PROGNÓZOVANIE NA KOMODITNEJ BURZE

HTML
DOWNLOAD

Μέγεθος: px

Εμφάνιση ξεκινά από τη σελίδα:

Download "PROGNÓZOVANIE NA KOMODITNEJ BURZE"

Τρίτωνος Δημαράς
7 χρόνια πριν
Προβολές:

1 ROGNÓZOVANIE NA KOMODITNEJ BURZE Mtej VARGA Eoomicá fult Techicej uiverzit v Košicich, B Němcovej 3, 4 Košice, tedr FBI vrg_mtej@hoocom Abstrt redpovedie cie omodít predstvuje v súčsosti veľmi tuálu problemtiu Ft, že s metódm progózovi veuje stále vic pozorosti výsumov uiverzitách, le i v prxi ie je preto židým prevpeím V čláu s budeme veovť predpovediu cie štroch zvoleých ovov Lodýsej burze ovov Lodo Metl Exchge - LME, pomocou extrpolácie čsových rdov ôjde oréte o progóz mesčých priemerov deých uztvárcích cie cíu, hlií, medi ziu metódou expoeciáleho vrovávi Túto metódu možo zrdiť medzi trdičé mtemtico-šttisticé metód progózovi Kľúčové slová: rogózovie, expoeciále vrovávie, omoditá burz, Lodýs burz ovov, priemselé ov ÚVOD re otestovie uvedeej metód progózovi sme voli empiricý pous reálch údjoch z LME, pričom dispozícii sme mli priemeré mesčé ce vbrých ovov od juár 99 po jú 6 Shou bolo progózovť priemeré mesčé ce ovov 6 mesicov dopredu, pričom progóz bol voává vžd počúc zčitu ždého štvrťrou od juár rou ž po jú 6 Dát z torých progosticý model expoeciáleho vrovávi vchádzl boli vžd od juár 99, po štvrťro z torého model vol progózu sledujúcich 6 mesicov rogóz zísé týmto spôsobom boli porové so sutočými cemi LME, dostupými v čse usutočei pousu re stoveie úspešosti jedotlivých progóz boli áslede vpočíté chb progóz MEme error - stredá chb odhdu, MSEme squred error - stredá štvorcová chb odhdu, MAEme bsolute error - stredá bsolút chb odhdu, MAEme bsolute percetge error - stredá bsolút percetuál chb odhdu, MEme percetge error - stredá percetuál chb odhdu SSE sum of squred errors - sum z rozdielu štvorcov Obrázo zázoreie sstému progózovi v rámci jedého ro Zdroj: [] EXONENCIÁLNE VYROVNÁVANIE redpoldjme, že v čsovom omihu, torý predstvuje pozorovie v prítomom čse, máme dispozícii rd empiricých hodôt,,,,, de jedotlivé iterpretujeme 97

2 o ve pozorovi Vchádzme z ditíveho modelu čsového rdu, tj pltí: T ε Hodotu tredovej zlož T možo pritom popísť fuciou T, de je ve pozorovi z hľdis čsového omihu Odhd prmetrov tejto tredovej fucie možo zísť zálde metód jmeších štvorcov: mi 3 T ri tomto spôsobe vrovávi prisudzujeme ždému empiricému pozoroviu pri vrováví rovú váhu, tj predpoldá s, že pozorovie blíze čsovému bodu tj súčsosti sú pre odhd prmetru tým i pre možú oštruciu progóz budúceho vývoj lzového uzovteľ rovo dôležité, o pozorovi pre pomere vsoé hodot, tj pre pozorovi stršie ritom možo dôvode predpoldť, že empiricé pozorovi ovšieho dát, tj bližšie čsovému omihu, budú vic ovplvňovť budúci vývoj lzového čsového rdu ež pozorovi stršie, tj pozorovi zo vzdileejšej miulosti Ml b s ted týmto ovším pozorovim pri odhde prmetru prirďovť väčši váh ež pozorovim strším Z tejto situácie je uté podmieu 3 preformulovť do tvru: mi, 4 T w de w sú váh, toré sú eprimo úmeré veu pozorovi, tj s vzrstjúcim veom pozorovi je váh ižši redpoldá s pritom, že váh w je expoeciál fuci tpu w de veliči s zýv vrovávci oštt, < <,,,,, 5 Ao vplýv z defiície váh 5 sú váh w expoeciálou fuciou veu pozorovi Vrovávie čsového rdu uvedeom pricípe s zýv expoeciále vrovávie Odhd prmetrov modelu zísme ted miimlizáciou výrzu mi 6 T Terz s musíme rozhodúť, ý tp tredu T budeme voliť oiľ môžeme predpoldť, že tred možo v rátch úseoch rdu povžovť z ošttý, hovoríme o jedoduchom expoeciálom vroví oiľ možo tred v týchto úseoch povžovť zhrub z lieár, pôjde o dvojité vrovávie, b úse mli približe vdrticý tred, hovoríme o trojitom expoeciálom vrováví poz: V empiricom pouse sme použili expoeciále vrovávie s lieárm tredom, preto s budeme ďlej veovť už le tomuto modelu 98

3 99 Expoeciále vrovávie s lieárm tredom redpoldjme, že tred lzového rdu je lieár, tj v položíme, tže T A to dosdíme do vážeej podmie metód jmeších štvorcov 6, dosteme ormále rovice:, 7 8 torých riešeie podľ [] je: 9 κ Koštruci predpovedí zálde expoeciáleho vrovávi s lieárm tredom A zísme odhd prmetrov zálde uvedeého spôsobu vzťhujúceho s jovšiemu čsovému omihu ozčme ich, potom môžeme progózu o i čsových jedotie dopredu zísť výpočtom i i, pre i,, Koréte pre jedo obdobie dopredu je ri ošttom modeli, je dôležitou črtou expoeciáleho vrovávi jeho dptívosť, tj možosť obovovť odhd čsového rdu re lieár model plti reureté vzťh [] [ ], [ ] 3 3 ZHODNOTENIE ÚSEŠNOSTI ROGNÓZ re výpočet progóz sme použili šttisticý softwre SSS for Widows V prostredí SSS for Widows bol stveý užívteľsý model custom model expoeciáleho vrovávi s lieárm tredovým ompoetom ditívm sezóm ompoetom, oľo

4 teto model vzovl jväčšiu priľvosť vrových údjov u sutočým historicým ceám z LME SSS softwre umožňuje vhľdť pomocou procedúr grid serch optimále prmetre lf, gm, delt zvoleého modelu expoeciáleho vrovávi t, b vrové údje mli čo jväčšiu priľvosť u sutočým hodotám z burz Jemosť vhľdávi bol zvoleá s prírstom pre prmeter lf po, pre gm j delt po, Voli sme celovo 88 progóz 6 mesčé obdobi, ted progóz pre ždý ov V sledujúcej tbuľe sú pre obrzotvorosť o dosihutej úspešosti progóz - vtvoreých pomocou expoeciáleho vrovávi uvedeé celové priemeré chb MAE stredá bsolút percetuál chb odhdu pre jedotlivé ov z všet progózové obdobi dohromd Chb MAE bol použitá v pouse o uzovteľ presosti jedotlivých progóz oproti sutočosti T M t t A E 4 t Tbuľ prehľd priemerej chb MAE pre obdobie juár jú 6 riemeré MAE z obdobie juár jú 6 cí hlií meď zio ov,% 6,54%,7%,% Zdroj: [3] Z tbuľ vplýv, že pri všetých ovoch bol dosihutá porovteľá veľosť chb, ž hlií, torý ml priemerú chbu MAE približe o polovicu ižšiu Je to spôsobeé tým, že v jeho prípde edošlo t prudej ceovej voltilite LME v rooch 4, o pri osttých ovoch, pretože produci tohto ovu s prispôsobovl flexibilejšie doptu V rou bolo zlhie progóz spôsobeé teroristicými útomi v USA ich vplvom ce ovov v rou 4 reordmi v rste cie vzhľdom obrovsý dopt po ovoch zo str Čí Zio prevpil jvic v prvej polovici rou 6, eď ce prudo vzrástl z priemerých 8,83 USD/tou 35,68 Teto prudý ceový tred ebol progosticou metódou správe odhdutý 4 ZÁVER ri hodoteí užitočosti oštrucie progóz pomocou modelu expoeciáleho vrovávi je potrebé uvedomiť si, že tto zísá predpoveď b eml bť izolove záldom pre éoľve rozhodovie Ml b bť porovává s predpoveďmi zísými iými progosticými metódmi Njmä s progózmi, toré boli vtvoreé expertmi zálde vlittívch metód progózovi Až vzájomým porovím progóz zísých rôzmi metódmi, je možé doprcovť s ejsi omplexej progóze sledového eoomicého jvu Nieed je dooc vhodé opierť s pri predpovedí budúceho vývoj sledového eoomicého jvu o ituíciu ri použiteľosti extrpolčých progóz, zísých mtemticošttisticými metódmi je potrebé počítť s tým, že teto tp predpovedí má jväčší výzm pri oštrucii progóz rátodobých Expoeciále vrovávie, o progosticý model jlepšie fuguje, ide o progózu o jede ro vpred oe step hed forecst v rámci periodicit dát Je to t jmä preto, že teto druh predpovedí je v podstte zložeý pricípe ceteris pribus tj pri ezmeeých osttých podmiech V prípde, že behom progózového obdobi prebiehjú podstté vlittíve zme, je použitie týchto modelov veľmi problemticé To bolo viditeľé pri lzoví období, de progóz jvic zlhli Metód progózovi pomocou expoeciáleho vrovávi má vš espore dobrý pozávcí výzm rd predostí, o príld to, že ide o pomere jedoduchý mtemtico- 9

5 šttisticý prát Vžduje si eáročý iformčý mteriál - vhotoveiu progóz ám stčilo pozť vývoj cie ovov v miulosti Nezedbteľá je j sutočosť, že pri vhotovoví predpovedí ie je potrebé brť v úvhu ostté ftor, toré b mohli ovplvňovť ce, pretože podľ zásd techicej lýz stčí súmť ib ce prípde objem obchodov Všet ostté iformácie b mli bť obsihuté už v ich Dosihutie meších odchýlo vo výsledoch tejto metód b bolo možé, b s progóz vhotovovli rtšie obdobie vopred v rámci periodicit dát jlepšie jedo obdobie vopred oe step hed forecst Cieľom pousu le bolo vtvoriť progóz pomocou mesčých priemerých cie šesť mesicov vopred tým j poodhliť výhod evýhod téhoto prístupu Vhodým rozšíreím poztov zísých pri empiricom pouse b bolo vtvoreie progóz Lodýsej burze ovov j iou metódou progózovi jej porovie s výsledmi dosihutými expoeciálm vrovávím OUŽITÁ LITERATÚRA [] SEGER, J HINDLS, R Sttisticé metod v tržím hospodářství rh: Victori ublishig, 995 ISBN [] VARGA, M Diplomová prác: rogózovie omoditej burze Eoomicá fult, Techicá uiverzit v Košicich, 5 [3] VARGA, M: ous o presú progózu: Je možé predpovedť ce omodít? Ivestor roč 7, č 6, str 3-3, ISSN [4] Oficiál iteretová strá Lodýsej burz ovov: < 9

Σχετικά έγγραφα

Margita Vajsáblová. ρ priemetňa, s smer premietania. Súradnicová sústava (O, x, y, z ) (O a, x a, y a, z a )

Margita Vajsáblová. ρ priemetňa, s smer premietania. Súradnicová sústava (O, x, y, z ) (O a, x a, y a, z a ) Mrgit Váblová Váblová, M: Dekriptívn geometri pre GK 101 Zákldné pom v onometrii Váblová, M: Dekriptívn geometri pre GK 102 Definíci 1: onometri e rovnobežné premietnie bodov Ε 3 polu prvouhlým úrdnicovým