ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Ε Κ Θ Ε ΣΗ Τ Ο Υ Ι Ο Ι Κ Η Τ Ι Κ Ο Υ ΣΥ Μ Β Ο Υ Λ Ι Ο Υ Π Ρ Ο Σ Τ Η Ν Ε Τ Η ΣΙ Α Τ Α Κ Τ Ι Κ Η Γ Ε Ν Ι Κ Η ΣΥ Ν Ε Λ Ε Υ ΣΗ Τ Ω Ν Μ Ε Τ Ο Χ

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ Ο ΙΚ Ο Ν Ο Μ ΙΚ Η ΕΚ Θ ΕΣΗ ΤΗΣ Χ Ρ ΗΣΕΩ Σ Π Ο Υ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31 η ΕΚ ΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ 2011, ΤΗΣ ΕΤΑΙΡ ΕΙΑΣ Λ ΑΒ Α Α.Ε. ΛΑΒΑ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 13422/04/Β/86/72 (2011) 19,3χ λ µ Λ ε ω φ. Μα ρ κ ο π ο ύ λ ο υ Π ΑΙ ΑΝ Ι Α ΑΤ Τ Ι Κ Η Σ

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Ε Κ Θ Ε ΣΗ Τ Ο Υ Ι Ο Ι Κ Η Τ Ι Κ Ο Υ ΣΥ Μ Β Ο Υ Λ Ι Ο Υ Π Ρ Ο Σ Τ Η Ν Ε Τ Η ΣΙ Α Τ Α Κ Τ Ι Κ Η Γ Ε Ν Ι Κ Η ΣΥ Ν Ε Λ Ε Υ ΣΗ Τ Ω Ν Μ Ε Τ Ο Χ Ω Ν Ε Κ Θ Ε ΣΗ Ε Λ Ε Γ Χ Ο Υ Ο Ρ Κ Ω Τ OY Ε Λ Ε Γ Κ Τ H - Λ Ο Γ Ι ΣΤ H Ε Τ Η ΣΙ Ε Σ Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ε Σ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕ Ι Σ Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ Η ΣΗ Π Ο Υ Ε Λ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31η Ε Κ Ε Μ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Α Π Ο Τ ΕΛ ΕΣΜ Α Τ Ω Ν Τ Η Σ Χ Ρ Η ΣΗ Σ Π Ο Υ ΕΛ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31η ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ ΣΥ ΝΟ Λ ΙΚΟ Υ ΕΙΣΟ Η Μ Α Τ Ο Σ ΓΙΑ Τ Η Χ Ρ Η ΣΗ Π Ο Υ ΕΛ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31η ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Τ Η Σ Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΗ Σ Θ ΕΣΗ Σ Τ Η Σ 31ης ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Μ ΕΤ Α Β Ο Λ Ω Ν Ι ΙΩ Ν ΚΕΦ Α Λ Α ΙΩ Ν ΓΙΑ Τ Η Χ Ρ Η ΣΗ Π Ο Υ ΕΛ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31η ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Τ Α Μ ΕΙΑ ΚΩ Ν Ρ Ο Ω Ν ΓΙΑ Τ Η Χ Ρ Η ΣΗ Π Ο Υ ΕΛ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31η ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ 2011 (Έ µ µ ε σ η µ έ θ ο δ ο ς ) 15 ΣΗ Μ Ε Ι Ω ΣΕ Ι Σ Ε Π Ι Τ Ω Ν Ε Τ Η ΣΙ Ω Ν Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ω Ν Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕ Ω Ν Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ Η ΣΗ Π Ο Υ Ε Λ Η Ξ Ε THN 31η Ε Κ Ε Μ Β Ρ Ι Ο Υ ΓΕΝΙΚΕΣ Π Λ Η Ρ Ο Φ Ο Ρ ΙΕΣ 16 2 ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν 16 3 ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν 21 4 ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΕΣ Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΕΣ ΚΡ ΙΣΕΙΣ ΚΑ Ι ΚΥ Ρ ΙΕΣ Π Η ΓΕΣ Α Β ΕΒ Α ΙΟ Τ Η Τ Α Σ Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν ΕΚΤ ΙΜ Η ΣΕΩ Ν 30 5 ΚΥ ΚΛ Ο Σ ΕΡ ΓΑ ΣΙΩ Ν 31 6 Λ Ο ΙΠ Α Λ ΕΙΤ Ο Υ Ρ ΓΙΚΑ ΕΣΟ Α /(ΕΞ Ο Α ) 31 7 Α Π Ο Μ ΕΙΩ ΣΗ ΣΥ Μ Μ ΕΤ Ο Χ Ω Ν ΣΕ ΣΥ Ν Ε ΕΜ ΕΝΕΣ ΕΤ Α ΙΡ ΕΙΕΣ 31 8 KΕΡ Η /(Ζ Η Μ ΙΕΣ) ΕΚΜ ΕΤ Α Λ Λ ΕΥ ΣΕΩ Σ 32 9 Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο ΙΚΟ ΝOΜ ΙΚΑ ΕΣΟ Α /(ΕΞ Ο Α ) Ο Ρ Ο Σ ΕΙΣΟ Η Μ Α Τ Ο Σ ΚΕΡ Η /(Ζ Η Μ ΙΕΣ) Α ΝΑ Μ ΕΤ Ο Χ Η ΕΝΣΩ Μ Α Τ ΕΣ Α ΚΙΝΗ Τ Ο Π Ο ΙΗ ΣΕΙΣ ΣΥ Μ Μ ΕΤ Ο Χ ΕΣ ΣΕ ΣΥ Ν Ε ΕΜ ΕΝΕΣ ΕΤ Α ΙΡ ΕΙΕΣ Α Π Ο Θ ΕΜ Α Τ Α ΝΑ Β Α Λ Λ Ο Μ ΕΝΗ Φ Ο Ρ Ο Λ Ο ΓΙΑ Ρ Ο Β Λ ΕΨ ΕΙΣ ΓΙΑ Α Π Ο Ζ Η Μ ΙΩ ΣΕΙΣ Π Ρ Ο ΣΩ Π ΙΚΟ Υ Λ Ο ΓΩ ΕΞ Ο Ο Υ Α Π Ο Τ Η Ν Υ Π Η Ρ ΕΣΙΑ Ο ΙΠ ΕΣ Μ Α ΚΡ Ο Π Ρ Ο Θ ΕΣΜ ΕΣ ΚΑ Ι Β Ρ Α Χ Υ Π Ρ Ο Θ ΕΣΜ ΕΣ Π Ρ Ο Β Λ ΕΨ ΕΙΣ ΕΡ ΙΣΜ Α Τ Α Μ ΕΤ Ο Χ ΙΚΟ ΚΕΦ Α Λ Α ΙΟ Π Ο Θ ΕΜ Α Τ ΙΚΑ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΑ Μ ΕΣΑ ΚΑ Ι ΙΑ Χ ΕΙΡ ΙΣΗ Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΟ Υ ΚΙΝ Υ ΝΟ Υ Π Α Ρ Α ΓΟ ΝΤ ΕΣ Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΟ Υ ΚΙΝ Υ ΝΟ Υ Λ Ο ΙΠ ΕΣ Μ Α ΚΡ Ο Π Ρ Ο Θ ΕΣΜ ΕΣ Α Π Α ΙΤ Η ΣΕΙΣ Π ΕΛ Α Τ ΕΣ ΚΑ Ι Λ Ο ΙΠ ΕΣ Β Ρ Α Χ Υ Π Ρ Ο Θ ΕΣΜ ΕΣ Α Π Α ΙΤ Η ΣΕΙΣ Τ Α Μ ΕΙΟ ΚΑ Ι Τ Α Μ ΕΙΑ ΚΑ ΙΣΟ Υ ΝΑ Μ Α Π Ρ Ο Μ Η Θ ΕΥ Τ ΕΣ ΚΑ Ι Λ Ο ΙΠ Ο Ι Π ΙΣΤ Ω Τ ΕΣ Υ Π Ο Χ Ρ ΕΩ ΣΕΙΣ Α Π O Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο Τ ΙΚΕΣ Μ ΙΣΘ Ω ΣΕΙΣ ΕΝ ΕΧ Ο Μ ΕΝΕΣ Υ Π Ο Χ Ρ ΕΩ ΣΕΙΣ ΣΥ Μ Β Α ΣΕΙΣ Λ ΕΙΤ Ο Υ Ρ ΓΙΚΩ Ν Μ ΙΣΘ Ω ΣΕΩ Ν ΓΕΓΟ ΝΟ Τ Α Μ ΕΤ Α Τ Η Ν Η Μ ΕΡ Ο Μ Η ΝΙΑ ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Σ Τ Η Σ Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΗ Σ Θ ΕΣΗ Σ ΣΥ ΝΑ Λ Λ Α ΓΕΣ Μ Ε ΣΥ Ν Ε ΕΜ ΕΝΑ Μ ΕΡ Η 55 ΣΤ Ο Ι Χ Ε Ι Α Κ Α Ι Π Λ Η Ρ Ο Φ Ο Ρ Ι Ε Σ Τ Η Σ Χ Ρ Η ΣΗ Σ Π Ο Υ Ε Λ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31η Ε Κ Ε Μ Β Ρ Ι Ο Υ Σελ

3 ΕΚΘΕΣΗ Τ Ο Υ Ι Ο Ι ΚΗΤ Ι ΚΟ Υ ΣΥ Μ Β Ο Υ Λ Ι Ο Υ Π Ρ Ο Σ Τ ΗΝ ΕΤ ΗΣΙ Α Τ Α ΚΤ Ι ΚΗ Γ ΕΝΙ ΚΗ ΣΥ ΝΕΛ ΕΥ ΣΗ Τ Ω Ν Μ ΕΤ Ο Χ Ω Ν Kύριοι Μ έ τοχ οι, Σ ύµ φ ω να µ ε το ά ρθ ρο 136 του Κ.Ν 2190/20, όπω ς αυ τό τέ θ ηκε µ ε το ά ρθ ρο 13 του Ν.3229/2004, υ ποβά λ λ ου µ ε συ νηµ µ έ να στη Γ ενική Σ υ νέ λ ευ σή σας προς έ γκριση, τις Οικονοµ ικέ ς Καταστά σεις της Εταιρεί ας για τη χ ρήση που έ λ ηξ ε την Α. Αν α σ κ ό π η σ η σ η µ α ν τ ι κ ώ ν γ ε γ ο ν ό τ ω ν τ η ς χ ρ ή σ η ς Τ α Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ά Απ ο τ ε λ έ σ µ α τ α Τ α οικονοµ ικά αποτελ έ σµ ατα της Εταιρεί ας αναλ ύονται λ επτοµ ερώ ς στις Οικονοµ ικέ ς Καταστά σεις µ ε τις σηµ ειώ σεις του ς και παρέ χ ου ν όλ α τα στοιχ εί α και πλ ηροφ ορί ες που εί ναι απαραί τητες για την κατανόησή του ς. Ό πω ς αναλ υ τικότερα προκύπτει από τις Οικονοµ ικέ ς Καταστά σεις: α) Ο κύκλ ος εργασιώ ν µ ειώ θ ηκε το 2011 κατά 19,14% και ανήλ θ ε σε χ ιλ ιά δες Ευ ρώ έ ναντι χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ το έ τος β) Κατά την τρέ χ ου σα χ ρήση η Εταιρεί α παρου σί ασε ζηµ ί ες προ φ όρω ν, τόκω ν και αποσβέ σεω ν (EBITDA) ποσού 807 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ έ ναντι 224 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ το γ) Οι ζηµ ί ες χ ρήσεω ς προ φ όρω ν το 2011 ανήλ θ αν σε χ ιλ ιά δες Ευ ρώ έ ναντι 559 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ το δ) Τ α καθ αρά αποτελ έ σµ ατα χ ρήσεω ς µ ετά από φ όρου ς ανήλ θ αν το 2011 σε ζηµ ί ες χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ έ ναντι 647 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ το Τ α αποτελ έ σµ ατα της Εταιρεί ας επηρεά στηκαν σηµ αντικά από την ζηµ ί α αποµ εί ω σης ύψ ου ς 962 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ που αφ ορά στη συ µ µ ετοχ ή της στην συ νδεδεµ έ νη εταιρεί α LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε. που ανήκει στον Ό µ ιλ ο ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ, η οποί α προέ κυ ψ ε από τον έ λ εγχ ο για αποµ εί ω ση της αξ ί ας συ µ µ ετοχ ώ ν σε συ νδεδεµ έ νες εταιρεί ες που ασκεί ται σε κά θ ε περί οδο αναφ ορά ς ή όταν υ πά ρχ ει έ νδειξ η αποµ εί ω σης. Τ α σηµ αντικότερα γεγονότα που επηρέ ασαν τον κύκλ ο εργασιώ ν του 2011 ήταν τα εξ ής: α) Εγχ ώ ρια Αγορά Η περαιτέ ρω επιδεί νω ση του οικονοµ ικού περιβά λ λ οντος οδήγησε στη εντεινόµ ενη ύφ εση της ιδιω τικής οικοδοµ ικής δραστηριότητας (ω ς το συ νδυ αστικό αποτέ λ εσµ α της υ φ ιστά µ ενης πλ εονά ζου σας προσφ ορά ς κατοικιώ ν, του µ ηδενικού ρυ θ µ ού επέ κτασης της στεγαστικής πί στης και της έ λ λ ειψ ης αγοραστικού ενδιαφ έ ροντος για αγορά κατοικί ας) καθ ώ ς και στην ου σιαστική αναστολ ή της κατασκευ αστικής δραστηριότητας στα δηµ όσια έ ργα υ ποδοµ ής. Επί σης, η σηµ αντική πτώ ση τω ν πω λ ήσεω ν γύψ ου και ποζολ ά νης που αφ ορούν αποκλ ειστικά την µ ητρική εταιρεί α ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ ω ς πρώ τες ύλ ες για την παραγω γή τσιµ έ ντου, οφ εί λ εται στις µ ειω µ έ νες αγορέ ς από αυ τήν λ όγω, της καθ οδικής πορεί ας της οικοδοµ ικής δραστηριότητας. Η ιοί κηση της Εταιρεί ας επί σης, την 31/1/2011 αποφ ά σισε την διακοπή τω ν εργασιώ ν του υ ποκαταστήµ ατος στον Αλ µ υ ρό Μ αγνησί ας µ ε αντικεί µ ενο την εµ πορί α αδρανώ ν υ λ ικώ ν. 3

4 Ω λ έ µ λ χ Γ υ ί ί λ χ ί λ ά χ Μ ί λ χ Μ ί λ υ λ ί λ ά µ µ λ µ υ ί ς αποτέ εσµ α παρου σιά στηκε σε σχ ση ε το 2010: Πτώ ση πω ήσεω ν ελ αφ ρόπετρας (ορυ εί ο αλ ) σε όγκο κατά 17,8% (σε αξ α 18,1%), Πτώ ση πω ήσεω ν γύψ ου (ορυ εί ο Αλ τσί ) σε όγκο κατά 31,2% (σε αξ α 30,1%), Πτώ ση πω ήσεω ν ποζολ νης (ορυ εί ο ήλ ου ) σε όγκο κατά 31,2% (σε αξ α 18,1%) Πτώ ση πω ήσεω ν πυ ριτικού (ορυ εί ο ήλ ου ) σε όγκο κατά 70,9% (σε αξ α 70,8%) και Πτώ ση πω ήσεω ν στα αδρανή ικά (χ αλ κι, γαρµ πί ι, ος) από το ατοµ εί ο Αλ ρού σε όγκο κατά 97,4% (σε αξ α 97,3%). Σ χ Γ υ ί µ ω µ έ λ Γ λ µ ω µ ί µ έ λ Γ λ ί Ω λ λ ί β) ιεθ νεί ς αγορέ ς τις εξ αγω γέ ς ελ αφ ρόπετρας από το ορυ εί ο αλ στην Νί συ ρο, παρου σιά στηκε σηµ αντική εί ση στις παραδοσιακέ ς εξ αγω γικέ ς αγορέ ς της Εταιρεί ας όπω ς οι ΗΠΑ, το Ηνω νο Βασί ειο και η ερµ ανί α όγω της αρνητικής κατά στασης στην οικοδοµ ική δραστηριότητα. Η εί ση αυ τή αντισταθ στηκε εν ρει από την αύξ ηση τω ν πω ήσεω ν προς το Ισραήλ και την αλ α. ς αποτέ εσµ α παρου σιά στηκε συ νολ ικά πτώ ση πω ήσεω ν σε όγκο 31,1% (σε αξ α 29,4%). Σ χ χ ώ χ Τ Μ έ µ λ λ ί τις εξ αγω γέ ς γύψ ου από το ορυ εί ο Αλ τσί στην Κρήτη η Εταιρεί α δραστηριοποιήθ ηκε επιτυ ς για δεύτερη συ νεχ όµ ενη ρονιά σε αγορέ ς της ου ρκί ας και της σης Ανατολ ής ε αποτέ εσµ α να παρου σιαστεί σηµ αντική αύξ ηση του όγκου πω ήσεω ν τω ν εξ αγω γώ ν γύψ ου κατά 273,6% (σε αξ α 280,9%). Από το συ νδυ αστικό αποτέ λ εσµ α της πτώ σης τω ν εξ αγω γώ ν ελ αφ ρόπετρας και της αύξ ησης τω ν εξ αγω γώ ν γύψ ου, οι πω λ ήσεις εξ ω τερικού παρου σί ασαν πτώ ση σε όγκο 0,6% (σε αξ ί α 8,53%). Η Εταιρεί α κατέ βαλ ε σηµ αντική προσπά θ εια για τον περιορισµ ό του λ ειτου ργικού κόστου ς το 2011 µ ε αποτέ λ εσµ α να αντισταθ µ ιστεί η µ εί ω ση της κερδοφ ορί ας από την πτώ ση του κύκλ ου εργασιώ ν. Επί σης, τα έ ξ οδα διοικητικής λ ειτου ργί ας και διά θ εσης ήταν µ ειω µ έ να κατά 8% σε σχ έ ση µ ε το Επί σης, πρέ πει να σηµ ειω θ εί ότι καταβλ ήθ ηκε σηµ αντική προσπά θ εια στην έ γκαιρη εί σπραξ η τω ν απαιτήσεω ν και στην επέ κταση τω ν όρω ν πλ ηρω µ ής τω ν υ ποχ ρεώ σεω ν προκειµ έ νου να βελ τιω θ εί το κεφ ά λ αιο κί νησης. Οι επενδύσεις ενσώ µ ατω ν και ασώ µ ατω ν ακινητοποιήσεω ν στη χ ρήση 2011 ανήλ θ αν σε 370 χ ιλ ιά δες Ευ ρώ έ ναντι 338 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ στη χ ρήση 2010 καθ ώ ς συ νεχ ί στηκε απρόσκοπτα το πρόγραµ µ α τω ν επενδύσεω ν στα λ ατοµ εί α της Εταιρεί ας µ ε πρω ταρχ ικούς στόχ ου ς τη βελ τί ω ση τω ν εγκαταστά σεω ν σε θ έ µ ατα περιβά λ λ οντος, υ γεί ας και ασφ ά λ ειας καθ ώ ς και την αύξ ηση της παραγω γικότητας. Επιπλ έ ον, εντατικοποιήθ ηκε το πρόγραµ µ α επισκευ ώ ν και συ ντήρησης µ ε γνώ µ ονα την διατήρηση τω ν εγκαταστά σεω ν της Εταιρεί ας σε υ ψ ηλ ά ποιοτικά επί πεδα. 2. Λ ο ι π ά σ η µ α ν τ ι κ ά γ ε γ ο ν ό τ α 2.1 Υ γ ε ί α κ α ι Ασ φ ά λ ε ι α Κατά την διά ρκεια του 2011 έ γιναν πολ ύ σηµ αντικά βήµ ατα όσον αφ ορά τα θ έ µ ατα της Υ γιεινής και Ασφ ά λ ειας σε όλ ες τις εγκαταστά σεις της Εταιρεί ας. Σ τα προγρά µ µ ατα κινητοποί ησης τω ν µ εσαί ω ν επιπέ δω ν της ιεραρχ ί ας, δόθ ηκε ιδιαί τερη έ µ φ αση στην ανά πτυ ξ η ικανοτήτω ν για την παρατήρηση και τον εντοπισµ ό ανασφ αλ ώ ν συ µ περιφ ορώ ν και συ νηθ ειώ ν. Τ α δύο προγρά µ µ ατα για την βελ τί ω ση τω ν χ ώ ρω ν εργασί ας και την πρόλ ηψ η τω ν ατυ χ ηµ ά τω ν, οι Επιθ εω ρήσεις Υ γεί ας & Ασφ ά λ ειας και οι Επιθ εω ρήσεις Ευ ταξ ί ας & Καθ αριότητας, εί χ αν 4

5 Ό σηµ αντική επιτυ χ ί α και συ νεχ ί ζονται και το ιενεργήθ ηκαν 8 Επιθ εω ρήσεις Υ γεί ας και Ασφ ά λ ειας σε όλ ες τις εγκαταστά σεις και εντοπί στηκαν 92 ανασφ αλ εί ς καταστά σεις, που αποκαταστά θ ηκαν κατά 71% ω ς το τέ λ ος του Οι 9 επιθ εω ρήσεις Ευ ταξ ί ας & Καθ αριότητας στα τρί α ορυ χ εί α κινητοποί ησαν στελ έ χ η και εργαζοµ έ νου ς και οδήγησαν σε προγρά µ µ ατα δρά σης µ ε ποσοστό ολ οκλ ήρω σης 74%. λ ες οι εγκαταστά σεις της Εταιρεί ας κατέ βαλ αν µ ε επιτυ χ ί α εντατική προσπά θ εια για να εφ αρµ οστεί πλ ήρω ς το συ µ βου λ ευ τικό κεί µ ενο για την Ασφ ά λ ιση Απασφ ά λ ιση εξ οπλ ισµ ού τον Ιανου ά ριο του Τ α εκπαιδευ τικά σεµ ινά ρια Υ γεί ας και Ασφ ά λ ειας για το 2011 (734 ώ ρες για το προσω πικό της εταιρεί ας και 177 ώ ρες για το προσω πικό τω ν συ νεργατώ ν εργολ ά βω ν) εστί ασαν στην ανά πτυ ξ η τω ν καθ οδηγητικώ ν ικανοτήτω ν τω ν στελ εχ ώ ν για την Υ γεί α και την Ασφ ά λ εια, στη σηµ ασί α της επικοινω νί ας και παρακολ ούθ ησης τω ν Παρ Ολ ί γον Ατυ χ ηµ ά τω ν και στις νέ ες διαδικασί ες Ασφ ά λ ισης - Απασφ ά λ ισης και ιαχ εί ρισης Ασφ ά λ ειας Εργολ ά βω ν. Ακόµ η, πραγµ ατοποιήθ ηκαν για τέ ταρτη συ νεχ όµ ενη χ ρονιά µ ε επιτυ χ ί α, εκδηλ ώ σεις σε όλ ες τις εγκαταστά σεις της Εταιρεί ας στα πλ αί σια του Μ ήνα Ασφ ά λ ειας. Ό λ οι οι εργαζόµ ενοι συ µ µ ετεί χ αν σε εκπαιδευ τικέ ς δραστηριότητες σχ ετικέ ς µ ε θ έ µ ατα Ασφ ά λ ειας του Κινητού Εξ οπλ ισµ ού, Ασφ ά λ ειας στην εργασί α κοντά σε σω ρούς υ λ ικώ ν, Υ γεί ας και Ευ ταξ ί ας στο χ ώ ρο εργασί ας. 2.2 Π ε ρ ι β α λ λ ο ν τ ι κ ά θ έ µ α τ α Τ ο 2011 συ νεχ ί σθ ηκαν οι εργασί ες αποκατά στασης περιβά λ λ οντος όπω ς προβλ έ πονται από τις συ γκεκριµ έ νες µ ελ έ τες. Τ ο ποσό που διατέ θ ηκε για την αποκατά σταση περιβά λ λ οντος στα ορυ χ εί α της Εταιρεί ας ανήλ θ ε στο ποσό τω ν 55 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ το Κ ο ι ν ω ν ι κ ή Σ υ ν ε ι σ φ ο ρ ά Mε πρω τοβου λ ί α της Λ ΑΒΑ διοργανώ θ ηκε τον Απρί λ ιο του 2011 έ να ενηµ ερω τικό εκπαιδευ τικό πρόγραµ µ α στα σχ ολ εί α της Νισύρου µ ε θ έ µ α τα ιδιαί τερα χ αρακτηριστικά της βιοποικιλ ότητας στη Νί συ ρο και το Γ υ αλ ί και την ασφ ά λ εια όσον αφ ορά τις Πρώ τες Βοήθ ειες. Τ ο εκπαιδευ τικό πρόγραµ µ α για του ς µ αθ ητέ ς Γ υ µ νασί ου και Λ υ κεί ου συ µ περιλ ά µ βανε: α) µ ια εκπαιδευ τική περιήγηση από Περιβαλ λ οντολ όγο - Βοτανολ όγο του Μ ου σεί ου Γ ου λ ανδρή Φ υ σικής Ιστορί ας από την περιοχ ή Μ ανδρά κι έ ω ς το Κά στρο µ ε στόχ ο την ενηµ έ ρω ση για τα βασικά χ αρακτηριστικά τω ν φ υ τώ ν και για τον τρόπο που εργά ζονται οι ερευ νητέ ς βοτανολ όγοι και β) οµ ιλ ί α/παρου σί αση για την ελ λ ηνική βιοποικιλ ότητα και τα ιδιαί τερα χ αρακτηριστικά της βιοποικιλ ότητας της Νισύρου και τω ν οικοσυ στηµ ά τω ν. Παρά λ λ ηλ α, εκπαιδευ τέ ς της Emergengy First Response (EFR) µ ί λ ησαν στου ς µ αθ ητέ ς για την πρω τοβά θ µ ια και δευ τεροβά θ µ ια φ ροντί δα, ενώ παρά λ λ ηλ α διανεµ ήθ ηκε στου ς συ µ µ ετέ χ οντες έ ντυ πο µ ε βασικέ ς συ µ βου λ έ ς Πρώ τω ν Βοηθ ειώ ν για την αντιµ ετώ πιση έ κτακτης ανά γκης. Τ ο εκπαιδευ τικό πρόγραµ µ α για του ς µ αθ ητέ ς του ηµ οτικού συ µ περιλ ά µ βανε ανά λ ογες παρου σιά σεις προς του ς µ αθ ητέ ς του δηµ οτικού, ενώ τα παιδιά εί χ αν την ευ καιρί α να συ µ µ ετέ χ ου ν στο εκπαιδευ τικό παιχ νί δι "Μ ικροί Οικολ όγοι" µ ε θ έ µ α το περιβά λ λ ον και τη βιοποικιλ ότητα. Παρά λ λ ηλ α, ειδικά για το τά γµ α της ιοί κησης Ά µ υ νας του Νησιού ( ΑΝ) οργανώ θ ηκε έ να πρόγραµ µ α εκπαί δευ σης Πρώ τω ν Βοηθ ειώ ν που περιελ ά µ βανε και πρακτική ά σκηση σε θ έ µ ατα Πρω τοβά θ µ ιας και ευ τεροβά θ µ ιας φ ροντί δας από ειδικούς εκπαιδευ τέ ς της EFR. Τ ον Οκτώ βριο, η εταιρεί α διοργά νω σε σε συ νεργασί α µ ε το Ινστιτούτο Οδικής Ασφ ά λ ειας (Ι.Ο.ΑΣ.) «Πά νος Μ υ λ ω νά ς» και υ πό την αιγί δα του ήµ ου Μ ήλ ου, στο Σ υ νεδριακό Κέ ντρο Μ ήλ ου «Γ εώ ργιος Ηλ ιόπου λ ος», διήµ ερο πρόγραµ µ α µ ε γενικό τί τλ ο «Χ ιλ ιά δες δρόµ οι αλ λ ά µ ια Ζ ω ή!». Τ ο πρόγραµ µ α, το οποί ο περιελ ά µ βανε θ εω ρητικό και πρακτικό µ έ ρος παρακολ ούθ ησαν 5

6 130 µ αθ ητέ ς από το γυ µ νά σιο Μ ήλ ου και εί χ ε ω ς στόχ ο την ευ αισθ ητοποί ηση και ενηµ έ ρω ση τω ν παιδιώ ν σε θ έ µ ατα οδικής ασφ ά λ ειας. Σ υ γκεκριµ έ να, οι µ αθ ητέ ς παρακολ ούθ ησαν ειδική παρου σί αση για τη σηµ ασί α της ασφ αλ ούς οδήγησης και απά ντησαν σε ειδικά διαµ ορφ ω µ έ νο ερω τηµ ατολ όγιο. Επί σης, χ ω ρισµ έ νοι σε οµ ά δες συ µ µ ετεί χ αν σε βιω µ ατικέ ς δραστηριότητες για την απόσπαση της προσοχ ής και την αντί λ ηψ η τω ν ορί ω ν ενός ανθ ρώ που, εκπαιδεύτηκαν στου ς βασικούς κανόνες για την προστασί α του ποδηλ ά τη, έ καναν ποδηλ ασί α σε ειδικά κατασκευ ασµ έ νο κυ κλ οφ οριακό πά ρκο και οδήγησαν τηλ εκατευ θ υ νόµ ενο αυ τοκί νητο σε συ νθ ήκες χ αµ ηλ ού φ ω τισµ ού, ώ στε να αντιλ ηφ θ ούν τα παιδιά τη σηµ ασί α ενός σω στά φ ω τισµ έ νου δρόµ ου. Σ το τέ λ ος έ λ αβαν ενηµ ερω τικό έ ντυ πο, που δηµ ιου ργήθ ηκε ειδικά για τις ανά γκες του προγρά µ µ ατος µ ε χ ρήσιµ ες συ µ βου λ έ ς για την οδική ασφ ά λ εια τω ν παιδιώ ν ω ς πεζοί και αναβά τες ποδηλ ά του. Εξ ά λ λ ου, η Εταιρεί α µ ε γνώ µ ονα την Αειφ όρο Ανά πτυ ξ η συ νέ χ ισε και κατά το 2011 να ενδιαφ έ ρεται και να κινητοποιεί ται σε θ έ µ ατα ενδιαφ έ ροντος τω ν τοπικώ ν κοινω νιώ ν όπου δραστηριοποιεί ται, µ εταξ ύ ά λ λ ω ν µ ε την παροχ ή χ ορηγιώ ν και δω ρεώ ν σε συ λ λ όγου ς που επιδιώ κου ν κοινω φ ελ εί ς και πολ ιτιστικούς σκοπούς. 2.4 Ετ α ι ρ ι κ ή ε υ θ ύ ν η Η συ νεργασί α της Λ ΑΒΑ Α.Ε. µ ε το Γ εω πονικό Πανεπιστήµ ιο Αθ ηνώ ν και η εκπόνηση του ερευ νητικού προγρά µ µ ατος µ ε θ έ µ α "Ανά πτυ ξ η ορθ ώ ν γεω ργικώ ν πρακτικώ ν για την καλ λ ιέ ργεια κηπευ τικώ ν σε ελ αφ ρόπετρα και διά δοσή του ς στην καλ λ ιεργητική πρά ξ η" συ νεχ ί στηκε και το Επιπλ έ ον η εταιρεί α προχ ώ ρησε σε νέ α συ νεργασί α µ ε το Εργαστήριο Ανθ οκοµ ί ας και Αρχ ιτεκτονικής Τ οπί ου του Γ εω πονικού Πανεπιστηµ ί ου Αθ ηνώ ν για την εκπόνηση νέ ου ερευ νητικού προγρά µ µ ατος µ ε θ έ µ α την «Επιλ ογή υ ποστρω µ ά τω ν φ υ τοδω µ ά τω ν µ ε βά ση την ελ αφ ρόπετρα». 2.5 ι α κ ο π ή ε ρ γ α σ ι ώ ν υ π ο κ α τ α σ τ ή µ α τ ο ς Η ιοί κηση της Εταιρεί ας την 31/1/2011 αποφ ά σισε την διακοπή τω ν εργασιώ ν του υ ποκαταστήµ ατος στον Αλ µ υ ρό Μ αγνησί ας µ ε αντικεί µ ενο την εµ πορί α αδρανώ ν υ λ ικώ ν. 2.6 Μ ε τ α φ ο ρ ά έ δ ρ α ς τ η ς Ετ α ι ρ ε ί α ς Από 27/6/2011, τα κεντρικά γραφ εί α της Εταιρεί ας, µ εταφ έ ρθ ηκαν από τη Λ υ κόβρυ ση (Σ οφ οκλ ή Βενιζέ λ ου 49-51) στην Παιανί α Αττικής (19,3 χ λ µ Λ εω φ όρος Μ αρκοπούλ ου ). Β. Π ρ ο ο π τ ι κ έ ς, κ ύ ρ ι ε ς π η γ έ ς κ ι ν δ ύ ν ω ν κ α ι α β ε β α ι ό τ η τ α ς γ ι α τ ο 2012 Οι προοπτικέ ς της Εταιρεί ας κατά το 2012 θ α καθ οριστούν κυ ρί ω ς από την εξ έ λ ιξ η της εγχ ώ ριας και της διεθ νούς οικονοµ ικής κρί σης αλ λ ά και το βά θ ος της συ νεχ ιζόµ ενης ύφ εσης στην πραγµ ατική οικονοµ ί α. α) Εγχ ώ ρια αγορά Τ ο 2012 αναµ έ νεται να εί ναι το ί διο δύσκολ ο µ ε το 2011 για τον κλ ά δο της οικοδοµ ής και γενικότερα τω ν κατασκευ ώ ν, ενώ οι αβεβαιότητες του µ ακροοικονοµ ικού και επιχ ειρηµ ατικού περιβά λ λ οντος παραµ έ νου ν πολ λ έ ς. Εκτιµ ά ται ότι η ιδιω τική κατασκευ αστική δραστηριότητα θ α ακολ ου θ ήσει τη γενικότερη πορεί α της οικονοµ ικής δραστηριότητας. εδοµ έ νου ότι οι πω λ ήσεις γύψ ου, ποζολ ά νης και πυ ριτικού προορί ζονται σχ εδόν αποκλ ειστικά ω ς πρώ τες ύλ ες για τον κλ ά δο παραγω γής τσιµ έ ντου στην εγχ ώ ρια αγορά, η διατήρηση της αρνητικής τά σης στον κλ ά δο έ τοιµ ου σκυ ροδέ µ ατος, ενδέ χ εται να σηµ ά νει την περαιτέ ρω επιβρά δυ νση της ιδιω τικής οικοδοµ ικής δραστηριότητας, µ ε αποτέ λ εσµ α την περαιτέ ρω κά µ ψ η της εσω τερικής αγορά ς τσιµ έ ντου σε σχ έ ση µ ε το 2011, συ νεπώ ς και την µ εί ω ση τω ν 6

7 πω λ ήσεω ν τω ν ανω τέ ρω προϊ όντω ν της Εταιρεί ας στην Ελ λ ά δα. Παρόµ οια πτω τική πορεί α αναµ έ νεται να έ χ ου ν και οι πω λ ήσεις ελ αφ ρόπετρας ακολ ου θ ώ ντας την αρνητική τά ση της εγχ ώ ριας ιδιω τικής οικοδοµ ικής δραστηριότητας. Η Εταιρεί α θ α λ ανσά ρει το Φ εβρου ά ριο του 2012 έ να νέ ο προϊ όν στην εγχ ώ ρια αγορά µ ε την επω νυ µ ί α agrolava. Τ ο agrolava αποτελ εί το µ οναδικό φ υ σικό ελ λ ηνικό υ πόστρω µ α ελ αφ ρόπετρας για θ ερµ οκηπιακέ ς µ ονά δες υ δροπονί ας και θ α εί ναι διαθ έ σιµ ο στο ευ ρύ καταναλ ω τικό κοινό σε 2 συ σκευ ασί ες. β) ιεθ νεί ς αγορέ ς Τ ο 2012 αναµ έ νεται ανοδική πορεί α για τις εξ αγω γέ ς της Εταιρεί ας σε διεθ νέ ς επί πεδο. Πιο συ γκεκριµ έ να, προβλ έ πεται ότι θ α επανακά µ ψ ει σταδιακά η αγορά ελ αφ ρόπετρας στις Η.Π.Α και θ α αυ ξ ηθ ούν οι πω λ ήσεις τις Εταιρεί ας στις αγορέ ς της Γ ερµ ανί ας και της Ολ λ ανδί ας σε σχ έ ση µ ε το Εξ ί σου θ ετική πορεί α θ α ακολ ου θ ήσει και η αγορά του Ισραήλ ενώ σταθ εροποιητικά θ α κινηθ ούν οι αγορέ ς της Γ αλ λ ί ας και της Κύπρου. έ θ ί ω µ ί µ ί χ λ ώ Οι εξ αγω γέ ς γύψ ου προβλ πεται πω ς α συ νεχ σου ν και το 2012 την εξ αιρετικά ανοδική πορεί α που σηµ εί σαν το 2011 αντισταθ ζοντας για ακόµ α α ρονιά τις απώ ειες της εγχ ριας αγορά ς. Προκειµ έ νου να αντιµ ετω πιστούν οι επιπτώ σεις της οικονοµ ικής ύφ εσης, η ιοί κηση καταβά λ λ ει ιδιαί τερη προσπά θ εια για την µ εί ω ση του λ ειτου ργικού κόστου ς και για την βελ τιστοποί ηση τω ν παραγω γικώ ν διαδικασιώ ν. Η κατά ρρευ ση της εγχ ώ ριας αγορά ς κατοικί ας σε συ νδυ ασµ ό µ ε τη µ εί ω ση της τραπεζικής πί στης, τις πρόσθ ετες φ ορολ ογικέ ς επιβαρύνσεις της ακί νητης περιου σί ας και την έ λ λ ειψ η ρευ στότητας στην αγορά λ όγω τω ν γενικότερω ν οικονοµ ικώ ν συ νθ ηκώ ν, δηµ ιου ργούν συ νθ ήκες ασφ υ κτικής πιστω τικής στενότητας της αγορά ς και για το Οι κύριες πηγέ ς χ ρηµ ατοοικονοµ ικώ ν κινδύνω ν οι οποί ες περιγρά φ ονται στην σηµ εί ω ση 21 τω ν οικονοµ ικώ ν καταστά σεω ν αναλ ύονται ω ς εξ ής: Η Εταιρεί α δεν αντιµ ετω πί ζει πρόβλ ηµ α ρευ στότητας δεδοµ έ νης της ισχ υ ρής καθ αρής ταµ ειακής θ έ σης της και του υ ψ ηλ ού δεί κτη ρευ στότητά ς της. Η ισχ υ ρή καθ αρή ταµ ειακή θ έ ση οφ εί λ εται κυ ρί ω ς στην βελ τί ω ση του κεφ αλ αί ου κί νησης, στην συ γκρατηµ έ νη επενδυ τική πολ ιτική, καθ ώ ς και στο σχ ετικά χ αµ ηλ ό ποσό τω ν υ ποχ ρεώ σεω ν. Η κά µ ψ η της εγχ ώ ριας αγορά ς κατοικί ας σε συ νδυ ασµ ό µ ε τον σηµ αντικό περιορισµ ό της τραπεζικής πί στης και την συ νεπαγόµ ενη έ λ λ ειψ η ρευ στότητας στην αγορά, εί ναι πολ ύ πιθ ανό ότι θ α αυ ξ ήσου ν σηµ αντικά τον πιστω τικό κί νδυ νο και για το Η Εταιρεί α έ χ ει θ εσπί σει και εφ αρµ όζει διαδικασί ες πιστω τικού ελ έ γχ ου µ ε στόχ ο την ελ αχ ιστοποί ηση τω ν επισφ αλ ειώ ν ενώ όπου κρί νεται απαραί τητο, ζητούνται επιπλ έ ον εγγυ ήσεις για την κά λ υ ψ η του πιστω τικού κινδύνου. Σ ηµ αντικό τµ ήµ α τω ν απαιτήσεω ν από πελ ά τες προέ ρχ εται από τη µ ητρική ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ, εποµ έ νω ς ω ς έ να βαθ µ ό ο πιστω τικός κί νδυ νος εί ναι ελ εγχ όµ ενος. Οι απαιτήσεις από του ς λ οιπούς πελ ά τες προέ ρχ ονται από σχ ετικά µ ικρή πελ ατειακή βά ση και εποµ έ νω ς ο πιστω τικός κί νδυ νος εί ναι συ γκεντρω µ έ νος σε µ ικρό αριθ µ ό πελ ατώ ν. Η Εταιρεί α αναγνω ρί ζει πρόβλ εψ η για επισφ αλ εί ς απαιτήσεις στη βά ση της ω ρί µ ανσης τω ν εκπροθ έ σµ ω ν υ πολ οί πω ν τω ν πελ ατώ ν καθ ώ ς και τω ν εκτιµ ήσεω ν της ιοί κησης για ειδικούς πιστω τικούς κινδύνου ς συ γκεκριµ έ νω ν πελ ατώ ν µ ε βά ση την εµ πειρί α παρελ θ ου σώ ν χ ρήσεω ν και την τρέ χ ου σα εκτί µ ηση τω ν συ νθ ηκώ ν της αγορά ς. Τ ο µ εγαλ ύτερο µ έ ρος τω ν συ ναλ λ αγώ ν της Εταιρεί ας διεξ ά γεται σε Ευ ρώ ενώ το υ πόλ οιπο σε ολ ά ρια Η.Π.Α. και Λ ί ρες Αγγλ ί ας. Ω ς εκ τούτου, εκτί θ εται σε κά ποιο βαθ µ ό στις διακυ µ ά νσεις τω ν συ ναλ λ αγµ ατικώ ν ισοτιµ ιώ ν. Επί σης η Εταιρεί α καταναλ ώ νει σηµ αντικέ ς ποσότητες 7

8 καυ σί µ ω ν και ηλ εκτρικής ενέ ργειας για την λ ειτου ργί α τω ν λ ατοµ εί ω ν της µ ε συ νέ πεια την έ κθ εση της στον κί νδυ νο αύξ ησης τω ν τιµ ώ ν του ς. Οι κύριες πηγέ ς αβεβαιότητας για την Εταιρεί α κατά την ηµ εροµ ηνί α κατά ρτισης τω ν Οικονοµ ικώ ν Καταστά σεω ν και οι οποί ες ενδέ χ εται να έ χ ου ν σηµ αντική επί δραση στις λ ογιστικέ ς αξ ί ες τω ν στοιχ εί ω ν ενεργητικού και παθ ητικού, αφ ορούν: το αποτέ λ εσµ α από την έ κβαση τω ν ανέ λ εγκτω ν φ ορολ ογικά χ ρήσεω ν στον βαθ µ ό που εί ναι πιθ ανό να προκύψ ου ν πρόσθ ετοι φ όροι και προσαυ ξ ήσεις που δεν µ πορούν να προβλ εφ θ ούν στο παρόν στά διο µ ε εύλ ογη ακρί βεια (Σ ηµ εί ω ση 22) τις υ ποθ έ σεις που έ γιναν από τη ιοί κηση για µ ελ λ οντικέ ς εξ ελ ί ξ εις σε ό,τι αφ ορά στις λ ογιστικέ ς εκτιµ ήσεις για την ανακτησιµ ότητα τω ν απαιτήσεω ν από αναβαλ λ όµ ενη φ ορολ ογί α (Σ ηµ εί ω ση 15) τις ενδεχ όµ ενες ζηµ ιέ ς από εκκρεµ οδικί ες (Σ ηµ εί ω ση 22) και επισφ ά λ ειες από πελ ά τες και χ ρεώ στες (Σ ηµ εί ω ση 21.3) την αποµ εί ω ση τω ν ενσώ µ ατω ν ακινητοποιήσεω ν (Σ ηµ εί ω ση 12) και τω ν συ µ µ ετοχ ώ ν σε συ νδεδεµ έ νες επιχ ειρήσεις (Σ ηµ εί ω ση 13). Γ. Σ η µ α ν τ ι κ ά γ ε γ ο ν ό τ α µ ε τ ά τ η ν η µ ε ρ ο µ η ν ί α α ν α φ ο ρ ά ς τ ω ν Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ώ ν Κ α τ α σ τ ά σ ε ω ν Σ ύµ φ ω να µ ε τα όσα γνω ρί ζει η ιοί κηση της Εταιρεί ας πέ ραν τω ν ανω τέ ρω δεν υ πά ρχ ου ν γεγονότα µ ετά την 31/12/2011 που ενδέ χ εται να επηρεά σου ν σηµ αντικά την χ ρηµ ατοοικονοµ ική διά ρθ ρω ση της Εταιρεί ας.. Μ ε ρ ι σ µ α τ ι κ ή Π ο λ ι τ ι κ ή Τ ο ιοικητικό Σ υ µ βούλ ιο µ ε απόφ ασή του στις 9/3/2012 αποφ ά σισε να προτεί νει προς την Γ ενική Σ υ νέ λ ευ ση τω ν Μ ετόχ ω ν την µ η διανοµ ή µ ερί σµ ατος καθ ώ ς η Εταιρεί α παρου σιά ζει συ σσω ρευ µ έ νες ζηµ ιέ ς στην Καθ αρή Θ έ ση λ όγω τω ν ζηµ ιογόνω ν αποτελ εσµ ά τω ν της παρούσας και της προηγούµ ενης χ ρήσης και ω ς εκ τούτου δεν θ α διανεί µ ει µ έ ρισµ α για την τρέ χ ου σα χ ρήση. Ε. Αν ά λ υ σ η Υ π ο κ α τ α σ τ η µ ά τ ω ν Κατά το έ τος 2011 λ ειτούργησαν τα κατω τέ ρω υ ποκαταστήµ ατα : χ Γ υ ί χ ά Μ χ Μ χ Σ µ υ Υ λ χ ώ 1. Ορυ εί ο αλ Νισύρου 2. Ορυ εί ο Ποζολ νης ήλ ου 3. Ορυ εί ο Πυ ριτικού ήλ ου 4. Ορυ εί ο Αλ τσί ητεί ας 5. Αλ ρός Βόλ ου (Μ ονά δα Αδρανώ ν ικώ ν) 6. ραπετσώ να (Αποθ ηκευ τικός ρος) Κύριοι Μ έ τοχ οι, Μ ε βά ση όλ α τα παραπά νω αναφ ερθ έ ντα, έ χ ετε στη διά θ εσή σας όλ α τα απαραί τητα στοιχ εί α για να προχ ω ρήσετε στην έ γκριση τω ν Οικονοµ ικώ ν Καταστά σεω ν αλ λ ά και από το Νόµ ο απαλ λ αγή µ ας, όπω ς προβλ έ πεται από το Καταστατικό. Παιανί α, 9/3/2012 Τ ο ιοικητικό Σ υ µ βούλ ιο 8

9 Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηματικοί Σύμβουλοι Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού Μαρούσι Αθήνα Tηλ.: +30 (210) Fax: +30 (210) Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΛΑΒΑ ΜΕΤΑΛΛΕΥΤΙΚΗ ΚΑΙ ΛΑΤΟΜΙΚΗ Α.Ε. Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΛΑΒΑ ΜΕΤΑΛΛΕΥΤΙΚΗ ΚΑΙ ΛΑΤΟΜΙΚΗ Α.Ε. (η Εταιρεία), οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2011, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως, συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών & Συμβούλων Επιχειρήσεων ΑΡ Μ.Α.Ε /01ΑΤ/Β93/2052 Θεσσαλονίκη: Ανδριανουπόλεως 1A, Καλαμαριά, Τηλ.: +30 (2310) , Fax: +30 (2310) Member of Deloitte Touche Tohmatsu

10 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας ΛΑΒΑ ΜΕΤΑΛΛΕΥΤΙΚΗ ΚΑΙ ΛΑΤΟΜΙΚΗ Α.Ε. κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 23 Μαΐου 2012 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Φωτεινή Δ. Γιαννοπούλου Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών & Συμβούλων Επιχειρήσεων Φραγκοκκλησιάς 3 α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120

11 ΕΤΗΣΙΕΣ Ο ΙΚ Ο Ν Ο Μ ΙΚ ΕΣ Κ ΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥ Μ Φ Ω Ν Α Μ Ε ΤΑ ΙΕΘ Ν Η Π Ρ Ο ΤΥ Π Α Χ Ρ ΗΜ ΑΤΟ Ο ΙΚ Ο Ν Ο Μ ΙΚ ΗΣ ΑΝ ΑΦ Ο Ρ ΑΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡ ΕΙΑΣ Λ ΑΒ Α Α.Ε. ΤΗΣ 31 ης ΕΚ ΕΜ Β Ρ ΙΟ Υ

12 ί έ ω ί θ Σ υ µ λ ί Μ υ έ Τ Γ Σ υ λ Μ ω Σ υ µ λ ί υ φ Οι Οικονοµ ικέ ς Καταστά σεις της Εταιρεί ας από τη σελ δα 12 ς και την σελ δα 55 εγκρί ηκαν κατά τη συ νεδρί αση του ιοικητικού βου ου την Παρασκευ ή 9 αρτί ου 2012 και τελ ούν πό την γκριση της ακτικής ενικής νέ ευ σης τω ν ετόχ ν. Κατόπιν εντολ ής του ιοικητικού βου ου, πογρά ονται από: Ο Π Ρ ΟΕ Ρ ΟΣ Τ ΟΥ.Σ. O Ι ΕΥ Θ Υ Ν Ω Ν ΣΥ Μ Β ΟΥ Λ ΟΣ Ο Π Ρ ΟΪ ΣΤ ΑΜ ΕΝ ΟΣ Λ ΟΓ Ι ΣΤ Η Ρ Ι ΟΥ ΕΛ ΕΥ Θ ΕΡ Ι ΟΣ Φ ΑΙ Ρ ΟΣ ARNAUD MERIENNE Ι Ω ΑΝ Ν Η Σ Π ΑΝ ΑΓ ΟΠ ΟΥ Λ ΟΣ ΑΡ.Α.T ΑΚ ΑΡ. Ι ΑΒ. 07Β Β ΑΡ.Α.Ο.Ε ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Α Π Ο Τ ΕΛ ΕΣΜ Α Τ Ω Ν Τ ΗΣ Χ Ρ ΗΣΗΣ Π Ο Υ ΕΛ ΗΞ Ε Τ ΗΝ 31 η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ ΣΗΜ. 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 π ο τ ε λ έ σ µ α τ α ε κ µ ε τ α λ λ ε ύ σ ε ω ς ύ κ λ ος ε ρ γ α σι ώ ν (π ω λ ή σε ι ς ) Κ ό στ ος π ω λ η θ έ ν τ ω ν (4.062) (5.698) Μι κ τ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α Έ ξ οδ α δ ι οι κ η τ ι κ ή ς λ ε ι τ ου ρ γ ί α ς & δ ι άθ ε ση ς (2.958) (3.218) οι π ά λ ε ι τ ου ρ γ ι κ ά έ σοδ α /(έ ξ οδ α ) π οµ ε ί ω ση συ µ µ ε τ οχ ώ ν σε συ ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς ε τ α ι ρ ε ί ε ς 7 (962) (21) έ ρ δ η /(Ζ η µ ι έ ς ) ε κ µ ε τ α λ λ ε ύ σ ε ω ς 8 (1.296) (668) ρ η µ α τ οοι κ ον οµ ι κ ά έ σοδ α /(έ ξ οδ α ) έ ρ δ η /(Ζ η µ ι έ ς ) χ ρ ή σ η ς π ρ ο φ ό ρ ω ν (1.238) (559) ό ρ ος ε ι σοδ ή µ α τ ος 10 (13) (88) α θ α ρ ά κ έ ρ δ η /(ζ η µ ι έ ς ) χ ρ ή σ η ς µ ε τ ά α π ό φ ό ρ ο υ ς (1.251) (647) ρ ι θ µ ό ς µ ε τ ο χ ώ ν Κ έ ρ δ η /(Ζ η µ ι έ ς ) α ν ά µ ε τ ο χ ή (σ ε Ε υ ρ ώ ) 11 (11,47) (5,93) ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ ΣΥ ΝΟ Λ Ι ΚΟ Υ ΕΙ ΣΟ ΗΜ Α Τ Ο Σ Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ ΕΛ ΗΞ Ε Τ ΗΝ 31 η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Καθαρά Κέ ρδ η /(Ζ η µ ι έ ς ) χ ρή σ η ς µ ε τ ά απ ό φ ό ρο υ ς (1.251) (647) Α ν α λ ογ ι στ ι κ ά κ έ ρ δ η /(ζ η µ ι έ ς ) τ ω ν π ρ οβ λ έ ψ ε ω ν π α ρ οχ ώ ν στ ο π ρ οσω π ι κ ό (20) 28 λ ό γ ω ε ξ ό δ ου α π ό τ η ν υ π η ρ ε σί α µ ε τ ά α π ό α ν α β α λ λ ό µ ε ν ο φ ό ρ ο ο ι π ά σ υ ν ο λ ι κ ά ε ι σ ο δ ή µ ατ α χ ρή σ η ς µ ε τ ά απ ό φ ό ρο υ ς (20) 28 υ γ κ ε ν τ ρω τ ι κ ά σ υ ν ο λ ι κ ά ε ι σ ο δ ή µ ατ α χ ρή σ η ς µ ε τ ά απ ό φ ό ρο υ ς (1.271) (619) Οι σηµ ειώ σεις από τη σελ ί δα 16 έ ω ς και τη σελ ί δα 55 αποτελ ούν αναπόσπαστο µ έ ρος τω ν Οικονοµ ικώ ν Καταστά σεω ν της Εταιρεί ας. 12

13 ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Ο Ι ΚΟ ΝΟ Μ Ι ΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Τ ΗΣ 31 ης ΕΚΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ ά γ ι ο ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό ν µ α τ ε ς α κ ι ν η τ ή ι ς υ µ µ ε τ έ ς ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς ε τ α ι ρ ε ί ε ς π έ ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς π α ι τ ή ι ς α π ό α ν α β α λ λ ό µ ε ν η φ ί α ν ο λ ο π α γ ί ο υ ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ Ποσά σε άδ ΣΗΜ. 31/12/ /12/2010 σώ οπ οι σε οχ σε συ οι οπ σµ σε σε ορ ολ ογ Σύ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό π έ µ α τ α λ ε ς κ α ι λ π έ ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς π α ι τ ή ι ς φ ό ρ ε ι ή µ α τ α µ ε ί κ α ι τ α µ ε ι α κ ι ύ ν α µ α ν ο λ ο κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν τ ο ς ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ ν ο λ ο ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ οθ Πε άτ οι σµ σε σε ου σοδ ος ο ά σοδ Σύ Σύ κ ρ ο π ρ ό θ ε σ µ ε ς υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς λ έ ψ ε ι ς γ ι α α π η µ ι ώ ι ς π ρ π ι κ λ ό γ ω ε ξ ό δ α π ό τ η ν υ π η ρ ε α π έ ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς π ρ λ έ ψ ε ι ς π ρ ε ώ ι ς α π ό χ ρ η µ α τ ι κ έ ς µ ι ώ ι ς ν ο λ ο µ α κ ρ ο π ρ ο θ έ σ µ ω ν υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν Μα Πρ οβ οζ σε οσω ού ου σί οι οπ σµ οβ οχ σε οδ οτ σθ σε Σύ ρ α χ υ π ρ ό θ ε σ µ ε ς υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς Πρ οµ η θ ε υ τ έ ς κ α ι λ οι π οί π ι στ ω τ έ ς Πρ οβ λ έ ψ ε ι ς γ ι α α π οζ η µ ι ώ σε ι ς π ρ οσω π ι κ ού λ ό γ ω ε ξ ό δ ου α π ό τ η ν υ π η ρ ε σί α π οχ ρ ε ώ σε ι ς α π ό χ ρ η µ α τ οδ οτ ι κ έ ς µ ι σθ ώ σε ι ς οι π έ ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε σµ ε ς π ρ οβ λ έ ψ ε ι ς Σύ ν ο λ ο β ρ α χ υ π ρ ο θ έ σ µ ω ν υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν Σύ ν ο λ ο υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν α θ α ρ ή Θ έ σ η ε τ ι κ ό κ ε φ α ι π ε µ α τ ι κ Α π ε λ έ α τ α ε ι ς ν έ ν ο λ ο Κ α θ α ρ ή ς Θ έ σ η ς οχ άλ ο οθ ά οτ σµ ο (2.205) (934) Σύ Σύ ν ο λ ο υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν κ α ι Κ α θ α ρ ή ς Θ έ σ η ς Οι σηµ ειώ σεις από τη σελ ί δα 16 έ ω ς και τη σελ ί δα 55 αποτελ ούν αναπόσπαστο µ έ ρος τω ν Οικονοµ ικώ ν Καταστά σεω ν της Εταιρεί ας. 13

14 ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Μ ΕΤ Α Β Ο Λ Ω Ν Ι Ι Ω Ν ΚΕΦ Α Λ Α Ι Ω Ν Γ Ι Α Τ ΗΝ Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ ΕΛ ΗΞ Ε Τ ΗΝ 31 η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 Π ο σά σε χ ιλ ιά δ ε ς Ε υ ρώ Κ ά λ α Α π α Μετοχικό εφ ιο οθ εµ τικά Σ υ σ σ ω ρ ευ µ έ ν α Κ έ ρ δ η /(Ζ η µ ί ες ) Σ ύ ν ολ ο Έ ν α ρ ξ η χρ ή σ η ς 1/1/ (934) ο κ ε µ ε τ ά ό λ ό µ ε φ ο λ ο έ ς χ ή ξ η ή σ η ς Αναγνώριση αναλ γιστ ικ ών ρδ ών/(ζ ηµ ιών) απ αναβ αλ νη ρο γί α 0 0 (20) (20) ρδ η/(ζ ηµ ιέ ) ρή σης 0 0 (1.251) (1.251) χρ 31/12/ (2.205) Έ ν α ρ ξ η χρ ή σ η ς 1/1/ (315) ο κ ε µ ε τ ά ό λ ό µ ε φ ο λ ο έ ς χ Λ ή ξ η ή σ η ς Αναγνώριση αναλ γιστ ικ ών ρδ ών/(ζ ηµ ιών) απ αναβ αλ νη ρο γί α ρδ η/(ζ ηµ ιέ ) ρή σης 0 0 (647) (647) χρ 31/12/ (934) Α ΝΑ ΚΑ Τ Α Τ Α Ξ ΕΙ Σ ΚΟ Ν Υ Λ Ι Ω Ν ΣΤ Α ΣΥ Γ ΚΡ Ι Τ Ι ΚΑ ΣΤ Ο Ι Χ ΕΙ Α Τ α συ γκριτικά στοιχ εί α της Εταιρεί ας για το 2010 έ χ ου ν αναµ ορφ ω συ γκριτικής παρου σί ασης. θ εί για λ όγου ς ορθ ότερης Σ υ γκεκριµ έ να, στην Κατά σταση Αποτελ εσµ ά τω ν Χ ρήσης ποσό 338 χ ιλ ιά δες Ευ ρώ που αφ ορά πρόβλ εψ η επισφ αλ ώ ν απαιτήσεω ν έ χ ει αναταξ ινοµ ηθ εί από τα «Έ ξ οδα διοικητικής λ ειτου ργί ας και διά θ εσης» στα «Λ οιπά λ ειτου ργικά έ σοδα/(έ ξ οδα)». Επί σης, στην Κατά σταση Οικονοµ ικής Θ έ σης ποσό 42 χ ιλ ιά δες Ευ ρώ που αφ ορά λ οιπέ ς προβλ έ ψ εις αναταξ ινοµ ήθ ηκε από τις «Απαιτήσεις από αναβαλ λ όµ ενη φ ορολ ογί α» στις «Λ οιπέ ς µ ακροπρόθ εσµ ες προβλ έ ψ εις». Οι σηµ ειώ σεις από τη σελ ί δα 16 έ ω ς και τη σελ ί δα 55 αποτελ ούν αναπόσπαστο µ έ ρος τω ν Οικονοµ ικώ ν Καταστά σεω ν της Εταιρεί ας. 14

15 ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΗ Τ Α Μ ΕΙ Α ΚΩ Ν Ρ Ο Ω Ν Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ ΕΛ ΗΞ Ε Τ ΗΝ 31 η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 (Έ µ µ ε σ η µ έ θ ο δ ο ς ) Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ λ ί α γ : Α β ε λ ε Σ υ λ λ α γ τ Α ε λ τ α,, κ κ α ζ ε τ ή σ τ α Χ τ τ κ α σ υ κ κ ή δ υ ρ ώ 4 ρ κ κ κ ή έ κ λ λ φ ό ρ 4 1 δ ( ) Ε υ δ Α κ γ ι κ ώ γ γ κ ώ κ λ γ κ λ ι ώ χ 4 Ε ι ς ή ς κ λ Ε ι ς ς λ υ κ ώ 8 ώ ό γ ρ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες (Ζηµιές) / Κέρδη προ φόρων (1 ) (5 ) έον / µε ον προσ ρµογ ές ια ποσ έσ ις ροβ έψ ις να µα ικ ές δια φορές (1 ) (2 ) ποτ έσ µα (έσ οδα έξ οδα έρδη ι ηµιές) πε νδυ ικ ς (5 ) (5 ) δρα ηριότ ητ ς ρε ωσ ικ οί όκ οι ι να φή έξ οδα (4 ) Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών εφ αλαίου ίνη ση ς που σχ ετίζ ονται µε τις λειτου ργικ ές ραστη ριό τη τες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (3 5) 23 Μείωση / (αύξηση) απαι τή σεων 24 (9 08 ) (Μείωση) / αύξηση ποχ εώ σεων (πλ ην τρ απεζ ν) (205) 2 Μείον: εωστι οί τό οι αι συ ναφ ξοδ α αταβ εβ ηµέ να (20) (23 ) αταβ εβ ηµέ νοι οι (21 ) (3 ) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές ραστη ριότη τες (α) πενδ τικ ές ραστη ριό τη τες πό τηση θυ ατρ ν, συ ενώ ν, οι νοπρ αξι ν αι οι πώ ν 0 (21 ) επενδ ύσεων ορ ά ενσώ µατων αι άϋ ων παγ ίων περ ου σι ακ ν στοι είων (4 27 ) (9 ) σπρ άξει από πωλ σει ενσώ µατων αι άϋ ων παγ ίων 5 2 σπρ άξει (πλ ηρ ωµέ ) από πώ ηση (αγ ορ ά) επενδ τι ν τίτλ ων (µετοχ ν, αξι αφ ων) Τ ό κ 7 3 δ ( ) Χ δ οι ει σπρ αχ θέ ντες 57 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδ υτικές ραστη ριότη τες (β ) ρη µατοδ οτικ ές ραστη ριό τη τες Ε λ ή ς υ ρ χ ρ κ έ ς ς ρ ξοφ σει ποχ εώ σεων από ηµατοδ οτι µι σθώ σει (χ εολ ύσι α) (55) (3 8 ) χ µ δ ( 5 5 ) ( 3 8 ) Κ ξ η ( ) ά δ κ ύ χ ( + ( + ( ( ) Σύνολο εισροών / (εκροών) από ρη ατοδ οτικές ραστη ριότη τες (γ) αθ αρή αύ ση / µείω ση στα ταµειακ ιαθ έσιµα αι ισοδ ναµα ρή ση ς α) β) γ) Τ αµειακ ά δ ιαθ έσιµα κ αι ισοδ ύ ναµα έναρξ η ς χ ρή ση ς Τ αµειακ ά δ ιαθ έσιµα κ αι ισοδ ύ ναµα λή ξ η ς χ ρή ση ς Οι σηµειώ σεις από τη σελίδ α 16 έως και τη σελίδ α 55 αποτελούν αναπόσπαστο µέρ ος των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων της Εταιρ είας. 15

16 1. ΓΕΝΙΚΕΣ Π Λ Η Ρ Ο Φ Ο Ρ ΙΕΣ Η ΛΑΒΑ ΜΕΤΑΛΛΕΥ ΤΙΚΗ ΚΑΙ ΛΑΤΟΜΙΚΗ ΑΝΩ ΝΥ ΜΗ ΕΤΑΙΡ ΕΙΑ (η Εταιρ εία) έχει συσταθεί στην Ελλάδ α σύµφ ωνα µε τις δ ιατάξ εις του Κ.Ν.2190/1920, η έδ ρ α της είναι στον ήµο Παιανίας Αττικής, οδ ός 19,3 Λεωφ. Μαρ κοπούλου και ανήκει στον Ό µιλο της ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛΗΣ ο οποίος εδ ρ εύει στην Ελλάδ α. Η Εταιρ εία συνδ έεται µε τον Ό µιλο ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛΗΣ µέσω της συµµετοχής στο κεφ άλαιο της, της µητρ ικής εταιρ είας ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛΗΣ σε ποσοστό 44,16% και της θυγατρ ικής εταιρ είας Α.Ν.Ε.Η. (Ανώ νυµος Ναυτιλιακή Εταιρ εία ΗΡ ΑΚΛΗΣ ) σε ποσοστό 55,84%. Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου ενοποιούνται τελικά από την εταιρ εία LAFARGE S.A., η οποία εδ ρ εύει στη Γ αλλία. Η Εταιρ εία έχει ετοιµάσει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις δ εδ οµένου ότι τα ενοποιηµένα οικονοµικά αποτελέσµατα δ ηµοσιεύονται από τη µητρ ική εταιρ εία ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛΗΣ. Η Εταιρ εία δ ρ αστηρ ιοποιείται κυρ ίως µε την εξ όρ υξ η και εµπορ ία κισσήρ εως (ελαφ ρ όπετρ ας), γύψ ου, ποζολάνης και πυρ ιτικού από ιδ ιόκτητα ή µισθωµένα λατοµεία. Οι παρ ούσες Οικονοµικές Καταστάσεις παρ ουσιάζονται σε χιλιάδ ες Ευρ ώ που είναι το νόµισµα του οικονοµικού περ ιβάλλοντος στο οποίο δ ρ αστηρ ιοποιείται η Εταιρ εία. 2. ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν Σ υγκεκρ ιµένα νέα πρ ότυπα, τρ οποποιήσεις πρ οτύπων και δ ιερ µηνείες έχουν εκδ οθεί, τα οποία είναι υποχρ εωτικά για λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν κατά τη δ ιάρ κεια της παρ ούσας χρ ήσης ή µεταγενέστερ α. Η εκτίµηση της Εταιρ είας σχετικά µε την επίδ ρ αση από την εφ αρ µογή αυτώ ν των νέων πρ οτύπων, τρ οποποιήσεων και δ ιερ µηνειώ ν παρ ατίθεται παρ ακάτω. Πρότυπα κ αι ι ε ρµ ην ε ί ε ς υποχ ρε ω τι κ έ ς γ ι α την τρέ χ ουσ α οι κ ον οµ ι κ ή χ ρήσ η Λ Π 24 (Τ ροποποί ησ η) «Γ ν ω σ τοποι ήσ ε ι ς σ υν δ ε δ ε µ έ ν ω ν µ ε ρώ ν» Η παρ ούσα τρ οποποίηση επιχειρ εί να µειώ σει τις γνωστοποιήσεις των συναλλαγώ ν ανάµεσα σε συνδ εδ εµένα µέρ η δ ηµοσίου (government-related entities) και να αποσαφ ηνίσει την έννοια του συνδ εδ εµένου µέρ ους. Σ υγκεκρ ιµένα, καταρ γείται η υποχρ έωση των συνδ εδ εµένων µερ ώ ν δ ηµοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτοµέρ ειες όλων των συναλλαγώ ν µε το δ ηµόσιο και µε άλλα συνδ εδ εµένα µέρ η δ ηµοσίου, αποσαφ ηνίζει και απλοποιεί τον ορ ισµό του συνδ εδ εµένου µέρ ους και επιβάλλει τη γνωστοποίηση όχι µόνο των σχέσεων, των συναλλαγώ ν και των υπολοίπων ανάµεσα στα συνδ εδ εµένα µέρ η αλλά και των δ εσµεύσεων τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. Η τρ οποποίηση αυτή δ εν έχει εφ αρ µογή στην Εταιρ εία. Λ Π 32 (Τ ροποποί ησ η) «Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά µ έ σ α: Παρουσ ί ασ η» Η παρ ούσα τρ οποποίηση παρ έχει επεξ ηγήσεις σχετικά µε τον τρ όπο µε τον οποίο ορ ισµένα δ ικαιώ µατα πρ έπει να ταξ ινοµηθούν. Σ υγκεκρ ιµένα, δ ικαιώ µατα, δ ικαιώ µατα πρ οαίρ εσης ή δ ικαιώ µατα αγορ άς µετοχής για την απόκτηση συγκεκρ ιµένου αρ ιθµού ιδ ίων συµµετοχικώ ν τίτλων της οικονοµικής οντότητας για ένα συγκεκρ ιµένο ποσό οποιουδ ήποτε νοµίσµατος αποτελούν συµµετοχικούς τίτλους εάν η οικονοµική οντότητα πρ οσφ έρ ει αυτά τα δ ικαιώ µατα, δ ικαιώ µατα πρ οαίρ εσης ή δ ικαιώ µατα αγορ άς µετοχής αναλογικά σε όλους τους υφ ιστάµενους µετόχους της ίδ ιας κατηγορ ίας των ιδ ίων, µη παρ αγώ γων, συµµετοχικώ ν τίτλων. Η συγκεκρ ιµένη τρ οποποίηση δ εν έχει επίδ ρ αση στις Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρ είας. Ε ΠΧ Α 19 «ι αγ ραφ ή Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ώ ν Υ ποχ ρε ώ σ ε ω ν µ ε σ υµ µ ε τοχ ι κ ού ς τί τλ ους» Η ιερ µηνεία 19 αναφ έρ εται στο λογιστικό χειρ ισµό από την οικονοµική οντότητα που εκδ ίδ ει συµµετοχικούς τίτλους σε έναν πιστωτή, πρ οκειµένου να δ ιακανονιστεί, ολόκληρ η ή εν µέρ ει, µια χρ ηµατοοικονοµική υποχρ έωση. Η δ ιερ µηνεία αυτή δ εν έχει εφ αρ µογή στην Εταιρ εία. 16

17 ν ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 2. ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Ε ΠΧ Α 14 (Τ ροποποί ησ η) «Ό ρι α Πε ρι ουσ ι ακ ώ ν Σ τοι χ ε ί ω ν Κ αθ ορι σ µ έ ν ω ν Παροχ ώ ν, Ε λ ά χ ι σ το Α παι τού µ ε ν ο Σ χ ηµ ατι σ µ έ ν ο κ ε φ ά λ αι ο κ αι η αλ λ ηλ ε πί δ ρασ ή τους» Οι τρ οποποιήσεις εφ αρ µόζονται σε περ ιορ ισµένες περ ιπτώ σεις: όταν η οικονοµική οντότητα υπόκειται σε ελάχιστο απαιτούµενο σχηµατισµένο κεφ άλαιο και πρ οβαίνει σε πρ όωρ η καταβολή των εισφ ορ ώ ν για κάλυψ η αυτώ ν των απαιτήσεων. Οι τρ οποποιήσεις αυτές επιτρ έπουν σε µία τέτοια οικονοµική οντότητα να αντιµετωπίσει το όφ ελος από µια τέτοια πρ όωρ η πληρ ωµή ως περ ιουσιακό στοιχείο. Η δ ιερ µηνεία δ εν έχει εφ αρ µογή στην Εταιρ εία. Τ ροποποι ήσ ε ι ς σ ε πρότυπα που αποτε λ ού ν έ ν α τµ ήµ α του προγ ρά µ µ ατος ε τήσ ι ω β ε λ τι ώ σ ε ω ν γ ι α το 2010 του Σ Λ Π (Σ υµ β ού λ ι ο ι ε θ ν ώ ν Λ ογ ι σ τι κ ώ ν Προτύ πω ν ) Οι παρ ακάτω τρ οποποιήσεις περ ιγρ άφ ουν τις σηµαντικότερ ες αλλαγές που υπεισέρ χονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου πρ ογρ άµµατος βελτιώ σεων του Σ ΛΠ που δ ηµοσιεύτηκε τον Μάιο Εφ όσον δ εν αναφ έρ εται δ ιαφ ορ ετικά, οι τρ οποποιήσεις αυτές δ εν έχουν σηµαντική επίπτωση στις Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρ είας. ΠΧ Α 3 «Σ υν ε ν ώ σ ε ι ς Ε πι χ ε ι ρήσ ε ω ν» Οι τρ οποποιήσεις παρ έχουν επιπρ όσθετες δ ιευκρ ινίσεις σχετικά µε: (α) συµφ ωνίες ενδ εχόµενου τιµήµατος που πρ οκύπτουν από συνενώ σεις επιχειρ ήσεων µε ηµερ οµηνίες απόκτησης που πρ οηγούνται της εφ αρ µογής του ΠΧΑ 3 (2008), (β) την επιµέτρ ηση της µη ελέγχουσας συµµετοχής, και (γ) λογιστική αντιµετώ πιση των συναλλαγώ ν πληρ ωµής που βασίζονται σε αξ ίες µετοχώ ν και που αποτελούν µέρ ος µιας επιχειρ ηµατικής συνένωσης, συµπερ ιλαµβανοµένων των επιβρ αβεύσεων που βασίζονται σε αξ ίες µετοχώ ν και που δ εν αντικαταστάθηκαν ή εκούσια αντικαταστάθηκαν. ΠΧ Α 7 «Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Μ έ σ α: Γ ν ω σ τοποι ήσ ε ι ς» Οι τρ οποποιήσεις περ ιλαµβάνουν πολλαπλές δ ιευκρ ινίσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις των χρ ηµατοοικονοµικώ ν µέσων. Λ Π 1 «Παρουσ ί ασ η τω ν Ο ι κ ον οµ ι κ ώ ν Κ ατασ τά σ ε ω ν» Η τρ οποποίηση δ ιευκρ ινίζει ότι οι οικονοµικές οντότητες µπορ ούν να παρ ουσιάζουν την ανάλυση των συστατικώ ν στοιχείων των λοιπώ ν συνολικώ ν εσόδ ων είτε στην κατάσταση µεταβολώ ν ιδ ίων κεφ αλαίων είτε στις σηµειώ σεις. Λ Π 27 «Ε ν οποι ηµ έ ν ε ς κ αι Ι δ ι αί τε ρε ς Ο ι κ ον οµ ι κ έ ς Κ ατασ τά σ ε ι ς» Η τρ οποποίηση δ ιευκρ ινίζει ότι οι τρ οποποιήσεις των ΛΠ 21, ΛΠ 28 και ΛΠ 31 που απορ ρ έουν από την αναθεώ ρ ηση του ΛΠ 27 (2008) πρ έπει να εφ αρ µόζονται µελλοντικά. Λ Π 34 «Ε ν δ ι ά µ ε σ η Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ή Α ν αφ ορά» Η τρ οποποίηση δ ίνει µεγαλύτερ η έµφ αση στις αρ χές γνωστοποίησης που πρ έπει να εφ αρ µόζονται σε σχέση µε σηµαντικά γεγονότα και συναλλαγές, συµπερ ιλαµβανοµένων των µεταβολώ ν αναφ ορ ικά µε επιµετρ ήσεις στην εύλογη αξ ία, καθώ ς και στην ανάγκη επικαιρ οποίησης των σχετικώ ν πληρ οφ ορ ιώ ν από την πιο πρ όσφ ατη ετήσια έκθεση. Ε ΠΧ Α 13 «Προγ ρά µ µ ατα Πι σ τότητας Πε λ ατώ ν» Η τρ οποποίηση δ ιευκρ ινίζει την έννοια του όρ ου «εύλογη αξ ία», στο πλαίσιο της επιµέτρ ησης της επιβρ άβευσης των πρ ογρ αµµάτων πιστότητας πελατώ ν. 17

18 2. ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Πρότυπα κ αι ι ε ρµ ην ε ί ε ς υποχ ρε ω τι κ έ ς από πε ρι όδ ους που ξ ε κ ι ν ού ν την ή µ ε τά από 1 Ι αν ουαρί ου 2012 ΠΧ Α 9 «Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά µ έ σ α» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2015) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρ ώ τη φ άση στο έρ γο του Σ ΛΠ (Σ υµβούλιο ιεθνώ ν Λογιστικώ ν Πρ οτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφ έρ εται στην ταξ ινόµηση και επιµέτρ ηση των χρ ηµατοοικονοµικώ ν περ ιουσιακώ ν στοιχείων και χρ ηµατοοικονοµικώ ν υποχρ εώ σεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φ άσεις του έρ γου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώ στε να πρ οστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξ ίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Το ΠΧΑ 9 δ εν µπορ εί να εφ αρ µοστεί νωρ ίτερ α από την Εταιρ εία δ ιότι δ εν έχει υιοθετηθεί από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρ εία θα αποφ ασίσει εάν θα εφ αρ µόσει το ΠΧΑ 9 νωρ ίτερ α από την 1 Ιανουαρ ίου ΠΧ Α 13 «Ε πι µ έ τρησ η Ε ύ λ ογ ης Α ξ ί ας» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρ έχει νέες οδ ηγίες σχετικά µε την επιµέτρ ηση της εύλογης αξ ίας και τις απαρ αίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του πρ οτύπου δ εν δ ιευρ ύνουν τη χρ ήση των εύλογων αξ ιώ ν αλλά παρ έχουν δ ιευκρ ινίσεις για την εφ αρ µογή τους σε περ ίπτωση που η χρ ήση τους επιβάλλεται υποχρ εωτικά από άλλα πρ ότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρ έχει ακρ ιβή ορ ισµό της εύλογης αξ ίας, καθώ ς και οδ ηγίες αναφ ορ ικά µε την επιµέτρ ηση της εύλογης αξ ίας και τις απαρ αίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξ άρ τητα από το πρ ότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρ ήση των εύλογων αξ ιώ ν. Επιπλέον, οι απαρ αίτητες γνωστοποιήσεις έχουν δ ιευρ υνθεί και καλύπτουν όλα τα περ ιουσιακά στοιχεία και τις υποχρ εώ σεις που επιµετρ ούνται στην εύλογη αξ ία και όχι µόνο τα χρ ηµατοοικονοµικά. Το πρ ότυπο δ εν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. Ε ΠΧ Α 20 «απά ν ε ς απογ ύ µ ν ω σ ης υπαί θ ρι ω ν ορυχ ε ί ω ν κ ατά το σ τά δ ι ο της παραγ ω γ ής» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2013) Αυτή η δ ιερ µηνεία παρ έχει καθοδ ήγηση για τη λογιστικοποίηση των δ απανώ ν της αποµάκρ υνσης των στείρ ων υπερ κείµενων («απογύµνωση») κατά το στάδ ιο της παρ αγωγής ενός ορ υχείου. Βάσει αυτής της δ ιερ µηνείας, οι µεταλλευτικές οικονοµικές οντότητες πιθανώ ς να χρ ειαστεί να δ ιαγρ άψ ουν στα αποτελέσµατα εις νέον της έναρ ξ ης της περ ιόδ ου τις ήδ η κεφ αλαιοποιηµένες δ απάνες απογύµνωσης των ορ υχείων οι οποίες δ εν µπορ ούν να αποδ οθούν σε ένα αναγνωρ ίσιµο συστατικό ενός αποθέµατος µεταλλεύµατος ( ore body ). Η δ ιερ µηνεία έχει εφ αρ µογή µόνο σε δ απάνες υπαίθρ ιων ορ υχείων και όχι σε υπόγεια ορ υχεία ή σε δ ρ αστηρ ιότητες εξ όρ υξ ης πετρ ελαίου και φ υσικού αερ ίου. Η δ ιερ µηνεία δ εν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. ΠΧ Α 7 (Τ ροποποί ησ η) «Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Μ έ σ α: Γ ν ω σ τοποι ήσ ε ι ς» - µ ε ταβ ι β ά σ ε ι ς χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ώ ν πε ρι ουσ ι ακ ώ ν σ τοι χ ε ί ω ν (εφ αρ µόζεται για ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2011) Η παρ ούσα τρ οποποίηση παρ έχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία που δ εν έχουν αποαναγνωρ ιστεί εξ ολοκλήρ ου καθώ ς και για µεταβιβασµένα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωρ ιστεί εξ ολοκλήρ ου αλλά για τα οποία η Εταιρ εία έχει συνεχιζόµενη ανάµειξ η. Παρ έχει επίσης καθοδ ήγηση για την εφ αρ µογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. 18

19 2. ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Λ Π 12 (Τ ροποποί ησ η) «Φ όροι ε ι σ οδ ήµ ατος» (εφ αρ µόζεται για ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρ ίου 2012) Η τρ οποποίηση του ΛΠ 12 παρ έχει µια πρ ακτική µέθοδ ο για την επιµέτρ ηση των αναβαλλόµενων φ ορ ολογικώ ν υποχρ εώ σεων και αναβαλλόµενων φ ορ ολογικώ ν περ ιουσιακώ ν στοιχείων όταν επενδ υτικά ακίνητα επιµετρ ώ νται µε τη µέθοδ ο εύλογης αξ ίας σύµφ ωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδ ύσεις σε ακίνητα». Η τρ οποποίηση αυτή δ εν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. Λ Π 1 (Τ ροποποί ησ η) «Παρουσ ί ασ η Ο ι κ ον οµ ι κ ώ ν Κ ατασ τά σ ε ω ν» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τρ οποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να δ ιαχωρ ίσουν τα στοιχεία που παρ ουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδ ήµατα σε δ ύο οµάδ ες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφ ερ θούν στα αποτελέσµατα χρ ήσεως ή όχι. Η τρ οποποίηση δ εν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. Λ Π 19 (Τ ροποποί ησ η) «Παροχ έ ς σ ε Ε ργ αζ οµ έ ν ους» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2013) Αυτή η τρ οποποίηση επιφ έρ ει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώ ρ ιση και επιµέτρ ηση του κόστους των πρ ογρ αµµάτων καθορ ισµένων παρ οχώ ν και των παρ οχώ ν εξ όδ ου από την υπηρ εσία (κατάρ γηση της µεθόδ ου του περ ιθωρ ίου), καθώ ς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παρ οχώ ν σε ερ γαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφ ορ ούν κυρ ίως στην αναγνώ ρ ιση των αναλογιστικώ ν κερ δ ώ ν και ζηµιώ ν, στην αναγνώ ρ ιση του κόστους πρ οϋ πηρ εσίας/ περ ικοπώ ν, στην επιµέτρ ηση του εξ όδ ου συντάξ εων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρ ισµό των εξ όδ ων και των φ όρ ων που σχετίζονται µε τα πρ ογρ άµµατα καθορ ισµένων παρ οχώ ν, καθώ ς και στη δ ιάκρ ιση µεταξ ύ βρ αχυπρ όθεσµων και µακρ οπρ όθεσµων παρ οχώ ν. Η τρ οποποίηση δ εν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. ΠΧ Α 7 (Τ ροποποί ησ η) «Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Μ έ σ α: Γ ν ω σ τοποι ήσ ε ι ς» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2013) Το Σ ΛΠ δ ηµοσίευσε αυτή την τρ οποποίηση πρ οκειµένου να συµπερ ιλάβει επιπλέον πληρ οφ όρ ηση η οποία θα βοηθήσει τους χρ ήστες των οικονοµικώ ν καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξ ιολογήσουν την επίδ ρ αση ή την πιθανή επίδ ρ αση που θα έχουν οι συµφ ωνίες για δ ιακανονισµό χρ ηµατοοικονοµικώ ν περ ιουσιακώ ν στοιχείων και υποχρ εώ σεων, συµπερ ιλαµβανοµένου του δ ικαιώ µατος για συµψ ηφ ισµό που σχετίζεται µε αναγνωρ ισµένα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία και υποχρ εώ σεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. Η τρ οποποίηση δ εν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. Λ Π 32 (Τ ροποποί ησ η) «Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Μ έ σ α: Παρουσ ί ασ η» (εφ αρ µόζεται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2014) Αυτή η τρ οποποίηση στις οδ ηγίες εφ αρ µογής του ΛΠ 32 παρ έχει δ ιευκρ ινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψ ηφ ισµό χρ ηµατοοικονοµικώ ν περ ιουσιακώ ν στοιχείων και υποχρ εώ σεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Η τρ οποποίηση δ εν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. 19

20 2. ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Ο µ ά δ α προτύ πω ν σ χ ε τι κ ά µ ε ε ν οποί ησ η κ αι από κ οι ν ού σ υµ φ ω ν ί ε ς (εφ αρ µόζονται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρ ίου 2013) Το Σ ΛΠ δ ηµοσίευσε πέντε νέα πρ ότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφ ωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τρ οποποίηση), ΛΠ 28 (Τρ οποποίηση). Αυτά τα πρ ότυπα εφ αρ µόζονται στις ετήσιες λογιστικές περ ιόδ ους που ξ εκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρ ίου Επιτρ έπεται η πρ όωρ η εφ αρ µογή τους µόνο εάν ταυτόχρ ονα εφ αρ µοστούν και τα πέντε αυτά πρ ότυπα. Τα πρ ότυπα δ εν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρ ωπαϊ κή Ένωση. Οι κυρ ιότερ οι όρ οι των πρ οτύπων είναι οι εξ ής: ΠΧ Α 10 «Ε ν οποι ηµ έ ν ε ς Ο ι κ ον οµ ι κ έ ς Κ ατασ τά σ ε ι ς» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδ ηγίες αναφ ορ ικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρ έχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρ ότυπο αλλάζει τον ορ ισµό του ελέγχου ως καθορ ιστικού παρ άγοντα πρ οκειµένου να αποφ ασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρ έπει να ενοποιείται. Το πρ ότυπο παρ έχει εκτεταµένες δ ιευκρ ινίσεις που υπαγορ εύουν τους δ ιαφ ορ ετικούς τρ όπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδ υτής) µπορ εί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδ υση). Ο αναθεωρ ηµένος ορ ισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρ χει ταυτόχρ ονα το δ ικαίωµα (η δ υνατότητα να κατευθύνονται οι δ ρ αστηρ ιότητες που επηρ εάζουν σηµαντικά τις αποδ όσεις) και οι µεταβλητές αποδ όσεις (θετικές, αρ νητικές ή και τα δ ύο) πρ οκειµένου να υπάρ χει έλεγχος. Τα νέο πρ ότυπο παρ έχει επίσης δ ιευκρ ινίσεις αναφ ορ ικά µε συµµετοχικά δ ικαιώ µατα και δ ικαιώ µατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώ ς επίσης και αναφ ορ ικά µε σχέσεις πρ ακτόρ ευσης / πρ ακτορ ευοµένου. ΠΧ Α 11 «Α πό κ οι ν ού Σ υµ φ ω ν ί ε ς» Το ΠΧΑ 11 παρ έχει µια πιο ρ εαλιστική αντιµετώ πιση των από κοινού συµφ ωνιώ ν εστιάζοντας στα δ ικαιώ µατα και τις υποχρ εώ σεις, παρ ά στη νοµική τους µορ φ ή. Οι τύποι των συµφ ωνιώ ν περ ιορ ίζονται σε δ ύο: από κοινού ελεγχόµενες δ ρ αστηρ ιότητες και κοινοπρ αξ ίες. Η µέθοδ ος της αναλογικής ενοποίησης δ εν είναι πλέον επιτρ επτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπρ αξ ίες εφ αρ µόζουν υποχρ εωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδ ο της καθαρ ής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δ ρ αστηρ ιότητες εφ αρ µόζουν παρ όµοιο λογιστικό χειρ ισµό µε αυτόν που εφ αρ µόζουν επί του παρ όντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περ ιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δ ρ αστηρ ιότητες. Το πρ ότυπο παρ έχει επίσης δ ιευκρ ινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφ ωνίες, χωρ ίς να υπάρ χει από κοινού έλεγχος. ΠΧ Α 12 «Γ ν ω σ τοποί ησ η σ υµ µ ε τοχ ής σ ε ά λ λ ε ς οι κ ον οµ ι κ έ ς ον τότητε ς» Το ΠΧΑ 12 αναφ έρ εται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπερ ιλαµβανοµένων σηµαντικώ ν κρ ίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρ έπουν στους αναγνώ στες των οικονοµικώ ν καταστάσεων να αξ ιολογήσουν τη φ ύση, τους κινδ ύνους και τις οικονοµικές επιπτώ σεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρ ικές, συγγενείς, από κοινού συµφ ωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δ υνατότητα να πρ οβεί σε κάποιες ή όλες από τις παρ απάνω γνωστοποιήσεις χωρ ίς να είναι υποχρ εωµένη να εφ αρ µόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τρ οποποιηµένα ΛΠ 27 ή

21 2. ΝΕΑ Π Ρ Ο Τ Υ Π Α, ΙΕΡ Μ Η ΝΕΙΕΣ ΚΑ Ι Τ Ρ Ο Π Ο Π Ο ΙΗ ΣΗ Υ Φ ΙΣΤ Α Μ ΕΝΩ Ν Π Ρ Ο Τ Υ Π Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Λ Π 27 (Τ ροποποί ησ η) «Α τοµ ι κ έ ς Ο ι κ ον οµ ι κ έ ς Κ ατασ τά σ ε ι ς» Το Πρ ότυπο αυτό δ ηµοσιεύθηκε ταυτόχρ ονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδ υασµό, τα δ ύο πρ ότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες κ α ι Α τ οµικ ές Ο ικ ονοµικ ές Κ α τ α σ τ ά σ εις». Το τρ οποποιηµένο ΛΠ 27 ορ ίζει το λογιστικό χειρ ισµό και τις απαρ αίτητες γνωστοποιήσεις αναφ ορ ικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρ ικές, κοινοπρ αξ ίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις. Παρ άλληλα, το Σ υµβούλιο µετέφ ερ ε στο ΛΠ 27 όρ ους του ΛΠ 28 «Επενδ ύ σ εις σ ε Σ υ γ γ ενεί ς επιχ ειρ ή σ εις» και του ΛΠ 31 «Σ υ µµετ οχ ές σ ε Κ οινοπρ α ξ ί ες» που αφ ορ ούν τις ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις. Λ Π 28 (Τ ροποποί ησ η) «Ε πε ν δ ύ σ ε ι ς σ ε Σ υγ γ ε ν ε ί ς ε πι χ ε ι ρήσ ε ι ς κ αι Κ οι ν οπραξ ί ε ς» Το ΛΠ 28 «Επενδ ύ σ εις σ ε Σ υ γ γ ενεί ς επιχ ειρ ή σ εις κ α ι Κ οινοπρ α ξ ί ες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδ ύ σ εις σ ε Σ υ γ γ ενεί ς επιχ ειρ ή σ εις». Ο σκοπός αυτού του Πρ οτύπου είναι να ορ ίσει τον λογιστικό χειρ ισµό αναφ ορ ικά µε τις επενδ ύσεις σε συγγενείς επιχειρ ήσεις και να παρ αθέσει τις απαιτήσεις για την εφ αρ µογή της µεθόδ ου της καθαρ ής θέσης κατά τη λογιστική των επενδ ύσεων σε συγγενείς και κοινοπρ αξ ίες, όπως πρ οκύπτει από τη δ ηµοσίευση του ΠΧΑ Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν ήλωση Σ υ µ µ ό ρ φ ωσης Οι Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν καταρ τιστεί σύµφ ωνα µε τα ιεθνή Πρ ότυπα Χρ ηµατοοικονοµικής Αναφ ορ άς.π.χ.α (International Financial Reporting Standards) που έχουν εκδ οθεί από το Σ υµβούλιο των ιεθνώ ν Λογιστικώ ν Πρ οτύπων (International Accounting Standards Board IASB ) καθώ ς και τις σχετικές δ ιερ µηνείες που έχει εκδ ώ σει η Επιτρ οπή ιερ µηνειώ ν ιεθνώ ν Πρ οτύπων Χρ ηµατοοικονοµικής Αναφ ορ άς (International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC ), τα οποία είναι σχετικά µε τις δ ρ αστηρ ιότητες της Εταιρ είας και ισχύουν κατά την ηµερ οµηνία κατάρ τισης των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων όπως έχουν υιοθετηθεί από την Επιτρ οπή της Ευρ ωπαϊ κής Ένωσης. Β ά ση Σ ύ ν τ α ξ ης Οι Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν καταρ τιστεί σύµφ ωνα µε την αρ χή του ιστορ ικού ή τεκµαρ τού κόστους. Οι βασικές λογιστικές αρ χές, εκτιµήσεις και υπολογισµοί που ακολουθήθηκαν παρ αµένουν αµετάβλητες σε σχέση µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρ είας στις 31 εκεµβρ ίου 2011, που είναι δ ιαθέσιµες στην δ ιεύθυνση του δ ιαδ ικτύου της Εταιρ είας Οι βασικές λογιστικές αρ χές που ακολουθήθηκαν είναι οι παρ ακάτω: Σ υ µ µ ε τ ο χ έ ς σε Σ υ ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς Ε π ι χ ε ι ρ ήσε ι ς Σ υνδ εδ εµένη είναι η επιχείρ ηση στην οποία η Εταιρ εία (ή η Εταιρ εία µέσω του Οµίλου) ασκεί σηµαντική επιρ ρ οή, αλλά όχι έλεγχο ή από κοινού έλεγχο, λόγω συµµετοχής στις δ ιοικητικές και λειτουρ γικές αποφ άσεις της επιχείρ ησης στην οποία συµµετέχει. Οι επενδ ύσεις σε συνδ εδ εµένες επιχειρ ήσεις παρ ουσιάζονται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης στο κόστος απόκτησής τους όπως αναµορ φ ώ θηκε µε τις µετά-τη-κτήση µεταβολές στο µερ ίδ ιο που κατέχει η Εταιρ εία στην αντίστοιχη καθαρ ή θέση της συνδ εδ εµένης εταιρ είας µείον τυχόν ζηµιά αποµείωσης ή πλέον όποια αναστρ οφ ή παρ ελθούσας αποµείωσης τυχόν αναγνωρ ισθεί στην αξ ία των επί µέρ ους επενδ ύσεων. Οι ζ ηµ ί ες τ ω ν σ υ ν δ εδ εµ έ ν ω ν επ ιχ ειρ ή σ εω ν π ο υ υ π ερ β α ί ν ο υ ν τ η σ υ µ µ ετ ο χ ή τ ης Ε τ α ιρ εί α ς σ ε α υ τ έ ς, α ν α γ ν ω ρ ί ζ ο ν τ α ι σ τ ο β α θ µ ό π ο υ σ υ ν ισ τ ο ύ ν σ υ µ β α τ ικ ή η τ εκ µ α ιρ ό µ εν η υ π ο χ ρ έ ω σ η τ ης Ε τ α ιρ εί α ς. 21

22 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν Συ ν έ χ ε ι α Α ν α γ ν ώ ρ ι ση Ε σό δ ων ρ Φ φ Τα έσοδ α αναγνωρ ίζονται στην εύλογη αξ ία του τιµήµατος που εισπρ άχθηκε ή θα εισπρ αχθεί και αντιπρ οσωπεύουν ποσά εισπρ ακτέα για αγαθά και υπηρ εσίες που παρ έχονται κατά την κανονική οή της λειτουρ γίας της Εταιρ είας, καθαρ ά από εκπτώ σεις, ΠΑ και άλλους τυχόν όρ ους που σχετίζονται µε τις πωλήσεις. Οι πωλήσεις των αγαθώ ν καταχωρ ούνται στα αποτελέσµατα όταν τα αγαθά έχουν παρ αδ οθεί και ο τίτλος ιδ ιοκτησίας τους έχει µεταβιβαστεί. Σ υγκεκρ ιµένα πρ έπει να πληρ ούνται οι ακόλουθες συνθήκες: 1. Έχουν µεταβιβαστεί στον αγορ αστή τα σηµαντικά οφ έλη και κίνδ υνοι της ιδ ιοκτησίας των αγαθώ ν 2. Η Εταιρ εία έχει πάψ ει να δ ιαχειρ ίζεται τα αγαθά στο βαθµό που συνήθως συνεπάγεται η ιδ ιοκτησία επ αυτώ ν καθώ ς και να ασκεί αποτελεσµατικό έλεγχο στα πωληθέντα αγαθά 3. Το ποσό του εσόδ ου µπορ εί να µετρ ηθεί αξ ιόπιστα 4. Είναι πολύ πιθανό ότι τα οικονοµικά οφ έλη που απορ ρ έουν από την συναλλαγή θα εισρ εύσουν στην Εταιρ εία 5. Το κόστος που πρ αγµατοποιήθηκε ή πρ όκειται να πρ αγµατοποιηθεί σε σχέση µε την συναλλαγή µπορ εί να µετρ ηθεί αξ ιόπιστα. Το έσοδ ο από παρ οχή υπηρ εσιώ ν καταχωρ είται στα αποτελέσµατα µε την ολοκλήρ ωση της παρ οχής της υπηρ εσίας ή µε αναφ ορ ά στο στάδ ιο της ολοκλήρ ωσης της παρ οχής υπηρ εσίας. Έσοδ α από τόκους θεωρ ούνται οι δ εδ ουλευµένοι τόκοι, ο υπολογισµός των οποίων γίνεται λαµβάνοντας υπόψ η το ανεξ όφ λητο κεφ άλαιο και το ισχύον επιτόκιο, που πρ έπει να εφ αρ µόζεται και το οποίο είναι το επιτόκιο που πρ οεξ οφ λεί ακρ ιβώ ς τις πρ οσδ οκώ µενες µελλοντικές ταµειακές εισρ οές κατά την αναµενόµενη ζωή του οικονοµικού περ ιουσιακού στοιχείου, στην καθαρ ή λογιστική αξ ία αυτού του στοιχείου. Τα έσοδ α από µερ ίσµατα αναγνωρ ίζονται στα αποτελέσµατα τη στιγµή που θεµελιώ δ ικαίωµα είσπρ αξ ής τους από τους µετόχους. νεται το Τα έσοδ α από επενδ ύσεις σε ακίνητα καταχωρ ούνται µε τη σταθερ ή µέθοδ ο κατά τη δ ιάρ κεια της σύµβασης (έσοδ α ενοικίων). Π ρ ά ξ ε ι ς σε Ξ έ ν α Ν ο µ ί σµ α τ α Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρ είας παρ ουσιάζονται στο νόµισµα του οικονοµικού περ ιβάλλοντος στο οποίο λειτουρ γεί (λειτουρ γικό νόµισµα), το οποίο είναι το Ευρ ώ. Οι συναλλαγές σε νοµίσµατα δ ιαφ ορ ετικά από το Ευρ ώ καταχωρ ούνται µε βάση την ισχύουσα ισοτιµία του συναλλάγµατος κατά την ηµερ οµηνία της συναλλαγής. Τα νοµισµατικά στοιχεία των περ ιουσιακώ ν στοιχείων και υποχρ εώ σεων που παρ ουσιάζονται σε ξ ένα νοµίσµατα µετατρ έπονται στο νόµισµα των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων, κατά την ηµερ οµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης µε βάση τις ισχύουσες συναλλαγµατικές ισοτιµίες κατά την ηµερ οµηνία αυτή. Τα κέρ δ η και οι ζηµιές που πρ οκύπτουν από την ρ ευστοποίηση ή τακτοποίηση νοµισµατικώ ν στοιχείων ή από την αποτίµηση µε τρ έχουσες ισοτιµίες κατά την ηµερ οµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης συµπερ ιλαµβάνονται στο καθαρ ό κέρ δ ος ή ζηµιά της χρ ήσης. 22

23 Φ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Κ ρ α τ ι κ έ ς Ε π ι χ ο ρ ηγ ήσε ι ς / Ε π ι δ ο τ ήσε ι ς Οι κρ ατικές επιδ οτήσεις που αφ ορ ούν έξ οδ α εκπαίδ ευσης πρ οσωπικού, επιδ οτήσεις αποδ οχώ ν και ερ γοδ οτικώ ν εισφ ορ ώ ν από τον ΟΑΕ για απασχόληση πρ οσωπικού σε παρ αµεθόρ ιες περ ιοχές και επιστρ οφ ή ειδ ικού φ όρ ου κατανάλωσης πετρ ελαίου που σχετίζεται µε την παρ αγωγική δ ιαδ ικασία και την εξ αγωγική δ ρ αστηρ ιότητα, αναγνωρ ίζονται στα αποτελέσµατα κατά τη χρ ήση που εισπρ άττονται. Κ ό στ ο ς Π α ρ ο χ ώ ν π ρ ο ς τ ο Π ρ ο σωπ ι κ ό κ α τ ά τ ην Έ ξ ο δ ο τ ο υ α π ό τ ην Υ π ηρ ε σί α Οι εισφ ορ ές σε κρ ατικά ασφ αλιστικά ταµεία θεωρ ούνται ως πρ ογρ άµµατα καθορ ισµένων εισφ ορ ώ ν και αναγνωρ ίζονται στα έξ οδ α όταν το πρ οσωπικό έχει παρ άσχει τις υπηρ εσίες που του δ ίνουν το δ ικαίωµα αυτώ ν των εισφ ορ ώ ν. Η πρ όβλεψ η αποζηµίωσης πρ οσωπικού κατά την έξ οδ ο από την υπηρ εσία αντιµετωπίζεται ως πρ όγρ αµµα καθορ ισµένων παρ οχώ ν και το σχετικό κόστος καθορ ίζεται µε την µέθοδ ο της Πρ οβεβληµένης Πιστωτικής Μονάδ ας µε βάση τις εκτιµήσεις αναλογιστικώ ν µελετώ ν, οι οποίες πρ αγµατοποιούνται για κάθε ηµερ οµηνία αναφ ορ άς της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης. Το κόστος πρ οηγούµενης πρ οϋ πηρ εσίας αναγνωρ ίζεται άµεσα και καταχωρ είται στα αποτελέσµατα στην έκταση που οι παρ οχές είναι ήδ η κατοχυρ ωµένες (δ εν εξ αρ τώ νται από µελλοντική απασχόληση), δ ιαφ ορ ετικά αποσβένεται µε βάση τη σταθερ ή µέθοδ ο σε τόσα έτη όσα και η µέση περ ίοδ ος µέχρ ι την κατοχύρ ωση των παρ οχώ ν αυτώ ν. Το ποσό της υποχρ έωσης καθορ ισµένων παρ οχώ ν στο πρ οσωπικό που εµφ ανίζεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης αντιπρ οσωπεύει την παρ ούσα αξ ία της υποχρ έωσης αυτής αναµορ φ ωµένη ως πρ ος το µη αναγνωρ ισµένο κόστος πρ οϋ πηρ εσίας. Τα αναλογιστικά κέρ δ η και ζηµιές αναγνωρ ίζονται στο σύνολό τους, κατά τη χρ ήση που λαµβάνουν χώ ρ α, εκτός των αποτελεσµάτων. Τα λογιστικά κέρ δ η και ζηµιές που αναγνωρ ίζονται εκτός των αποτελεσµάτων, παρ ουσιάζονται στην κατάσταση συνολικού εισοδ ήµατος. όρος Ε ι σ οδ ήµ ατος Η Εταιρ εία υπόκειται σε φ όρ ο εισοδ ήµατος. Η επιβάρ υνση των αποτελεσµάτων µε φ όρ ο εισοδ ήµατος αντιπρ οσωπεύει το άθρ οισµα του τρ έχοντος φ όρ ου εισοδ ήµατος, της πρ όβλεψ ης φ όρ ου για φ ορ ολογικά ανέλεγκτες χρ ήσεις, των φ ορ ολογικώ ν δ ιαφ ορ ώ ν πρ οηγουµένων χρ ήσεων, του φ όρ ου ακίνητης περ ιουσίας και της αναβαλλόµενης φ ορ ολογίας. Ο τρ έχων και ο αναβαλλόµενος φ όρ ος αναγνωρ ίζεται ως έσοδ ο ή έξ οδ ο στα αποτελέσµατα, εκτός εάν σχετίζεται µε συναλλαγές και άλλα γεγονότα που αναγνωρ ίζονται απευθείας στα ίδ ια κεφ άλαια, περ ίπτωση κατά την οποία ο φ όρ ος αναγνωρ ίζεται κατ ευθείαν στα ίδ ια κεφ άλαια. Τ ρέ χ ω ν φ όρος Η αναγνώ ρ ιση της σχετικής επιβάρ υνσης γίνεται αρ χικά µε βάση τα αντίστοιχα ποσά που εµφ ανίζονται στην σχετική δ ήλωση φ όρ ου εισοδ ήµατος. Ο υπολογισµός της επιβάρ υνσης του φ όρ ου εισοδ ήµατος συνιστά λογιστική εκτίµηση και πρ οϋ ποθέτει την άσκηση υποκειµενικής κρ ίσης. Το φ ορ ολογητέο κέρ δ ος δ ιαφ έρ ει από το καθαρ ό λογιστικό κέρ δ ος που απεικονίζεται στα αποτελέσµατα δ ιότι δ εν περ ιλαµβάνει έσοδ α ή έξ οδ α που φ ορ ολογούνται ή εκπίπτουν φ ορ ολογικά σε άλλες χρ ήσεις και επιπλέον αποκλείει στοιχεία που ποτέ δ εν φ ορ ολογούνται ή εκπίπτουν φ ορ ολογικά. 23

24 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Τ ρέ χ ω ν φ όρος Σ υν έ χ ε ι α Επιπλέον, στο πλαίσιο της συνήθους δ ρ αστηρ ιότητας της Εταιρ είας, υπάρ χουν πολλές συναλλαγές των οποίων η φ ορ ολογική µεταχείρ ιση και οι σχετικοί υπολογισµοί ενέχουν αβεβαιότητα και ο πρ οσδ ιορ ισµός του φ όρ ου είναι πρ οσωρ ινός έως ότου ορ ιστικοποιηθούν οι φ ορ ολογικές υποχρ εώ σεις από τις φ ορ ολογικές αρ χές ή τυχόν δ ιαφ ορ ές τελεσιδ ικήσουν στα αρ µόδ ια δ ικαστήρ ια. Η Εταιρ εία αναγνωρ ίζει υποχρ εώ σεις για ενδ εχόµενο επιπλέον φ όρ ο εισοδ ήµατος και σχετικές πρ οσαυξ ήσεις που είναι ενδ εχόµενο να πρ οκύψ ουν είτε από ειδ ικό είτε από τακτικό φ ορ ολογικό έλεγχο βασιζόµενη σε εκτιµήσεις. Σ ε περ ίπτωση που το τελικό ύψ ος του φ όρ ου εισοδ ήµατος που θα πρ οκύψ ει είναι δ ιαφ ορ ετικό από τα ποσά που είχαν αρ χικά πρ οβλεφ θεί, οι δ ιαφ ορ ές αυτές θα επηρ εάσουν τον φ όρ ο εισοδ ήµατος και τους αναβαλλόµενους φ όρ ους της χρ ήσης στην οποία γίνεται η ορ ιστικοποίηση της τελικής επιβάρ υνσης του φ όρ ου εισοδ ήµατος κατά την τελική περ αίωση των φ ορ ολογικώ ν υποχρ εώ σεων της Εταιρ είας. Ο φ όρ ος εισοδ ήµατος υπολογίζεται σύµφ ωνα µε τους ισχύοντες φ ορ ολογικούς συντελεστές ή αυτούς που ουσιαστικά έχουν θεσπιστεί, κατά την ηµερ οµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης. Α ν αβ αλ λ όµ ε ν η Φ ορολ ογ ί α Η αναβαλλόµενη φ ορ ολογία αναγνωρ ίζεται γενικά για όλους τους ετερ οχρ ονισµούς (πρ οσωρ ινές δ ιαφ ορ ές) µεταξ ύ των λογιστικώ ν αξ ιώ ν των στοιχείων ενερ γητικού και παθητικού στις Οικονοµικές Καταστάσεις και των αντίστοιχων φ ορ ολογικώ ν βάσεων που χρ ησιµοποιούνται για τον πρ οσδ ιορ ισµό των φ ορ ολογητέων κερ δ ώ ν και λογιστικοποιούνται µε την µέθοδ ο της υποχρ έωσης στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης, χρ ησιµοποιώ ντας τους φ ορ ολογικούς συντελεστές που αναµένονται να ισχύουν στην χρ ήση κατά την οποία θα ρ ευστοποιηθεί η απαίτηση ή θα δ ιακανονιστεί η υποχρ έωση. Υ ποχρ εώ σεις από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία αναγνωρ ίζονται γενικά για όλους τους φ ορ ολογικούς ετερ οχρ ονισµούς, ενώ οι απαιτήσεις από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία αναγνωρ ίζονται στην έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρ χουν µελλοντικά φ ορ ολογητέα κέρ δ η έναντι των οποίων θα είναι δ υνατόν να χρ ησιµοποιηθούν αυτές οι αναβαλλόµενες απαιτήσεις. Υ ποχρ εώ σεις από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία αναγνωρ ίζονται για πρ οσωρ ινές δ ιαφ ορ ές που πρ οκύπτουν από επενδ ύσεις σε θυγατρ ικές και συνδ εµένες επιχειρ ήσεις, και συµµετοχές σε κοινοπρ αξ ίες µε εξ αίρ εση τις περ ιπτώ σεις όπου η Εταιρ εία µπορ εί να ελέγξ ει την αντιστρ οφ ή των πρ οσωρ ινώ ν δ ιαφ ορ ώ ν και είναι πιθανό ότι οι δ ιαφ ορ ές αυτές δ εν θα αντιστρ αφ ούν στο πρ οβλεπόµενο µέλλον. εν αναγνωρ ίζεται υποχρ έωση από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία επί των αφ ορ ολογήτων ή/και ειδ ικώ ς φ ορ ολογηµένων αποθεµατικώ ν στην έκταση που εύλογα αναµένεται ότι η ιοίκηση είναι σε θέση να ελέγξ ει τον χρ όνο δ ιανοµής τους και δ εν πρ οβλέπεται η δ ιανοµή τους και γενικότερ α ή για οποιοδ ήποτε λόγο φ ορ ολόγηση τους στο ορ ατό µέλλον. Η λογιστική αξ ία της απαίτησης από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία εξ ετάζεται σε κάθε ηµερ οµηνία αναφ ορ άς των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων και µειώ νεται στην έκταση που δ εν είναι πλέον πιθανό ότι θα υπάρ χουν αρ κετά φ ορ ολογητέα κέρ δ η που θα επιτρ έψ ουν την ανάκτηση αυτού του περ ιουσιακού στοιχείου εξ ολοκλήρ ου ή εν µέρ ει. Η αναβαλλόµενη φ ορ ολογία υπολογίζεται σύµφ ωνα µε τους φ ορ ολογικούς συντελεστές που αναµένεται να βρ ίσκονται σε ισχύ την χρ ήση που θα ρ ευστοποιηθεί η απαίτηση ή θα δ ιακανονιστεί η υποχρ έωση. Η αναβαλλόµενη φ ορ ολογία χρ εώ νεται ή πιστώ νεται στα αποτελέσµατα της χρ ήσης, µε εξ αίρ εση τις περ ιπτώ σεις εκείνες που αφ ορ ούν εγγρ αφ ές που επηρ έασαν κατευθείαν την Καθαρ ή Θέση οπότε και το αντίστοιχο ποσό της αναβαλλόµενης φ ορ ολογίας που τις αφ ορ ά λογιστικοποιείται στην Καθαρ ή Θέση. 24

25 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Α ν αβ αλ λ όµ ε ν η Φ ορολ ογ ί α - Σ υν έ χ ε ι α Οι υποχρ εώ σεις και οι απαιτήσεις από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία συµψ ηφ ίζονται όταν υπάρ χει νοµικά εκτελέσιµο δ ικαίωµα που επιτρ έπει να συµψ ηφ ιστούν τρ έχουσες φ ορ ολογικές απαιτήσεις µε τρ έχουσες φ ορ ολογικές υποχρ εώ σεις και όταν αφ ορ ούν φ όρ ους εισοδ ήµατος που έχουν επιβληθεί από την ίδ ια φ ορ ολογική αρ χή και η Εταιρ εία πρ οτίθεται να δ ιευθετήσει τις τρ έχουσες φ ορ ολογικές απαιτήσεις και υποχρ εώ σεις µε συµψ ηφ ισµό. α π ά ν ε ς Έ ρ ε υ ν α ς κ α ι Α ξ ι ο λό γ ησης Ο ρ υ κ τ ώ ν Π ό ρ ων Οι δ απάνες έρ ευνας και αξ ιολόγησης ορ υκτώ ν πόρ ων αναγνωρ ίζονται ως πάγια στοιχεία ενερ γητικού από 1 ης Ιανουαρ ίου 2006 σύµφ ωνα µε το.π.χ.π. 6. Τα περ ιουσιακά στοιχεία που πρ οέρ χονται από έρ ευνα και αξ ιολόγηση ορ υκτώ ν πόρ ων αναγνωρ ίζονται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης σύµφ ωνα µε τη µέθοδ ο του κόστους µείον τις µεταγενέστερ ες συσσωρ ευµένες αποσβέσεις ενώ στοιχεία ελέγχονται για αποµείωση όταν τα γεγονότα και οι περ ιστάσεις υποδ εικνύουν ότι η λογιστική αξ ία ενός τέτοιου στοιχείου µπορ εί να υπερ βαίνει το ανακτήσιµο ποσό του. Ε ν σώ µ α τ ε ς α κ ι ν ητ ο π ο ι ήσε ι ς Οι ενσώ µατες ακινητοποιήσεις που κατέχονται µε σκοπό τη χρ ήση τους στην παρ αγωγή ή τη δ ιάθεση αγαθώ ν και υπηρ εσιώ ν ή για δ ιοικητικούς σκοπούς εµφ ανίζονται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης στο ιστορ ικό ή τεκµαρ τό τους κόστος µείον τις µετέπειτα σωρ ευµένες αποσβέσεις και τις µετέπειτα ζηµιές από αποµείωση της αξ ίας τους. Τα ακίνητα υπό κατασκευή που πρ οορ ίζονται για την παρ αγωγή, για ενοικίαση, για δ ιοικητικούς ή άλλους σκοπούς ακόµη µη πρ οκαθορ ισµένους, παρ ουσιάζονται στο κόστος τους µειωµένα µε τα ποσά που αναγνωρ ίζονται ως ζηµία από αποµείωση της αξ ίας τους. Το κόστος περ ιλαµβάνει και τις σχετικές αµοιβές επαγγελµατιώ ν και η απόσβεση των στοιχείων αυτώ ν όπως και των άλλων ακινητοποιήσεων αρ χίζει όταν τα περ ιουσιακά αυτά στοιχεία είναι έτοιµα για την πρ οτιθέµενη χρ ήση τους. Οι αποσβέσεις λογίζονται έτσι ώ στε να δ ιαγρ άφ ουν στα αποτελέσµατα το κόστος ή την αξ ία αποτίµησης των πάγιων περ ιουσιακώ ν στοιχείων, εκτός από την γη και τις ακινητοποιήσεις υπό κατασκευή, κατά την δ ιάρ κεια της αντίστοιχης εκτιµώ µενης ωφ έλιµης ζωής αυτώ ν των παγίων, χρ ησιµοποιώ ντας για τα µεν λατοµεία την απόσβεση µε βάση τον ρ υθµό απόληψ ης/εξ άντλησης αποθεµάτων (depletion method), για τα δ ε λοιπά πάγια τη σταθερ ή µέθοδ ο µε τους παρ ακάτω συντελεστές: Κτήρ ια Βιοµηχανικά Μηχανήµατα Μεταφ ορ ικά Μέσα, Έπιπλα και Λοιπός Εξ οπλισµός 5 έως 20 έτη 5 έως 10 έτη 3 έως 8 έτη Πάγια που κατέχονται µε χρ ηµατοδ οτικές µισθώ σεις αποσβένονται µε βάση την εκτιµώ µενη ωφ έλιµη ζωή τους µε την σταθερ ή µέθοδ ο απόσβεσης. Οι εκτιµώ µενες ωφ έλιµες ζωές, οι υπολειπόµενες αξ ίες και η µέθοδ ος των αποσβέσεων εξ ετάζονται από τη ιοίκηση της Εταιρ είας στο τέλος κάθε χρ ήσης. Το αποτέλεσµα των αλλαγώ ν στις εκτιµήσεις αναγνωρ ίζεται στην τρ έχουσα και σε µελλοντικές χρ ήσεις ενώ το κέρ δ ος ή η ζηµιά που πρ οκύπτει από την πώ ληση ή την απόσυρ ση ενός περ ιουσιακού στοιχείου καθορ ίζεται ως η δ ιαφ ορ ά µεταξ ύ των εσόδ ων από την πώ ληση και της αντίστοιχης αναπόσβεστης αξ ίας του και µεταφ έρ εται στα αντίστοιχα αποτελέσµατα της χρ ήσης. 25

26 Ό Ό ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Α π ο µ ε ί ωση Α ξ ί α ς Ε ν σώ µ α τ ων κ α ι Α σώ µ α τ ων Α κ ι ν ητ ο π ο ι ήσε ων Κατά την ηµερ οµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης, η Εταιρ εία εξ ετάζει την λογιστική αξ ία των ενσώ µατων και ασώ µατων ακινητοποιήσεων, πρ οκειµένου να δ ιαπιστώ σει αν υφ ίσταται ένδ ειξ η αποµείωσης τους. Αν υπάρ χει τέτοια ένδ ειξ η, γίνεται εκτίµηση της ανακτήσιµης αξ ίας του παγίου έτσι ώ στε να καθορ ιστεί το ύψ ος της ζηµιάς από την αποµείωση της αξ ίας του (αν συντρ έχει τέτοια περ ίπτωση). ταν δ εν είναι δ υνατόν να εκτιµηθεί η ανακτήσιµη αξ ία ενός συγκεκρ ιµένου περ ιουσιακού στοιχείου, η Εταιρ εία εκτιµά την ανακτήσιµη αξ ία της µονάδ ας δ ηµιουρ γίας ταµειακώ ν ρ οώ ν στην οποία ανήκει. Ο έλεγχος αποµείωσης γίνεται σε ετήσια βάση και οποτεδ ήποτε υπάρ χει ένδ ειξ η αποµείωσης της αξ ίας των παρ απάνω στοιχείων. Ανακτήσιµη αξ ία ενός περ ιουσιακού στοιχείου είναι η µεγαλύτερ η αξ ία µεταξ ύ της εύλογης αξ ίας του µείον τα έξ οδ α για να πρ αγµατοποιηθεί η πώ λησή του και της αντίστοιχης αξ ίας χρ ήσης του. Γ ια τον υπολογισµό της αξ ίας από την χρ ήση του στοιχείου, οι εκτιµώ µενες µελλοντικές ταµειακές ρ οές πρ οεξ οφ λούνται στη παρ ούσα αξ ία τους χρ ησιµοποιώ ντας ένα, πρ ο-φ όρ ου εισοδ ήµατος, πρ οεξ οφ λητικό επιτόκιο που αντικατοπτρ ίζει τις παρ ούσες εκτιµήσεις της αγορ άς όσον αφ ορ ά στην δ ιαχρ ονική αξ ία του χρ ήµατος και τους κινδ ύνους που σχετίζονται µε το συγκεκρ ιµένο περ ιουσιακό στοιχείο. Αν η ανακτήσιµη αξ ία ενός περ ιουσιακού στοιχείου ή µιας µονάδ ας δ ηµιουρ γίας ταµειακώ ν ρ οώ ν εκτιµάται ότι είναι µικρ ότερ η από το αναπόσβεστο υπόλοιπό του, το υπόλοιπο αυτό µειώ νεται µέχρ ι την ανακτήσιµη αξ ία του. Η ζηµιά αποµείωσης της αξ ίας του αναγνωρ ίζεται απευθείας ως έξ οδ ο, στα αποτελέσµατα της χρ ήσης. ταν, µεταγενέστερ α, η ζηµιά αποµείωσης αντιστρ έφ εται, η λογιστική αξ ία του περ ιουσιακού στοιχείου ή της µονάδ ας δ ηµιουρ γίας ταµειακώ ν ρ οώ ν αυξ άνεται µέχρ ι την αναθεωρ ηµένη ανακτήσιµη αξ ία του, έτσι ώ στε το αυξ ηµένο αυτό λογιστικό υπόλοιπο να µην ξ επερ νά εκείνο το λογιστικό υπόλοιπο που θα είχε πρ οσδ ιορ ισθεί αν δ εν είχε αναγνωρ ισθεί καµία ζηµιά αποµείωσης αξ ίας του περ ιουσιακού στοιχείου ή της µονάδ ας δ ηµιουρ γίας ταµειακώ ν ρ οώ ν, στα πρ οηγούµενα έτη. Η αντιστρ οφ ή της ζηµιάς αποµείωσης αναγνωρ ίζεται απευθείας ως έσοδ ο, στα αποτελέσµατα της χρ ήσης. Α π ο θ έ µ α τ α Τα αποθέµατα παρ ουσιάζονται στη χαµηλότερ η τιµή µεταξ ύ της αξ ίας κτήσης τους και της καθαρ ής ρ ευστοποιήσιµης αξ ίας τους. Το κόστος αντιπρ οσωπεύει τα άµεσα αναλωθέντα υλικά και όπου συντρ έχει περ ίπτωση, τα άµεσα ερ γατικά καθώ ς και τα αναλογούντα γενικά βιοµηχανικά έξ οδ α που πρ αγµατοποιούνται πρ οκειµένου να φ έρ ουν τα αποθέµατα στην παρ ούσα θέση και κατάσταση. Το κόστος πρ οσδ ιορ ίζεται χρ ησιµοποιώ ντας τη µέθοδ ο του σταθµισµένου µέσου όρ ου. Η καθαρ ή ρ ευστοποιήσιµη αξ ία αντιπρ οσωπεύει την εκτιµώ µενη αξ ία πώ λησης, µειωµένη κατά το εκτιµώ µενο κόστος ολοκλήρ ωσης και τα σχετικά άµεσα έξ οδ α πώ λησης, δ ιάθεσης, πρ οβολής και δ ιανοµής που θα πρ αγµατοποιηθούν. Π ρ ο β λέ ψ ε ι ς Οι πρ οβλέψ εις σχηµατίζονται όταν η Εταιρ εία έχει παρ ούσα νοµική ή τεκµαιρ όµενη υποχρ έωση, ως αποτέλεσµα παρ ελθόντος γεγονότος και πιθανολογείται ότι θα απαιτηθεί εκρ οή οικονοµικού οφ έλους για την τακτοποίηση αυτής της υποχρ έωσης και µπορ εί να γίνει µια αξ ιόπιστη εκτίµηση για το ποσό της υποχρ έωσης αυτής. 26

27 Ό ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Π ρ ο β λέ ψ ε ι ς - Σ υ ν έ χ ε ι α Οι πρ οβλέψ εις επιµετρ ώ νται στην καλύτερ η δ υνατή εκτίµηση στην οποία καταλήγει η ιοίκηση σε ότι αφ ορ ά στο κόστος που θα πρ οκύψ ει για τον δ ιακανονισµό της υποχρ έωσης που οφ είλεται την ηµερ οµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής θέσης και πρ οεξ οφ λούνται στην παρ ούσα αξ ία τους εφ όσον η σχετική επίδ ρ αση της πρ οεξ όφ λησης είναι σηµαντική. ταν µέρ ος ή το σύνολο της εκρ οής οικονοµικού οφ έλους για τον δ ιακανονισµό της υποχρ έωσης, της σχετικής µε την πρ όβλεψ η, αναµένεται να ανακτηθεί από τρ ίτο µέρ ος, το εισπρ ακτέο ποσό αναγνωρ ίζεται ως στοιχείο ενερ γητικού εάν είναι βέβαιο ότι η αποζηµίωση θα εισπρ αχθεί και το εισπρ ακτέο ποσό µπορ εί να µετρ ηθεί αξ ιόπιστα. Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Πε ρι ουσ ι ακ ά Σ τοι χ ε ί α Τα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία ταξ ινοµούνται στις ακόλουθες ειδ ικές κατηγορ ίες: χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία ως «σε εύλογη αξ ία µέσω αποτελεσµάτων», «δ ιακρ ατούµενα µέχρ ι τη λήξ η», «δ ιαθέσιµα πρ ος πώ ληση», και «δ άνεια και απαιτήσεις». Η ταξ ινόµηση εξ αρ τάται από τη φ ύση και το σκοπό του χρ ηµατοοικονοµικού περ ιουσιακού στοιχείου και καθορ ίζεται την στιγµή της αρ χικής αναγνώ ρ ισης. Μέθοδος π ρ α γ µ α τ ι κ ού ε π ι τ οκ ί ου Η µέθοδ ος του πρ αγµατικού επιτοκίου είναι η µέθοδ ος σύµφ ωνα µε την οποία υπολογίζεται το αποσβεσµένο κόστος ενός χρ ηµατοοικονοµικού περ ιουσιακού στοιχείου και κατανέµεται το επιτοκιακό έσοδ ο κατά τη δ ιάρ κεια της σχετικής περ ιόδ ου. Το πρ αγµατικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο το οποίο ακρ ιβώ ς πρ οεξ οφ λεί τις εκτιµώ µενες µελλοντικές ταµειακές εισπρ άξ εις (συµπερ ιλαµβανοµένων και όλων των πρ οµηθειώ ν που πληρ ώ θηκαν ή εισπρ άχθηκαν και αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα του πρ αγµατικού επιτοκίου, κόστη συναλλαγώ ν και άλλες πρ όσθετες αµοιβές ή πρ οεξ οφ λήσεις) κατά τη δ ιάρ κεια της πρ οσδ οκώ µενης ζωής του χρ ηµατοοικονοµικού περ ιουσιακού στοιχείου ή όπου κρ ίνεται σκόπιµο, σε µικρ ότερ η περ ίοδ ο. Έ σ ο δ α α π ό χ ρ εω σ τ ικ ο ύ ς τ ί τ λ ο υ ς κ α τ α χ ω ρ ο ύ ν τ α ι σ τ α α π ο τ ελ έ σ µ α τ α µ ε τ η µ έ θ ο δ ο τ ο υ π ρ α γ µ α τ ικ ο ύ επ ιτ ο κ ί ο υ εκ τ ό ς α π ό εκ εί ν α τ α χ ρ ηµ α τ ο ο ικ ο ν ο µ ικ ά π ερ ιο υ σ ια κ ά σ τ ο ιχ εί α π ο υ έ χ ο υ ν π ρ ο σ δ ιο ρ ισ θ εί ω ς «σ τ ην εύ λ ο γ η α ξ ί α µ έ σ ω α π ο τ ελ εσ µ ά τ ω ν». ά ν ε ι α κ α ι Απ α ι τ ή σ ε ι ς Οι εµπορ ικές απαιτήσεις, τα δ άνεια και οι λοιπές απαιτήσεις µε σταθερ ές και καθορ ισµένες πληρ ωµές που δ εν δ ιαπρ αγµατεύονται σε ενερ γή αγορ ά κατατάσσονται στα «άνεια και Απαιτήσεις». Τα δ άνεια και οι απαιτήσεις επιµετρ ούνται στο αποσβεσµένο κόστος, µε την µέθοδ ο του πρ αγµατικού επιτοκίου µειωµένο κατά οποιαδ ήποτε αποµείωση. Έσοδ α από τόκους καταχωρ ούνται εφ αρ µόζοντας τη µέθοδ ο του πρ αγµατικού επιτοκίου, µε εξ αίρ εση τις βρ αχυπρ όθεσµες απαιτήσεις των οποίων η αναγνώ ρ ιση του τόκου θα ήταν ασήµαντη. Τ α µ ε ί ο κ α ι Τ α µ ε ι α κ ά Ι σ οδύ ν α µ α Τα ταµειακά δ ιαθέσιµα και ισοδ ύναµα περ ιλαµβάνουν µετρ ητά, καταθέσεις όψ εως και λοιπές βρ αχυπρ όθεσµες επενδ ύσεις υψ ηλής ρ ευστότητας τα οποία είναι άµεσα µετατρ έψ ιµα σε ένα γνωστό χρ ηµατικό ποσό το οποίο φ έρ ει αµελητέο κίνδ υνο µεταβολής της αξ ίας του. 27

28 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Πε ρι ουσ ι ακ ά Σ τοι χ ε ί α Σ υν έ χ ε ι α Μι σ θώ σ ε ι ς Α. Λ ε ι τ ου ρ γ ι κ ές Μι σ θώ σ ε ι ς Τα πληρ ωτέα µισθώ µατα σε περ ίπτωση λειτουρ γικής µίσθωσης επιβαρ ύνουν τα αποτελέσµατα µε βάση τη σταθερ ή µέθοδ ο σύµφ ωνα µε τη δ ιάρ κεια της σχετικής µίσθωσης. Ενδ εχόµενα µίσθια που πρ οκύπτουν στα πλαίσια λειτουρ γικής µίσθωσης αναγνωρ ίζονται στα έξ οδ α στις περ ιόδ ους που πρ οκύπτουν. Τα σωρ ευτικά οφ έλη που έχουν ληφ θεί ή θα ληφ θούν ως κίνητρ ο για να συναφ θεί µια λειτουρ γική µίσθωση καταχωρ ούνται ως µείωση των εξ όδ ων από µισθώ µατα σύµφ ωνα µε τη σταθερ ή µέθοδ ο σε όλη τη δ ιάρ κεια της σχετικής µίσθωσης. Σ ε περ ίπτωση που λαµβάνονται κίνητρ α στα πλαίσια λειτουρ γικής µίσθωσης, τα κίνητρ α αυτά καταχωρ ούνται ως υποχρ έωση. Β. Χ ρ η µ α τ οδοτ ι κ ές Μι σ θώ σ ε ι ς Τα περ ιουσιακά στοιχεία που κατέχονται στα πλαίσια χρ ηµατοδ οτικής µίσθωσης αναγνωρ ίζονται ως περ ιουσιακά στοιχεία της Εταιρ είας. Η αρ χική τους αναγνώ ρ ιση γίνεται στην εύλογη αξ ία τους ή εφ όσον αυτή είναι µικρ ότερ η στην παρ ούσα αξ ία των ελάχιστων καταβολώ ν µισθωµάτων της σχετικής σύµβασης της µίσθωσης όπως αυτές έχουν καθορ ιστεί την ηµερ οµηνία έναρ ξ ης της µίσθωσης. Η αντίστοιχη υποχρ έωση πρ ος τον εκµισθωτή συµπερ ιλαµβάνεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης και εµφ ανίζεται ως υποχρ έωση από χρ ηµατοδ οτική µίσθωση. Οι καταβολές µισθωµάτων δ ιαχωρ ίζονται σε κόστος χρ ηµατοδ ότησης και σε µείωση της υποχρ έωσης της µίσθωσης έτσι ώ στε να επιτευχθεί µια σταθερ ή, περ ιοδ ική επιβάρ υνση από τόκους στο εναποµένον υπόλοιπο της υποχρ έωσης. Το κόστος χρ ηµατοδ ότησης επιβαρ ύνει απευθείας τα αποτελέσµατα εκτός αν µπορ εί να κεφ αλαιοποιηθεί σε περ ιπτώ σεις παγίων όπως πρ οβλέπεται από τα σχετικά.π.χ.α. Λ οι π ές Χ ρ η µ α τ οοι κ ον οµ ι κ ές Υ π οχ ρ ε ώ σ ε ι ς Οι λοιπές χρ ηµατοοικονοµικές υποχρ εώ σεις δ ιακρ ίνονται σε βρ αχυπρ όθεσµες και µακρ οπρ όθεσµες και αρ χικά επιµετρ ούνται στην εύλογη αξ ία τους. Οι µακρ οπρ όθεσµες υποχρ εώ σεις µεταγενέστερ α επιµετρ ούνται στο αποσβεσµένο κόστος ή σε περ ίπτωση δ ανεισµού στο ύψ ος του ληφ θέντος κεφ αλαίου µε βάση το οποίο υπολογίζονται ανά περ ίοδ ο οι πληρ ωτέοι τόκοι. Οι βρ αχυπρ όθεσµες υποχρ εώ σεις από εµπορ ικές δ ρ αστηρ ιότητες είναι άτοκες και παρ ουσιάζονται στην ονοµαστική τους αξ ία η οποία ισούται µε την εύλογη αξ ία τους. Η Εταιρ εία δ ιαγρ άφ ει µια χρ ηµατοοικονοµική υποχρ έωση όταν και µόνο όταν η υποχρ έωση αυτή εξ οφ ληθεί, ακυρ ωθεί ή εκπνεύσει. Απ οµ ε ί ω σ η χ ρ η µ α τ οοι κ ον οµ ι κ ώ ν π ε ρ ι ου σ ι α κ ώ ν σ τ οι χ ε ί ω ν Τα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία, εκτός των πρ οσδ ιορ ιζόµενων στην εύλογη αξ ία µέσω αποτελεσµάτων, αξ ιολογούνται για ενδ είξ εις αποµείωσης σε κάθε ηµερ οµηνία Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης. Τα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία αποµειώ νονται όταν υπάρ χει αντικειµενική τεκµηρ ίωση ότι, ως αποτέλεσµα ενός ή περ ισσότερ ων γεγονότων που έχουν συµβεί µετά την αρ χική αναγνώ ρ ιση του χρ ηµατοοικονοµικού περ ιουσιακού στοιχείου, οι εκτιµώ µενες µελλοντικές ταµειακές ρ οές της επένδ υσης έχουν επηρ εαστεί. Γ ια τα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία που λογιστικοποιούνται στο αποσβεσµένο κόστος, το ποσό της αποµείωσης 28

29 3. Π ΕΡ ΙΛ Η Ψ Η Τ Ω Ν ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΟ Τ ΕΡ Ω Ν Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν Α Ρ Χ Ω Ν - Συ ν έ χ ε ι α Χ ρηµ ατοοι κ ον οµ ι κ ά Πε ρι ουσ ι ακ ά Σ τοι χ ε ί α Σ υν έ χ ε ι α Απ οµ ε ί ω σ η χ ρ η µ α τ οοι κ ον οµ ι κ ώ ν π ε ρ ι ου σ ι α κ ώ ν σ τ οι χ ε ί ω ν - Σ υ ν έχ ε ι α δ ρ είναι η ιαφ ορ ά µεταξ ύ της λογιστικής αξ ίας του περ ιουσιακού στοιχείου και της παρ ούσας αξ ίας των εκτιµώ µενων µελλοντικώ ν ταµειακώ ν οώ ν, πρ οεξ οφ ληµένων µε το αρ χικό πρ αγµατικό επιτόκιο. Το λογιστικό υπόλοιπο µειώ νεται κατά το ποσό της ζηµίας αποµείωσης απευθείας για όλα τα χρ ηµατοοικονοµικά περ ιουσιακά στοιχεία, µε εξ αίρ εση τις εµπορ ικές απαιτήσεις των οποίων η λογιστική αξ ία µειώ νεται µέσω της χρ ήσης λογαρ ιασµού πρ οβλέψ εων. Σ ε περ ίπτωση που οι εµπορ ικές απαιτήσεις είναι µη εισπρ άξ ιµες, δ ιαγρ άφ ονται σε βάρ ος του λογαρ ιασµού των πρ οβλέψ εων. Μεταγενέστερ ες ανακτήσεις ποσώ ν τα οποία είχαν πρ οηγουµένως δ ιαγρ αφ εί πιστώ νονται στο λογαρ ιασµό των πρ οβλέψ εων. Μεταβολές στη λογιστική αξ ία του λογαρ ιασµού των πρ οβλέψ εων καταχωρ ούνται στα αποτελέσµατα. Με εξ αίρ εση τους συµµετοχικούς τίτλους δ ιαθέσιµους πρ ος πώ ληση, αν σε µεταγενέστερ η περ ίοδ ο, το ποσό της ζηµίας αποµείωσης µειωθεί, και η µείωση αυτή µπορ εί αντικειµενικά να συνδ εθεί µε ένα γεγονός που συνέβη µετά την αναγνώ ρ ιση της αποµείωσης, η πρ οηγούµενη αναγνωρ ισµένη ζηµία αποµείωσης αναστρ έφ εται µέσω των αποτελεσµάτων στην έκταση που η λογιστική αξ ία της επένδ υσης, κατά την ηµερ οµηνία της αναστρ οφ ής της αποµείωσης, δ εν υπερ βαίνει το αποσβεσµένο κόστος που θα υπήρ χε αν δ εν είχε αναγνωρ ισθεί η αποµείωση. Ό σον αφ ορ ά τις δ ιαθέσιµες πρ ος πώ ληση µετοχές, οποιαδ ήποτε αύξ ηση της εύλογης αξ ίας τους µεταγενέστερ α της ζηµίας αποµείωσης καταχωρ είται απευθείας στα ίδ ια κεφ άλαια. Απ οα ν α γ ν ώ ρ ι σ η χ ρ η µ α τ οοι κ ον οµ ι κ ώ ν π ε ρ ι ου σ ι α κ ώ ν σ τ οι χ ε ί ω ν Η Εταιρ εία αποαναγνωρ ίζει ένα περ ιουσιακό στοιχείο µόνον όταν τα συµβατικά δ ικαιώ µατα των ταµειακώ ν ρ οώ ν από το στοιχείο αυτό λήξ ουν, ή όταν µεταβιβάζει το περ ιουσιακό στοιχείο και ουσιαστικά όλους τους κινδ ύνους και τα οφ έλη της ιδ ιοκτησίας αυτού του στοιχείου σε άλλο φ υσικό ή νοµικό πρ όσωπο. Εάν η Εταιρ εία ούτε µεταβιβάζει αλλά ούτε παρ ακρ ατά ουσιαστικά όλους τους κινδ ύνους και τα οφ έλη της ιδ ιοκτησίας και συνεχίζει να ελέγχει το µεταβιβασθέν περ ιουσιακό στοιχείο, δ ιατηρ εί τα δ ικαιώ µατά του επί του περ ιουσιακού στοιχείου και αναγνωρ ίζει όλες τις τυχόν υποχρ εώ σεις που πιθανόν να πρ οκύψ ουν στο µέλλον. 29

30 4. ΣΗ Μ Α ΝΤ ΙΚΕΣ Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΕΣ ΚΡ ΙΣΕΙΣ ΚΑ Ι ΚΥ Ρ ΙΕΣ Π Η ΓΕΣ Α Β ΕΒ Α ΙΟ Τ Η Τ Α Σ Λ Ο ΓΙΣΤ ΙΚΩ Ν ΕΚΤ ΙΜ Η ΣΕΩ Ν Κατά την εφ αρ µογή των λογιστικώ ν πολιτικώ ν της Εταιρ είας, όπως περ ιγρ άφ ονται στη σηµείωση 3, η ιοίκηση είναι απαρ αίτητο να πρ οβεί σε κρ ίσεις, εκτιµήσεις και υποθέσεις σχετικά µε τις φ ερ όµενες αξ ίες των περ ιουσιακώ ν στοιχείων και των υποχρ εώ σεων, οι οποίες δ εν είναι πρ οφ ανείς από άλλες πηγές πληρ οφ όρ ησης. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές µε αυτές υποθέσεις βασίζονται στην εµπειρ ία του παρ ελθόντος καθώ ς και σε άλλους σχετικούς παρ άγοντες. Τα πρ αγµατικά αποτελέσµατα ενδ έχεται να δ ιαφ έρ ουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι υποκείµενες υποθέσεις εξ ετάζονται σε συνεχή βάση. Οι αναθεωρ ήσεις λογιστικώ ν εκτιµήσεων αναγνωρ ίζονται στην χρ ήση κατά την οποία επισυµβαίνουν, εάν αυτές επηρ εάζουν µόνο τη συγκεκρ ιµένη χρ ήση, ή και µελλοντικές χρ ήσεις. Επιπλέον, η ιοίκηση εξ ετάζει σε κάθε χρ ήση, στη βάση υποθέσεων και εκτιµήσεων, τα ακόλουθα: τις ωφ έλιµες ζωές και τις ανακτήσιµες αξ ίες των ενσώ µατων αποσβέσιµων παγίων τις ανακτήσιµες αξ ίες της ακίνητης περ ιουσίας της τις ανακτήσιµες αξ ίες των συµµετοχώ ν σε συνδ εδ εµένες εταιρ είες το ύψ ος των πρ οβλέψ εων για αποκατάσταση λατοµείων, για αποζηµίωση πρ οσωπικού λόγω εξ όδ ου από την υπηρ εσία, για επίδ ικες υποθέσεις και για υποθέσεις συµµόρ φ ωσης µε την ερ γατική νοµοθεσία την ανακτησιµότητα της αναβαλλόµενης απαίτησης φ όρ ου το ύψ ος των πρ οβλέψ εων για επισφ αλείς απαιτήσεις και για ανέλεγκτες φ ορ ολογικά χρ ήσεις. Ο πρ οσδ ιορ ισµός του φ όρ ου εισοδ ήµατος γίνεται στη βάση της καλύτερ ης δ υνατής εκτίµησης για το φ ορ ολογητέο κέρ δ ος της χρ ήσης. Σ την περ ίπτωση που ο φ όρ ος που καταλογίζεται από τον φ ορ ολογικό έλεγχο δ ιαφ έρ ει από τον εκτιµηθέντα, η δ ιαφ ορ ά θα επηρ εάσει τόσο τον φ όρ ο εισοδ ήµατος καθ εαυτόν όσο και τον αναβαλλόµενο φ όρ ο στη χρ ήση που ο έλεγχος από τις αρ µόδ ιες φ ορ ολογικές αρ χές έλαβε χώ ρ α. Οι κύρ ιες πηγές αβεβαιότητας για την Εταιρ εία κατά την ηµερ οµηνία κατάρ τισης των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων και οι οποίες ενδ έχεται να έχουν σηµαντική επίδ ρ αση στις λογιστικές αξ ίες των περ ιουσιακώ ν στοιχείων και των υποχρ εώ σεων, αφ ορ ούν: το αποτέλεσµα από την έκβαση των ανέλεγκτων φ ορ ολογικά χρ ήσεων στον βαθµό που είναι πιθανό να πρ οκύψ ουν πρ όσθετοι φ όρ οι και πρ οσαυξ ήσεις που δ εν µπορ ούν να πρ οβλεφ θούν στο παρ όν στάδ ιο µε εύλογη ακρ ίβεια (Σ ηµείωση 22) τις υποθέσεις που έγιναν από τη ιοίκηση για µελλοντικές εξ ελίξ εις σε ό,τι αφ ορ ά στις λογιστικές εκτιµήσεις για την ανακτησιµότητα των απαιτήσεων από αναβαλλόµενη φ ορ ολογία (Σ ηµείωση 15) τις ενδ εχόµενες ζηµιές από εκκρ εµοδ ικίες (Σ ηµείωση 22) τις επισφ άλειες από πελάτες και χρ εώ στες (Σ ηµείωση 21.3) την αποµείωση των ενσώ µατων ακινητοποιήσεων (Σ ηµείωση 12) και των συµµετοχώ ν σε συνδ εδ εµένες επιχειρ ήσεις (Σ ηµείωση 13). 30

31 5. ΚΥ ΚΛ Ο Σ ΕΡ ΓΑ ΣΙΩ Ν Η ανάλυση του κύκλου ερ γασιώ ν της Εταιρ είας ανά κατηγορ ία πωληθέντων ειδ ώ ν (έτοιµων και ηµιέτοιµων πρ οϊ όντων, εµπορ ευµάτων, παρ οχή υπηρ εσιώ ν) έχει ως εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Έ α α π ό π ώ λ η ε τ µ ω ν κ α ι η µ ι ε τ µ ω ν π ρ ό ν τ ω ν Έ α α π ό π ώ λ η ε µ π ε υ µ ω ν Έ α α π ό π α ρ ή υ π η ρ ε ώ ν σοδ ση οί οί οϊ σοδ ση ορ άτ σοδ οχ σι Ο κατωτέρ ω πίνακας παρ ουσιάζει την ανάλυση των πωλήσεων ανά γεωγρ αφ ική αγορ ά. Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Ε λ λ α Ε υ ρ ω π α ΐ κ ή Έ ν ω Ι α ή λ Η ν ω µ έ ν ε ς ι τ ε ί ε ς Λ π έ ς Χ ώ ρ ε ς άδ ση σρ Πολ οι Λ Ο ΙΠ Α Λ ΕΙΤ Ο Υ Ρ ΓΙΚΑ ΕΣΟ Α /(ΕΞ Ο Α ) Τα λοιπά λειτουρ γικά έσοδ α/(έξ οδ α) της Εταιρ είας αναλύονται ως εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Κ έ ρ δ η η µ ί ε ς α π ό π ω λ ή ι ς µ µ ε τ ώ ν Κ έ ρ δ η η µ ί ε ς α π ό π ω λ ή ι ς π α γ ί ω ν ό β λ ε ψ η ν τ ι ρ ή π ρ ό β λ ε ψ η ς ε π ι α λ ώ ν α π α ι τ ή ω ν /(ζ ) σε συ οχ (19) 471 /(ζ ) σε 12 2 (Πρ )/Α στ οφ σφ σε 116 (338) Τα συγκρ ιτικά στοιχεία της Εταιρ είας για το 2010 έχουν αναµορ φ ωθεί για λόγους ορ θότερ ης συγκρ ιτικής παρ ουσίασης. Σ υγκεκρ ιµένα, ποσό 338 χιλιάδ ες Ευρ ώ που αφ ορ ά σε (Πρ όβλεψ η)/αντιστρ οφ ή πρ όβλεψ ης επισφ αλώ ν απαιτήσεων έχει αναταξ ινοµηθεί από τα «Έξ οδ α δ ιοικητικής λειτουρ γίας και δ ιάθεσης» στα «Λοιπά λειτουρ γικά έσοδ α/(έξ οδ α)». 7. Α Π Ο Μ ΕΙΩ ΣΗ ΣΥ Μ Μ ΕΤ Ο Χ Ω Ν ΣΕ ΣΥ Ν Ε ΕΜ ΕΝΕΣ ΕΤ Α ΙΡ ΕΙΕΣ Η Εταιρ εία αναγνώ ρ ισε στις Οικονοµικές Καταστάσεις της χρ ήσεως που έληξ ε την 31/12/2011 ζηµία αποµείωσης ύψ ους 962 χιλιάδ ων Ευρ ώ που αφ ορ ά στη συµµετοχή της στην συνδ εδ εµένη εταιρ εία LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε., η οποία πρ οέκυψ ε από τον έλεγχο για αποµείωση της αξ ίας συµµετοχώ ν σε συνδ εδ εµένες εταιρ είες που ασκείται σε κάθε περ ίοδ ο αναφ ορ άς ή όταν υπάρ χει ένδ ειξ η αποµείωσης. Η εν λόγω ζηµία αποµείωσης πρ οέκυψ ε ως αποτέλεσµα της εκτίµησης για την ανακτήσιµη αξ ία της συνδ εδ εµένης εταιρ είας κατά την 31/12/2011. Ω ς ανακτήσιµη αξ ία της συµµετοχής πρ οσδ ιορ ίστηκε η µεγαλύτερ η εκ των αξ ιώ ν που πρ οέκυψ αν από τη χρ ήση των δ ύο εναλλακτικώ ν µεθόδ ων (παρ ούσα αξ ία των µελλοντικώ ν ταµειακώ ν ρ οώ ν και εύλογη αξ ία µείον κόστος πώ λησης), σύµφ ωνα µε όσα πρ οβλέπονται από το ΛΠ 36. Η Εταιρ εία είχε αναγνωρ ίσει στα αποτελέσµατα της πρ οηγούµενης χρ ήσης συνολική ζηµία αποµείωσης ύψ ους 21 χιλιάδ ων Ευρ ώ από την επανεξ έταση της αξ ίας της συµµετοχής της στην συνδ εδ εµένη εταιρ εία ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΜΑΡ ΑΘΟΥ Α.Ε. 31

32 8. ΚΕΡ Η /(Ζ Η Μ ΙΕΣ) ΕΚΜ ΕΤ Α Λ Λ ΕΥ ΣΕΩ Σ δ δ φ ώ Τα κέρ η/(ζηµιές) εκµεταλλεύσεως ιαµορ θηκαν µετά τις χρ εώ σεις/(πιστώ σεις) των κονδ υλίων που ακολουθούν: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Α π οµ ε ί ω ση α π α ι τ ή σε ω ν Α ν α στ ρ οφ ή α π οµ ε ί ω ση ς α π α ι τ ή σε ω ν (321) (56) Α π οµ ε ί ω ση συ µ µ ε τ οχ ώ ν σε συ ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς ε π ι χ ε ι ρ ή σε ι ς Σύνολο α π οµ ε ι ώ σ ε ω ν Α π οσβ έ σε ι ς ε ν σώ µ α τ ω ν α κ ι ν η τ οπ οι ή σε ω ν Σύνολο α π οσ β έ σ ε ω ν Μ ε τ α β ολ ή στ α έ τ οι µ α κ α ι η µ ι τ ε λ ή π ρ οϊ ό ν τ α (498) 228 Α ν άλ ω ση π ρ ώ τ ω ν, β οη θ η τ ι κ ώ ν υ λ ώ ν, α ν α λ ω σί µ ω ν κ α ι α ν τ α λ λ α κ τ ι κ ώ ν Κ ό σ τ ος π ω λη θ έ ντ ω ν π ρ οϊ ό ντ ω ν Κ ό στ ος π ω λ η θ έ ν τ ω ν ε µ π ορ ε υ µ άτ ω ν Σύνολο κ ό σ τ ου ς π ω λη θ έ ντ ω ν α π οθ ε µ ά τ ω ν Ε ρ γ ι κ έ ς ε ι έ ς π ρ π ι κ Α µ β έ ς κ α ι λ π έ ς π α ρ έ ς π ρ π ι κ ό ό β λ ε ψ η α π η µ ί ω ς π ρ π ι κ γ ι α έ ξ α π ό τ η ν π η ρ ε α ρ έ ς τ ε ρ µ α τ ι τ η ς υ π η ρ ε α ς ε ξ ό δ ω π ρ ω π ι κ οδ οτ σφ ορ οσω ού οι οι οχ στ ο οσω Πρ οζ ση οσω ού οδ ο σί Πα οχ σµ ού σί Σύνολο ν οσ ού µ οι β έ ς ορ κ ω τ ώ ν ε λε γ κ τ ώ ν λογ ι σ τ ώ ν Τα συγκρ ιτικά στοιχεία της Εταιρ είας για το 2010 έχουν αναµορ φ ωθεί για λόγους ορ θότερ ης συγκρ ιτικής παρ ουσίασης. Ο αρ ιθµός του απασχολούµενου πρ οσωπικού της Εταιρ είας αναλύεται ως εξ ής: 31/12/ /12/2010 Αριθµός π ρο σ ω π ικ ο ύ Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΑ ΕΣΟ Α /(ΕΞ Ο Α ) Τα χρ ηµατοοικονοµικά έσοδ α/έξ οδ α της Εταιρ είας αναλύονται ως εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ ω τ ι κ τ ό κ ν α φ ή έ α ω τ ι κ έ ς ν α λ λ α γ µ α τ ι κ έ ς δ ι α φ έ ς Α ν τ ι ρ ή φ ι κ ώ δ ι Χ ι κ τ ό κ έ Χ ι κ έ ς λ µ ι κ έ ς δ ι ς ύ ν Ποσά σε άδ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Έσοδα Πι στ οί οι & συ σοδ Πι στ συ ορ 8 6 στ οφ προσαυξήσεων ορολ ογ ν αφ ορώ ν Έξοδα ρεωστ οί οι & συναφ ή ξοδ α ρεωστ συναλ αγ ατ αφ ορέ ολ ο

33 10. ΦΟΡΟΣ Ε Ι ΣΟ Η Μ Α Τ ΟΣ Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Φ ό ρ ε ι ή µ α τ Α ν α β α λ λ ό µ ε ν η φ ί α η µ ε ί ω ι α φ έ ς φ ι κ ε λ έ γ χ Λ π φ ό ρ ος σοδ ος 0 0 ορ ολ ογ (Σ ση 15) (29) (45) ορ ορ ολ ογ ού ου οι οί οι 13 6 Σύνολο Προκειµένου η Εταιρεί α να υπολ ογ ί σ ει το φ ό ρο εισ οδ ήµατος και β ασ ιζ ό µενη σ τις δ ιατά ξ εις της παραγ ρά φ ου 2 του ά ρθρου 118 του Νό µου 2238/1994 περί κινήτρω ν ανά πτυξ ης µικρώ ν νησ ιώ ν, έχ ει δ ιαχ ω ρί σ ει την δ ρασ τηριό τητα της εξ ό ρυξ ης και εµπορί ας κισ σ ήρεω ς που λ αµβ ά νει χ ώ ρα σ το Γ υαλ ί Νισ ύ ρου σ το Νοµό ω δ εκανήσ ου, από τις ά λ λ ες δ ρασ τηριό τητες της προκειµένου να επιτύ χ ει έκπτω σ η του εκά σ τοτε ισ χ ύ οντος σ υντελ εσ τή φ ορολ ογ ί ας κατά 40%. Έ τσ ι η Εταιρεί α γ ια τη δ ρασ τηριό τητά της σ το Γ υαλ ί Νισ ύ ρου χ ρησ ιµοποιεί σ υντελ εσ τή φ ορολ ογ ί ας µειω µένο κατά 40% σ ε σ χ έσ η µε τις ά λ λ ες δ ρασ τηριό τητες. Η επιβ ά ρυνσ η τω ν αποτελ εσ µά τω ν της χ ρήσ ης µε φ ό ρο εισ οδ ήµατος αντιπροσ ω πεύ ει το ά θροισ µα του τρέχ οντος φ ό ρου εισ οδ ήµατος, της αναβ αλ λ ό µενης φ ορολ ογ ί ας, τω ν φ ορολ ογ ικώ ν δ ιαφ ορώ ν, και του φ ό ρου ακί νητης περιουσ ί ας. Ο ισ χ ύ ω ν σ υντελ εσ τής φ ό ρου εισ οδ ήµατος γ ια τη χ ρήσ η 2011 εί ναι 20% (2010: 24%). Ο αναβ αλ λ ό µενος φ ό ρος τω ν χ ρήσ εω ν 2011 και 2010 υπολ ογ ί σ θηκε λ αµβ ά νοντας υπό ψ η το φ ορολ ογ ικό σ υντελ εσ τή που θα εί ναι σ ε ισ χ ύ κατά τη χ ρήσ η σ την οποί α θα ρευσ τοποιηθεί η σ χ ηµατισ µένη απαί τησ η ή θα δ ιακανονισ θεί η υποχ ρέω σ η. Γ ια τη χ ρήσ η 2011 η Εταιρεί α θα ελ εγ χ θεί, γ ια τις φ ορολ ογ ικές της υποχ ρεώ σ εις από τον τακτικό Ορκω τό Ελ εγ κτή Λ ογ ισ τή σ ύ µφ ω να µε το ά ρθρο 21 του ν.3943/2011. Μ ε το πέρας του φ ορολ ογ ικού ελ έγ χ ου η Εταιρεί α θα λ ά β ει φ ορολ ογ ικό πισ τοποιητικό, µε την λ ήψ η του οποί ου και εφ ό σ ον παρέλ θει περί οδ ος 18 µηνώ ν σ την οποί α οι φ ορολ ογ ικές αρχ ές µπορού ν να επανέλ θουν, η φ ορολ ογ ική θέσ η της Εταιρεί ας θεω ρεί ται περαιω µένη, σ ύ µφ ω να µε το ά ρθρο 6 της ΠΟΛ.1159/ Μ έχ ρι την ηµεροµηνί α έγ κρισ ης τω ν Οικονοµικώ ν Κ ατασ τά σ εω ν ο φ ορολ ογ ικό ς έλ εγ χ ος γ ια το 2011 δ εν εί χ ε ολ οκλ ηρω θεί µε σ υνέπεια οι φ ορολ ογ ικές υποχ ρεώ σ εις της Εταιρεί ας να µην έχ ουν κατασ τεί ορισ τικές. Ω σ τό σ ο εκτιµά ται ό τι δ ε θα υπά ρξ ει σ ηµαντική επί δ ρασ η σ την οικονοµική θέσ η της Εταιρεί ας. Κ ατά την προηγ ού µενη χ ρήσ η η Εταιρεί α αποδ έχ τηκε το εκκαθαρισ τικό σ ηµεί ω µα περαί ω σ ης του Ν.3888/2010 γ ια τις ανέλ εγ κτες χ ρήσ εις 2006 έω ς και Τ α σ υγ κριτικά σ τοιχ εί α της Εταιρεί ας γ ια το 2010 έχ ουν αναµορφ ω θεί γ ια λ ό γ ους ορθό τερης σ υγ κριτικής παρουσ ί ασ ης. Σ υγ κεκριµένα, ποσ ό 42 χ ιλ ιά δ ες Ευρώ έχ ει αναταξ ινοµηθεί από την «Αναβ αλ λ ό µενη Φ ορολ ογ ί α» σ τις «ιαφ ορές Φ ορολ ογ ικού Ελ έγ χ ου». 33

34 Φ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 10. ΦΟΡΟΣ Ε Ι ΣΟ Η Μ Α Τ ΟΣ - Συ ν έ χ ε ι α Ο φ ό ρος εισ οδ ήµατος γ ια την τρέχ ουσ α και την προηγ ού µενη χ ρήσ η αναλ ύ εται ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Κ έ ρ δ η /(Ζ η µ ι έ ς ) π ρ ο Φ ό ρ ω ν (1.238) 20% (559) 24% ί α Ε ι ή µ α τ τ η ς Ε τ α ι ρ ί α ς µ ε τ ν τ ε λ ε ή φ ό ρ ε ι ή µ α τ Λ ι ι κ έ ς α ν α µ φ ώ ι ς τ ω ν ε κ τ ι µ ώ µ ε ν ω ν µ η ε κ π ι π τ ό µ ε ν ω ν δ α π α ν ώ ν α π ό τ φ η τ έ ε ι δ η µ α Λ ι ι κ έ ς α ν α µ φ ώ ι ς τ ω ν ε κ τ ι µ ώ µ ε ν ω ν µ η φ η τ έ ω ν ε δ ω ν γ ι α τ υ π ι ό τ φ ό ρ ι α φ η ν α ν α β α λ λ ό µ ε ν η φ ί α χ ρ ή ς λ ό γ ω τ η ς α λ λ α γ ή ς ν τ ε λ ε ή Σ υ µ µ ε τ ή α π ε ί ω α ξ ί α ς ε π έ ν δ υ ς ζ η µ ι ώ ν θ υ γ α τ ρ ι κ ή ς κ α ι λ π έ ς µ ό ν ι µ ε ς δ ι α φ έ ς ι α φ έ ς φ ι κ ε λ έ γ χ ορ ολ ογ σοδ ος ον συ στ ου σοδ ος 20% (2010:24%) (248) 20% (134) 24% ογ στ ορ σε ο ορ ολ ογ ο σό 26-2% 45-8% ογ στ ορ σε ορ ολ ογ σό ον ολ ογ σµ ου ου 0 0% (16) 3% ορ ά στ ορ ολ ογ ση συ στ 0 0% 55-10% οχ σε οµ ση ση & οι ορ % 5-1% ορ ορ ολ ογ ού ου 29-2% % Λ οι π έ ς δ ι α φ ορ έ ς φ ό ρ ου ε ι σοδ ή µ α τ ος 1 0% 0 0% Λ π φ ό ρ οι οί οι 13-1% 6-1% 13-1% 88-16% Τ α σ υγ κριτικά σ τοιχ εί α της Εταιρεί ας γ ια το 2010 έχ ουν αναταξ ινοµηθεί γ ια λ ό γ ους ορθό τερης σ υγ κριτικής παρουσ ί ασ ης. Οι απαιτήσ εις φ ό ρου εισ οδ ήµατος αφ ορού ν προκαταβ ολ ή φ ό ρου εισ οδ ήµατος προηγ ουµένω ν ετώ ν και παρακρά τησ η φ ό ρου εισ οδ ήµατος από τό κους και πώ λ ησ η σ υµµετοχ ώ ν. χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ π α ι τ ή ι ς φ ό ρ ε ι ή µ α τ ύ ν ο λ ο ν φ ό ρ ο υ Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 Απαιτήσεις σε ου σοδ ος απαιτήσεω από ς Υ χ ρ π ρ ε ώ ι ς φ ό ρ ε ι ή µ α τ ύ ν ο λ ο υ χ ρ ν φ ό ρ ο υ ύ ν ο λ ο φ ό ρ ω ν πο εώ σεις οχ σε ου σοδ ος 0 0 πο εώ σεω από ς Κ Ε Ρ Η /(Ζ Η Μ Ι Ε Σ) Α Ν Α Μ Ε Τ ΟΧ Η Ο υπολ ογ ισ µό ς τω ν β ασ ικώ ν κερδ ώ ν / (ζ ηµιώ ν) ανά µετοχ ή β ασ ί ζ εται σ τα ακό λ ουθα δ εδ οµένα: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/11 1/1-31/12/10 Κ έ ρ δ η (Ζ η µ ι έ ς ) χ ρ ή σε ω ς µ ε τ ά α π ό φ ό ρ ου ς (1.251) (647) έ σος στ α θ µ ι σµ έ ν ος α ρ ι θ µ ό ς τ ω ν κ οι ν ώ ν µ ε τ οχ ώ ν γ ι α τ ου ς σκ οπ ού ς υ π ολ ογ ι σµ ού τ ω ν β α σι κ ώ ν κ ε ρ δ ώ ν (ζ η µ ι ώ ν ) α ν ά µ ε τ οχ ή Κέρδη (Ζ ηµ ί ε ς ) α ν ά µ ε τ ο χ ή σ ε Ε υ ρώ (11,47) (5,93) 34

35 12. Ε Ν ΣΩ Μ Α Τ Ε Σ Α Κ Ι Ν Η Τ ΟΠ ΟΙ Η ΣΕ Ι Σ Η κί νησ η τω ν ενσ ώ µατω ν ακινητοποιήσ εω ν της Εταιρεί ας, κατά την χ ρήσ η 1/1-31/12/2011 και κατά την χ ρήσ η 1/1 31/12/2010, παρουσ ιά ζ εται σ τον κατω τέρω πί νακα: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ κ λ ο µ Κ τ ι Μ η χ Γήπεδα αι ατ εί α ήρ α αν ήµ ατ α ετ αφ ο ρ ι κ ά µ έ σ α, έ πι πλ α κ αι λ ο ι πό ς εξ ο πλ ι σ µ ό ς Α κ ι ν η τ ο πο ι ή- σ ει ς υ πό εκ τ έ λ εσ η Σ ύ ν ο λ ο Κ Ο Σ Τ Ο Σ Ι ο υ ί ο υ ή κ ε ς Μ ε ι ώ ι ς ι α γ ρ α φ έ ς Μ ε τ α φ έ ς β ρ ί ο υ ή κ ε ς Μ ε ι ώ ι ς ι α γ ρ α φ έ ς Μ ε τ α φ έ ς β ρ ί ο υ 1 αν αρ Πρ οσθ σε / (14) 0 (14) ορ (180) 0 31 εκ εµ Πρ οσθ σε / 0 (3) 0 (175) 0 (178) ορ (29) 0 31 εκ εµ Σ Υ Σ Σ Ω Ρ Ε Υ Μ Ε Ν Ε Σ Α Π Ο Σ Β Ε Σ Ε Ι Σ Ι ο υ ί ο υ Α π έ ι ς χ ρ ή ς Μ ε ι ώ ι ς ι α γ ρ α φ έ ς β ρ ί ο υ Α π έ ι ς χ ρ ή ς Μ ε ι ώ ι ς ι α γ ρ α φ έ ς β ρ ί ο υ Ν Α Π Ο Σ Β Ε Σ Τ Η Α Ξ Ι Α β ρ ί ο υ β ρ ί ο υ 1 αν αρ οσβ σε ση σε / (14) 0 (14) 31 εκ εµ οσβ σε ση σε / 0 (2) 0 (175) 0 (177) 31 εκ εµ εκ εµ εκ εµ

36 13. ΣΥ Μ Μ Ε Τ ΟΧ Ε Σ ΣΕ ΣΥ Ν Ε Ε Μ Ε Ν Ε Σ Ε Τ Α Ι ΡΕ Ι Ε Σ Οι σ υµµετοχ ές της Εταιρεί ας σ το κεφ ά λ αιο σ υνδ εδ εµένω ν εταιρειώ ν αναλ ύ ονται ω ς εξ ής : ο σ ο σ τ ό σ τ ο χ ή ς Έ δ ρ Κ ύ ρ ι ο Α ι κ ε ρ τ η ρ ι ό τ η τ Π α ρ α γ ω γ ή κ α ι π ο ρ ί α σ κ υ ρ ο δ έ µ α τ ο ς κ α ι λ ά δ α Π α ι α ν ί α τ ι κ ή ς α δ ρ α ν ώ ν υ λ ι κ ώ ν Επωνυµία υµµε α ντ ίµε νο ασ ας Εµ LAFARGE BETON ΑBEE 1,21% Ελ, Ατ Υ Σ Τ Ο Σ Ν.Ε. 2,00% Ελ λ ά δ α, Π α ι α ν ί α Ατ τ ι κ ή ς Να υ τ ι κ ή Ετ α ι ρ ί α, σ ε α δ ρ ά ν ε ι α Α. Χ ΑΤ Ζ Η Κ Υ Ρ Ι ΑΚ Ο Σ Ν.Ε 2,00% Ελ λ ά δ α, Π α ι α ν ί α Ατ τ ι κ ή ς Να υ τ ι κ ή Ετ α ι ρ ί α, σ ε α δ ρ ά ν ε ι α Γ. Χ ΑΤ Ζ Η Κ Υ Ρ Ι ΑΚ Ο Σ Ν.Ε. 2,00% Ελ λ ά δ α, Π α ι α ν ί α Ατ τ ι κ ή ς Να υ τ ι κ ή Ετ α ι ρ ί α, σ ε α δ ρ ά ν ε ι α Λ ΑΤ Ο Μ ΕΙ Α Μ ΑΡ ΑΘ Ο Υ Α.Ε. 49,83% Ελ λ ά δ α, Η ρ ά κ λ ε ι ο Κ ρ ή τ η ς Εκ µ ε τ ά λ λ ε υ σ η Λ α τ ο µ ε ί ω ν, σ ε α δ ρ ά ν ε ι α Τ ην 29/11/2011, β ά σ ει β εβ αί ω σ ης του Υ πουργ εί ου Ανά πτυξ ης, Ανταγ ω νισ τικό τητας & Ναυτιλ ί ας µε αριθµό πρω τοκό λ λ ου /1707/06, ολ οκλ ηρώ θηκε η δ ιαδ ικασ ί α εκκαθά ρισ ης της εταιρεί ας ΝΑΥ Σ Ι Κ Α ΝΑΥ Τ Ι Κ Η ΕΤ ΑΙ Ρ ΕΙ Α και δ ιαγ ρά φ ηκε από το οικεί ο Μ ητρώ ο Ναυτικώ ν Εταιρειώ ν. Η δ ιαµό ρφ ω σ η του ύ ψ ους τω ν κονδ υλ ί ω ν τω ν σ υµµετοχ ώ ν σ ε σ υνδ εδ εµένες εταιρεί ες σ τις Οικονοµικές Κ ατασ τά σ εις της Εταιρεί ας, έχ ει ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ευ ρ ώ Κόστος κ τή ση ς 31/12/ /12/2010 Τ ρ έ χ ου σα Κόστος Α π οµ ε ί ω ση α ξ ί α κ τή ση ς Α π οµ ε ί ω ση Τ ρ έ χ ου σα α ξ ί α Υ Σ Τ Ο Σ Χ Ζ Η Κ Υ Ρ Ι Ο Σ Χ Ζ Η Κ Υ Ρ Ι Ο Σ Σ Ι Κ Λ Ο Μ Μ Ο Υ Σ ύ ν LAFARGE BETON ΑBEE (1.334) (372) Ν.Ε Α. ΑΤ ΑΚ Ν.Ε Γ. ΑΤ ΑΚ Ν.Ε ΝΑΥ Α Ν.Ε ΑΤ ΕΙ Α ΑΡ ΑΘ Α.Ε. 297 (297) (297) 0 ολ ο (1.631) (669) Η Εταιρεί α αναγ νώ ρισ ε γ ια το 2011 ζ ηµί α αποµεί ω σ ης ύ ψ ους 962 χ ιλ ιά δ ω ν Ευρώ που αφ ορά σ τη σ υµµετοχ ή της σ την σ υνδ εδ εµένη εταιρεί α LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε., ό πω ς αναφ έρεται και σ τη σ ηµεί ω σ η 7 τω ν Οικονοµικώ ν Κ ατασ τά σ εω ν. 36

37 14. Α Π ΟΘ Ε Μ Α Τ Α Τ α αποθέµατα της Εταιρεί ας αναλ ύ ονται ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ ό α έ τ µ α κ α ι η µ ι τ ε λ ή Α λ ώ µ α Α α λ λ α κ τ ι κ Μ ε ί ό β λ ε ψ η α π α ξ ί ω ς α π ε µ ω Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 Πρ οϊ ντ οι να σι ντ ά oν: Πρ ση οθ άτ ν (310) (309) Σύνολο β λ ί ω σ ό χ δ ω ό ό χ δ ω ω σ ί λ ύ ω Από την πρό εψ η απαξ ης αποθεµά τω ν ποσ 177 ιλ ιά ν Ευρώ αφ ορά τα έτοιµα προϊ ντα και ποσ 133 ιλ ιά ν Ευρώ τις κατηγ ορί ες τω ν αναλ µω ν και ανταλ ακτικώ ν και αναλ εται ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Υ π ό λ π η ν έ ν α ρ ξ η τ η ς χ ρ ή ς ό ε τ η π ρ ό β λ ε ψ η η ν χ ρ ή β ρ α δ έ ω ς κ ι ν µ ε ν ω ν α π ε µ ω ν Α ν τ ι ρ ή µ η χ ρ η µ η θ ε ί ς π ρ ό β λ ε ψ η ς Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 οι ο στ ση Πρ σθ στ ση ού οθ άτ στ οφ σι οπ οι σα (4) 0 Σύνολο Α Ν Α Β Α Λ Λ ΟΜ Ε Ν Η ΦΟΡΟΛ ΟΓ Ι Α Οι απαιτήσ εις και υποχ ρεώ σ εις από αναβ αλ λ ό µενη φ ορολ ογ ί α που έχ ουν αναγ νω ρισ τεί, καθώ ς και οι κινήσ εις τω ν σ χ ετικώ ν λ ογ αριασ µώ ν παρουσ ιά ζ ονται σ τον πί νακα που ακολ ουθεί : Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ Αναβαλλόµενη φ ο ρ ο λο γ ί α απ ό: 1/ αθ αρ ή θ έ σ η Απ ο τ ελέ - σ µατ α χ ρ ή σ ης 31/ αθ αρ ή θ έ σ η Απ ο τ ελέ - σ µατ α χ ρ ή σ ης 31/ τ τ τ ω ν ε ν µ ά τ ω ν ι ν ο ι ή ω ν ε ύ λ ο γ ε ς ς κ ε ώ τ ω ν έ ω ν λ ό γ ω χ µ ο τ τ ο ι χ ε κ τ τ ω φ έ λ ι µ ζ ω ή ς τ ο υ ς β λ ε ψ θ ε µ ά τ ω ν τ τ τ ω ν µ ω ν ι ν ο ι ή ω ν Π β λ ε ψ ζ κ ο ύ λ ό γ ω µ λ θ ε Α ν ν ώ γ ι ο υ ο ι χ ε υ ε ν ε ι κ ο ύ Χ ο τ ι κ ή µ ω Α ν ν ώ υ χ ώ ω ν Χ ο τ ι κ ή µ ω Π ο γ ή β λ έ ψ ε ω ν γ ι έ ξ ο κ ά λ ο µ ε ν Π β λ ε ψ ζ κ ο ύ λ ό γ ω ε ξ ό υ τ υ ο λ ο γ ι κ έ ς ζ ς ο υ µ έ ν ω ν χ ω ν ο ι ύ Επίδραση από ην απο ίµ ηση σω ακ ητ πο σε σε αξ ίε αι αν αθ ρηση απο σβ σε ρησι πο ίησης ης αν ίστ ης ίµ ησης ης ης (18) (2) 100 ρό η απαξ ίω σης απο Επίδραση από ην απο ίµ ηση ασώ ατ ακ ητ πο σε 8 0 (4) 4 0 (2) 2 ρό η απο ηµ ίω σης προ σω πι η ηφ ίσας αδε ίας 21 0 (3) 18 0 (5) 13 αγ ρι ση πά στ ίο ργ ητ από ρηµ ατ δο ίσθ ση (32) 0 9 (23) (25) 8 (40) αγ ρι ση πο ρε σε από ρηµ ατ δο ίσθ ση 29 0 (11) (11) 32 ρο σαρµ προ α δα απο ατ στ ασης ατ ίω (6) 178 ρό η απο ηµ ίω σης προ σω πι δο από ην πηρε σία 287 (8) (71) (17) 196 ρο ηµ ίε προ ηγ ρή σε πά 35 0 (6) 29 0 (34) (5) νο λο 678 (8)

38 Ό ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 15. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ Φ ΟΡ ΟΛΟΓ Ι Α - Σ υ ν έ χ ε ι α Τα συ γ κριτικά στοιχ εία της Ε ταιρείας γ ια το 2010 έ χ ου ν αναµορφ ω θεί γ ια λ όγ ου ς ορθότερης συ γ κριτικής παρου σίασης. Σ υ γ κεκριµέ να, ποσό 42 χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ αναταξ ινοµήθηκε από τις «Απαιτήσεις από αναβ αλ λ όµενη φ ορολ ογ ία» και συ γ κεκριµέ να από το κονδ ύλ ι «Φ ορολ ογ ικέ ς ζ ηµιέ ς προηγ ου µέ νω ν χ ρήσεω ν» στις «Λοιπέ ς µακροπρόθεσµες προβ λ έ ψ εις». Ε πιπλ έ ον του αναβ αλ λ όµενου φ όρου που έ χ ει αναγ νω ρισθεί στα αποτελ έ σµατα χ ρήσης, αναβ αλ λ όµενος φ όρος ύψ ου ς 5 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ, που αφ ορά αναλ ογ ιστικέ ς ζ ηµίες που αναγ νω ρίστηκαν κατά τη δ ιά ρκεια της χ ρήσης έ χ ει πιστω θεί απευ θείας στην καθαρή θέ ση της Ε ταιρείας της 31 ης εκεµβ ρίου 2011, ενώ το αντίστοιχ ο ποσό που αφ ορά αναλ ογ ιστικά κέ ρδ η και έ χ ει χ ρεω θεί την 31 η εκεµβ ρίου 2010 απευ θείας στην καθαρή θέ ση της Ε ταιρείας είναι 8 χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ. λ ες οι απαιτήσεις και υ ποχ ρεώσεις από αναβ αλ λ όµενη φ ορολ ογ ία έ χ ου ν συ µψ ηφ ιστεί. Παρακά τω παρατίθεται η ανά λ υ ση του υ πολ οίπου της αναβ αλ λ όµενης φ ορολ ογ ίας (µετά τον συ µψ ηφ ισµό) γ ια λ όγ ου ς παρου σίασης: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Α π α ι τ ή ι ς α π ό α ν α β α λ λ ό µ ε ν η φ ί α Υ π ρ ε ώ ι ς α π ό α ν α β α λ λ ό µ ε ν η φ ί α Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 σε ορ ολ ογ οχ σε ορ ολ ογ (45) (23) Σύνολο Οι µη αναγ νω ρισµέ νες αναβ αλ λ όµενες φ ορολ ογ ικέ ς απαιτήσεις έ χ ου ν ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ α ν α γ ν ω ρ ι σ µ έ ν ε ς φ ο ρ ο λ ο γ ι κ έ ς α π α ι τ ή σ ε ι ς α π ό Α π ε ί ω ε ν µ α τ ω ν α κ ι ν η τ ή ω ν ό β λ ε ψ η ε π ι α λ ώ ν α π α ι τ ή ω ν Α π ε ί ω µ µ ε τ ώ ν ν δ ε δ ε µ έ ν ω ν ε π ι χ ε ι ρ ή ω ν ύ ν ο λ ο Ποσά σε άδ Μη : 31/12/ /12/2010 οµ ση σώ οπ οι σε 9 9 Πρ σφ σε οµ ση συ οχ συ σε Γ ια την αποµείω ση τω ν ενσώµατω ν ακινητοποιήσεω ν και την πρόβ λ εψ η τω ν επισφ αλ ών απαιτήσεω ν, δ εν αναγ νω ρίσθηκε αναβ αλ λ όµενη φ ορολ ογ ική απαίτηση επειδ ή δ εν είναι β έ β αιο ότι συ ντρέ χ ου ν οι προϋ ποθέ σεις αναγ νώρισης της φ ορολ ογ ικής του ς εκπεσιµότητας κατά τον µέ λ λ οντα χ ρόνο της οριστικής του ς δ ιαγ ραφ ής. Γ ια την πρόβ λ εψ η αποµείω σης συ µµετοχ ών, δ εν σχ ηµατίστηκε αναβ αλ λ όµενη φ ορολ ογ ική απαίτηση επειδ ή η δ ιαφ ορά λ ογ ιστικής και φ ορολ ογ ικής β ά σης δ εν θα αναστραφ εί στο προβ λ επτό µέ λ λ ον. Π Ρ Σ Γ Ι Ω Σ Σ Π Ρ Ω Π Ι Κ Ω Τ Υ Π Ι 16. ΟΒΛΕΨ ΕΙ Α ΑΠ ΟΖ ΗΜΙ ΕΙ ΟΣ ΟΥ ΛΟΓ ΕΞ Ο ΟΥ ΑΠ Ο ΗΝ ΗΡ ΕΣ Α Η Ε ταιρεία έ χ ει την εθιµική υ ποχ ρέ ω ση γ ια καταβ ολ ή αποζ ηµίω σης προσω πικού λ όγ ω συ νταξ ιοδ ότησης ίση µε το 100% της αποζ ηµίω σης απόλ υ σης όπω ς αυ τή ορίζ εται από την εργ ατική νοµοθεσία. εν παρέ χ ονται ά λ λ α επιδ όµατα ή παροχ έ ς µετά την συ νταξ ιοδ ότηση. Γ ια τον υ πολ ογ ισµό αυ τών τω ν υ ποχ ρεώσεω ν της Ε ταιρείας προς το προσω πικό της, αναφ ορικά µε την µελ λ οντική καταβ ολ ή τω ν παραπά νω παροχ ών κατά την συ νταξ ιοδ ότηση ανά λ ογ α µε το χ ρόνο της προϋ πηρεσίας, δ ιενεργ είται σχ ετική αναλ ογ ιστική µελ έ τη από ανεξ ά ρτητου ς αναλ ογ ιστέ ς. Το πρόγ ραµµα γ ια την αποζ ηµίω ση προσω πικού λ όγ ω εξ όδ ου από τη υ πηρεσία δ εν είναι αποταµιευ τικό και συ νεπώς δ εν χ ρηµατοδ οτείται από ειδ ικά κεφ ά λ αια. Η µη χ ρηµατοδ οτούµενη υ ποχ ρέ ω ση θα οδ ηγ ήσει σε µελ λ οντικέ ς πλ ηρω µέ ς από την Ε ταιρεία κατά την ηµεροµηνία αποχ ώρησης κά θε εργ αζ όµενου. 38

39 16. Π Ρ ΟΒΛΕΨ ΕΙ Σ Γ Ι Α ΑΠ ΟΖ ΗΜΙ Ω Σ ΕΙ Σ Π Ρ ΟΣ Ω Π Ι Κ ΟΥ ΛΟΓ Ω ΕΞ Ο ΟΥ ΑΠ Ο Τ ΗΝ Υ Π ΗΡ ΕΣ Ι Α Σ υ ν έ χ ε ι α Η υ ποχ ρέ ω ση προσµετρείται αναλ ογ ιστικά και απεικονίζ εται κατά την ηµεροµηνία αναφ ορά ς τω ν Οικονοµικών Καταστά σεω ν µε β ά ση το αναµενόµενο να καταβ λ ηθεί δ εδ ου λ ευ µέ νο δ ικαίω µα του κά θε εργ αζ όµενου. Το ποσό του δ εδ ου λ ευ µέ νου δ ικαιώµατος παρου σιά ζ εται προεξ οφ λ ηµέ νο στην παρούσα αξ ία του σε σχ έ ση µε τον προβ λ επόµενο χ ρόνο καταβ ολ ής του. Η πιο πρόσφ ατη αναλ ογ ιστική εκτίµηση της υ ποχ ρέ ω σης γ ια την αποζ ηµίω ση του προσω πικού της Ε ταιρείας λ όγ ω συ νταξ ιοδ ότησης, έ γ ινε µε δ εδ οµέ να της 31 εκεµβ ρίου 2011 από ανεξ ά ρτητου ς αναλ ογ ιστέ ς. Η παρούσα αξ ία της υ ποχ ρέ ω σης καθορισµέ νω ν παροχ ών και τα συ ναφ ή κόστη τρεχ ου σών και παρασχ εθεισών υ πηρεσιών υ πολ ογ ίσθηκαν µε τη µέ θοδ ο της «Προβ εβ λ ηµέ νης πιστω τικής µονά δ ας» που προβ λ έ πεται από το.λ.π. 19. Κύριες παραδ οχ έ ς που χ ρησιµοποιήθηκαν από του ς αναλ ογ ιστέ ς: ί ω ς Α ύ β α σ ν α π ώ ν π ω π ί ω ς Α ύ ά ν π ω π ί ω ς ω µ ί ω ς Μ έ σ α ν α µ µ υ π ί α 31/12/ /12/2010 Προεξοφλητικό επ ιτόκιο 4,30% 4,75% ετησ ξησ η ικώ οδ οχ ροσ ικού 4,00% 4,00% ετησ ξησ η επ ιδ οµ τω ροσ ικού 4,00% 4,00% ετησ Πληθ ρισ ός 2,50% 2,50% ετησ η εν όµ εν η ελλον τική ηρεσ 11,26 10,99 Ε ν δ εχ όµ εν ο θ ν ησ ιµ ότητα ς β ά σ ει του Eλβ ετικού π ί ν α κα EVK00 Ε ν δ εχ όµ εν ο α ν ικα ν ότητα ς β ά σ ει του 50% του Eλβ ετικού π ί ν α κα θ ν ησ ιµ ότητα ς EVK00 Η Ε ταιρεία αναγ νω ρίζ ει τα αναλ ογ ιστικά κέ ρδ η και ζ ηµιέ ς στο σύνολ ό του ς, κατά την περίοδ ο που λ αµβ ά νου ν χ ώρα, εκτός τω ν αποτελ εσµά τω ν. Τα αναλ ογ ιστικά κέ ρδ η και ζ ηµιέ ς που αναγ νω ρίζ ονται εκτός τω ν αποτελ εσµά τω ν, εµφ ανίζ ονται στην κατά σταση συ νολ ικού εισοδ ήµατος. Η Ε ταιρεία εκτίµησε µε 31/12/2011 αναλ ογ ιστική ζ ηµία 24 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ γ ια την οποία αναγ νω ρίστηκε αναβ αλ λ όµενος φ όρος 5 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ που οφ είλ εται αφ ενός σε ζ ηµία 34 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ λ όγ ω µεταβ ολ ής τω ν αναλ ογ ιστικών υ ποθέ σεω ν σε σχ έ ση µε το προηγ ούµενο έ τος που αφ ορούν την µεταβ ολ ή του προεξ οφ λ ητικού επιτοκίου από 4,75% σε 4,30% και σε κέ ρδ ος 10 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ από εµπειρικέ ς προσαρµογ έ ς. Η αναγ νώριση τω ν παραπά νω αναλ ογ ιστικών ζ ηµιών αύξ ησε την υ ποχ ρέ ω ση γ ια αποζ ηµίω ση προσω πικού και έ γ ινε απευ θείας στην κατά σταση συ νολ ικού εισοδ ήµατος. Γ ια την χ ρήση του 2010, προέ κυ ψ ε αναλ ογ ιστικό κέ ρδ ος 35 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ, που οφ είλ εται αφ ενός σε κέ ρδ ος 31 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ λ όγ ω µεταβ ολ ής τω ν αναλ ογ ιστικών υ ποθέ σεω ν σε σχ έ ση µε το προηγ ούµενο έ τος, οι οποίες αφ ορούσαν κυ ρίω ς τη µεταβ ολ ή του ποσοστού αύξ ησης τω ν β ασικών αποδ οχ ών και επιδ οµά τω ν προσω πικού από 4,75% σε 4% που αντισταθµίστηκε µερικώς από τη µεταβ ολ ή του προεξ οφ λ ητικού επιτοκίου από 5% σε 4,75% και αφ ετέ ρου σε κέ ρδ ος από εµπειρικέ ς προσαρµογ έ ς 4 χ ιλ ιά δ ω ν Ε υ ρώ. 39

40 16. Π Ρ ΟΒΛΕΨ ΕΙ Σ Γ Ι Α ΑΠ ΟΖ ΗΜΙ Ω Σ ΕΙ Σ Π Ρ ΟΣ Ω Π Ι Κ ΟΥ ΛΟΓ Ω ΕΞ Ο ΟΥ ΑΠ Ο Τ ΗΝ Υ Π ΗΡ ΕΣ Ι Α - Σ υ ν έ χ ε ι α λ λ ω ω Η σχ ηµατισµέ νη πρόβ εψ η αποζ ηµίω σης προσω πικού όγ συ νταξ ιοδ ότησης αναλ ύεται ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ ρ α ξ ί α µ η χ ρ η µ α τ µ ε ν ω ν υ π ρ ε ώ ω ν υ π ο χ ω σ η ν ω σ µ έ ν η σ τ η ν ά σ τ η Ο ι κ ο ν ο µ ι κ Θ έ σ η ς Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 Πα ού σα οδ οτ ού οχ σε Καθαρή ρέ αν αγ ρι Κατ ασ ής ν ά λ υ σ η χ ρέ ω σ η ς σ τ ο λ ο γ αρι ασ µ ό απ ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν ό στ ος τ ρ έ χ ου σα ς α π α σχ ό λ η ση ς ό κ ος στ η ν υ π οχ ρ έ ω ση µ η µ α τ ι κ ή α ν α γ ν ώ ρ ι ση κ ό στ ου ς π ρ οϋ π η ρ ε σί α ς 0 18 Καν ο ν ι κ ό έ ξ ο δ ο σ τ ο λ ο γ αρι ασ µ ό απ ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν ί ν η τ ρ α α π οχ ώ ρ η ση ς π ρ οσω π ι κ ού Ά µ ε ση α ν α γ ν ώ ρ ι ση κ ό στ ου ς τ α κ τ οπ οί η ση ς α π ό µ ε τ α φ ορ έ ς ε ρ γ α ζ οµ έ ν ω ν µ ε τ α ξ ύ ε τ α ι ρ ι ώ ν τ ου Ο µ ί λ ου κ α ι λ ό γ ω π ώ λ η ση ς δ ρ α στ η ρ ι ό τ η τ α ς (18) 0 υ ν ο λ ι κ ό έ ξ ο δ ο σ τ ο ν λ ο γ αρι ασ µ ό απ ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν µ ε τ ο λ σ τ η ν υ π ο χ ω σ η ρ α ξ ί α υ π ρ έ ω ς η ν α ρ χ τ η ς χ ρ ς ό τ ρ έ χ ς α π α ό λ η ς ό τ ό κ ρ έ ς π κ α τ α β λ η κ α ν α π ό τ ε ρ γ ό τ η ό ε τ ε ς π λ η ρ ω µ έ ς έ ξ α α Καθαρή αβ ή ρέ Πα ού σα οχ ση στ ή ήση στ ος ου σα σχ ση στ ος ου Πα οχ ου ήθ ον οδ (496) (665) Πρ σθ ή οδ / (έ σοδ ) Ά µ ε α ν α γ ν ώ ρ ι κ ό ς τ α κ τ η ς α π ό µ ε τ α φ έ ς ε ρ γ α ζ έ ν ω ν µ ε τ α ξ ύ ε τ α ι ρ ι ώ ν τ Ο µ ί λ κ α ι λ ό γ ω π ώ λ η ς δ ρ α η ρ ι ό τ η τ α ς ό π ρ π η ρ ε α ς κ α τ τ η ν χ ρ ν α λ ι ι κ ζ η µ ι έ ρ δ ύ σ ί υ π ο χ ω σ η ς σ τ ο τ έ λ ο ς τ η ς χ η ς ση ση στ ου οπ οί ση ορ οµ ου ου ση στ (18) 0 στ ος οϋ σί ά ήση 0 18 ογ στ ή ά / (κ ος ) 24 (35) αρο α αξ α ρέ ρήσ ν αλ ο γ ι σ τ ι κ ό κ έ ρδ ο ς /(ζ η µ ι ά ) έ ρ δ ος /(ζ η µ ι ά) λ ό γ ω α λ λ α γ ής τ ω ν α ν α λ ογ ι στ ι κ ώ ν υ π οθ έ σε ω ν (34) 31 έ ρ δ ος /(ζ η µ ι ά) λ ό γ ω ε µ π ε ι ρ ι κ ώ ν π ρ οσα ρ µ ογ ώ ν 10 4 ν αλ ο γ ι σ τ ι κ ό κ έ ρδ ο ς /(ζ η µ ι ά ) (24) 35 Μ ε τ αβ ο λ έ ς σ τ η ν κ αθαρή υ π ο χ ρέ ω σ η αν αγ ν ω ρι σ µ έ ν η σ τ η ν Κατ ά σ τ ασ η Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ής Θ έ σ η ς Κ α θ α ρ ή υ π οχ ρ έ ω ση στ η ν Κ α τ άστ α ση Ο ι κ ον οµ ι κ ής Θ έ ση ς έ ν α ρ ξ η ς Πα ρ οχ έ ς π ου κ α τ α β λ ήθ η κ α ν α π 'ε υ θ ε ί α ς α π ό τ ον ε ρ γ οδ ό τ η (496) (665) Σ υ ν ολ ι κ ό έ ξ οδ ο α ν α γ ν ω ρ ι σµ έ ν ο στ η ν κ α τ άστ α ση α π οτ ε λ ε σµ άτ ω ν Καθαρή υ π ο χ ρέ ω σ η σ τ η ν Κατ ά σ τ ασ η Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ής Θ έ σ η ς π ρο αν απ ρο σ αρµ ο γ ώ ν Ποσό α ν α γ ν ω ρ ι σµ έ ν ο στ η ν κ α τ άστ α ση α ν α γ ν ω ρ ι σµ έ ν ω ν ε σό δ ω ν ε ξ ό δ ω ν 24 (35) Καθαρή υ π ο χ ρέ ω σ η σ τ η ν Κατ ά σ τ ασ η Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ής Θ έ σ η ς υ µ π ε ρ ι λ α µ β α ν έ ν η ι ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς υ π ρ ε ώ ι ς υ µ π ε ρ ι λ α µ β α ν έ ν η ι ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς υ π ρ ε ώ ι ς ύ ν ο λ ο οµ στ σµ οχ σε οµ στ οπ σµ οχ σε

41 17. ΛΟΙ Π ΕΣ ΜΑΚ Ρ ΟΠ Ρ ΟΘ ΕΣ ΜΕΣ Κ ΑΙ ΒΡ ΑΧ Υ Π Ρ ΟΘ ΕΣ ΜΕΣ Π Ρ ΟΒΛΕΨ ΕΙ Σ Οι λ οιπέ ς µακροπρόθεσµες και β ραχ υ πρόθεσµες προβ λ έ ψ εις αναλ ύονται ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ Πρόβλεψη γ ι α έ ξ ο δ α α π ο κ α τ ά σ τ α σ ης λα τ ο µ εί ω ν Λ ο ι π έ ς Προ βλέ ψει ς Σ ύ ν ο λο 1η Ι α ν ο υ α ρί ο υ Πρ ό σθ ε τ η π ρ ό β λ ε ψ η στ η χ ρ ή ση ό β λ ε ψ η π χ ρ η µ ή θ η κ ε ο υ Πρ ου σι οπ οι (14) (273) (287) 31 η εκ εµ βρί Σ υ µ π ε ρ ι λ α µ β α ν ό µ ε ν ι ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς π ρ λ έ ψ ε ι ς Σ υ µ π ε ρ ι λ α µ β α ν ό µ ε ν ι ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς π ρ λ έ ψ ε ι ς ο στ σµ οβ ο στ οπ σµ οβ η εκ εµ βρί ο υ Πρ ό σθ ε τ η π ρ ό β λ ε ψ η στ η χ ρ ή ση ό β λ ε ψ η π χ ρ η µ ή θ η κ ε ο υ Πρ ου σι οπ οι (32) (6) (38) 31 η εκ εµ βρί Σ υ µ π ε ρ ι λ α µ β α ν ό µ ε ν ι ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς π ρ λ έ ψ ε ι ς Σ υ µ π ε ρ ι λ α µ β α ν ό µ ε ν ι ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς π ρ λ έ ψ ε ι ς ο στ σµ οβ ο στ οπ σµ οβ η εκ εµ βρί ο υ Η πρόβ λ εψ η γ ια έ ξ οδ α αποκατά στασης λ ατοµείω ν β ασίζ εται στην σχ ετική δ ιεθνή εµπειρία του Οµίλ ου LAFARGE και καλ ύπτει την εκτίµηση τω ν εξ όδ ω ν αποκατά στασης έ ω ς την ηµεροµηνία σχ ηµατισµού της πρόβ λ εψ ης πλ έ ον της εκτίµησης του κόστου ς αποσυ ναρµολ όγ ησης και αποµά κρυ νσης τω ν παγ ίω ν στοιχ είω ν από το χ ώρο όπου αυ τά είναι τοποθετηµέ να. Τα συ γ κριτικά στοιχ εία της Ε ταιρείας γ ια το 2010 έ χ ου ν αναµορφ ω θεί γ ια λ όγ ου ς ορθότερης συ γ κριτικής παρου σίασης. Σ υ γ κεκριµέ να, ποσό 42 χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ αναταξ ινοµήθηκε από τις «Απαιτήσεις από αναβ αλ λ όµενη φ ορολ ογ ία» στις «Λοιπέ ς µακροπρόθεσµες προβ λ έ ψ εις». 18. ΜΕΡ Ι Σ ΜΑΤ Α Σ ύµφ ω να µε την ισχ ύου σα Ε λ λ ηνική εταιρική νοµοθεσία, οι επιχ ειρήσεις οφ είλ ου ν σε κά θε χ ρήση να δ ιανέ µου ν µέ ρισµα που αντιστοιχ εί του λ ά χ ιστον στο 35% τω ν κερδ ών µετά φ όρω ν, αφ ού αφ αιρεθεί το τακτικό αποθεµατικό. Η Ε ταιρεία έ χ ει την δ υ νατότητα να µη δ ιανείµει µέ ρισµα µε τη σύµφ ω νη γ νώµη του 70% τω ν µετόχ ω ν. Τα µερίσµατα προτείνονται από το ιοικητικό Σ υ µβ ούλ ιο της Ε ταιρείας στο τέ λ ος κά θε χ ρήσης και τελ ούν υ πό την έ γ κριση της Τακτικής Γ ενικής Σ υ νέ λ ευ σης τω ν µετόχ ω ν σύµφ ω να µε τις δ ιατά ξ εις του Κ.Ν. 2190/1920. Τα πλ ηρω τέ α µερίσµατα αναγ νω ρίζ ονται ω ς υ ποχ ρέ ω ση κατά τον χ ρόνο έ γ κρισής του ς από την Τακτική Γ ενική Σ υ νέ λ ευ ση τω ν Μ ετόχ ω ν. Η Ε ταιρεία παρου σιά ζ ει συ σσω ρευ µέ νες ζ ηµιέ ς στην Καθαρή Θ έ ση λ όγ ω τω ν ζ ηµιογ όνω ν αποτελ εσµά τω ν της παρούσας και της προηγ ούµενης χ ρήσης και ω ς εκ τούτου δ εν θα δ ιανείµει µέ ρισµα γ ια την τρέ χ ου σα χ ρήση. 41

42 19. ΜΕΤ ΟΧ Ι Κ Ο Κ ΕΦ ΑΛΑΙ Ο Η Ε ταιρεία δ ιαθέ τει µία κατηγ ορία µετοχ ών. Οι µετοχ έ ς αυ τέ ς είναι κοινέ ς και δ εν έ χ ου ν δ ικαίω µα σε σταθερό εισόδ ηµα. χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Α ρ ι θ µ ό ς ε κ δ έ ν τ ω ν µ ε τ ώ ν Ο ν α ι κ ή α ξ ί α µ ε τ ώ ν Ε υ ρ ώ Ε γ κ ε κ ρ ι µ έ ν ε κ δ έ ν κ α ι π λ ή ρ ω ς κ α τ α β λ η µ έ ν µ ε τ ι κ ό κ ε φ α ι Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 οθ οχ οµ στ οχ (σε ) 32,50 32,50 ο, οθ ο οχ άλ ο: ΑΠ ΟΘ ΕΜΑΤ Ι Κ Α λ Ε ζ Οι κινήσεις τω ν ογ αριασµών τω ν αποθεµατικών της ταιρείας παρου σιά ονται στον κατω τέ ρω πίνακα: Αποθεµατικά Ποσά σε άδ οσ θή κες / οσ θή κες / 1/1/2010 (Μ ειώ εις ) 31/12/2010 (Μ ειώ εις ) 31/12/2011 οθ ά οθ ά ορ ολ οθ ά ολ ο Τακτικό Α π ο θ ε µ ατικό Σ ύµφ ω να µε την Ε λ λ ηνική εταιρική νοµοθεσία, οι επιχ ειρήσεις οφ είλ ου ν σε κά θε χ ρήση να σχ ηµατίζ ου ν τακτικό αποθεµατικό ίσο µε το 5% τω ν µετά φ όρω ν κερδ ών του ς, µέ χ ρι το τακτικό αποθεµατικό να ισούται µε το 1/3 του µετοχ ικού κεφ αλ αίου. Το αποθεµατικό αυ τό µέ χ ρι του ύψ ου ς του 1/3 του µετοχ ικού κεφ αλ αίου δ εν µπορεί να δ ιανεµηθεί, αλ λ ά µπορεί να χ ρησιµοποιηθεί γ ια να απορροφ ήσει µελ λ οντικέ ς ζ ηµίες. Το σω ρευ µέ νο ποσό του τακτικού αποθεµατικού την 31/12/2011 ισούται µε το 1/3 του µετοχ ικού κεφ αλ αίου. Γ ια την χ ρήση 2011 όπω ς και γ ια την προηγ ούµενη χ ρήση δ εν σχ ηµατίσθηκε επιπρόσθετο τακτικό αποθεµατικό καθώς η Ε ταιρεία παρου σιά ζ ει ζ ηµιέ ς. Ε ιδ ικά Α π ο θ ε µ ατικά Πρόκειται γ ια ειδ ικά αποθεµατικά δ ιαφ όρω ν προελ εύσεω ν όπω ς φ ορολ ογ ηθείσες λ ογ ιστικέ ς δ ιαφ ορέ ς, δ ιαφ ορέ ς αναπροσαρµογ ής κεφ αλ αίου από ραχ µέ ς σε Ε υ ρώ και ά λ λ α µε δ ιαφ ορετικούς χ ειρισµούς ανά περίπτω ση. 42

43 20. ΑΠ ΟΘ ΕΜΑΤ Ι Κ Α - Σ υ ν έ χ ε ι α Α φ ο ρ ο λ όγ η τα Α π ο θ ε µ ατικά Ε ζ Οι κινήσεις τω ν αφ ορολ όγ ητω ν αποθεµατικών της ταιρείας παρου σιά ονται στον κατω τέ ρω πίνακα: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ ώ Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Ποσά σε άδ 31/12/2010 Προσθήκες/Μ ει σει ς 31/12/2011 Ν.1078/71 (1) Ν.289/76 (1) Ν.1116/81 (1) Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Ν.1249/82 (3) Ν.1262/82 (1) Ν.1297/72 (1) Ν.1828/89 (2) Α ν α π τ υ ξ ι α κ ό ς Ν.1892/90 (1) Λ π α φ ό γ η τ α α π ε µ α τ ι κ οι ά ορ ολ οθ ά (1) Πρόκειται γ ια αφ ορολ όγ ητα αποθεµατικά που δ ηµιου ργ ήθηκαν από δ απά νες γ ια παραγ ω γ ικέ ς επενδ ύσεις και δ εν υ πά ρχ ει χ ρονικός περιορισµός γ ια την δ ιά θεσή του ς. (2) Πρόκειται γ ια αφ ορολ όγ ητο αποθεµατικό που δ ηµιου ργ ήθηκε από δ απά νες γ ια παραγ ω γ ικέ ς επενδ ύσεις. Το ποσό αυ τό µεταφ έ ρεται σε αύξ ηση του κεφ αλ αίου της επιχ είρησης και απαλ λ ά σσεται από τη φ ορολ ογ ία εισοδ ήµατος στο δ ιά στηµα τριών ετών από το χ ρόνο σχ ηµατισµού του. (3) Πρόκειται γ ια το υ πόλ οιπο από αναπροσαρµογ ή αξ ίας ακινήτω ν, το οποίο δ εν κεφ αλ αιοποιήθηκε γ ιατί δ ε µπορούσε να δ ιαιρεθεί ισόποσα σε όλ ες τις µετοχ έ ς και θα προστεθεί σε µελ λ οντικέ ς υ περαξ ίες προς κεφ αλ αιοποίηση. 43

44 21. Χ Ρ ΗΜΑΤ ΟΟΙ Κ ΟΝΟΜΙ Κ Α ΜΕΣ Α KAI Ι ΑΧ ΕΙ Ρ Ι Σ Η Χ Ρ ΗΜΑΤ ΟΟΙ Κ ΟΝΟΜΙ Κ ΟΥ Κ Ι Ν Υ ΝΟΥ Σ ε αυ τή τη σηµείω ση αναλ ύονται τα στοιχ εία του ενεργ ητικού και παθητικού που αποτελ ούν τα χ ρηµατοοικονοµικά περιου σιακά στοιχ εία της Ε ταιρείας και οι αντίστοιχ οι χ ρηµατοοικονοµικοί κίνδ υ νοι ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ Χ ΡΗ Μ ΑΤΟΟΙ Κ ΟΝΟΜ Ι Κ ΟΥ Κ Ι Ν ΥΝΟΥ Η Ε ταιρεία εκτίθεται σε χ ρηµατοοικονοµικούς κινδ ύνου ς και συ γ κεκριµέ να σε πιστω τικό κίνδ υ νο και σε κινδ ύνου ς αγ ορά ς, όπω ς είναι οι δ ιακυ µά νσεις στις συ ναλ λ αγ µατικέ ς ισοτιµίες, οι τιµέ ς αγ ορά ς καυ σίµω ν και οι δ ιακυ µά νσεις στα επιτόκια. Οι κίνδ υ νοι αυ τοί υ πά ρχ ου ν δ ιαχ ρονικά στις δ ραστηριότητες της Ε ταιρείας και αντιµετω πίζ ονται µε επιτυ χ ία. εν έ χ ου ν εµφ ανιστεί πρόσφ ατα νέ οι κίνδ υ νοι. Το πρόγ ραµµα δ ιαχ είρισης κινδ ύνω ν της Ε ταιρείας επιδ ιώκει την ελ αχ ιστοποίηση τω ν ενδ εχ όµενω ν αρνητικών επιπτώσεω ν που µπορεί να επιφ έ ρου ν οι κίνδ υ νοι αυ τοί στην χ ρηµατοοικονοµική απόδ οση της Ε ταιρείας. Η δ ιαχ είριση του κινδ ύνου δ ιεκπεραιώνεται από τα εντεταλ µέ να στελ έ χ η, β ά σει δ ιαδ ικασιών, κατευ θύνσεω ν και οδ ηγ ιών όπω ς αυ τέ ς ορίζ ονται από την ιοίκηση. Τα παραπά νω περιλ αµβ ά νου ν, µεταξ ύ ά λ λ ω ν, την αναγ νώριση και αποτίµηση τω ν χ ρηµατοοικονοµικών κινδ ύνω ν στου ς οποίου ς εκτίθεται η Ε ταιρεία. εν αποτελ εί πολ ιτική της Ε ταιρείας η εκτέ λ εση συ ναλ λ αγ ών κερδ οσκοπικού χ αρακτήρα και γ ενικότερα η εκτέ λ εση συ ναλ λ αγ ών που δ εν σχ ετίζ ονται µε τις εµπορικέ ς, επενδ υ τικέ ς ή δ ανειολ ηπτικέ ς δ ραστηριότητέ ς της. Τα χ ρηµατοοικονοµικά µέ σα τα οποία χ ρησιµοποιεί η Ε ταιρεία περιλ αµβ ά νου ν κυ ρίω ς καταθέ σεις σε τρά πεζ ες, προθεσµιακέ ς καταθέ σεις χ ρονικής δ ιά ρκειας ενός µηνός ή λ ιγ ότερο, τραπεζ ικούς λ ογ αριασµούς υ περανά λ ηψ ης, απαιτήσεις και υ ποχ ρεώσεις και συ µβ όλ αια χ ρηµατοδ οτικής µίσθω σης. Π ισ τω τικός Κ ί ν δ υ ν ο ς χ Ε χ υ Τα ρηµατοοικονοµικά µέ σα της ταιρείας που εµπεριέ ου ν πιστω τικό κίνδ νο είναι κυ ρίω ς τα εξ ής: α) Απαιτήσεις από πελ ά τες και λ οιπέ ς β ραχ υ πρόθεσµες απαιτήσεις. Η σχ ετική µέ γ ιστη έ κθεση σε πιστω τικό κίνδ υ νο της Ε ταιρείας αναλ ύεται στη σηµείω ση 21.3, όπου παρου σιά ζ ονται οι µέ θοδ οι και πολ ιτικέ ς δ ιαχ είρισης του κινδ ύνου αυ τού από τη ιοίκηση. β) Λοιπέ ς µακροπρόθεσµες απαιτήσεις. Γ ια τη µέ γ ιστη έ κθεση σε πιστω τικό κίνδ υ νο γ ίνεται αναφ ορά στη σηµείω ση Κ ί ν δ υ ν ο ς Ρ ε υ σ τότη τας Ο κίνδ υ νος ρευ στότητας είναι χ αµηλ ός λ όγ ω του υ ψ ηλ ού κυ κλ οφ ορούντος ενεργ ητικού της Ε ταιρείας, σε σχ έ ση µε τις υ φ ιστά µενες β ραχ υ πρόθεσµες υ ποχ ρεώσεις. Σ υ γ κεκριµέ να το σύνολ ο τω ν β ραχ υ προθέ σµω ν υ ποχ ρεώσεω ν την 31/12/2011 ανέ ρχ εται σε χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ (2010: χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ), ενώ τα χ ρηµατικά δ ιαθέ σιµα αντιστοίχ ω ς ανέ ρχ ονται σε χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ (2010: χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ) και το κυ κλ οφ ορούν ενεργ ητικό ανέ ρχ εται σε χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ (2010: χ ιλ ιά δ ες Ε υ ρώ). 44

45 21. Χ Ρ ΗΜΑΤ ΟΟΙ Κ ΟΝΟΜΙ Κ Α ΜΕΣ Α KAI Ι ΑΧ ΕΙ Ρ Ι Σ Η Χ Ρ ΗΜΑΤ ΟΟΙ Κ ΟΝΟΜΙ Κ ΟΥ Κ Ι Ν Υ ΝΟΥ Σ υ ν έ χ ε ι α 21.1 ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ Χ ΡΗ Μ ΑΤΟΟΙ Κ ΟΝΟΜ Ι Κ ΟΥ Κ Ι Ν ΥΝΟΥ - Συ ν έ χ ε ι α Κ ί ν δ υ ν ο ς Σ υ ν αλ λ αγ µ ατικώ ν Ι σ ο τιµ ιώ ν Το µεγ αλ ύτερο µέ ρος τω ν συ ναλ λ αγ ών της Ε ταιρείας δ ιεξ ά γ εται σε Ε υ ρώ και το υ πόλ οιπο σε ολ ά ρια Η.Π.Α και Λίρες Αγ γ λ ίας. Ω ς εκ τούτου, εκτίθεται σε κά ποιο β αθµό στις δ ιακυ µά νσεις τω ν συ ναλ λ αγ µατικών ισοτιµιών. Η έ κθεση της Ε ταιρείας σε συ ναλ λ αγ µατικό κίνδ υ νο απορρέ ει από τις εµπορικέ ς της συ ναλ λ αγ έ ς σε ξ έ νο νόµισµα που αφ ορούν εξ αγ ω γ έ ς αγ αθών και παροχ ή υ πηρεσιών ή λ ήψ η υ πηρεσιών που σχ ετίζ ονται µε την εξ αγ ω γ ική δ ραστηριότητα. Τα χ ρηµατοοικονοµικά µέ σα της Ε ταιρείας που περιέ χ ου ν συ ναλ λ αγ µατικό κίνδ υ νο είναι οι πελ ά τες και λ οιπέ ς β ραχ υ πρόθεσµες απαιτήσεις και οι προµηθευ τέ ς και λ οιποί πιστω τέ ς. Σ του ς κατω τέ ρω πίνακες παρου σιά ζ ονται τα υ πόλ οιπα τω ν ανω τέ ρω λ ογ αριασµών σε ολ ά ρια Η.Π.Α. και Λίρες Αγ γ λ ίας και η αντίστοιχ η αξ ία του ς σε Ε υ ρώ. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α Σ Ε Ξ Ε ΝΟ ΝΟΜΙΣ ΜΑ Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς δ ολ άρ ι α /λ ί ρ ε ς ολ ά ρ ια Η.Π.Α Λ ίρ ε ς Αγ γ λ ίας 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Απ α ι τ ή σε ι ς Ισοτιµία π ρ ος Ε υ ρ ώ ολ άρ ι ο Η.Π.Α./Λ ί ρ α Αγ γ λ ί α ς 1,2939 1,3362 0,8353 0,8608 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α Σ Ε Ε Υ ΡΩ Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Απ α ι τ ή σε ι ς H επίδραση τω ν ενδεχ όµ ενω ν µ εταβ ολ ώ ν τω ν συ ναλ λ αγµ ατικ ώ ν ισοτιµ ιώ ν στα χ ρηµ ατοοικ ονοµ ικ ά µ έ σα σε ξ έ νο νόµ ισµ α αναλ ύ εται ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Λ ί ς γ ι α κ ύ µ α ν Ι ι µ ί α ς Ξ έ ν Ν ί α τ π ρ Ε υ ρ ώ π ί δ ρ α ι ς α π α ι τ ή ι ς Ποσά σε άδ ολάρια Η.Π.Α ρε Αγ λί ας 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 ση σοτ ου οµ σµ ος ος 5% (5%) 5% (5%) 5% (5%) 5% (5%) ση στ σε (2) 2 (1)

46 ν ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ - Σ υ ν έ χ ε ι α 21.1 ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ Χ ΡΗ Μ ΑΤΟΟΙΚ ΟΝΟΜ ΙΚ ΟΥ Κ ΙΝ Υ ΝΟΥ - Συ ν έ χ ε ι α Κίνδυνος ι α κ ύ µ α νσ η ς Ε π ι τ οκ ίω ν έ χ ψ µ β ά χ µ ω µ κ υ µ υ µ ά ω ζ ά χ ά έ ξ κ έ Τ ά έ κ κ υ έ κ έ β υ µ λ µ κ υ µ µ λ υ µ ά ζ χ ά έ κ έ Η Εταιρεία ει συ νά ει συ σεις ρηµ ατοδοτικ ής ίσθ σης ε αινόµ ενα επιτόκ ια, οι διακ νσεις όµ ς τω ν οποίω ν δεν επηρεά ου ν σηµ αντικ τα ρηµ ατοοικ ονοµ ικ οδα αι τις ταµ ειακ ς ροέ ς της. α ταµ ειακ διαθ σιµ α αι ισοδύ ναµ α της Εταιρείας αποτελ ού νται ρίω ς από προθ εσµ ιακ ς αταθ σεις ραχ πρόθ εσµ ης διά ρκ ειας ενός ηνός ή ιγότερο οι οποίες συ νδέ ονται ε αινόµ ενα επιτόκ ια ε αποτέ εσµ α οι διακ νσεις τω ν επιτοκ ίω ν να επηρεά ου ν τα ρηµ ατοοικ ονοµ ικ σοδα αι τις ταµ ειακ ς ροέ ς της. Συ γκ εκ ριµ έ να οι προθ εσµ ιακ έ ς κ αταθ έ σεις της Εταιρείας την 31/12/2011 ανέ ρχ ονται σε χ ιλ ιά δες Ευ ρώ (2010: χ ιλ ιά δες Ευ ρώ ). Τ ο µ έ σο επιτόκ ιο β ραχ υ πρόθ εσµ ω ν προθ εσµ ιακ ώ ν κ αταθ έ σεω ν το 2011 κ υ µ ά νθ ηκ ε στο 2,96% (2010: 2,66%). Η επίδραση ενδεχ όµ ενω ν µ εταβ ολ ώ ν τω ν επιτοκ ίω ν στη χ ρηµ ατοοικ ονοµ ικ ή απόδοση της Εταιρείας αναλ ύ εται ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 ι α κ ύ µ α ν ση Ε π ι τ οκ ί ω (1%) 1% (1%) 1% Ε π ί δ ρ α ση στ ου ς Πι στ ω τ ι κ ού ς Τ ό κ ου ς (24) 24 (22) 22 Κίνδυνος α υξ ή σ ε ω ν τ ι µ ώ ν κ α υσ ίµ ω ν Η Εταιρεία κ αταναλ ώ νει σηµ αντικ ής αξ ίας ποσότητες κ αυ σίµ ω ν για τη λ ειτου ργία τω ν λ ατοµ είω ν της. Γ ια το λ όγο αυ τό εκ τίθ εται σε κ ίνδυ νο αύ ξ ησης τω ν τιµ ώ ν κ αυ σίµ ω ν. Στον κ ατω τέ ρω πίνακ α παρου σιά ζ εται ανά λ υ ση ευ αισθ ησίας της κ ερδοφ ορίας της Εταιρείας στις διακ υ µ ά νσεις τω ν τιµ ώ ν κ αυ σίµ ω ν κ αι υ ποθ έ τοντας ότι οι τιµ έ ς πω λ ήσεω ν τω ν προϊ όντω ν της Εταιρείας θ α παραµ είνου ν σταθ ερέ ς. χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ ι α κ ύ µ α ν ς τ ρ έ λ α ι Ποσά σε άδ Ποσοστά ση (30%) (20%) (10%) (5%) 0% 5% 10% 20% 30% Πε ο (45) (91) (181) (272) 21.2 Λ ΟΙΠΕΣ Μ ΑΚ ΡΟΠΡΟΘ ΕΣΜ ΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ Οι λ οιπέ ς µ ακ ροπρόθ εσµ ες απαιτήσεις ποσού 6 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ αφ ορού ν κ υ ρίω ς εγγυ ήσεις ΕΗ. (2010: 106 χ ιλ ιά δες Ευ ρώ ). Κατά την παρού σα χ ρήση ποσό 100 χ ιλ ιά δω ν Ευ ρώ που αφ ορού ν επιταγέ ς εισπρακ τέ ες από την πώ λ ηση της συ µ µ ετοχ ής της συ νδεδεµ έ νης εταιρείας Μ Ι Χ. ΚΑ Τ ΣΙ Μ Π Ρ ΗΣ Α Β ΕΕ αναταξ ινοµ ήθ ηκ αν στο κ ονδύ λ ι «Π ελ ά τες κ αι λ οιπέ ς β ραχ υ πρόθ εσµ ες απαιτήσεις» λ όγω της λ ηκ τότητά ς του ς στην επόµ ενη χ ρήση. Οι εγγυ ήσεις ΕΗ εκ τιµ ώ νται από τη ιοίκ ηση ω ς ελ ευ θ έ ρου κ ινδύ νου απαιτήσεις κ αθ ώ ς η εισπραξ ιµ ότητά του ς ελ έ γχ εται από την Εταιρεία. 46

47 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ - Σ υ ν έ χ ε ι α 21.3 ΠΕΛ ΑΤΕΣ Κ ΑΙ Λ ΟΙΠΕΣ Β ΡΑΧ Υ ΠΡΟΘ ΕΣΜ ΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ Οι λ ογαριασµ οί τω ν πελ ατώ ν κ αι τω ν λ οιπώ ν β ραχ υ πρόθ εσµ ω ν απαιτήσεω ν της Εταιρείας αναλ ύ ονται ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 λ ε ς π λ η ν ε ν δ τ α ι ρ ι κ ώ ν υ π π ω ν Ε τ α ι ρ ε ί ε ς Ο µ ί λ ό β λ ε ψ η γ ι α ε π ι α λ ή υ π ό λ π α π ε λ α τ ώ ν Σ ύ ν λ α τ ώ ν Πε άτ οε ολ οί ου LAFARGE Πρ σφ οι (333) (478) ολ ο Πε ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς α π ό ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς ε τ α ι ρ ε ί ε ς ρ α χ υ π ρ ό θ ε η α π α ί τ η α π ό Ο ρ γ α ν ι ό ν α γ κ ρ ό τ η ς Ε π ι χ ε ι ρ ή ω ν ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς α π ό φ ό ρ ς τ έ λ η π έ ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς π λ η ν ε ν δ τ α ι ρ ι κ ώ ν υ π π ω ν λ η ρ ω µ έ ν α έ ξ α ό β λ ε ψ η γ ι α ε π ι α λ ε ί ς χ ρ ε ώ ε ς Σ ύ ν λ π ώ ν β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ω ν α π α ι τ ή ω ν σµ σε συ σµ ση σµ συ ση σε σµ σε ου οι σµ σε οε ολ οί Πρ οπ οδ Πρ σφ στ (2.258) (2.229) ολ ο οι σµ σε Σύνολο π ε λα τ ώ ν κ α ι λοι π ώ ν β ρ α χ υ π ρ ό θ ε σ µ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν Η πρόβ λ εψ η για επισφ αλ είς απαιτήσεις από πελ ά τες αναλ ύ εται ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Υ π ό λ π η ν έ ν α ρ ξ η τ η ς χ ρ ή ς ό ε τ η π ρ ό β λ ε ψ η ε π ι ε ι α ς η ν χ ρ ή Α ν τ ι ρ ή µ η χ ρ η µ η θ ε ί ς π ρ ό β λ ε ψ η ς Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 οι ο στ ση Πρ σθ σφ άλ στ ση στ οφ σι οπ οι σα (321) (56) Η πρόβ λ εψ η για επισφ αλ είς απαιτήσεις από λ οιπού ς χ ρεώ στες αναλ ύ εται ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Υ π ό λ π η ν έ ν α ρ ξ η τ η ς χ ρ ή ς ό ε τ η π ρ ό β λ ε ψ η ε π ι ε ι α ς η ν χ ρ ή Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 οι ο στ ση Πρ σθ σφ άλ στ ση

48 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ - Σ υ ν έ χ ε ι α 21.3 ΠΕΛ ΑΤΕΣ Κ ΑΙ Λ ΟΙΠΕΣ Β ΡΑΧ Υ ΠΡΟΘ ΕΣΜ ΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ - Συ ν έ χ ε ι α Η µ έ ση πιστω τικ ή περίοδος, όπω ς προκ ύ πτει από τις Οικ ονοµ ικ έ ς Καταστά σεις, διαµ ορφ ώ θ ηκ ε σε 63 ηµ έ ρες για το 2011 (106 ηµ έ ρες για το 2010). εν υ πά ρχ ου ν λ ηφ θ είσες εγγυ ήσεις όσον αφ ορά το υ πόλ οιπο τω ν επισφ αλ ώ ν πελ ατώ ν κ αι χ ρεω στώ ν. Η ιοίκ ηση θ εω ρεί ότι η σχ ηµ ατισµ έ νη πρόβ λ εψ η µ ε 31/12/2011 αντανακ λ ά την κ αλ ύ τερη δυ νατή εκ τίµ ηση κ αι ότι το λ ογιστικ ό υ πόλ οιπο τω ν λ ογαριασµ ώ ν τω ν πελ ατώ ν κ αι τω ν λ οιπώ ν απαιτήσεω ν προσεγγίζ ει την εύ λ ογη αξ ία του ς. Π ι σ τ ω τ ι κ ό ς Κίνδυνος α π ό π ε λ ά τ ε ς κ α ι λ οι π έ ς β ρ α χ υπ ρ ό θ ε σ µ ε ς α π α ι τ ή σ ε ι ς Η Εταιρεία έ χ ει θ εσπίσει κ αι εφ αρµ όζ ει διαδικ ασίες πιστω τικ ού ελ έ γχ ου µ ε στόχ ο την ελ αχ ιστοποίηση τω ν επισφ αλ ειώ ν. Σηµ αντικ ό τµ ήµ α τω ν απαιτήσεω ν από πελ ά τες προέ ρχ εται από τη µ ητρικ ή Α Γ ΕΤ ΗΡ Α ΚΛ ΗΣ, εποµ έ νω ς ο πιστω τικ ός κ ίνδυ νος είναι ελ εγχ όµ ενος. Οι απαιτήσεις από του ς λ οιπού ς πελ ά τες προέ ρχ ονται από σχ ετικ ά µ ικ ρή πελ ατειακ ή β ά ση κ αι εποµ έ νω ς ο πιστω τικ ός κ ίνδυ νος είναι συ γκ εντρω µ έ νος σε µ ικ ρό αριθ µ ό πελ ατώ ν. Οι εισπρά ξ εις της Εταιρείας γίνονται υ πό την µ ορφ ή µ ετρητώ ν κ αι µ εταχ ρονολ ογηµ έ νω ν επιταγώ ν πελ ατώ ν (εκ δόσεω ς τω ν ιδίω ν ή οπισθ ογραφ ηµ έ νω ν). Η χ ρηµ ατοοικ ονοµ ικ ή κ ατά σταση τω ν πελ ατώ ν παρακ ολ ου θ είται κ αι αξ ιολ ογείται σε συ νεχ ή β ά ση από τα εντεταλ µ έ να στελ έ χ η µ έ σω ενός συ στήµ ατος ηµ ερησίω ν κ αι µ ηνιαίω ν αναφ ορώ ν για κ ά θ ε πελ ά τη. Ο πιστω τικ ός έ λ εγχ ος αξ ιολ ογεί την πιστολ ηπτικ ή ικ ανότητα τω ν πελ ατώ ν, λ αµ β ά νοντας υ π όψ ιν τη τρέ χ ου σα κ ατά στασή του ς, τη συ µ περιφ ορά του ς ω ς προς τις πλ ηρω µ έ ς του ς, κ αθ ώ ς κ αι χ ρηµ ατοοικ ονοµ ικ έ ς πλ ηροφ ορίες από ειδικ ευ µ έ νες εταιρείες. Γ ια την κ ά λ υ ψ η του πιστω τικ ού κ ινδύ νου, όπου κ ρίνεται απαραίτητο, ζ ητού νται κ ατά λ λ ηλ ες εξ ασφ αλ ίσεις. Η Εταιρεία αναγνω ρίζ ει πρόβ λ εψ η για επισφ αλ είς απαιτήσεις στις Οικ ονοµ ικ έ ς Καταστά σεις της, σύ µ φ ω να µ ε την πολ ιτικ ή της µ ητρικ ής LAFARGE S.A., στη β ά ση της ω ρίµ ανσης τω ν εκ προθ έ σµ ω ν υ πολ οίπω ν τω ν πελ ατώ ν κ αθ ώ ς κ αι τω ν εκ τιµ ήσεω ν της ιοίκ ησης για ειδικ ού ς πιστω τικ ού ς κ ινδύ νου ς συ γκ εκ ριµ έ νω ν πελ ατώ ν. Η τελ ικ ή διαγραφ ή τω ν επισφ αλ ώ ν απαιτήσεω ν πραγµ ατοποιείται κ ατόπιν εισηγήσεω ν κ αι εγκ ρίσεω ν από την Ν οµ ικ ή Υ πηρεσία του Οµ ίλ ου, ακ ολ ου θ ώ ντας τις εκ ά στοτε φ ορολ ογικ έ ς διατά ξ εις, όταν εξ αντλ ηθ ού ν χ ω ρίς αποτέ λ εσµ α τα προβ λ επόµ ενα από το νόµ ο µ έ σα κ αι διαδικ ασίες που αποσκ οπού ν στη µ είω ση του ς (είσπραξ η, εκ χ ώ ρηση περιου σιακ ώ ν στοιχ είω ν κ λ π) ή εναλ λ ακ τικ ά όταν πιθ ανολ ογείται η µ η ευ δοκ ίµ ηση τω ν προβ λ επόµ ενω ν, από το νόµ ο κ αι τις διαδικ ασίες, µ έ σω ν διεκ δίκ ησης αυ τώ ν. 48

49 Μ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ - Σ υ ν έ χ ε ι α 21.3 ΠΕΛ ΑΤΕΣ Κ ΑΙ Λ ΟΙΠΕΣ Β ΡΑΧ Υ ΠΡΟΘ ΕΣΜ ΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ - Συ ν έ χ ε ι α Στο κ ατω τέ ρω πίνακ α παρου σιά ζ εται η µ έ γιστη έ κ θ εση της Εταιρείας σε πιστω τικ ό κ ίνδυ νο: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Σύνολο α π α ι τ ή σ ε ω ν ον: Πρ οβ σφ σε σφ άλ ση σε σε ου LAFARGE Μ έ γ ι σ τ η έ κ θ ε σ η σ ε π ι σ τ ω τ ι κ ό κ ί νδ υ νο Στου ς κ ατω τέ ρω πίνακ ες παρου σιά ζ εται η ανά λ υ ση της παλ αιότητας τω ν υ πολ οίπω ν τω ν απαιτήσεω ν κ αι οι αντίστοιχ ες προβ λ έ ψ εις επισφ ά λ ειας: 31/12/2011 Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ Σύνολο α π α ι τ ή σ ε ω ν Π ρ ό β ψ η ε π ι σ φ α α π α ι τ ή σ ε ω λε λώ ν ν Υ π ό λοι π ο α π α ι τ ή σ ε ω ν η ξ ι π ρ ό θ ε σ µ α Χ ρ ε ώ ε ς Ε ν δ τ α ι ρ ι κ υ π ό λ π α χ ρ ε ω ώ ν λ ε ς Ε ν δ τ α ι ρ ι κ υ π ό λ π α π ε λ α τ ώ ν σ η ξ ι π ρ ό θ ε σ µ ω α π α ι τ ή σ ε ω α π ό π ε τ ε ς Ν Ο Λ Ο λη στ οε ά οι στ Πε άτ οε ά οι νά λυ λη ν ν λά ΣΥ

50 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ - Σ υ ν έ χ ε ι α 21.3 ΠΕΛ ΑΤΕΣ Κ ΑΙ Λ ΟΙΠΕΣ Β ΡΑΧ Υ ΠΡΟΘ ΕΣΜ ΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ - Συ ν έ χ ε ι α 31/12/2010 Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ Σύνολο α π α ι τ ή σ ε ω ν Π ρ ό β ψ η ε π ι σ φ α α π α ι τ ή σ ε ω λε λώ ν ν Υ π ό λοι π ο α π α ι τ ή σ ε ω ν η ξ ι π ρ ό θ ε σ µ α Χ ρ ε ώ ε ς Ε ν δ τ α ι ρ ι κ υ π ό λ π α χ ρ ε ω ώ ν λ ε ς Ε ν δ τ α ι ρ ι κ υ π ό λ π α π ε λ α τ ώ ν σ η ξ ι π ρ ό θ ε σ µ ω α π α ι τ ή σ ε ω α π ό π ε τ ε ς Ν Ο Λ Ο λη στ οε ά οι στ Πε άτ οε ά οι νά λυ λη ν ν λά ΣΥ ΤΑΜ ΕΙΟ Κ ΑΙ ΤΑΜ ΕΙΑΚ Α ΙΣΟ Υ ΝΑΜ Α Τ ο ταµ είο κ αι τα ταµ ειακ ά ισοδύ ναµ α αποτελ ού νται από µ ετρητά που κ ρατού νται από την Εταιρεία, β ραχ υ πρόθ εσµ ες κ αταθ έ σεις κ αι προθ εσµ ιακ έ ς κ αταθ έ σεις της Εταιρείας αρχ ικ ής διά ρκ ειας ενός µ ηνός ή λ ιγότερο µ ε µ έ σο επιτόκ ιο κ ατά την διά ρκ εια του ,96% (2010: 2,66%). Τ ο Τ αµ είο κ αι τα Τ αµ ειακ ά ισοδύ ναµ α αναλ ύ ονται ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Τ α µ ε ί Κ α τ α θ έ ι ς ό ψ ε ω ς Κ α τ α θ έ ι ς π ρ ε ί α ς Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 ο 4 2 σε σε οθ σµ θ λ χ ώ ω λ Η ιοίκ ηση εω ρεί ότι η ογιστικ ή αξ ία τω ν ρηµ ατικ ν διαθ εσίµ ν προσεγγίζ ει την εύ ογη αξ ία του ς. 50

51 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ - Σ υ ν έ χ ε ι α 21.5 ΠΡΟΜ Η Θ ΕΥ ΤΕΣ Κ ΑΙ Λ ΟΙΠΟΙ ΠΙΣΤΩ ΤΕΣ Οι προµ ηθ ευ τέ ς κ αι οι λ οιποί πιστω τέ ς αναλ ύ ονται ω ς εξ ής: χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ η θ ε υ τ έ ς π λ η ν ε ν δ τ α ι ρ ι κ ώ ν υ π π ω ν Ε τ α ι ρ ε ί ε ς Ο µ ί λ Ποσά σε άδ 31/12/ /12/2010 Πρ οµ οε ολ οί ου LAFARGE Υ π ρ ε ώ ι ς π ρ Α α λ ι ι κ ς Ο ρ γ α ν ι ς Υ π ρ ε ώ ι ς α π ό φ ό ρ ς έ λ η Λ π π ι ω τ έ ς π λ η ν ε ν δ τ α ι ρ ι κ ώ ν υ π π ω ν οχ σε ος σφ στ ού σµ ού οχ σε ου -τ οι οί στ οε ολ οί Σύνολο π ρ οµ η θ ε υ τ ώ ν κ α ι λοι π ώ ν π ι σ τ ω τ ώ ν Οι π ρ οµ ηθ ευ τέ ς κ αι οι λ οιπ οί π ισ τω τέ ς αφ ορ ού ν κ υ ρ ίω ς σ ε αγ ορ έ ς υ π ηρ εσ ιώ ν, κ αυ σ ίµ ω ν, αναλ ω σ ίµ ω ν, κ αθ ώ ς κ αι σ ε δ ιά φ ορ α λ ειτου ρ γ ικ ά κ ό σ τη. Η µ έ σ η π ισ τω τικ ή π ερ ίοδ ος γ ια τις λ ειτου ρ γ ικ έ ς αγ ορ έ ς της Εταιρ είας ήταν 155 ηµ έ ρ ες γ ια το 2011 (2010: 137 ηµ έ ρ ες). θ ρ ό υ π ό λ λ ρ γ ώ υ π ρ σ π ρ γ λ Η ιοίκ ησ η της Εταιρ είας εω εί τι το οιπ ο τω ν ειτου ικ ν οχ εώ εω ν οσ εγ ίζ ει την εύ ογ η αξ ία του ς ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Α ΠΟ ΧΡΗ Μ Α Τ Ο ΟΤ ΙΚ ΕΣ Μ ΙΣΘ ΩΣΕΙΣ σ έ χ σ χ ύ σ σ σ υ µ β ά σ χ ρ µ θ ω σ π σ έ φ ό έ λ φ κ σ σ µ ρ ά ά φ ά π χ ρ σ λ δ ρ κ χ ρ µ θ ω σ µ κ κ κ υ µ µ β ά σ δ υ µ ά λ σ υ µ β ά σ χ ρ ά µ Η Εταιρ εία τις 31/12/11 ει ε ισ τέ ερ εις εις ηµ ατοδ οτικ ής ίσ ης ου αφ ορ ού ν ε να (1) ορ τηγ, να (1) εω ορ είο αι τέ ερ α (4) ικ επ ιβ ατηγ ορ τηγ, ου ησ ιµ οπ οιού νται τα ατοµ εία της Εταιρ είας. Η ιά εια της ηµ ατοδ οτικ ής ίσ ης είναι εξ ήντα (60) ήνες αι το επ ιτό ιο είναι αινό ενο ει τω ν ιακ νσ εω ν του επ ιτοκ ίου Euribor. Η ήξ η τω ν τρ ιώ ν εκ τω ν εω ν τοπ οθ ετείται ονικ το 2013 ενώ της ιας το Κατά τη λ ήξ η της µ ίσ θ ω σ ης, η Εταιρ εία δ ικ αιού ται να εξ αγ ορ ά σ ει κ ά θ ε έ να απ ό τα µ ίσ θ ια αντί τιµ ήµ ατος π ενήντα (50) Ευ ρ ώ π λ έ ον αναλ ογ ού ντος Φ Π Α, είτε να ζ ητήσ ει την ανανέ ω σ η της µ ίσ θ ω σ ης µ ε µ ίσ θ ω µ α π ου θ α σ υ νοµ ολ ογ ηθ εί σ ύ µ φ ω να µ ε το ανεξ ό φ λ ητο κ εφ ά λ αιο της χ ρ ηµ ατοδ οτικ ής µ ίσ θ ω σ ης. Σ ε κ ά θ ε π ερ ίπ τω σ η απ οκ λ είεται σ ιω π ηρ ή ή π λ ασ µ ατικ ή επ αναµ ίσ θ ω σ η. 51

52 ν ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕ Σ Α KAI ΙΑΧΕ ΙΡΙΣ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ Υ ΝΟΥ Σ υ ν έ χ ε ι α 21.6 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Α ΠΟ ΧΡΗ Μ Α Τ Ο ΟΤ ΙΚ ΕΣ Μ ΙΣΘ ΩΣΕΙΣ - Συ ν έ χ ε ι α Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ Ε λ ά χ ι στ ες πλ η ρω µέ ς Π αρού σα αξ ί α ελ ά χ ι στ ω πλ η ρω µώ ν 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Ποσά π λ η ρ ω τ έ α : Ε ν τ ό ς ε ν ό ς έ τ ου ς Ε ν τ ό ς δ ύ ο έ ω ς π έ ν τ ε ε τ ώ ν Μ ε ί ον : Μ ε λ λ ον τ ι κ ά έ ξ οδ α τ ό κ ω ν (12) (3) Πα ρ ού σα α ξ ί α υ π οχ ρ ε ώ σε ω ν χ ρ η µ α τ οδ οτ ι κ ώ ν µ ι σθ ώ σε ω ν ε ί ον : Ποσά π λ η ρ ω τ έ α ε ν τ ό ς ε ν ό ς έ τ ου ς (ε µ φ α ν ί ζ ον τ α ι στ ι ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε σµ ε ς υ π οχ ρ ε ώ σε ι ς ) (67) (40) Μακροπρόθεσµες υ ποχ ρεώ σει ς από χ ρη µατ οδ οτ ι κέ ς µι σθώ σει ς Ό λ ες οι υ π οχ ρ εώ σ εις απ ό χ ρ ηµ ατοδ οτικ έ ς µ ισ θ ώ σ εις έ χ ου ν σ υ ναφ θ εί σ ε Ευ ρ ώ. Η ιοίκ ησ η εκ τιµ ά ό τι η εύ λ ογ η αξ ία τω ν υ π οχ ρ εώ σ εω ν της Εταιρ είας απ ό χ ρ ηµ ατοδ οτικ έ ς µ ισ θ ώ σ εις π ρ οσ εγ γ ίζ ει τη λ ογ ισ τικ ή του ς αξ ία. Οι υ π οχ ρ εώ σ εις της Εταιρ είας απ ό χ ρ ηµ ατοδ οτικ έ ς µ ισ θ ώ σ εις εξ ασ φ αλ ίζ ονται µ ε την π αρ ακ ρ ά τησ η κ υ ρ ιό τητας του κ ατά π ερ ίπ τω σ η µ ισ θ ίου απ ό τον εκ µ ισ θ ω τή. 22. Ε Ν Ε ΧΟΜΕ ΝΕ Σ Υ Π ΟΧΡΕ Ω Σ Ε ΙΣ Εµ π ρ ά γ µ α τ α β ά ρ η εν υ φ ίσ τανται εµ π ρ ά γ µ ατα β ά ρ η επ ί τω ν ακ ινήτω ν της Εταιρ είας. Επ ί δ ι κ ε ς ή υ π ό ι α ι τ η σ ί α ι α φ ο ρ έ ς τ η ς Ετ α ι ρ ε ί α ς Υ φ ίσ ταται αγ ω γ ή της ΕΛ Σ Ι Μ ΕΤ Α.Ε. κ ατά της Λ ΑΒ Α Α.Ε. ύ ψ ου ς χ ιλ ιά δ ω ν Ευ ρ ώ γ ια επ ελ θ ού σ α ζ ηµ ιά απ ό την δ ιακ οπ ή της σ υ νερ γ ασ ίας κ αι αγ ω γ ή της ΕΛ Σ Ι Μ ΕΤ Α.Ε. κ ατά της Λ ΑΒ Α Α.Ε. κ αι ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ ύ ψ ου ς χ ιλ ιά δ ω ν Ευ ρ ώ γ ια χ ρ ηµ ατικ ή ικ ανοπ οίησ η λ ό γ ω ηθ ικ ής β λ ά β ης. Ό λ ες οι ανω τέ ρ ω υ π οθ έ σ εις β ρ ίσ κ ονται ακ ό µ α σ ε εξ έ λ ιξ η. Μ ετά την ολ οκ λ ήρ ω σ η της δ ιεξ αγ ω γ ής εµ µ αρ τύ ρ ω ν απ οδ είξ εω ν επ ί της αγ ω γ ής της εταιρ είας ΕΛ Σ Ι Μ ΕΤ ΑΕ κ αι τω ν εταιρ ειώ ν Λ ΑΒ Α ΑΕ κ αι ΑΓ ΕΤ ΑΕ κ αι τω ν µ ελ ώ ν τω ν δ ιοικ ητικ ώ ν του ς σ υ µ β ου λ ίω ν γ ια κ ατά χ ρ ησ η δ εσ π ό ζ ου σ ας θ έ σ ης, σ υ ζ ητήθ ηκ ε η αγ ω γ ή ενώ π ιον του Π ολ υ µ ελ ού ς Π ρ ω τοδ ικ είου Αθ ηνώ ν κ ατά τη δ ικ ά σ ιµ ο της Εξ εδ ό θ η η υ π 'αρ ιθ µ. 7082/2010 απ ό φ ασ η, η οπ οία απ έ ρ ρ ιψ ε κ ατ ου σ ία κ αι τις δ ύ ο σ υ νεκ δ ικ ασ θ είσ ες αγ ω γ έ ς. Μ έ χ ρ ι σ ήµ ερ α δ εν έ χ ει κ οινοπ οιηθ εί έ φ εσ η κ ατά της ω ς ά νω απ ό φ ασ ης. Εκ τιµ ά ται ό τι ο µ έ γ ισ τος κ ίνδ υ νος απ ό την τελ εσ ιδ ικ ία αυ τώ ν τω ν υ π οθ έ σ εω ν ανέ ρ χ εται σ ε χ ιλ ιά δ ες Ευ ρ ώ, επ ειδ ή ό µ ω ς δ εν θ εω ρ είται π ιθ ανό ό τι αυ τό ς ο κ ίνδ υ νος τελ ικ ώ ς θ α επ ισ υ µ β εί, η Εταιρ εία δ εν έ χ ει σ χ ηµ ατίσ ει π ρ ό β λ εψ η σ τις Οικ ονοµ ικ έ ς Κατασ τά σ εις. 52

53 ν ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠ Ι Τ ΩΝ Ο ΙΚ Ο Ν Ο ΜΙΚ ΩΝ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩΝ Γ ΙΑ Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ 22. Ε Ν Ε ΧΟΜΕ ΝΕ Σ Υ Π ΟΧΡΕ Ω Σ Ε ΙΣ Σ υ ν έ χ ε ι α Α ν έ λ ε γ κ τ ε ς Φο ρ ο λ ο γ ι κ ά Χρ ήσ ε ι ς Οι φ ορ ολ ογ ικ έ ς υ π οχ ρ εώ σ εις της Εταιρ είας σ την Ελ λ ά δ α, θ α ορ ισ τικ οπ οιηθ ού ν ό ταν θ α δ ιενερ γ ηθ ού ν οι αντίσ τοιχ οι τακ τικ οί έ λ εγ χ οι απ ό τις αρ µ ό δ ιες φ ορ ολ ογ ικ έ ς αρ χ έ ς ή/κ αι τελ εσ ιδ ικ ήσ ου ν σ χ ετικ έ ς εκ κ ρ εµ είς δ ικ ασ τικ έ ς υ π οθ έ σ εις π ου αφ ορ ού ν υ φ ισ τά µ ενες δ ιαφ ορ έ ς π ρ οηγ ου µ έ νω ν χ ρ ήσ εω ν µ ε τις φ ορ ολ ογ ικ έ ς αρ χ έ ς. Είναι π ιθ ανό απ ό του ς π αρ απ ά νω φ ορ ολ ογ ικ ού ς ελ έ γ χ ου ς να π ρ οκ ύ ψ ου ν π ρ ό σ θ ετοι φ ό ρ οι κ αι π ρ οσ αυ ξ ήσ εις, οι οπ οίες εκ τιµ ά ται ό τι δ εν θ α έ χ ου ν σ ηµ αντικ ή επ ίδ ρ ασ η γ ια την Εταιρ εία. Κατά την π ρ οηγ ού µ ενη χ ρ ήσ η η Εταιρ εία απ οδ έ χ τηκ ε το εκ κ αθ αρ ισ τικ ό σ ηµ είω µ α π ερ αίω σ ης του Ν.3888/2010 γ ια τις ανέ λ εγ κ τες χ ρ ήσ εις 2006 έ ω ς κ αι Η Εταιρ εία γ ια την χ ρ ήσ η 2010 δ εν έ χ ει ελ εγ χ θ εί απ ό τις φ ορ ολ ογ ικ έ ς αρ χ έ ς κ αι ω ς εκ τού του οι φ ορ ολ ογ ικ έ ς υ π οχ ρ εώ σ εις της Εταιρ είας γ ια τη χ ρ ήσ η αυ τή δ εν έ χ ου ν κ ατασ τεί ορ ισ τικ έ ς. Γ ια τη χ ρ ήσ η 2011 β ρ ίσ κ εται σ ε εξ έ λ ιξ η ο φ ορ ολ ογ ικ ό ς έ λ εγ χ ος της Εταιρ είας απ ό τον τακ τικ ό Ορ κ ω τό Ελ εγ κ τή Λ ογ ισ τή σ ύ µ φ ω να µ ε το ά ρ θ ρ ο 21 του ν.3943/2011. Μ ε το π έ ρ ας του φ ορ ολ ογ ικ ού ελ έ γ χ ου η Εταιρ εία θ α λ ά β ει φ ορ ολ ογ ικ ό π ισ τοπ οιητικ ό, µ ε την λ ήψ η του οπ οίου κ αι εφ ό σ ον π αρ έ λ θ ει π ερ ίοδ ος 18 µ ηνώ ν σ την οπ οία οι φ ορ ολ ογ ικ έ ς αρ χ έ ς µ π ορ ού ν να επ ανέ λ θ ου ν, η φ ορ ολ ογ ικ ή θ έ σ η της Εταιρ είας θ εω ρ είται π ερ αιω µ έ νη, σ ύ µ φ ω να µ ε το ά ρ θ ρ ο 6 της Π ΟΛ.1159/ Μ έ χ ρ ι την ηµ ερ οµ ηνία έ γ κ ρ ισ ης τω ν Οικ ονοµ ικ ώ ν Κατασ τά σ εω ν ο φ ορ ολ ογ ικ ό ς έ λ εγ χ ος δ εν έ χ ει ολ οκ λ ηρ ω θ εί κ αι κ ατά σ υ νέ π εια οι φ ορ ολ ογ ικ έ ς υ π οχ ρ εώ σ εις της Εταιρ είας γ ια τη χ ρ ήσ η 2011 δ εν έ χ ου ν κ ατασ τεί ορ ισ τικ έ ς. Γ ια τον έ λ εγ χ ο τω ν χ ρ ήσ εω ν 1983 έ ω ς 1991, π ου η Εταιρ εία ανήκ ε σ τον Ορ γ ανισ µ ό Ανασ υ γ κ ρ ό τησ ης Επ ιχ ειρ ήσ εω ν, τα φ ύ λ λ α ελ έ γ χ ου έ χ ου ν αµ φ ισ β ητηθ εί δ ικ ασ τικ ά κ αι δ εν έ χ ου ν ορ ισ τικ οπ οιηθ εί. Π ά ντω ς η ιοίκ ησ η της Εταιρ είας κ ρ ίνει ό τι ο οπ οιοσ δ ήπ οτε φ ό ρ ος π ρ οκ ύ ψ ει µ ε β ά σ η τις ικ ασ τικ έ ς Απ οφ ά σ εις θ α π ρ έ π ει να κ αταβ λ ηθ εί απ ό τον ω ς ά νω Ορ γ ανισ µ ό - π ου έ χ ει σ ήµ ερ α υ π οκ ατασ ταθ εί απ ό το Ελ λ ηνικ ό ηµ ό σ ιο - ό π ω ς ορ ίζ εται απ ό τις δ ιατά ξ εις του ά ρ θ ρ ου 49 του Ν.1892/90. ο θ ε ί σ ε ς ε γ γ υ ή σ ε ι ς Οι εγ γ υ ητικ έ ς επ ισ τολ έ ς π ου δ ό θ ηκ αν ω ς εξ ασ φ ά λ ισ η γ ια υ π οχ ρ εώ σ εις της Εταιρ είας κ αι ήταν σ ε ισ χ ύ σ τις 31/12/2011 κ αι σ τις 31/12/2010, αναλ ύ ονται ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 οθ ε ί σε ς ε γ γ υ ή σε ι ς Συ µ β ά σ ε ι ς αγ ο ρ ώ Οι σ υ µ β ά σ εις αγ ορ ώ ν κ αι δ απ ανώ ν της Εταιρ είας π ου ήταν ενερ γ έ ς σ τις 31/12/2011 κ αι σ τις 31/12/2010, αναλ ύ ονται ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Σ υ µ β άσε ι ς α γ ορ ώ ν

54 23. Σ Υ ΜΒ ΑΣ Ε ΙΣ Λ Ε ΙΤΟΥ ΡΓ ΙΚΩ Ν ΜΙΣ Θ Ω Σ Ε Ω Ν Οι λ ειτου ρ γ ικ έ ς µ ισ θ ώ σ εις της Εταιρ είας αναλ ύ ονται σ τον κ ατω τέ ρ ω π ίνακ α: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Μ ι σθ ώ µ α τ α ε δ α φ ι κ ώ ν ε κ τ άσε ω ν κ α ι λ α τ οµ ε ί ω ν Μ ι σθ ώ µ α τ α κ τ ι ρ ί ω ν Mι σθ ώ µ α τ α κ α τ οι κ ι ώ ν 0 3 Μ ι σθ ώ µ α τ α π λ οί ω ν Μ ι σθ ώ µ α τ α µ η χ α ν η µ άτ ω ν & µ η χ /κ ου ε ξ οπ λ ι σµ ού 1 2 Μ ι σθ ώ µ α τ α µ ε τ α φ ορ ι κ ώ ν µ έ σω ν Σύνολο µ ι σ θ ω µ ά τ ω ν α π ό σ υ µ β ά σ ε ι ς λε ι τ ου ρ γ ι κ ώ ν µ ι σ θ ώ σ ε ω ν π ου α να γ νω ρ ί ζ οντ α ι ω ς έ ξ οδ α τ η ς χ ρ ή σ η ς Επ ιπ λ έ ον, τα έ σ οδ α π ου αναγ νω ρ ίσ τηκ αν απ ό τις λ ειτου ρ γ ικ έ ς µ ισ θ ώ σ εις της Εταιρ είας σ τις οπ οίες είναι εκ µ ισ θ ώ τρ ια αφ ορ ού ν εδ αφ ικ έ ς εκ τά σ εις. Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Μ ι σθ ώ µ α τ α α π ό συ µ β άσε ι ς λ ε ι τ ου ρ γ ι κ ώ ν µ ι σθ ώ σε ω ν π ου α ν α γ ν ω ρ ί ζ ον τ α ι ω ς έ σοδ α τ η ς χ ρ ή ση ς Σύνολο Κατά την ηµ ερ οµ ηνία αναφ ορ ά ς τω ν Οικ ονοµ ικ ώ ν Κατασ τά σ εω ν η Εταιρ εία είχ ε αναλ ά β ει δ εσ µ εύ σ εις απ ό σ υ µ β ά σ εις λ ειτου ρ γ ικ ώ ν µ ισ θ ώ σ εω ν, χ ω ρ ίς τη δ υ νατό τητα ή χ ω ρ ίς να π ρ οτίθ εται να ακ υ ρ ώ σ ει τα σ χ ετικ ά µ ισ θ ω τήρ ια, ω ς εξ ής: Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 31/12/ /12/2010 Ε ν τ ό ς ε ν ό ς έ τ ς Ε ν τ ό ς τ ω ν ε τ ώ ν έ ω ς κ α ι ου Γ Ε Γ ΟΝΟΤΑ ΜΕ ΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕ ΡΟΜΗΝΙΑ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣ ΤΑΣ ΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ Θ Ε Σ ΗΣ Σ ύ µ φ ω να µ ε τα ό σ α γ νω ρ ίζ ει η ιοίκ ησ η της Εταιρ είας δ εν υ π ά ρ χ ου ν γ εγ ονό τα µ ετά την 31/12/2011 κ αι µ έ χ ρ ι την ηµ ερ οµ ηνία της π αρ ού σ ας έ κ θ εσ ης π ου ενδ έ χ εται να επ ηρ εά σ ου ν σ ηµ αντικ ά την χ ρ ηµ ατοοικ ονοµ ικ ή δ ιά ρ θ ρ ω σ η κ αι την οικ ονοµ ικ ή θ έ σ η της Εταιρ είας. 54

55 25. Σ Υ ΝΑΛ Λ ΑΓ Ε Σ ΜΕ Σ Υ Ν Ε Ε ΜΕ ΝΑ ΜΕ ΡΗ Συναλλαγές Μ ετ αξ ύ Συνδ εδ εµ ένω ν Ετ αι ρ ει ώ ν Η Εταιρ εία σ υ νδ έ εται µ ε τον Ό µ ιλ ο ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ ω ς εξ ής: Η µ ητρ ικ ή εταιρ εία ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ σ υ µ µ ετέ χ ει σ το κ εφ ά λ αιο της, µ ε π οσ οσ τό 44,16% κ αι η εταιρ εία Α.Ν.Ε.Η. (Ανώ νυ µ ος Ναυ τιλ ιακ ή Εταιρ εία ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ ) σ ε π οσ οσ τό 55,84% (η τελ ευ ταία είναι θ υ γ ατρ ικ ή της ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ ). Οι οικ ονοµ ικ έ ς κ ατασ τά σ εις του Οµ ίλ ου ενοπ οιού νται τελ ικ ά απ ό την εταιρ εία LAFARGE S.A.π ου είναι εγ κ ατεσ τηµ έ νη σ τη Γ αλ λ ία. Οι σ υ ναλ λ αγ έ ς µ ε τις εταιρ είες του Οµ ίλ ου της ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ κ αι της LAFARGE S.A. αναλ ύ ονται κ ατω τέ ρ ω : Π ο σ ά σ ε χ ι λ ι ά δ ε ς Ευ ρ ώ Π Ω Λ Η ΣΕ Ι Σ Α Γ Ο Ρ Ε Σ Α Π Α Ι Τ Η ΣΕ Ι Σ Υ Π Ο Χ Ρ Ε Ω ΣΕ Ι Σ 1/1-31/12/11 1/1-31/12/10 1/1-31/12/11 1/1-31/12/10 1/1-31/12/11 1/1-31/12/10 1/1-31/12/11 1/1-31/12/10 Η Ρ Λ Η Σ Λ ο ι π έ ς ε τ α ι ρ ε ί ε ς Ο µ ί λ ο υ ΑΓΕΤ ΑΚ LAFARGE S.A Λ ο ι π έ ς ε τ α ι ρ ε ί ε ς Ο µ ί λ ο υ Η Ρ Λ Η Σ ρ ό β λ ε ψ η γ ι α ε π ι σ φ α λ ε ί ς α π α ι τ ή σ ε ι ς α π ό σ υ ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς ε τ α ι ρ ε ί ε ς LAFARGE S.A ΑΓΕΤ ΑΚ (1.911) (1.882) 0 0 Σύνολο Οι σ υ ναλ λ αγ έ ς µ ε τις εταιρ είες του Οµ ίλ ου ΑΓ ΕΤ ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ γ ίνονται σ ε τιµ έ ς κ αι µ ε του ς σ υ νήθ εις ό ρ ου ς της αγ ορ ά ς π ου ισ χ ύ ου ν κ αι σ τις σ υ ναλ λ αγ έ ς µ ε τρ ίτα µ έ ρ η. 55

56 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2011 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 (δημοσιευόμενα βάσει του Κ.Ν. 2190/20, άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις, ενοποιημένες και μη κατά ΔΛΠ) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες, που προκύπτουν από τις οικονομικές καταστάσεις, στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της Εταιρείας ΛΑΒΑ Α.Ε. Συνιστούμε επομένως στον αναγνώστη, πριν προβεί σε οποιουδήποτε είδους επενδυτική επιλογή ή άλλη συναλλαγή με την Εταιρεία, να ανατρέξει στη διεύθυνση του διαδικτύου της Εταιρείας, όπου αναρτώνται οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις καθώς και η έκθεση ελέγχου του ορκωτού ελεγκτή λογιστή. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΔΡΑΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : 19,3 χλμ Λεωφ. Μαρκοπούλου Παιανία Αττικής ΑΡ.Μ.Α.Ε. : 13422/04/Β/86/72 (2011) ΑΡΜΟΔΙΑ ΝΟΜΑΡΧΙΑ : ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ-Διεύθυνση Ανάπτυξης Περιφερειακής Ενότητας Ανατολικής Αττικής ΣΥΝΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ : 1. Ελευθέριος Φαίδρος-Πρόεδρος ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 2. Μιχάλης Μιχελής-Αντιπρόεδρος 3. Arnaud Merienne-Διευθύνων Σύμβουλος 4. Δημήτριος Χανής-Μέλος 5. Ελένη Μπέλση-Μέλος ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΑΠΟ ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ : 9 Μαρτίου 2012 ΝΟΜΙΜΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ : Φωτεινή Δ. Γιαννοπούλου (Α.Μ. ΣΟΕΛ: 24031) ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ : Deloitte -Xατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης A.E. A.M. ΣΟΕΛ: Ε 120 ΤΥΠΟΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΛΕΓΚΤΩΝ : Mε σύμφωνη γνώμη ΔΙΕΥΘΥΝΣΕΙΣ ΔΙΑΔΙΚΤΥΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. Ευρώ 31/12/ /12/2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά στοιχεία Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (α) Προβλέψεις/Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων (β) ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α)+(β) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. Ευρώ 31/12/ /12/2010 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων έναρξης χρήσης (1/1/2011 και 1/1/2010 αντίστοιχα) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (1.271) (619) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων λήξης χρήσης (31/12/2011 και 31/12/2010 αντίστοιχα) Η Εταιρεία συνδέεται με τον Όμιλο ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ μέσω της συμμετοχής στο κεφάλαιο της, της μητρικής εταιρείας ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ με έδρα την Ελλάδα, σε ποσοστό 44,16% και της εταιρείας Α.Ν.Ε.Η.(Ανώνυμος Ναυτιλιακή Εταιρεία ΗΡΑΚΛΗΣ), η οποία είναι θυγατρική της ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ, σε ποσοστό 55,84%. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ενοποιούνται στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ, με τη μέθοδο της πλήρους ενοποίησης. 2. Ο Όμιλος LAFARGE S.A. με έδρα το Παρίσι, ο οποίος κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 κατείχε έμμεσα το 88,99% του μετοχικού κεφαλαίου της ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ, συντάσσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις στις οποίες περιλαμβάνονται οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι ενοποιημένες αυτές καταστάσεις είναι διαθέσιμες στην έδρα της Γαλλικής εταιρείας. 3. Οι βασικές λογιστικές πολιτικές και εκτιμήσεις που ακολουθήθηκαν παραμένουν αμετάβλητες σε σχέση με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου O αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού της Εταιρείας την 31η Δεκεμβρίου 2011, είναι 46 άτομα (31/12/2010:51 άτομα). 5. Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011: Υφίσταται αγωγή της ΕΛΣΙΜΕΤ Α.Ε. κατά της ΛΑΒΑ Α.Ε. ύψους χιλιάδων Ευρώ για επελθούσα ζημία από την διακοπή της συνεργασίας και αγωγή της ΕΛΣΙΜΕΤ Α.Ε. κατά της ΛΑΒΑ Α.Ε. και ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ ύψους χιλιάδων Ευρώ για χρηματική ικανοποίηση λόγω ηθικής βλάβης. Όλες οι ανωτέρω υποθέσεις βρίσκονται ακόμα σε εξέλιξη. Εκτιμάται ότι ο μέγιστος κίνδυνος από την τελεσιδικία αυτών των υποθέσεων ανέρχεται σε χιλιάδες Ευρώ, επειδή όμως δεν θεωρείται πιθανό ότι αυτός ο κίνδυνος τελικώς θα επισυμβεί, η Εταιρεία δεν έχει σχηματίσει πρόβλεψη στις Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ανωτέρω αγωγές συζητήθηκαν ενώπιον του Πολυμελούς Πρωτοδικείου Αθηνών στις , το οποίο τις απέρριψε. Μέχρι την ημερομηνία αναφοράς των οικονομικών καταστάσεων δεν έχει κοινοποιηθεί έφεση κατά της ως άνω απόφασης. ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. Ευρώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Κύκλος εργασιών Κόστος πωληθέντων (4.062) (5.698) Μικτά κέρδη Έξοδα διοικητικής λειτουργίας & διάθεσης (2.958) (3.218) Λοιπά λειτουργικά έσοδα/(έξοδα) 128 (336) Αποσβέσεις Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών,επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων 174 (674) Αποσβέσεις (489) (444) Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (315) (1.118) Εσοδα/(έξοδα) από επενδυτικές δραστηριότητες (19) 471 Απομείωση συμμετοχών σε συνδεδεμένες εταιρείες (962) (21) Χρηματοοικονομικά έσοδα/(έξοδα) Κέρδη/(Ζημίες) χρήσης προ φόρων (1.238) (559) Μείον φόροι (13) (88) Κέρδη/(Ζημίες) χρήσης μετά από φόρους (α) (1.251) (647) Λοιπά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (β) (20) 28 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (α)+(β) (1.271) (619) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Έμμεση μέθοδος Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. Ευρώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/(Ζημίες) χρήσης προ φόρων (1.238) (559) Πλέον / (μείον) προσαρμογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Συναλλαγματικές Διαφορές (1) (2) Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας (59) (509) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 20 (44) Πλέον / (μείον) προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων (385) 233 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (908) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) (205) 942 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβλημένα (20) (23) Καταβλημένοι φόροι (21) (341) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 469 (730) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0 (21) Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων (427) (94) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων 5 2 Εισπράξεις (πληρωμές) από πώληση (αγορά) επενδυτικών τίτλων (μετοχών,αξιογράφων) Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (149) 462 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) (55) (38) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) (55) (38) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσης (α) + (β) + (γ) 265 (306) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσης Οι προβλέψεις της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 παρουσιάζονται στον κατωτέρω πίνακα: Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. Ευρώ Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού 985 Προβλέψεις για έξοδα αποκατάστασης λατομείων 885 Λοιπές προβλέψεις 90 Σύνολο προβλέψεων Τα ποσά των πωλήσεων και αγορών σωρευτικά από την έναρξη της τρέχουσας χρήσης και τα υπόλοιπα απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εταιρείας στη λήξη της τρέχουσας χρήσης με τις συνδεδεμένες με αυτή επιχειρήσεις, σύμφωνα με το ΔΛΠ 24, παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. Ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Εταιρείες Ομίλου ΗΡΑΚΛΗ Μητρική εταιρεία LAFARGE S.A Eταιρείες Ομίλου LAFARGE S.A Τα ποσά και η φύση των λοιπών συνολικών εισοδημάτων μετά από φόρους, αφορούν αναλογιστικά κέρδη/(ζημιές) των προβλέψεων παροχών στο προσωπικό. 8. Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις της Εταιρείας παρατίθενται στη σημείωση 22 των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης. 9. Τα συγκριτικά στοιχεία της Εταιρείας για το 2010 έχουν αναμορφωθεί για λόγους ορθότερης συγκριτικής παρουσίασης. Συγκεκριμένα, στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος ποσό 338 χιλιάδες Ευρώ έχει αναταξινομηθεί από τα «Έξοδα διοικητικής λειτουργίας και διάθεσης» στα «Λοιπά λειτουργικά έσοδα/(έξοδα)». Επίσης, στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης αυξήθηκαν τα «Λοιπά μη κυκλοφορούντα στοιχεία» και οι «Προβλέψεις/Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις» κατά 42 χιλιάδες Ευρώ. 10.Γεγονότα μετά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων: Σύμφωνα με τα όσα γνωρίζει η Διοίκηση της Εταιρείας δεν υπάρχουν γεγονότα μετά την 31/12/2011 και μέχρι την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων που ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά την χρηματοοικονομική διάρθρωση και την οικονομική θέση της Εταιρείας. Παιανία, 9 Μαρτίου 2012 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. O ΔIEYΘYNΩN ΣYMBOYΛOΣ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΕΛΕΥΘΕΡΙΟΣ ΦΑΙΔΡΟΣ ARNAUD MERIENNE ΙΩΑΝΝΗΣ ΠΑΝΑΓΟΠΟΥΛΟΣ ΑΡ Α.Τ. ΑΚ ΑΡ.ΔΙΑΒ. 07ΒΒ29542 ΑΡ.ΑΔ.Ο.Ε Α' ΤΑΞΗΣ 56