RAPORT PENTRU PERIOADA IANUARIE IUNIE 2017 ALPHA ALOCARE GLOBALĂ DIVERSIFICAT AUGUST 2017

Transcript

1 RAPORT PENTRU PERIOADA IANUARIE IUNIE 2017 ALPHA ALOCARE GLOBALĂ DIVERSIFICAT AUGUST 2017 OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT IAR PERFORMANȚA ANTERIOARĂ NU GARANTEAZĂ RANDAMENTELE VIITOARE

2 ACTIVE I. TITLURI DE VALOARE A. INTERN VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE PE PIEȚE REGLEMENTATE Bucăţi Preţ unitar Valoarea Proporție Proporție INSTRUMENTE DE PIAŢĂ MONETARĂ TRANZACŢIONATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ în EUR în EUR totale % nete % HELLENIC T-BILL % ΗΔΑΤ CCC ,000 99, ,00 Emitent: GUVERNUL ELEN HELLENIC T-BILL % ΗΔΑΤ CCC ,000 99, ,00 Emitent: GUVERNUL ELEN HELLENIC T-BILL % ΗΔΑΤ CCC ,000 99, ,00 Emitent: GUVERNUL ELEN INSTRUMENTE DE PIAŢĂ MONETARĂ TRANZACŢIONATE PE PIAŢA INTERNĂ REGLEMENTATĂ ,00 10,29% 10,38% VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE PE PIEȚE REGLEMENTATE TITLURI DE VALOARE INTERNE ALPHA ALPHA ALOCARE GLOBALĂ DIVERSIFICAT Nr. aprob. E.K. 17/657/ M.O. 634 Β/ RAPORT SEMESTRIAL 2017 Perioada (Art. 77 Legea nr.4099/2012, M.O. 250Α/ ) 1. SITUAŢIA ANALITICĂ A PATRIMONIULUI ,00 10,29% 10,38% ,00 10,29% 10,38% Bucăţi Preţ unitar Valoarea Valoarea Proporție Proporție B. EXTERN curent curentă curentă în active în active în monedă străinăîn monedă străină în EUR totale % nete % VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE PE PIEȚE REGLEMENTATE INSTRUMENTE DE PIAŢĂ MONETARĂ TRANZACŢIONATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ CERTIFICATE DE TREZORERIE % BLOOMBERG F ,000 99, , ,54 Emitentul: GUVERNUL SUA INSTRUMENTE DE PIAŢĂ MONETARĂ TRANZACŢIONATE PE PIAŢA EXTERNĂ REGLEMENTATĂ ,54 1,21% 1,22% Bucăţi Preţ unitar Valoarea Proporție Proporție VALORI MOBILIARE TRANZACŢIONATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ în EUR în EUR totale % nete % OBLIGAŢIUNI CU DOBÂNDĂ FIXĂ TREZORERIE 5,4% ,4 % BLOOMBERG A 8.000, , ,00 Emitent: GUVERNUL IRLANDEZ GOLDMAN SACHS GROUP INC ,125 % BLOOMBERG A , , ,00 GUVERNAMENTAL Emitent: GOLDMAN SACHS GROUP INC GUVERNUL FRANCEZ ,75 % BLOOMBERG AA , , ,00 GLENCORE FINANCE EUROPE ,375 % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 Emitent: GLENCORE FINANCE EUROPE REGATUL BELGIEI ,25 % BLOOMBERG AA , , ,00 Emitent: REGATUL BELGIEI REPUBLICA AUSTRIA ,85 % BLOOMBERG AA , , ,00 Emitent: REPUBLICA AUSTRIA UNIUNEA EUROPEANĂ ,375 % BLOOMBERG AAA 7.000, , ,00 Emitent: UNIUNEA EUROPEANĂ MICROSOFT CORP ,125 % BLOOMBERG AΑΑ 5.000, , ,00 Emitent: MICROSOFT CORP BUONNI POLIENNALI DEL TES ,75 % BLOOMBERG BBB 8.000, , ,00 GUVERNUL FRANCEZ ,75 % BLOOMBERG AA , , ,00 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,85 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,8 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO PHILIP MORRIS INTL INC ,875 % BLOOMBERG A 5.000, , ,00 Emitent: PHILIP MORRIS INTL INC BUONI POLIENNALI DEL TES % BLOOMBERG BBB , , ,00 VERIZON COMMUNICATIONS ,375 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: VERIZON COMMUNICATIONS ENEL FINANCE INTL NV ,875 % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 Emitent: ENEL FINANCE INTL SA EFSF ,125 % BLOOMBERG AA 8.000, , ,00 Emitent: EFSF BBVA SENIOR FINANCE SA ,375 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: BBVA SENIOR FINANCE SA 1

3 Bucăţi Preţ unitar Valoarea Proporție Proporție în EUR în EUR totale % nete % GUVERNUL FRANCEZ % BLOOMBERG AAA , , ,00 IBERDROLA INTL BV ,5 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: IBERDROLA INTL BV TELEFONICA EMISIONES SAU ,961 % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 Emitent: TELEFONICA EMISIONES SAU BUONI POLIENNALI DEL TES ,5 % BLOOMBERG BBB 8.000, , ,00 GUVERNUL ŢĂRILOR DE JOS % BLOOMBERG NR 8.000, , ,00 Emitent: GUVERNUL ŢĂRILOR DE JOS BUONI POLIENNALI DEL TES ,5 % BLOOMBERG BBB , , ,00 EFSF % BLOOMBERG AA 9.000, , ,00 Emitent: EFSF GUVERNUL FRANCEZ ,75 % BLOOMBERG AA , , ,00 HSBC HOLDINGS PLC ,5 % BLOOMBERG A , , ,00 Emitent: HSBC HOLDINGS PLC REP. FEDERALĂ GERMANIA ,625 % BLOOMBERG AAA 8.000, , ,00 Emitent: GUVERNUL GERMANIEI GUVERNUL FRANCEZ ,5 % BLOOMBERG AA ,000 98, ,00 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BUONI POLIENNALI DEL TES ,5 % BLOOMBERG BBB , , ,00 BUONI POLIENNALI DEL TES % BLOOMBERG BBB , , ,00 CRED SUIS GP FUN LTD ,25 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: CRED SUIS GP FUN LTD BANK OF AMERICA CORP ,625 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: BANK OF AMERICA CORP UNITED MEXICAN STATES ,375 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: UNITED MEXICAN STATES VODAFONE GROUP PLC ,75 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: VODAFONE GROUP PLC BAT INTL FINANCE PLC ,375 % BLOOMBERG BBB 6.000, , ,00 Emitent: BAT INTL FINANCE PLC VOLKSWAGEN INTL FIN NV ,875 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: VOLKSWAGEN INTL FIN NV GUVERNUL FRANCEZ ,5 % BLOOMBERG AA , , ,00 JPMORGAN CHASE & CO ,5 % BLOOMBERG A , , ,00 Emitent: JP MORGAN CHASE & CO MCDONALD'S CORP ,125 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: MCDONALD'S CORP OBLIGAŢIUNI EXTERNE CU DOBÂNDĂ FIXĂ ,00 23,86% 24,05% OBLIGAŢIUNI CU DOBÂNDĂ VARIABILĂ AT&T INC ,251 % BLOOMBERG BBB , , ,00 Emitent: AT&T INC COCA-COLA CO/THE % BLOOMBERG A , , ,00 Emitent: COCA-COLA CO/ΤΗΕ LLOYDS BANK PLC ,12 % BLOOMBERG Α 7.000, , ,00 Emitent: LLOYDS BANK PLC BNZ INTL FUNDING /LONDRA ,171 % BLOOMBERG A , , ,00 Emitent: BNZ INTL FUNDING/LONDRA OBLIGAŢIUNI CU DOBÂNDĂ VARIABILĂ ,00 1,94% 1,96% VALORI MOBILIARE EXTERNE TRANZACŢIONATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ ,00 25,80% 26,01% VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE PE PIEȚE REGLEMENTATE ,54 27,00% 27,22% VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE LA BURSA DIN ATENA 2

4 VALORI MOBILIARE COTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ Bucăţi Preţ unitar Valoarea Proporție Proporție ACŢIUNI în EUR în EUR totale % nete % GERMANIA ÎN EUR BAYER AG 9.000, , ,00 MUENCHENER RUECKVER AG-REG 3.200, , ,00 SIEMENS AG-REG 9.000, , ,00 DAIMLER AG ,000 63, ,00 ALLIANZ AG VINK 5.000, , ,00 DEUTSCHE TELEKOM AG-REG ,000 15, ,00 BASF SE ,000 81, , ,00 4,13% 4,17% FRANŢA ÎN EUR LVMH MOET- HENNESSY LOUI 2.100, , ,00 AXA SA ,000 23, ,00 SOCIETE GENE NV - NEW ,000 47, ,00 ORANGE ,000 13, ,00 SA ,000 43, ,00 VINCI SA 5.000,000 74, ,00 SCHNEIDER ELECTRIC S.A ,000 67, ,00 SANOFI 7.000,000 83, ,00 ENGIE ,000 13, , ,00 3,73% 3,77% ȚĂRILE DE JOS ÎN EUR ING GROEP NV-CVA ,000 15, ,00 UNILEVER NV CVA ,000 48, , ,00 1,00% 1,00% SPANIA ÎN EUR BANCO SANTANDER SA ,000 5, , ,00 0,76% 0,76% Bucăţi Preţ unitar Valoarea Valoarea Proporție Proporție curent curentă curentă în active în active în monedă străinăîn monedă străină în EUR totale % nete % NEW YORK ÎN USD EXXON MOBIL CORP ,000 80, , ,95 DU PONT (EI) DE NEMOURS 3.000,000 80, , ,09 MICROSOFT CORP ,000 68, , ,54 GENERAL ELECTRIC CO ,000 27, , ,51 COCA-COLA CO/ΤΗΕ ,000 44, , ,60 PEPSICO INC , , , ,58 BRISTOL MYERS SQUIBB CO ,000 55, , ,38 JOHNSON & JOHNSON , , , ,54 PROCTER AND GAMBLE CO/THE ,000 87, , ,19 J.PMORGAN CHASE & CO ,000 91, , ,32 UNITED HEALTH GROUP INC 2.000, , , ,27 BANK OF AMERICA CORP ,000 24, , ,10 DOW CHEMICAL CO/THE ,000 63, , ,52 INTEL CORP COM ,000 33, , ,91 MCDONALD'S CORP 2.000, , , ,74 CISCO SYS INC 9.000,000 31, , ,73 TEXAS INSTRUMENTS INC 7.000,000 76, , ,09 NIKE INC 9.000,000 59, , ,63 PFIZER INC ,000 33, , ,17 WALT DISNEY CO/THE 3.000, , , ,29 MERCK & CO INC ,000 64, , ,76 APPLE COMP INC , , , ,81 COLGATE PALMOLIVE CO ,000 74, , ,28 CITI GROUP INC ,000 66, , ,15 UNITED TECHNOLOGIES CORP , , , ,85 ΑΜΑΖΟΝ. COM INC 200, , , ,63 KIMBERLY-CLARK CORP , , , ,22 CHEVRON CORP , , , ,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.500, , , ,43 PRUDENTIAL PLC 4.000, , , ,62 PHILIP MORRIS CO , , , ,78 BHP BILLITON LTD-SPON ADR ,000 35, , ,28 SONY CORP-SPONSORED ADR 8.000,000 38, , ,40 VISA INC-CLASS A SHARES 4.200,000 93, , ,61 ALPHABET INC-CL A 5.000, , , , ,91 28,43% 28,66% COREEA ÎN USD SAMSUNG ELECR-GDR REGS 2.100, , , , ,15 1,31% 1,32% LONDRA ÎN GBP GLAXOSMITHKLINE ,000 16, , ,91 HSBC HOLDINGS PLC ,000 7, , ,58 BP PLC ORD ,000 4, , ,87 DIAGEO PLC ,000 22, , ,08 PRUDENTIAL CORP ,000 17, , ,89 ASTRAZENECA 6.000,000 51, , ,76 RIO TINTO PLC 6.000,000 32, , ,84 VODAFONE GROUP PLC ,000 2, , ,19 NATIONAL GRID PLC ,000 9, , , ,64 4,26% 4,30% AMSTERDAM ÎN GBP ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS ,000 20, , , ,65 1,20% 1,21% ZURICH ÎN CHF NESTLE SA-REG ,000 83, , ,19 NOVARTIS AG REGISTERED ,000 79, , ,06 ADECCO SA - REG 4.600,000 72, , ,28 UBS GROUP AG ,000 16, , , ,09 3,50% 3,53% ACŢIUNI EXTERNE COTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ VALORI MOBILIARE EXTERNE COTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ ,44 48,32% 48,71% ,44 48,32% 48,71% 3

5 ACŢIUNI FONDURI MUTUALE (OPCVM) COTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ Bucăţi Preţ unitar Valoarea Proporție Proporție ACŢIUNI ÎN EUR în EUR în EUR totale % nete % LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD ,000 13, ,00 LYXOR ETF JAPAN TOPIX , , ,00 LYX EUR 2-10Y INFL EXPECTATN , , , ,00 6,93% 6,99% ACŢIUNI FONDURI MUTUALE (OPCVM) COTATE PE PIAŢĂ REGLEMENTATĂ EXTERNĂ ,00 6,93% 6,99% VALORI MOBILIARE TRANZACȚIONATE LA BURSA DIN ATENA ,44 55,25% 55,70% VALORI MOBILIARE EXTERNE COTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ ,44 55,25% 55,70% VALORI MOBILIARE NECOTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ ACŢIUNI FONDURI MUTUALE (OPCVM) NECOTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ în EUR ALPHA (LUX) MONEY MARKET EUR I ,000 9, , ,00 0,28% 0,28% ACŢIUNI FONDURI MUTUALE (OPCVM) NECOTATE PE PIEȚE EXTERNE REGLEMENTATE VALORI MOBILIARE NECOTATE PE PIAŢA REGLEMENTATĂ VALORI MOBILIARE NETRANZACȚIONATE LA BURSA DIN ATENA TITLURI DE VALOARE EXTERNE GENERAL TITLURI DE VALOARE ,00 0,28% 0,28% ,00 0,28% 0,28% ,00 0,28% 0,28% ,98 82,53% 83,20% ,98 92,82% 93,58% CURS Valoare curentă II. DEPOZITE ÎN BĂNCI MONEDĂ STRĂINĂMONEDĂ STRĂIN în EUR DEPOZITE INTERNE în EUR ,24 în USD 2,490 0, ,18 ÎN GBP 0,320 1, ,37 ÎN CHF 0,320 0, , ,08 DEPOZITE EXTERNE în EUR ,36 în USD ,830 0, ,38 ÎN GBP ,060 1, ,70 ÎN CHF ,280 0, , ,27 DEPOZITE ÎN BĂNCI ,35 6,47% III. ALTE ACTIVE CREANŢE DIVIDENDE DE PRIMIT DIN ACŢIUNI EXTERNE ÎN GBP ,500 1, ,17 în USD ,000 0, , ,78 IMPOZITE REŢINUTE LA SURSĂ DE GUVERNUL ELEN ,31 CREANŢE ,09 0,46% CONTURI DE REGULARIZARE ACTIVE - Dobânzi obligaţiuni acumulate , ,06 0,25% ALTE ACTIVE ACTIVE PASIVE I. CREDITORI DIVERŞI ,74 ΙΙ. OBLIGAŢII FISCALE - IMPOZITE ,52 ΙΙΙ. CAPITAL ,00 IV. DIFERENŢE DIN REEVALUAREA INVESTIȚIILOR ,97 V. REZULTATELE PERIOADEI (Profit) ,25 PASIVE ,48 NOTE: Categoria 1 Categoria 2 Categoria 3 Total Acţiuni , ,44 Acţiuni ale Fondurilor Mutuale (OPCVM) , ,00 Instrumente de pe piaţa monetară , ,54 Obligaţiuni , ,00 Numerar , ,35 Creanţe , ,15 Total , , ,15 0,71% ,48 100,00% 1. Evaluarea bonurilor de tezaur ale guvernului elen (HELLENIC T-BILL) care sunt tranzacționate pe piața internă, a avut loc la valoarea lor justă pe baza prețurilor de închidere ΗΔΑΤ [piața secundară electronică a titlurilor], valabile la Evaluarea bonurilor de tezaur și a obligaţiunilor externe care sunt tranzacţionate pe o piaţă activă a avut loc la valoarea justă pe baza preţurilor BLOOMBERG (BGN) publicate la data de Evaluarea acțiunilor companiilor externe listate pe piața activă a avut loc la valoarea justă pe baza prețurilor de închidere la data de Evaluarea acţiunilor fondurilor mutuale externe tranzacţionate pe piața activă a avut loc la valoarea justă pe baza prețurilor de închidere la data de Evaluarea acţiunilor fondurilor mutuale externe care nu sunt tranzacţionate pe piața activă, a avut loc la valoarea justă pe baza prețurilor nete a acestora la data de Dobânzile acumulate pentru împrumuturile prin emisiune de obligaţiuni (minus dobânzile plătite pentru cumpărarea acestora) sunt incluse în veniturile pentru perioada şi sunt reflectate în conturile de regularizare ale activului. 7. Dobânzile calculate la depozitele la vedere până la (inclusiv), sunt reflectate în conturile de regularizare și sunt cuprinse în veniturile perioadei Pentru evaluarea bonurilor de tezaur emise de guvernul elen (HELLENIC T-BILL), a certificatelor de trezorerie și a împrumuturilor externe prin emisiune de obligațiuni s-au utilizat indicii compoziţi ai agenţiilor de rating S&P, MOODY şi FITCH, după cum au fost publicaţi în sursa de informații recunoscută la nivel internațional, Bloomberg. Unde nu există indici compoziţi pentru evaluare, s-au utilizat cei ai agențiilor de rating S&P, MOODY şi FITCH, cu o ajustare corespunzătoare în formă compozită Bloomberg 9. Conversia monedelor străine în Euro a avut la bază cursul de schimb de referință al BGN-BID (la închiderea bursei de valori din New York), valabil la Sumele activelor nete ale fondului mutual investite în societăți din cadrul grupului nu depășesc limitele de investiții admise în conformitate cu prevederile art. 61 alin. 5, 6 și 8 din Legea nr. 4099/ Fondul mutual a clasificat valoarea totală a activelor financiare după cum urmează: Categoria 1: Această categorie include informaţiile economico-financiare care au fost calculate pe baza ratelor publicate. Categoria 2: Această categorie include informaţiile economico-financiare care au fost calculate pe baza tehnicilor de calcul folosind datele care au rate observabile pe piață. Categoria 3: Această categorie include informaţiile economico-financiare care au fost calculate pe baza tehnicilor de calcul folosind datele care nu au rate observabile pe piață. 12. Pregătirea poziției financiare (bilanțul) și a situației activelor nete aferente exercițiului financiar, s-a realizat conform judecății conducerii Societății de administrare, având în vedere modelele din Legea nr. 4308/2014 (Anexa B) și deciziile relevante ale autorităților competente. 4

6 13. Prin Decretul-lege (PNP) nr. 65/ , perioada de la 28 iunie până 06 iulie 2015, a fost declarată vacanță bancară pe termen scurt și depozitelor deținute de Fondul Mutual la instituțiile de credit elene au făcut obiectul unor restricții de circulație de capital (controale de capital). Se clarifică următoarele: a) Prin art. 1 alin. 1e din Decizia Ministrului de Finanțe nr. GDOP EX 2015/ , a fost autorizată cumpărarea de unități OPCVM reglementate de Legea nr. 4099/2012, tranzacționate în Grecia, cu condiția ca fondurile rezultate din dispunerile de noile unități OPCVM nu pot fi transferate sau investite în străinătate. a) Prin art. 1 alin. 3 al deciziei de mai sus, se autorizează transferul capitalurilor OPCVM reglementate de Legea nr. 4099/2012 de la Instituție și în străinătate, pentru a permite reinvestirea rezervelor disponibile, care sunt plasate în instrumente financiare în străinătate. Reinvestirea se va face în instrumente financiare în conformitate cu politica de investiții aplicată înainte de începerea vacanței bancare la 28 iunie și nu va depăși în valoare orice valoare reglementată a portofoliului investit în străinătate până la 31 iulie c) În cele din urma, prin decizia Ministrului de Finanțe nr. GDOP EX 2017/ , limita de mai sus se calculează ca total pentru fiecare AEDAK ținând cont de valoarea portofoliului OPCVM reglementat de Legea nr. 4099/2012 pe care îl gestionează AEDAK și conform autorizării de către SEC. Restricțiile de mai sus cu privire la mișcările de capital restricționează în mod semnificativ activitățile fondurilor mutuale. 2. BILANȚUL SOCIETĂȚILOR DE INVESTIȚII ÎN TITLURI DE VALOARE (OPCVM) conform Legii nr. 4099/2012 Titluri de valoare transferabile Titluri de valoare netransferabile Depozite în bănci Alte active Total active Datorii Valoarea activelor nete Numărul de unități (acțiuni) în circulaţie Valoarea activelor nete pe unitate (acțiune) Analiza portofoliului 1. Valori mobiliare care sunt tranzacționate la bursa oficială 2. Valori mobiliare tranzacționate pe alte piețe reglementate 5. Titluri de valoare netransferabile Total , , , ,00 0,00 0, , , , , , , , , ,00 ( ,26) ( ,31) ( ,67) , , , , , ,488 15, , , , , , , , , ,00 0,00 0, , , ,29 3. SITUAȚIA EVOLUȚIEI ACTIVELOR NETE APARȚINÂND SOCIETĂȚILOR DE INVESTIȚII FINANCIARE ÎN TITLURI DE VALOARE (OPCVM) conform Legii nr. 4099/2012 A. Situaţia rezultatelor perioadei Venituri din investiții Venituri , , ,66 Alte venituri Profit/pierdere din tranzacțiile cu valori mobiliare/instrumente ale pieței monetare și tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate ,27 ( ,31) ,39 Venituri/cheltuieli din diferențe de curs valutar , , ,62 Venituri/cheltuieli reportate 1.402,80 (283,47) 8.418,20 Comisioane de gestionare Taxele custodelui Alte cheltuieli și impozite Venitul net al perioadei B. Situaţia altor modificări în activele nete Emiterea de noi acțiuni Răscumpărări acțiuni Diferenţe din reevaluarea investițiilor Alte modificări de active și pasive Total perioadă ( ,62) ( ,77) ( ,88) (68.410,29) (55.536,38) (51.675,51) ( ,73) ( ,40) (70.877,61) ,25 ( ,94) , , , ,50 ( ,61) ( ,12) ( ,00) ( ,28) ( ,59) ,12 0,00 0,00 (8.869,10) , , ,52 Total modificări active nete în perioada , , ,39 Total modificări în perioada ,75 ( ,89) Total modificări active nete (A+B) , , ,50 4. MODIFICĂRI ÎN STRUCTURA PORTOFOLIULUI DE VALORI MOBILIARE (TITLURI TRANSFERABILE/NETRANSFERABILE) INTERVENITE ÎN CURSUL PERIOADEI Procent % Instrumente interne de piaţă monetară tranzacţionate pe piaţă reglementată , ,00 150,03% Instrumente externe de piaţă monetară tranzacţionate pe piaţa reglementată , ,06-87,05% Valori mobiliare externe tranzacţionate pe piaţa reglementată , ,00 15,85% Valori mobiliare externe cotate pe piaţa reglementată , ,50 30,81% Valori mobiliare externe necotate pe piaţa reglementată ,00 0,00 100,00% , ,56 19,11% CAPITALURI PROPRII Numărul de acțiuni în circulaţie la data de Plus: Acţiuni vândute între şi Minus: Acţiuni răscumpărate între şi Plus: Rezultat reportat capitalizat Acţiuni în circulaţie la Preţul de achiziţie a acţiunilor la Valoarea actuală a acţiunilor la Aprecierea investiţiilor în acțiuni la Prețul de achiziţie a acţiunilor fondurilor mutuale la Valoarea actuală a acţiunilor fondurilor mutuale la Deprecierea investiţiilor în fonduri mutuale la Preţul de achiziţie a obligaţiunilor la Valoarea actuală a obligaţiunilor la Deprecierea investiţiilor în obligațiuni la Prețul de achiziţie a instrumentelor de piaţă monetară la Valoarea actuală a instrumentelor de piaţă monetară la Aprecierea investiţiilor în alte investiții la Preţul de achiziţie a monedelor străine la Valoarea actuală a monedelor străine la Deprecierea valorii monedelor străine la APRECIERE INVESTIŢII 5. SITUAŢIA ACŢIUNILOR INTRATE-IEŞITE ÎN PERIOADA ANALIZATĂ APRECIEREA/DEPRECIEREA VALORII INVESTIŢIILOR LA Acțiuni Valoare Euro , , , ,77 ( ,502) ( ,61) 0, , , , , , , , ,00 ( ,22) , ,00 ( ,40) , , , , ,53 (10.178,05) ,97 5

7 7. REZULTATUL PERIOADEI A. VENITURI - Dobânzi ,89 - Cheltuieli cu acţiunile ,28 Total ,17 B. REZULTATE EXCEPŢIONALE ŞI NEPREVĂZUTE - Diferențe creditoare din tranzacţii ,29 - Diferențe debitoare din tranzacţii ( ,64) Total ,65 C. REZULTATELE DE CAPITAL -Profit din tranzacții cu titluri de valoare ,82 - Pierderi din tranzacții cu titluri de valoare ( ,55) Total ,27 D. VENITURI ȘI CHELTUIELI REPORTATE - Venituri reportate 1.556,93 - Cheltuieli reportate (154,13) Total 1.402,80 Total (Α+Β+C+D) ,89 MINUS: Cheltuieli - Comisionul societăţii de administrare ( ,62) - Comisionul şi taxele custodelui (68.410,29) - Comisionul experților contabili (4.302,80) - Cheltuieli de tranzacţionare a titlurilor de valoare şi a instrumentelor derivate (46.643,62) - Impozit pe venit ( ,45) - Alte cheltuieli şi comisioane (44.108,26) - Alte taxe-reţineri (11.146,60) Total ( ,64) REZULTATUL NET AL PERIOADEI (PROFIT) ,25 8. ACŢIUNI/VALOAREA UNEI ACŢIUNI LA Active nete la ,22 Numărul de acțiuni în circulaţie la data de ,513 Valoarea netă a unei acţiuni la , SITUAŢIA COMPARATIVĂ A ULTIMELOR TREI (3) EXERCIŢII FINANCIARE Valoarea totală a activelor nete , , ,83 Valoarea netă a unei acţiuni 15, , ,3655 Atena, 28 august 2017 Custode ALPHA BANK Societatea de administrare ALPHA ASSET MANAGEMENT A.E.D.A.K. A.N. SPANOS A.N. AROTSIDOU K.K. VOLIKAS E.F. KONTOU-KONTOGIANNI 6

8 Raportul de audit al expertului contabil independent Cu privire la administrarea ALPHA ASSET MANAGEMENT SOCIETATE PE ACȚIUNI DE ADMINISTRARE FONDURI MUTUALE în numele acționarilor Fondului mutual ALPHA ALOCARE GLOBALĂ DIVERSIFICAT Raport de audit asupra Raportului anual privind gestiunea Fondului Mutual Am verificat Raportul anual atașat privind gestiunea Fondului Mutual ALPHA ALOCARE GLOBALĂ DIVERSIFICAT (Raportul de gestiune), referitor la exercițiul financiar cuprins între 1 ianuarie și 30 iunie 2017, care a fost întocmit de societatea de administrare ALPHA ASSET MANAGEMENT SOCIETATE PE ACȚIUNI DE ADMINISTRARE FONDURI MUTUALE, denumită în continuare Societate de administrare și care conține situația analitică a activelor, contul de profit și pierdere, precum și alte informații, date și note explicative referitoare la Fondul Mutual. Răspunderea managementului Societății de administrare pentru Raportul de gestiune Managementul Societății de administrare este responsabil pentru elaborarea Raportului anual privind gestiunea Fondului Mutual, în conformitate cu prevederile aplicabile ale Legii nr. 4308/2014 Standarde contabile grecești, reglementări conexe și alte dispoziții și ale Legii nr. 4099/2012 Organizații de plasamente colective în valori mobiliare și societăți pe acțiuni de administrare a fondurilor mutuale, coroborate cu Hotărârea nr. 17/633/ a Consiliului de Administrație din cadrul Comisiei Pieței de Capital, precum și cu prevederile referitoare la controlul intern, pe care Managementul Societății de administrare le consideră necesare, astfel încât să fie posibilă elaborarea Raportului de gestiune excluzând orice inexactitate esențială, cauzată fie de eroare, fie cu intenția de fraudă. Răspunderea auditorului Răspunderea noastră constă în exprimarea unei opinii cu privire la acest Raport de gestiune, pe baza auditului realizat de noi. Noi am efectuat auditul în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit, care au fost încorporate în legislația greacă. Aceste Standarde presupun conformarea noastră la normele de deontologie și proiectarea și realizarea auditului pentru a ne asigura că Raportul de gestiune exclude orice inexactitate esențială. Auditul include efectuarea de proceduri pentru colectarea probelor de audit cu privire la sume, alte informații, date și note explicative la Raportul de gestiune. Procedurile sunt selectate la discreția auditorului și includ evaluarea riscului unei inexactități esențiale în Raportul de gestiune, inexactitate cauzată de eroare sau cu intenția de fraudare. Pentru estimarea acestui risc, auditorul ia în considerare sistemul de control intern al Societății de administrare aplicat pentru elaborarea și prezentarea reală a Raportului de gestiune, cu scopul de a elabora procedurile de control pentru situațiile date și nu pentru a exprima o opinie cu privire la eficiența sistemului de control intern al Societății de administrare. Auditul include, de asemenea, evaluarea adecvării politicilor contabile implementate și a caracterului real al evaluărilor efectuate de Managementul Societății de administrare, precum și evaluarea prezentării tuturor datelor din Raportul de gestiune. 1

9 Considerăm că probele de audit de care dispunem constituie o bază suficientă și adecvată pentru a ne exprima opinia. Opinie În opinia noastră Raportul de gestiune atașat referitor la exercițiul financiar cuprins între 1 ianuarie și 30 iunie 2017 a fost elaborat, din orice punct de vedere esențial, în conformitate cu dispozițiile aplicabile ale Legii nr. 4038/2014, incluzând informațiile și datele prevăzute de art. 77 din Legea nr. 4099/2012 și art. 4 din Decizia nr. 17/633/ a Consiliului de Administrație din cadrul Comisiei Pieței de Capital. Puncte de interes Fără a ne exprima opinia, atragem atenția asupra următoarelor: (1) La nota 12 din Raportul de gestiune, care face referire la contextul întocmirii sale, în conformitate cu reglementările în vigoare. (2) La nota 13 din Raportul de gestiune, care face referire la restricțiile impuse în continuare de cadrul legislativ/de reglementare privind circulația capitalurilor, care sunt estimate să afecteze în mod semnificativ activitatea fondurilor mutuale. În opinia noastră, nu se constată o rezervă cu privire la aceste aspecte. Atena, 29 august 2017 Auditor autorizat Synergazomenoi Orkotoi Logistes α.ε.ο.ε. membru al Crowe Horwath International Fok. Nekri 3, Atena Vasileios Ι. Loumiotis Nr. reg 125 nr registru