.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 13 εκεµβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 640,38 0,05% 1,4% FTSE/ASE 25 1.741,24 0,10% -5,0% FTSE/ASE 40 776,47 0,82% -4,9% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 872,70-0,01% -25,9% Τηλεπικοινωνίες 2.532,36 2,56% -0,4% Κατασκευές-Υλικά 2.181,98 1,41% 16,2% Πετρέλαιο & Αέριο 2.844,36-0,19% 17,9% Κοινής Ωφέλειας 1.537,57-1,37% -8,2% Τροφίµων & Ποτών 7.374,53-0,70% 0,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 43 48 23 12/12/16 09/12/16 37 50-26% 45,0 45,0 23% % Premium ASE ADEX (Discount) εκέµβριος 2016 1.741,24 1.732,75-0,49 Ιανουάριος 2017 1.741,24 1.732,25-0,52 Φεβρουάριος 2017 1.741,24 1.732,25-0,52 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 0,01 20,00 ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) 5,47 19,96 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,43 19,94 PASAL ΑΚΙΝΗΤΩΝ 0,09 16,22 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Π) 0,26 9,58 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % WARRANTS ALPHA BANK 0,00-50,00 WARRANT NATIONAL BANK 0,01-22,22 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ (ΚΑ) 0,05-19,70 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,04-19,23 ΕΠΙΧΕΙΡ.ΗΧΟΥ & ΕΙΚΟΝΟΣ 0,09-14,85 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 15.546.138-1,21 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 13.991.973 3,60 EUROBANK ERGASIAS (KO) 2.830.757 2,01 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.490.273-2,04 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) 13.030.582-1,57 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΤΕ(ΚΟ) 9.671.424 2,56 ALPHA BANK (ΚΟ) 6.788.581-2,04 EUROBANK ERGASIAS (KO) 1.974.453 2,01 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 3.816.577-1,21 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3.155.190 3,60 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή άνοδο κατά 0,05% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 640,38 µονάδες σε µια αρνητικού προσήµου συνεδρίαση που έγινε θετική στις δηµοπρασίες. Παράλληλα, σηµειώθηκε αισθητή υποχώρηση της αξίας των συναλλαγών που διαµορφώθηκε µόλις στα 37,4 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση επιβεβαίωσε την αίσθηση ότι βρισκόµαστε σε στάση αναµονής ενόψει εξελίξεων στη διαπραγµατεύσεις µε τους εκπροσώπους των πιστωτών, ενώ η εµπλοκή µε τη Fraport για τα περιφερειακά αεροδρόµια µετέδωσε αρνητικό µήνυµα για την πρόοδο των µεταρρυθµίσεων. Ο τραπεζικός κλάδος κατέγραψε οριακή υποχώρηση κατά 0,01% µε τις µετοχές της Πειραιώς (+3,6%) και της Eurobank (+2,01%) να ξεχωρίζουν, ενώ η Alpha (-2,04%) και η Εθνική (- 1,21%) υποχώρησαν. Αξιοσηµείωτη άνοδο από τις δεικτοβαρείς κατέγραψε η Jumbo (+1,22%), ο Μυτιληναίος (+1,99%), ο ΟΤΕ (+2,56%), ο Τιτάν (+1,67%) και η ΕΧΑΕ (+1,66%) ενώ αµετάβλητη παρέµεινε και η Motor Oil παρά την αποκοπή του προµερίσµατος. Στο αντίποδα, υποχώρηση κατέγραψε ο ΟΠΑΠ (-2,30%), τα ΕΛΠΕ (- 0,69%) και η ΕΗ (-2,30%). Απολογιστικά, 42 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 44 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση είναι πιθανό να επηρεασθεί από εξελίξεις στο ευρωπαϊκό περιβάλλον ενώ οι συναντήσεις του Έλληνα Πρωθυπουργού µε τους Ολάντ- Μέρκελ στο τέλος της εβδοµάδος θα ξεκαθαρίσουν την πιθανότητα να υπάρξει πολιτική λύση στη διαπραγµάτευση της ελληνικής κυβέρνησης µε τους θεσµούς. Επιχειρηµατικά Νέα Εθνική Πανγαία: προς νέες επενδύσεις. Την επέκταση των επενδυτικών δραστηριοτήτων της εταιρείας «ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ ΑΕΕΑΠ» στους κλάδους των ξενοδοχείων πόλης και φοιτητικής στέγασης ανακοίνωσε ο ιευθύνων Σύµβουλος της εταιρείας, κος Αριστοτέλης Καρυτινός, στο πλαίσιο του 18ου Capital Link Invest in Greece Forum που έλαβε χώρα στη Νέα Υόρκη στις 12.12.2016. Quest: πώληση 2 θυγατρικών. Η «Quest Συµµετοχών» ανακοίνωσε ότι η κατά 55% θυγατρική της «Quest Ενεργειακή Κτηµατική Α.Ε.Β.Ε.», η οποία είναι µέτοχος κατά 100% της εταιρείας «Quest Solar Α.Β.Ε.Τ.Ε.» και της εταιρείας «Quest Solar Αλµυρού Α.Ε.» οι οποίες κατέχουν φωτοβολταικά πάρκα ισχύος 7,5 MW και 10 MW αντίστοιχα, την 9 εκεµβρίου 2016 προέβη στην πώληση και µεταβίβαση ολόκληρου του ποσοστού συµµετοχής της στο µετοχικό κεφάλαιο των δύο ανωτέρω θυγατρικών στην εταιρεία µε την επωνυµία «FORMANO LIMITED». Το συνολικό τίµηµα της συναλλαγής ανήλθε σε ευρώ 25.197 χιλ. Mamidoil-Jet Oil: ενδιαφέρον ρώσικου οµίλου. Ένας ρωσικός όµιλος, µέσω θυγατρικής του, που εδρεύει σε χώρα της Ευρωζώνης, αποτελεί τον βασικό ενδιαφερόµενο στρατηγικό επενδυτή για τη Mamidoil - Jetοil, η οποία βρίσκεται από τον περασµένο Ιούλιο σε καθεστώς προσωρινής προστασίας από πιστωτές (σ.σ. άρθρο 99). Εφόσον η πρότασή του κριθεί ικανοποιητική από τις τράπεζες, θα επιδιωχθεί συµφωνία εξυγίανσης της εταιρείας µε «µοντέλο Μαρινόπουλου». Θα επιχειρηθεί, δηλαδή, να υπάρξει συναίνεση της πλειοψηφίας των πιστωτών επί συµφωνίας εξυγίανσης, η οποία θα κατατεθεί εν συνεχεία στο δικαστήριο Fraport: απειλείται η µεταβίβαση των περιφερειακών αεροδροµίων. Να µην ξεκινήσουν τώρα τα έργα στον µοναδικό διάδροµο προσγείωσης και απογείωσης στο αεροδρόµιο «Μακεδονία», ζητά η Fraport και αφήνει ανοικτό το ενδεχόµενο αποχώρησης από το διαγωνισµό για τα 14 αεροδρόµια. Μια τέτοια εξέλιξη θέτει σε κίνδυνο µαταίωσης όλη τη συµφωνία παραχώρησης των 14 αεροδροµίων, καθώς το αεροδρόµιο της Θεσσαλονίκης είναι το µεγαλύτερο αεροδρόµιο από τα 14 και σηµαντικός πυλώνας της επένδυσης. Είναι προφανές ότι η µη ολοκλήρωση της συµφωνίας θα επιφέρει µια τεράστια απώλεια εσόδων για τη χώρα, της τάξεως των 10 δισ. ευρώ, εκ των οποίων το 1,3 δισ. ευρώ άµεσα.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W O RLD 1760,25 0,01% 5,86% US 10 Year 2,47% 0,15% M SCI EMERG ING 872,24-0,64% 9,83% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2256,96-0,11% 10,42% UK 10 Year 1,47% 6,15% DOW JO NES 19796,43 0,20% 13,61% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 4874,30-0,44% 6,12% EU 10 Year 0,40% 9,32% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 59178,62-2,19% 36,51% ΙΑΠ ΩΝΙΑ JP 10 Year 0,09% 44,26% EURO STO XX 50 3199,11 0,42% -2,09% STO XX 60 0 353,74 0,51% -3,30% DAX 30 11190,21 0,10% 4,16% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 6890,42-0,59% 10,38% GR 10 Year 6,72% 0,37% CAC 40 4760,77 0,53% 2,67% GR 15 Year 7,18% 0,24% IBEX 35 9186,40 0,45% -3,75% GR 20 Year 7,31% -0,10% SW ISS MARKET 8040,09 1,09% -8,82% RUSSIAN RTSI $ 1148,59 3,46% 51,31% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 76239,63 0,68% 6,79% ΕΛΠΕ 3,95% -16,58% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 4,93% -0,45% 04/07/2019 NIKKEI 225 19155,03 0,84% 1,14% ΟΤΕ 2,50% -0,47% 07/02/2018 HANG SENG 22433,02-1,44% 2,33% OTE 2,88% -1,03% 09/07/2020 SHANGHAI CO MP. 3152,97-2,47% -10,85% ΕΗ 11,63% 0,46% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 12,64 7,57% -30,59% MOTOR O IL 3,45% -0,24% 15/05/2 019 VSTO XX 16,93 4,78% -23,64% ΕΜΠ ΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 52,83 2,58% 19,50% EUR/USD 1,064 0,70% -1,9 9% BRENT OIL 55,69 2,50% 22,46% EUR/GBP 0,839 0,00% -12,2 3% NATURAL GAS 3,507-6,38% 22,60% EUR/CHF 1,078 0,38% 0,9 2% G OLD 1165,80 0,34% 9,12% EUR/JPY 12 2,32 0,46% 6,5 1% SILVER 17,19 1,30% 22,47% EUR/AUD 1,419 0,05% 4,9 2% COPPER 5768-1,00% 22,59% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Μικτά πρόσηµα εµφάνισαν στην πρώτη συνεδρίαση της εβδοµάδας οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε σε νέο ιστορικό υψηλό στις 19.796 µονάδες (+0,2%) και ο S&P 500 στις 2.257µ. (-0,1%). Μικτά πρόσηµα εµφάνισαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,190µ (-0,1%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 6,890µ (-0,93%). Το ελληνικό Global X MSCI Greece ETF στο NYSE έκλεισε στα 8,2 δολ (-0,5%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά κινήθηκαν τόσο ο χρυσός που έκλεισε στα 1.164 δολ. (+0.2%) όσο και το ασήµι στα 17,1 δολ. (+1,02%). Κέρδη σηµείωσε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 52,44 δολ/β (+1,8%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,473%, σε υψηλό 27 µηνών. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,40%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Νέα ιστορικά υψηλά για έκτη διαδοχική συνεδρίαση έπιασε ο Dow Jones µε στήριξη από την ισχυρή άνοδο της τιµής του πετρελαίου, εν αναµονή της διήµερης συνεδρίασης της Fed. Την προσεχή Τετάρτη, η αµερικανική κεντρική τράπεζα θα ανακοινώσει την απόφασή της για τη νοµισµατική πολιτική των ΗΠΑ, µε την πλειονότητα των αναλυτών να αναµένει αύξηση των επιτοκίων κατά 25 µονάδες βάσης, στο εύρος 0,50% - 0,75%. Την ίδια ώρα, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου στον απόηχο της απόφασης των χωρών εκτός ΟΠΕΚ να προχωρήσουν σε µείωση της παραγωγής του αργού κατά 558.000 βαρέλια ηµερησίως, συµβάλλοντας µε τη σειρά τους, στην παγκόσµια προσπάθεια εξισορρόπησης της αγοράς πετρελαίου. Ως αποτέλεσµα, τα συµβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 1,8% στα 52,44 δολάρια, ενώ τα συµβόλαια Brent σηµείωσαν κέρδη κατά 2% στα 55,40 δολάρια.
Γενικός είκτης Χ.Α. Κατάσταση αναµονής στους διεθνείς βασικούς δείκτες και το Χ.Α., εν όψει της ετυµηγορίας της FED κατά την συνεδρίαση της Τετάρτης, αναφορικά µε την νοµισµατική πολιτική που θα ακολουθήσει. Κατά πάσα πιθανότητα και εκτός απροόπτου, κάπως έτσι θα κυλήσουν και οι επόµενες δύο συνεδριάσεις. Οι δείκτες θα διακυµανθούν µεταξύ των πλησιέστερων στηρίξεων και αντιστάσεων που επισηµαίνονται στα παρακάτω γραφήµατα. Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ι ο Τ ρ ίτ η Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε κ τ ίµ η σ η Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R G e r m a n W h o l e s a l e P ri c e I n d e x ( M o M ) ( N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R G e r m a n W h o l e s a l e P ri c e I n d e x ( Y o Y ) ( N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R G e r m a n C o n s u m e r P r i c e In d e x ( M o M ) (N O V F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R G e r m a n C o n s u m e r P r i c e In d e x ( Y o Y ) ( N O V F ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P C o n s u m e r P r ic e In d e x (M o M ) (N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P C o n s u m e r P r ic e In d e x (Y o Y ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P C o r e C o n s u m e r P r i c e In d e x ( Y o Y ) (N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P R e t a i l P r i c e I n d e x (N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P R e t a i l P r i c e I n d e x (M o M ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P R e t a i l P r i c e I n d e x (Y o Y ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P R e t a i l P r i c e I n d e x E x M o r t I n t. P a y m e n t s ( Y o Y ) (N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P P r o d u c e r P r i c e I n d e x In p u t n. s. a. (M o M ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P P r o d u c e r P r i c e I n d e x In p u t n. s. a. (Y o Y ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P P r o d u c e r P r i c e I n d e x O u t p u t n. s. a. ( M o M ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P P r o d u c e r P r i c e I n d e x O u t p u t n. s. a. ( Y o Y ) (N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P P r o d u c e r P r i c e I n d e x O u t p u t C o r e n. s. a. ( M o M ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P P r o d u c e r P r i c e I n d e x O u t p u t C o r e n. s. a. ( Y o Y ) ( N O V ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P H o u s e P r i c e In d e x ( Y o Y ) (O C T ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 E U R E u r o - Z o n e E m p l o y m e n t ( Q o Q ) ( 3 Q ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R G e r m a n Z E W S u rv e y ( C u r r e n t S i t u a t io n ) (D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e E m p l o y m e n t ( Y o Y ) ( 3 Q ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R G e r m a n Z E W S u rv e y ( E c o n o m ic S e n t i m e n t ) (D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e Z E W S u r v e y ( E c o n o m i c S e n t i m e n t ) ( D E C ) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Η Π Α 1 3 :0 0 U S D N F IB S m a l l B u s i n e s s O p t i m i s m (N O V ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D Im p o r t P r i c e In d e x ( M o M ) ( N O V ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D Im p o r t P r i c e In d e x ( Y o Y ) (N O V ) Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)
ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 14/12/2016 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2016 UNIBIOS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 19/12/2016 ΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. 29/12/2016 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 20/12/2016 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 30/12/2016 ΓΕΚΕ Α.Ε 20/12/2016 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε. 21/12/2016 ΓΕΚΕ Α.Ε 20/12/2016 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε. 21/12/2016 ΟΤΕ Α.Ε. 22/12/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 23/12/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου 2016 15-16 εκέµβριος 2016: Σύνοδος κορυφής ΕΕ 20 Ιανουαρίου 2017: Ανάληψη προεδρίας από τον Ν. Τραµπ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από ΕΕ 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.