Financijski izvještaji, novčani tokovi i porezi Uvod u poslovne financije P 02
Uloga financijskog izvještavanja Računovodstvo: dokumentacijska osnova komuniciranja poduzeća s javnošću Revizija: dokaz korektnosti računovodstvenih obrazaca Financijski izvještaji: sredstvo komunikacije s javnošću uključuje računovodstvene informacije uključuje opise rizika poslovanja
Temeljni financijski izvještaji Bilanca Izvještaj o dobiti (račun dobiti i gubitka) Izvještaj o promjenama u financijskom položaju Izvještaj o novčanom toku Sastavljen temeljem promjena neto obrtnog kapitala Izvještaj o zadržanim zaradama
1. Bilanca Pregled imovine, obveza i (vlasničke) glavnice tvrtke na određeni dan Temeljna jednadžba bilance G glavnica A imovina D obveze G A D
Tipična klasična dvostrana shema bilance Aktiva Što poduzeće posjeduje Imovina Pasiva Kako to poduzeće posjeduje Dugovi i glavnica
Pet kućica - osnovni prikaz bilance Imovina koja se namjerava kratkoročno držati. Troši se jednokratnim upotrebama Tekuća imovina Fiksna imovina Tekuće obveze Dugoročni dugovi Vlasnička glavnica Kratkoročne obveze. Dospijeva unutar godine dana Dugoročne obveze. Dospijeva u roku duljem od godine dana Vlastiti kapital tvrtke. Nema dospijeća dok tvrtka posluje. Dionička glavnica Imovina koja se namjerava dugoročno držati. Troši se postepeno kroz vrijeme
1. Bilanca - Tekuća imovina Likvidna imovina: AKTIVA PASIVA novac obveze prema dobavljačima utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti potraživanja ostale tekuće obveze zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE A TEKUĆA IMOVINA obveznice postrojena i oprema oročeni krediti ispravak vrijednosti ostali dugovi B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost neopipljiva imovina kapitalni dobitak ispravak vrijednosti zadržane zarade D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Novac Utrživi vrijednosni papiri Potraživanja Zalihe Najnelikvidniji oblik tekuće imovine Oblici zaliha razlikuju se po likvidnosti Kratkoročni financijski plasmani Kreditiranje u roku duljem od 90 dana, a kraćem od godinu dana
1.Bilanca - Fiksna imovina AKTIVA PASIVA novac obveze prema dobavljačima utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti potraživanja ostale tekuće obveze zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE A TEKUĆA IMOVINA obveznice postrojena i oprema oročeni krediti ispravak vrijednosti ostali dugovi B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost neopipljiva imovina kapitalni dobitak ispravak vrijednosti zadržane zarade D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Realna fiksna imovina Dugoročne investicije Neopipljiva imovina
1. Bilanca - Tekuće obveze AKTIVA PASIVA novac obveze prema dobavljačima utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti potraživanja ostale tekuće obveze zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE A TEKUĆA IMOVINA obveznice postrojena i oprema oročeni krediti ispravak vrijednosti ostali dugovi B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost neopipljiva imovina kapitalni dobitak ispravak vrijednosti zadržane zarade D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Obveze prema dobavljačima Obveze do 90 dana Kratkoročni krediti Komercijalni zapisi Ostalo Obveze za plaće i poreze Obveze za kamate Ostale dospjele kratkoročne obveze
1.Bilanca - Dugoročni dugovi AKTIVA PASIVA novac obveze prema dobavljačima utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti potraživanja ostale tekuće obveze zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE A TEKUĆA IMOVINA obveznice postrojena i oprema oročeni krediti ispravak vrijednosti ostali dugovi B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost neopipljiva imovina kapitalni dobitak ispravak vrijednosti zadržane zarade D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Dugovi s dospijećem duljim od godine dana Obveznice Oročeni zajmovi
1.Bilanca-Vlasnička glavnica AKTIVA PASIVA novac obveze prema dobavljačima utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti potraživanja ostale tekuće obveze zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE A TEKUĆA IMOVINA obveznice postrojena i oprema oročeni krediti ispravak vrijednosti ostali dugovi B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost neopipljiva imovina kapitalni dobitak ispravak vrijednosti zadržane zarade D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Uplaćeni kapital Rezervirane zarade Druge kapitalne rezerve Trezorske dionice
Kategorije bilance Ukupna imovina Sumu bilance Ukupne obveze i glavnica Uposleni kapital Iznos dugoročnog financiranja Knjigovodstvena vrijednost kapitalizacije Neto vrijednost Ukupna imovina manje ukupne obveze Glavnica rezultat jednadžbe bilance Tekuća imovina Neto obrtni kapital Fiksna imovina Tekuće obveze Dugoročni dugovi Vlasnička glavnica
Kategorije bilance Obrtni kapital Bruto ukupna tekuća imovina Neto obrtni kapital Tekuća imovina manje tekuće obveze Permanentna tekuća imovina Tekuća imovina koja se financira dugoročno Tekuća imovina Neto obrtni kapital Fiksna imovina Tekuće obveze Dugoročni dugovi Vlasnička glavnica
2. Izvještaj o dobiti Prikaz prihoda i rashoda u određenom vremenu Primarno je opredijeljen robnim tokovima Ostali prihodi i rashodi Samo se korigira za neto učinak novčanih tokova Manje obvezujuća forma izvještaja Standardna računovodstvena forma Upravljačke forme Pitanje detaljiziranosti izvještaja Mogućnost analize troškova Problem ključnog troška
2. Izvještaj o dobiti Prikaz prihoda i rashoda u određenom vremenu Prihodi predstavljaju pozitivan učinak robnih tokova tj. povećanje imovine u društvu Najvažniji prihodi od poslovanja su oni od prodaje proizvoda i usluga Rashodi predstavljaju negativan učinak robnih tokova tj. smanjenje imovine poduzeća Najvažniji poslovni rashodi su oni sadržani u prodanim proizvodima i uslugama Dobit je razlika između prihoda i rashoda u određenom razdoblju Sinonimi: Dobit = zarade = profit
četiri mjere profita 2. Izvještaj o dobiti Managerska forma izvještaja ukupan prihod troškovi prodanih proizvoda = bruto kontribucija poslovni administrativni troškovi učinak = zarade (dobit) prije kamata i poreza kamate (na dugoročne dugove) financijski = zarade (dobit) prije poreza učinak porez (na dobit) učinak = zarade (dobit) nakon kamata i poreza poreza
četiri mjere profita 2. Izvještaj o dobiti Forma marginalne analize ukupan prihod varijabilni troškovi nove = marginalna kontribucija mjere fiksni troškovi učinaka = zarade (dobit) prije kamata i poreza kamate (na dugoročne dugove) financijski = zarade (dobit) prije poreza učinak porez (na dobit) učinak = zarade (dobit) nakon kamata i poreza poreza
Izvještaj o promjenama u financijskom položaju Izvještaj o upotrebi i izvorima sredstava kroz izvještajno razdoblje Upotreba sredstava Izvori sredstava Svojevrsni prikaz promjena između dvije bilance Uobičajeni načini sastavljanja Na bazi neto obrtnog kapitala Na bazi novčanog toka
3. Izvještaj o novčanom toku Današnja standardna forma sastavljanja izvještaja o promjenama u financijskom položaju Dijelovi izvještaja Novčani tok od poslovnih aktivnosti Novčani tok od investiranja Novčani tok od financiranja
4. Izvještaj o zadržanim zaradama Neobvezujući izvještaj Povezuje bilancu i izvještaj o dobiti Alternativne mogućnosti sastavljanja Može se pridružiti izvještaju o dobiti Može se sastaviti u formi promjena vlasničke glavnice pozicija zadržane zarade prethodnog razdoblja + zarade nakon kamata i poreza = ukupno dividende izvještajnog razdoblja = zadržane zarade izvještajnog razdoblja iznos
Dobit vs. čisti novčani tok
Dobit (profit, dohodak, zarade) PROFIT = PRIHODI + RASHODI Računovodstveni kategorijalni aparat Pozitivan učinak robnih tokova = povećanje imovine Negativan učinak robnih tokova = smanjenje imovine +/- neto učinak financijskih tokova = kamate
Profit mnijenje realnost Problemi utvrđivanja profita vrijeme priznavanja prihoda i rashoda procjena troška pretpostavke trošenja pitanje cijena Primjena računovodstvene konvencije Problem realnosti profita
Koncept novčanog toka Koncept novčanog toka - koncept rezoniranja o poslovima i poslovanju temeljem primitaka i izdataka novca ČISTI NOVČANI TOK NOVČANI PRIMICI = + NOVČANI IZDACI Financijski kategorijalni aparat Pozitivan učinak novčanih tokova = povećanje novca Negativan učinak novčanih tokova = smanjenje novca Mogu se uzeti samo primici i izdaci koji odgovaraju formiranju profita kao poslovnog učinka
Novčani tok realnost Novčani su tokovi vremenski nedvojbeno utvrđeni Ne reagiraju na različite pretpostavke Mogu se računati i iz računovodstvene konvencije Realna kategorija povezana sa stanjem novca u poduzeću Profit vs novčani tok Povezanost U robno-novčanoj privredi postoji i roba i novac Robno-novčani tokovi prihode treba naplatiti rashodi nastaju temeljem kupnje potrebnih roba Profit je pretpostavka stvaranja novca Razlike Sadržajne Vremenske i Upotrebe
Sadržajne i vremenske razlike prihoda i novčanih primitaka Novčani primici Primici koji nikada neće biti prihodi Primici koji prethode prihodima Primici koji su ujedno i prihodi Primici koji još nisu pritekli Prihodi koji još nisu nastali Prihodi koji su ujedno i primici Prihodi koji prethode primicima Prihodi koji nikada neće biti primici Prihodi
Sadržajne i vremenske razlike prihoda i novčanih primitaka Izdaci koji nikada neće biti rashodi Novčani izdaci Izdaci koji prethode rashodima Izdaci koji su ujedno i rashodi Izdaci koji još nisu pritekli Rashodi koji još nisu nastali Rashodi koji su ujedno i izdaci Rashodi koji prethode izdacima Rashodi koji nikada neće biti izdaci Rashodi
Financijski tretman amortizacije Koncept profita amortizacija je trošak rezerviranje prihoda za zamjenu fiksne imovine Koncept novčanog toka amortizacija nije tekući izdatak zamjena se ne mora izvršiti novac prikupljen obračunom amortizacije može se koristiti za različite namjene amortizacija je svojevrsni izvor financiranja
Aproksimacija čistog novčanog toka iz računovodstvenih zarada ČISTI NOVČANI TOK NETO ZARADE = + AMORTI- ZACIJA V = Z + A
Aproksimacija čistog novčanog toka iz računovodstvenih zarada ČISTI NOVČANI TOK NETO ZARADE = + AMORTI- ZACIJA V = Z + A
Porezni zaklon Stavke rashoda koje zaklanjaju (umanjuju) oporezivu dobit kamate izuzimaju se iz oporezive dobiti osiguravaju uštede na porezima amortizacija svojevrsni neoporezivi dio poslovnog rezultata Aproksimacija čistog novčanog toka
Porezni zaklon V Z A V Π 1 s p A V Π A 1 s A s p p V P C 1 s A s p p