Informacijski memorandum

Transcript

1 Informacijski memorandum Program izdavanja komercijalnih zapisa Agent izdanja i Dealer Programa 25. svibnja 2009.

2 PETROKEMIJA, d.d. tvornica gnojiva (u daljnjem tekstu Petrokemija ili Društvo ili Izdavatelj ) prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Informacijskog memoranduma. Prema uvjerenju, svim saznanjima i podacima kojima Petrokemija raspolaže, podaci iz ovog Informacijskog memoranduma čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka i financijskog položaja Petrokemije i prava sadržanih u komercijalnim zapisima te nijedna činjenica koja bi mogla utjecati na potpunost i istinitost ovog Informacijskog memoranduma prema najboljem saznanju Petrokemije nije izostavljena. U skladu s člankom 343., stavak 1, točka 1., Zakona o tržištu kapitala ("Zakon"), nije potrebno podnijeti zahtjev za odobrenje prospekta instrumenata trgovanja na tržištu novca koji imaju rok dospijeća kraći od 12 mjeseci. Sukladno članku 3., stavak 1, točka 4. Zakona, instrumenti tržišta novca su sve vrste instrumenata kojima se uobičajeno trguje na tržištu novca, kao što su trezorski, blagajnički i komercijalni zapisi i certifikati o depozitu, osim instrumenata plaćanja. Sukladno tome, nije podnijet zahtjev za odobrenje Informacijskog memoranduma Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga ( Agencija ), ali će Agent izdanja o izdanju i o osnovnim karakteristikama predmetnih komercijalnih zapisa pisanim putem obavijestiti Agenciju. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom komercijalnih zapisa, a koji nisu sadržani u ovom Informacijskom memorandumu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrila Petrokemija kao Izdavatelj ili PRIVREDNA BANKA ZAGREB DIONIČKO DRUŠTVO ( Privredna banka Zagreb ili PBZ ili Agent izdanja ili Dealer ) kao Agent izdanja i Dealer. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Privredne banke Zagreb za istinitost i potpunost takvih podataka. Također, ništa iz ovog Informacijskog memoranduma ne smije se smatrati jamstvom Privredne banke Zagreb. Izdavanje ovog Informacijskog memoranduma niti prodaja ili kupnja komercijalnih zapisa ne impliciraju da se okolnosti vezane uz Petrokemiju nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Informacijskog memoranduma. Ovaj Informacijski memorandum ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za račun Petrokemije, Privredne banke Zagreb ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, komercijalnih zapisa u bilo kojoj zemlji u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju komercijalnih zapisa upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Petrokemije te uvjeta komercijalnih zapisa, uključivo inherentne rizike sadržane u Poglavlju 2. Čimbenici rizika. Ako drugačije nije navedeno, sve godišnje informacije, uključujući informacije o financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Informacijskom memorandumu su zaokruživani; prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu informacije mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmetički agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na EUR označava euro, USD američki dolar, a HRK hrvatske. ii

3 SADRŽAJ 1 UVJETI PROGRAMA IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA Program izdavanja komercijalnih zapisa Pravni status komercijalnih zapisa Tranša komercijalnih zapisa Izdavatelj Agent izdanja Programa i Agent izdanja tranši ("Dealer") Naziv i adresa osoba koje garantiraju za obveze Izdavatelja po vrijednosnim papirima Vrijeme trajanja Programa izdavanja komercijalnih zapisa Vrijeme trajanja Informacijskog memoranduma Programa izdavanja komercijalnih zapisa Oblik i denominacija Programa izdavanja komercijalnih zapisa Denominacija i nazivna vrijednost izdanja tranši komercijalnih zapisa Rok dospijeća pojedinih tranši komercijalnih zapisa Prinos na komercijalne zapise Izračun diskontirane cijene Izdavanje i upis tranši komercijalnih zapisa Uvrštenje tranše komercijalnih zapisa na organizirano tržište kapitala Iskup komercijalnih zapisa Prijevremeni otkup komercijalnih zapisa Kašnjenje s iskupom komercijalnih zapisa Isplate iz komercijalnih zapisa Izjave i obveze Petrokemije Slučajevi povrede obveza Izdavatelja Skupština imatelja (vlasnika) komercijalnih zapisa Zaduživanje Izdavatelja Upis u Depozitorij SKDD i prijenos prava vlasništva Trgovanje na sekundarnom tržištu Platni agent Obavijesti vlasnika komercijalnih zapisa Zastara Mjerodavno pravo i nadležnost Namjena stečenog prihoda Ograničenja odgovornosti Agenta izdanja ČIMBENICI RIZIKA HRVATSKO TRŽIŠTE VRIJEDNOSNIH PAPIRA Tržište dužničkih vrijednosnih papira Petrokemija na tržištu novca Petrokemija na tržištu kapitala KEMIJSKA INDUSTRIJA Utjecaj na povezane industrije (prehrambena industrija) iii

4 5 OPIS PODUZEĆA Osnovni podaci Predmet poslovanja djelatnosti Povijest i razvoj Strategija poslovanja Povezana društva Proizvodni program Petrokemije d.d Organizacijska shema Grupe Petrokemija Tržišni položaj Kupci Dobavljači Investicije Upravljanje Zaposlenici Sudski postupci i utjecaj ostalih ugovora na poslovanje Politika kvalitete i okoliša Zaštita okoliša u 2008.g TEMELJNI KAPITAL I VLASNIČKA STRUKTURA PETROKEMIJE SAŽETAK STATUTA STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOST OSNOVNI POKAZATELJI POSLOVANJA SAŽETAK FINANCIJSKIH PODATAKA KOMENTAR UPRAVE NA REZULTATE POSLOVANJA U GODINI I OČEKIVANJA ZA I GODINU NEREVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI PETROKEMIJE D.D. ZA PRVI KVARTAL GODINE REVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI PETROKEMIJE D.D. ZA GODINU REVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI PETROKEMIJE D.D. ZA GODINU PROCJENA POSLOVANJA PETROKEMIJE D.D. ZA GODINU OPOREZIVANJE Oporezivanje kamata Oporezivanje glavnice Oporezivanje kapitalne dobiti OPĆE INFORMACIJE Odobrenja Uvrštenje tranši komercijalnih zapisa u Redovito tržište Zagrebačke burze Depozitorij, poravnanje i namira Dokumenti POTPISNICI INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA SUDIONICI U PROGRAMU IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA iv

5 1 UVJETI PROGRAMA IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA 1.1 Program izdavanja komercijalnih zapisa Program izdavanja komercijalnih zapisa ( Program ) predstavlja program u okviru kojeg će Izdavatelj izdavati komercijalne zapise u tranšama komercijalnih zapisa, a prema postupku opisanom u Informacijskom memorandumu. Informacijski memorandum sadrži točnu i objektivnu informaciju o imovini i obvezama, gubitku ili dobitku, financijskom položaju i perspektivama Izdavatelja na datum Informacijskog memoranduma, svrsi prikupljanja sredstava, čimbenicima rizika, te o pravima koja daju komercijalni zapisi Izdavatelja, na temelju koje potencijalni ulagatelj može objektivno procijeniti izglednost i rizike ulaganja i donijeti odluku o ulaganju. Informacijski memorandum koji je izrađen u okviru Programa izdavanja komercijalnih zapisa vrijedi jednu godinu. Program izdavanja komercijalnih zapisa Petrokemije ukupne je veličine ,00 (sto milijuna) kuna (ili euro protuvrijednost). Program izdavanja komercijalnih zapisa omogućuje Petrokemiji izdavanje tranši komercijalnih zapisa do ukupne kumulativne vrijednosti svih komercijalnih zapisa u optjecaju od ,00 kuna (ili euro protuvrijednost). U zavisnosti od potreba Petrokemije i poslovnih okolnosti, Petrokemija i PBZ odlučit će koliko će komercijalnih zapisa, u kojem roku, u koliko tranši te s kojom vrijednošću pojedine tranše i pod kojim uvjetima izdati uz uvjet da iznos svih komercijalnih zapisa u optjecaju ne prelazi iznos Programa od ,00 kuna (ili euro protuvrijednost). 1.2 Pravni status komercijalnih zapisa Komercijalni zapisi predstavljaju izravnu, bezuvjetnu i prioritetnu obvezu Petrokemije, međusobno su ravnopravni i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim obvezama Petrokemije, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa. 1.3 Tranša komercijalnih zapisa Tranša komercijalnih zapisa predstavlja pojedinačno izdanje komercijalnih zapisa u vremenskom okviru trajanja Programa. Izdavanje pojedine tranše regulirano je zaključnicom između PBZ-a i Izdavatelja za svako izdanje tranše komercijalnih zapisa iz Programa izdavanja komercijalnih zapisa kojom se utvrđuju svi bitni uvjeti pojedine tranše komercijalnih zapisa. 1.4 Izdavatelj Petrokemija d.d. sa sjedištem u Kutini, Aleja Vukovar 4, zastupana po predsjedniku Uprave, g. Borisu Mesariću, dipl.ing. i članu Uprave, gđi. Zdenki Krstanović, dipl. oec., MBS Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Sisku dana godine ( g. izvršen upis u registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod nazivom INA Petrokemija d.d.). 1.5 Agent izdanja Programa i Agent izdanja tranši ("Dealer") PRIVREDNA BANKA ZAGREB DIONIČKO DRUŠTVO sa sjedištem u Zagrebu, Račkoga 6, koju zastupa mr. Božo Prka, predsjednik Uprave, MBS Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 26. lipnja godine. 5

6 Privredna banka Zagreb kao Agent izdanja je organizirala, strukturirala i provela Program izdavanja komercijalnih zapisa, pripremila svu potrebnu dokumentaciju te time omogućila izdavanje tranši komercijalnih zapisa. Izdavatelj je angažirao PBZ za obavljanje poslova Agenta izdanja i Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa Izdavatelja za vrijeme trajanja Programa. PBZ se u svojstvu Agenta izdanja obvezuje strukturirati i održavati Program izdavanja komercijalnih zapisa i svaku tranšu komercijalnih zapisa, utvrditi uvjete pojedine tranše komercijalnih zapisa, izraditi nacrt Informacijskog memoranduma odnosno obavijest o Programu izdavanja komercijalnih zapisa Petrokemije ili neki drugi sličan dokument namijenjen potencijalnim ulagateljima, organizirati, pripremiti i provesti upis i uplatu svake pojedine tranše komercijalnih zapisa i obaviti druge potrebne poslove za Izdavatelja u vezi s izdavanjem vrijednosnih papira po izričitom nalogu Izdavatelja. Privredna banka Zagreb je jedini Dealer Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Uloga Dealera je prikupljanje ponuda za kupnju komercijalnih zapisa na zahtjev Petrokemije, obrada prikupljenih ponuda, preuzimanje tranši komercijalnih zapisa i prodaja komercijalnih zapisa na tržištu. 1.6 Naziv i adresa osoba koje garantiraju za obveze Izdavatelja po vrijednosnim papirima Obveze Izdavatelja po komercijalnim zapisima nisu osigurane garancijama ni jamstvima trećih osoba. 1.7 Vrijeme trajanja Programa izdavanja komercijalnih zapisa Cjelokupno vrijeme trajanja Programa izdavanja komercijalnih zapisa je do otkaza ili do raskida. U tom razdoblju Petrokemija izdaje komercijalne zapise u tranšama prema njenim potrebama i prema potrebama tržišta. 1.8 Vrijeme trajanja Informacijskog memoranduma Programa izdavanja komercijalnih zapisa Ovaj Informacijski memorandum predstavlja Informacijski memorandum prve godine Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Prvi Program traje godinu dana, odnosno od datuma ovog Informacijskog memoranduma do 25. svibnja godine. 1.9 Oblik i denominacija Programa izdavanja komercijalnih zapisa Program izdavanja komercijalnih zapisa denominiran je u kunama/eurima. Ukoliko je denominacija u EUR, plaćanja prilikom izdavanja, sekundarnog trgovanja ili iskupa komercijalnih zapisa obračunavaju se u kunskoj protuvrijednosti primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke ("HNB") na dan izdavanja, sekundarnog trgovanja ili dospijeća Denominacija i nazivna vrijednost izdanja tranši komercijalnih zapisa Komercijalni zapisi su izdani u nematerijaliziranom obliku, glase na ime, denominirani su u kuni/euru, s apoenom (nazivna vrijednost komercijalnog zapisa) od 1 /1 eura Rok dospijeća pojedinih tranši komercijalnih zapisa Tranše izdanja mogu se izdati s različitim rokovima dospijeća pri čemu rokovi ne mogu biti kraći od 7 niti dulji od 364 dana. 6

7 1.12 Prinos na komercijalne zapise Prinos na komercijalne zapise odražavat će točno onaj prinos na godišnjoj razini koji će ulagatelj ostvariti kupnjom komercijalnih zapisa po određenoj diskontiranoj cijeni i držeći ga do dospijeća Izračun diskontirane cijene Diskontirana cijena je u direktnoj funkciji godišnjeg prinosa kojeg ulagatelj želi ostvariti i izračunava se prema slijedećoj formuli: D=100-(100*n*i/(365+i*n)) gdje je: D- diskontirani iznos n- broj dana do dospijeća i- kamatna stopa/100. Za broj dana u godini uzima se konstantni broj (365 dana - vidi formulu) Izdavanje i upis tranši komercijalnih zapisa Privredna banka Zagreb kao Agent izdanja i Dealer i Petrokemija kao Izdavatelj sklopili su Ugovor o obavljanju poslova Agenta i Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa ( Ugovor ) kojim je Petrokemiji omogućena uspostava Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Petrokemija je ovlastila Privrednu banku Zagreb kao jedinog Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Postupak izdavanja i upis pojedinih tranši izdanja komercijalnih zapisa Petrokemija će tranše komercijalnih zapisa izdavati preko Privredne banke Zagreb kao jedinog Dealera Programa i tranši komercijalnih zapisa. Nakon što se između Petrokemije kao Izdavatelja i Privredne banke Zagreb kao Dealera tranši komercijalnih zapisa zajednički dogovore uvjeti izdavanja tranše komercijalnih zapisa, Agent izdanja plasirat će pojedinu tranšu komercijalnih zapisa, po vlastitoj diskrecionoj procjeni, bez obveze upisa, na best effort osnovi na tržištu zainteresiranim ulagateljima. U slučaju da interes ulagatelja za upis tranše komercijalnih zapisa bude veći od iznosa tranše, a sukladno iskazanom interesu za upis tranše komercijalnih zapisa od strane ulagatelja, Agent izdanja zadržava pravo isključivanja pojedinih ulagatelja bez obrazloženja. Prilikom izdanja tranše Agent izdanja i Dealer organizirat će izdanje po principu aukcije tj. ulagateljima će se indicirati raspon spreada iznad odgovarajuće referentne kamatne stope. Potencijalni ulagatelji će svoje ponude sa naznačenim iznosom prinosa i količine indicirati putem a ili telefona. Ulagateljima koji ponude najniži spread, a time i najpovoljniju cijenu za Izdavatelja, bit će ponuđeni komercijalni zapisi na upis. Međutim, Agent izdanja može, isključiti svakog pojedinog ulagatelja iz procesa aukcije po vlastitoj diskrecionoj procjeni, bez navođenja razloga. Izdanje pojedine tranše komercijalnih zapisa regulirat će se Zaključnicom. Potpisnici navedenog dokumenta su Petrokemija kao Izdavatelj te Privredna banka Zagreb kao Agent izdanja i Dealer. Privredna banka Zagreb koja obavlja poslove Agenta izdanja i Dealera pojedinih tranši komercijalnih zapisa, pripremit će svu potrebnu dokumentaciju za izdanje pojedinih tranši te će izvijestiti Agenciju o svakom izdanju tranše komercijalnih zapisa. Agent izdanja dostavit će Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d. ( SKDD ) svu potrebnu dokumentaciju za pojedine tranše izdanja komercijalnih zapisa te time uvrstiti tranše komercijalnih zapisa u usluge Depozitorija i usluge poravnanja i namire SKDD. 7

8 1.15 Uvrštenje tranše komercijalnih zapisa na organizirano tržište kapitala Svaka pojedina tranša komercijalnih zapisa Petrokemije bit će uvrštena u Redovito tržište Zagrebačke burze i na ostala tržišta ukoliko se za to ukaže potreba, a sve potrebne radnje s ciljem uvrštenja iste u navedene kotacije izvršit će PBZ. Uvrštenje pojedine tranše komercijalnih zapisa u Redovito tržište Zagrebačke burze i na ostala tržišta ukoliko se za to ukaže potreba izvršit će isključivo Agent izdanja Iskup komercijalnih zapisa Petrokemija će iskupljivati komercijalne zapise po dospijeću po nazivnoj vrijednosti od 1 odnosno po nazivnoj vrijednosti od 1 EUR primjenom srednjeg tečaja HNB-a na datum dospijeća ukoliko je komercijalni zapis denominiran u EUR Prijevremeni otkup komercijalnih zapisa Petrokemija može, u bilo koje vrijeme, vlasnicima komercijalnih zapisa ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa komercijalnih zapisa kojim raspolaže uz uvjet da, u slučaju kupnje javnom ponudom, takva ponuda bude jednako dostupna svim vlasnicima komercijalnih zapisa. Niti jedan vlasnik komercijalnih zapisa nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja niti je obvezan prodati Izdavatelju bilo koji iznos komercijalnih zapisa kojim raspolaže. Petrokemija može tako prikupljene komercijalne zapise poništiti bez posebne suglasnosti vlasnika komercijalnih zapisa Kašnjenje s iskupom komercijalnih zapisa U slučaju kašnjenja s iskupljivanjem komercijalnih zapisa o dospijeću, Petrokemija će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća do dana isplate. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj plaća na račun SKDD, obračunava se na dospjelu glavnicu bez pripisa zatezne kamate glavnici istekom obračunskog razdoblja primjenom sljedeće formule: C x p x n K= 100 K = zatezna kamata C = glavnica p = stopa zatezne kamate n = broj godina Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula: C x p x d K=

9 odnosno za prijestupnu godinu: C x p x d K= K = zatezna kamata C = glavnica p = stopa zatezne kamate d = broj dana Isplate iz komercijalnih zapisa Sve isplate obveza koje proizlaze iz komercijalnih zapisa bit će učinjene od strane Petrokemije bez ustege ili odbitaka svih sadašnjih ili budućih poreza, carina, akontacije poreza ili pristojbi svake prirode, osim ako takva ustega ili odbitak nije zakonska obveza. Ako je takva ustega ili odbitak zakonska obveza, Petrokemija će platiti dodatne iznose koji su potrebni da vlasnici komercijalnih zapisa prime iznose koje bi primili da takvih traženih ustega ili odbitaka nije bilo Izjave i obveze Petrokemije Petrokemija ovime izjavljuje: (i) da komercijalni zapisi predstavljaju izravnu, bezuvjetnu i prioritetnu obvezu Petrokemije, međusobno su ravnopravni i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim obvezama Petrokemije, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa; (ii) da je dioničko društvo uredno registrirano u registru Trgovačkog suda u Sisku pod brojem MBS ; (iii) da Program izdavanja komercijalnih zapisa te da same tranše izdanja komercijalnih zapisa predstavljaju pravno valjane obveze Petrokemije te da je Petrokemija za Program i sama izdanja tranši komercijalnih zapisa ishodila sva potrebna odobrenja i suglasnosti; (iv) da Program i tranše izdanja komercijalnih zapisa nisu suprotna zakonima i drugim propisima Republike Hrvatske, samom Statutu i općim aktima Petrokemije te ugovorima u kojima je Petrokemija jedna od ugovornih strana; (v) da nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci protiv i u vezi s Petrokemijom nisu pokrenuti niti se očekuje da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost Petrokemije da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz komercijalnih zapisa; (vi) sva financijska izvješća priložena uz Informacijski memorandum istinito, cjelovito i točno odražavaju poslovanje, te financijski i materijalno pravni status Izdavatelja, i od vremena objave financijskih izvješća nije bilo nepovoljnih promjena; (vii) da nije pokrenula nikakve radnje u cilju prestanka rada Društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti; (viii) da neće učiniti nikakve promjene u svom pravnom statusu u smislu spajanja ili pripajanja s drugim društvima, osnivanja, zalaganja ili otuđenja društava-kćeri, ili vlastite ili njihove imovine, čiji bi ishod mogao ugroziti sposobnost Petrokemije da uredno izvršava sve svoje obveze iz Programa i tranši izdanja komercijalnih zapisa; 9

10 (ix) (x) (xi) da neće otuđivati ili opterećivati imovinu ako bi to ugrozilo sposobnost Petrokemije da uredno izvršava sve svoje obveze iz Programa i tranši komercijalnih zapisa; da se poslovanje i materijalno-financijski status Petrokemije nije pogoršao u mjeri da bi time bila ugrožena sposobnost Petrokemije da uredno izvršava svoje obveze iz komercijalnih zapisa; da će, sve dok je i jedan komercijalni zapis neisplaćen, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izdanje, prodaju ili izvršenje obveza koje proizlaze iz komercijalnih zapisa ili njihove valjanosti i naplativosti; (xii) da će ispunjavati sve obveze prema SKDD i organiziranim tržištima kapitala vezane za održanje članstva u SKDD i za održavanje komercijalnih zapisa u uslugama Depozitorija, poravnanja i namire, te za održavanje komercijalnih zapisa na organiziranim tržištima kapitala; (xiii) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Programa od datuma izdanja prve tranše komercijalnih zapisa pa do potpunog dospijeća svih obveza Petrokemije po Programu i tranšama izdanja komercijalnih zapisa; (xiv) da Agent izdanja nema nikakvu odgovornost prema imateljima komercijalnih zapisa za izvršenje obveza Izdavatelja po komercijalnim zapisima te za istinitost i sadržaj ovog Informacijskog memoranduma odnosno potpunost podataka u Informacijskom memorandumu; (xv) da će obavijestiti Agenta izdanja o svakoj promjeni činjenica koja bi mogla utjecati na gore navedena jamstva Slučajevi povrede obveza Izdavatelja Povreda obveza Izdavatelja nastupa u sljedećim slučajevima: (i) neispunjenja bilo koje novčane obveze iz komercijalnih zapisa od strane Izdavatelja o njezinom dospijeću (osim u slučaju kad je takvo neispunjenje posljedica tehničke ili administrativne greške koja ne traje dulje od 15 kalendarskih dana); ili (ii) objava općeg moratorija, odnosno prekida ili bilo kakvog prestanka plaćanja obveza iz komercijalnih zapisa i drugih vrijednosnih papira, obveza temeljem izdanih jamstava, te obveza po kreditima, nakon dana izdavanja komercijalnih zapisa do dana dospijeća komercijalnih zapisa; ili (iii) neispunjenja ili povrede bilo koje nenovčane obveze Izdavatelja iz komercijalnih zapisa, a koje neispunjenje ili povreda traje duže od perioda unutar kojega se očekuje da se neispunjenje ili kršenje obveza uklone; ili (iv) neispunjenja bilo kojih financijskih obveza Izdavatelja prema bilo kojoj osobi, u iznosu većem od EUR 2,5 milijuna, osim ukoliko neispunjenja nisu rezultat tehničkih ili administrativnih grešaka i ukoliko neispunjenje obveze traje više od 60 kalendarskih dana; ili (v) da su bilo koja izjava i obveza Izdavatelja bitno netočni ako to može imati utjecaja na njegovo ispunjenje ugovornih obveza iz komercijalnih zapisa i zbog takvih netočnosti položaj vlasnika komercijalnih zapisa bude nepovoljniji nego što je bio prije takvog događaja; ili (vi) izjave Izdavatelja o njegovoj nesposobnosti za plaćanje dospjelih obveza, likvidacija Izdavatelja, pokretanje stečaja i preustroj u stečaju, bilo da je takav postupak pokrenut od strane stečajnih dužnika ili vjerovnika, insolventnost ili drugi analogni postupci Izdavatelja; ili 10

11 (vii) prestanka cijelog ili dijela poslovanja Izdavatelja, a koji uzrokuje bitne negativne promjene na strani Izdavatelja, posebice spajanje, pripajanje ili bilo koja druga statusna promjena Izdavatelja pri čemu novo društvo ne priznaje obveze temeljem komercijalnih zapisa kao pravni slijednik Izdavatelja, i/ili novo društvo ima značajno lošiju kreditnu sposobnost odnosno bude opterećena znatnijim obvezama nakon statusne promjene nego što je imao Izdavatelj; ili (viii) objave Izdavatelja o obustavi plaćanja obveza; ili (ix) osporavanja od strane Izdavatelja bilo koje svoje obveze iz komercijalnih zapisa. U slučaju povrede obveza od strane Izdavatelja, koja traje duže od 60 dana od pismene obavijesti o povredi, koju Agent izdanja, na zahtjev vlasnika komercijalnog zapisa, dostavi Izdavatelju, vlasnici komercijalnih zapisa koji predstavljaju najmanje 40% od svih ukupno izdanih komercijalnih zapisa u optjecaju mogu sazvati Skupštinu imatelja (vlasnika) komercijalnih zapisa Skupština imatelja (vlasnika) komercijalnih zapisa Odluku o prijevremenom dospijeću komercijalnih zapisa donosi Skupština koju čine svi registrirani vlasnici komercijalnih zapisa (u daljnjem tekstu: Skupština ). Svaki komercijalni zapis nosi jedan glas na Skupštini. Odluke Skupštine smatrat će se donesenima odnosno važećima ukoliko je za pojedinu odluku glasalo najmanje 50% vlasnika komercijalnih zapisa od svih ukupno izdanih komercijalnih zapisa u optjecaju. Skupština ima sljedeće ovlasti: proglasiti slučaj povrede obveze Izdavatelja; donijeti odluku o poduzimanju mjera prisilne naplate; donijeti odluku o prijevremenom dospijeću; donijeti odluku o izmjeni ovih uvjeta, u suglasnosti s Izdavateljem. Sazivanje Skupštine mora se zatražiti pisanim putem, preporučenom poštom od Agenta izdanja. Po primitku zahtjeva za sazivanjem Skupštine Agent izdanja o tome će odmah obavijestiti SDA, Izdavatelja, i Burzu, te će u roku od sedam dana sazvati Skupštinu javnim oglasom objavljenim u najmanje dvije dnevne novine znatnije tiraže koje se prodaju na teritoriju Republike Hrvatske. Oglas kojim se saziva Skupština mora sadržavati jasnu naznaku predmeta o kojem se zahtijeva glasovanje i poziv na glasovanje izjašnjavanjem s običnim protiv ili za. Zaključno s danom primitka obavijesti o zahtjevu za sazivanje Skupštine, SDA će utvrditi popis vlasnika komercijalnih zapisa s naznakom broja komercijalnih zapisa na računu, te će u najkraćem roku dostaviti Agentu izdanja popis vlasnika komercijalnih zapisa s naznakom broja komercijalnih zapisa na računu, prema stanju zaključno s danom primitka obavijesti o zahtjevu za sazivanje Skupštine. Agent izdanja će isti dan popis vlasnika komercijalnih zapisa s naznakom broja komercijalnih zapisa na računu dostaviti Izdavatelju. Skupština se održava pisanim putem, na način da vlasnici komercijalnih zapisa koji su upisani u Depozitorij SDA na dan objave javnog oglasa mogu u roku od pet kalendarskih dana od dana objave oglasa glasovati pisanim putem preporučenom poštom dostavljenom Agentu izdanja o prijedlogu o kojem se zahtijeva glasovanje. Prvog sljedećeg radnog dana nakon isteka roka za glasovanje, Agent izdanja utvrdit će ishod glasovanja. Tako utvrđen ishod glasovanja Agent izdanja objavit će sljedeći radni dan na istovjetan način kao i zahtjev za sazivanjem Skupštine u formi odluke Skupštine. U slučaju odluke Skupštine o prijevremenom dospijeću komercijalnih zapisa, Agent izdanja će za račun vlasnika komercijalnih zapisa pozvati Izdavatelja na prijevremenu otplatu komercijalnih zapisa u roku od 15 kalendarskih dana od dana odluke Skupštine. Zatezna kamata počinje teći prvi radni dan po isteku spomenutog roka. 11

12 Zahtjev za sazivanje Skupštine i dokument o glasovanju moraju biti javnobilježnički ovjereni, s time da u slučaju vlasnika komercijalnih zapisa koji je pravna osoba, u javnobilježničkoj ovjeri mora biti sadržana naznaka o tome da je dokument potpisala ovlaštena osoba. Odluke Skupštine obvezujuće su za sve vlasnike komercijalnih zapisa, a provodi ih Agent izdanja za račun svih vlasnika. Troškove održavanja Skupštine snose pro rata vlasnici komercijalnih zapisa, a regresiraju se od Izdavatelja. Agent izdanja ne provodi prisilnu naplatu. U svrhu održavanja Skupštine, Izdavatelj je suglasan i ovlašćuje Agenta izdanja da u bilo koje doba zatraži i obavi uvid u Depozitorij vlasnika komercijalnih zapisa kod SDA Zaduživanje Izdavatelja Izdavatelj potvrđuje da svoj kratkoročni dug neće povećavati zaduživanjem putem izdavanja komercijalnih zapisa kod kojih Privredna banka Zagreb nije Agent izdanja i Dealer Upis u Depozitorij SKDD i prijenos prava vlasništva Upis u Depozitorij Prilikom svakog izdanja tranši, komercijalni zapisi će se upisati i voditi u Depozitoriju nematerijaliziranih vrijednosnih papira SKDD ( Depozitorij ), ISIN oznaku će prilikom svakog izdanja tranši komercijalnih zapisa odrediti SKDD. Tranše komercijalnih zapisa će se također prilikom izdanja uvrstiti u Usluge Poravnanja i Namire SKDD. Prijenos prava vlasništva Vlasništvo nad komercijalnim zapisima prenosi se prijenosom vlasničke pozicije s računa vrijednosnih papira prodavatelja u korist računa vrijednosnih papira kupca. Prijenos za trgovanje na dan namire provodi SKDD, a o izvršenom prijenosu komercijalnih zapisa SKDD izvješćuje kupca izvodom o stanju njegove vlasničke pozicije. Pravo vlasništva nad komercijalnim zapisima stječe se danom kada je vlasnička pozicija upisana na računu vrijednosnica vlasnika računa u sustavu SKDD. Dokaz vlasništva nad komercijalnim zapisima je stanje u Depozitoriju u SKDD Trgovanje na sekundarnom tržištu Komercijalni zapisi bit će uvršteni u Redovito tržište Zagrebačke burze i na ostala tržišta ukoliko se za to ukaže potreba. Cijena komercijalnih zapisa temeljit će se na diskontiranom iznosu komercijalnih zapisa. Izračun diskontirane cijene komercijalnih zapisa dan je u točci

13 1.26 Platni agent Platni agent je Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62a. Sredstva primljena od Petrokemije na ime iskupa komercijalnih zapisa, koje Petrokemija mora uplatiti na račun SKDD dan prije dospijeća tranše komercijalnih zapisa, SKDD će na datum dospijeća komercijalnih zapisa uplatiti putem platnog sustava vlasniku komercijalnih zapisa, bez odbitaka na ime naknade ili drugih troškova. Na postupak uplate sredstava od strane Petrokemije u korist SKDD primjenjivat će se Pravila SKDD i Ugovor o Platnom agentu sklopljen između Petrokemije i SKDD. Ukoliko je dan dospijeća komercijalnih zapisa neradni dan, isplata će dospjeti prvog sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrđen kao radni dan SKDD, te poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj Obavijesti vlasnika komercijalnih zapisa Do konačne isplate svih iznosa koji proizlaze iz komercijalnih zapisa koji su predmet ovog Informacijskog memoranduma, obavijesti vlasnika komercijalnih zapisa Izdavatelju moraju biti dostavljene u pisanoj formi putem Agenta izdanja na sljedeću adresu: Privredna banka Zagreb d.d. Sektor investicijskog bankarstva Direkcija tržišta kapitala Račkoga 6, Zagreb Faks: 01/ capital.markets@pbz.hr Obavijesti Agenta izdanja Petrokemiji moraju biti dostavljene u pisanoj formi na sljedeću adresu: Petrokemija, d.d. FINANCIJE Aleja Vukovar 4, Kutina Faks: fin@petrokemija.hr 1.28 Zastara Potraživanja prema Petrokemiji iz komercijalnih zapisa zastarijevaju u roku od 5 (pet) godina od datuma dospijeća pojedine Tranše izdanja komercijalnih zapisa Mjerodavno pravo i nadležnost Mjerodavno pravo je pravo Republike Hrvatske uz isključenje kolizijskih normi međunarodnog privatnog prava. Svi sporovi koji proizlaze iz komercijalnih zapisa, uključujući i sporove koji se odnose na pitanja njihovog valjanog nastanka, povrede ili prestanka, kao i na pravne učinke koji iz toga proistječu, konačno će se riješiti pred nadležnim Trgovačkim sudom u Zagrebu. 13

14 1.30 Namjena stečenog prihoda Neto prihod od izdavanja komercijalnih zapisa koristit će se za financiranje proizvodnje i plasman dovoljnih količina gnojiva na domaće tržište za ovogodišnju proljetnu sjetvu, te za financiranje tekućeg poslovanja Ograničenja odgovornosti Agenta izdanja Izdavatelj prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Informacijskog memoranduma. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom komercijalnih zapisa, a koji nisu sadržani u ovom Informacijskom memorandumu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrio Izdavatelj ili PBZ kao Agent izdanja i Dealer. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Agenta izdanja za istinitost i potpunost takvih podataka. Ovaj Informacijski memorandum ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za račun Petrokemije, PBZ-a ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, komercijalnih zapisa u bilo kojoj državi u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju komercijalnih zapisa upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Petrokemije te uvjeta komercijalnih zapisa, uključivo inherentne rizike sadržane u Poglavlju 2 Čimbenici rizika. Izdavanje ovog Informacijskog memoranduma, niti prodaja ili kupnja komercijalnih zapisa ne impliciraju da se okolnosti vezane uz Petrokemiju nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Informacijskog memoranduma. Agent izdanja i Dealer ni na koji način ne odgovara ni jamči Izdavatelju niti bilo kojim trećim osobama (ulagateljima, upisnicima, vlasnicima komercijalnih zapisa i sl.) bilo izravno ili posredno za izvršenje obveza Izdavatelja po komercijalnim zapisima te za istinitost i sadržaj Informacijskog memoranduma odnosno potpunost podataka u Informacijskom memorandumu. Potpisom Zaključnice kupovine vrijednosnih papira na primarnom tržištu ulagatelj izjavljuje da je upoznat sa Informacijskim memorandumom i da ga u cijelosti prihvaća tj. prihvaća činjenicu da Agent izdanja i Dealer ne odgovara prema imateljima komercijalnih zapisa za izvršenje obveza Izdavatelja po komercijalnim zapisima te za istinitost i sadržaj Informacijskog memoranduma odnosno potpunost podatka u Informacijskom memorandumu. 14

15 2 ČIMBENICI RIZIKA Ukupno sagledavanje poslovne pozicije Petrokemije d.d. karakteriziraju brojni parametri čije učinke je vrlo složeno ocijeniti. Čimbenici rizika kojima je izloženo Društvo Petrokemija d.d. i Grupa Petrokemija, sistematizirani su u nastavku. Ujedno upućujemo i na revizorska izvješća za 2007 i godinu, u kojima su opisani rizici likvidnosti, valutni i kamatni rizik, pa ih ovdje nećemo opisivati, osim u mjeri u kojoj procjenjujemo da je potrebno određene čimbenike posebno istaknuti. Rizik promjene cijena najvažnijih sirovina (plin, fosfati, klorid, sumpor) a. Potpisani ugovor za snabdijevanje plinom s INA Industrijom nafte d.d. Zagreb u sebi sadrži formulu za tromjesečno određivanje cijene plina - vezanu uz tečaj USD i kretanje cijena naftnih derivata na svjetskom tržištu, što predstavlja, s obzirom na promjene cijena nafte, izloženost riziku rasta cijene plina. U prvom tromjesečju 2009.g. cijena plina je za Petrokemiju d.d. rasla, iako su cijene nafte na svjetskom tržištu padale, dok je u drugom tromjesečju došlo do pada cijene sukladno formuli. Procjenjujemo nastavak trenda pada cijene plina u trećem tromjesečju i zadržavanje iste razine i u četvrtom tromjesečju. b. Oscilacije cijena sirovina na svjetskom tržištu (fosfat, klorid, sumpor), koje su i do sada bile prisutne, imat će utjecaj na razinu materijalnih troškova i u slijedećem razdoblju. Tržišni rizik Pad cijena gnojiva na svjetskom i regionalnom tržištu do kojeg je došlo u zadnjem tromjesečju godine imao je negativan učinak na financijski rezultat u 2008.g. Pad cijena praćen je i osjetnim smanjenjem potražnje i rastom zaliha, ali se u prvom polugodištu godine tržište postupno konsolidira. Rizici nabave i isporuke plina i ostalih sirovina Ovi rizici postoje, ali potpisani dugoročni ugovori sa stalnim dobavljačima svode ga na razumnu mjeru. Što se tiče mogućnosti nabave plina u slučaju zastoja isporuke plina iz Rusije, u Republici Hrvatskoj ne postoje dovoljni infrastrukturni kapaciteti alternativnih mogućnosti nabave. Međutim, taj se rizik u prethodnim godinama uvijek aktualizirao u vršnim opterećenjima sustava plinoopskrbe RH u drugoj polovici prosinca i siječnju, kada dođe do izrazito niskih temperatura u RH i Europi. 15

16 Tečajni rizik a. Petrokemija d.d. ima visoku ovisnost rezultata o tečaju prema USD i EUR-u i njihovom međuodnosu, što posebno dolazi do izražaja kod nabavki sirovina vezanih uz cijene u USD i značajnog dijela prihoda vezanog uz EUR. Petrokemija je u samom vrhu hrvatskih izvoznika (5. izvoznik u RH u 2007.g.) i samim time podliježe tečajnom riziku. Petrokemija nastoji smanjiti rizik na razumnu mjeru na način da dio proizvoda (npr. Ureu) ciljano prodaje u USD, pokušavajući uskladiti dinamiku priljeva i odljeva. b. Kratkoročni krediti ugovoreni su bez valutne klauzule. Rizik konkurencije Petrokemija d.d. prodaje svoje proizvode na domaćem, regionalnom tržištu (susjedne zemlje) i na tzv. spot tržištu i u duljem vremenskom razdoblju suočava se s konkurencijom otvorenog tržišta. Financijski rizici a. Kreditni rizik Petrokemija d.d. nema dugoročnih kredita, a kratkoročnim zaduživanjem prevladava nedostatak trajnog obrtnog kapitala. b. Rizik likvidnosti Petrokemija d.d. ima koeficijent likvidnosti koji je manji od zadovoljavajućeg, ali u uvjetima lokalnog hrvatskog tržišta kapitala pokušava iznaći dodatne izvore financiranja. Na domaćem tržištu zbog utjecaja financijske krize kupci imaju odgodu plaćanja za proljetnu sjetvu od 120 dana. c. Kamatni rizik Ovaj rizik izražen je kroz povećanje troškova obrtnog kapitala zbog rasta kamatnih stopa i povećanja potrebnih kreditnih sredstava radi produljenja rokova naplate prodane robe. Prosječna kamatna stopa nastoji se sniziti korištenjem kredita iz sredstava HBOR-a (za pripremu izvoza i proizvodnju). Rizik industrije Ovaj se rizik očituje kroz oscilacije međuodnosa cijena na svjetskom tržištu hrane i energetike. Globalna financijska kriza i povezanost industrije gnojiva s promjenama na svjetskom tržištu hrane i energetskom tržištu otvaraju određene rizike predviđanja poslovanja u i slijedećim godinama. Na hrvatskom tržištu ti su rizici slabije izraženi tj. umanjeni su mjerama Vlade RH na poticanju poljoprivredne proizvodnje. Utjecaj poslovanja Društva na ekologiju Petrokemija d.d. sa svojim osnovnim djelatnostima proizvodnje mineralnih gnojiva, čađa i proizvoda na bazi bentonitnih glina ima značajan utjecaj na okoliš. Glavni aspekti okoliša su emisije onečišćujućih tvari u zrak i vode i postupanje s otpadom. Sustav upravljanja okolišem Petrokemije d.d. usklađen je i certificiran prema normi ISO 14001:2004. Društvo ulaže znatna investicijska sredstva u unapređenje sustava zaštite okoliša. 16

17 Rizik promjene vlasnika Nisu nam poznati elementi koji bi u bližoj budućnosti ukazivali na znatniju promjenu vlasničke strukture, posebno u dijelu većinskog vlasnika (Ministarstvo gospodarstva, rada i poduzetništva RH, Hrvatski fond za privatizaciju, Vlada RH, Središnji ured za upravljanje imovinom). Politički rizici Izdavatelj ima sjedište i proizvodne pogone u Republici Hrvatskoj, ali veliki dio svoje proizvodnje izvozi u europske zemlje. Trenutačni politički odnosi RH sa susjednim zemljama te uključivanje u razne sporazume ukazuju da će jačati međusobna suradnja sa zemljama u užem i širem okruženju. 17

18 3 HRVATSKO TRŽIŠTE VRIJEDNOSNIH PAPIRA Nakon rekordne godine, u i početkom hrvatsko tržište vrijednosnih papira zabilježilo je silazni trend u ostvarenom burzovnom prometu, vrijednosti burzovnih indeksa i tržišnoj kapitalizaciji, kao što je bio i slučaj na svim svjetskim burzama. U godini ukupni promet na Zagrebačkoj burzi u odnosu na smanjen je za čak 53,3% i iznosio je 31,1 mlrd. kn. Redoviti promet u iznosio je HRK 17,3 mlrd. kn što je za 24,2% manje u odnosu na godinu. Pritom je redovni promet dionicama manji za 23,4% te je iznosio HRK 16,8 mlrd. kn. Redovni promet obveznicama u istom razdoblju iznosio je 398,1 mil. kn što je u odnosu na manje za čak 47,5%. Usporedo sa padom prometa i burzovni indeksi su u zabilježili smanjenje vrijednosti. Tako je dionički indeks Zagrebačke burze CROBEX niži za čak 67,1% i krajem iznosio je 1.722,25. S druge strane, obveznički indeks CROBIS zabilježio je znatno blaži pad od 6,1% i krajem iznosio je 90,62. Ukupna tržišna kapitalizacija Zagrebačke burze u iznosila je 177,0 mlrd. kn. što je u odnosu na niže za čak 55,1%. Pri tome je u promatranom razdoblju tržišna kapitalizacija dionica snižena na 142,1 mlrd kn ili čak 59,7%. Tržišna kapitalizacija obveznica u zabilježila je smanjenje od 16,1% te je krajem iznosila 35,0 mlrd. kn. U broj vrijednosnih papira kojima se aktivno trgovalo na burzi iznosi 372 što je za 1,1% niže u odnosu na prethodnu godinu. U prvom kvartalu u odnosu na isto razdoblje prethodne godine drastično je smanjen ukupni promet (ostvaren pad od 73,3%) te je iznosio 3,2 mlrd. kn. Redoviti promet na Zagrebačkoj burzi u prvom kvartalu iznosio je 1,6 mlrd. kn te je u odnosu na isto razdoblje prethodne godine niži za čak 71,6%. Pri tome je redovni promet dionicama iznosio 1,6 mlrd. kn i niži je za 72,5%, dok je redovni promet obveznicama iznosio 42,2 mil. kn te je niži za 28,8%. Na dan 31. ožujka dionički indeks CROBEX iznosio je 1.451,32 te je u odnosu na 31. ožujak zabilježio pad od 62,3%. U istom razdoblju obveznički indeks CROBIS zabilježio je nešto blaži pad od 9,3% te je na 31. ožujak iznosio 86,7. Ukupna tržišna kapitalizacija Zagrebačke burze krajem prvog kvartala iznosila je 160,5 mlrd. kn te je u odnosu na isto razdoblje prethodne godine niža za 49,8%. Pri tome je tržišna kapitalizacija dionica iznosila 126,5 mlrd. kn što je za 54,8% manje u odnosu na prvi kvartal dok je tržišna kapitalizacija obveznica iznosila 34,0 mlrd. kn što predstavlja smanjenje od 14,4%. U prvom kvartalu aktivno se trgovalo sa 257 vrijednosnih papira što je u odnosu na prvi kvartal smanjenje od 21,8%. 3.1 Tržište dužničkih vrijednosnih papira U Službenom tržištu Zagrebačke burze početkom svibnja bilo je uvršteno ukupno trideset izdanja obveznica. Od toga, osam izdanja odnosi se na obveznice Republike Hrvatske, jedno izdanje na Fond za naknadu oduzete imovine, jedno izdanje na obveznice izdane od strane s državom povezanih institucija (HBOR obveznice za isplatu kojih u cijelosti jamči Republika Hrvatska), šest izdanja na municipalne obveznice (obveznice Koprivnice, Zadra, Rijeka i Splita dospijeća 2013., i 2017.), jedno izdanje na obveznice financijskih institucija (RBA) te trinaest izdanja na korporacijske obveznice (Atlantic Grupa, HEP dospijeća i 2017., Ingra, "Jadran"-Galenski laboratorij, Jadranka, Jadrolinija, NEXE Grupa, Odašiljači i veze, OT-Optima telekom, Plodine, Podravka i Rijeka promet). U Redovno tržište uvrštene su municipalne obveznice Osijeka i Vinkovaca, dok su u kotaciji Usporedno tržište uvrštena tri izdanja korporacijskih obveznica (Hospitalija trgovina, Metronet telekomunikacije i Linijska nacionalna plovidba). 18

19 Od kratkoročnih vrijednosnih papira, u Službeno tržište uvrštene su tranše komercijalnih zapisa Ingre, Medike i Varteksa dok je u Redovitom tržištu uvršteno ukupno deset tranši komercijalnih zapisa dvije tranše Dalekovoda te po jedna tranša komercijalnih zapisa Digitela MS, HG Spota, Instituta IGH, King ICT, M SAN Grupe, Metronet telekomunikacija, Zagreb-Montaže i Žita. U godini ukupni promet obveznicama na Zagrebačkoj burzi iznosio je HRK 43,9 mlrd. ili 66,0% ukupnog prometa, što predstavlja rast od 26,0% u odnosu na godinu. U ukupni promet obveznicama iznosio je 13,1 mlrd. kn što predstavlja 42,3% ukupnog prometa ostvarenog na Zagrebačkoj burzi i niži je za 70,0% u odnosu na U prvom kvartalu godine ukupni promet obveznicama činio je 48,6% ukupnog prometa ostvarenog na Zagrebačkoj burzi, iznosio je 1,6 mlrd. kn te je u odnosu na prvi kvartal niži za čak 74,0%. U 2007., i prvom kvartalu promet komercijalnim zapisima na Zagrebačkoj burzi bilježi konstantni rast. Tako je u promet komercijalnim zapisima iznosio je 51,3 mil. kn te je za čak 180,3% viši u odnosu na godinu. U promet komercijalnim zapisima iznosio je 103,5 mil. kn što je za čak 101,7% više u odnosu na I na kraju, ako usporedimo prvi kvartal sa prvim kvartalom zabilježen je rast prometa komercijalnim zapisima od gotovo pet puta ili sa 11,8 mil. kn na 69,7 mil. kn. 19

20 3.1.1 Stanje na domaćem tržištu kratkoročnih dužničkih vrijednosnih papira U kratkoročnom segmentu tržišta kapitala, ulagatelji u Hrvatskoj mogu ulagati u 2 različita dužnička vrijednosna papira: trezorske zapise Ministarstva financija Republike Hrvatske i komercijalne zapise. Tablica 1. Pregled izdanih komercijalnih zapisa od travnja do 05. svibnja Izdavatelj Izdano U optjecaju Iznos (mil. kn) Broj tranši Iznos (mil. kn) Broj tranši Atlantic Grupa d.d. RBA 110,00 4 0,00 0 Atlantska plovidba d.d. PBZ 130,00 3 0,00 0 Belišće d.d. PBZ 271, ,00 0 Dalekovod d.d. PBZ 407, ,00 2 Digitel M.S. d.o.o. RBA 100, ,00 1 Dukat d.d. PBZ 177,00 4 0,00 0 H1 Telekom d.d. HPB 102, ,22 1 HG SPOT d.d. ZB 105, ,00 1 HP-Hrvatska pošta d.d. HPB 110, ,00 1 Institut IGH d.d. ZB 80, ,00 1 Ingra d.d. PBZ 281, ,30 2 Istraturist d.d. ZB 70,00 1 0,00 0 Jadranka d.d. PBZ 104,08 9 0,00 0 Jadrolinija ESB 140,00 2 0,00 0 JGL d.d. PBZ 50,00 2 0,00 0 Kamgrad d.o.o. RBA 50,00 1 0,00 0 KING ICT d.o.o. RBA 56, ,30 1 Konstruktor Inženjering d.d. ZB/ESB 173, ,94 1 Kraš d.d. PBZ 95,00 4 0,00 0 M SAN Grupa d.d. PBZ 224, ,00 1 Magma d.d. PBZ 412, ,51 3 Medika d.d. PBZ 330, ,00 1 Metronet telekomunikacije d.d. RBA 77, ,15 3 NEXE Grupa d.d. RBA 75, ,31 1 Oktal Pharma d.o.o. RBA 100,00 2 0,00 0 PBZ CARD d.o.o. PBZ 220,00 3 0,00 0 Pliva d.d. PBZ 450,00 3 0,00 0 Plodine d.d. PBZ 150,00 4 0,00 0 Podravka d.d. PBZ 330,00 8 0,00 0 Podravka d.d. RBA 133, ,61 1 Rijeka promet d.d. PBZ 40,00 1 0,00 0 TEAM d.d. RBA 40,00 1 0,00 0 Varteks d.d. ZB 80, ,00 1 Wulf sport d.d. PBZ 8,50 1 0,00 0 Zagreb-Montaža d.o.o. ZB 95, ,00 2 ŽITO d.o.o. ZB 30, ,00 1 UKUPNO 5.409, ,33 25 Izvor: Privredna banka Zagreb Agent izdanja i Dealer 20

21 Grafički prikaz 1. Komercijalni zapisi u optjecaju od siječnja do svibnja HRK mil sij.06 tra.06 srp.06 lis.06 sij.07 tra.07 srp.07 lis.07 sij.08 tra.08 srp.08 lis.08 sij.09 tra.09 iznos izdanja dospijeva u optjecaju Izvor: Privredna banka Zagreb U posljednjih sedam godina izdano je ukupno 125 tranši komercijalnih zapisa različitih ročnosti u ukupnom iznosu od 5,4 milijarde kuna. Početkom svibnja godine u optjecaju je bilo 25 tranši u ukupnom iznosu od 1,4 milijarde kuna i to tri tranše komercijalnih zapisa Magme i Metronet telekomunikacija, po dvije tranše Dalekovoda, Ingre i Zagreb-Montaže, te po jedna tranša Digitel MS-a, H1 Telekoma, HG Spota, Hrvatske pošte, Instituta IGH, King ICT-a, Konstruktor-Inženjeringa, M SAN Grupe, Medike, NEXE Grupe, Podravke, Varteksa i Žita. Grafički prikaz 2. Struktura izdavatelja u optjecaju na dan 05. svibnja KNGI 0,8% NEXE 5,3% PODR 9,4% HP 7,7% MTEL 5,4% MDKA 4,2% DLKV 15,8% ZTOS 2,1% INGR 8,2% IGH 5,6% MGMA 8,8% H1TE 4,0% VART 3,5% DIMS 3,5% HGSP 3,9% MSAN 3,5% ZGMN 3,2% KSIN 5,2% Izvor: Privredna banka Zagreb Komercijalni zapisi prihvaćeni su od širokog spektra ulagatelja, uključujući investicijske i mirovinske fondove, banke, osiguravajuća društva, brokerske kuće i fizičke osobe. 21

22 Prinos koji nosi komercijalni zapis Izdavatelja utvrđuje se na temelju referentne kamatne stope ( benchmark ) iste ročnosti uvećane za premiju ( spread ) koja odražava kreditni rizik Izdavatelja uzimajući u obzir i trenutne tržišne uvjete. U slučaju izdavanja komercijalnih zapisa referentnu kamatnu stopu predstavlja prinos na trezorski zapis Ministarstva financija iste ročnosti i denominacije, odnosno na interpolirani prinos "najbližih" izdanja. Grafički prikaz 3. 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3, % Kretanje prinosa na trezorske zapise Ministarstva financija RH u posljednjih 12 mjeseci dan 182 dana 364 dana 364 dana EUR Izvor: MF RH Grafički prikaz 4. Iznos trezorskih zapisa Ministarstva financija RH u optjecaju u posljednjih 12 mjeseci mlrd. HRK 91 dan 182 dana 364 dana 364 dana EUR 728 dana Izvor: MF RH 22

23 Na datum 05. svibnja iznos trezorskih zapisa Ministarstva financija RH denominiranih u kunama u optjecaju iznosio je 13,9 milijardi kuna što je za 18,3% više u odnosu na komercijalne zapise denominirane u kunama godinu dana ranije. Od navedenog iznosa komercijalnih zapisa denominiranih u kunama koji su u optjecaju na 05. svibnja 2009., 19,1% ili 2,65 milijardi kuna odnosi se na trezorske zapise koje je Ministarstvo financija izdalo na aukciji 25. studenoga na rok od 728 dana. Ministarstvo financija RH počelo je izdavati trezorske zapise denominirane u eurima od 16. prosinca Na datum 05. svibnja iznos trezorskih zapisa Ministarstva financija denominiranih u eurima iznosio je 568,9 milijuna eura. 3.2 Petrokemija na tržištu novca Petrokemija je uspostavila Program izdavanja komercijalnih zapisa u svibnju godine. Za Agenta izdanja i Dealera Programa izabrana je Privredna banka Zagreb. Petrokemija do sada nije izdavala komercijalne zapise te na datum ovog Informacijkog memoranduma Petrokemija nema komercijalnih zapisa u optjecaju. 3.3 Petrokemija na tržištu kapitala Dionice Petrokemije uvrštene su u Redovito tržište Zagrebačke burze pod oznakom PTKM- R-A. U promet dionicom Petrokemije na Zagrebačkoj burzi iznosio je 196,7 mil. kuna što je za 4,3% niže u odnosu na godinu. Najviša cijena u iznosila je 358,00 kuna, a najniža 81,03. U prva četiri mjeseca promet dionicom Petrokemije iznosio je 16,3 milijuna kuna što je za 78,7% niže u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Pod utjecajem globalne financijske krize tijekom prvog tromjesečja došlo je do daljnjeg pada cijene dionice, dok je u četvrtom mjesecu u prosjeku došlo do blagog oporavka. Tako je u prva četiri mjeseca ove godine najniža cijena iznosila 61,99 HRK, a najviša cijena 113,00 HRK. Grafički prikaz 5. Kretanje prometa i prosječne cijene dionice Petrokemije od početka do 21. svibnja Promet (tis. HRK) Prosječna cijena (HRK) Izvor: Zagrebačka burza Petrokemija do sada nije izdavala obveznice. 23

24 4 KEMIJSKA INDUSTRIJA Prema glavnim industrijskim granama (GIG 2009), u prvom kvartalu g., kao i na kumulativnoj razini, iznova je zabilježen pad proizvodnje do 12,4% u svim grupacijama izuzev energije gdje se bilježi daljnji trend rasta. Kemijska industrija, koja u strukturi industrijske proizvodnje zauzima 3,74%, u prvom kvartalu bilježi pad od 2,7% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Grafički prikaz 6. Kretanje indeksa industrijske proizvodnje, = 100 Izvor: Utjecaj na povezane industrije (prehrambena industrija) Usprkos smanjenoj proizvodnji, zalihe gotovih proizvoda u industriji u ožujku su bilježile međugodišnje povećanje od 4,1%, što potvrđuje da i dalje postoji nedovoljna potražnja za tim proizvodima. Za razliku od veljače, najznačajniji generator rasta ukupnih zaliha u ožujku jesu zalihe u proizvodnji prehrambenih proizvoda koje su porasle za 7,3%, dok se kod zaliha ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda bilježi daljnji trend rasta (7,7%). 1 Gledajući globalnu situaciju prehrambene industrije koja je usko vezana sa cijenama žitarica, prema dostupnim informacijama očekuje se oporavak tržišta krajem ove i slijedeće godine. 1 Izvor: 24

25 Tablica 2. Kretanje cijene žitarica na Chicago Board of Trade (CBOT) Cijena žitarica, HRK/ t Žitarica Zadnja cijena (HRK) Dvotjedna promjena (HRK) Cijena St/Pro 2009 (HRK) Cijena Travanj 2008 (HRK) Cijena 2010 (HRK) Indeksi (1) = 100 Kukuruz (Svibanj) Pšenica (Svibanj) Soja (Svibanj) Riža (Svibanj) (3) / (1) (4) / (1) (5) / (1) 839,28-81,79 904,26 949, ,02 107,74 113,16 163, ,08-110, , , ,64 112,21 124,11 181, ,38 51, , , ,84 88,67 90,44 132, ,84-29, , , ,00 96,32 101,88 184,17 Izvor: FERTECON POTASH REPORT, 21 April

26 5 OPIS PODUZEĆA 5.1 Osnovni podaci TVRTKA: SKRAĆENA TVRTKA: PRIJEVOD TVRTKE: na engleskom jeziku: na njemačkom jeziku: OSNOVNA DJELATNOST: SJEDIŠTE: POSLOVNA ADRESA: PETROKEMIJA, d.d. tvornica gnojiva PETROKEMIJA, d.d. PETROKEMIJA, Plc. Fertilizer Company PETROKEMIJA, AG. Dΰngemittelfabrik proizvodnja mineralnih gnojiva za poljoprivredu, proizvodnja tekućih gnojiva, proizvodnja čađe za gumarsku industriju, proizvodnja gline Aleja Vukovar 4, Kutina Aleja Vukovar 4, Kutina - Boris Mesarić, predsjednik Uprave, zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili prokuristom - Nedjeljko Klopček, član Uprave, OSOBE OVLAŠTENE ZA ZASTUPANJE: zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili predsjednikom Uprave - Tomislav Seletković, član Uprave, zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili predsjednikom Uprave - Zdenka Krstanović, član Uprave zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili predsjednikom Uprave REGISTARSKI SUD: Trgovački sud u Sisku MATIČNI BROJ SUBJEKTA (MBS): OIB: PRAVNI OBLIK: Dioničko društvo TEMELJNI KAPITAL: HRK ,00 BROJ DIONICA: NOMINALNA VRIJEDNOST DIONICE: 270,00 kuna 26

27 Slika 1. Petrokemija d.d. Izvor: Petrokemija 27

28 5.2 Predmet poslovanja djelatnosti PETROKEMIJA d.d. proizvodi mineralna gnojiva, čađe i bentonitne gline te pruža usluge u području razvoja, projektiranja, nadzora, održavanja, umjeravanja, kontrole kvalitete i konzultacija. Predmet poslovanja Društva čine sljedeće djelatnosti: Vađenje gline i kaolina 15.7 Proizvodnja hrane za životinje 20 Prerada drva, proizvodnja proizvoda od drva i pluta, osim namještaja, proizvodnja predmeta od slame i pletarskih materijala 22.2 Tiskarska djelatnost i usluge povezane s tiskanjem 24 Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda Proizvodnja ostalih proizvoda od gume Proizvodnja ostalih nemetalnih proizvoda, d.n Proizvodnja nespomenutih proizvoda od metala 40 Opskrba električnom energijom, plinom, parom i toplom vodom 41 Skupljanje, pročišćavanje i distribucija vode 50 Trgovina mot. vozilima; popravak mot. vozila Vuča vlakova 60.3 Cjevovodni transport 63.1 Prekrcaj tereta i skladištenje Ostale prateće djelatnosti u kopnenom prijevozu Djelatnost ostalih agencija u prijevozu 65.2 Ostalo financijsko posredovanje 70 Poslovanje nekretninama Iznajmljivanje strojeva i opreme za građevinarstvo 72 Računalne i srodne aktivnosti 73.1 Istraž. i raz. u prir., tehn. i tehnol. znan Tehničko ispitivanje i analiza Djelatnost pakiranja Obrazovanje odraslih i ostalo obrazovanje, d.n. 90 Uklanj. otpad. voda, odvoz smeća i sl. djel Ostale rekreacijske djelatnosti, d.n. * Proizvodnja čađe i crnih pigmenata, te proizvoda na bazi čađe i crnih pigmenata * Proizvodnja i prerada bentonitnih glina i drugih nemetala, te proizvodnja na bazi bentonita za sve namjene * Održavanje opreme, uređaja, instalacija, građevinskih objekata te mjerne i regulacijske tehnike * Kupnja i prodaja robe * Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu * Posredovanje i zastupanje u prometu roba i usluga * Pripremanje hrane i pružanje usluga prehrane, pripremanje i usluživanje pića i napitaka i pružanje usluga smještaja * Otpremničke i agencijske usluge u cestovnom prometu * Usluge skladištenja * Prijevoz putnika i tereta u unutarnjem i međunarodnom cestovnom prometu * Projektiranje, građenje i nadzor nad građenjem 28

29 * Usluge kemijskih i fizikalnih laboratorijskih ispitivanja, te analiza proizvoda, sirovina, voda i otpadnih voda, zraka i tla * Usluge : ispitnih stanica, popravak i pregled mjerila ispitivanje metodom bez razaranja, stolarske usluge * Izrada, popravljanje i ugradnja opreme, uređaja, instalacija i djelova * Stručni poslovi zaštite okoliša * Servisiranje vatrogasnih aparata * Gumiranje opreme i održavanje gumirane opreme * Usluge kemijskih i fizikalnih analiza industrijskih kemikalija, katalizatora, biljnog materijala, otpada, mazivih i loživih ulja i plinova * Usluge ispitivanja radnog okoliša * Postupanje s otpadom i opasnim otpadom. 5.3 Povijest i razvoj Petrokemija d.d. Kutina jedini je proizvođač mineralnih gnojiva u Hrvatskoj. Uz ovu osnovnu djelatnost koja čini oko 90% vrijednosti ukupnog poslovanja, Petrokemija d.d. ima i proizvodnju čađe, glinarskih proizvoda, tekućih gnojiva i kemikalija i široki spektar usluga koje nemaju znatnijeg udjela u ukupnom poslovanju. Proizvodni kapaciteti su mineralna gnojiva tona, čađa tona i glinarski proizvodi tona godišnje. Proizvodnja gnojiva u Kutini, jedna je od najvećih u jugoistočnoj Europi. Na temelju prirodnih sirovina (prirodni plin, atmosferski dušik), uz vlastiti amonijak proizvodi više vrsta dušičnih gnojiva: UREU, KAN, UAN (tekuće gnojivo) i AN (amonij-nitrat za poljoprivredu). Proizvođač je i NPK gnojiva srednje i visoke koncentracije hranjiva. Petrokemija d.d. je trgovačko društvo s dugom industrijskom tradicijom, koja datira iz tridesetih godina XX. stoljeća. Tvornica čađe sagrađena je 1938., tvornica glina i tvornica gnojiva I faza i II faza godine. INA Petrokemija d.d. osnovana je godine kao dioničko društvo u potpunom vlasništvu INA Industrija nafte d.d. Zagreb, a godine INA d.d. prodala je kompletan udio u vlasništvu Državnoj agenciji za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka, pa je ista godine prenijela vlasništvo nad Društvom na Fond za privatizaciju. Tijekom godine Petrokemija je uključena u kuponsku privatizaciju. Od lipnja godine Društvo kotira na Zagrebačkoj burzi (dionica PTKM-R-A). 5.4 Strategija poslovanja Petrokemija je danas važan strateški oslonac domaćoj i poljoprivredi šire regije, a strateški joj je cilj zadržati lidersku poziciju i u narednom razdoblju. Najznačajniji tržišni utjecaj na poslovanje Petrokemije d.d. na domaćem tržištu ima intenzivnost gnojidbe u hrvatskoj poljoprivredi, koja upućuje na nužnost postupnog porasta potrošnje. Regionalno tržište susjednih zemalja slijedeće je vrlo bitno tržište, na kojem Petrokemija konkurira tradicionalnom nazočnošću kod kupaca i kvalitetom, dok se na ostalim tržištima zbog visokih transportnih troškova plasiraju količine nužne za dinamičko popunjavanje iskorištenosti kapaciteta. 29

30 Razvojne mogućnosti temelje se na slijedećim prednostima: Smještaj u centru poljoprivredne regije Slavonija, Baranja, Podravina, Posavina, Semberija, Slovenija, Vojvodina; Prometna povezanost - Petrokemija je smještena uz glavne željezničke i cestovne pravce u RH te je dobro povezana s morskim (Šibenik, Rijeka, Split) i riječnim lukama (Vukovar, Osijek); Moderna, dobro održavana tehnologija, koja uz određena umjerena ulaganja zadovoljava tehničke i ekološke standarde; Stručni i iskusni kadrovi, sposobni odgovoriti na sve zahtjeve tržišta (40 godišnje akumulirano iskustvo u proizvodnji mineralnih gnojiva); Kvaliteta proizvoda potvrđena ISO standardima; Dominantna tržišna pozicija u Hrvatskoj te regionalnim tržištima Slovenije i BiH, prisutnost na tržištu susjednih zemalja Italije i Srbije te mnogih drugih; Široka lepeza proizvoda vrlo visoke kvalitete - kompleksna NPK gnojiva, prilirani i granulirani KAN, AN te prilirana UREA, tekuća gnojiva, čađe različitog asortimana, proizvodi za ljevarstvo, dodaci za stočnu hranu i ostali proizvodi na bazi bentonitne gline; Proizvodnja čitavog niza kemikalija koje su baza anorganske industrije (dušična, sumporna, fosforna, silikofluorovodična kiselina, amonijak, ugljični dioksid, amonijačna voda itd.). Kvaliteta proizvoda i zaštita okoliša imaju posebno važno mjesto u poslovnoj politici Petrokemije. Tvrtka posjeduje certifikate ISO 9001:2000 za upravljanje kvalitetom i ISO 14001:2004 za upravljanje okolišem. 5.5 Povezana društva Članice Grupe Petrokemija Petrokemija d.d. nema znatnijih ulaganja u povezana društva koja bitno utječu na rezultat poslovanja. U 100%-tnom vlasništvu ima tri društva kćeri restoran, izvozno poduzeće u Novom Sadu te predstavništvo za REACH program u Novom Mestu. Stanje udjela na g.: 1. Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, 100% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost ugostiteljstva, namijenjena prije svega prehrani vlastitih radnika i manjim dijelom pružanju vanjskih usluga. Vrijednost udjela na godine je ,52 kuna. 2. Petrokemija Export import d.o.o. Novi Sad, 100% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost trgovina uvoz i izvoz. Vrijednost udjela na godine je ,77 kuna. 3. Petrokemija d.o.o. Novo Mesto, 100% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost osnovana sa svrhom provođenja REACH direktive Europska uredba (EC 1907/2006) kojom se propisuje registracija, evaluacija i autorizacija kemikalija, a stupila je na snagu 1. lipnja godine. 30

31 5.5.2 Ostali udjeli Petrokemije d.d. OSTALI UDJELI, stanje na g.: 1. Luka Šibenik, 25,24% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost lučke usluge (utovar i pretovar sirovina i gotovih proizvoda). Vrijednost udjela na godine je ,56 kuna. 2. PBZ d.d. Zagreb, 0,12% udjela. Vrijednost udjela na je ,00 3. NET Nezavisna televizija Kutina vrijednost udjela 7.536,47. Ukupna vrijednost ulaganja u dugotrajnu financijsku imovinu (udjele) na godine ima vrijednost , Proizvodni program Petrokemije d.d. PC PROIZVODNJA GNOJIVA Proizvodnja gnojiva odvija se na nizu međusobno povezanih postrojenja za koja navodimo osnovne karakteristike. 1. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU AMONIJAKA Postrojenje za proizvodnju amonijaka (Amonijak-2) u Proizvodnji mineralnih gnojiva Petrokemije, d.d. projektiralo je i izradilo američko poduzeće «PULLMAN KELLOG Ltd.» Proces je koncipiran na originalnoj «KELLOG»-ovoj metodi, a temelji se na visokotlačnom reformingu za proizvodnju amonijaka koji za postupak koristi prirodni plin. Projektni kapacitet iznosi t/d ili t/a čistog amonijaka. Prosječna godišnja proizvodnja u zadnje dvije godine je t/a ili 97 % projektnog kapaciteta. Postrojenje je pušteno u rad godine kada su proizvedene i prve količine amonijaka. Za proizvodnju amonijaka koristi se prirodni plin, kao sirovina i energent, te zrak. Kao pomoćni medij koristi se i voda obrađena u skladu sa zahtjevima procesa. 2. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU UREE Postrojenje Urea-2 počelo je s proizvodnjom godine. Tehnološki proces proizvodnje uree zasniva se na «STAMICARBON»-ovom CO2 stripping-procesu koristeći tekući amonijak i plinoviti ugljični dioksid. Postrojenje je projektirano za proizvodnju t uree dnevno. 31

32 3. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU KAN-a U Petrokemiji postoje dva postrojenja za proizvodnju KAN-a. POSTROJENJE KAN-1 Postrojenje KAN-a proradilo je 1968.g. s proizvodnjom priliranog KAN-a dnevnim kapacitetom 578 t/d KAN 27 % N. Izgrađeno je po licenci firme «KALTENBACH-THURING». Ovo postrojenje je modificirano 1998.g. za proizvodnju granuliranog KAN-a po licenci iste firme s kapacitetom od 578 t/d KAN 27 % N ili 450 t/d AN 33,5 % N. POSTROJENJE AN/KAN-2 Postrojenje za proizvodnju AN/KAN-2 izrađeno je po licenci firme «KALTENBACH- THURING» i u mogućnosti je proizvesti 500 t/d čistog NH4NO3 u obliku slijedećih alternativnih proizvoda: 648 t/d KAN-a s 27 % N 525 t/d AN-a s 33,5 % N 501 t/d AN-a s 34,8 % N tehnički 501 t/d AN-a s 34,8 % N porozni sa 6 % ili 12 % apsorpcija ulja 40 t/d 95 % taline AN-a U posebnom dijelu postrojenja mogu se proizvoditi slijedeći tekući proizvodi: Barrett otopina s 40 % N u količini od 147 t/d UAN-otopina s 30 % N u količini od 650 t/d Amonijačna voda s 25 % NH3 u količini od 50 t/d 4. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU DUŠIČNE KISELINE U Petrokemiji postoje dva postrojenja za proizvodnju dušične kiseline. U kompleksu 1. faze je postrojenje kapaciteta 2 puta po 405 t/d koje je u funkciji od godine. U sklopu 2. faze je postrojenje kapaciteta 450 t/d kiseline, a u radu je od godine. Ukupan kapacitet na oba postrojenja iznosi t/d. Oba postrojenja su izgrađena po licenci francuske tvrtke «GRANDE PAROISSE» iz Pariza. Iako među njima postoje male tehnološke različitosti, postrojenja su vrlo slična pa se za oba pogona može uzeti isti tehnološki opis. 5. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU SUMPORNE KISELINE Postrojenje za proizvodnju sumporne kiseline u Petrokemiji, d.d. Kutina izvedeno je po licenci firme «CHEMIEBAU BAYER». Postrojenje je u radu od godine. Nominalni kapacitet je t/d koncentrirane sumporne kiseline (98,4 %) visoke čistoće. Najveći dio proizvedene kiseline se koristi za proizvodnju fosforne kiseline, odnosno za proizvodnju fosforne komponente mineralnih gnojiva. Manji dio kiseline se koristi kod prerade vode, za poboljšanje fizikalnih svojstava mineralnih gnojiva ili kao gotov proizvod prodaje na tržištu. 32

33 6. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU FOSFORNE KISELINE Petrokemija, d.d. je odabrala dihidratni postupak proizvodnje fosforne kiseline (licencor: «FISONS», projektant: «DAVY INTERNATIONAL Ltd.»). Kapacitet postrojenja: 500 t/d P 2 O 5 slabe kiseline, 550 t/d P 2 O 5 jake kiseline i 17 t/d H 2 SiF POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU NPK GNOJIVA POSTROJENJE NPK-1 Postrojenje NPK-1 s radom je počelo 24. travnja 1968.g. Konstruirano je za proizvodnju t/d formulacije NPK ili tona godišnje, po postupku francuske firme «P.E.C. (Potasse et Engrais Chimique)». Do danas je proizvedeno 15,5 milijuna tona gnojiva ( god). Postrojenje je osposobljeno za proizvodnju velikog broja različitih formulacija NPK gnojiva u omjeru hranjivih elemenata 1:2:3, preko 1:1:1 pa sve do 2:1:1, dnevnim kapacitetom t/d formulacije , koja se danas najviše proizvodi (90%). POSTROJENJE MAP/NPK-2 Licencor: «FISONS Ltd», projektant: «DAVY INTERNATIONAL Ltd». Postrojenje je pušteno u rad 17. svibnja 1983.g. Kapacitet postrojenja: NPK-kompleksna gnojiva t/d (rad s lugom MAP-a), t/d (rad s cijevnim T-reaktorom) NPK, PK i NP mješana gnojiva 600 t/d, MAP monoamonijev fosfat t/d. Za proizvodnju na postrojenju MAP/NPK-2 koriste se slijedeće sirovine i energenti: krute sirovine: KCl, K 2 SO 4, Urea, MAP, amonijev sulfat, punilo kvarcni pijesak i mikroelementi tekuće sirovine: fosfatna i sulfatna kiselina, amonijak, N-otopina (Barrett), obrađena sirova voda energofluidi: prirodni plin, istrumentalni i servisni zrak, dušik, para tlaka 4 i 12 bara električna energija. 8. PROIZVODNJA I DOBIVANJE ELEKTRIČNE I TOPLINSKE ENERGIJE Početkom šezdesetih godina započela je izgradnja tvornice mineralnih gnojiva, danas poznata pod nazivom prva faza, a koja je nedugo potom i puštena u rad. Sam energetski sustav u to doba svodio se na proizvodnju toplinske energije namijenjene pokrivanju potreba postrojenja, dok se električna energija kupovala od elektroprivrede. Osnovicu sustava su tada činila četiri generatora pare ukupnog kapaciteta 30 t/h 12 barske pare. U kompleksu 2. faze izgrađen je energetski sustav koji je pored toplinske energije proizvodio i električnu energiju dostatnu za sva postrojenja unutar tvornice mineralnih gnojiva. Tako su osnovu energetskog sustava činila tri generatora pare ukupnog kapaciteta od 360 t/h vodene pare te turbogeneratorski set kapaciteta 35 MW. Takav energetski sustav postoji i danas, ali s nizom manjih preinaka i inovacija koja su napravljena na osnovi iskustava u eksploataciji, a s ciljem ili smanjenja troškova proizvodnje ili olakšavanja odvijanja proizvodnje. Pored navedenih generatora pare koji s cjelokupnom zajedničkom armaturom i opremom spadaju u postrojenje Energana, energetski sustav čine još i postrojenja za pripremu, obradu i distribuciju voda (rashladni, demineralizirani sustav, sustav pitke vode, kondenzata, akumulacijski sustav), sustav za prijenos i distribuciju električne energije, sustav za 33

34 skladištenje, transport i pripremu loživog ulja, sustav za transport i pripremu plina, kompresornica zraka, pomoćna energetska postrojenja i instalacije. 9. PRERADA I OBRADA VODE Iz akumulacijskog jezera «Ilova» se sirova voda dobavlja na proizvodnju pitke vode kapaciteta 120 m3/h i dekarbonizirane vode kapaciteta 960 m3/ uz upotrebu kemikalija. Dekarbonizirana voda se koristi za proizvodnju demineralizirane vode kapaciteta 65 m3/h, dopunu rashladnog sustava i za procesna postrojenja. Demineralizirana voda se upotrebljava za napajanje parnih kotlova i kao procesna voda za postrojenja. Rashladni sustav je otvoreni recirkulacijski sustav kapaciteta m3/h i koristi se za hlađenje proizvodnih postrojenja. Iz akumulacijskog jezera «Pakra» se sirova voda dobavlja za proizvodnju dekarbonizirane vode kapaciteta m 3 /h uz upotrebu kemikalija. Dekarbonizirana voda se koristi za procesna postrojenja, ionsku dekarbonizaciju, za nadopunu rashladnog bazena i za proizvodnju demineralizirane vode kapaciteta 280 m 3 /h. Demineralizirana voda se upotrebljava za napajanje kotlova i kao procesna za postrojenja. Rashladni sustav je otvoreni recirkulacijski sustav kapaciteta m 3 /h i koristi se za hlađenje proizvodnih postrojenja. Postrojenje za obradu otpadnih voda kapaciteta 285 m 3 /h obrađuje otpadnu vodu tvornice mineralnih gnojiva. Obrađena otpadna voda se koristi za nadopunu rashladnog bazena, a proizvedeni 50 %-tni amonij-nitrat se vraća u proces proizvodnje NPK gnojiva. PC PROIZVODNJA ČAĐA PROIZVODNJA ČAĐA s dugom tradicijom proizvodnje dokazana je prodajom čađa najpoznatijim svjetskim koncernima gumarske industrije, ali i prodajom vlastite tehnologije. Čađa se uglavnom upotrebljava u gumarskoj industriji (za proizvodnju pneumatika, cijevi, pogonskog remenja), a crni pigmenti za tiskarsku boju, crne premaze, plastiku, boje za tekstil i slično. PC PROIZVODNJA GLINA PROIZVODNJA GLINA ima široku lepezu proizvoda: od bentonita, za potrebe eksploatacije nafte, ljevačku industriju, bjelančevinsko-mineralne dodatke stočnoj hrani pa do stelje Felina za kućne ljubimce s oznakom Prijatelj okoliša. Značajan dio programa čine Florini - mala pakiranja gnojiva. Na ponudi je i Bistrina - sredstvo za bistrenje mošta vina, sokova, octa i sirupa. PC TEKUĆA GNOJIVA, USLUGE I SERVISI TEKUĆA GNOJIVA, USLUGE I SERVISI nude paletu proizvoda: od Fertine, tekuće hrane za bilje, do sredstava u kućanstvu, gumiranja proizvoda, tiskarskih usluga, servisiranja vatrogasnih aparata i vulkanizerskih usluga. 34

35 PC ODRŽAVANJE PC ODRŽAVANJE ima 400 zaposlenih, temeljna djelatnost je održavanje proizvodnih i transportnih postrojenja kao i ostalih objekata i konstrukcija u vlasništvu Petrokemije, d.d. PC Održavanje organiziran je strukovno i podijeljen u slijedeće Službe: - Služba strojarskih radionica, - Priprema rada Strojno, - Tehnička služba za strojarsku opremu, - Služba elektro radionica, - Tehnička služba MIRT, - MIRT radionica, - Građevinska služba, - Inženjering i - Logistička služba. Uz iskusne radnike, PC Održavanje dobro je opremljen radioničkim i laboratorijskim prostorom, potrebnom opremom, alatima i uređajima. U svojim aktivnostima koristi standardne metode održavanja, ali i najsuvremenije pristupe i tehnologije kroz specijalistička održavanja i usluge. Više od 40 godina iskustva na održavanju opreme jamstvo su kvalitete usluga. Kao tržišno orijentiran, svoje usluge pruža i na vanjskom tržištu. 5.7 Organizacijska shema Grupe Petrokemija Grupu Petrokemija predstavljaju matično društvo Petrokemija d.d. Kutina i društva kćeri: - Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, - Petrokemija d.o.o. Novi Sad i - Petrokemija d.o.o. Novo Mesto. 35

36 Grafički prikaz 7. Organizacijska struktura Grupe Petrokemija RESTORAN PETROKEMIJA d.o.o. Kutina PETROKEMIJA d.o.o. Novo Mesto PETROKEMIJA d.o.o. Novi Sad Izvor: Petrokemija 5.8 Tržišni položaj Položaj Petrokemije d.d. Kutina na hrvatskom tržištu je stabilan. Petrokemija pokriva i zadovoljava 90 do 95% ukupnih tržišnih potreba. Na tržištu regije položaj je različit od države do države, npr. u Sloveniji Petrokemija zadovoljava 70 do 80% tržišta. Značajne količine plasiraju se na tržišta BiH, Italije, Austrije, Mađarske, i Južne Njemačke koristeći logističke prednosti željeničkog, riječnog i pomorskog puta te se također drži dobra konkurentska pozicija. Na tržištu regije i okruženja postoji manji broj proizvođača koji ne mogu bitno utjecati na značaj i tržišnu ulogu Petrokemije. Značajniji i veći proizvođači iz Italije i Austrije orijentirani su na domicilna te sjeverna i zapadna Europska tržišta. Petrokemija planira daljnju penetraciju, kao i povećanje plasmana mineralnog gnojiva na hrvatskom i tržištima u regiji. Zbog većih zavisnih troškova i manje profitabilnosti prodaja na ostalim tržištima pokazuje trend smanjenja. 36

37 5.9 Kupci Na hrvatskom tržištu najzastupljeniji su kupci Agrokor sa tržišnim udjelom od 30 do 40%, Žito 15 do 20%, dok 20% čine 15 do 20 srednje velikih kupaca. Iako navedeni kupci imaju veliki udio u plasmanu roba Petrokemije, smatramo da to ne utječe na direktnu ovisnost Petrokemije o njima. Obzirom da se očekuje jačanje bankarskog sektora, i njegovo snažnije sudjelovanje u financiranju poljoprivredne proizvodnje, uloga velikih kupaca trebala bi biti i manja. Na regionalnom tržištu Petrokemija plasira svoje proizvode preko ugovorenih distributera s kojima je vezana ekskluzivnim ugovorima i ugovorima o dugoročnoj poslovnoj suradnji, i oni provode politiku koja se utvrđuje u samoj Petrokemiji. Tablica 3. Struktura kupaca u zemlji za i prvi kvartal Naziv kupca Promet Promet Agrokor Zagreb 41,55% 38,02% Žito Osijek 16,32% 17,78% Gorup Klanjec 6,12% 7,31% Poljocentar Križevci 3,73% 4,42% Osatina Semeljci 3,15% 0,85% PZ Prvča 2,28% 3,16% Kutjevo d.d. Kutjevo 1,37% 0,00% Ktc Križevci 1,17% 1,57% Trgonom Novi Marof 0,65% 1,27% PPK Valpovo 0,64% 0,03% Ostali 23,02% 25,58% Ukupno 100,00% 100,00% Izvor: Petrokemija Grafički prikaz 8. Struktura kupaca u zemlji za Trgonom Novi Marof 0,7% Ktc Križevci 1,2% Kutjevo d.d. Kutjevo 1,4% PPK Valpovo 0,6% Ostali 23,0% Agrokor Zagreb 41,5% PZ Prvča 2,3% Osatina Semeljci 3,1% Poljocentar Križevci 3,7% Gorup Klanjec 6,1% Žito Osijek 16,3% Izvor: Petrokemija 37

38 Tablica 4. Struktura kupaca u inozemstvu za i prvi kvartal Naziv kupca Promet Promet Adriaoil Milano 13,48% 10,43% Mekatrade Geneve 12,97% 15,67% Common Mar. Belgija 11,18% 5,95% Danutrade Wien 11,87% 6,64% Zrno Raka 5,80% 10,94% Modeko Gradiška 5,02% 1,42% Rapić Gradiška 4,99% 2,62% Nafta Lendava 4,93% 6,05% 13 M Murska Sobota 3,74% 5,53% KZ Ptuj 3,63% 3,08% Ostali 22,39% 31,66% Ukupno 100,00% 100,00% Izvor: Petrokemija Grafički prikaz 9. Struktura kupaca u inozemstvu za KZ Ptuj 3,6% Ostali 22,4% Adriaoil Milano 13,5% Mekatrade Geneve 13,0% 13 M Murska Sobota 3,7% Common Mar. Belgija 11,2% Nafta Lendava 4,9% Rapić Gradiška 5,0% Modeko Gradiška 5,0% Zrno Raka 5,8% Danutrade Wien 11,9% Izvor: Petrokemija 5.10 Dobavljači Petrokemija je za sve strateške sirovine (fosfat, KCl, sumpor) potpisala dugoročne ugovore sa svojim strateškim dobavljačima, ali zbog smanjenja rizika i eventualne ovisnosti proizvodnje Petrokemija je u stalnim kontaktima sa alternativnim dobavljačima. Strateška sirovina plin, za sada se dobavlja od jednog dobavljača, te ovisi o ograničenim distribucijskim kapacitetima, osobito u zimskom periodu. U narednom razdoblju očekuje se otvaranje alternativnih izvora kao što su distribucija preko Mađarske, južni tok iz Rusije, LNG terminal od te Petrokemija očekuje poboljšane uvjete i veću sigurnost u snabdijevanju plinom. 38

39 Tablica 5. Struktura dobavljača u zemlji za i prvi kvartal Naziv dobavljača Ina d.d. Zagreb 49,48% 63,43% Agrokor Zagreb 25,91% 11,10% HZ Cargo Zagreb 3,40% 2,05% Ina d.d.rafin.zagreb 3,19% 6,09% Luka Sibenik 1,12% 0,81% HEP Opskrba 1,07% 0,81% Drava Inter. Osijek 0,97% 0,69% Fond za zas.ok.zgb 0,68% 0,01% Croatia osiguranje 0,54% 0,71% Hr.vode Zagreb 0,51% 0,16% Ostali 13,13% 14,16% Ukupno 100,00% 100,00% Izvor: Petrokemija Grafički prikaz 10. Struktura dobavljača u zemlji za Fond za zas.ok.zgb 0,7% Croatia osiguranje 0,5% Hr.vode Zagreb 0,5% Ostali 13,1% Ina d.d. Zagreb 49,5% Drava Inter. Osijek 1,0% HEP Opskrba 1,1% Luka Sibenik 1,1% Ina d.d.rafin.zagreb 3,2% HZ Cargo Zagreb 3,4% Agrokor Zagreb 25,9% Izvor: Petrokemija 39

40 Tablica 6. Struktura dobavljača iz inozemstva za i prvi kvartal Naziv dobavljača OCP Maroko 47,17% 60,54% AOM Milano 28,58% 22,49% Teotrade 10,34% 0,80% Vogemann Hamburg 4,29% 3,64% Bischof+Klein 1,69% 4,25% Danutrade Wien 1,54% 0,00% Air Products 1,21% 0,00% Sava Tires 0,57% 1,95% American Gilsonite 0,47% 0,13% Ofmeco 0,45% 0,00% Ostali 3,69% 6,20% Ukupno 100,00% 100,00% Izvor: Petrokemija Grafički prikaz 11. Struktura dobavljača iz inozemstva za Air Products 1,2% American Gilsonite 0,5% Sava Tires 0,6% Ofmeco 0,5% Ostali 3,7% OCP Maroko 47,2% Danutrade Wien 1,5% Bischof+Klein 1,7% Vogemann Hamburg 4,3% Teotrade 10,3% AOM Milano 28,6% Izvor: Petrokemija 40

41 5.11 Investicije Kao što je to bilo u svim godinama do sada, tako će i u budućnosti Petrokemija d.d. nastaviti s kontinuiranim ulaganjima u svoje poslovne aktivnosti. U odnosu na ranije godine, planira se znatno povećanje investicija u zaštitu okoliša i poboljšanje kondicija postrojenja. U razdoblju od do godine ukupno je investirano kuna. Najveći dio tih investicija odnosi se na ulaganja u modernizaciju proizvodnih procesa i postrojenja u svrhu ušteda sirovina i energije. Investicije koje su trenutno u tijeku najvećim dijelom se odnose na zaštitu okoliša, odnosno smanjenje emisija onečišćujućih tvari u zrak zbog usklađivanja sa zakonskim i normama EU. Bez obzira na svjetsku ekonomsku krizu i recesiju Petrokemija d.d. nastavlja s ulaganjima. Tako su ostvarene investicije u prvom tromjesečju godine u iznosu od 17,5 milijuna kuna što je 38% više od istog razdoblja prethodne godine. Planirane investicije u razdoblju od do također se ponajviše odnose na ulaganja u zaštitu okoliša, a ukupna vrijednost se procjenjuje na oko kunu. 41

42 Pregled realiziranih investicija u razdoblju od do NAZIV INVESTICIJE 1) MODERNIZACIJE PROIZVODNIH PROCESA I POSTROJENJA U SVRHU UŠTEDA SIROVINA (NORMATIVI) I ENERGIJE VRIJEDNOST (HRK) EFEKT - REKONSTRUKCIJE SINTEZNE SEKCIJE Smanjenje normativa pr. plina - energetska učinkovitost - ZAMJENA IZOLACIJE SPREMNIKA AMONIJAKA Energetska učinkovitost - REKONSTRUKCIJA RASHLADNIH TORNJEVA Energetska učinkovitost, smanjenje utroška kemikalija - MODERNIZACIJA SUSTAVA ZA KONTROLU I VOĐENJE PROCESA/ POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU AMONIJAKA I UREE/ TE KONTIN Sigurnost - ZAMJENA GRANULATORA NA POSTROJENJU NPK Modernizacija - zamjena za dotrajalo - MODERNIZACIJA SUSTAVA OTPREME MINERALNIH GNOJIVA I GLINARSKIH PROIZVODA Konkurentnost na tržištu - TURBINE I KOMPRESORI Sigurnost - zamjena za dotrajalo, ušteda energije - OSTALA OPREMA (IZMJENJIVAČI) TOPLINE, CJEVOVODI, TR. SUSTAVI Sigurnost, energetska učinkovitost - zamjena staro za novo - REKONSTRUKCIJA MLINA-2 NA POSTROJENJU ZA PROIZVODNJU GLINA Povećanje proizvodnje, energetska učinkovitost 2) INVESTICIJE U SVRHU ZAŠTITE OKOLIŠA - IZDVAJANJE VODIKA I AMONIJAKA IZ DIMNIH PLINOVA Povrat vodika u proces - energetska učinkovitost POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU AMONIJAKA Povrat amonijaka -smanjenje emisija u zrak - povećanje iskorištenja sirovina - SPALJIVANJE VODIKOVOG SULFIDA (H2S) IZ DIMNIH PLINOVA POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU ČAĐE Zaštita okoliša - UREĐENJE POVRŠINE ZA KEMIJSKO PRANJE I ČIŠĆENJE Zaštita okoliša - ZAMJENA VREĆASTIH FILTERA U PROIZVODNJI GLINA I ČAĐE Zaštita okoliša - UGRADNJA UTIŠIVAČA BUKE NA POSTROJENJIMA ZA PROIZVODNJU UREE I ENERGANI Zaštita od buke - ZAMJENA ENERGETSKIH TRANSFORMATORA Zaštita okoliša (PCB) 3) INVESTICIJE U TIJEKU - APSORPCIJA PLINOVA SEKCIJE REAKTORA NA POSTROJENJA NPK Zaštita okoliša, povećanje iskorištenja sirovina - APSORPCIJA PLINOVA SEKCIJE GRANULACIJE NA POSTROJENJU NPK Zaštita okoliša, povećanje iskorištenja sirovina - SMANJENJE EMISIJE Nox NA POSTROJENJU ZA PROIZVODNJU DUŠIČNE KISELINE Zaštita okoliša - OPTIMIZACIJA PROCESA POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU UREE Zaštita okoliša (smanjenje emisije amonijaka i uree u zrak, poboljšanje obrade otpadne vode, povećanje iskorištenja sirovina) - OBRADA BAZIČNOG KONDENZATA REVERZNOM OSMOZOM Zaštita okoliša - ZAMJENA STRIPERA E NA POSTROJENJU ZA PROIZVODNJU UREE Sigurnost, zamjena staro za novo Izvor: Petrokemija UKUPNO

43 Pregled planiranih investicija u razdoblju od do PC/TC NAZIV INVESTICIJE VRIJEDNOST (HRK) EFEKT PROIZVODNJA GLINA 1. BENTONITNI TEPISI Ulaganje u osiguranje isporuke bentonita (ugovor s kupcem) zahtjevi tržišta 2. TERAFINI Nova proizvodnja, stvaranje prihoda i osvajanje novog tržišta (SLO, BiH, SRBIJA, HRVATSKA i EUROPSKA UNIJA) PROIZVODNJA PALETA 3. LINIJA ZA AUTOMATSKO SKLAPANJE PALETA Povećanje proizvodnje paleta radi osiguranja isporuke gotovih proizvoda - Modernizacija proizvodnje i smanjenje troškova rada, ulaganje u zaštitu okoliša - Uvođenje novih proizvoda (PELETE) i zaštita okoliša, maksimalno iskorištenje sirovina 4. MODERNIZACIJA PILANE Povećanje kapaciteta za 100 % PROIZVODNJA ČAĐA 5. UVOĐENJE TEKUĆEG CO2 U PROCES LINIJE Smanjenje normativa utroška sirovina 6. UVOĐENJE OTPADNIH PLINOVA U PROCES LINIJE Smanjenje normativa utroška sirovina 7. POVEĆANJE ISKORIŠTENJA ČAĐE KOD ULJNO PEĆNOG POSTUPKA UVOĐENJA CO Unapređenje proizvodnje, ušteda i veće iskorištenje sirovina, povećanje proizvodnje za % 8. SPALJIVANJE OTPADNIH PLINOVA PROCESA - Unapređenje proizvodnje za vlastite potrebe, ušteda U TERMIČKOM OKSIDATORU I PROIZVODNJA 5t/h energije u proizvodnji čađe, ekološki efekt na smanjenje VODENE PARE I TLAKA 12 BARA emisije CO2 TRANSPORT 9. POSTROJENJE ZA PRANJE VAGONA Unapređenje otpreme gnojiva u rinfuzi željeznicom 10. LINIJA ZA PALETIZACIJU NA PAKIRNICI Modernizacija otpreme gotovih proizvoda, 25 kg ambalaže, zadržavanje tržišta gotovih proizvoda TGUS 11. PROIZVODNJA AD-BLUE Izgradnja novog pogona za proizvodnju ad-blue, osvajanje novog tržišta i utjecaj na zaštitu okoliša PROIZVODNJA GNOJIVA 12. SMANJENJE EMISIJE N2O Zaštita okoliša 13. SMANJENJE EMISIJE PRAŠINE SA TORNJA UREE Zaštita okoliša 14. TURBINE/KOMPRESORI Sigurnost rada, zamjena za dotrajalo, energetska učinkovitost 15. OSTALA OPREMA (IZMJENJIVAČI TOPLINE, POSUDE, CJEVOVODI, REAKTORI, TRANSPORTNI Sigurnost rada postrojenja, energetska učinkovitost i SUSTAVI) zaštita okoliša Izvor: Petrokemija UKUPNO

44 Struktura planiranih i ostvarenih investicija Grafički prikaz 12. Struktura ostvarenih investicija u razdoblju od do Investicije u tijeku 41% Modernizacija proizvodnih procesa i postrojenja u svrhu ušteda sirovina i energije 50% Investicije u svrhu zaštite okoliša 9% Izvor: Petrokemija Grafički prikaz 13. Struktura planiranih investicija u razdoblju od do Proizvodnja glina 11% Transport TGUS Proizvodnja paleta 4% 4% 2% Proizvodnja gnojiva 62% Proizvodnja čađa 17% Izvor: Petrokemija 44

45 5.12 Upravljanje Nadzorni odbor Tablica 7. Članovi Nadzornog odbora Ime i prezime Funkcija u NO Dodatni podaci Željko Nenadić predsjednik izabran , HFP Željko Klaus Goran Kralj zamjenik predsjednika član izabran , HFP izabran , ERSTE d.o.o. - društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom Srećko Selanac član izabran , HFP Mihovil Barančić član izabran , SLAVONSKI ZATVORENI INVESTICIJSKI FOND dioničko društvo Ivica Lončarević član imenovan , HFP Dragutin Vajnaht član imenovan, , HFP Ivan Čar član imenovan , predstavnik radnika Vikica Pleše Izvor: Petrokemija član izabran , Ministarstvo gospodarstva, rada i poduzetništva RH Uprava Tablica 8. Članovi Uprave Ime i prezime Boris Mesarić Zdenka Krstanović Nedjeljko Klopček Tomislav Seletković Funkcija u Upravi predsjednik član Uprave nadležan za financije i kontroling član Uprave nadležan za komercijalne poslove član Uprave nadležan za proizvodnju Izvor: Petrokemija Predsjednik Uprave Boris Mesarić Boris Mesarić, diplomirani inženjer strojarstva, rođen godine u Čigoču. Diplomirao na Fakultetu strojarstva i brodogradnje u Zagrebu. Zaposlen u Petrokemiji od godine, značajnija radna mjesta: - Rukovoditelj službe pripreme rada - Rukovoditelj Sektora razvoja - Direktor Sektora zajedničkih poslova - Pomoćnik glavnog direktora za kadrovske, pravne i organiz. poslove - Direktor za pravo i uposlene - Direktor Sektora sekundarne proizvodnje - Predsjednik Uprave od Godine 45

46 Član Uprave Zdenka Krstanović Zdenka Krstanović, diplomirani ekonomist, rođena g. u Breziku, općina Virovitica, udana, majka troje djece. Diplomirala na Fakultetu organizacije i informatike u Varaždinu godine. Zaposlena u Petrokemiji od godine, značajnija radna mjesta: - Rukovodilac Odjela kreditnih poslova - Pomoćnik rukovodioca financijske službe - Rukovodilac financijske službe - Direktor sektora ekonomskih poslova - Direktor financija i kontrolinga - Član Uprave od godine Član Uprave Nedjeljko Klopček Nedjeljko Klopček, diplomirani ekonomist, rođen godine u Lipovljanima, oženjen, otac dvoje djece. Diplomirao na Fakultetu za vanjsku trgovinu u Zagrebu godine. Zaposlen u Petrokemiji od godine, značajnija radna mjesta: - Rukovoditelj Odjela za izvoz gnojiva - Direktor Službe uvoz-izvoz - Pomoćnik direktora Prodaje - Pomoćnik komercijalnog direktora - Direktor prodaje za Hrvatsku - Član Uprave Petrokemije d.d. od godine Član Uprave Tomislav Seletković Tomislav Seletković, diplomirani inženjer tehnologije, rođen godine u Slavonskom Brodu, oženjen otac troje djece. Diplomirao na Tehnološkom fakultetu u Zagrebu godine. Zaposlen u Petrokemiji od godine, značajnija radna mjesta: - Tehnolog za proizvodnju - Pomoćnik upravitelja za proizvodnju - Dežurni inženjer proizvodnje - Upravitelj postrojenja fosforne kiseline - Pomoćnik direktora za fosforni kompleks - Direktor Tvornice mineralnih gnojiva - Tehnički direktor - Član Uprave Petrokemije d.d. od godine 46

47 5.13 Zaposlenici Tablica 9. Kvalifikacijska struktura zaposlenika Petrokemije na i godine KVALIFIKACIJA % % DR 1 0,04 1 0,04 MR 13 0, ,45 VSS 228 8, ,69 VŠS 102 3, ,93 SSS , ,05 NSS 11 0,42 VKV 226 8, ,08 KV , ,60 PK 110 4, ,97 NK 252 9, ,20 U K U P N O , ,00 Izvor: Petrokemija Tablica 10. Struktura zaposlenika Petrokemije prema struci na i godine Naziv struke % % STROJARSKA , ,77 ELEKTROTEHNIČKA , ,60 OSTALE 98 3, ,09 KEMIJSKO TEHNOLOŠKA , ,03 EKONOMSKA 153 5, ,21 PROMETNA , ,53 SIGURNOST 26 1, ,66 UPRAVNA 76 2, ,40 POLJOPRIVREDNA 35 1, ,32 RUDARSKO, GEOLOŠKO, NAFTNA 45 1, ,10 GRAĐEVINSKA 36 1, ,10 MATEMATIČKO-INFORMATIČKA 20 0, ,76 UGOSTITELJSKA 18 0, ,68 TRGOVAČKA 11 0, ,42 OBRADA DRVA 10 0,38 ODGOJNO-OBRAZOVNA 10 0,39 9 0,34 PREHRAMBENA 8 0,30 PRAVNA 5 0,19 5 0,19 ZDRAVSTVENA 3 0,12 4 0,15 U K U P N O , ,00 Izvor: Petrokemija 47

48 Tablica 11. Struktura zaposlenika prema godinama staža na i godine Izvor: Petrokemija Staž % % 0d , ,14 0d , ,89 0d , ,82 0d , ,65 0d , ,35 0d , ,64 0d , ,29 0d , ,06 preko ,08 4 0,15 U K U P N O , ,00 Tablica 12. Struktura zaposlenika prema godinama starosti na i godine Izvor: Petrokemija Starost % % do , ,42 0d , ,97 0d , ,19 0d , ,29 0d , ,74 0d , ,43 0d , ,34 0d , ,28 0d , ,58 0d , ,74 preko ,04 1 0,04 U K U P N O , ,00 Tablica 13. Struktura zaposlenika prema spolu na i godine Izvor: Petrokemija Spol % % Muškarci , ,08 Žene , ,92 U K U P N O , ,00 48

49 Na godine Petrokemija d.d. imala je radnika, od čega na neodređeno vrijeme i 220 na određeno vrijeme. Visoka kvalifikacijska struktura odgovara složenosti proizvodnih i ostalih sustava koje Društvo koristi. Grafički prikaz 14. Kvalifikacijska struktura zaposlenih na PK 4,0% NK 10,2% DR, MR, VSS 9,3% VŠS 3,8% SSS 20,0% KV 44,6% VKV 8,0% Izvor: Petrokemija Struktura zaposlenih po strukama ukazuje na činjenicu da Petrokemija u svom poslovanju ima organizirano održavanje proizvodnih i pratećih postrojenja, kao i druge prateće službe kao što je transport, koji mora udovoljiti zahtjevima dopreme sirovina i otpreme gotovih proizvoda u količinama koje se kreću oko 2 milijuna tona godišnje (doprema sirovina i otprema gotovih proizvoda). Grafički prikaz 15. Struktura zaposlenih prema struci na OSTALE 24,0% STROJARSKA 39,0% PROMET 5,0% EKONOM. 5,0% KEMIJ. TEHN. 11,0% ELEKTROTEHN. 16,0% Izvor: Petrokemija 49

50 Programi osposobljavanja i stručnog usavršavanja za razdoblje godine Za izobrazbu se izdvajaju značajna sredstva, primjerice za razdoblje oko 5 milijuna kuna, tako da se izobrazba vrlo detaljno planira za svaku godinu, kao i za srednjoročje. Izobrazba je grupirana u 10 obrazovnih aktivnosti: 1. Uvođenje u posao 2. Pripravničko stažiranje 3. Osposobljavanje za siguran rad 4. SSS, VŠS i VSS izobrazba 5. Poslijediplomski studij i doktorat 6. Stipendiranje učenika i studenata 7. Stručno osposobljavanje 8. Stručna praksa i specijalizacija u poduzećima 9. Stručna i ferijalna praksa 10. Stručno usavršavanje obuhvaća 6 podaktivnosti: a. Tečajevi stranih jezika b. Seminari i simpoziji, c. Programi za kvalitetu d. Izobrazba SUO e. Informatička izobrazba f. Izobrazba rukovoditelja 50

51 5.14 Sudski postupci i utjecaj ostalih ugovora na poslovanje Prema stanju sudskih postupaka u svibnju godine, nema značajnih postupaka protiv Petrokemije d.d., koji bi svojim iznosima mogli ugroziti kontinuitet budućeg poslovanja. Također, Petrokemija nema u postupku predmete protiv tuženika od kojih može u skoroj budućnosti očekivati značajnije pozitivne financijske učinke. Sve štete koje su nastale u prethodnom razdoblju, a za koje Petrokemija vodi sudske postupke kao tužitelj, teretile su rezultat poslovanja razdoblja u kojem su se dogodile. U nastavku iznosimo popis sudskih sporova u kojima vrijednost glavnice prelazi iznos od ,00 kn, za koje je izvršeno rezerviranje po Završnom računu za godinu: 1.) Tuženik: LUKA SPLIT d.d., Split - parnični troškovi ,00 kn, 2.) Tužitelj: IN Toplina Slavonski Brod - parnični trošak u iznosu od ,60 kn, uložena žalba protiv presude, 3.) Tužitelj: VUDRAGOVIĆ SLOBODAN iz Husaina - u krajnjem ishodu moguća obveza na ime glavnice, kamata i troškova cca ,00 mln kn, 4.) Tužitelj: RASADNICI HADROVIĆ d.o.o. Erdut, - ukupno glavnica, kamate i troškovi cca ,00 kn, 5.) Tužitelj: PIRŠIĆ JERKO iz Kutine - glavnica, kamate i troškovi cca ,00 kn, 6.) Tužitelj: HZZO Područni ured Sisak - glavnica, kamate i troškovi cca ,00 kn, 7.) Tužitelj: VODOPIJA JOSIP iz Kutine - glavnica, kamate i troškovi cca ,00 kn, 8. Tužitelj: VUDRAGOVIĆ BRANKO iz Husaina - glavnica, kamate i troškovi cca ,00 kn. 51

52 5.15 Politika kvalitete i okoliša Sustav kvalitete za razvoj i proizvodnju gnojiva, čađa i bentonitne gline usklađen je s normom ISO 9001 : 2000, sustav upravljanja okolišem s normom ISO : 2004, a sustav ispitnih laboratorija u TC Kontrola kvalitete i umjernog laboratorija PC Održavanje usklađen je s normom ISO/IEC : Slika 2. Sustav kvalitete za razvoj i proizvodnju gnojiva, čađa i bentonitne gline usklađen s normom ISO 9001 : 2000 Izvor: Petrokemija Petrokemija je uspostavila kvalitetne odnose i komunikaciju sa svojim kupcima, vlasnicima i širom društvenom zajednicom s ciljem potpunog razumijevanja i zadovoljenja njihovih potreba i zahtjeva. NAŠ CILJ JE POTPUNO ZADOVOLJSTVO KUPCA POSTIGNUTO VISOKOM KVALITETOM PROIZVODA I USLUGA UZ NAJMANJI MOGUĆI ŠTETNI UTJECAJ NA OKOLIŠ 52

53 Petrokemija ekonomično vodi procese i racionalno koristi sve izvore. Gradi dobre partnerske odnose s dobavljačima s ciljem nabave ulaznih materijala, sirovina i usluga u skladu sa zahtjevima, što joj omogućuje kvalitetne proizvode i smanjenje emisije otpadnih tvari u okoliš. Posluje u skladu s važećim propisima i normama Republike Hrvatske kao i tržišta na kojima je prisutna. Petrokemija kontinuirano poboljšava kvalitetu svih procesa, proizvoda i usluga te spriječava onečišćenje okoliša postavljanjem i provođenjem mjerljivih općih i specifičnih ciljeva. Društvo provodi izobrazbu i stručno usavršavanje svih zaposlenika u skladu s potrebama procesa i sustava. S Politikom kvalitete upoznaju se svi zaposlenici, kao i sve zainteresirane strane: kupci, dobavljači i javnost, kako bi i oni dali svoj doprinos zaštiti okoliša. Petrokemija brine o sigurnosti i zadovoljstvu svojih radnika te kvaliteti radnog okoliša i okoliša lokalne zajednice. Time se postiže razumijevanje i primjena sustava od strane svakog zaposlenika i svih zainteresiranih strana kod kojih je to primjereno. Slika 3. Sustav upravljanja okolišem usklađen s normom ISO : 2004 Izvor: Petrokemija 53

54 5.16 Zaštita okoliša u 2008.g. Petrokemija d.d. sa svojim osnovnim djelatnostima proizvodnje mineralnih gnojiva, čađa i proizvoda na bazi bentonitnih glina ima značajan utjecaj na okoliš. Sustav upravljanja okolišem Petrokemije d.d. usklađen je i certificiran prema normi ISO 14001:2004. Sveukupni je cilj Petrokemije d.d. poboljšavati uspješnost sustava upravljanja okolišem za postizanje učinkovitije zaštite okoliša i sprječavanja onečišćavanja okoliša. Glavni aspekti okoliša su emisije onečišćujućih tvari u zrak i vode i postupanje s otpadom. Detaljna izvješća o zaštiti okoliša i utjecajima proizvodnih aktivnosti Petrokemije d.d. na okoliš izrađuju se sukladno propisima. Slijedi sumarni prikaz ostvarenih pokazatelja upravljanja okolišem u 2008.g. po glavnim aspektima okoliša Emisije onečišćujućih tvari u zrak U ukupnoj emisiji u zrak iz Petrokemije najzastupljeniji su staklenički plinovi (CO 2 i CH 4 ) s učešćem od oko 99%. Što se tiče emisije ostalih karakterističnih onečišćenja iz tehnoloških procesa Petrokemije, u ukupnoj emisiji tih onečišćenja ( NH 3, SO 2, NO 2, H 2 S, HF, CH 4, prašina) najzastupljeniji su amonijak i dušikovi oksidi s udjelom od 35% i 32% (Grafički prikaz 16.). Grafički prikaz 16. Relativni udjeli pojedinih onečišćenja u ukupnoj emisiji karakterističnih onečišćenja u zrak u 2008.g. (bez ugljikovih oksida) 2,77% 8,94% 20,03% 0,74% 35,36% 0,12% 31,98% SO2 H2S NO2 HF NH3 CH4 Prašina Izvor: Petrokemija U 2008.g. ostvaren je nastavak padajućeg trenda ukupnog emisijskog faktora karakterističnih onečišćujućih tvari u zrak (NH 3, SO 2, NO 2, H 2 S, HF, CH 4, prašina) uz rastući trend proizvodnje što je potvrda poboljšanja stanja u ovom dijelu zaštite okoliša. 54

55 Grafički prikaz 17. Kretanje emisijskog faktora karakterističnih onečišćenja u zrak u razdoblju g. (bez ugljikovih oksida) Izvor: Petrokemija Em.fakt.za prašinu i plinovita onečišćenja (bez ugljikovih oksida) kg/t proizvoda P trend emisijskog faktora U svibnju 2008.g. na postrojenju za proizvodnju čađa započeto je sa spaljivanjem otpadnih plinova čime je emisija sumporovodika smanjena ispod propisanih dugoročnih graničnih vrijednosti te se očekuje poboljšanje kakvoće zraka kutinskog područja za ovu onečišćujuću tvar iz kategorije prekomjerno u neznatno onečišćeno područje Kakvoća zraka na području Kutine Temeljem rezultata praćenja kakvoće zraka na šest mjernih postaja lokalne mreže za sedam onečišćujućih tvari (NH 3, SO 2, NO 2, H 2 S, HF, dim i taložna tvar) u 2008.g. na svim mjernim postajama ostvarena je 1. kategorija kakvoće zraka (čist ili neznatno onečišćen zrak) izuzev za amonijak na mjernoj postaji koja je najbliža tvorničkom krugu gdje je utvrđena umjerena onečišćenost zraka ili 2. kategorija kakvoće (Tablica 14.). Tablica 14. Kategorizacija kakvoće zraka na području grada Kutine I. KATEGORIJA čist ili neznatno onečišćen zrak C S < GV K1 K2 K3 K3 * K5 K6 K7 II. KATEGORIJA umjereno onečišćen zrak GV<C S <TV *..za amonijak; K1, K2, K3, K5, K6,K7.. mjerne postaje u lokalnoj mreži III.KATEGORIJA prekomjerno onečišćen zrak C S > TV 55

56 Prema neslužbenim rezultatima mjerenja Državne mjerne postaje u Kutini na njenoj lokaciji je i za amonijak zrak bio 1. kategorije, a koncentracije sumporovodika u mjesecima nakon svibnja g. nisu niti jednom prekoračile propisanu tolerantnu vrijednost što potvrđuje efikasnost spaljivanja otpadnih plinova u proizvodnji čađe Upravljanje vodama U godini ostvaren je daljnji napredak u pogledu poboljšanja zaštite voda što se vidi kroz smanjenje naknade za zaštitu voda u razdoblju primjene kriterija iz važeće Vodopravne dozvole (Grafički prikaz 18.). Grafički prikaz 18. Iznos naknade, kn Čimbenik zagađenja otpadnih voda k 1 i naknada za zaštitu voda Godina Naknada za zaštitu voda k1 1,4 1,3 1,2 1,1 1 Čimbenik k1 Naknada je smanjena zbog smanjenja čimbenika zagađenja otpadnih voda k 1 i smanjenja količine ispuštene otpadne vode. Pored dobivenih rezultata u zaštiti voda treba napomenuti da je u godini ostvareno značajno smanjenje potrošnje sirove vode. Potrošeno je m 3 sirove vode što predstavlja smanjenje u odnosu na godinu za 7,8 % Upravljanje otpadom Od ukupne količine otpada s kojim se postupa na vlastito odlagalište odlaže se oko 99% (fosfogips, kalcijev fluorid i filter kolač sumpora), a ostale vrste otpada se predaju ovlaštenim sakupljačima i obrađivačima. 56

57 6 TEMELJNI KAPITAL I VLASNIČKA STRUKTURA PETROKEMIJE Temeljni kapital Petrokemije, d.d. iznosi ,00 kuna. Temeljni kapital dijeli se na nematerijaliziranih redovitih dionica koje glase na ime, svaka u nominalnom iznosu od 270,00 kuna. Prema stanju na dan godine, vidljivo je da prvih deset dioničara čini 66,58% vlasničke strukture. Pri tome je značajno istaknuti da je ukupni udio Ministarstva gospodarstva, rada i poduzetništva RH, Hrvatskog fonda za privatizaciju i Vlade RH (Središnji državni ured za upravljanje državnom imovinom) na dan g. iznosio 51,43%. Tablica 15. Vlasnička struktura Petrokemije d.d. na datum 15. svibnja R. br. Vlasnik računa Stanje % Vrsta računa 1. MINISTARSTVO GOSPODARSTVA, RADA I PODUZETNIŠTVA ,02 Osnovni račun 2. HRVATSKI FOND ZA PRIVATIZACIJU ,21 Osnovni račun SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./ ERSTE PLAVI OBVEZNI MIROVINSKI FOND SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./ ALLIANZ ZB D.O.O. ZA AZ OBVEZNI MIROVINSKI FOND ,53 Skrb. račun ,24 Skrb. račun 5. HPB D.D./KAPITALNI FOND D.D ,05 Skrb. račun 6. ZAGREBAČKA BANKA D.D ,52 Skrb. račun 7. RH,VLADA,SREDIŠNJI DRŽAVNI URED ZA UPRAV.DRŽ.IMOV ,20 Osnovni račun 8. PBZ D.D./THE BANK OF NEW YORK AS CUSTODIAN ,00 Skrb. račun 9. PBZ D.D ,92 Osnovni račun 10. HYPO ALPE-ADRIA-BANK D.D./SLAVONSKI ZATVORENI INVESTICIJSKI FOND D.D ,88 Skrb. račun 11. Ostali dioničari ,42 - Ukupno ,00 - Izvor: Petrokemija Tijekom 2008.g. provedene su aktivnosti na realizaciji Sporazuma o načinu privatizacije Petrokemije d.d. iz godine zaključenog između Vlade RH i Sindikata EKN, HUS i Udruge branitelja domovinskog rata, u skladu s kojim se sadašnjim i bivšim radnicima te umirovljenicima Društva pod povoljnijim uvjetima prodalo dionica ili 12,398% od ukupnog broja dionica Društva. Glavna skupština Društva ovlastila je 14. siječnja 2009.g. Upravu Društva da može otkupiti neprodanih dionica (do ukupno raspoloživih dionica) kao trezorske dionice. Na datum ovog Informacijskog memoranduma stjecanje tih vlastitih dionica nije izvršeno. Sukladno člancima 2. i 3. navedenog Sporazuma iz godine, Republika Hrvatska obvezala se zadržati preko 50% vlasništva nad Petrokemijom d.d. Prema saznanjima Petrokemije d.d. kao izdavatelja, HFP je do datuma ovog Informacijskog memoranduma otpustio iz svog portfelja dionice Petrokemije d.d. što čini 0,8% od ukupnog broja dionica Petrokemije d.d., tako da ukupan udjel dionica kojima raspolažu HFP, Ministarstvo gospodarstva, rada i poduzetništva i Vlada RH iznosi 50,63%. 57

58 7 SAŽETAK STATUTA SAŽETAK STATUTA PETROKEMIJE, d.d., tvornice gnojiva prema pročišćenom tekstu od godine Statut Petrokemije, d.d., tvornice gnojiva iz Kutine, Aleja Vukovar 4 zadnji pročišćeni tekst od 07. prosinca godine u bitnome sadrži: I. OPĆE ODREDBE II. III. IV. STATUSNA OBILJEŽJA i to odredbe o - tvrtki i skraćenoj tvrtki, - adresi sjedišta, - pečatu, znaku i logotipu, - predmetu poslovanja djelatnostima, - iznosu temeljnog kapitala, - upotreba i podjela dobiti; ORGANI DRUŠTVA i to: - uprava (sastav, imenovanje i opoziv, zaduženja i ovlaštenja, vođenje poslova društva, zastupanje i potpisivanje), - nadzorni odbor (sastav, izbor i opoziv te prestanak funkcije člana nadzornog odbora, nadležnost te način rada i odlučivanja, poslovnik o radu nadzornog odbora, nagrada za rad člana nadzornom odboru); - glavna skupština (odredbe o nadležnosti, načinu sazivanja i vođenja zasjedanja, ostvarivanju prava glasa i načinu donošenja odluka, prijavljivanju i zastupanju dioničara, poslovniku o radu glavne skupštine); NAČIN I OBLIK OBJAVE PRIOPĆENJA (u Narodnim novinama, službenom listu Republike Hrvatske); V. VRIJEME TRAJANJA DRUŠTVA (odredba o neograničenom trajanju društva i načinu donošenja odluke o prestanku društva); VI. VII. KNJIGA DIONICA, PRIJENOS DIONICA ZAVRŠNE ODREDBE 58

59 8 STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOST Tablica 16. Struktura kapitala Petrokemije d.d. na , , i u HRK Upisani kapital Zakonske rezerve Ostale rezerve Zadržana dobit/ Preneseni gubitak Dobit / gubitak tekuće godine Ukupno kapital Izvor: Petrokemija Tablica 17. Struktura kapitala Grupe Petrokemija na , , i U HRK Upisani kapital Zakonske rezerve Ostale rezerve Zadržana dobit/ Preneseni gubitak Dobit / gubitak tekuće godine Ukupno kapital Izvor: Petrokemija 59

60 Tablica 18. Neto dug Petrokemije d.d. na , , i u HRK Kratkoročni krediti Tekuća dospijeća dugoročnih kredita Dugoročni krediti Financijski leasing Novac i novčani ekvivalenti* = NETO DUG * Novac u blagajni, novac na žiro-računu, udjeli u novčanim fondovima i svi drugi oblici financijske imovine koji su visoko likvidni i brzo unovčivi Izvor: Petrokemija Tablica 19. Neto dug Grupe Petrokemija na , , i u HRK Kratkoročni krediti Tekuća dospijeća dugoročnih kredita Dugoročni krediti Financijski leasing Novac i novčani ekvivalenti* = NETO DUG * Novac u blagajni, novac na žiro-računu, udjeli u novčanim fondovima i svi drugi oblici financijske imovine koji su visoko likvidni i brzo unovčivi Izvor: Petrokemija 60

61 Grafički prikaz 19. Dospijeće duga Petrokemije d.d. i Grupe Petrokemija po mjesecima (od lipnja do lipnja godine), stanje na 25. svibnja Iznos duga (u HRK mln.) lip-09 srp-09 kol-09 ruj-09 lis-09 stu-09 pro-09 sij-10 vlj-10 ožu-10 tra-10 svi-10 lip-10 Izvor: Petrokemija Petrokemija d.d. koristi kratkoročne kredite banaka, kao i kredite plasirane putem HBOR-a za financiranje pripreme izvoza i proizvodnju. Rokovi dospijeća su kontinuirano raspoređeni do listopada godine, a za dio kredita već su i ugovoreni rokovi povrata do lipnja godine. Dio kratkoročnih kredita bit će vraćen prema ugovorenoj dinamici, a dio prolongiran. Niti Petrokemija d.d. niti Grupa Petrokemija na datum ovog Informacijskog memoranduma nemaju dugoročnih obveza odnosno iznos dugoročnih obveza je 0,00 kuna. 61

62 9 OSNOVNI POKAZATELJI POSLOVANJA Tablica 20. Pokazatelji poslovanja Petrokemije d.d. za 2006., i godinu Pokazatelji likvidnosti Koeficijent trenutne likvidnosti 0,05 0,04 0,01 Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,35 0,60 0,25 Koeficijent tekuće likvidnosti 0,94 1,17 1,18 Pokazatelji zaduženosti Odnos ukupnog kamatonosnog duga i ukupne imovine 0,15 0,08 0,11 Odnos kapitala i ukupne imovine 0,64 0,66 0,58 EBITDA pokriće kamata 1,04 11,15 20,43 EBIT pokriće kamata n.m. 5,02 9,26 Odnos ukupnog kamatonosnog duga i EBITDA Odnos kratkoročnog duga + tekućeg dospijeća dugoročnog duga i EBITDA 7,85 0,68 1,09 5,76 0,51 1,09 Pokazatelji aktivnosti Koeficijenti obrtaja ukupne imovine 1,22 1,41 1,58 Koeficijent obrtaja tekuće imovine 4,06 3,72 3,16 Koeficijent obrtaja potraživanja 15,08 9,10 29,23 Koeficijent obrtaja zaliha 14,25 18,99 5,08 Pokazatelji profitabilnosti Povrat na vlasničku glavnicu (ROE) -9,11% 7,79% 5,31% Povrat na aktivu (ROA) -4,86% 5,31% 4,51% Profitne marže EBITDA marža 1,62% 8,40% 6,31% EBIT marža -3,99% 3,78% 2,86% Neto marža -4,77% 3,64% 1,95% Izvor: Petrokemija 62

63 Tablica 21. Pokazatelji poslovanja Petrokemije d.d. za prvi kvartal i godine Pokazatelji likvidnosti Koeficijent trenutne likvidnosti 0,05 0,03 Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,51 0,38 Koeficijent tekuće likvidnosti 1,11 1,17 Pokazatelji zaduženosti Odnos ukupnog kamatonosnog duga i ukupne imovine 0,06 0,12 Odnos kapitala i ukupne imovine 0,62 0,54 EBITDA pokriće kamata n.m. 6,05 EBIT pokriće kamata n.m. 2,35 Odnos ukupnog kamatonosnog duga i EBITDA Odnos kratkoročnog duga + tekućeg dospijeća dugoročnog duga i EBITDA n.m. 5,72 n.m. 5,72 Pokazatelji aktivnosti Koeficijenti obrtaja ukupne imovine 0,32 0,31 Koeficijent obrtaja tekuće imovine 0,79 0,57 Koeficijent obrtaja potraživanja 2,16 2,23 Koeficijent obrtaja zaliha 4,35 1,10 Pokazatelji profitabilnosti Povrat na vlasničku glavnicu (ROE) -2,94% 0,28% Povrat na aktivu (ROA) -2,17% 0,80% Profitne marže EBITDA marža -1,84% 6,68% EBIT marža -6,82% 2,59% Neto marža -5,76% 0,49% Izvor: Petrokemija 63

64 Tablica 22. Pokazatelji poslovanja Grupe Petrokemija za 2006., i godinu Pokazatelji likvidnosti Koeficijent trenutne likvidnosti 0,05 0,04 0,02 Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,35 0,61 0,26 Koeficijent tekuće likvidnosti 0,94 1,19 1,19 Pokazatelji zaduženosti Odnos ukupnog kamatonosnog duga i ukupne imovine 0,15 0,08 0,11 Odnos kapitala i ukupne imovine 0,64 0,66 0,58 EBITDA pokriće kamata 1,09 11,22 20,52 EBIT pokriće kamata n.m. 5,08 9,35 Odnos ukupnog kamatonosnog duga i EBITDA Odnos kratkoročnog duga + tekućeg dospijeća dugoročnog duga i EBITDA 7,48 0,67 1,08 5,48 0,51 1,08 Pokazatelji aktivnosti Koeficijenti obrtaja ukupne imovine 1,23 1,41 1,58 Koeficijent obrtaja tekuće imovine 4,07 3,71 3,15 Koeficijent obrtaja potraživanja 15,28 9,20 28,85 Koeficijent obrtaja zaliha 14,25 18,99 5,08 Pokazatelji profitabilnosti Povrat na vlasničku glavnicu (ROE) -9,12% 7,75% 5,31% Povrat na aktivu (ROA) -4,78% 5,39% 4,56% Profitne marže EBITDA marža 1,69% 8,43% 6,34% EBIT marža -3,90% 3,82% 2,89% Neto marža -4,74% 3,61% 1,95% Izvor: Petrokemija 64

65 Tablica 23. Pokazatelji poslovanja Grupe Petrokemija za prvi kvartal i godine Pokazatelji likvidnosti Koeficijent trenutne likvidnosti 0,06 0,04 Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,51 0,38 Koeficijent tekuće likvidnosti 1,12 1,18 Pokazatelji zaduženosti Odnos ukupnog kamatonosnog duga i ukupne imovine 0,06 0,12 Odnos kapitala i ukupne imovine 0,62 0,54 EBITDA pokriće kamata n.m. 6,14 EBIT pokriće kamata n.m. 2,44 Odnos ukupnog kamatonosnog duga i EBITDA Odnos kratkoročnog duga + tekućeg dospijeća dugoročnog duga i EBITDA n.m. 5,64 n.m. 5,64 Pokazatelji aktivnosti Koeficijenti obrtaja ukupne imovine 0,32 0,31 Koeficijent obrtaja tekuće imovine 0,79 0,57 Koeficijent obrtaja potraživanja 2,17 2,24 Koeficijent obrtaja zaliha 4,35 1,10 Pokazatelji profitabilnosti Povrat na vlasničku glavnicu (ROE) -2,93% 0,28% Povrat na aktivu (ROA) -2,16% 0,83% Profitne marže EBITDA marža -1,81% 6,77% EBIT marža -6,79% 2,68% Neto marža -5,72% 0,49% Izvor: Petrokemija 65

66 10 SAŽETAK FINANCIJSKIH PODATAKA Tablica 24. Sažetak financijskih podataka za Petrokemiju d.d. na , i u HRK Petrokemija d.d Poslovni prihodi Poslovni rashodi Financijski prihodi Financijski rashodi Izvanredni prihodi Izvanredni rashodi Ukupni prihodi Ukupni rashodi EBITDA EBIT Neto dobit Dugotrajna imovina Kratkotrajna imovina Vremenska razgraničenja - aktivna Ukupna aktiva/pasiva Kapital i rezerve Dugoročne obveze Kratkoročne obveze Vremenska razgraničenja - pasivna Izvor: Petrokemija 66

67 Tablica 25. Sažetak financijskih podataka za Petrokemiju d.d. na i u HRK Petrokemija d.d Poslovni prihodi Poslovni rashodi Financijski prihodi Financijski rashodi Izvanredni prihodi 0 0 Izvanredni rashodi 0 0 Ukupni prihodi Ukupni rashodi EBITDA EBIT Neto dobit Dugotrajna imovina Kratkotrajna imovina Vremenska razgraničenja - aktivna Ukupna aktiva/pasiva Kapital i rezerve Dugoročne obveze Kratkoročne obveze Vremenska razgraničenja - pasivna Izvor: Petrokemija 67

68 Tablica 26. Sažetak konsolidiranih financijskih podataka za Grupu Petrokemija na , i u HRK Grupa Petrokemija Poslovni prihodi Poslovni rashodi Financijski prihodi Financijski rashodi Izvanredni prihodi Izvanredni rashodi Ukupni prihodi Ukupni rashodi EBITDA EBIT Neto dobit Dugotrajna imovina Kratkotrajna imovina Vremenska razgraničenja - aktivna Ukupna aktiva/pasiva Kapital i rezerve Dugoročne obveze Kratkoročne obveze Vremenska razgraničenja - pasivna Izvor: Petrokemija 68

69 Tablica 27. Sažetak konsolidiranih financijskih podataka za Grupu Petrokemija na i Grupa Petrokemija u HRK Poslovni prihodi Poslovni rashodi Financijski prihodi Financijski rashodi Izvanredni prihodi 0 0 Izvanredni rashodi 0 0 Ukupni prihodi Ukupni rashodi EBITDA EBIT Neto dobit Dugotrajna imovina Kratkotrajna imovina Vremenska razgraničenja - aktivna Ukupna aktiva/pasiva Kapital i rezerve Dugoročne obveze Kratkoročne obveze Vremenska razgraničenja - pasivna Izvor: Petrokemija Iz gornjih tablica vidljivo je da društva kćeri nemaju značajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija. 69

70 11 KOMENTAR UPRAVE NA REZULTATE POSLOVANJA U GODINI I OČEKIVANJA ZA I GODINU U godini Petrokemija d.d. nastavila je kontinuitet pozitivnog poslovanja iz godine uz određene promjene u strukturi troškova i prihoda uzrokovane promjenama odnosa cijena na svjetskom tržištu. Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode od 2.951,4 milijuna kuna, ukupne rashode od 2.895,0 milijuna kuna te je iskazala dobit u poslovanju od 56,4 milijuna kuna ili 1,9% od ukupnih prihoda. Dobit u 2008.g. rezultat je dovoljne količine plina, ostvarenja planirane proizvodnje i povoljnijeg ostvarenja od plana prodajnih cijena na svjetskom tržištu. Cijene gnojiva na domaćem tržištu rasle su sporije od prodajnih cijena na regionalnom i širem tržištu koje su pratile rast cijena sirovina. U odnosu na ostvareni rezultat u godini, dobit je manja za 21,9 milijuna kuna zbog izgubljenih prihoda na domaćem tržištu i pada potražnje za gnojivima u četvrtom tromjesečju 2008.g. Poslovni rezultat Petrokemije d.d. pod značajnim je utjecajem razine opskrbljenosti plinom u zimskim mjesecima, kada zbog nedostatka plina u energetskom sustavu Republike Hrvatske može doći do prekida opskrbe. Zbog toga se u siječnju u pravilu provodi remont postrojenja, a ostale nužne popravke u drugim dijelovima godine. Zimski zastoj u PC Proizvodnja gnojiva trajao je od polovice prosinca 2007.g., pa do početka veljače godine, što se negativno odrazilo na količinu proizvodnje i razinu prodaje gnojiva u prvom tromjesečju, a samim time i na financijski rezultat u tom razdoblju. U drugom tromjesečju plan proizvodnje najvažnijih proizvoda je dostignut, a kod dijela proizvoda i prebačen. Isti povoljan trend nastavljen je i tijekom trećeg tromjesečja. U četvrtom tromjesečju ostvaren je plan proizvodnje, ali je došlo do znatnog pada prodaje zbog poremećaja na svjetskom tržištu. Kao posljedica različitog rasta prodajnih cijena i strukture prodaje po tržištima, ostvareni su poslovni prihodi rasli 34,7% u odnosu na prošlu godinu. Povećanje domaće potražnje za gnojivima Petrokemije d.d. povezano je s povoljnom cijenom i gotovo potpunim izostankom uvoza, jer je uvoznicima cjenovno neatraktivan (uvezeno je samo 17,4 tisuća tona, što je oko 3% tržišnog udjela, od čega dio asortimana koji Petrokemija ne proizvodi). Cijene mineralnih gnojiva na domaćem tržištu povećane su u tri navrata, a unatoč ovim poskupljenjima, cijene mineralnih gnojiva u Hrvatskoj ostale su niže od cijena u regiji i na susjednim tržištima. Razlog povećanja cijena su višestruko više cijene sumpora, klorida i fosfata u odnosu na kraj prošle godine. U izvještajnom razdoblju došlo je do izrazito visokih oscilacija brzog rasta i pada cijena osnovnih sirovina i prodajnih cijena gnojiva na svjetskom tržištu. Poslovni rashodi veći su za 36% u odnosu na isto razdoblje protekle godine radi povećanih cijena osnovnih sirovina. Ostali troškovi poslovanja imali su različite postotke rasta u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Financijski rashodi veći su za 228% u odnosu na prethodnu godinu. Gubitak iz financijskih aktivnosti u iznosu od 26,5 milijuna kuna ostvaren je pretežito kao rezultat porasta tečajnih razlika (promjene tečaja USD-a i EUR-a). Pozitivne tečajne razlike imaju udio od 82% u financijskim prihodima, a 18% čine prihodi od kamata i ostali financijski prihodi. Negativne tečajne razlike imaju također udio od 82% u financijskim rashodima, a 18% su troškovi kamata i ostali financijski rashodi. 70

71 Rast prihoda u godini odraz je povećanja prodajnih cijena gotovih proizvoda na svjetskom tržištu. Ovaj rast potrebno je gledati u kontekstu rasta cijena sirovina za proizvodnju gnojiva i energenata na svjetskom tržištu. Rezultati mjereni pokazateljima uspješnosti (ostvarena dobit na različitim razinama) pokazuju odnose karakteristične za industriju s značajnim udjelima direktnih troškova sirovina, materijala i energenata u ukupnoj strukturi troškova. Amortizacija je vrlo stabilna veličina (u zadnje tri godine na približno 99 milijuna kuna, tako da razlika između EBITDA i EBIT-a pokazuje konstantnu razinu). Što se tiče odnosa EBIT-a i neto dobiti, uočava se porast EBIT-a i pad neto dobiti u godini, kao odraz rasta financijskih rashoda. U razdoblju I-III godine Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode od 617,5 milijuna kuna, ukupne rashode od 614,5 milijuna kuna te je iskazala dobit u poslovanju od 3 milijuna kuna ili 0,5% od ukupnih prihoda. Poslovni rezultat u prvom tromjesečju godine povoljniji je od istog razdoblja godine zbog već opisane problematike snabdijevanja plinom i s tim povezanih zastoja. Dakle, u godini zastoj je trajao kraće i druga je važna stvar da su prijelazne zalihe iz godine bile dovoljne da pokriju potražnju u vrijeme zastoja i u nastavku sezone isporuke za proljetnu sjetvu, što početkom godine nije bio slučaj (prodaja u prvom tromjesečju 2009.g. je količinski 17,6% veća, a poslovni prihodi 22,6%, što se može djelomično tumačiti i razlikom u asortimanu proizvoda). Ako prihvatimo kao realnu mjeru utjecaj konkurencije iz uvoza, onda dolazimo do zaključka da je uvoz gnojiva u Hrvatsku i dalje cjenovno neatraktivan za prva tri mjeseca 2009.g. uvezeno je 6,7 tisuća tona, što je oko 5% tržišnog udjela, od čega je dio asortimana koji Petrokemija ne proizvodi. Poslovni rashodi veći su za 11% u odnosu na isto razdoblje protekle godine radi viših cijena osnovnih sirovina. Učinci rasta ulazno/izlaznih cijena na potrebnu razinu radnog kapitala očitovali su se u dijelu računa dobiti i gubitka koji se odnosi na financijske odnose. Vidljiv je izrazit rast kratkotrajne imovine, ali i kratkotrajnih obveza u odnosu na prvo tromjesečje godine. Financijski rashodi veći su za 346% u odnosu na isto razdoblje protekle godine (što ne treba zbunjivati jer je baza bila relativno niska). Gubitak iz financijskih aktivnosti u iznosu od 12,9 milijuna kuna ostvaren je kao rezultat porasta tečajnih razlika (promjene tečaja USD-a i EUR-a), ali i znatnog rasta kamata. Pozitivne tečajne razlike imaju udio od 74% u financijskim prihodima, a 26% čine prihodi od kamata i ostali financijski prihodi. Negativne tečajne razlike imaju udio od 62% u financijskim rashodima, a 38% su troškovi kamata i ostali financijski rashodi. Ovi podaci ukazuju na osjetljivost financijskog rezultata Petrokemije d.d. na oscilacije tečaja USD-a i EUR-a te njihov međuodnos. Na razini cijele godine procjenjuje se slijedeći poslovni rezultat Petrokemije d.d.: Ukupni prihodi Ukupni rashodi EBITDA EBIT Neto dobit (HRK) U posebnom dijelu ovog memoranduma Uprava Petrokemije d.d. detaljnije komentira navedenu procjenu. 71

72 Financijski rezultati Grupe Petrokemija Nakon provedene konsolidacije financijskih rezultata Petrokemije d.d. i društava kćeri Restorana Petrokemija d.o.o. Kutina i Petrokemija d.o.o. Novi Sad te Petrokemija d.o.o. Novo Mesto (osnovana od srpnja godine), objavljuju se redovito u zakonskim rokovima propisana financijska izvješća. Na godišnjoj razini vrši se revizija financijskih izvješća i objavljuje na internet stranicama Društva, a u propisanom obliku dostavlja Zagrebačkoj burzi i ostalim institucijama -javnim korisnicima (HANFA, FINA, Trgovački sud). Uvidom u financijska izvješća Grupe Petrokemija može se ocijeniti da društva kćeri nemaju značajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija, pa stoga Uprava Petrokemije smatra da nema potrebe posebno ih komentirati, izvan konteksta komentara rezultata Petrokemije d.d. (matice). 72

73 12 NEREVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI PETROKEMIJE D.D. ZA PRVI KVARTAL GODINE 73

74 Kutina, 30. travnja 2009.g. TROMJESEČNO IZVJEŠĆE PETROKEMIJA d.d. KUTINA GRUPA PETROKEMIJA IZVJEŠĆE ZA RAZDOBLJE I III GODINE Ostvarena proizvodnja 213 i prodaja 278 tisuća tona gnojiva Ostvareni ukupni prihodi 617 milijuna kuna Ostvarena dobit 3 milijuna kuna (0,5 % od ukupnih prihoda) Investirano 17 milijuna kuna Zaposleno radnik Ostvarena dobit / gubitak za razdoblje I - III ( ) I - III 2007 I - III 2008 I - III (000 kn)

75 1. OSTVARENI FINANCIJSKI REZULTATI PETROKEMIJE d.d. U razdoblju I-III godine Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode 617,5 milijuna kuna, ukupne rashode od 614,5 milijuna kuna te je iskazala dobit u poslovanju od 3 milijuna kuna ili 0,5% od ukupnih prihoda. Dobit u izvještajnom razdoblju rezultat je uspješno provedenog remonta i potpune opskrbljenosti sirovinama i repromaterijalima, tako da se iz ostvarene proizvodnje i prodajom zaliha prenesenih iz godine uspjelo podmiriti svu potražnju za proljetnu sjetvu na domaćem i izvoznom tržištu. Nakon provedenog remonta i startanja postrojenja osigurane su dovoljne količine plina, ali je cijena bila na visokoj razini zbog učinaka formule za izračun cijene, prema kojoj su u izračun ušle rekordne cijene naftnih derivata iz druge polovice 2008.g. (000 kuna) I-III I-III Razlika % promjene Poslovni prihodi ,60% Poslovni rashodi ,80% EBITDA * Amortizacija ,59% Neto financijski prihodi/(rashodi) Neto izvanredni prihodi/(rashodi) Dobit prije oporezivanja Dugotrajna imovina Kratkotrajna imovina ,46% Kapital i rezerve ,03% Dugoročne obveze ,00% Kratkoročne obveze + rezerviranja ,34% * EBITDA= dobit prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije Ukupni prihodi i rashodi za razdoblje I-III ( ) ukupni prihodi ukupni rashodi (000 kn) I - III 2007 I - III 2008 I - III 2009 U odnosu na ostvareni rezultat u istom razdoblju prethodne godine došlo je do pozitivnog pomaka od 31,7 milijuna kuna zbog prodaje dovoljnih količina zaliha gotovih proizvoda prenesenih iz 2008.g. i kontrole svih troškova. Prodajne cijene gotovih proizvoda pratile su Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

76 tržišne trendove na pojedinim tržištima, uz znatne teškoće koje nosi globalna financijska kriza, čiji se učinci ogledaju kroz smanjenje potražnje i produžavanje rokova naplate. RAČUN DOBITI I GUBITKA PETROKEMIJE d.d. KUTINA (000 kuna) Petrokemija d.d. Petrokemija d.d. P O Z I C I J A I-III I-III Ukupno poslovni prihodi Ukupno poslovni rashodi DOBIT IZ REDOVNIH AKTIVNOSTI Ukupno financijski prihodi Ukupno financijski rashodi GUBITAK IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI UKUPNI PRIHODI UKUPNI RASHODI Dobit prije oporezivanja Porez na dobit Dobit nakon oporezivanja BILANCA PETROKEMIJE d.d. KUTINA (000 kuna) Petrokemija d.d. Petrokemija d.d. P O Z I C I J A Ukupno dugotrajna imovina Ukupno kratkotrajna imovina Plaćeni troškovi i obračunati prihodi 4 80 UKUPNA AKTIVA Ukupno kapital Dugoročne obveze Ukupno kratkoročne obveze Obračunati troškovi i odgođeni prihodi UKUPNA PASIVA Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

77 Zimski zastoj u PC Proizvodnja gnojiva u siječnju godine iskorišten je za provođenje remonta, a tijekom godine biti će dovršen dio remonta onih dijelova tehnoloških postrojenja koja se nisu mogla realizirati zbog nepovoljnih vremenskih uvjeta (niske temperature, izostanak minimalnih količina plina za grijanje zbog ukupne energetske situacije u Hrvatskoj i Europi izazvane zastojem isporuka plina iz Rusije). U drugom tromjesečju plan proizvodnje najvažnijih proizvoda je tako prilagođen da zadovolji sve potrebe tržišta i osigura optimiziranje zaliha gotovih proizvoda, kako bi se racionaliziralo korištenje obrtnih sredstava u ljetnim mjesecima. Naime, učinci globalne financijske krize uzrokuju produžavanje rokova naplate od kupaca, što znači i dodatni angažman obrtnih sredstava na financijskom tržištu. Poslovne banke imaju svoja ograničenja i kroz kamatne stope kreiraju visoku cijenu kapitala. Kao posljedica različitog rasta prodajnih cijena i strukture prodaje po tržištima ostvareni su poslovni prihodi rasli 22,6% u odnosu na prošlu godinu. Pad domaće potražnje za gnojivima povezan je s odnosom cijena repromaterijala i gotovih proizvoda u poljoprivredi. Uvoz je vjerojatno cjenovno neatraktivan za prva dva mjeseca 2009.g. uvezeno je 6,7 tisuća tona, što je oko 5% tržišnog udjela, od čega je dio asortimana koji Petrokemija ne proizvodi. U izvještajnom razdoblju nastavljen je trend nestabilnosti rasta i pada cijena osnovnih sirovina i materijala te prodajnih cijena gnojiva na svjetskom tržištu. Poslovni prihodi i rashodi za razdoblje I - III ( ) poslovni prihodi poslovni rashodi (000 kn) I - III 2007 I - III 2008 I - III 2009 Poslovni rashodi veći su za 11% u odnosu na isto razdoblje protekle godine radi viših cijena osnovnih sirovina. Ostali troškovi poslovanja imali su različite postotke rasta u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Financijski rashodi veći su za 346% u odnosu na isto razdoblje protekle godine. Gubitak iz financijskih odnosa u iznosu 12,9 milijuna kuna ostvaren je kao rezultat porasta tečajnih razlika (promjene tečaja USD-a i EUR-a), ali i znatnog rasta kamata. Pozitivne tečajne razlike imaju udjel 74% u financijskim prihodima, a 26% čine prihodi od kamata i ostali financijski prihodi. Negativne tečajne razlike imaju udjel 62% u financijskim rashodima, a 38% su troškovi kamata i ostali financijski rashodi. Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

78 Financijski prihodi i rashodi za razdoblje I - III ( ) financijski prihodi financijski rashodi (000 kn) I - III 2007 I - III 2008 I - III OSTVARENI FINANCIJSKI REZULTATI GRUPE PETROKEMIJA Nakon provedene konsolidacije financijskih rezultata Petrokemije d.d. i društava kćeri Restorana Petrokemija d.o.o. Kutina i Petrokemija d.o.o. Novi Sad te Petrokemija d.o.o. Novo Mesto (osnovana od srpnja godine), dobiva se slijedeći financijski rezultat: Ukupni prihodi 618,1 mln kuna, Ukupni rashodi 615,1 mln kuna, Dobit prije oporezivanja 3,0 mln kuna. Kao što se vidi iz podataka u tablicama računa dobiti i gubitka i bilance, društva kćeri nemaju značajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija. Poslovni rezultati društava kćeri u 100%-tnom vlasništvu: (000 kuna) Opis Ostvareno Ostvareno Ind I-III I-III / RESTORAN PETROKEMIJA d.o.o. UKUPNI PRIHODI ,9 UKUPNI RASHODI ,5 BRUTO DOBIT ,0 PETROKEMIJA d.o.o. Novi Sad UKUPNI PRIHODI UKUPNI RASHODI BRUTO DOBIT PETROKEMIJA d.o.o. Novo Mesto UKUPNI PRIHODI 221 UKUPNI RASHODI 218 BRUTO DOBIT 3 KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA (000 kuna) Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

79 Grupa Grupa Petrokemija Petrokemija P O Z I C I J A I-III I-III Ukupno poslovni prihodi Ukupno poslovni rashodi DOBIT IZ REDOVNIH AKTIVNOSTI Ukupno financijski prihodi Ukupno financijski rashodi GUBITAK IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI UKUPNI PRIHODI UKUPNI RASHODI Dobit prije oporezivanja Porez na dobit 57 7 Dobit nakon oporezivanja KONSOLIDIRANA BILANCA (000 kuna) Grupa Grupa Petrokemija Petrokemija P O Z I C I J A Ukupno dugotrajna imovina Ukupno kratkotrajna imovina Plaćeni troškovi i obračunati prihodi UKUPNA AKTIVA Ukupno kapital Dugoročne obveze Ukupno kratkoročne obveze Obračunati troškovi i odgođeni prihodi UKUPNA PASIVA Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

80 3. INVESTICIJE Ostvarene investicije u prvom tromjesečju 2009.g. iznose 17,5 milijuna ili 38% više od istog razdoblja prethodne godine. U odnosu na ranije godine, planira se znatno povećanje investicija u zaštiti okoliša i poboljšanju kondicije postrojenja. Od navedenog iznosa 16,5 milijuna kuna odnosi se na Maticu, 0,8 milijuna kuna na PC Proizvodnja čađa, 0,1 milijuna kuna na PC Proizvodnja glina, te 0,1 milijuna kuna PC Proizvodnja paleta. Ostvarene investicije za razdoblje I - III ( ) (000 kn) I - III 2007 I - III 2008 I - III 2009 Tehnička struktura investicija prikazana je u slijedećem grafikonu: Struktura ostvarenih investicija za I - III % Građevine i zgrade Domaća oprema Uvozna oprema 30% 68% Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

81 4. OSTVARENA PROIZVODNJA I PRODAJA U razdoblju I-III godine ostvarena je proizvodnja: mineralnih gnojiva 213,4 tisuća tona čađe 2,2 tisuća tona proizvoda od glina 5,8 tisuća tona proizvoda PC TGUS 0,1 tisuća tona U skladu s ostvarenjem plana proizvodnje i tržišnim mogućnostima ostvareni su slijedeći prodajni rezultati: mineralnih gnojiva 278,4 tisuća tona čađe 3,0 tisuća tona proizvoda od glina 5,4 tisuća tona proizvoda PC TGUS 1,4 tisuća tona Prodaja mineralnih gnojiva za razdoblje I - III ( ) (000 tona) I - III 2007 I - III 2008 I - III 2009 Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

82 5. SHEMA ORGANIZACIJE I KADROVSKI POTENCIJAL Petrokemija d.d. primjenjivala je u prva tri mjeseca godine shemu organizacije utvrđenu u i godini i u tom segmentu poslovanja nije bilo značajnijih promjena. Grupu Petrokemija predstavljaju matično društvo Petrokemija d.d. Kutina i društva kćeri: - Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, - Petrokemija d.o.o. Novi Sad i - Petrokemija d.o.o. Novo Mesto. RESTORAN PETROKEMIJA d.o.o. Kutina PETROKEMIJA d.o.o. Novo Mesto PETROKEMIJA d.o.o. Novi Sad Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

83 Na godine Petrokemija d.d. imala je radnika, od čega na neodređeno vrijeme i 220 na određeno vrijeme. Visoka kvalifikacijska struktura odgovara složenosti proizvodnih i ostalih sustava koje Društvo koristi. ZAPOSLENI PO STVARNIM KVALIFIKACIJAMA: PK 4,0% NK 10,2% DR, MR, VSS 9,3% VŠS 3,8% SSS 20,0% KV 44,6% VKV 8,0% Struktura zaposlenih po strukama ukazuje na činjenicu da Petrokemija u svom poslovanju ima organizirano održavanje proizvodnih i pratećih postrojenja, kao i druge prateće službe kao što je transport, koji mora udovoljiti zahtjevima dopreme sirovina i otpreme gotovih proizvoda u količinama koje se kreću oko 2 milijuna tona godišnje (doprema sirovina i otprema gotovih proizvoda). ZAPOSLENI PO STRUKAMA: 39% STROJARSKA ELEKTROTEHN. KEMIJ. TEHN. EKONOM. PROMET OSTALE 16% 24% 5% 5% 11% Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

84 6. TRGOVANJE I KRETANJE CIJENE DIONICE PETROKEMIJE d.d. Na kraju prosinca godine vrijednost dionice iznosila je 108,50 kuna, dok je 31. ožujka imala cijenu 81,00 kuna. Promet dionicama tijekom prva tri mjeseca 2009.g. iznosio je na Zagrebačkoj burzi 11,1 milijuna kuna. Tijekom 2008.g. provedene su aktivnosti na realizaciji Sporazuma iz godine zaključenog između Vlade RH i Sindikata EKN, HUS i Udruge branitelja domovinskog rata, u skladu s kojim se sadašnjim i bivšim radnicima te umirovljenicima Društva pod povoljnijim uvjetima prodalo dionica ili 12,398% od ukupnog broja dionica Društva. Glavna skupština Društva ovlastila je 14. siječnja 2009.g. Upravu Društva da može otkupiti neprodanih dionica (do ukupno raspoloživih dionica) kao trezorske dionice. Do dana usvajanja ovog izvješća stjecanje navedenih dionica nije izvršeno. KRETANJE CIJENE DIONICE PETROKEMIJE d.d. za razdoblje I - III HRK KRETANJE DNEVNOG PROMETA DIONICE PETROKEMIJE d.d. za razdoblje I - III , , ,00 HRK , , ,00 0, Pod utjecajem globalne financijske krize tijekom prvog tromjesečja 2009.g. došlo je do daljnjeg pada vrijednosti dionica Petrokemije d.d., tako da se u ožujku 2009.g. vrijednost kretala u intervalu od cca 60 do 90 kuna. Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

85 7. ZAŠTITA OKOLIŠA ZA I-III 2009.g. Petrokemija d.d. sa svojim osnovnim djelatnostima proizvodnje mineralnih gnojiva, čađa i proizvoda na bazi bentonitnih glina ima određeni utjecaj na okoliš. Sustav upravljanja okolišem Petrokemije d.d. usklađen je i certificiran prema normi ISO 14001:2004. Sveukupni je cilj Petrokemije d.d. poboljšavati uspješnost sustava upravljanja okolišem za postizanje učinkovitije zaštite okoliša i sprječavanja onečišćavanja okoliša. Glavni aspekti okoliša su emisije onečišćujućih tvari u zrak i vode i postupanje s otpadom. Detaljna izvješća o zaštiti okoliša i utjecajima proizvodnih aktivnosti Petrokemije d.d. na okoliš izrađuju se sukladno propisima na godišnjoj razini. Slijedi sumarni prikaz ostvarenih pokazatelja upravljanja okolišem za razdoblje 1. do 3. mjesec 2009.g. po glavnim aspektima okoliša. 1. Emisije onečišćujućih tvari u zrak i kakvoća zraka na području Kutine U ukupnoj emisiji u zrak iz Petrokemije d.d., prema podacima iz 2008.g., najzastupljeniji su staklenički plinovi (CO 2 i CH 4 ) s učešćem od oko 99%. Što se tiče emisije ostalih karakterističnih onečišćenja iz tehnoloških procesa Petrokemije d.d., u ukupnoj emisiji tih onečišćenja (NH 3, SO 2, NO 2, H 2 S, HF, CH 4, prašina) najzastupljeniji su amonijak i dušikovi oksidi s udjelom od 35% i 32%. Mjerenje emisija provodi se pojedinačnim odnosno povremenim mjerenjima tijekom kalendarske godine sukladno propisu dok se praćenje kakvoće zraka na području Kutine provodi kontinuirano automatskim i poluautomatskim metodama. U razdoblje od 1. do 3. mjeseca 2009.g., a temeljem rezultata praćenja kakvoće zraka na šest mjernih postaja lokalne mreže za sedam onečišćujućih tvari (NH 3, SO 2, NO 2, H 2 S, HF, dim i taložna tvar) nije utvrđeno niti jedno prekoračenje granične 24-satne vrijednosti niti za jednu onečišćujuću tvar te je kakvoća zraka bila 1.kategorije (čist ili neznatno onečišćen zrak). U istom razdoblju je temeljem neslužbenih rezultata mjerenja Državne mjerne postaje utvrđeno 22 prekoračenja granične 24-satne vrijednosti i 16 prekoračenja tolerantne 24-satne vrijednosti za PM 10 (lebdeće čestice promjera <10μm), a tolerira se 35 pojava prekoračenja u kalendarskoj godini. Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

86 2. Upravljanje vodama U razdoblju od 1. do 3. mjeseca 2009.g. ostvaren je daljnji napredak u pogledu poboljšanja zaštite voda što se vidi kroz smanjenje čimbenika k 1 (Slika 1.). Slika 1. Čimbenik k1 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Čimbenik k1 iz trenutnih uzoraka na kontrolnom mjestu "D" u lateralnom kanalu u naselju Krč u g. 1/09. 2/09. 3/09. Mjeseci godine Čimbenik k1 Čimbenik k1 u g. Slika 2. Potrošnja sirove vode u godini Količina sirove vode, m /09. 2/09. 3/09. Količina sirove vode Mjesečni prosjek za g. Mjeseci godine Pored poboljšanja u zaštiti voda u istom razdoblju godini ostvareno je i smanjenje potrošnje sirove vode (Slika 2) 3. Upravljanje otpadom Nastali proizvodni otpad (npr. fosfogips i kalcijev fluorid), odlagan je na odlagalište fosfogipsa sukladno važećoj Dozvoli, a ostale vrste otpada se predavane ovlaštenim sakupljačima i obrađivačima. Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

87 8. GLAVNA OBILJEŽJA POSLOVANJA U SLIJEDEĆEM RAZDOBLJU Planom poslovanja 2009.g. predviđen je rast ukupnih prihoda i rashoda te ostvarenje dobiti od 9,7 mln kuna, što je strateški cilj Uprave i svih zaposlenih. Procjenu poslovanja u slijedećim godinama u ovom trenutku je vrlo teško dati zbog brojnih nepredvidivih učinaka na financijski rezultat koje nosi svjetska financijska kriza. Temeljem dobre kondicije postrojenja i raspoloživih zaliha za proljetnu sjetvu godine, osigurane su pretpostavke za dovoljne količine opskrbe tržišta na kojima je Petrokemija tradicionalno nazočna. Brojni čimbenici utjecat će na mjesečnu dinamiku i operativno planiranje količina prodaje na domaćem tržištu i u izvozu. Ostali elementi operativnog poslovanja zaposlenost, plaće, organizacijska struktura su u stabilnim relacijama tj. bez značajnih promjena. Krajem srpnja godine Petrokemija će na uobičajen način izvijestiti javnost o ostvarenju polugodišnjih količinskih i financijskih elemenata iz Plana poslovanja za 2009.g. 9. ZNAČAJNIJI FINANCIJSKI RIZICI U NASTAVKU 2009.G. Ukupno sagledavanje poslovne pozicije Petrokemije d.d. karakteriziraju brojni parametri čije učinke je vrlo složeno ocijeniti. U prosudbi rezultata 2009.g. nazočni su određeni utjecaji koji upućuju na oprez: Petrokemija d.d. ima visoku ovisnost rezultata o tečaju prema USD i EUR-u i njihovom međuodnosu, što posebno dolazi do izražaja kod nabavki sirovina vezanih uz cijene u USD i značajnog dijela prihoda vezanog uz EUR. Potpisani ugovor za snabdijevanje plinom s INA Industrijom nafte d.d. Zagreb u sebi sadrži formulu za tromjesečno određivanje cijene plina - vezanu uz tečaj USD i kretanje cijena naftnih derivata na svjetskom tržištu, što predstavlja, s obzirom na promjene cijena nafte, izloženost riziku rasta cijene plina. U prvom tromjesečju 2009.g. cijena plina je za Petrokemiju d.d. rasla, iako su cijene nafte na svjetskom tržištu padale, dok je u drugom tromjesečju došlo do pada cijene sukladno formuli. Pad cijena gnojiva na svjetskom i regionalnom tržištu do kojeg je došlo u zadnjem tromjesečju godine ima negativan učinak na financijski rezultat u 2009.g.. Pad cijena praćen je i osjetnim smanjenjem potražnje i rastom zaliha. Oscilacije cijena sirovina na svjetskom tržištu, koje su i do sada bile prisutne, imat će utjecaj na razinu materijalnih troškova i u slijedećem razdoblju, Povećanje troškova obrtnog kapitala - zbog rasta kamatnih stopa (za 30-40%) i povećanja potrebnih kreditnih sredstava radi produljenja rokova naplate prodane robe, Globalna financijska kriza i povezanost industrije gnojiva s promjenama na svjetskom tržištu hrane i energetskom tržištu otvaraju određene rizike predviđanja poslovanja u i slijedećim godinama. Neke od procjena kretanja cijena na burzama poljoprivrednih proizvoda u SAD-u upućuju na rast tih cijena u godini, što otvara optimizam i u pogledu pozitivnih učinaka u poljoprivredi, a posredno i u prodaji gnojiva. Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

88 10. IZJAVA POSLOVODSTVA O ODGOVORNOSTI Na temelju članaka 407. do 410. Zakona o tržištu kapitala (NN 88/08 i 146/08) Uprava Petrokemije d.d., Kutina, A. Vukovar 4, daje Izjavu poslovodstva o odgovornosti Financijski izvještaji sastavljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI). Financijski izvještaji su također u skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu važećim na dan izdavanja ovih financijskih izvještaja. Financijski izvještaji za razdoblje godine do g. daju istinit i vjeran prikaz financijskih pozicija Društva i rezultata njegova poslovanja i novčanih tokova, u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima. Ovo izvješće može sadržavati određene izjave koje se odnose na budućnost poslovanja Petrokemije d.d. i Grupe Petrokemija, a koje se mogu prepoznati po uporabi izraza koji označavaju budućnost kao što su će biti, planirano, očekivanja, predviđanja i slično, odnosno po izjavama o strategiji, planovima ili namjerama. Navedene izjave odraz su trenutnih stavova Petrokemije d.d. o budućim događajima i podložne su određenim rizicima, nesigurnostima i pretpostavkama. Mnogi čimbenici mogu uzrokovati da stvarni rezultati, učinci ili postignuća Petrokemije d.d. ili Grupe Petrokemija budu znatno drugačiji od rezultata, učinaka ili postignuća koji su izraženi ili se naslućuju iz takvih izjava koje se odnose na budućnost. Privitak: Set propisanih nerevidiranih financijskih izvještaja: - Petrokemije d.d. Kutina (Bilanca, Račun dobiti i gubitka, Izvještaj o promjenama kapitala, Izvještaj o novčanom tijeku), - Konsolidirana fin. izvješća Grupe Petrokemija (Bilanca, Račun dobiti i gubitka, Izvještaj o promjenama kapitala, Izvještaj o novčanom tijeku). Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

89 Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

90 Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

91 Šifra djelatnosti : 2015 MB RAČUN DOBITI I GUBITKA za razdoblje do Naziv pozicije AOP oznaka Rbr. bilješke Prethodna godina Tekuća godina I. POSLOVNI PRIHODI (108 do 110) , ,37 1. Prihodi od prodaje , ,81 2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga , ,79 3. Ostali poslovni prihodi , ,77 II. POSLOVNI RASHODI ( ) , ,09 1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje 112 i gotovih proizvoda 0, ,60 2. Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje 113 i gotovih proizvoda ,31 0,00 3. Materijalni troškovi (115 do 117) , ,61 a) Troškovi sirovina i materijala , ,66 b) Troškovi prodane robe , ,33 c) Ostali vanjski troškovi , ,62 4. Troškovi osoblja (119 do 121) , ,27 a) Neto plaće i nadnice , ,05 b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća , ,63 c) Doprinosi na plaće , ,59 5. Amortizacija , ,29 6. Ostali troškovi , ,61 7. Vrijednosno usklađivanje ( ) , ,71 a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) 125 0, ,17 b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) , ,54 8. Rezerviranja 127 0,00 0,00 9. Ostali poslovni rashodi III. FINANCIJSKI PRIHODI (130 do 134) , ,23 1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa 130 s povezanim poduzetnicima , ,36 2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s 131 nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama , ,87 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa 132 0,00 0,00 4. Nerealizirani dobici (prihodi) 133 0,00 0,00 5. Ostali financijski prihodi IV. FINANCIJSKI RASHODI (136 do 139) , ,82 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima , ,60 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim 137 poduzetnicima i drugim osobama , ,22 3. Nerealizirani gubici (rashodi) financijske imovine 138 0,00 0,00 4. Ostali financijski rashodi 139 0,00 0,00 V. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI 140 0,00 0,00 VI. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI 141 0,00 0,00 VII. UKUPNI PRIHODI ( ) , ,60 VIII. UKUPNI RASHODI ( ) , ,91 IX. DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA ( ) 144 0, ,69 X. GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA ( ) ,16 0,00 XI. POREZ NA DOBIT XII. DOBIT RAZDOBLJA ( ) , ,69 XIII. GUBITAK RAZDOBLJA ( ) ili ( ) ,16 0,00 DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj) XIV.* DOBIT PRIPISANA IMATELJIMA KAPITALA MATICE XV.* DOBIT PRIPISANA MANJINSKOM INTERESU XVI.* GUBITAK PRIPISAN IMATELJIMA KAPITALA MATICE XVII.* GUBITAK PRIPISAN MANJINSKOM INTERESU Direktor računovodstva i operativnog kontrolinga : Uprava društva : Kutina, Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

92 Šifra djelatnosti : 2015 MB IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA od do Obveznik: Naziv pozicije 1 1. Upisani kapital 2. Kapitalne rezerve 3. Rezerve iz dobiti 4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 5. Dobit ili gubitak tekuće godine 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine 7. Revalorizacija nematerijalne imovine 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 9. Ostala revalorizacija 10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009) 11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje 12. Tekući i odgođeni porezi (dio) 13. Zaštita novčanog tijeka 14. Promjene računovodstvenih politika 15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja 16. Ostale promjene kapitala 17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016) AOP oznaka Rbr. bilješke Prethodna godina Tekuća godina , , ,00 0, , , , , , , , , ,00 0,00 17 a. Pripisano imateljima kapitala matice 17 b. Pripisano manjinskom interesu Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance Direktor računovodstva i operativnog kontrolinga : Uprava društva : Kutina, Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

93 Šifra djelatnosti : 2015 MB IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Direktna metoda u razdoblju do Obveznik: 1 NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1. Novčani primici od kupaca 2. Novčani primici od tantijema, naknada, provizija i sl. 3. Novčani primici od osiguranja za naknadu šteta 4. Novčani primici s osnove povrata poreza 5. Ostali novčani primici I. Ukupno novčani primici od poslovnih aktivnosti (001 do 005) 1. Novčani izdaci dobavljačima 2. Novčani izdaci za zaposlene 3. Novčani izdaci za osiguranje za naknade šteta 4. Novčani izdaci za kamate 5. Novčani izdaci za poreze 6. Ostali novčani izdaci II. Ukupno novčani izdaci od poslovnih aktivnosti (007 do 012) A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI ( ) A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI ( ) NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata 3. Novčani primici od kamata* 4. Novčani primici od dividendi* Naziv pozicije 1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (016 do 020) 1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (022 do 024) B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI ( ) B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI ( ) AOP oznaka Rbr. bilješke Prethodna godina Tekuća godina , , ,00 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,77 0, , , , , ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, , , , , , , , , ,00 0, , ,72 NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 028 0,00 0,00 2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi , ,00 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti ,20 0,00 V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (028 do 030) , ,00 1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica ,00 2. Novčani izdaci za isplatu dividendi 3. Novčani izdaci za financijski najam 4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti ,00 VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (032 do 036) ,00 0,00 C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI ( ) 038 0, ,00 C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI ( ) ,80 0,00 Ukupno povećanje novčanog tijeka ( ) , ,37 Ukupno smanjenje novčanog tijeka ( ) 041 0,00 0,00 Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja , ,04 Povećanje novca i novčanih ekvivalenata , ,37 Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata 044 0,00 Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja , ,41 * Primici s osnove kamata i dividendi mogu se razvrstati kao i poslovne aktivnosti (MRS 7 Dodatak A) Direktor računovodstva i operativnog kontrolinga : Uprava društva : Kutina, Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

94 Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

95 Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III

96 Šifra djelatnosti : 2015 MB KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA za razdoblje do Naziv pozicije AOP oznaka Rbr. bilješke Prethodna godina Tekuća godina I. POSLOVNI PRIHODI (108 do 110) , ,94 1. Prihodi od prodaje , ,00 2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga , ,79 3. Ostali poslovni prihodi , ,15 II. POSLOVNI RASHODI ( ) , ,60 1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda 112 0, ,60 2. Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda ,31 0,00 3. Materijalni troškovi (115 do 117) , ,40 a) Troškovi sirovina i materijala , ,15 b) Troškovi prodane robe , ,63 c) Ostali vanjski troškovi , ,62 4. Troškovi osoblja (119 do 121) , ,08 a) Neto plaće i nadnice , ,74 b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća , ,75 c) Doprinosi na plaće , ,59 5. Amortizacija , ,20 6. Ostali troškovi , ,61 7. Vrijednosno usklađivanje ( ) , ,71 a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) 125 0, ,17 b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) , ,54 8. Rezerviranja 127 0,00 0,00 9. Ostali poslovni rashodi 128 0,00 0,00 III. FINANCIJSKI PRIHODI (130 do 134) , ,48 1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima ,64 0,00 2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama , ,48 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa 132 0,00 0,00 4. Nerealizirani dobici (prihodi) 133 0,00 0,00 5. Ostali financijski prihodi 134 0,00 0,00 IV. FINANCIJSKI RASHODI (136 do 139) , ,98 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima 136 0, ,76 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama , ,22 3. Nerealizirani gubici (rashodi) financijske imovine 138 0,00 0,00 4. Ostali financijski rashodi 139 0,00 0,00 V. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI 140 0,00 0,00 VI. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI 141 0,00 0,00 VII. UKUPNI PRIHODI ( ) , ,42 VIII. UKUPNI RASHODI ( ) , ,58 IX. DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA ( ) 144 0, ,84 X. GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA ( ) ,52 0,00 XI. POREZ NA DOBIT , ,15 XII. DOBIT RAZDOBLJA ( ) 147 0, ,69 XIII. GUBITAK RAZDOBLJA ( ) ili ( ) ,52 0,00 DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj) XIV.* DOBIT PRIPISANA IMATELJIMA KAPITALA MATICE XV.* DOBIT PRIPISANA MANJINSKOM INTERESU XVI.* GUBITAK PRIPISAN IMATELJIMA KAPITALA MATICE XVII.* GUBITAK PRIPISAN MANJINSKOM INTERESU Direktor računovodstva i operativnog kontrolinga : Uprava društva : Kutina, Petrokemija d.d. Tromjesečno izvješće za I III