591.713,1264 enot premoženja. Investitorji Delež v % Enote premoženja Delež v % Fizične osebe 1.036 99,23 553.150,6726 93,48 Pravne osebe 8 0,77 38.562,4538 6,52 SKUPAJ 1.044 100,00 591.713,1264 100,00 Pregled čiste vrednosti sredstev (ČVS) in vrednost enote premoženja (VEP) na zadnji obračunski dan poslovnega leta za zadnja tri poslovna leta v Datum ČVS VEP 31.12.2008 1.725.649 2,9164 31.12.2007 4.659.720 5,8511 29.12.2006 5.161.628 5,4198 Povečanja vplačanih investicijskih kuponov v višini 655.011 predstavlja 131.918,7437 vplačanih enot premoženja s strani investitorjev, zmanjšanja v višini 1.260.906 pa 336.591,8699 izplačanih enot premoženja. Pregled 5 največjih posameznih vplačil investicijskih kuponov v letu 2008 Število enot invest. kuponov Vplačan znesek v 94.159,4058 500.000 17.020,6968 49.000 2.334,9704 13.300 1.615,2999 9.000 1.365,3604 7.400 Pregled 5 največjih posameznih izplačil investicijskih kuponov v letu 2008 Število enot invest. kuponov Vplačan znesek v 159.141,3764 454.237 26.575,0393 140.361 15.892,9151 83.220 19.043,2825 54.355 7.926,0815 38.766 9. Prihodki od obresti v 2008 2007 Prihodki od obresti a'vista 0 70 Obresti na deviznem računu 0 10 Skupaj 0 80 17 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

10. Prihodki od dividend V letu 2008 Dividende delnic z borzne kotacije - tuji trg v 857 HK - PETROCHINA CO LTD-H 5.604 386 HK - CHINA PETROLEUM&CHEMICAL 4.753 ZFX AU - ZINIFEX LTD 4.066 RIO LN - RIO TINTO PLC 3.561 FP FP - TOTAL SA 3.315 BHP AU - BHP BILLITON LTD 2.784 LUK GR - LUKOIL-SPONS ADR 2.605 SBS US - SANEAMENTO BASICO DE-ADR 2.335 NNIA GR - JSC MMC NORILSK NICKEL ADR 2.279 RIO US - CIA VALE DE RIO DOCE 2.146 OSTALO 12.915 Skupaj 46.363 V letu 2007 Dividende delnic z borzne kotacije - tuji trg v ZFX AU ZINIFEX LTD 8.924 857 HK PETROCHINA CO LTD-H 6.985 NNIA GR JSC MMC NORILSK NICKEL ADR 6.822 KAZ LN KAZAKHMYS PLC 6.460 386 HK CHINA PETROLEUM&CHEMICAL 5.372 FCX US FREEPORT-MCMORAN COPPER-B 4.758 ANTO LN ANTOFAGASTA PLC 4.522 RIO LN RIO TINTO PLC 3.099 LUK GR LUKOIL-SPONS ADR 2.626 SBS US CIA SANEAMENTO BASICO DE-ADR 2.225 OSTALO 15.749 Skupaj 67.542 11. Drugi finančni prihodki v 2008 2007 Prihodki od pozitivnih tečajnih razlik 364.253 197.025 Skupaj 364.253 197.025 18 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

12. Iztrženi dobički pri naložbah V letu 2008 Iztrženi dobički pri prodaji vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga v TCK/B CN - TECK COMINCO LTD-CL 30.801 IECN LN - IMPERIAL ENERGY CORP-NPR 29.800 GLD US - STREETTRACKS GOLD TRUST 16.695 GBS FP - LYXOR GOLD BULLION SECURITIE 13.251 CRUD LN - ETFS CRUDE OIL 11.274 ECA CN - ENCANA CORP 4.985 NNIA GR - JSC MMC NORILSK NICKEL ADR 2.236 RIO LN - RIO TINTO PLC 1.060 PDL CN - NORTH AMERICAN PALLADIUM LTD 192 XVOLB SM - VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 20 Skupaj 110.312 Iztrženi dobički pri naložbah so v letu 2007 skupaj znašali 260.172. 13. Neiztrženi dobički pri naložbah V letu 2008 Neiztrženi dobički vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga v 1133 HK - HERBIN POWER EQUIPMENT CO-H 30.709 ABX CN - BARRICK GOLD CORPORATION 15.014 FCX US - FREPORT-MCMORAN COPPER-B 1.699 HES US - HESS CORP 1.235 Skupaj 48.657 Neiztrženi dobički pri naložbah so v letu 2007 skupaj znašali 784.002. 19 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

ODHODKI Celotni stroški poslovanja vzajemnega sklada (TER) znašajo v letu 2008 2,41. Celotni stroški poslovanja vzajemnega sklada (TER) so izračunani po formuli: 14. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje Obračunana provizija iz naslova upravljanja vzajemnega sklada v višini 2% povprečne dnevne čiste vrednosti sredstev znaša 70.722. 15. Odhodki v zvezi s trgovanjem v 2008 2007 Odhodki za posredovanje pri nakupih vrednostnih papirjev -4.604-6.433 Odhodki za posredovanje pri prodaji vrednostnih papirjev -3.367-3.498 Skupaj -7.971-9.931 16. Drugi finančni odhodki v 2008 2007 Negativne tečajne razlike -578.142-306.481 Skupaj -578.142-306.481 20 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

17. Iztržene izgube pri naložbah V letu 2008 Iztržene izgube pri prodaji vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga v NNIA GR - JSC MMC NORILSK NICKEL ADR -148.500 1818 HK - ZHAOJIN MINING INDUSTRY -120.148 RIO LN - RIO TINTO PLC -96.269 KAZ LN - KAZAKHMYS PLC -94.695 386 HK - CHINA PETROLEUM&CHEMICAL -87.756 NVTK LI - NOVATEK OAO-SPONS GDR REG S -78.230 U CN - URANIUM PARTICIPATION CORP -57.322 KRDMD TI - KARDEMIR KARABUK DEMIR-CL D -45.482 LYC AU - LYNAS CORORATION LIMITED -36.608 SBS US - SANEAMENTO BASICO DE-ADR -34.185 OSTALO -204.330 Skupaj -1.003.525 Iztržene izgube pri naložbah so v letu 2007 skupaj znašale 234.760. 18. Neiztržene izgube pri naložbah V letu 2008 Neiztržene izgube vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga v GAZ GF - OAO GAZPROM-SPON ADR REG S -148.800 386 HK - CHINA PETROLEUM&CHEMICAL -126.774 857 HK - PETROCHINA CO LTD-H -126.300 LUK GR - LUKOIL-SPONS ADR -114.402 OZL AU - OXIANA LTD -105.775 JPESR - JP ELEKTROPRIVREDA D.D. -94.143 RIO US - CIA VALE DE RIO DOCE -81.096 1088 HK - CHINA SHENHUA ENERGY CO -75.403 JPEMR - JP ELEKTROPRIVREDA HZHB MOSTAR -67.763 SU CN - SUNCOR ENERGY INC -53.265 OSTALO -229.126 Skupaj -1.222.848 Neiztržene izgube pri naložbah so v letu 2007 skupaj znašale 330.255. Dogodki po datumu bilance stanja Po datumu bilance stanja se niso pojavili dogodki, ki bi lahko vplivali na računovodske izkaze in zaradi katerih bi morali opraviti dodatne postopke, da bi ugotovili, ali so ti dogodki pravilno prikazani v računovodskih izkazih za leto 2008. 21 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

IZKAZ PREMOŽENJA VZAJEMNEGA SKLADA MP-ENERGY.SI NA DAN 31. 12. 2008 v TIP NALOŽBE OZNAKA NALOŽBE IZDAJATELJ DRŽAVA IZDAJATELJA VALUTA BORZA ŠTEVILO VREDNOST DELEŽ (%) Delnica 857 HK PETROCHINA CO LTD-H KITAJSKA HKD HONG KONG SE 200.000 125.906,28 7,27 Delnica GAZ GF OAO GAZPROM-SPON ADR REG S RUSIJA EUR FRANKFURT SE 10.000 100.500,00 5,80 Delnica ABX CN BARRICK GOLD CORPORATION KANADA CAD TORONTO SE 3.500 92.060,83 5,32 Delnica BHP AU BHP BILLITON LTD AVSTRALIJA AUD ASX 6.000 90.085,82 5,20 Delnica 386 HK CHINA PETROLEUM&CHEMICAL KITAJSKA HKD HONG KONG SE 200.000 86.966,20 5,02 Delnica SGN GY SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR RUSIJA EUR FRANKFURT SE 20.000 80.000,00 4,62 Delnica LUK GR LUKOIL-SPONS ADR RUSIJA EUR FRANKFURT SE 3.350 79.093,50 4,57 Delnica FP FP TOTAL SA FRANCIJA EUR EN PARIS 2.000 77.820,00 4,49 Delnica HES US HESS CORP ZDA USD NEW YORK SE 2.000 77.085,58 4,45 Delnica 1133 HK HARBIN POWER EQUIPMENT CO-H KITAJSKA HKD HONG KONG SE 120.000 71.315,99 4,12 Delnica FCX US FREEPORT-MCMORAN COPPER-B ZDA USD NEW YORK SE 4.000 70.245,02 4,06 Delnica 1088 HK CHINA SHENHUA ENERGY CO KITAJSKA HKD HONG KONG SE 44.000 66.902,78 3,86 Delnica RIO US CIA VALE DE RIO DOCE BRAZILIJA USD NEW YORK SE 7.500 65.261,91 3,77 Delnica RIO LN RIO TINTO PLC VELIKA BRITANIJA GBP LONDON SE 4.000 62.572,18 3,61 Delnica PBR US PETROLEO BRASILEIRO S.A. BRAZILIJA USD NEW YORK SE 3.500 61.590,14 3,56 Delnica CVX US CHEVRON CORP ZDA USD NEW YORK SE 1.000 53.150,82 3,07 Delnica ECA CN ENCANA CORP KANADA CAD TORONTO SE 1.500 50.264,74 2,90 Delnica JPEMR JP ELEKTROPRIVREDA HZHB MOSTAR BOSNA IN HERCEGOVINA BAM SARAJEVO SE 1.720 48.052,01 2,77 Delnica NNIA GR JSC MMC NORILSK NICKEL ADR RUSIJA EUR FRANKFURT SE 9.860 45.060,20 2,60 Delnica SU CN SUNCOR ENERGY INC KANADA CAD TORONTO SE 3.000 41.863,75 2,42 Delnica BG/ LN BG GROUP PLC VELIKA BRITANIJA GBP LONDON SE 4.000 40.188,98 2,32 Delnica JPESR JP ELEKTROPRIVREDA D.D. BOSNA IN HERCEGOVINA BAM SARAJEVO SE 2.053 37.437,24 2,16 22 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

TIP NALOŽBE OZNAKA NALOŽBE IZDAJATELJ DRŽAVA IZDAJATELJA VALUTA BORZA ŠTEVILO VREDNOST DELEŽ (%) Delnica NWR LN NEW WORLD RESOURCES NV-A NIZOZEMSKA GBP LONDON SE 10.000 28.136,48 1,62 Delnica RFUM-R-A RAFINERIJA ULJA MODRIČA A.D. BOSNA IN HERCEGOVINA BAM BANJA LUKA SE 121.825 17.512,31 1,01 Delnica OZL AU OXIANA LTD AVSTRALIJA AUD ASX 63.862 17.324,70 1,00 PREMOŽENJE SKUPAJ 1.586.397,47 91,61 Denar 141.776,86 8,19 Terjatve 3.525,83 0,20 SKUPAJ SREDSTVA 1.731.700,16 100,00 MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 23 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

2.9 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami investicijskega sklada Za namen učinkovitega upravljanja naložb vzajemnega sklada družba za upravljanje uporablja različne naložbene tehnike in orodja, ki so povezane s tržnimi vrednostnimi papirji in instrumenti. Pri vrednotenju naložb večinoma uporablja fundamentalni pristop (primerjava bilanc, trendov, tržnih cen in finančnih kazalcev med podjetji v sektorju, med različnimi sektorji ter posameznimi ekonomijami) in tehnični pristop (zgodovinsko gibanje tržnih cen in tok poslovnih novic). 24 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

3. IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE NA DAN 31.12.2008 Uprava MP DZU d.d, Gradnikove brigade 11, 1000 Ljubljana, ki upravlja vzajemni sklad, potrjuje računovodske izkaze za leto končano na dan 31. 12. 2008 in uporablja računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom navedenim v tem letnem poročilu. Uprava je odgovorna za pripravo letnega poročila in računovodskih izkazov tako, da le-ti predstavljajo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja vzajemnega sklada in izidov njegovega poslovanja za leto končano 31. 12. 2008. Uprava potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Uprava tudi potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju vzajemnega sklada ter v skladu z veljavno zakonodajo in s Slovenskimi računovodskimi standardi. Uprava je tudi odgovorna za ustrezno vodeno računovodstvo, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti oziroma zakonitosti. MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 25 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

4. IZJAVA O USKLAJENOSTI POSLOVANJA VZAJEMNEGA SKLADA Z DOLOČBAMI ZISDU-1 Uprava MP DZU d.d., Gradnikove brigade 11, 1000 Ljubljana, ki upravlja vzajemni sklad, za potrebe revizorjevega mnenja o usklajenosti naložb vzajemnega sklada z določili ZISDU-1, izjavlja: da je s skrbniško banko Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana sklenila Pogodbo o opravljanju skrbniških storitev za vzajemni sklad, da je podpisala pogodbo o odprtju denarnega računa vzajemnega sklada pri skrbniški banki s skrbniško banko Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana, da se skrbniške storitve izvajajo s strani skrbnika od začetka poslovanja vzajemnega sklada v skladu s pravili upravljanja sklada, da so naložbe vzajemnega sklada usklajene z določbami ZISDU-1 in na njegovi podlagi izdanih predpisov ter s Pravili upravljanja vzajemnega sklada, da so Pravila upravljanja vzajemnega sklada usklajena z določili ZISDU-1, da so stroški vzajemnega sklada usklajeni z določili ZISDU-1 in Pravili upravljanja vzajemnega sklada, da je Prospekt in izvleček prospekta vzajemnega sklada usklajen z določili ZISDU-1, da je vzpostavljen sistem obvladovanja tveganj vzajemnega sklada, ki ga izvaja, da je vzpostavljen sistem notranjih kontrol s pisno opisanimi postopki izvajanja notranje kontrole in da postopke izvaja, da izpolnjuje kadrovske, tehnične in organizacijske pogoje za upravljanje naložb vzajemnega sklada. MP DZU d.d., Ljubljana mag. Igor Erker, predsednik Uprave Natalija Stošicki, članica Uprave 26 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5. REVIZORJEV DODATEK 5.1 Uvod 27 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.2 Poročilo neodvisnega revizorja 28 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.3 Posebno mnenje za potrebe obveščanja javnosti 29 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.4 Poročilo o usklajenosti naložb vzajemnega sklada z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje na dan 31.12.2008 30 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.5 Poročilo o vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada MP-ENERGY.SI na dan 31.12.2008 31 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.6 Poročilo o izpolnjevanju pravil o obvladovanju tveganj, ki jih je za vzajemni sklad predpisala DZU na dan 31.12.2008 32 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.7 Poročilo o pravilnosti in popolnosti obvestil in poročil na dan 31.12.2008 33 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI

5.8 Poročilo o pravilnosti in popolnosti seznama povezanih oseb 34 / MP DZU d.d. MP-ENERGY.SI