RAPORT PENTRU PERIOADA IANUARIE IUNIE 2017 ALPHA ACŢIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST AUGUST 2017

Transcript

1 RAPORT PENTRU PERIOADA IANUARIE IUNIE 2017 ALPHA ACŢIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST AUGUST 2017 OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT IAR PERFORMANȚA ANTERIOARĂ NU GARANTEAZĂ RANDAMENTELE VIITOARE

2 ALPHA ACȚIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST Nr. aprobare E.K. 29/245/ M.O. 1771B/ RAPORT SEMESTRIAL 2017 Perioada (Art. 77 Legea nr.4099/2012, M.O. 250Α/ ) 1. SITUAŢIA ANALITICĂ A PATRIMONIULUI ACTIVE I. TITLURI DE VALOARE A. EXTERNE VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE LA BURSA DIN ATENA VALORI MOBILIARE COTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ Bucăţi Preţ unitar Valoarea Valoarea Proporție Proporție curent curentă curentă în active în active ACŢIUNI în monedă străinăîn monedă străină în EUR total % nete % TURCIA ÎN TRY TURKIYE GARANTI BANKASI ,000 9, , ,29 YAPI VE KREDI BANKASI ,000 4, , ,24 HACI OMER SABANCI HOLDING ,000 10, , ,51 AKBANK T.A.S ,000 9, , ,69 KOC HOLDING AS ,000 16, , ,59 ARCELIK ORD ,000 26, , ,34 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKAL ,000 7, , ,76 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINE 8.000, , , ,14 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS ,000 11, , ,43 TURKIYE IS BANKASI ,000 7, , ,85 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA ,000 28, , ,94 ENKAI INSAAT VE SANAYI AS ,000 5, , ,42 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI ,000 4, , ,17 TURK HAVA YOLLARI AO ,000 8, , ,08 TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS ,000 18, , ,97 COCA COLA ICECEK SA 5.000,000 40, , ,39 ULKER BISKUVI SNAYI AS ,000 22, , ,78 TEKFEN HOLDING A.S ,000 8, , ,57 TURK TELEKOMUNIKASYON AS ,000 6, , ,73 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS ,000 65, , ,85 EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATI ,000 2, , ,10 SODA SANAYII ,000 6, , , ,23 44,07% 44,61% NEW YORK ÎN USD SEVERSTAL GDR REG S 5.000,000 13, , , ,00 0,63% 0,63% RUSIA ÎN USD GAZPROM OAO-SPON ADR ,000 3, , ,43 SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR ,000 4, , ,38 NOVATEK OAO- SPONS GDR REG S 3.300, , , ,40 Χ 5 RETAIL GROUP NV -REGS GDR 3.000,000 34, , ,62 ROSNEFT OJSC-REG S GDR ,000 5, , ,85 VTB BANK OJSC-GDR-REG ,000 2, , ,80 SBERBANK-SPONSORED ADR ,000 10, , ,73 MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 9.000,000 34, , ,60 MEGAFON - REG S GDR 5.500,000 9, , ,00 MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR ,000 13, , ,80 LUKOIL PJSC ,000 48, , ,28 TATNEFT-SPONSORED ADR 6.500,000 37, , , ,23 42,69% 43,22% ACŢIUNI COTATE PE PIAŢĂ EXTERNĂ REGLEMENTATĂ VALORI MOBILIARE COTATE PE PIAŢA EXTERNĂ REGLEMENTATĂ VALORI MOBILIARE TRANSFERABILE, TRANZACȚIONATE LA BURSA DIN ATENA ,46 87,39% 88,47% ,46 87,39% 88,47% ,46 87,39% 88,47% VALORI MOBILIARE NETRANSFERABILE, NECOTATE PE PIEȚE REGLEMENTATE Acțiuni Preţ unitar Valoarea Proporție Proporție VALORI MOBILIARE NECOTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ curent curentă în active în active în EUR în EUR total % nete % ACŢIUNI FONDURI MUTUALE (OPCVM) NECOTATE PE PIEȚE EXTERNE REGLEMENTATE în EUR ALPHA (LUX) MONEY MARKET EUR I ,640 9, , ,57 2,61% 2,64% ACŢIUNI FONDURI MUTUALE (OPCVM) NECOTATE PE PIEȚE EXTERNE REGLEMENTATE ,57 2,61% 2,64% VALORI MOBILIARE NECOTATE PE PIEȚE EXTERNE REGLEMENTATE TITLURI DE VALOARE NETRANSFERABILE, NECOTATE PE PIEȚE EXTERNE REGLEMENTATE TITLURI DE VALOARE EXTERNE GENERAL TITLURI DE VALOARE ,57 2,61% 2,64% ,57 2,61% 2,64% ,03 90,00% 91,11% ,03 90,00% 91,11% 1

3 II. DEPOZITE ÎN BĂNCI Valoare curentă DEPOZITE INTERNE MONEDĂ STRĂINĂS MONEDĂ STRĂ în EUR ÎN EUR ,46 ÎN USD 111,830 0, ,90 ÎN HRK 0,530 0, ,07 ÎN TRY ,360 0, , ,53 DEPOZITE EXTERNE ÎN EUR 2.975,81 ÎN USD ,310 0, ,46 ÎN GBP 3.977,260 1, ,02 ÎN RON ,000 0, ,27 în DKK ,750 0, ,40 ÎN TRY ,790 0, , ,45 DEPOZITE ÎN BĂNCI ,98 8,80% III. ALTE ACTIVE CREANŢE DIVIDENDE CAPITALIZATE ÎN EXTERIOR, ÎN USD ,330 0, ,21 IMPOZITE REŢINUTE LA SURSĂ DE GUVERNUL ELEN ,87 CREANŢE ,08 1,20% ALTE ACTIVE ACTIVE ,08 1,20% ,09 100,00% PASIVE I. CREDITORI DIVERŞI DATORII ÎN EUR ,16 DATORII ÎN USD ,520 0, , ,06 ΙΙ. OBLIGAŢII FISCALE - IMPOZITE ,72 ΙΙΙ. CAPITAL ,99 ΙV. DIFERENŢE DIN REEVALUAREA INVESTIȚIILOR (74.688,79) V. REZULTATELE PERIOADEI (Pierdere) (20.835,89) PASIVE ,09 NOTE: 1. Evaluarea acțiunilor companiilor externe listate pe piața activă a avut loc la valoarea justă pe baza prețurilor de închidere la data de Evaluarea acţiunilor fondurilor mutuale externe care nu sunt tranzacţionate pe piața activă, a avut loc la valoarea justă pe baza prețurilor nete a acestora la data de Conversia monedelor străine în Euro a avut la bază cursul de schimb de referință al BGN-BID (la închiderea bursei de valori din New York), valabil la Dobânzile calculate la depozitele la vedere până la (inclusiv), sunt reflectate în conturile de regularizare și sunt cuprinse în veniturile perioadei Sumele activelor nete ale fondului mutual investite în societăți din cadrul grupului nu depășesc limitele de investiții admise în conformitate cu prevederile art. 61 alin. 5, 6 și 8 din Legea nr. 4099/ Fondul mutual a clasificat valoarea totală a activelor financiare după cum urmează: Categoria 1 Categoria 2 Categoria 3 Total Acţiuni , ,46 Acţiuni ale Fondurilor Mutuale (OPCVM) , ,57 Numerar , ,98 Creanţe , ,08 Total , ,09 Categoria 1: Această categorie include informaţiile economico-financiare care au fost calculate pe baza ratelor publicate. Categoria 2: Această categorie include informaţiile economico-financiare care au fost calculate pe baza tehnicilor de calcul folosind datele care au rate observabile pe piață. Categoria 3: Această categorie include informaţiile economico-financiare care au fost calculate pe baza tehnicilor de calcul folosind datele care nu au rate observabile pe piață. 7. Pregătirea poziției financiare (bilanțul) și a situației activelor nete aferente exercițiului financiar, s-a realizat conform judecății conducerii Societății de administrare, având în vedere modelele din Legea nr. 4308/2014 (Anexa B) și deciziile relevante ale autorităților competente. 8. Prin Decretul-lege (PNP) nr. 65/ , perioada de la 28 iunie până 06 iulie 2015, a fost declarată vacanță bancară pe termen scurt și depozitelor deținute de Fondul Mutual la instituțiile de credit elene au făcut obiectul unor restricții de circulație de capital (controale de capital). Se clarifică următoarele: a) Prin art. 1 alin. 1e din Decizia Ministrului de Finanțe nr. GDOP EX 2015/ , a fost autorizată cumpărarea de unități OPCVM reglementate de Legea nr. 4099/2012, tranzacționate în Grecia, cu condiția ca fondurile rezultate din dispunerile de noile unități OPCVM nu pot fi transferate sau investite în străinătate. a) Prin art. 1 alin. 3 al deciziei de mai sus, se autorizează transferul capitalurilor OPCVM reglementate de Legea nr. 4099/2012 de la Instituție și în străinătate, pentru a permite reinvestirea rezervelor disponibile, care sunt plasate în instrumente financiare în străinătate. Reinvestirea se va face în instrumente financiare în conformitate cu politica de investiții aplicată înainte de începerea vacanței bancare la 28 iunie și nu va depăși în valoare orice valoare reglementată a portofoliului investit în străinătate până la 31 iulie c) În cele din urma, prin decizia Ministrului de Finanțe nr. GDOP EX 2017/ , limita de mai sus se calculează ca total pentru fiecare AEDAK ținând cont de valoarea portofoliului OPCVM reglementat de Legea nr. 4099/2012 pe care îl gestionează AEDAK și conform autorizării de către SEC. Restricțiile de mai sus cu privire la mișcările de capital restricționează în mod semnificativ activitățile fondurilor mutuale. 2. BILANȚUL SOCIETĂȚILOR DE INVESTIȚII ÎN TITLURI DE VALOARE (OPCVM) conform Legii nr. 4099/2012 Titluri de valoare transferabile Titluri de valoare netransferabile Depozite în bănci Alte active Total active Datorii Valoarea activelor nete Numărul de unități (acțiuni) în circulaţie Valoarea activelor nete pe unitate (acțiune) Analiza portofoliului 1. Valori mobiliare care sunt tranzacționate la bursa oficială 5. Titluri de valoare netransferabile Total , , , ,57 0,00 0, , , , , , , , , ,23 ( ,78) (61.444,78) (35.608,76) , , , , , ,495 8,4227 8,7885 7, , , , ,57 0,00 0, , , ,29 2

4 3. SITUAȚIA EVOLUȚIEI ACTIVELOR NETE APARȚINÂND SOCIETĂȚILOR DE INVESTIȚII FINANCIARE ÎN TITLURI DE VALOARE (OPCVM) conform Legii nr. 4099/2012 A. Situaţia rezultatelor perioadei Venituri din investiții Venituri , , ,19 Alte venituri Profit/pierdere din tranzacțiile cu valori mobiliare/instrumente ale pieței monetare și tranzacțiile cu instrumente financiare derivate ,09 ( ,67) ( ,55) Venituri/cheltuieli din diferențe de curs valutar ( ,95) (42.091,46) ,05 Venituri/cheltuieli reportate 733,04 (41.859,62) (11.410,74) Comisioane de gestionare ( ,74) ( ,38) ( ,74) Taxele custodelui (7.173,94) (6.986,18) (8.544,88) Alte cheltuieli și impozite (45.471,14) (26.672,63) (16.827,91) Venitul net al perioadei (20.835,89) ( ,25) (47.133,58) B. Situaţia altor modificări în activele nete Emiterea de noi acțiuni Răscumpărări acțiuni Diferenţe din reevaluarea investițiilor Alte modificări de active și pasive Total perioadă , , ,71 ( ,32) ( ,55) ( ,37) ( ,22) , ,05 (0,00) 0,00 (4.906,13) ( ,35) , ,26 Total modificări active nete în perioada ( ,24) , ,68 Total modificări în perioada ,17 ( ,07) Total general al modificărilor activelor nete (A+B) ( ,24) ,08 ( ,39) 4. MODIFICĂRI ÎN STRUCTURA PORTOFOLIULUI DE VALORI MOBILIARE (TITLURI TRANSFERABILE/NETRANSFERABILE) INTERVENITE ÎN CURSUL PERIOADEI Procent % Valori mobiliare externe cotate pe piaţa reglementată , ,47-4,16% Valori mobiliare externe necotate pe piaţa reglementată ,57 0,00 100,00% , ,47-1,68% 5. SITUAŢIA ACŢIUNILOR INTRATE-IEŞITE ÎN PERIOADA ANALIZATĂ CAPITALURI PROPRII Numărul de acțiuni în circulaţie la data de Plus: Acţiuni vândute între şi Minus: Acţiuni răscumpărate între şi Minus: Rezultat reportat capitalizat Acţiuni în circulaţie la Acțiuni Valoare Euro , , , ,19 ( ,967) ( ,32) 0,000 ( ,75) , ,99 6. APRECIEREA/DEPRECIEREA VALORII INVESTIŢIILOR LA Preţul de achiziţie a acţiunilor la Valoarea actuală a acţiunilor la Deprecierea investiţiilor în acțiuni la Valoarea de achiziţie a acţiunilor fondurilor mutuale la Valoarea actuală a acţiunilor fondurilor mutuale la Deprecierea investiţiilor în acţiuni ale fondurilor mutuale la Preţul de achiziţie a monedelor străine la Valoarea actuală a monedelor străine la Deprecierea valorii monedelor străine la DEPRECIERE INVESTIŢII , ,46 (56.763,85) , ,57 (206,43) , ,71 (17.015,54) (73.985,82) 7. REZULTATUL PERIOADEI A. VENITURI - Dobânzi 425,34 - Cheltuieli cu acţiunile ,41 Total ,75 B. REZULTATE EXCEPŢIONALE ŞI NEPREVĂZUTE - Diferențe creditoare din tranzacţii ,46 - Diferențe debitoare din tranzacţii ( ,41) Total ( ,95) C. REZULTATELE DE CAPITAL -Profit din tranzacții cu titluri de valoare ,85 - Pierderi din tranzacții cu titluri de valoare (41.740,76) Total ,09 D. VENITURI ȘI CHELTUIELI REPORTATE - Venituri reportate ,72 - Cheltuieli reportate (38.068,68) Total 733,04 Total (Α+Β+C+D) ,93 MINUS: Cheltuieli - Comisionul societăţii de administrare ( ,74) - Comisionul şi taxele custodelui (7.173,94) - Comisionul experților contabili (682,00) - Cheltuieli de tranzacţionare a titlurilor de valoare şi a instrumentelor derivate (3.202,30) - Impozit pe venit (35.869,72) - Alte cheltuieli şi comisioane (3.559,36) - Alte taxe-reţineri (2.157,76) Total ( ,82) VENITUL NET AL PERIOADEI (PIERDERI) (20.835,89) 8. ACŢIUNI/VALOAREA UNEI ACŢIUNI LA Active nete la ,31 Numărul de acțiuni în circulaţie la data de ,871 Valoarea netă a unei acţiuni la ,4227 3

5 9. SITUAŢIA COMPARATIVĂ A ULTIMELOR TREI (3) EXERCIŢII FINANCIARE Valoarea totală a activelor nete , , ,86 Valoarea netă a unei acţiuni 8,7885 7,2971 8,1404 Atena, 28 august 2017 Custode ALPHA BANK Societatea de administrare ALPHA ASSET MANAGEMENT A.E.D.A.K. A.N. SPANOS A.N. AROTSIDOU K.K. VOLIKAS E.F. KONTOU-KONTOGIANNI 4

6 Raportul de audit al expertului contabil independent Cu privire la administrarea ALPHA ASSET MANAGEMENT SOCIETATE PE ACȚIUNI DE ADMINISTRARE FONDURI MUTUALE în numele acționarilor Fondului mutual ALPHA ACȚIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST Raport de audit asupra Raportului anual privind gestiunea Fondului Mutual Am verificat Raportul anual atașat privind gestiunea Fondului Mutual ALPHA ACȚIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST (Raportul de gestiune), referitor la exercițiul financiar cuprins între 1 ianuarie și 30 iunie 2017, care a fost întocmit de societatea de administrare ALPHA ASSET MANAGEMENT SOCIETATE PE ACȚIUNI DE ADMINISTRARE FONDURI MUTUALE, denumită în continuare Societate de administrare și care conține situația analitică a activelor, contul de profit și pierdere, precum și alte informații, date și note explicative referitoare la Fondul Mutual. Răspunderea managementului Societății de administrare pentru Raportul de gestiune Managementul Societății de administrare este responsabil pentru elaborarea Raportului anual privind gestiunea Fondului Mutual, în conformitate cu prevederile aplicabile ale Legii nr. 4308/2014 Standarde contabile grecești, reglementări conexe și alte dispoziții și ale Legii nr. 4099/2012 Organizații de plasamente colective în valori mobiliare și societăți pe acțiuni de administrare a fondurilor mutuale, coroborate cu Hotărârea nr. 17/633/ a Consiliului de Administrație din cadrul Comisiei Pieței de Capital, precum și cu prevederile referitoare la controlul intern, pe care Managementul Societății de administrare le consideră necesare, astfel încât să fie posibilă elaborarea Raportului de gestiune excluzând orice inexactitate esențială, cauzată fie de eroare, fie cu intenția de fraudă. Răspunderea auditorului Răspunderea noastră constă în exprimarea unei opinii cu privire la acest Raport de gestiune, pe baza auditului realizat de noi. Noi am efectuat auditul în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit, care au fost încorporate în legislația greacă. Aceste Standarde presupun conformarea noastră la normele de deontologie și proiectarea și realizarea auditului pentru a ne asigura că Raportul de gestiune exclude orice inexactitate esențială. Auditul include efectuarea de proceduri pentru colectarea probelor de audit cu privire la sume, alte informații, date și note explicative la Raportul de gestiune. Procedurile sunt selectate la discreția auditorului și includ evaluarea riscului unei inexactități esențiale în Raportul de gestiune, inexactitate cauzată de eroare sau cu intenția de fraudare. Pentru estimarea acestui risc, auditorul ia în considerare sistemul de control intern al Societății de administrare aplicat pentru elaborarea și prezentarea reală a Raportului de gestiune, cu scopul de a elabora procedurile de control pentru situațiile date și nu pentru a exprima o opinie cu privire la eficiența sistemului de control intern al Societății de administrare. Auditul include, de asemenea, evaluarea adecvării politicilor contabile implementate și a caracterului real al evaluărilor efectuate de Managementul Societății de administrare, precum și evaluarea prezentării tuturor datelor din Raportul de gestiune. 1

7 Considerăm că probele de audit de care dispunem constituie o bază suficientă și adecvată pentru a ne exprima opinia. Opinie În opinia noastră Raportul de gestiune atașat referitor la exercițiul financiar cuprins între 1 ianuarie și 30 iunie 2017 a fost elaborat, din orice punct de vedere esențial, în conformitate cu dispozițiile aplicabile ale Legii nr. 4038/2014, incluzând informațiile și datele prevăzute de art. 77 din Legea nr. 4099/2012 și art. 4 din Decizia nr. 17/633/ a Consiliului de Administrație din cadrul Comisiei Pieței de Capital. Puncte de interes Fără a ne exprima opinia, atragem atenția asupra următoarelor: (1) La nota 7 din Raportul de gestiune, care face referire la contextul întocmirii sale, în conformitate cu reglementările în vigoare. (2) La nota 8 din Raportul de gestiune, care face referire la restricțiile impuse în continuare de cadrul legislativ/de reglementare privind circulația capitalurilor, care sunt estimate să afecteze în mod semnificativ activitatea fondurilor mutuale. În opinia noastră, nu se constată o rezervă cu privire la aceste aspecte. Atena, 29 august 2017 Auditor autorizat Synergazomenoi Orkotoi Logistes α.ε.ο.ε. membru al Crowe Horwath International Fok. Nekri 3, Atena Vasileios Ι. Loumiotis Nr. reg 125 nr registru