ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ. Ενδυναμώθηκαν διαρθρωτικά οι ελληνικές επιχειρήσεις που επιβίωσαν στην κρίση. Ιανουάριος 2018.

Μέγεθος: px
Εμφάνιση ξεκινά από τη σελίδα:

Download "ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ. Ενδυναμώθηκαν διαρθρωτικά οι ελληνικές επιχειρήσεις που επιβίωσαν στην κρίση. Ιανουάριος 2018."

Transcript

1 Ε Θ Ν Ι Κ Η Τ Ρ Α Π Ε Ζ Α ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ Ιανουάριος 2018 Ενδυναμώθηκαν διαρθρωτικά οι ελληνικές επιχειρήσεις που επιβίωσαν στην κρίση Τζέση Βουμβάκη Επικεφαλής Ανάλυσης Επιχειρηματικότητας (+30210) Αναλυτές: Αθανασία Κουτούζου (+30210) Γεώργιος Σακκάς (+30210) Νίκη Κωνσταντοπούλου (+30210) Έμφαση έκδοσης: Κατά την περίοδο παρατεταμένης κρίσης ( ), ο ελληνικός επιχειρηματικός τομέας συρρικνώθηκε κατά 28% σε όρους κύκλου εργασιών. Ενώ δε διενεργήθηκε ευρεία αναδιάρθρωση στην κατανομή πωλήσεων του τομέα (με το εμπόριο να συνεχίζει να καλύπτει σχεδόν το ½, έναντι περίπου 1 / 3 στην ΕΕ), σε όρους πηγών κερδοφορίας η στροφή προς τους εμπορεύσιμους τομείς είναι εμφανής με τις εξωστρεφείς υπηρεσίες των ξενοδοχείων και των μεταφορών να καλύπτουν το 18% της συνολικής λειτουργικής κερδοφορίας το 2016 (από 10% το 2008) και τη βιομηχανία (με αιχμή το πετρέλαιο) να καλύπτει το 31% της λειτουργικής κερδοφορίας το 2016 (από 24% το 2008). Η επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας αντικατοπτρίστηκε στους βασικούς δείκτες επίδοσης του εταιρικού τομέα, με αποτέλεσμα ο δείκτης Λειτουργικού ROA (ως κριτήριο αποτελεσματικότητας) να έχει απόκλιση 3 ποσοστιαίων μονάδων από την ΕΕ το 2016 (από μία πιο ισορροπημένη κατάσταση προ κρίσης). Ωστόσο, αυτή η εικόνα αποκρύπτει τη βελτιωμένη αποτελεσματικότητα που έχουν επιτύχει οι ελληνικές επιχειρήσεις κατά τη διάρκεια της κρίσης (η οποία δεν είναι ακόμα εμφανής λόγω του συμπιεσμένου επιπέδου εσωτερικής ζήτησης). Συγκεκριμένα, τo μεικτό περιθώριο κέρδους έχει βελτιωθεί σημαντικά (όντας πλέον οριακά καλύτερο του ευρωπαϊκού μέσου όρου), ενώ παράλληλα το ποσοστό του κύκλου εργασιών που πωλείται με πίστωση έχει μειωθεί σημαντικά (προσεγγίζοντας σταδιακά τα ευρωπαϊκά δεδομένα συναλλακτικού κυκλώματος). Παρά την πίεση που έχει δεχθεί ο ελληνικός επιχειρηματικός τομέας από την κρίση, ξεχωρίζουμε δύο κατηγορίες κλάδων με ισχυρή δυναμική, που συνδυαστικά καλύπτουν σχεδόν το ½ του εταιρικού τομέα: Τους ήδη ανταγωνιστικούς κλάδους (με ROA υψηλότερο της Ευρώπης το 2016), που καλύπτουν το 13% του εταιρικού τομέα και αφορούν κυρίως μεγάλες βιομηχανίες πετρελαίου, πλαστικών και μεταφορές. Ένα νέο κύμα δυναμικών κλάδων, το οποίο είναι πιεσμένο στην τρέχουσα κατάσταση, έχει δυνατότητες να ξεπεράσει τις ευρωπαϊκές επιδόσεις (σε όρους ROA) σε περίπτωση ανάκαμψης της εσωτερικής ζήτησης στην Ελλάδα κατά 10% (ενδεχόμενο συμβατό με τις εκτιμήσεις μας για την ανάπτυξη του ΑΕΠ την επόμενη τριετία. Οι κλάδοι αυτοί καλύπτουν το ⅓ του εταιρικού τομέα και αφορούν κυρίως βιομηχανίες τροφίμων, ποτών και ορυκτών (τσιμέντο) καθώς και ξενοδοχεία. Η ανάκαμψη αυτή, αν και ισοδυναμεί με αντιστάθμιση μόλις του ⅕ των απωλειών εγχώριων πωλήσεων κατά την κρίση, είναι αρκετή ώστε ο διαρθρωτικά ενδυναμωμένος ελληνικός επιχειρηματικός τομέας να συγκλίνει σε απόδοση (ROA) στον ευρωπαϊκό μέσο όρο (κατάσταση στην οποία βρισκόταν προ κρίσης). ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ 1

2 Διάρθρωση ελληνικού επιχειρηματικού τομέα σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο Συγκριτική ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών Ανάλυση ευαισθησίας σε ανάκαμψη εγχώριας ζήτησης Παράρτημα 2

3 Ο επιχειρηματικός τομέας συρρικνώθηκε κατά περίπου 1 / 3 στη διάρκεια της κρίσης, χωρίς ωστόσο σημαντική αναδιάρθρωση της σύνθεσης πωλήσεων * Στα συγκεκριμένα γραφήματα ο κλάδος βιομηχανίας και οι μεγάλες επιχειρήσεις δεν περιλαμβάνουν το πετρέλαιο, που εμφανίζεται χωριστά. ** Οι υπηρεσίες διακρίνονται σε εμπορεύσιμες (μεταφορές, ξενοδοχεία που είναι κατά βάση εξαγωγικοί κλάδοι) και μη εμπορεύσιμες. *** Επιλογή κλάδων με μερίδιο άνω του 1% στις πωλήσεις Πηγή: Eurostat, ICAP Data, Bach Database, Εκτιμήσεις ΕΤΕ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Σε ένα περιβάλλον συνεχιζόμενης οικονομικής αστάθειας, ο ελληνικός επιχειρηματικός τομέας συρρικνώθηκε σε όρους κύκλου εργασιών κατά 28% στο διάστημα , καθώς δέχθηκε τη συνδυαστική επίδραση i) του κλεισίματος ενός σημαντικού αριθμού επιχειρήσεων καθώς και ii) της μειωμένης δραστηριότητας των επιχειρήσεων που επιβίωσαν. Παρά την έντονη αυτή διαταραχή ζήτησης, δεν παρατηρήθηκε ευρεία αναδιάρθρωση της κατανομής των πωλήσεων σε επίπεδο βασικών τομέων και μεγεθών: Οι μικρές επιχειρήσεις συνεχίζουν να καλύπτουν άνω του ½ των επιχειρηματικών πωλήσεων (έναντι 37% κ.μ.ο. στην ΕΕ), περιορίζοντας έτσι τις μεγάλες επιχειρήσεις στο 28% τουσυνόλου (έναντι 43% στην ΕΕ). Σε επίπεδο βασικών τομέων, το λιανικό εμπόριο στην Ελλάδα συνεχίζει να καλύπτει μερίδιο της τάξης του 20% των επιχειρηματικών πωλήσεων (έναντι περίπου 10% στην ΕΕ), ενώ αντίθετα η βιομηχανία εκτός πετρελαίου παραμένει στο χαμηλό 18% (έναντι 26% κ.μ.ο. στην ΕΕ) δεικνύοντας έτσι ότι δεν έχει διενεργηθεί ευρεία μετατόπιση πωλήσεων από τους μη εμπορεύσιμους προς τους εμπορεύσιμους τομείς της ελληνικής οικονομίας. Αξιοσημείωτη εξαίρεση αποτελεί η αύξηση του μεριδίου εξωστρεφών υπηρεσιών (μεταφορές και τουρισμός) στο 8% των πωλήσεων το 2016 (από 6% το 2008 κοντά στον ευρωπαϊκό διαχρονικό μέσο όρο). Όσον αφορά επιμέρους κλάδους, τα ξενοδοχεία και η βιομηχανία πετρελαίου ξεχώρισαν θετικά αυξάνοντας τις πωλήσεις τους πάνω από 20% την περίοδο , ενώ δευτερευόντως σχετική αντοχή στην κρίση επέδειξαν η βιομηχανία τροφίμων και οι μεταφορές. Οι τέσσερις αυτοί κλάδοι επέδειξαν και τις υψηλότερες αυξήσεις μεριδίων στις επιχειρηματικές πωλήσεις ξεπερνώντας αθροιστικά το 19% το 2016 από 14% το Από την άλλη πλευρά, εντονότερη μείωση πωλήσεων παρατηρήθηκε στο εμπόριο αυτοκινήτων, στη βιομηχανία μη μεταλλικών ορυκτών (κυρίως τσιμέντο), στις επιστημονικές δραστηριότητες (κυρίως ελεύθεροι επαγγελματίες όπως αρχιτέκτονες, δικηγόροι κτλ.) και στις τηλεπικοινωνίες με το αθροιστικό τους μερίδιο στις επιχειρηματικές πωλήσεις να συρρικνώνεται στο 9% το 2016 από 14% το

4 Εμφανής η στροφή προς εμπορεύσιμους τομείς σε όρους πηγών κερδοφορίας, χωρίς ωστόσο να έχουν προλάβει τα κεφάλαια να ακολουθήσουν τις αποδόσεις * Στα συγκεκριμένα γραφήματα ο κλάδος βιομηχανίας και οι μεγάλες επιχειρήσεις δεν περιλαμβάνουν το πετρέλαιο, που εμφανίζεται χωριστά. ** Οι υπηρεσίες διακρίνονται σε εμπορεύσιμες (μεταφορές, ξενοδοχεία που είναι κατά βάση εξαγωγικοί κλάδοι) και μη εμπορεύσιμες. Πηγή: Eurostat, ICAP Data, Bach Database, Εκτιμήσεις ΕΤΕ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΚΕΡΔΩΝ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Εστιάζοντας την ανάλυση στους τομείς που παράγουν λειτουργικά κέρδη για την ελληνική οικονομία, εντυπωσιακή είναι η μετατόπιση μεριδίου της τάξης του ¼ των λειτουργικών κερδών από τομείς εγχώριας ζήτησης (όπως λιανικό εμπόριο, ΜΜΕ, κατασκευές, εστίαση κτλ.) σε εξωστρεφείς τομείς (όπως βιομηχανίες πετρελαίου, τροφίμων και πλαστικών, ξενοδοχεία και μεταφορές). Ειδικότερα: Το ποσοστό που καλύπτουν οι εξωστρεφείς υπηρεσίες (ξενοδοχεία και μεταφορές) εκτοξεύθηκε στο 18% το 2016 από 10% το 2008 (ποσοστό που ήταν κοντά στον ευρωπαϊκό μέσο όρο). Παράλληλα, ενώ σταθερά υψηλή παραμένει η συνεισφορά του χονδρικού εμπορίου στη λειτουργική κερδοφορία του ελληνικού επιχειρηματικού τομέα (18% έναντι 13% κ.μ.ο. στην ΕΕ), η συνεισφορά του λιανικού εμπορίου περιορίστηκε σε επίπεδο ανάλογο του ευρωπαϊκού (4% το 2016 από 10% το 2008). Η βιομηχανία, με αιχμή το πετρέλαιο, αύξησε τη συνεισφορά της κοντά στα δεδομένα της ΕΕ (31% το 2016 από 24% το 2008), ενισχύοντας περαιτέρω τη στροφή σε εμπορεύσιμους τομείς σε όρους κερδοφορίας. Ωστόσο, παρά την ανακατανομή σε όρους κερδών, τα κεφάλαια που απασχολούνται στον ελληνικό επιχειρηματικό τομέα (όπως εκτιμώνται από τα στοιχεία ενεργητικού των επιχειρήσεων) παραμένουν σε μεγάλο βαθμό κατανεμημένα βάσει δομής κερδοφορίας προ κρίσης. Ειδικότερα, το λιανικό εμπόριο απασχολεί το 13% των κεφαλαίων ενώ παράγει πλέον το 4% των λειτουργικών κερδών, αντίθετα η βιομηχανία απασχολεί το 26% των κεφαλαίων ενώ παράγει το 31% των κερδών. Η αύξηση μεριδίου των κεφαλαίων που απασχολούνται σε τομείς εμπορεύσιμων υπηρεσιών (16% το 2016 από 13% το 2008), αν και προς τη σωστή κατεύθυνση, συνεχίζει να υπολείπεται του αντίστοιχου μεριδίου σε όρους κερδοφορίας (18% το 2016). Αντίστοιχα συμπεράσματα προκύπτουν από την ανάλυση βάσει διάρθρωσης μεγεθών. Ενώ οι μεγάλες και οι μεσαίες επιχειρήσεις παράγουν πλέον το 59% των λειτουργικών κερδών (προσεγγίζοντας τα ευρωπαϊκά δεδομένα), συνεχίζουν να απασχολούν το 44% των κεφαλαίων του ελληνικού επιχειρηματικού τομέα (και το 41% των ενσώματων παγίων κεφαλαίων). Ενώ στην ΕΕ υπάρχει αντιστοιχία κερδοφορίας-κεφαλαίων (με το ROA να βρίσκεται σε παρόμοια επίπεδα ανάμεσα στους κλάδους), στην Ελλάδα υπάρχει αναντιστοιχία, η οποία αναμένεται να μετριαστεί με (i) την ενεργητική διαχείριση του ζητήματος προβληματικών δανείων (και άρα τη μη συντήρηση των μη υγιών επιχειρήσεων) καθώς και (ii) τη σταδιακή διοχέτευση αυξανόμενων ροών χρηματοδότησης στις κερδοφόρες επιχειρήσεις. 4

5 Διάρθρωση ελληνικού επιχειρηματικού τομέα σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο Συγκριτική ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών Ανάλυση ευαισθησίας σε ανάκαμψη εγχώριας ζήτησης Παράρτημα 5

6 Η χρήση παραγωγικών συντελεστών έγινε περισσότερο αποτελεσματική αλλά τα σταθερά κόστη κρατούν το λειτουργικό περιθώριο κέρδους χαμηλά * Ως ΑΕΠ λαμβάνεται η προστιθέμενη αξία του επιχειρηματικού τομέα βάσει των κλάδων που συμμετέχουν στην ανάλυση (εξαιρούνται αγροτικός χρηματοοικονομικός και δημόσιος τομέας, καθώς και ο κλάδος ενέργειας). * Ως σταθερό κόστος λαμβάνεται το λειτουργικό κόστος εκτός του κόστους πωληθέντων. ** Οι αποκλίσεις Ελλάδας Ευρώπης στα παραπάνω γραφήματα (ευνοϊκές με πράσινο και δυσμενείς με μωβ) αφορούν απόλυτες διαφορές (σε επίπεδα δείκτη ή ποσοστιαίων μονάδων). ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΥ ΤΟΜΕΑ Οι ελληνικές επιχειρήσεις έγιναν περισσότερο αποτελεσματικές στη διάρκεια της κρίσης όσον αφορά το κόστος πρώτων υλών και της άμεσα συνδεδεμένης με το προϊόν εργασίας (δηλαδή εκτός μισθών διοίκησης και διάθεσης). Συγκεκριμένα, το μεικτό περιθώριο κέρδους αυξήθηκε σε 28% το 2016 από 24% το 2006, ξεπερνώντας έτσι τον ευρωπαϊκό μέσο όρο κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες. Η τάση αυτή διακρίνεται και σε όρους προστιθέμενης αξίας, με το δείκτη μεικτού κέρδους ως ποσοστό του ΑΕΠ να συγκλίνει με τον ευρωπαϊκό (έναντι υστέρησης 12 ποσοστιαίων μονάδων το 2006) κυρίως μετά το 2010, με εμφανή την επίδραση των μεταρρυθμίσεων στην αγορά εργασίας. Ωστόσο, η έντονη πτώση πωλήσεων στον επιχειρηματικό τομέα είχε ως αποτέλεσμα την συνεχώς αυξανόμενη επιβάρυνση από σταθερά λειτουργικά κόστη (κυρίως ενοίκια, ασφάλιστρα και αμοιβές διοίκησης), οδηγώντας τελικά το περιθώριο λειτουργικού κέρδους σε πτώση 3 ποσοστιαίων μονάδων (από 10% το 2006 σε 7% το 2016). Συνεπώς, αν και σε μία πρώτη ανάγνωση η σχετική θέση των ελληνικών επιχειρήσεων φαίνεται να επιδεινώθηκε σε όρους λειτουργικής κερδοφορίας έναντι της ΕΕ κατά τη διάρκεια της κρίσης (υστέρηση 2 ποσοστιαίων μονάδων το 2016, από +1 π.μ. το 2006), το αποτέλεσμα αυτό ουσιαστικά αντανακλά την παρούσα συγκυρία εξαιρετικά πιεσμένης εσωτερικής ζήτησης (και συνεπώς υψηλού σταθερού κόστους). Η επαναφορά της εσωτερικής ζήτησης σε κανονικά επίπεδα αναμένεται να καταστήσει εμφανή τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας σε όρους μεταβλητού κόστους που έχει επιτευχθεί (και ήδη αποτυπώνεται στο βελτιωμένο μεικτό περιθώριο κέρδους). 6

7 Η υστέρηση απόδοσης στοιχείων ενεργητικού έναντι της Ευρώπης αποκρύπτει ουσιαστικές βελτιώσεις που έχουν πραγματοποιηθεί στον εταιρικό τομέα * Οι αποκλίσεις Ελλάδας Ευρώπης στα παραπάνω γραφήματα (ευνοϊκές με πράσινο και δυσμενείς με μωβ) αφορούν απόλυτες διαφορές (σε επίπεδα δείκτη ή ποσοστιαίων μονάδων). ** Για ορισμούς και υπολογισμό χρηματοοικονομικών δεικτών δείτε Παράρτημα (σελ.16). ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΥ ΤΟΜΕΑ Αντίστοιχα είναι τα συμπεράσματα από την πλευρά της απόδοσης στοιχείων ενεργητικού. Ειδικότερα, η συνολική ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού σημείωσε έντονη πτώση από 0,85 το 2006 στο 0,6 το 2013, ενώ την τελευταία τριετία συγκλίνει στα προ κρίσης επίπεδα (απόκλιση 0,14 μονάδων έναντι της Ευρώπης). Σε αυτό τοπεριβάλλον εντοπίζουμε ορισμένα ενθαρρυντικά σημάδια: Το ποσοστό του κύκλου εργασιών που πωλείται με πίστωση (όπως μετριέται από το λόγο των απαιτήσεων προς τις πωλήσεις) έχει μειωθεί από 30% στο 22%, δεικνύοντας βελτίωση του συναλλακτικού κυκλώματος. Η επιβράδυνση πωλήσεων έχει οδηγήσει σε ανεκμετάλλευτο πάγιο ενεργητικό (με την ταχύτητα κυκλοφορίας πάγιου ενεργητικού να σημειώνει απόκλιση 0,7 μονάδων από τη δυνητική το 2016, έναντι 0,3 μονάδων προ κρίσης), το οποίο θα μπορούσε να καλύψει τις ανάγκες ανοδικής ζήτησης χωρίς την ανάγκη σημαντικών επενδύσεων. Συνδυάζοντας τις επιδράσεις i) της επιδείνωσης του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους και ii) της σχετικά σταθερής υστέρησης 0,14 μονάδων στην ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού, η απόκλιση με την Ευρώπη σε όρους λειτουργικής απόδοσης στοιχείων ενεργητικού (Λειτουργικό ROA) διευρύνθηκε κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες (από -1 π.μ. το 2006 σε -3 π.μ. το 2016 αλλά βελτιωμένη σε σχέση με το χαμηλό του 2012 (-5 π.μ.). Ωστόσο, η εικόνα αυτή καλύπτει τη σημαντική βελτίωση σε όρους αποτελεσματικότητας που έχουν επιτύχει οι ελληνικές επιχειρήσεις στη διάρκεια της κρίσης, η οποία αναμένεται να γίνει εμφανής όταν ανακάμψει το ακόμα συμπιεσμένο επίπεδο εσωτερικής ζήτησης. Στις σελίδες που ακολουθούν θα εξετάσουμε το δείκτη ROA και τους υποδείκτες που το συνθέτουν (περιθώριο λειτουργικού κέρδους και ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού) ανά μέγεθος επιχειρήσεων και κλάδο δραστηριότητας, ενώ στη συνέχεια θα διερευνήσουμε τομείς με προοπτικές ανάδειξης σε ενδεχόμενη αύξηση της εσωτερικής ζήτησης. 7

8 ΚΠΤΦΑ προς Πωλήσεις ΚΠΤΦΑ προς Πωλήσεις Σε όρους λειτουργικής κερδοφορίας, ξεχωρίζουν θετικά ξενοδοχεία και πετρέλαιο ενώ υστερούν σημαντικά εστίαση και φάρμακα % συνεισφοράς στις Πωλήσεις: * Στα παραπάνω γραφήματα επισημαίνονται οι τομείς και κλάδοι με τις μικρότερες και τις μεγαλύτερες αποκλίσεις με την Ευρώπη σε ποσοστιαίες μονάδες. Το μωβ χρώμα αφορά τις μεγαλύτερες (ή αρνητικές) αποκλίσεις και το πράσινο χρώμα τις μικρότερες (ή θετικές) αποκλίσεις. Πηγή: Eurostat, ICAP Data, Bach Database, Εκτιμήσεις ΕΤΕ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΥ ΚΕΡΔΟΥΣ Ενώ το μέγεθος της επιχείρησης δε φαίνεται να αποτελεί σημαντικό προσδιοριστικό παράγοντα περιθωρίου κέρδους στην ΕΕ (με το περιθώριο λειτουργικού κέρδους στο 8%-9% ανεξαρτήτως μεγέθους), στην Ελλάδα οι μεγάλες επιχειρήσεις λειτουργούν κατά μέσο όρο με λειτουργικά περιθώρια της τάξης του 10%, οι μεσαίες 7,5% και οι μικρές 5,5% κατά την τελευταία διετία υποδηλώνοντας την ύπαρξη οικονομιών κλίμακας, ειδικά στις πιο εσωστρεφείς επιχειρήσεις. Σε επίπεδο κλάδων, με υψηλότερα περιθώρια λειτουργικού κέρδους έναντι του ευρωπαϊκού μέσου όρου ξεχωρίζουν: Τα ξενοδοχεία (19,5% την τελευταία διετία, έναντι 16,4% κ.μ.ο. στην ΕΕ) Η βιομηχανία πετρελαίου (9,5% την τελευταία διετία, έναντι 4,1% κ.μ.ο. στην ΕΕ). Από την άλλη πλευρά, σημαντικά χαμηλότερα περιθώρια λειτουργικού κέρδους έναντι του ευρωπαϊκού μέσου όρου έχουν κυρίως: Οι επιχειρήσεις εστίασης (1% την τελευταία διετία, έναντι 7,5% κ.μ.ο. στην ΕΕ). Τα φάρμακα (9,5% τελευταία διετία, έναντι του αρκετά υψηλού 19,5% κ.μ.ο. στην ΕΕ), αντικατοπτρίζοντας εν μέρει τη διαφορετική φύση δραστηριότητας που εστιάζει σε παραγωγή φασόν και γενοσήμων στην Ελλάδα, έναντι ανάπτυξης πρωτότυπων φαρμάκων στην Ευρώπη. 8

9 Πωλήσεις προς Σύνολο Ενεργητικού Πωλήσεις προς Σύνολο Ενεργητικού Μεγάλη πτώση στην απόδοση στοιχείων ενεργητικού σημειώνεται στο εμπόριο, ενώ τα ξενοδοχεία υστερούν της ΕΕ λόγω υψηλής εποχικότητας % συνεισφοράς στο Ενεργητικό: * Στα παραπάνω γραφήματα επισημαίνονται οι τομείς και κλάδοι με τις μικρότερες και τις μεγαλύτερες αποκλίσεις με την Ευρώπη σε απόλυτες μονάδες. Το μωβ χρώμα αφορά τις μεγαλύτερες (ή αρνητικές) αποκλίσεις και το πράσινο χρώμα τις μικρότερες (ή θετικές) αποκλίσεις. Πηγή: Eurostat, ICAP Data, Bach Database, Εκτιμήσεις ΕΤΕ TAXYTHTA ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Το πλεονέκτημα μεγέθους δείχνει να αποκτά σημασία στην Ευρώπη σε όρους δυνατότητας των κεφαλαίων να παράγουν πωλήσεις - με την ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού να ξεπερνά τη μονάδα για τις μεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις και να βρίσκεται κοντά στο 0,75 για τις μικρές. Αντίθετα, στην Ελλάδα το μέγεθος δε φαίνεται να επηρεάζει τη δυναμικότητα των κεφαλαίων σε όρους πωλήσεων, με την ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού να βρίσκεται κοντά στο 0,75 την τελευταία διετία (από περίπου 0,9 προ κρίσης) ανεξαρτήτως μεγέθους. Εξετάζοντας τους επιμέρους τομείς, θετικά ξεχωρίζει ο κλάδος των φαρμάκων, με την ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού των ελληνικών επιχειρήσεων να βρίσκεται στο 0,8 την τελευταία διετία (από 1,0 προ κρίσης) σε σχέση με έναν ευρωπαϊκό μέσο όρο της τάξης του 0,6. Αντίθετα, έντονη αρνητική απόκλιση από την ΕΕ παρουσιάζουν: Το εμπόριο (κυρίως το λιανικό και των αυτοκινήτων) το οποίο έχει δεχθεί την εντονότερη πτώση ταχύτητας κυκλοφορίας στην περίοδο της κρίσης (κατά 17% έναντι 7% στους λοιπούς τομείς) H βιομηχανία μετάλλων(κυρίως λόγω χαλυβουργίας) Τα ξενοδοχεία (υπό την πίεση της υψηλής εποχικότητας). 9

10 ΚΠΤΦΑ προς Σύνολο Ενεργητικού** ΚΠΤΦΑ προς Σύνολο Ενεργητικού** Οι μεγάλες επιχειρήσεις υπερέχουν σε απόδοση στοιχείων ενεργητικού (ROA), εν μέρει λόγω πετρελαίου % συνεισφοράς στο Ενεργητικό: * Στα παραπάνω γραφήματα επισημαίνονται οι τομείς και κλάδοι με τις μικρότερες και τις μεγαλύτερες αποκλίσεις με την Ευρώπη σε ποσοστιαίες μονάδες. Το μωβ χρώμα αφορά τις μεγαλύτερες (ή αρνητικές) αποκλίσεις και το πράσινο χρώμα τις μικρότερες (ή θετικές) αποκλίσεις. ** Ο δείκτης ROA (Return on Assets) εκφράζεις την απόδοση των στοιχείων ενεργητικού σε όρους λειτουργικής κερδοφορίας (κέρδη που παράγονται από κάθε μονάδα ενεργητικού). Μπορεί να προκύψει εμμέσως πολλαπλασιάζοντας το περιθώριο λειτουργικού κέρδους (ΚΠΤΦΑ/Πωλήσεις) με την ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού (Πωλήσεις/Σύνολο ενεργητικού). Πηγή: Eurostat, ICAP Data, Bach Database, Εκτιμήσεις ΕΤΕ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ROA Συνδυάζοντας τις επιδράσεις σε όρους περιθωρίου λειτουργικού κέρδους και ταχύτητας κυκλοφορίας ενεργητικού καταλήγουμε στην απόδοση των στοιχείων ενεργητικού σε όρους λειτουργικής κερδοφορίας (Return on Assets ROA). Οι μεγάλες επιχειρήσεις υπερέχουν, καθώς πετυχαίνουν απόδοση της τάξης του 8%, ανακάμπτοντας από την έντονη πτώση των προηγούμενων ετών (με ROA 5% το ) κυρίως λόγω περιθωρίου κέρδους και προσεγγίζοντας σταδιακά την πλεονεκτική θέση που είχαν προ κρίσης έναντι της Ευρώπης (απόκλιση με την ΕΕ μόλις -0,7 ποσοστιαίες μονάδες (π.μ.) το 2016 (-1,5 π.μ. χωρίς το πετρέλαιο), έναντι -3 π.μ. στις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις). Από τους επιμέρους τομείς θετικά ξεχωρίζει το πετρέλαιο, με ROA 12% το 2016, έναντι 5,5% στην ΕΕ, ενώ τα ξενοδοχεία χάνουν το πλεονέκτημα περιθωρίου κέρδους λόγω υψηλής εποχικότητας Αντίθετα, τις υψηλότερες αποκλίσεις με την ΕΕ παρουσιάζουν οι υπηρεσίες εστίασης (με απόκλιση -9 π.μ.) και το λιανικό εμπόριο (-6 π.μ. το οποίο πλήττεται σε όρους περιθωρίου κέρδους αλλά και ταχύτητας κυκλοφορίας). 10

11 Διάρθρωση ελληνικού επιχειρηματικού τομέα σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο Συγκριτική ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών Ανάλυση ευαισθησίας σε ανάκαμψη εγχώριας ζήτησης Παράρτημα 11

12 Η επάνοδος της εσωτερικής ζήτησης σε κανονικά επίπεδα (με αντιστάθμιση του ⅕ των απωλειών της κρίσης) θα αναδείξει τις διαρθρωτικές βελτιώσεις που έχουν επιτευχθεί στον ελληνικό επιχειρηματικό τομέα * Το σενάριο ανάκαμψης αφορά αύξηση εσωτερικής ζήτησης κατά 10%, με σταθερές ελληνικές εξαγωγές και πωλήσεις Ευρώπης. Πηγή: Eurostat, ICAP Data, Bach Database, Εκτιμήσεις ΕΤΕ ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ ΣΕ ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΕΓΧΩΡΙΑΣ ΖΗΤΗΣΗΣ Λαμβάνοντας υπόψιν (i) την εξωστρέφεια κάθε κλάδου και (ii) τη διαχρονική ελαστικότητά του σε μεταβολές της εσωτερικής ζήτησης, εκτιμήσαμε το δυνητικό επίπεδο του ROA σε ενδεχόμενη αύξηση εσωτερικής ζήτησης κατά 10% σε ονομαστικούς όρους σε ορίζοντα τριετίας (που βάσει των άνω παραγόντων καταλήγει σε διαφορετικές μεταβολές συνολικής ζήτησης ανά κλάδο δείτε Παράρτημα Π.6). Σημειώνεται ότι το σενάριο αυτό είναι συμβατό με τις εκτιμήσεις μας για την ανάπτυξη του ΑΕΠ κατά την επόμενη τριετία. Συγκεκριμένα, βάσει της ανάλυσης: σε περίπτωση ανόδου της εσωτερικής ζήτησης κατά 10% - που αντιστοιχεί σε αντιστάθμιση μόλις του ⅕ των απωλειών της κρίσης ο επιχειρηματικός τομέας θα συγκλίνει στον ευρωπαϊκό μέσο όρο σε όρους ROA (7,2% έναντι 7,8% αντίστοιχα), με την απόκλιση να προσεγγίζει τα προ κρίσης επίπεδα (απόκλιση 0,6 ποσοστιαίων μονάδων, από 3 ποσοστιαίες μονάδες το 2016). Τα στοιχεία που κυρίως προσδίδουν το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα είναι δύο μεταβολές που διενεργήθηκαν στην προσπάθεια των ελληνικών επιχειρήσεων να επιβιώσουν: H βελτίωση του μεικτού περιθωρίου κέρδους σε σχέση με την προ κρίσης κατάσταση (δηλαδή, η πτώση του κόστους πρώτων υλών και εργασίας ανά μονάδα αξίας παραγωγής) Η βελτίωση της λειτουργίας του συναλλακτικού κυκλώματος σε σχέση με την προ κρίσης κατάσταση, με τον περιορισμό των απαιτήσεων και άρα των συνδεόμενων αναγκών για επιπλέον κεφάλαια κίνησης. Σημειώνεται ότι στην ανάλυση έχει ληφθεί υπόψη η παραγωγική δυναμικότητα κάθε κλάδου (συγκρίνοντας την τρέχουσα ταχύτητα κυκλοφορίας πάγιου ενεργητικού με την μέγιστη δυνατή βάσει βαθμού αξιοποίησης των παγίων) και συνεπώς η πιθανή ανάγκη επενδύσεων. 12

13 Ωφελημένοι τομείς θα είναι κυρίως οι βιομηχανίες τροφίμων/ποτών, οι τηλεπικοινωνίες και τα ξενοδοχεία ⅓ Πωλήσεων 36% Ενεργητικού 42% Κερδών Τρόφιμα/ποτά Ξενοδοχεία Μη σιδηρ. μέταλλα Ορυκτά ΔΙΑΡΘΡΩΤΙΚΑ ΕΝΔΥΝΑΜΩΜ. ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΙ 13% Πωλήσεων 11% Ενεργητικού 22% Κερδών Πετρέλαιο Πλαστικά Μεταφορές Catering 55% Πωλήσεων 53% Ενεργητικού 36% Κερδών ΑΔΥΝΑΜΟΙ * Κλωστοϋφαντουργία Χαρτί Κατασκευές Εστιατόρια (μικρά) ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ ΣΕ ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΕΓΧΩΡΙΑΣ ΖΗΤΗΣΗΣ: - ανταγωνιστικότητα κλάδων - Προκειμένου να διερευνήσουμε την ανταγωνιστικότητα κάθε κλάδου στο τρέχον και στο νέο-δυνητικό περιβάλλον, εξετάζουμε την απόκλιση σε όρους ROA με τους αντίστοιχους ευρωπαϊκούς. Ειδικότερα, για την επίτευξη συγκρίσιμων μεγεθών, χωρίσαμε τον εταιρικό τομέα σε 26 κλάδους και τον κάθε κλάδο σε 3 μεγέθη κατασκευάζοντας έτσι 78 υποκλάδους (σελίδα 15). Για καθένα από αυτούς, υπολογίσαμε το δείκτη ROA για την Ελλάδα και την ΕΕ σε δύο σημεία στο χρόνο (τρέχον επίπεδο και δυνητικό μετά από αύξηση εσωτερικής ζήτησης κατά 10%). Βάσει της απόκλισης αυτού του δείκτη για τις ελληνικές έναντι των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων, κατατάξαμε τους 78 υποκλάδους σε 3 κατηγορίες: Ανταγωνιστικοί: καλύτερο ROA έναντι της ΕΕ κατά την τρέχουσα περίοδο Διαρθρωτικά ενδυναμωμένοι: καλύτερο ROA έναντι της ΕΕ μετά την αύξηση εσωτερικής ζήτησης κατά 10% (ενώ τώρα υστερούν) Αδύναμοι: χειρότερο ROA έναντι της ΕΕ ακόμα και μετά την αύξηση εσωτερικής ζήτησης κατά 10% Στη πρώτη κατηγορία κατατάσσονται ήδη ανταγωνιστικοί κλάδοι με ROA υψηλότερο της Ε.Ε. οι οποίοι καλύπτουν το 13% του επιχειρηματικού τομέα (και 22% των λειτουργικών κερδών). Εντοπίζονται κυρίως μεταξύ των μεγάλων επιχειρήσεων (⅓ των μεγάλων (11% εκτός πετρελαίου) έναντι λιγότερο του 5% των μικρομεσαίων) και αφορούν κυρίως τους κλάδους πετρελαίου (7%) πλαστικών, μεταφορών και υπηρεσιών catering. Στη δεύτερη κατηγορία περιλαμβάνονται κλάδοι που θα αναδειχθούν σε μια αύξηση εσωτερικής ζήτησης, ενώ τώρα είναι πιεσμένοι. Αυτό είναι ένα σημαντικό μερίδιο του εταιρικού τομέα (της τάξης του ⅓) και αφορά κυρίως κλάδους ξενοδοχείων, τροφίμων και ποτών, μη σιδηρούχων μετάλλων και ορυκτών (κυρίως τσιμέντο). Σημειώνεται ότι η ανάκαμψη της εσωτερικής ζήτησης θα βοηθήσει πρωτίστως και θα αναδείξει τις μεσαίες επιχειρήσεις (με το 70% αυτών να κρίνεται ως διαρθρωτικά ενδυναμωμένο έναντι περίπου μόλις 20%-30% για τιςλοιπές επιχειρήσεις). Τέλος, σχεδόν το ½ του εταιρικού τομέα φαίνεται να παραμένει αδύναμο στο νέο σενάριο (80% των μικρών επιχειρήσεων και περίπου το ⅓ των λοιπών), με βασικούς κλάδους να είναι οι κατασκευές, η κλωστοϋφαντουργία, τοχαρτί, καθώς και ταμικρά εστιατόρια. 13

14 Ενδυναμώνονται κυρίως μεσαίες επιχειρήσεις, ενώ αδύναμο παραμένει το 80% των μικρών (έναντι ⅓ των λοιπών) Μικρές: Καλύπτουν το 53% των πωλήσεων, που κατανέμεται ως εξής: 10% 3% 40% Μεσαίες: Καλύπτουν το 19% των πωλήσεων, που κατανέμεται ως εξής: 13% 1% 5% Μεγάλες: Καλύπτουν το 28% των πωλήσεων, που κατανέμεται ως εξής: 9% 9% 7% πετρέλαιο 2% λοιποί υποκλάδοι 10% *Επεξήγηση Χρωμάτων: ΑΡΙΣΤΕΡΑ ΓΡΑΦΗΜΑΤΑ: Το χρώμα κουκίδων είναι πράσινο για βιομηχανίες, κίτρινο για εμπόριο, μωβ για υπηρεσίες και γκρι για κατασκευές.. ΔΕΞΙΑ ΓΡΑΦΗΜΑΤΑ: Οι τέσσερις κατηγορίες αντιστοιχούν στη διάρθρωση των αριστερών γραφημάτων (απόκλιση με Ευρώπη), βάσει της οποίας διακρίνονται κλάδοι: i) ανταγωνιστικοί (πράσινο σκούρο), ii) διαρθρωτικά ενδυναμωμένοι (πράσινο ανοικτό) και iii) αδύναμοι (μωβ) 14

15 Διάρθρωση ελληνικού επιχειρηματικού τομέα σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο Συγκριτική ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών Ανάλυση ευαισθησίας σε ανάκαμψη εγχώριας ζήτησης Παράρτημα 15

16 ΜΕΘΟΔΟΛΟΓΙΑ Ορισμός Εταιρικού Τομέα Η ανάλυση εμπεριέχει όλους τους κλάδους οικονομικής δραστηριότητας, με εξαίρεση τους εξής: καλλιέργεια (nace 1-3), oρυχεία (nace 4-9), υδροδότηση και συλλογή αποβλήτων (nace 36-39), χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (nace 64-66), δημόσια διοίκηση, εκπαίδευση, υγεία κ.α. (nace 84-94). Όσον αφορά τη διάκριση εταιρειών ανά μέγεθος, ορίζουμε ως Μικρές: επιχειρήσεις με ετήσιο κύκλο εργασιών χαμηλότερο των 10 εκατ. (ή <50 εργαζόμ.) Μεσαίες: επιχειρήσεις με ετήσιο κύκλο εργασιών από 10 εκατ. ως 50 εκατ. (ή εργαζόμ.) Μεγάλες: επιχειρήσεις με ετήσιο κύκλο εργασιών υψηλότερο των 50 εκατ. (ή >250 εργαζόμ.) Σημειώνεται ότι ο ορισμός μικρομεσαίων επιχειρήσεων διαφέρει από την τακτική έρευνα της ΕΤΕ (με το όριο των ΜμΕ να είναι 10 εκατ. αντί για 50 εκατ.) για λόγους συγκρισιμότητας με την Ευρώπη. Στάθμιση μεγεθών εταιρικού τομέα Η διάρθρωση και η πορεία του κύκλου εργασιών του εταιρικού τομέα υπολογίστηκε διαχρονικά βάσει στοιχείων της Eurostat με ανάλυση σε επίπεδο κλάδου οικονομικής δραστηριότητας (διψήφιο nace 2) και ανά τάξη μεγέθους επιχείρησης (4 μεγέθη βάσει αριθμού εργαζομένων, που αντιστοιχούν σε κύκλο εργασιών σε εκατ. : (0-1], (1-10], (10-50], (50+)) για την Ελλάδα και την ΕΕ. Σημειώνεται ότι λόγω έλλειψης επικαιροποιημένων στοιχείων, το διάστημα εκτιμήθηκε βάσει της πορείας της προστιθέμενης αξίας ανά τομέα (για την οποία υπάρχουν εκτιμήσεις από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή (SBA FACTSHΕET), λαμβάνοντας υπόψη την ιστορική συσχέτιση αυτής με τον κύκλο εργασιών. Η διάρθρωση και η πορεία των λοιπών μεγεθών του εταιρικού τομέα, εκτιμήθηκε σε δύο στάδια: i. Υπολογισμός της διάρθρωσης στοιχείων ισολογισμού στο μέγιστο επίπεδο ανάλυσης κλάδουμεγέθους με όλα τα στοιχεία να εκφράζονται ως ποσοστό του κύκλου εργασιών. Έτσι προκύπτουν 240 υποκατηγορίες (60 κλάδοι x 4 μεγέθη). ii. Για την Ελλάδα χρησιμοποιήθηκαν ετήσια στοιχεία ισολογισμού από δείγμα 25,000 επιχειρήσεων (ΑΕ, ΕΠΕ) για το διάστημα από τη βάση δεδομένων ICAP DATA. Εξαιρέθηκαν μεγάλες επιχειρήσεις δημόσιου τομέα που αλλοιώνουν την εικόνα ορισμένων κλάδων καθώς και επιχειρήσεις με πολύ μικρή ταχύτητα κυκλοφορίας ενεργητικού (χαμηλότερη του 0,025) που κατά κανόνα δεν έχουν αξιόπιστα στοιχεία ισολογισμού. Για την Ευρώπη χρησιμοποιήθηκαν ετήσια στοιχεία ισολογισμών για αντίστοιχο διάστημα από δείγμα 1,500,000 επιχειρήσεων για 8 χώρες (Αυστρία, Βέλγιο, Γερμανία, Ισπανία, Ιταλία, Γαλλία, Πορτογαλία, Πολωνία) από τη βάση δεδομένων BACH DATABASE (Banque de France). Σημειώνεται ότι για την Ευρώπη λαμβάνεται η μέση διάρθρωση των διαθέσιμων χωρών σταθμισμένη βάσει του εταιρικού τους τομέα (που καταλήγει να είναι αντιπροσωπευτική της ΕΕ, λόγω ισορροπίας χωρών Βορρά Νότου στο δείγμα). Καθώς το απλό σύνολο των παραπάνω βάσεων δεδομένων δεν αποτελεί αντιπροσωπευτική εικόνα του εταιρικού τομέα (με μικρές εταιρείες να έχουν πολύ μικρή αντιπροσώπευση) προχωρήσαμε σε στάθμιση των παραπάνω τιμών ανά υποκατηγορία (ισολογισμοί εκφρασμένοι ως ποσοστών του κύκλου εργασιών) βάσει του αντίστοιχου κύκλου εργασιών. Κριτήριο για τη διάκριση μεγεθών ήταν ο αριθμός εργαζομένων βάσει Eurostat, ώστε να προκύπτουν συγκρίσιμα στοιχεία για Ελλάδα και Ευρώπη. Με αυτόν τον τρόπο, λαμβάνεται υπόψη η καλύτερη δυνατή πληροφόρηση για την πορεία του κύκλου εργασιών σε συνδυασμό με το μέγιστο δυνατό δείγμα επιχειρήσεων για τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα εταιρικού τομέα. Χρηματοοικονομικοί δείκτες Ταχύτητα Κυκλοφορίας Ενεργητικού = Σύνολο Ενεργητικού / Πωλήσεις Περιθώριο Λειτουργικού Κέρδους: = ΚΠΤΦΑ (Κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων) / Πωλήσεις Περιθώριο Μεικτού Κέρδους: (Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων) / Πωλήσεις Απαιτήσεις (%Πωλήσεων) = Απαιτήσεις Πελατών / Πωλήσεις Λειτουργικό ROA = ΚΠΤΦΑ / Σύνολο Ενεργητικού 16

17 Π.1: ΠΟΡΕΙΑ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Σωρευτική μεταβολή Μέση ετήσια μεταβολή Ετήσια μεταβολή 2016 Ελλάδα Ευρώπη Ελλάδα Ευρώπη Ελλάδα Ευρώπη Σύνολο -28% 14% -3,8% 1,6% -1,0% 2,4% Μικρές -31% 9% -4,4% 0,9% -0,3% 2,5% Μεσαίες -28% 15% -3,8% 1,6% -1,7% 3,0% Μεγάλες -21% 18% -2,8% 2,3% -1,9% 2,1% Βιομηχανία -22% 7% -2,9% 0,8% -2,4% 1,5% Μικρές -40% -1% -5,6% -0,3% -1,1% 1,5% Μεσαίες -10% 4% -1,3% 0,3% -1,1% 1,4% Μεγάλες -14% 10% -1,6% 1,2% -3,5% 1,6% Τρόφιμα -2% 19% -0,1% 2,5% -1,9% 1,3% Ποτά -21% 10% -2,8% 1,2% -1,9% 1,1% Κλωστοϋφαντουργία -54% -4% -7,6% -0,7% -2,3% 1,0% Ένδυση -62% -2% -8,8% -0,4% -1,3% 0,8% Έπιπλα -65% -5% -9,2% -0,9% -1,9% 1,5% Χαρτί 2% 8% 0,4% 1,0% -0,4% 1,2% Πετρέλαιο 21% 7% 3,6% 0,9% -3,3% 1,1% Χημικά -35% 5% -4,9% 0,5% -0,5% 1,7% Φάρμακα -13% 29% -1,6% 3,7% -1,5% 2,2% Πλαστικά -13% 11% -1,7% 1,4% -1,5% 1,5% Ορυκτά -55% -14% -7,8% -2,1% -1,8% 1,5% Μέταλλα -37% -5% -5,1% -1,0% -3,2% 1,6% Ηλεκτρολογ. Εξοπλισμός -41% 2% -5,6% 0,0% -2,1% 1,9% Μηχανήματα -56% 16% -7,8% 2,0% -2,5% 1,7% Λοιπή βιομηχανία -40% -2% -5,5% -0,5% -2,8% 1,7% Κατασκευές -39% -12% -4,9% -1,8% -6,3% 1,0% Μικρές -39% -11% -5,2% -1,7% -4,2% 1,3% Μεσαίες -47% -22% -5,5% -3,2% -13,0% 1,4% Μεγάλες -8% -7% -0,5% -0,9% -4,8% -0,3% Εμπόριο -29% 18% -4,1% 2,2% -0,4% 2,9% Μικρές -31% 9% -4,4% 0,9% -0,4% 2,7% Μεσαίες -32% 23% -4,5% 2,6% -0,3% 3,8% Μεγάλες -17% 29% -2,4% 3,6% -0,3% 2,5% Εμπόριο αυτοκινήτων -58% 9% -8,3% 0,8% -0,4% 2,8% Χονδρικό εμπόριο -28% 21% -3,9% 2,5% -0,4% 3,0% Λιανικό εμπόριο -23% 17% -3,2% 2,1% -0,4% 2,6% Υπηρεσίες -28% 25% -4,1% 3,0% 0,3% 3,1% Μικρές -22% 22% -3,3% 2,6% 1,2% 3,1% Μεσαίες -30% 31% -4,1% 3,7% -2,0% 4,0% Μεγάλες -38% 25% -5,4% 3,1% 0,0% 2,7% Μεταφορές -16% 17% -2,3% 2,1% 0,4% 2,3% Ξενοδοχεία 22% 28% 2,7% 3,5% 2,8% 2,8% Εστίαση -24% 27% -3,8% 3,4% 2,9% 2,6% Τηλεπικοινωνίες -46% -3% -6,3% -0,8% -3,4% 2,9% Πληροφορική -9% 55% -0,7% 7,2% -3,9% 2,9% Επιστημονικές Δραστηριότητες -45% 27% -6,5% 3,3% -0,1% 3,6% Λοιπές Υπηρεσίες -32% 28% -4,6% 3,3% 0,9% 3,6% 17

18 Π.2: ΤΑΧΥΤΗΤΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΡΟ ΚΡΙΣΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΣΥΓΚΥΡΙΑ Ελλάδα Ευρώπη Ελλάδα Ευρώπη Σύνολο 0,86 0,99 0,75 0,74 0,89 Μικρές 0,83 0,87 0,72 0,72 0,74 Μεσαίες 0,89 1,18 0,78 0,76 1,11 Μεγάλες 0,91 1,06 0,81 0,79 0,97 Βιομηχανία 0,87 1,13 0,76 0,75 1,01 Μικρές 0,71 1,07 0,58 0,57 0,88 Μεσαίες 0,78 1,24 0,76 0,76 1,13 Μεγάλες 1,07 1,12 0,90 0,86 1,01 Τρόφιμα 0,82 1,44 0,82 0,81 1,38 Ποτά 0,70 0,76 0,77 0,76 0,73 Κλωστοϋφαντουργία 0,57 1,04 0,52 0,51 1,01 Ένδυση 0,91 1,19 0,67 0,66 1,15 Έπιπλα 0,61 1,19 0,40 0,39 1,10 Χαρτί 0,90 1,08 0,95 0,94 1,07 Πετρέλαιο 2,50 1,81 1,30 1,26 1,37 Χημικά 0,80 0,91 0,74 0,74 0,72 Φάρμακα 0,97 0,71 0,78 0,77 0,57 Πλαστικά 0,78 1,25 0,70 0,69 1,18 Ορυκτά 0,60 0,77 0,40 0,39 0,72 Μέταλλα 0,85 1,28 0,55 0,53 1,10 Ηλεκτρολογ. Εξοπλισμός 1,13 1,16 0,91 0,89 0,92 Μηχανήματα 0,61 1,19 0,61 0,59 1,02 Λοιπή βιομηχανία 0,62 0,95 0,49 0,48 1,00 Κατασκευές 0,42 0,82 0,46 0,43 0,66 Μικρές 0,37 0,84 0,43 0,41 0,64 Μεσαίες 0,59 0,85 0,63 0,55 0,74 Μεγάλες 0,58 0,74 0,44 0,42 0,67 Εμπόριο 1,30 1,82 1,09 1,08 1,73 Μικρές 1,24 1,54 0,96 0,96 1,41 Μεσαίες 1,30 2,07 1,33 1,33 1,96 Μεγάλες 1,85 2,26 1,54 1,54 2,22 Εμπόριο αυτοκινήτων 1,35 2,14 0,87 0,87 1,94 Χονδρικό εμπόριο 1,20 1,77 1,07 1,07 1,66 Λιανικό εμπόριο 1,48 1,81 1,15 1,15 1,83 Υπηρεσίες 0,57 0,53 0,49 0,49 0,48 Μικρές 0,60 0,47 0,55 0,55 0,42 Μεσαίες 0,63 0,65 0,43 0,43 0,63 Μεγάλες 0,51 0,58 0,43 0,43 0,52 Μεταφορές 0,57 0,71 0,57 0,57 0,63 Ξενοδοχεία 0,24 0,43 0,22 0,22 0,42 Εστίαση 0,87 1,33 1,23 1,26 1,32 Τηλεπικοινωνίες 0,49 0,41 0,43 0,42 0,37 Πληροφορική 0,81 1,08 0,69 0,66 0,96 Επιστημονικές Δραστηριότητες 0,89 0,72 0,98 0,98 0,70 Λοιπές Υπηρεσίες 0,57 0,36 0,37 0,37 0,31 18

19 Π.3: ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΥ ΚΕΡΔΟΥΣ ΠΡΟ ΚΡΙΣΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΣΥΓΚΥΡΙΑ Ελλάδα Ευρώπη Ελλάδα Ευρώπη Σύνολο 9,6% 9,1% 6,8% 7,1% 8,7% Μικρές 8,4% 9,2% 5,4% 5,4% 9,2% Μεσαίες 9,7% 8,1% 7,9% 7,4% 8,1% Μεγάλες 12,2% 9,5% 8,8% 10,2% 8,5% Βιομηχανία 9,3% 9,1% 7,5% 9,2% 8,7% Μικρές 8,6% 8,6% 5,8% 5,2% 8,8% Μεσαίες 11,9% 8,6% 9,3% 9,3% 9,0% Μεγάλες 8,8% 9,4% 7,6% 11,1% 8,5% Τρόφιμα 8,8% 6,6% 6,5% 7,2% 6,9% Ποτά 19,4% 13,8% 7,6% 7,1% 12,7% Κλωστοϋφαντουργία 7,1% 6,7% 6,5% 7,0% 8,6% Ένδυση 7,2% 6,9% 5,3% 5,0% 8,4% Έπιπλα 10,1% 7,8% 2,2% 3,0% 7,7% Χαρτί 9,2% 9,9% 8,0% 9,5% 9,5% Πετρέλαιο 4,6% 7,0% 6,6% 12,3% 4,1% Χημικά 11,8% 9,9% 10,0% 8,8% 14,2% Φάρμακα 11,9% 18,0% 10,1% 8,4% 19,5% Πλαστικά 11,6% 9,1% 10,9% 12,5% 10,1% Ορυκτά 14,9% 13,6% 8,9% 9,1% 9,9% Μέταλλα 9,3% 10,0% 7,2% 7,4% 8,2% Ηλεκτρολογ. Εξοπλισμός 8,3% 9,8% 5,9% 6,2% 8,8% Μηχανήματα 6,2% 8,2% 10,4% 8,0% 7,4% Λοιπή βιομηχανία 12,6% 8,6% 13,5% 12,2% 8,9% Κατασκευές 14,2% 9,3% 8,1% 5,1% 8,2% Μικρές 14,0% 9,6% 9,4% 6,2% 8,0% Μεσαίες 16,5% 9,2% 5,8% 3,5% 9,9% Μεγάλες 8,0% 8,6% 5,2% 1,6% 7,6% Εμπόριο 6,2% 4,8% 3,3% 3,6% 4,4% Μικρές 5,8% 5,2% 2,9% 3,6% 5,0% Μεσαίες 7,5% 4,6% 5,4% 4,5% 4,5% Μεγάλες 6,5% 4,2% 2,5% 3,0% 3,7% Εμπόριο αυτοκινήτων 4,9% 3,1% 3,9% 2,8% 3,1% Χονδρικό εμπόριο 7,1% 5,1% 4,7% 5,0% 4,7% Λιανικό εμπόριο 5,3% 4,9% 1,3% 1,9% 4,5% Υπηρεσίες 16,1% 16,5% 13,3% 12,4% 15,8% Μικρές 13,6% 16,6% 10,2% 9,4% 16,7% Μεσαίες 10,3% 13,9% 12,0% 12,1% 13,5% Μεγάλες 24,7% 17,5% 21,4% 19,5% 15,9% Μεταφορές 11,3% 11,4% 13,4% 12,4% 12,8% Ξενοδοχεία 24,3% 18,0% 20,6% 18,3% 16,4% Εστίαση 7,3% 7,7% 0,1% 1,1% 7,5% Τηλεπικοινωνίες 24,1% 31,3% 23,3% 23,8% 25,0% Πληροφορική 17,3% 12,0% 12,3% 8,5% 11,8% Επιστημονικές Δραστηριότητες 14,6% 14,4% 13,0% 13,4% 13,1% Λοιπές Υπηρεσίες 20,2% 20,8% 12,0% 10,2% 21,1% 19

20 Π.4: ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ROA ΠΡΟ ΚΡΙΣΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΣΥΓΚΥΡΙΑ Ελλάδα Ευρώπη Ελλάδα Ευρώπη Σύνολο 8,2% 9,1% 5,1% 5,3% 7,7% Μικρές 7,0% 8,0% 3,9% 3,8% 6,8% Μεσαίες 8,6% 9,5% 6,1% 5,6% 9,0% Μεγάλες 11,1% 10,0% 7,1% 8,0% 8,3% Βιομηχανία 8,0% 10,3% 5,7% 6,9% 8,7% Μικρές 6,1% 9,1% 3,4% 3,0% 7,7% Μεσαίες 9,3% 10,7% 7,1% 7,1% 10,2% Μεγάλες 9,4% 10,5% 6,8% 9,6% 8,6% Τρόφιμα 7,2% 9,6% 5,3% 5,8% 9,5% Ποτά 13,6% 10,4% 5,8% 5,4% 9,3% Κλωστοϋφαντουργία 4,1% 7,0% 3,4% 3,6% 8,7% Ένδυση 6,6% 8,2% 3,6% 3,3% 9,7% Έπιπλα 6,2% 9,3% 0,9% 1,2% 8,5% Χαρτί 8,2% 10,7% 7,6% 9,0% 10,2% Πετρέλαιο 11,4% 12,6% 8,6% 15,6% 5,6% Χημικά 9,5% 9,9% 7,4% 6,5% 10,1% Φάρμακα 11,6% 18,0% 7,9% 6,4% 11,1% Πλαστικά 9,1% 11,3% 7,6% 8,6% 11,9% Ορυκτά 9,0% 10,4% 3,5% 3,6% 7,1% Μέταλλα 7,9% 12,8% 4,0% 3,9% 9,1% Ηλεκτρολογ. Εξοπλισμός 9,4% 11,3% 5,3% 5,5% 8,1% Μηχανήματα 3,8% 9,7% 6,3% 4,8% 7,5% Λοιπή βιομηχανία 7,8% 8,2% 6,6% 5,8% 8,9% Κατασκευές 6,0% 7,6% 3,7% 2,2% 5,4% Μικρές 5,3% 8,0% 4,0% 2,5% 5,1% Μεσαίες 9,8% 7,8% 3,7% 1,9% 7,4% Μεγάλες 4,7% 6,4% 2,3% 0,7% 5,1% Εμπόριο 8,1% 8,7% 3,5% 3,9% 7,7% Μικρές 7,2% 8,0% 2,8% 3,4% 7,1% Μεσαίες 9,8% 9,6% 7,2% 5,9% 8,8% Μεγάλες 12,0% 9,5% 3,9% 4,7% 8,2% Εμπόριο αυτοκινήτων 6,6% 6,6% 3,4% 2,4% 6,1% Χονδρικό εμπόριο 8,5% 9,0% 5,1% 5,4% 7,8% Λιανικό εμπόριο 7,9% 8,8% 1,4% 2,2% 8,2% Υπηρεσίες 9,3% 8,8% 6,5% 6,1% 7,6% Μικρές 8,1% 7,8% 5,6% 5,2% 6,9% Μεσαίες 6,5% 9,0% 5,2% 5,2% 8,5% Μεγάλες 12,6% 10,2% 9,2% 8,4% 8,3% Μεταφορές 6,4% 8,1% 7,7% 7,1% 8,1% Ξενοδοχεία 5,8% 7,8% 4,5% 4,1% 6,9% Εστίαση 6,4% 10,2% 0,1% 1,4% 9,8% Τηλεπικοινωνίες 11,9% 12,7% 10,0% 9,9% 25,0% Πληροφορική 14,0% 13,1% 8,5% 5,7% 11,3% Επιστημονικές Δραστηριότητες 13,0% 10,3% 12,7% 13,1% 9,3% Λοιπές Υπηρεσίες 11,5% 7,4% 4,4% 3,8% 6,4% 20

21 Π.5: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΕΛΑΤΩΝ (%ΠΩΛΗΣΕΩΝ) ΠΡΟ ΚΡΙΣΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΣΥΓΚΥΡΙΑ Ελλάδα Ευρώπη Ελλάδα Ευρώπη Σύνολο 29% 18% 23% 22% 17% Μικρές 29% 20% 25% 25% 20% Μεσαίες 40% 21% 30% 30% 19% Μεγάλες 20% 15% 14% 13% 13% Βιομηχανία 30% 18% 24% 24% 17% Μικρές 37% 25% 37% 36% 23% Μεσαίες 43% 23% 31% 34% 20% Μεγάλες 21% 15% 16% 15% 14% Τρόφιμα 31% 15% 31% 31% 14% Ποτά 33% 20% 25% 26% 19% Κλωστοϋφαντουργία 39% 26% 26% 26% 22% Ένδυση 36% 25% 39% 41% 23% Έπιπλα 42% 21% 42% 40% 18% Χαρτί 37% 19% 28% 30% 18% Πετρέλαιο 7% 10% 4% 5% 7% Χημικά 49% 19% 36% 36% 16% Φάρμακα 44% 21% 41% 34% 18% Πλαστικά 36% 20% 33% 34% 18% Ορυκτά 35% 25% 34% 42% 22% Μέταλλα 29% 20% 32% 30% 19% Ηλεκτρολογ. Εξοπλισμός 28% 23% 25% 26% 20% Μηχανήματα 33% 16% 33% 31% 15% Λοιπή βιομηχανία 41% 22% 27% 29% 22% Κατασκευές 46% 27% 42% 45% 28% Μικρές 48% 25% 44% 48% 28% Μεσαίες 41% 29% 36% 36% 27% Μεγάλες 38% 31% 41% 46% 29% Εμπόριο 24% 14% 20% 19% 13% Μικρές 23% 16% 21% 19% 16% Μεσαίες 39% 16% 30% 30% 15% Μεγάλες 12% 9% 7% 6% 8% Εμπόριο αυτοκινήτων 21% 9% 23% 21% 9% Χονδρικό εμπόριο 36% 19% 29% 30% 17% Λιανικό εμπόριο 10% 5% 8% 5% 5% Υπηρεσίες 33% 22% 22% 24% 21% Μικρές 35% 23% 23% 26% 22% Μεσαίες 38% 23% 26% 28% 22% Μεγάλες 25% 20% 16% 15% 19% Μεταφορές 27% 18% 21% 24% 18% Ξενοδοχεία 33% 9% 17% 14% 8% Εστίαση 13% 7% 7% 6% 7% Τηλεπικοινωνίες 31% 17% 18% 28% 17% Πληροφορική 45% 27% 34% 25% 24% Επιστημονικές Δραστηριότητες 43% 30% 30% 29% 29% Λοιπές Υπηρεσίες 40% 22% 31% 30% 21% 21

22 Π.6: ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ: Μεταβολή ζήτησης* Μεταβολή εσωτερικής ζήτησης Σύνολο 10,0% Βιομηχανία 14,6% Τρόφιμα 8,7% Ποτά 8,7% Κλωστοϋφαντουργία 8,7% Ένδυση 8,7% Έπιπλα 8,7% Χαρτί -7,3% Πετρέλαιο 10,0% Χημικά 19,2% Φάρμακα 8,7% Πλαστικά 8,7% Ορυκτά 46,9% Μέταλλα 22,7% Ηλεκτρολογ. Εξοπλισμός 32,1% Μηχανήματα 45,7% Λοιπή βιομηχανία 27,5% Κατασκευές 11,6% Εμπόριο 6,9% Εμπόριο αυτοκινήτων 42,8% Χονδρικό εμπόριο 6,9% Λιανικό εμπόριο 1,8% Υπηρεσίες 13,0% Μεταφορές 8,7% Ξενοδοχεία 8,7% Εστίαση 8,7% Τηλεπικοινωνίες 19,8% Πληροφορική 8,7% Επιστημονικές Δραστηριότητες 21,5% Λοιπές Υπηρεσίες 9,8% * Το σενάριο αφορά αύξηση εσωτερικής ζήτησης κατά 20%, με σταθερές ελληνικές εξαγωγές και πωλήσεις Ευρώπης. 22

23 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ Ενδυναμώθηκαν διαρθρωτικά οι ελληνικές επιχειρήσεις που επιβίωσαν στην κρίση Ιανουάριος 2018 Ε Θ Ν Ι Κ Η Τ Ρ Α Π Ε Ζ Α Editor: Παύλος Μυλωνάς, Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος, Chief Economist Tel: (+30210) , Fax: (+30210) Το παρόν δελτίο προορίζεται αποκλειστικά για την ενημέρωση επαγγελματιών επενδυτών οι οποίοι καλούνται να προβούν στην υλοποίηση των επενδυτικών τους αποφάσεων χωρίς να στηρίζονται στα περιεχόμενά του. Σε καμία περίπτωση το παρόν δελτίο δεν θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί ή να θεωρηθεί ως πρόταση για πώληση είτε ως παρότρυνση για οποιαδήποτε πρόταση αγοράς. Τα στοιχεία που αναφέρονται στο παρόν δελτίο προέρχονται από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Μη όντας σε θέση να αποκλείσει το ενδεχόμενο λάθους από μέρους των εν λόγω πηγών η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος δεν εγγυάται για ακρίβεια, την επικαιρότητα ή τη χρησιμότητα οποιασδήποτε πληροφορίας. Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος και οι θυγατρικές της εταιρίες δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε άμεση ή παρεπόμενη ζημία απορρέει από οποιαδήποτε χρήση της παρούσας αναφοράς. ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ 23

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ. Η ελληνική βιομηχανία ανεβάζει ταχύτητα την επόμενη πενταετία. Μάιος Έμφαση έκδοσης: + CHARTBOOK 2018Q1

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ. Η ελληνική βιομηχανία ανεβάζει ταχύτητα την επόμενη πενταετία. Μάιος Έμφαση έκδοσης: + CHARTBOOK 2018Q1 + CHARTBOOK 2018Q1 Ε Θ Ν Ι Κ Η Τ Ρ Α Π Ε Ζ Α ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ Μάιος 2018 Τζέση Βουμβάκη Επικεφαλής Ανάλυσης Επιχειρηματικότητας (+30210) 334 1549 e-mail: fvoumv@nbg.gr Αναλυτές: Αθανασία Κουτούζου

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις. Έρευνα Συγκυρίας. Αύγουστος 2019 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ. Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις. Έρευνα Συγκυρίας. Αύγουστος 2019 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ. Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις Έρευνα Συγκυρίας Αύγουστος 19 [Πληκτρολογήστε εδώ] [Πληκτρολογήστε εδώ] [Πληκτρολογήστε εδώ] 12 H1 14 H1 H1 17 H1 18 H1 12 H1 14

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις. Έρευνα Συγκυρίας. Μάρτιος 2019 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ. Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις. Έρευνα Συγκυρίας. Μάρτιος 2019 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ. Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις Έρευνα Συγκυρίας Μάρτιος 2019 [Πληκτρολογήστε εδώ] [Πληκτρολογήστε εδώ] [Πληκτρολογήστε εδώ] 2012 H1 2013 H1 2014 H1 2015 H1 2016

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα Α. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Ειδικό Παράρτημα Α. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Α. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται ξεχωριστά για κάθε κλάδο

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Α Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 2016 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Α. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 238 Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται ξεχωριστά για κάθε

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα. Α Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Ειδικό Παράρτημα. Α Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 2014 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Α. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 278 Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται ξεχωριστά για κάθε

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Α Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 2015 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Α. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 238 Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται ξεχωριστά για κάθε

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Ιούλιος 2012 Παύλος Μυλωνάς Γενικός Διευθυντής Στρατηγικής και Δραστηριοτήτων Εξωτερικού Chief Economist Ανδρέας Αθανασόπουλος Γενικός Διευθυντής Λιανικής Τραπεζικής

Διαβάστε περισσότερα

Αξιοποιώντας τη δυναμική του ελληνικού αγρο-διατροφικού τομέα

Αξιοποιώντας τη δυναμική του ελληνικού αγρο-διατροφικού τομέα Αξιοποιώντας τη δυναμική του ελληνικού αγρο-διατροφικού τομέα Οκτώβριος 2018 Τζέση Βουμβάκη Deputy Chief Economist Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Αγρο-διατροφικός τομέας: Ανθεκτικός και σημαντικός για

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα Α. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Ειδικό Παράρτημα Α. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Α. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 214 Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται ξεχωριστά για κάθε κλάδο και τομέα του εμπορίου η πορεία

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Ειδικό Θέμα: Κεφαλαιακοί Έλεγχοι Παύλος Μυλωνάς Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος Νέλλη Τζάκου Λαμπροπούλου Γενική

Διαβάστε περισσότερα

Μελέτη: το χρηματοοικονομικό προφίλ της μεταποίησης στο Βορειοελλαδικό Τόξο.

Μελέτη: το χρηματοοικονομικό προφίλ της μεταποίησης στο Βορειοελλαδικό Τόξο. Μελέτη: το χρηματοοικονομικό προφίλ της μεταποίησης στο Βορειοελλαδικό Τόξο. Αποτελέσματα από την επεξεργασία 226 ισολογισμών ισάριθμων βιομηχανιών με έδρα την Ήπειρο, τη Μακεδονία και τη Θράκη Βασικό

Διαβάστε περισσότερα

Τζέση Βουμβάκη Αν. Διευθύντρια, Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης, Εθνική Τράπεζα

Τζέση Βουμβάκη Αν. Διευθύντρια, Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης, Εθνική Τράπεζα Τζέση Βουμβάκη Αν. Διευθύντρια, Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης, Εθνική Τράπεζα Jessie Voumvaki Deputy Director, Economic Analysis Department, National Bank of Greece ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΜΕΛΕΤΕΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ:

Διαβάστε περισσότερα

Tα οικονοµικά αποτελέσµατα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηµατοδότηση των εµπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2015

Tα οικονοµικά αποτελέσµατα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηµατοδότηση των εµπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2015 3 Tα οικονοµικά αποτελέσµατα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηµατοδότηση των εµπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2015 3.1. Εισαγωγή Στο κεφάλαιο αυτό καταγράφονται και αναλύονται τα οικονομικά αποτελέσματα των

Διαβάστε περισσότερα

Μελέτη: το χρηματοοικονομικό προφίλ της μεταποίησης στο Βορειοελλαδικό Τόξο.

Μελέτη: το χρηματοοικονομικό προφίλ της μεταποίησης στο Βορειοελλαδικό Τόξο. Μελέτη: το χρηματοοικονομικό προφίλ της μεταποίησης στο Βορειοελλαδικό Τόξο. Αποτελέσματα από την επεξεργασία 226 ισολογισμών ισάριθμων βιομηχανιών με έδρα την Ήπειρο, τη Μακεδονία και τη Θράκη ΤΟ ΠΛΗΡΕΣ

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Ειδικό θέμα: Εξωστρέφεια Τζέση Βουμβάκη Επικεφαλής Ανάλυσης Επιχειρηματικότητας (+30210) 334 1549 e-mail: fvoumv@nbg.gr

Διαβάστε περισσότερα

ICAP: ΕΞΕΛΙΞΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ 4.462 ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

ICAP: ΕΞΕΛΙΞΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ 4.462 ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Πειραιάς, 17 Ιουλίου 2013 (Πηγή: Icap) ICAP: ΕΞΕΛΙΞΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ 4.462 ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Η ελληνική οικονομία εξακολούθησε να λειτουργεί υπό καθεστώς βαθειάς ύφεσης και το 2012, η έκταση της

Διαβάστε περισσότερα

Εισαγωγικό Σηµείωµα. Η Ελλάδα σε Αριθµούς περιλαµβάνονται στην τρέχουσα έκδοση του τόµου «Η Ελλάδα σε Αριθµούς».

Εισαγωγικό Σηµείωµα.  Η Ελλάδα σε Αριθµούς περιλαµβάνονται στην τρέχουσα έκδοση του τόµου «Η Ελλάδα σε Αριθµούς». www.findbiz.gr Η Ελλάδα σε Αριθµούς 2017 Εισαγωγικό Σηµείωµα Το τελευταίο διάστηµα η οικονοµική δραστηριότητα στην Ελλάδα επηρεάστηκε δυσµενώς, µετά την αναστάτωση που προκλήθηκε στην αγορά από την επιβολή

Διαβάστε περισσότερα

«ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ»

«ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ» «ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ» ΠΑΡΑΔΟΤΕΟ Β.5.3 Μικροοικονομικά Δεδομένα Επιχειρήσεων στο Δήμο Αθηναίων Ιούλιος 2014 ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΤΟΥ

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Λιανικό Εμπόριο

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Λιανικό Εμπόριο ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Λιανικό Εμπόριο Παύλος Μυλωνάς Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος Νέλλη Τζάκου Λαμπροπούλου Γενική Διευθύντρια Λιανικής Τραπεζικής

Διαβάστε περισσότερα

Βασικά Οικονοµικά Μεγέθη ανά Τοµέα ( εκατ.) Χρηµατοπιστωτικός τοµέας

Βασικά Οικονοµικά Μεγέθη ανά Τοµέα ( εκατ.) Χρηµατοπιστωτικός τοµέας ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ Επιχειρηµατικός Τοµέας: Πρόσφατες Εξελίξεις και οι Επιδόσεις Επιλεγµένων Κλάδων Μετά από µία µακρά περίοδο ύφεσης, η ελληνική οικονοµία κινήθηκε µε χαµηλούς αλλά θετικούς ρυθµούς µεταβολής

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Ειδικό Θέμα: Απασχόληση Παύλος Μυλωνάς Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος Νέλλη Τζάκου Λαμπροπούλου Γενική Διευθύντρια

Διαβάστε περισσότερα

υπόδησης (-42,5%), την Κλωστοϋφαντουργία (-47,9%) και τα Τρόφιµα Ποτά Καπνός (-40,9%). Πτωτικά, αν και σε µικρότερη έκταση σε σχέση µε τους υπόλοιπους

υπόδησης (-42,5%), την Κλωστοϋφαντουργία (-47,9%) και τα Τρόφιµα Ποτά Καπνός (-40,9%). Πτωτικά, αν και σε µικρότερη έκταση σε σχέση µε τους υπόλοιπους Ι ΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάµη Καρατάση 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.:210 92 11 200-10, Fax:210 92 33 977 11 Tsami Karatassi, 117 42 Athens, Greece,

Διαβάστε περισσότερα

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ O ΑΓΡΟΔΙΑΤΡΟΦΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΠΡΟΣΦΕΡΕΙ ΕΠΙΠΛΕΟΝ 12,2 ΔΙΣ ΕΤΗΣΙΩΣ ΑΝ ΕΝΙΣΧΥΘΕΙ Η ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ, ΤΟ BRANDING ΚΑΙ Η ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ

Διαβάστε περισσότερα

ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ

ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ ΠΑΡΑΔΟΤΕΟ Β.5.5 ΕΡΕΥΝΑ ΜΙΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΑΕ ΚΑΙ ΕΠΕ ΣΤΟ ΔΗΜΟ ΑΘΗΝΑΙΩΝ Φεβρουάριος 2015 ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ

Διαβάστε περισσότερα

Δελτίο Μακροοικονομικής Ανάλυσης Ελληνικής Οικονομίας Ιούλιος Δελτίο Τύπου ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ. Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Ιούλιος 2017

Δελτίο Μακροοικονομικής Ανάλυσης Ελληνικής Οικονομίας Ιούλιος Δελτίο Τύπου ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ. Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Ιούλιος 2017 9 1 11 12 1 14 1 16 Τ:1 Τ1:11 Τ:11 Τ1:12 Τ:12 Τ1:1 Τ:1 Τ1:14 Τ:14 Τ1:1 Τ:1 Τ1:16 Τ:16 Τ1:17 Δελτίο Μακροοικονομικής Ανάλυσης Ελληνικής Οικονομίας Ιούλιος 17 Δελτίο Τύπου ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής

Διαβάστε περισσότερα

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Ιούνιος 2019 Σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις των ίδιων των επιχειρήσεων, οι επενδυτικές δαπάνες

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 218 Χορηγός: 18 Ιανουαρίου 219 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

www.icap.gr Η Ελλάδα σε Αριθµούς 2014 TMHMA A Ο ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ: 2011-2012

www.icap.gr Η Ελλάδα σε Αριθµούς 2014 TMHMA A Ο ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ: 2011-2012 TMHMA A Ο ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ: 2011-2012 Εισαγωγικό Σηµείωµα Η ελληνική οικονοµία συνεχίζει να λειτουργεί υπό καθεστώς βαθειάς ύφεσης, η διάρκεια της οποίας έχει ξεπεράσει όλες τις προβλέψεις. Η

Διαβάστε περισσότερα

ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ

ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ ΠΑΡΑΔΟΤΕΟ Β.5.5 Μικροοικονομικά Δεδομένα Επιχειρήσεων στο Δήμο Αθηναίων (3η έκδοση) ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΚΕΝΤΡΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΑΘΗΝΑΙΩΝ

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Βιομηχανία τροφίμων Τζέση Βουμβάκη Επικεφαλής Ανάλυσης Επιχειρηματικότητας (+30210) 334 1549 e-mail: fvoumv@nbg.gr

Διαβάστε περισσότερα

Δ Ε Λ Τ Ι Ο Τ Υ Π Ο Υ

Δ Ε Λ Τ Ι Ο Τ Υ Π Ο Υ Δ Ε Λ Τ Ι Ο Τ Υ Π Ο Υ ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΩΝ ΒΟΡΕΙΟΥ ΕΛΛΑΔΟΣ Τηλ. : 2310 539817, Fax : 2310 541933 URL www.sbbe.gr Με την παράκληση να δημοσιευθεί Πέμπτη, 8 Ιουλίου 2009 Θέμα: Ζημιογόνα μία στις τέσσερις

Διαβάστε περισσότερα

Ορατά τα πρώτα σημάδια ανάκαμψης

Ορατά τα πρώτα σημάδια ανάκαμψης Αθήνα, 3 Νοεμβρίου ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Γ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΕΜΠΟΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Ορατά τα πρώτα σημάδια ανάκαμψης Τα καθαρά αποτελέσματα του Γ Τριμήνου αντικατοπτρίζουν την

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Ειδικό Θέμα: Κεφαλαιακοί Έλεγχοι Παύλος Μυλωνάς Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος Νέλλη Τζάκου Λαμπροπούλου Γενική

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Β Ειδικό Παράρτημα Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια 2015 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου 276 Β. Ανάλυση ανά περιφέρεια Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται η γεωγραφική διάσταση της διάρθρωσης

Διαβάστε περισσότερα

ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΡΕΥΝΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΡΕΥΝΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάμη Καρατάση 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.:210 92 11 200-10, Fax:210 92 33 977 11 Tsami Karatassi, 117 42 Athens, Greece,

Διαβάστε περισσότερα

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Έρευνα Μαρτίου Απριλίου 2018 Μάιος 2018 Σύμφωνα με τις νέες εκτιμήσεις των επιχειρήσεων, οι επενδυτικές

Διαβάστε περισσότερα

ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΟΣ ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ ΕΞΑΓΩΓΕΩΝ ΚΡΑΤΙΝΟΥ ΑΘΗΝΑ FAX: site:

ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΟΣ ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ ΕΞΑΓΩΓΕΩΝ ΚΡΑΤΙΝΟΥ ΑΘΗΝΑ FAX: site: ΚΡΑΤΙΝΟΥ 11 10552 ΑΘΗΝΑ 210.5228925 210.5221515 - FAX: 210.5242568 e-mail: pse@otenet.gr site: www.pse.gr Αθήνα, 6 Οκτωβρίου 2016 ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ ΠΣΕ: Ίσες με το χρέος της χώρας οι εισαγωγές αγαθών της τελευταίες

Διαβάστε περισσότερα

Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Σεπτέμβριος 2018

Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Σεπτέμβριος 2018 Τ: Τ: Τ: Τ4: Τ:6 Τ:6 Τ:6 Τ4:6 Τ:7 Τ:7 Τ:7 Τ4:7 Τ:8 Τ:8 Τ:997 Τ4:998 Τ: Τ4: Τ: Τ4:4 Τ:6 Τ4:7 Τ:9 Τ4: Τ: Τ4: Τ: Τ4:6 Τ:8 Ανάλυση Στοιχείων ΑΕΠ για το ο τρίμηνο 8 Σεπτέμβριος 8 Ανάλυση Στοιχείων ΑΕΠ για το

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2019 Χορηγός: 26 Φεβρουαρίου 2019 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

«Η αγορά Εργασίας σε Κρίση»

«Η αγορά Εργασίας σε Κρίση» «Η αγορά Εργασίας σε Κρίση» Θέμα: «Εξελίξεις και προοπτικές στην Ανταγωνιστικότητα» Παναγιώτης Πετράκης Καθηγητής Τμήματος Οικονομικών Επιστημών, ΕΚΠΑ 9 Ιουλίου 2012 1 Περιεχόμενα Διάλεξης 1. Η εξέλιξη

Διαβάστε περισσότερα

3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2012

3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2012 3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2012 3.1. Εισαγωγή Γενική εικόνα Στο Μέρος αυτό παρουσιάζεται

Διαβάστε περισσότερα

2 Η απασχόληση στο εμπόριο: Διάρθρωση και εξελίξεις

2 Η απασχόληση στο εμπόριο: Διάρθρωση και εξελίξεις 2 Η απασχόληση στο εμπόριο: Διάρθρωση και εξελίξεις 2.1. Εισαγωγικές παρατηρήσεις Στο Μέρος αυτό αποτυπώνονται οι εξελίξεις στη διάρθρωση και στα βασικά χαρακτηριστικά της απασχόλησης στο εμπόριο σε σχέση

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2019 Χορηγός: 16 Μαΐου 2019 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες Οικονομικής

Διαβάστε περισσότερα

στις επενδύσεις των επιχειρήσεων. Από την άλλη πλευρά, η τελική εκτίµηση για τη µεταβολή της επενδυτικής δαπάνης το περασµένο έτος είναι σηµαντικά ηπι

στις επενδύσεις των επιχειρήσεων. Από την άλλη πλευρά, η τελική εκτίµηση για τη µεταβολή της επενδυτικής δαπάνης το περασµένο έτος είναι σηµαντικά ηπι Ι ΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάµη Καρατάση 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.:210 92 11 200-10, Fax:210 92 33 977 11 Tsami Karatassi, 117 42 Athens, Greece,

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 218 Χορηγός: 8 Νοεμβρίου 218 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ

ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Ι ΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάµη Καρατάση 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.: 210 92 11 200-10, Fax:210 92 33 977 11 Tsami Karatassi, 117 42 Athens, Greece,

Διαβάστε περισσότερα

(7,7) (3,7) 109,7% Δικαιώματα μειοψηφίας (0,7) (0,4) Καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους 41,7 40,0 4,3%

(7,7) (3,7) 109,7% Δικαιώματα μειοψηφίας (0,7) (0,4) Καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους 41,7 40,0 4,3% ΟΜΙΛΟΣ MARFIN POPULAR BANK ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΤΡΙΜΗΝΙΑ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31.03.2010 Καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους 41,7 εκατ. Αύξηση χορηγήσεων κατά

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΙΟΥΛΙΟΣ 219 Χορηγός: 27 Αυγούστου 219 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

Ετήσια Έκθεση Ελληνικού Εμπορίου 2010

Ετήσια Έκθεση Ελληνικού Εμπορίου 2010 Ετήσια Έκθεση Ελληνικού Εμπορίου 2010 Μέρος Πρώτο: Το οικονομικό περιβάλλον Μέρος Δεύτερο: Η απασχόληση στο εμπόριο Μέρος Τρίτο: Εμπορική επιχειρηματικότητα: οικονομικά αποτελέσματα, κεφαλαιουχική διάρθρωση

Διαβάστε περισσότερα

χώρας το δεκάμηνο του 2014 ξεπέρασαν το σύνολο των διανυκτερεύσεων ολόκληρου του έτους 2013.

χώρας το δεκάμηνο του 2014 ξεπέρασαν το σύνολο των διανυκτερεύσεων ολόκληρου του έτους 2013. Σημαντική ήταν η αύξηση που παρουσίασε ο εισερχόμενος τουρισμός προς τη χώρα μας την τελευταία διετία (2013-2014), καθώς οι αφίξεις των αλλοδαπών τουριστών εκτιμάται ότι ξεπέρασαν το επίπεδο ρεκόρ των

Διαβάστε περισσότερα

ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ. Γενικό σύνολο 591.190 576.044-2,6 182.613 174.529-4,4-42.643-12.287 71,2

ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ. Γενικό σύνολο 591.190 576.044-2,6 182.613 174.529-4,4-42.643-12.287 71,2 ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ Η Ελληνική οικονομία συρρικνώθηκε τα τελευταία χρόνια δεδομένου ότι λειτούργησε σε συνθήκες συνεχούς ύφεσης, η ένταση και η διάρκεια της οποίας θεωρούνται γεγονός πρωτόγνωρο σε όλη

Διαβάστε περισσότερα

3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2013

3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2013 3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2013 3.1. Εισαγωγή Γενική εικόνα Στο Μέρος αυτό παρουσιάζεται

Διαβάστε περισσότερα

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάμη Καρατάσου, 7 42 Αθήνα, Tηλ.: 20 92 200-0, Fax: 20 92 33 977, www.iobe.gr Tsami Karatassou, 7 42 Athens, Greece, Tel.: +30 20-92 200-0, Fax: +3020-9233

Διαβάστε περισσότερα

ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΩΝ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΜΕΛΕΤΗΣ «Η

ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΩΝ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΜΕΛΕΤΗΣ «Η ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΩΝ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΜΕΛΕΤΗΣ «Η συμβολή του Ιδιωτικού Τομέα του Τουρισμού στην Οικονομία και τα Φορολογικά Έσοδα: Η Περίπτωση της Ελλάδας, 2010-2016» Σεπτέμβριος 2018 Μελετητής: Νίκος

Διαβάστε περισσότερα

Greek Economy Restart. Μανόλης Μιχαλιός, Partner, Head of Assurance Νίκος Ιωάννου, Assurance Partner

Greek Economy Restart. Μανόλης Μιχαλιός, Partner, Head of Assurance Νίκος Ιωάννου, Assurance Partner Greek Economy Restart Μανόλης Μιχαλιός, Partner, Head of Assurance Νίκος Ιωάννου, Assurance Partner Δείγμα 4.997 εταιρειών 9 τομείς 88 Κλάδοι 62 ανεξάρτητες μεταβλητές Περίοδος 2009-2014 2 Επίπεδα προσέγγισης

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΜΑΙΟΣ 219 Χορηγός: 12 Ιουνίου 219 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες Οικονομικής

Διαβάστε περισσότερα

ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ 1η Μελέτη «Εξελίξεις και Τάσεις της Αγοράς»

ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ 1η Μελέτη «Εξελίξεις και Τάσεις της Αγοράς» ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ 1η Μελέτη «Εξελίξεις και Τάσεις της Αγοράς» Εισαγωγή: Η 1η Μελέτη «Εξελίξεις και Τάσεις της Αγοράς» εκπονήθηκε από το Κέντρο Στήριξης Επιχειρηματικότητας του Δήμου Αθηναίων τον Ιούλιο

Διαβάστε περισσότερα

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Έρευνα Οκτωβρίου Νοεμβρίου 2018 Ιανουάριος 2019 Σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις των ίδιων των

Διαβάστε περισσότερα

Το διεθνές οικονομικό περιβάλλον κατά το 2013 και η Ελλάδα

Το διεθνές οικονομικό περιβάλλον κατά το 2013 και η Ελλάδα Βασικές διαπιστώσεις Μέρος Πρώτο Το διεθνές οικονομικό περιβάλλον κατά το 2013 και η Ελλάδα Η παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα παρέμεινε ασθενής και επιβραδύνθηκε περαιτέρω το 2013 (2,9% από 3,2% το

Διαβάστε περισσότερα

Ο Μ Ι Λ Ο Σ A T E b a n k - ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 9ΜΗΝΟΥ 2009

Ο Μ Ι Λ Ο Σ A T E b a n k - ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 9ΜΗΝΟΥ 2009 Ο Μ Ι Λ Ο Σ A T E b a n k - ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 9ΜΗΝΟΥ 2009 Καθαρά Κέρδη Ομίλου: 82,4 εκ. (-1,6%, σε επαναλαμβανόμενη βάση +6,4%), Τράπεζας: 96,3 εκ. (+46,7%), με περαιτέρω βελτίωση της προ προβλέψεων οργανικής

Διαβάστε περισσότερα

Οι αυξανόµενες οικονοµικές σχέσεις µε τη ΝΑ Ευρώπη τροφοδοτούν την ανάπτυξη της ελληνικής οικονοµίας

Οι αυξανόµενες οικονοµικές σχέσεις µε τη ΝΑ Ευρώπη τροφοδοτούν την ανάπτυξη της ελληνικής οικονοµίας ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΣΧΕ ΙΑΣΜΟΥ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ (008) ΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ Οι αυξανόµενες οικονοµικές σχέσεις µε τη ΝΑ Ευρώπη τροφοδοτούν την ανάπτυξη της ελληνικής οικονοµίας 12 10 8 6 4 2 0-2 % 1999 Η δυναµική ανάπτυξη

Διαβάστε περισσότερα

Τριμηνιαίο Δελτίο Οικονομικής Συγκυρίας

Τριμηνιαίο Δελτίο Οικονομικής Συγκυρίας Τριμηνιαίο Δελτίο Οικονομικής Συγκυρίας για τον τομέα ΤΠΕ Α Τρίμηνο 1. ΔΕΙΚΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΛΙΜΑΤΟΣ ΤΟΜΕΑ ΤΠΕ 2. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΠΡΟΣΔΟΚΙΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΤΠΕ 3. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΠΡΟΣΔΟΚΙΩΝ ΛΙΑΝΙΚΟΥ

Διαβάστε περισσότερα

ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ. Αποτελέσματα Γ Τριμήνου / Εννεαμήνου 2013

ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ. Αποτελέσματα Γ Τριμήνου / Εννεαμήνου 2013 ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ 14 Νοεμβρίου Αποτελέσματα Γ Τριμήνου / Εννεαμήνου Θετικά αποτελέσματα Γ Τριμήνου λόγω αριστοποίησης λειτουργίας Διυλιστηρίου Ελευσίνας, αυξημένων εξαγωγών και βελτιωμένης λειτουργικής επίδοσης

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 2018 Χορηγός: 8 Οκτωβρίου 2018 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ. Ανακοίνωση Ενοποιημένων Αποτελεσμάτων B Τριμήνου 2009 της Εμπορικής Τράπεζας

ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ. Ανακοίνωση Ενοποιημένων Αποτελεσμάτων B Τριμήνου 2009 της Εμπορικής Τράπεζας Αθήνα, 29 Ιουλίου ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ Ανακοίνωση Ενοποιημένων Αποτελεσμάτων B Τριμήνου της Εμπορικής Τράπεζας Βελτιώνονται τα Μικτά Λειτουργικά Έσοδα Τα αποτελέσματα του Β Τριμήνου (- 190 1 εκατ.) εξακολουθούν

Διαβάστε περισσότερα

The Industrial Sector in Greece: the next day

The Industrial Sector in Greece: the next day The Industrial Sector in Greece: the next day Νίκος Βέττας Γενικός Διευθυντής Ίδρυμα Οικονομικών και Βιομηχανικών Ερευνών (IOBE) Καθηγητής Οικονομικών Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών nvettas@aueb.gr American

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα B. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

Ειδικό Παράρτημα B. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα B Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια 2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου 290 Β. Ανάλυση ανά περιφέρεια Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται η γεωγραφική διάσταση της διάρθρωσης

Διαβάστε περισσότερα

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Έρευνα Μαρτίου Απριλίου 2017 Μάιος 2017 Βάσει των εκτιμήσεων των επιχειρήσεων, οι επενδυτικές τους

Διαβάστε περισσότερα

Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις στην Ελλάδα. Συμβολή στην οικονομία, εξελίξεις και προκλήσεις

Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις στην Ελλάδα. Συμβολή στην οικονομία, εξελίξεις και προκλήσεις Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις στην Ελλάδα Συμβολή στην οικονομία, εξελίξεις και προκλήσεις Στόχος της έρευνας Καταγραφή της υφιστάμενης κατάστασης των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων στην Ελλάδα (βάσει

Διαβάστε περισσότερα

Ειδικό Παράρτημα B. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

Ειδικό Παράρτημα B. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα B Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια 252 Β. Ανάλυση ανά περιφέρεια Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται η γεωγραφική διάσταση της διάρθρωσης αποτελεσμάτων χρήσης και των κεφαλαίων

Διαβάστε περισσότερα

ΔΕΙΚΤΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΕ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΑνΑΔ

ΔΕΙΚΤΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΕ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΕΙΚΤΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΕ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΑνΑΔ 2 1 1 2 1 7 ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΙΟΥΛΙΟΣ 218 ISBN 978-9963-43-331-5 Υπεύθυνος Λειτουργός Κωνσταντίνος

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 17 Χορηγός: 22 Ιανουαρίου 18 1 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ

ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Ι ΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάµη Καρατάση 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.: 210 92 11 200-10, Fax:210 92 33 977 11 Tsami Karatassi, 117 42 Athens, Greece,

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 1 ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 218 Χορηγός: 14 Δεκεμβρίου 218 2 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

Α) ΒΑΣΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ

Α) ΒΑΣΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΛΙΤΟΤΗΤΑΣ Μελέτη του ΔΝΤ για 17 χώρες του ΟΑΣΑ επισημαίνει ότι για κάθε ποσοστιαία μονάδα αύξησης του πρωτογενούς πλεονάσματος, το ΑΕΠ μειώνεται κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες και

Διαβάστε περισσότερα

Κλαδική Ανάλυση Μελέτη της ICAP Group «Οι Συνέπειες της Κρίσης στους διαφόρους Κλάδους της Ελληνικής Οικονομίας»

Κλαδική Ανάλυση Μελέτη της ICAP Group «Οι Συνέπειες της Κρίσης στους διαφόρους Κλάδους της Ελληνικής Οικονομίας» Κλαδική Ανάλυση Μελέτη της ICAP Group «Οι Συνέπειες της Κρίσης στους διαφόρους Κλάδους της Ελληνικής Οικονομίας» Διεύθυνση Οικονομικών Κλαδικών Μελετών Εισαγωγή Η ελληνική οικονοµία δέχθηκε βαρύ πλήγµα

Διαβάστε περισσότερα

ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ. ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ

ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ. ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ 2 6-2 1 2 ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 213 ISBN 978-9963-43-962-1 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2018 Χορηγός: 8 Φεβρουαρίου 2018 1 Το ΙΟΒΕ διεξάγει κάθε μήνα από το 1981 Έρευνες

Διαβάστε περισσότερα

EBITDA. Πωλήσεις. Κέρδη προ φόρων. Κέρδη μετά από φόρους 25,8 23,5 17,1 14,8 10,9 13,3 22,3 16,1 14,3 19,4 10,3 6,4 4,7 2,6 13,1 8,9 5,1 7,6

EBITDA. Πωλήσεις. Κέρδη προ φόρων. Κέρδη μετά από φόρους 25,8 23,5 17,1 14,8 10,9 13,3 22,3 16,1 14,3 19,4 10,3 6,4 4,7 2,6 13,1 8,9 5,1 7,6 Αποτελέσματα χρήσης 1.1 31.12.214 Πωλήσεις EBITDA 45 4 35 3 25 2 39 358 312 287 283 298 3 25 2 15 14,8 1,9 13,3 17,1 23,5 25,8 15 1 1 5 5 29 21 211 212 (*) 213 214 29 21 211 212 (*) 213 214 25 2 15 1 5

Διαβάστε περισσότερα

Προκαταρκτικά ετήσια αποτελέσματα της Marfin Popular Bank για το έτος 2010

Προκαταρκτικά ετήσια αποτελέσματα της Marfin Popular Bank για το έτος 2010 Δελτίο τύπου 28 Φεβρουαρίου 2011 Προκαταρκτικά ετήσια αποτελέσματα της Marfin Popular Bank για το έτος 2010 Η επιτυχής ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου με την άντληση 488.2 εκατ., και η πώληση

Διαβάστε περισσότερα

Αποτελέσματα B Τριμήνου 2009

Αποτελέσματα B Τριμήνου 2009 Αποτελέσματα B Τριμήνου 2009 Αύξηση καθαρών κερδών σε 88εκ., 9% υψηλότερα σε σχέση με το Α τρίμηνο Διπλασιασμός οργανικών κερδών σε 61εκ. το Β τρίμηνο, από 33εκ. το Α τρίμηνο Αύξηση χορηγήσεων Ομίλου προς

Διαβάστε περισσότερα

Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2014

Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2014 3 Η γενική εικόνα του ελληνικού εμπορίου: Tα οικονομικά αποτελέσματα, η κεφαλαιουχική διάρθρωση και η χρηματοδότηση των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ το 2014 3.1. Εισαγωγή Γενική εικόνα Στο Μέρος αυτό παρουσιάζεται

Διαβάστε περισσότερα

Ελληνική Βιομηχανία και Ελληνική Οικονομία

Ελληνική Βιομηχανία και Ελληνική Οικονομία ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Ελληνική Βιομηχανία και Ελληνική Οικονομία Νίκος Βέττας Γενικός Διευθυντής ΙΟΒΕ Καθηγητής Οικονομικού Πανεπιστημίου

Διαβάστε περισσότερα

Ανάλυση Ελληνικού Εξωτερικού Εµπορίου ιάστηµα: Α τρίµηνο 2009 - Α τρίµηνο 2014

Ανάλυση Ελληνικού Εξωτερικού Εµπορίου ιάστηµα: Α τρίµηνο 2009 - Α τρίµηνο 2014 Ανάλυση Ελληνικού Εξωτερικού Εµπορίου ιάστηµα: Α τρίµηνο 2009 - Α τρίµηνο 2014 Οι εξαγωγές αποτελούν το «κλειδί» για την αναθέρµανση της ελληνικής οικονοµίας. Με δεδοµένη την αδυναµία της εγχώριας αγοράς

Διαβάστε περισσότερα

ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ. ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ

ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ. ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ 2 7-2 1 3 ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 214 ISBN 978-9963-43-974-4 Υπεύθυνος Λειτουργός Κωνσταντίνα

Διαβάστε περισσότερα

Τα οικονομικά αποτελέσματα της Βιομηχανίας Θεσσαλίας & Στερεάς Ελλάδος (Ισολογισμοί 2011)

Τα οικονομικά αποτελέσματα της Βιομηχανίας Θεσσαλίας & Στερεάς Ελλάδος (Ισολογισμοί 2011) Τα οικονομικά αποτελέσματα της Βιομηχανίας Θεσσαλίας & Στερεάς Ελλάδος (Ισολογισμοί 2011) ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2012 1 Τα οικονομικά αποτελέσματα της Βιομηχανίας Θεσσαλίας & Στερεάς Ελλάδος (Ισολογισμοί 2011) 1. Εισαγωγή

Διαβάστε περισσότερα

Αποτελέσματα Ομίλου Εθνικής Τράπεζας

Αποτελέσματα Ομίλου Εθνικής Τράπεζας Αποτελέσματα Ομίλου Εθνικής Τράπεζας A Εξάμηνο 2008 Αθήνα, 28 Αυγούστου 2008 σε εκατ. Α 6μηνο 2008 Α 6μηνο 2007 Δ Καθαρά κέρδη μετόχων ΕΤΕ * 835 724 +15% Καθαρά κέρδη από εγχώριες δραστηριότητες 510 478

Διαβάστε περισσότερα

ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ. Αποτελέσματα Γ Τριμήνου / Εννεάμηνου 2015

ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ. Αποτελέσματα Γ Τριμήνου / Εννεάμηνου 2015 ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ 12 Νοεμβρίου 2015 Αποτελέσματα Γ Τριμήνου / Εννεάμηνου 2015 Ιστορικά υψηλά λειτουργικά αποτελέσματα Ομίλου, αυξημένες εξαγωγές, διατήρηση ομαλής τροφοδοσίας αγοράς μετά τα capital controls

Διαβάστε περισσότερα

ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ

ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΣΥΓΚΥΡΙΑΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Ι ΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάµη Καρατάση 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.: 210 92 11 200-10, Fax:210 92 33 977 11 Tsami Karatassi, 117 42 Athens, Greece,

Διαβάστε περισσότερα

είκτες Συµµετοχής σε ραστηριότητες της ΑνΑ

είκτες Συµµετοχής σε ραστηριότητες της ΑνΑ είκτες Συµµετοχής σε ραστηριότητες της ΑνΑ 21-216 ΔΕΙΚΤΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΕ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΑνΑΔ 2 1 2 1 6 ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 217 ISBN 978-9963-43-316-2

Διαβάστε περισσότερα

ΓΡΗΓΟΡΗΣ ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2005

ΓΡΗΓΟΡΗΣ ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2005 ΓΡΗΓΟΡΗΣ ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2005 Ισόρροπη και σταθερή ανάπτυξη των οικονοµικών µεγεθών τόσο στην Ελλάδα, όσο και στο εξωτερικό. Περαιτέρω βελτίωση των περιθωρίων κέρδους

Διαβάστε περισσότερα

Εξέλιξη βασικών μεγεθών Αποτελεσμάτων (ποσά σε εκ. ευρώ)

Εξέλιξη βασικών μεγεθών Αποτελεσμάτων (ποσά σε εκ. ευρώ) Αποτελέσματα περιόδου 1.1 3.9.213 Εξέλιξη βασικών μεγεθών Αποτελεσμάτων (ποσά σε εκ. ευρώ) 45 4 35 3 25 2 Πωλήσεις 412 39 358 312 287 23 198 18 16 14 12 1 8 EBITDA 13,1 14,8 17,1 13,3 1,9 9,1 13,3 15 6

Διαβάστε περισσότερα

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH ΔΕΛΤΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH Τσάμη Καρατάσου 11, 117 4 Αθήνα, Tηλ.: 10 9 11 00-10, Fax: 10 9 33 977, www.iobe.gr 11 Tsami Karatassou, 117 4 Athens, Greece, Tel.: +30 10-911 00-10, Fax:

Διαβάστε περισσότερα

Οικονομικά Στοιχεία A Τριμήνου

Οικονομικά Στοιχεία A Τριμήνου 1 Οικονομικά Στοιχεία A Τριμήνου 2016 1 Επιστροφή στην κερδοφορία για 1 η φορά μετά το Γ τρίμηνο 2011 - Καθαρά Κέρδη 60εκ. Καθαρά κέρδη από τις διεθνείς δραστηριότητες 27εκ. Αύξηση καθαρών εσόδων από τόκους

Διαβάστε περισσότερα

Marfin Popular Bank: Οικονομικά αποτελέσματα εννεαμήνου 2010

Marfin Popular Bank: Οικονομικά αποτελέσματα εννεαμήνου 2010 Δελτίο τύπου 25 Νοεμβρίου Marfin Popular Bank: Οικονομικά αποτελέσματα εννεαμήνου Τα καθαρά κέρδη εννεαμήνου του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε 90.9 εκατ. (1), ως αποτέλεσμα της 18% αύξησης σε ετήσια βάση των

Διαβάστε περισσότερα

Αποτελέσματα Α' Τριμήνου 2011

Αποτελέσματα Α' Τριμήνου 2011 Αποτελέσματα Α' Τριμήνου 2011 Date : 05-05-2011 O κύκλος εργασιών του Ομίλου ΤΙΤΑΝ κατά το πρώτο τρίμηνο του 2011 ανήλθε σε 253 εκ., παρουσιάζοντας μείωση 12% σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του 2010.

Διαβάστε περισσότερα

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις: Έρευνα Συγκυρίας Κλάδος Ξενοδοχείων Παύλος Μυλωνάς Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος Νέλλη Τζάκου Λαμπροπούλου Γενική Διευθύντρια

Διαβάστε περισσότερα

Οι ΜμΕ στην Ελλάδα και ο διεθνής ανταγωνισμός

Οι ΜμΕ στην Ελλάδα και ο διεθνής ανταγωνισμός Οι ΜμΕ στην Ελλάδα και ο διεθνής ανταγωνισμός Εισαγωγή στην έρευνα της ΕΥ Ελλάδος και του ΣΕΒ: «Οι μεσαίες και μικρές επιχειρήσεις στην Ελλάδα Μέρος Β: Διαδρομές επιχειρηματικής μεγέθυνσης - Διεθνής εμπειρία

Διαβάστε περισσότερα

ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ. ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ

ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ. ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΔΕΙΚΤΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΑνΑΔ 2 8-2 1 4 ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΡΧΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟΥ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 215 ISBN 978-9963-43-992-8 Υπεύθυνος Λειτουργός Κωνσταντίνα

Διαβάστε περισσότερα