BLACKROCK GLOBAL FUNDS

Transcript

1 ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΕΓΓΡΑΦΟ ΕΙΝΑΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ ΚΑΙ ΧΡΗΖΕΙ ΤΗΣ ΑΜΕΣΗΣ ΠΡΟΣΟΧΗΣ ΣΑΣ. Εάν έχετε οποιαδήποτε αμφιβολία σχετικά με τις ενέργειες στις οποίες πρέπει να προβείτε, συμβουλευτείτε αμέσως τον χρηματιστή σας, τον τραπεζίτη σας, τον δικηγόρο σας, τον λογιστή σας, το στέλεχος που έχει αναλάβει τη διαχείριση των υποθέσεών σας ή κάποιον άλλο επαγγελματία. BLACKROCK GLOBAL FUNDS Έδρα: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, Μέγα Δουκάτο του Λουξεμβούργου Αριθμός Εμπορικού Μητρώου Λουξεμβούργο B.6317 Αξιότιμοι μεριδιούχοι, 19 Ιουνίου 2015 Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου (τα «μέλη του Δ.Σ.») της BlackRock Global Funds (η «Εταιρία») σας απευθύνουν την παρούσα επιστολή για να σας γνωστοποιήσουν τις ακόλουθες αλλαγές στις οποίες προτίθενται να προβούν αναφορικά με την Εταιρία και τα υποκεφάλαια της (τα «Κεφάλαια»). Όλες οι αλλαγές που παρατίθενται στην παρούσα επιστολή τίθενται σε ισχύ στις 20 Ιουλίου 2015 (η «Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος»), εκτός εάν αναφέρεται κάτι διαφορετικό και απευθύνεται στην παρούσα επιστολή σχετική ειδοποίηση προς τους μεριδιούχους. Οι όροι που ορίζονται στο ενημερωτικό δελτίο της Εταιρίας (το «Ενημερωτικό Δελτίο») έχουν την έννοια με την οποία χρησιμοποιούνται στην παρούσα επιστολή. Προς αποφυγή αμφιβολιών, σημειώνεται ότι το European Equity Income Fund, το North American Equity Income Fund και το Renminbi Bond Fund που αναφέρονται στην παρούσα επιστολή δεν έχουν λάβει εξουσιοδότηση από την Επιτροπή Κινητών Αξιών και Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης του Χονγκ Κονγκ («SFC») για πωλήσεις προς το κοινό στο Χονγκ Κονγκ. Η εξουσιοδότηση της SFC δεν συνιστά σύσταση ούτε έγκριση της Εταιρίας ή των Κεφαλαίων, ούτε εγγυάται την εμπορική αξία της Εταιρίας ή των Κεφαλαίων ή τις επιδόσεις τους. Δεν σημαίνει ότι η Εταιρία ή τα Κεφάλαια είναι κατάλληλα για κάθε επενδυτή ούτε ότι συνιστά έγκριση της καταλληλότητάς τους για οποιονδήποτε συγκεκριμένο επενδυτή ή κατηγορία επενδυτών. 1. Αλλαγή ονομασίας δεικτών αναφοράς Η ονομασία των δεικτών αναφοράς αλλάζει σε σχέση με τα παρακάτω Κεφάλαια, κατά τα ακόλουθα. Οι αλλαγές αυτές πραγματοποιούνται προκειμένου να διασφαλισθεί η συνέπεια και η ακρίβεια ως προς την ονομασία κάθε δείκτη αναφοράς. Επισημαίνεται ότι ο σχετικός δείκτης αναφοράς για κάθε Κεφάλαιο δεν έχει αλλάξει. Ο συνολικός κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται το Κεφάλαιο ή ο τρόπος διαχείρισης του σχετικού Κεφαλαίου δεν θα μεταβληθούν ως αποτέλεσμα της αλλαγής στην ονομασία του σχετικού δείκτη αναφοράς. Euro Corporate Bond Fund Από «BoA ML EMU Corporate Bond Index» σε «BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index» European Equity Income Fund Από «MSCI Europe Total Return Index» σε «MSCI Europe Index» Global Allocation Fund Από «36% S&P 500 Index, 24% FTSE World Index (Ex-US), 24% 5Yr US Treasury Note, 16% Citigroup Non-US World Govt Bond Index» σε «36% S&P 500 Index, 24% FTSE World Index (Ex-US), 24% 5Yr US Treasury Note, 16% Citigroup Non-USD World Govt Bond Index» Global Enhanced Equity Yield Fund Από «MSCI AC World Index Minimum Volatility» σε «MSCI ACWI Minimum Volatility» Global Equity Income Fund Από «MSCI AC World Index» σε «MSCI ACWI» Global Government Bond Fund Από «Citigroup World Government Bond USD Hedged Index 100% Hedged (USD)» σε «Citigroup World Government Bond USD Hedged Index» 1

2 Global High Yield Bond Fund Από «BoA ML Global High Yield Constrained USD Hedged Index» σε «BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained USD Hedged Index» Global Multi-Asset Income Fund Από «50% MSCI World Index/ 50% Barclays Global Aggregate Bond Index Hedged» σε «50% MSCI World Index/ 50% Barclays Global Aggregate Bond Index USD Hedged» Global Opportunities Fund Από «MSCI AC World Index» σε «MSCI ACWI» World Financials Fund Από «MSCI ACWI World Financials Index» σε «MSCI ACWI Financials Index» World Healthscience Fund Από «MSCI World Healthcare Index» σε «MSCI World Health Care Index» 2. Αλλαγές στους επενδυτικούς στόχους και πολιτικές και ορισμός συμβούλου υποεπενδύσεων 2.1 Πρόσβαση στη Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας («ΛΔΚ») Ορισμένα Κεφάλαια (κυρίως όσα είναι επικεντρωμένα στην Ασία, αλλά και ορισμένα κεφάλαια αναδυόμενων αγορών και παγκόσμια κεφάλαια) επενδύουν εμμέσως στη ΛΔΚ κυρίως μέσω Μεριδίων Κατηγορίας Η (Μερίδια εταιριών της ΛΔΚ εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ) και ομολόγων τύπου Dim Sum (ομόλογα που εκδίδονται εκτός ΛΔΚ αλλά είναι εκπεφρασμένα στο εξωχώριο (offshore) ρενμίνμπι (CNH) αντί στο τοπικό νόμισμα). Προκειμένου να επιτευχθεί πιο οικονομικά αποδοτικό και διαφοροποιημένο άνοιγμα στη ΛΔΚ, οι επενδυτικές πολιτικές των σχετικών Κεφαλαίων θα τροποποιηθούν από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, ώστε να επιτραπεί σε αυτά η πρόσβαση σε εσωτερικές (onshore) επενδύσεις στη ΛΔΚ μέσω δύο προγραμμάτων (όπου αυτό απαιτείται): 1. Αναγνωρισμένος Αλλοδαπός Θεσμικός Επενδυτής σε Ρενμίνμπι (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor «RQFII») 2. Διασύνδεση Χρηματιστηρίων Σαγκάης και Χονγκ Κονγκ («Stock Connect»). Παρακαλούμε ανατρέξτε στο Παράρτημα Γ για κατάλογο των Κεφαλαίων που προτείνουν χρήση των Stock Connect ή/και RQFII και για τα όρια που αφορούν στο υπό διαχείριση ενεργητικό των Κεφαλαίων που μπορεί να επενδυθεί μέσω των προγραμμάτων. RQFII Το πρόγραμμα RQFII έχει εφαρμογή σε αναγνωρισμένους αλλοδαπούς θεσμικούς επενδυτές («Αναγνωρισμένοι Επενδυτές») που συγκεντρώνουν κεφάλαια σε ρενμίνμπι εκτός ΛΔΚ προς επένδυση στην αγορά αξιών στη ΛΔΚ. Κατόπιν λήψης άδειας RQFII από τη Ρυθμιστική Επιτροπή Αξιών Κίνας και επενδυτικής ποσόστωσης εκπεφρασμένης σε ρενμίνμπι («Ποσόστωση RQFII») από την Υπηρεσία Διαχείρισης Συναλλαγματικών Αποθεμάτων της Κίνας («SAFE»), ένας Αναγνωρισμένος Επενδυτής δύναται να επενδύσει στην αγορά αξιών της ΛΔΚ μέσω της Ποσόστωσης RQFII που του έχει διατεθεί. Ο Αναγνωρισμένος Επενδυτής αναλαμβάνει διττό ρόλο ως σύμβουλος επενδύσεων / υποεπενδύσεων για τα σχετικά Κεφάλαια και ως κάτοχος αδείας RQFII. Ορισμός συμβούλου υποεπενδύσεων Η BlackRock Asset Management North Asia Limited («BAMNA») έχει λάβει άδεια RQFII και θα ενεργεί ως Αναγνωρισμένος Επενδυτής για τα σχετικά Κεφάλαια μετά τη χορήγηση της απαιτούμενης Ποσόστωσης RQFII από την SAFE. Σε αυτό το πλαίσιο, η ΒΑΜΝΑ πρέπει να είναι σύμβουλος επενδύσεων / υποεπενδύσεων για τα σχετικά Κεφάλαια. Η ΒΑΜΝΑ είναι επί του παρόντος σύμβουλος υποεπενδύσεων σε όλα τα Κεφάλαια που προτείνουν τη χρήση RQFII, πλην των Asian Tiger Bond Fund, Emerging Markets Local Currency Bond Fund και Asian Local Bond Fund. Τα Asian Tiger Bond Fund και Asian Local Bond Fund τα διαχειρίζεται επί του παρόντος η BlackRock (Singapore) Limited ως σύμβουλος επενδύσεων και το Emerging Markets Local Currency Bond Fund το διαχειρίζονται επί του παρόντος οι BlackRock (Singapore) Limited, BlackRock Investment Management (UK) Limited και BlackRock Financial Management, Inc. ως σύμβουλοι επενδύσεων. Προκειμένου να δοθεί στα Asian Tiger Bond Fund, Asian Local Bond Fund και Emerging Markets Local Currency Bond Fund η ευελιξία να επενδύσουν απευθείας στη ΛΔΚ αφού η ΒΑΜΝΑ εξασφαλίσει την απαιτούμενη Ποσόστωση RQFII, κατά την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος θα ορισθεί η ΒΑΜΝΑ ως σύμβουλος υποεπενδύσεων στα Κεφάλαια αυτά. Η ΒΑΜΝΑ τελεί υπό την εποπτεία της SFC και ενεργεί επί του παρόντος ως σύμβουλος υποεπενδύσεων άλλων κεφαλαίων που φέρουν εξουσιοδότηση από την SFC*. Οι προτεινόμενες αλλαγές δεν πρόκειται να επιφέρουν αύξηση στις αμοιβές και τα έξοδα που βαρύνουν τα σχετικά Κεφάλαια και/ή τους μεριδιούχους τους. * Η εξουσιοδότηση της SFC δεν συνιστά σύσταση ούτε έγκριση της Εταιρίας ή των υποκεφαλαίων της, ούτε εγγυάται την εμπορική αξία της Εταιρίας ή των υποκεφαλαίων της ή τις επιδόσεις τους. Δεν σημαίνει ότι η Εταιρία ή τα υποκεφάλαιά της είναι κατάλληλα για κάθε επενδυτή ούτε ότι συνιστά έγκριση της καταλληλότητάς τους για οποιονδήποτε συγκεκριμένο επενδυτή ή κατηγορία επενδυτών. 2

3 Έως και την ημερομηνία της παρούσας επιστολής, δεν έχει χορηγηθεί στη ΒΑΜΝΑ Ποσόστωση RQFII από την SAFE για διάθεση των Κεφαλαίων που αναφέρονται στο Παράρτημα Γ και τα Κεφάλαια αυτά δεν μπορούν να επενδύσουν μέσω της Ποσόστωσης RQFII έως ότου αυτή χορηγηθεί. Stock Connect Το Stock Connect αποσκοπεί στην επίτευξη αμοιβαίας πρόσβασης στις χρηματαγορές μεταξύ της ΛΔΚ και του Χονγκ Κονγκ. Η διαπραγμάτευση του Stock Connect ξεκίνησε στις 17 Νοεμβρίου Υπό το πρόγραμμα Stock Connect, τα χρηματιστήρια του Χονγκ Κονγκ και της Σαγκάης καθιερώνουν αμοιβαία συστήματα δρομολόγησης εντολών που επιτρέπουν στους επενδυτές της αγοράς του ενός να πραγματοποιούν συναλλαγές με καθορισμένες μετοχές που είναι εισηγμένες στην αγορά του άλλου, σύμφωνα με τους κανόνες και κανονισμούς που εκδίδονται κατά διαστήματα και τις διασυνοριακές επενδυτικές ποσοστώσεις. Κίνδυνοι που σχετίζονται με Επενδύσεις μέσω RQFII και Connect Παρακαλούμε σημειώστε ότι οι επενδύσεις μέσω των προγραμμάτων Stock Connect και RQFII περιλαμβάνουν πρόσθετους κινδύνους σε σχέση με τους γενικούς κινδύνους που ισχύουν για τις επενδύσεις στη ΛΔΚ. Για παράδειγμα και τα δύο προγράμματα προϋποθέτουν χρήση ποσόστωσης για επενδύσεις στη ΛΔΚ και στο βαθμό που δεν υφίσταται διαθέσιμη ποσόστωση για το σχετικό Κεφάλαιο, μπορεί να μην είναι δυνατή η αποτελεσματική επιδίωξη της επενδυτικής στρατηγικής του. Επίσης, και τα δύο προγράμματα είναι σχετικά νέα και οι ισχύοντες κανονισμοί ακόμη δεν έχουν δοκιμασθεί στην πράξη και δεν υπάρχει βεβαιότητα ως προς το πως θα εφαρμοσθούν. Σε αυτό το πλαίσιο, τυχόν αλλαγές μπορεί να επηρεάσουν δυσμενώς την δυνατότητα του κάθε Κεφαλαίου να επενδύει στη ΛΔΚ απευθείας μέσω του σχετικού προγράμματος. Οι κίνδυνοι που σχετίζονται με επενδύσεις στη ΛΔΚ και οι συγκεκριμένοι κίνδυνοι που αφορούν στα Stock Connect και RQFII θα αναφέρονται λεπτομερώς στο Ενημερωτικό Δελτίο από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος. Επενδύσεις μέσω των Stock Connect και RQFII δεν αναμένεται να επηρεάσουν ουσιωδώς τον συνολικό κίνδυνο στον οποίο εκτίθενται τα Κεφάλαια ή να αλλάξουν τα αναμενόμενα επίπεδα 2.2 Global Enhanced Equity Yield Fund - Διευκρίνιση σχετικά με το μέρισμα Διευκρινίζεται ότι ο επενδυτικός στόχος και η επενδυτική πολιτική του Global Enhanced Equity Yield Fund στο Ενημερωτικό Δελτίο θα τροποποιηθούν, ώστε να αντικατοπτρίζουν το γεγονός ότι το Κεφάλαιο διανέμει επί του παρόντος μικτό μέρισμα. Η φράση «Το Κεφάλαιο διανέμει μικτό μέρισμα» θα περιληφθεί ώστε να αντικατοπτρίζεται το ανωτέρω. Δεν θα υπάρξει αλλαγή στην υπάρχουσα πολιτική διανομής του Κεφαλαίου ούτε στον τρέχοντα τρόπο διαχείρισης αυτού. 3. Αλλαγές στα αναμενόμενα επίπεδα μόχλευσης Καθένα από τα Κεφάλαια μπορεί να χρησιμοποιεί παράγωγα προϊόντα για την αντιστάθμιση κινδύνων αγοράς, επιτοκίων και συναλλαγματικών κινδύνων και για τους σκοπούς της αποδοτικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου. Ως μόχλευση νοείται το επενδυτικό άνοιγμα που αποκτάται μέσω της χρήσης παράγωγων προϊόντων. Το αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης κάθε Κεφαλαίου υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το άθροισμα των πλασματικών αξιών όλων των παράγωγων προϊόντων που διακρατούνται από κάθε Κεφάλαιο, χωρίς συμψηφισμό χρεαπαιτήσεων. Παρακαλούμε ανατρέξτε στις ενότητες «Διαχείριση Κινδύνου» και «Μόχλευση» στο Ενημερωτικό Δελτίο για περαιτέρω λεπτομέρειες σχετικά με την πολιτική διαχείρισης κινδύνου της Εταιρίας και τον υπολογισμό Το αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης δεν αποτελεί όριο και μπορεί να διαφοροποιείται με την πάροδο του χρόνου. Τα αναμενόμενα επίπεδα μόχλευσης ορισμένων Κεφαλαίων θα αναθεωρηθούν σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα. Παρακαλούμε ανατρέξτε στο Παράρτημα Α για λεπτομέρειες αναφορικά με τα σχετικά Κεφάλαια, τις αλλαγές στα αναμενόμενα επίπεδα μόχλευσης και το σκεπτικό των αλλαγών. Δεν πρόκειται να υπάρξουν αλλαγές στους επενδυτικούς στόχους, στις πολιτικές, στα συνολικά προφίλ κινδύνου ή στον τρέχοντα τρόπο διαχείρισης των σχετικών Κεφαλαίων εξαιτίας των αλλαγών αυτών στα αναμενόμενα επίπεδα 4. Αλλαγές στην προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου Η προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου του Euro Short Duration Bond Fund θα αλλάξει από την προσέγγιση της Σχετικής μέγιστης δυνητικής ζημίας («Σχετική VaR») με χρήση του Barclays Euro-Aggregate 500mm 1-3 Years Index ως κατάλληλου δείκτη αναφοράς στην προσέγγιση της Απόλυτης μέγιστης δυνητικής ζημίας («Απόλυτη VaR»). Ο υπολογισμός της Σχετικής VaR προϋποθέτει τη σύγκριση της μέγιστης δυνητικής ζημίας («VaR») ενός Κεφαλαίου με τη VaR ενός κατάλληλου δείκτη ή χαρτοφυλακίου αναφοράς. Η VaR του κεφαλαίου αυτού περιορίζεται στο διπλάσιο της VaR του σχετικού δείκτη αναφοράς. Αντιθέτως, η Απόλυτη VaR χρησιμοποιείται συνήθως στις περιπτώσεις κεφαλαίων που δεν ενδείκνυται η χρήση κάποιου δείκτη ή χαρτοφυλακίου αναφοράς για τους σκοπούς της μέτρησης κινδύνου. Βάσει των κανονισμών, η VaR των κεφαλαίων αυτών δεν πρέπει να υπερβαίνει το 20% της καθαρής αξίας ενεργητικού. Η VaR του υφιστάμενου δείκτη αναφοράς του Euro Short Duration Bond Fund έχει μειωθεί σημαντικά λόγω των συνθηκών της αγοράς. Το συνολικό άνοιγμα του Euro Short Duration Bond Fund περιορίζεται με βάση τον δείκτη αναφοράς του και ως αποτέλεσμα καθίσταται ολοένα πιο δυσχερές για τον Σύμβουλο Επενδύσεων να διαχειρίζεται το Euro Short Duration Bond Fund σύμφωνα με τον επενδυτικό στόχο της μεγιστοποίησης της συνολικής απόδοσης. Η Σχετική VaR δεν αποτελεί ενδεδειγμένη προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου για το Euro Short Duration Bond Fund στις τρέχουσες συνθήκες και με τη μετάβαση στην Απόλυτη VaR, μπορεί πλέον να χρησιμοποιείται μια προσέγγιση υψηλότερης μέγιστης δυνητικής ζημίας, επιτρέποντας στο Euro Short Duration Bond Fund να επιδιώξει ακόμα μεγαλύτερο συνολικό άνοιγμα. Παρομοίως, 3

4 η αλλαγή στην προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου θα εξασφαλίσει την εναρμόνιση με το US Dollar Short Duration Bond Fund που ακολουθεί ανάλογη βραχυπρόθεσμη στρατηγική (επικεντρωμένη στις Η.Π.Α.) και χρησιμοποιεί την Απόλυτη VaR ως προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου. Η αλλαγή αυτή δεν αναμένεται να επηρεάσει ουσιωδώς τον συνολικό κίνδυνο στον οποίο εκτίθεται το Euro Short Duration Bond Fund, να αλλάξει το αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης του ή τον τρέχοντα τρόπο διαχείρισής του. 5. Αλλαγές στις αμοιβές 5.1 Μείωση Αμοιβών Διαχείρισης Το ετήσιο ποσοστό των Αμοιβών Διαχείρισης του Euro Corporate Bond Fund και του Natural Resources Growth & Income Fund θα μειωθεί ύστερα από εξέταση των Κεφαλαίων αυτών. Παρακαλούμε ανατρέξτε στο συνημμένο Παράρτημα Β για τις λεπτομέρειες κάθε Κεφαλαίου και για τις αλλαγές στο ετήσιο ποσοστό των Αμοιβών Διαχείρισης. 5.2 Λοιπές αμοιβές νομικά έξοδα που σχετίζονται με αιτήσεις επιστροφής παρακρατηθέντος φόρου στην Ευρωπαϊκή Ένωση Από το 2008 η Εταιρία αιτείται την επιστροφή παρακρατήσεων φόρου στην Ευρωπαϊκή Ένωση («ΕΕ») σε μια σειρά αγορών επενδύσεων όπου έχει υποβληθεί σε παρακρατήσεις φόρου τις οποίες θεωρεί αντίθετες προς το δίκαιο της ΕΕ. Έως σήμερα, τα νομικά έξοδα κατάθεσης των αιτήσεων επιστροφής παρακρατηθέντος φόρου καταβάλλονται από την Αμοιβή Διαχείρισης που λαμβάνει η BlackRock (Luxembourg) S.A. (η εταιρία διαχείρισης της Εταιρίας). Τα τελευταία χρόνια οι αιτήσεις της Εταιρίας τελεσφορούν σε ικανοποιητικό βαθμό και οι φόροι που επεστράφησαν υπερβαίνουν σημαντικά τα συναφή νομικά έξοδα κατάθεσης των σχετικών αιτημάτων. Ως εκ τούτου, από 20 Ιουλίου 2015, τα νομικά έξοδα που σχετίζονται με την κατάθεση αιτημάτων επιστροφής παρακρατηθέντος φόρου στην ΕΕ δεν θα καταβάλλονται πλέον από την Αμοιβή Διαχείρισης αλλά απευθείας από την Εταιρία. Τα έξοδα αυτά θα κατανέμονται μεταξύ των σχετικών Κεφαλαίων σε αναλογική βάση και ενδέχεται να προκαλέσουν επουσιώδη αύξηση των αμοιβών που ισχύουν για τα σχετικά Κεφάλαια στο βαθμό που δεν γίνει δεκτή μια αίτηση επιστροφής. Αντίκτυπος για τους μεριδιούχους Οι μεριδιούχοι που διαφωνούν με τις αλλαγές αυτές μπορούν να προβαίνουν σε εξαγορά των Μεριδίων τους χωρίς να καταβάλουν προμήθειες εξαγοράς πριν από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, σύμφωνα με τις προβλέψεις του Ενημερωτικού Δελτίου. Το προϊόν της εξαγοράς καταβάλλεται στους μεριδιούχους κατά την τρίτη Εργάσιμη Ημέρα από την εκάστοτε Ημέρα Συναλλαγής, εφόσον παραληφθούν τα σχετικά έγγραφα (όπως περιγράφονται στο Ενημερωτικό Δελτίο). Γενικές πληροφορίες Ενημερωμένες εκδόσεις του Ενημερωτικού Δελτίου, των Εγγράφων Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (δεν αφορούν τους μεριδιούχους του Χονγκ Κονγκ) της Εταιρίας και των Δηλώσεων Πληροφόρησης των Κατοίκων του Χονγκ Κονγκ και Βασικών Στοιχείων Προϊόντος των σχετικών Κεφαλαίων θα διατεθούν στους μεριδιούχους σε εύθετο χρόνο. Αντίγραφα του Καταστατικού της Εταιρίας, των ετήσιων και εξαμηνιαίων εκθέσεων είναι επίσης διαθέσιμα δωρεάν κατόπιν σχετικού αιτήματος από τον αντιπρόσωπο της περιοχής σας ή, για τους μεριδιούχους του Χονγκ Κονγκ, στο ή στο γραφείο του Αντιπροσώπου του Χονγκ Κονγκ στη διεύθυνση που αναφέρεται κατωτέρω. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναλαμβάνει την ευθύνη για το περιεχόμενο της παρούσας επιστολής. Εξ όσων γνωρίζει και πιστεύει το Διοικητικό Συμβούλιο (το οποίο κατέβαλε κάθε εύλογη προσπάθεια προς την κατεύθυνση αυτή), οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρούσα επιστολή είναι ακριβείς και δεν παραλείπεται κανένα στοιχείο που θα μπορούσε ενδεχομένως να μεταβάλει το νόημα των εν λόγω πληροφοριών. Εάν θέλετε περισσότερες πληροφορίες, καλέστε το +44(0) Για τους μεριδιούχους του Χονγκ Κονγκ, επικοινωνήστε με τον Αντιπρόσωπο σας για το Χονγκ Κονγκ, BlackRock Asset Management North Asia Limited, στη διεύθυνση 16/F Cheung Kong Center, 2 Queen s Road Central, Hong Kong ή τηλεφωνικά στο Με εκτίμηση, Nicholas C.D. Hall Πρόεδρος 4

5 Παράρτημα A ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΡΕΧΟΝ ΑΝΑΜΕΝΟΜΕΝΟ ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ ΑΝΑΜΕΝΟΜΕΝΟ ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ ΣΤΟ ΠΡΟΤΕΙΝΟΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΣΚΕΠΤΙΚΟ ΑΛΛΑΓΗΣ Emerging Europe Fund 5% 10% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία εξαιτίας της μεγαλύτερης χρήσης παραγώγων ξένου συναλλάγματος και ενίοτε προθεσμιακών πράξεων επί δεικτών χρηματιστηρίου για μετοχοποίηση μετρητών. Emerging Markets Equity Income Fund 5% 10% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία εξαιτίας της μεγαλύτερης χρήσης παραγώγων ξένου συναλλάγματος και ενίοτε προθεσμιακών πράξεων επί δεικτών χρηματιστηρίου για μετοχοποίηση μετρητών. Fixed Income Global Opportunities Fund 340% 500% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο αναμένεται να γίνει υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία εξαιτίας, κυρίως, της αναμενόμενης αυξημένης χρήσης παράγωγων προϊόντων που συνδέονται με βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Global Allocation Fund 80% 140% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο αναμένεται να γίνει υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία εξαιτίας, κυρίως, της αναμενόμενης αυξημένης χρήσης παράγωγων προϊόντων που συνδέονται με βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Global Dynamic Equity Fund 60% 100% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο αναμένεται να γίνει υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία εξαιτίας, κυρίως, της αναμενόμενης αυξημένης χρήσης προθεσμιακών πράξεων και οψιόν μετοχών. India Fund 0% 5% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη Japan Small & MidCap Opportunities Fund 0% 5% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη Japan Flexible Equity Fund 0% 5% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη North American Equity Income Fund 0% 5% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη Renminbi Bond Fund 20% 60% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία καθώς το Κεφάλαιο χρησιμοποιεί παράγωγα ξένου συναλλάγματος. US Basic Value Fund 0% 5% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη US Small & MidCap Opportunities Fund 0% 5% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη 5

6 Παράρτημα B EURO CORPORATE BOND FUND ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΝΕΑ ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Κατηγορία A 0,90% 0,80% Κατηγορία C 0,90% 0,80% Κατηγορία D 0,45% 0,40% Κατηγορία E 0,90% 0,80% Κατηγορία Ι 0,45% 0,40% Κατηγορία J 0,00% 0,00% Κατηγορία X 0,00% 0,00% NATURAL RESOURCES GROWTH & INCOME FUND ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΝΕΑ ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Κατηγορία A 1,75% 1,50% Κατηγορία C 1,75% 1,50% Κατηγορία D 1,00% 0,75% Κατηγορία E 1,75% 1,50% Κατηγορία Ι 1,00% 0,75% Κατηγορία J 0,00% 0,00% Κατηγορία X 0,00% 0,00% Παρακαλούμε σημειώστε ότι τα Μερίδια κατηγορίας D, E, I, J και X των ανωτέρω Κεφαλαίων δεν διατίθενται προς το κοινό στο Χονγκ Κονγκ. 6

7 Παράρτημα Γ Κεφάλαια και μέγιστη επένδυση υπό RQFII / Stock Connect Κεφάλαιο Πρόγραμμα πρόσβασης Μέγιστη επένδυση ASEAN Leaders Fund Stock Connect και RQFII 10% Asia Pacific Equity Income Fund Stock Connect και RQFII 10% Asian Dragon Fund Stock Connect και RQFII 10% Asian Growth Leaders Fund Stock Connect και RQFII 10% China Fund Stock Connect και RQFII 10% Pacific Equity Fund Stock Connect και RQFII 10% Emerging Markets Equity Income Fund Stock Connect 10% Emerging Markets Fund Stock Connect 10% Global Allocation Fund Stock Connect 10% Global Dynamic Equity Fund Stock Connect 10% Global Multi-Asset Income Fund Stock Connect 10% Global Opportunities Fund Stock Connect 10% Global SmallCap Fund Stock Connect 10% World Financials Fund Stock Connect 10% World Healthscience Fund Stock Connect 10% Asian Local Bond Fund RQFII 10% Asian Tiger Bond Fund RQFII 10% Emerging Markets Local Currency Bond Fund RQFII 10% Renminbi Bond Fund RQFII Χωρίς όριο PRISMA 15/1127 BGF PRO SHL GRE 0615