Société d'investissement à Capital Variable. Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

Transcript

1 ING (L) Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις LUXEMBOURG ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΟΙ ΜΕΤΟΧΕΣ Ε.Ε.Μ.Κ. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Για περισσότερες πληροφορίες επικοινωνήστε με: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel ή ING INVESTMENT MANAGEMENT

3 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Σημαντική υπόμνηση Kαμμία εγγραφή δεν δύναται να γίνει δεκτή βασιζόμενη μόνο στις οικονομικές καταστάσεις. Oι εγγραφές ισχύουν μόνον εφόσον έχουν αναληφθεί βάσει του τρέχοντος ενημερωτικού δελτίου που συνοδεύεται από την τελευταία ετήσια έκθεση και από την τελευταία εξαμηνιαία έκθεση σε περίπτωση που η έκθεση αυτή έχει δημοσιευθεί μεταγενέστερα. Το ενημερωτικό δελτίο, το καταστατικό και οι ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις διατίθενται στους μετόχους στη θεματοφύλακα τράπεζα και στην εταιρική έδρα Εταιρίας, καθώς και στα ιδρύματα που είναι επιφορτισμένα με τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, τα οποία αναφέρονται στην παρούσα έκθεση. Αποστέλλονται επίσης δωρεάν εφόσον ζητηθούν. Τα στοιχεία που παρέχονται στην παρούσα έκθεση έχουν καταρτιστεί αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν προεξοφλούν τα μελλοντικά αποτελέσματα. ING INVESTMENT MANAGEMENT

4 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Οργάνωση 11 Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ ING (L) Invest Alternative Beta Στατιστικά στοιχεία 15 Οικονομικές καταστάσεις 16 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend Στατιστικά στοιχεία 18 Οικονομικές καταστάσεις 20 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Balkan Στατιστικά στοιχεία 23 Οικονομικές καταστάσεις 24 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Banking & Insurance Στατιστικά στοιχεία 26 Οικονομικές καταστάσεις 27 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Biotechnology Στατιστικά στοιχεία 30 Οικονομικές καταστάσεις 31 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Brazil Focus Στατιστικά στοιχεία 33 Οικονομικές καταστάσεις 34 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 1

5 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Πίνακας περιεχομένων Σελίδα ING (L) Invest Climate Focus Στατιστικά στοιχεία 36 Οικονομικές καταστάσεις 37 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Commodity Enhanced Στατιστικά στοιχεία 39 Οικονομικές καταστάσεις 40 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Consumer Goods Στατιστικά στοιχεία 42 Οικονομικές καταστάσεις 43 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Dutch Equity Στατιστικά στοιχεία 45 Οικονομικές καταστάσεις 46 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Emerging Europe Στατιστικά στοιχεία 48 Οικονομικές καταστάσεις 49 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Emerging Markets Στατιστικά στοιχεία 51 Οικονομικές καταστάσεις 52 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Energy Στατιστικά στοιχεία 56 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

6 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Οικονομικές καταστάσεις 57 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest EURO Equity Στατιστικά στοιχεία 60 Οικονομικές καταστάσεις 61 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Euro High Dividend Στατιστικά στοιχεία 63 Οικονομικές καταστάσεις 64 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Euro Income Στατιστικά στοιχεία 66 Οικονομικές καταστάσεις 68 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Europe Growth Fund Στατιστικά στοιχεία 71 Οικονομικές καταστάσεις 72 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Europe High Dividend Στατιστικά στοιχεία 75 Οικονομικές καταστάσεις 76 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Europe Opportunities Στατιστικά στοιχεία 79 Οικονομικές καταστάσεις 80 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

7 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest European Banking & Insurance Στατιστικά στοιχεία 82 Οικονομικές καταστάσεις 83 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest European Equity Στατιστικά στοιχεία 85 Οικονομικές καταστάσεις 86 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest European Food & Beverages Στατιστικά στοιχεία 89 Οικονομικές καταστάσεις 90 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest European Health Care Στατιστικά στοιχεία 92 Οικονομικές καταστάσεις 93 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest European Materials Στατιστικά στοιχεία 95 Οικονομικές καταστάσεις 96 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest European Real Estate Στατιστικά στοιχεία 98 Οικονομικές καταστάσεις 99 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest European Sector Allocation 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT

8 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Στατιστικά στοιχεία 101 Οικονομικές καταστάσεις 102 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest European Small Caps Στατιστικά στοιχεία 104 Οικονομικές καταστάσεις 105 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest European Telecom Στατιστικά στοιχεία 109 Οικονομικές καταστάσεις 110 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Food & Beverages Στατιστικά στοιχεία 112 Οικονομικές καταστάσεις 113 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Global Brands Στατιστικά στοιχεία 115 Οικονομικές καταστάσεις 116 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Global High Dividend Στατιστικά στοιχεία 118 Οικονομικές καταστάσεις 120 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Global Opportunities Στατιστικά στοιχεία 124 Οικονομικές καταστάσεις 126 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

9 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Global Real Estate Στατιστικά στοιχεία 130 Οικονομικές καταστάσεις 131 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Greater China Στατιστικά στοιχεία 134 Οικονομικές καταστάσεις 135 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Health Care Στατιστικά στοιχεία 138 Οικονομικές καταστάσεις 139 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest India Focus Στατιστικά στοιχεία 141 Οικονομικές καταστάσεις 142 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Industrials Στατιστικά στοιχεία 144 Οικονομικές καταστάσεις 145 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Information Technology Στατιστικά στοιχεία 148 Οικονομικές καταστάσεις 149 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT

10 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Πίνακας περιεχομένων Σελίδα ING (L) Invest Japan Στατιστικά στοιχεία 152 Οικονομικές καταστάσεις 154 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps Στατιστικά στοιχεία 157 Οικονομικές καταστάσεις 158 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Latin America Στατιστικά στοιχεία 160 Οικονομικές καταστάσεις 161 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Materials Στατιστικά στοιχεία 164 Οικονομικές καταστάσεις 165 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Middle East & North Africa Στατιστικά στοιχεία 168 Οικονομικές καταστάσεις 169 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest New Asia Στατιστικά στοιχεία 172 Οικονομικές καταστάσεις 174 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

11 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Πίνακας περιεχομένων Σελίδα ING (L) Invest New Technology Leaders Στατιστικά στοιχεία 177 Οικονομικές καταστάσεις 178 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Prestige & Luxe Στατιστικά στοιχεία 180 Οικονομικές καταστάσεις 181 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest Sustainable Growth Στατιστικά στοιχεία 183 Οικονομικές καταστάσεις 184 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Telecom Στατιστικά στοιχεία 187 Οικονομικές καταστάσεις 188 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) Στατιστικά στοιχεία 191 Οικονομικές καταστάσεις 193 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest US Growth Στατιστικά στοιχεία 199 Οικονομικές καταστάσεις 200 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest US High Dividend Στατιστικά στοιχεία ING INVESTMENT MANAGEMENT

12 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Οικονομικές καταστάσεις 204 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Invest US Research Advantage Στατιστικά στοιχεία 208 Οικονομικές καταστάσεις 209 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest Utilities Στατιστικά στοιχεία 211 Οικονομικές καταστάσεις 212 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ ING (L) Invest World Στατιστικά στοιχεία 215 Οικονομικές καταστάσεις 216 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt Στατιστικά στοιχεία 220 Οικονομικές καταστάσεις 221 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Renta Fund Europe High Yield Στατιστικά στοιχεία 226 Οικονομικές καταστάσεις 227 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ ING (L) Renta Fund FX Alpha Στατιστικά στοιχεία 230 Οικονομικές καταστάσεις 231 ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

13 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων ING INVESTMENT MANAGEMENT

14 Εξαµηνιαία έκθεση και µη πιστοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ING (L) Οργάνωση Εταιρική Έδρα 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg ιοικητικό Συµβούλιο Πρόεδρος Michel van Elk, Chief Executive Officer, ING Investment Management (Europe) B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Dirk Buggenhout (από 01/01/2011), Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands David Eckert (έως 01/01/2011), Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Jan Straatman, Global Chief Investment Officer, ING Investment Management, 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Maaike van Meer, Head of Legal & Compliance, ING Investment Management (Europe) B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Edith Magyarics, Chief Operating Officer, ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Georges Wolff, Country Manager, ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg David Suetens, Chief Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Εταιρία ιαχείρισης ιαχειριστής επενδύσεων ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg µε εκχώρηση αρµοδιοτήτων στις ING Clarion Real Estate Securities L.L.C., 201, King of Prussia Road, Suite 600, Radnor, 19087, Pennsylvania, United States ING Asset Management B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

15 ING (L) Εξαµηνιαία έκθεση και µη πιστοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις Οργάνωση ING Investment Management Co., 230, Park Avenue, New York, NY 10169, United States ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., 81/F, International Commerce Centre, 1, Austin Road, West Kowloon, HongKong ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd., New Otani Garden Court 21F, 41 Kioicho, ChiyodaKu, Tokyo ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd., 9, Raffles Place #2308 Republic Plaza, Singapore ING Investment Management (Middle East) Ltd., Office N 3, Level 9, Al Fattam Currency House Building, Dubai International Financial Centre, Dubai ING Investment Management Australia, Level 21, 83 Clarence Street, Sydney, Australia Κεντρική ιοίκηση Υπεύθυνος Τήρησης Βιβλίου Μετόχων και Φορέας Μεταβιβάσεων ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg µε εκχώρηση αρµοδιοτήτων στην Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Θεµατοφύλακας Ελεγχτής Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Ernst & Young S.A., 7, rue Gabriel Lippmann, Parc d'activité Syrdall 2, Munsbach Ιδρύµατα επιφορτισµένα µε τις χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες Αυστρία ING Bank N.V.Vienna branch (*), Ungargasse 6466/305, Wien Βέλγιο ηµοκρατία τής Τσεχίας Φινλανδία Γαλλία ING Belgium S.A., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Bank N.V., Organizačni složka, Nádražni 344/25, Praha Danske Capital Finland Oy, Aleksanterinkatu 44, 7 krs, Helsinki CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, Paris (*) Τα τµήµατα ING (L) Invest Euro Income, ING (L) Invest European Materials, ING (L) Invest India Focus and ING (L) Invest US Growth δεν έχουν καταχωρηθεί στην Αυστρία. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT

16 Εξαµηνιαία έκθεση και µη πιστοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ING (L) Οργάνωση Γερµανία Ελλάδα ΧονγκΚονγκ Ουγγαρία Ιταλία Λουξεµβούργο Νορβηγία Σινγκαπούρη Σλοβακία Ισπανία και Πορτογαλία Ελβετία Ταϊβάν Ολλανδία BHFBank AG, Bockenheimer Landstraße 10, Frankfurt am Main ING Mutual Funds Management Company S.A., 38, Vassileos Konstantinou Avenue, Athens ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., 81/F, International Commerce Centre, 1, Austin Road, West Kowloon, HongKong ING Bank Rt., Dózsa György út 84/B, Budapest ING Investment Management Italy Sim, Via Paleocapa 5, Milano ING Luxembourg SA., 52, route d'esch, Luxembourg ING Bank Norway, Statminister Michelsenvei 36, Paradis, Bergen ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd., 9, Raffles Place #2308 Republic Plaza, Singapore ING Bank N.V., Póbočka zahraničnej banky, Jesenského 4/C, Bratislava ING Investment Management Spain, Génova 27 4a Planta, Madrid ING Investment Management (Switzerland) Ltd., Seefeldstrasse 69, Zurich ING Securities Investment Management Taiwan Limited, 30F N 7 SEC 5, Xin Yi Road, Taipei ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam ING INVESTMENT MANAGEMENT 13

17 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 8,796,793, Μετοχές 8,589,030, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 44,733, Ομόλογα και άλλοι χρεωστικοί τίτλοι 79,014, Τίτλοι χρηματαγοράς 84,016, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών 28,614, μέσων Swap σε βασικά εμπορεύματα 458, Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος 3,487, Futures 1,746, Warrants και δικαιώματα 22,922, Τραπεζικά διαθέσιμα 436,928, Αρχικό περιθώριο 3,987, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 298,858, Σύνολο ενεργητικού 9,565,183, Τραπεζικές υπεραναλήψεις (19,087,463.85) Βραχυπρόθεσμο παθητικό 4 (279,034,032.30) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών (2,911,948.90) μέσων Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος (1,502,976.45) Δικαιώματα προαίρεσης (1,408,972.45) Σύνολο παθητικού (301,033,445.05) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη περιόδου 9,264,149, (σε EUR) 14 ING INVESTMENT MANAGEMENT

18 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) ING (L) Invest Alternative Beta (σε USD) Στατιστικά στοιχεία Καθαρό ενεργητικό 31/03/2011 USD 171,942, USD 94,552, USD 31,325, Καθαρή ενεργητικού ανά μετοχή Capitalisation I (EUR) 31/03/2011 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation I (USD) 31/03/2011 USD 5, USD 4, USD 4, Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/2011 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation P (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2011 USD USD USD Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Capitalisation X (USD) 31/03/2011 USD USD USD Αριθμός μετοχών Αριθμός μετοχών Capitalisation P (USD) 31/03/ Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ ,983 33, Capitalisation X (EUR) 31/03/ ,141 8, Capitalisation X (USD) 31/03/2011 5,139 3, Total expense ratio (TER) σε * Capitalisation I (EUR) 31/03/ Capitalisation I (USD) 31/03/ Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/ Capitalisation P (EUR) 31/03/ Capitalisation P (USD) 31/03/ Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ Capitalisation X (EUR) 31/03/ Capitalisation X (USD) 31/03/ Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε * 31/03/2011 (279.24) Capitalisation I (EUR) 31/03/ Capitalisation I (USD) 31/03/2011 1,306 6,895 5,567 Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/ ,361 5, Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,264 10,650 4,260 * Το Τotal expense ratio (TER) και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF 19ης Δεκεμβρίου Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του TER. Το TER δεν περιλαμβάνει το TER που αναλογεί στα υποκείμενα κεφάλαια δεδομένου ότι δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ένα συνοπτικό TER για αυτό το τμήμα των επενδύσεων. Το TER και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, το TER ετησιοποιείται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ING INVESTMENT MANAGEMENT 15

19 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Alternative Beta (σε USD) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 16,124, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 16,124, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών 4,812, μέσων Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος 3,068, Futures 1,744, Τραπεζικά διαθέσιμα 155,468, Αρχικό περιθώριο 4,521, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 15,176, Σύνολο ενεργητικού 196,103, Βραχυπρόθεσμο παθητικό 4 (24,161,447.23) Σύνολο παθητικού (24,161,447.23) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη περιόδου 171,942, ING INVESTMENT MANAGEMENT

20 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) ING (L) Invest Alternative Beta (σε USD) Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/2011 Ποσότητα/ Ονομασία σε επί USD Άλλες κινητές αξίες και τίτλοι τής χρηματαγοράς Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων Λουξεμβούργο 13,558 ING (L) LIQUID USD A CAP USD 16,124, ,124, ,124, Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 16,124, Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/2011 Ποσότητα Ονομασία Νόμισμα Future επιτοκίου Υποχρέωση σε USD (10) US 10YR NOTE FUT 21/06/2011 USD 1,190, (2,031.20) 1,190, Futures σε χρηματιστηριακούς δείκτες Μη πραγματοποι ηθέν κέρδος ή (ζημία) σε USD (2,031.20) (308) CBOE VIX FUTURE 19/04/2011 USD 5,944, , DOLLAR INDEX 13/06/2011 USD 1,141, (22,229.85) 264 F/C RUSSELL 2000 MINI USD 22,220, ,199, /06/2011 (17,463) MSCI NET TOTAL RETURN USD 7,788, (247,787.39) EMERG 11/04/2011 (9,613) MSCI NET TOTAL RETURN USD 4,287, (237,693.63) EMERG 11/04/ ,631 MSCI NET TOTAL RETURN USD 23,472, , EMERG 11/04/2011 Εισπρακτέα Πληρωτέα Ημερομηνία λήξης Υποχρέωση σε USD Μη πραγματοποιη θέν κέρδος ή (ζημία) σε USD 39, EUR 55, USD 15/04/ , , EUR 16, USD 15/04/ , , EUR 29, USD 15/04/ , , EUR 64, USD 15/04/ , , EUR 34, USD 15/04/ , , EUR 166, USD 15/04/ , , EUR 17, USD 15/04/ , , EUR 41, USD 15/04/ , (21.29) 19, EUR 27, USD 15/04/ , (34.40) 251, USD 180, EUR 15/04/ , (4,060.99) 304, USD 220, EUR 15/04/ , (8,714.39) 145,750, ,068, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 4,812, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 επί Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 16,124, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών 4,812, μέσων Τραπεζικά διαθέσιμα 155,468, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού (4,463,644.27) (2.60) Σύνολο καθαρού ενεργητικού 171,942, ,854, ,746, Εισπρακτέα Πληρωτέα Ημερομηνία λήξης Υποχρέωση σε USD Μη πραγματοποιη θέν κέρδος ή (ζημία) σε USD Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος 86,410, EUR 120,048, USD 15/04/ ,048, ,558, ,398, EUR 21,392, USD 15/04/ ,392, , ,403, EUR 1,949, USD 15/04/2011 1,949, , , EUR 353, USD 15/04/ , , , EUR 547, USD 15/04/ , , , EUR 222, USD 15/04/ , , , EUR 84, USD 15/04/ , , , EUR 57, USD 15/04/ , , EUR 36, USD 15/04/ , , EUR 26, USD 15/04/ , , EUR 21, USD 15/04/ , ING INVESTMENT MANAGEMENT 17

21 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Στατιστικά στοιχεία ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend (σε EUR) Καθαρό ενεργητικό 31/03/2011 EUR 19,926, EUR 18,702, EUR 14,744, Καθαρή ενεργητικού ανά μετοχή Capitalisation P (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Distribution A(C) (USD) 31/03/2011 USD 8.88 USD 8.24 USD 7.57 Distribution A(S) (USD) 31/03/2011 USD 9.33 USD 8.66 USD 7.95 Distribution P (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Αριθμός μετοχών Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,699 61,428 59,221 Capitalisation X (EUR) 31/03/ Distribution A(C) (USD) 31/03/ ,257 10,546 63,546 Distribution A(S) (USD) 31/03/2011 7,904 5,151 5,014 Distribution P (EUR) 31/03/2011 4,894 4,168 3,677 Μέρισμα Distribution A(C) (USD) 13/01/2011 USD 0.04 Distribution A(C) (USD) 14/07/2010 USD 0.06 Distribution A(C) (USD) 14/04/2010 USD 0.06 Distribution A(C) (USD) 14/01/2010 USD 0.06 Distribution A(C) (USD) 12/10/2009 USD 0.06 Distribution A(C) (USD) 13/07/2009 USD 0.05 Distribution A(C) (USD) 16/04/2009 USD 0.05 Distribution A(C) (USD) 15/01/2009 USD 0.05 Distribution A(C) (USD) 15/10/2008 USD 0.05 Distribution A(S) (USD) 13/01/2011 USD 0.04 Distribution A(S) (USD) 14/10/2010 USD 0.04 Distribution A(S) (USD) 14/07/2010 USD 0.06 Distribution A(S) (USD) 14/04/2010 USD 0.06 Distribution A(S) (USD) 14/01/2010 USD 0.06 Distribution A(S) (USD) 12/10/2009 USD 0.06 Distribution A(S) (USD) 13/07/2009 USD 0.05 Distribution A(S) (USD) 16/04/2009 USD 0.05 Distribution A(S) (USD) 15/01/2009 USD 0.05 Distribution A(S) (USD) 15/10/2008 USD 0.05 Distribution P (EUR) 14/12/2010 EUR Distribution P (EUR) 05/01/2010 EUR Distribution P (EUR) 15/01/2009 EUR Total expense ratio (TER) σε * Capitalisation P (EUR) 31/03/ Capitalisation X (EUR) 31/03/ Distribution A(C) (USD) 31/03/ Distribution A(S) (USD) 31/03/ Distribution P (EUR) 31/03/ Distribution A(C) (USD) 14/10/2010 USD 0.04 * Το Τotal expense ratio (TER) και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF 19ης Δεκεμβρίου Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του TER. Το TER δεν περιλαμβάνει το TER που αναλογεί στα υποκείμενα κεφάλαια δεδομένου ότι δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ένα συνοπτικό TER για αυτό το τμήμα των επενδύσεων. Το TER και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, το TER ετησιοποιείται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT

22 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend (σε EUR) Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε * 31/03/2011 (55.31) * Το Τotal expense ratio (TER) και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF 19ης Δεκεμβρίου Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του TER. Το TER και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, το TER ετησιοποιείται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ING INVESTMENT MANAGEMENT 19

23 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend (σε EUR) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 19,584, Μετοχές 18,333, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 1,251, Τραπεζικά διαθέσιμα 475, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 165, Σύνολο ενεργητικού 20,226, Βραχυπρόθεσμο παθητικό 4 (300,325.61) Σύνολο παθητικού (300,325.61) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη περιόδου 19,926, ING INVESTMENT MANAGEMENT

24 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/2011 Ποσότητα/ Ονομασία Κινητές αξίες και τίτλοι τής χρηματαγοράς εισηγμένοι σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών Αυστραλία Μετοχές σε EUR επί 26,251 AMCOR LTD AUD 135, ,622 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING AUD 270, GROUP LTD 22,323 BHP BILLITON LTD AUD 754, ,897 BRAMBLES LTD AUD 56, ,114 CALTEX AUSTRALIA LTD AUD 58, ,391 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA AUD 358, ,873 COMPUTERSHARE LTD AUD 80, ,919 CSL LTD AUD 49, ,939 CSR LTD AUD 102, ,498 GOODMAN FIELDER LTD AUD 93, ,299 HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD AUD 53, ,401 INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD AUD 105, ,444 MACQUARIE GROUP LTD AUD 118, ,252 METCASH LTD AUD 82, ,743 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD AUD 296, ,035 NEWCREST MINING LTD AUD 88, ,954 ONESTEEL LTD AUD 101, ,906 ORICA LTD AUD 132, ,567 ORIGIN ENERGY LTD AUD 89, ,332 QBE INSURANCE GROUP LTD AUD 184, ,527 RIO TINTO LTD AUD 217, ,915 SONIC HEALTHCARE LTD AUD 86, ,309 STOCKLAND AUD 111, ,088 SUNCORPMETWAY LTD AUD 105, ,255 TATTS GROUP LTD AUD 114, ,422 TELSTRA CORP LTD AUD 95, ,529 WESFARMERS LTD AUD 243, ,107 WESTFIELD GROUP AUD 164, ,797 WESTPAC BANKING CORP AUD 457, ,246 WOODSIDE PETROLEUM LTD AUD 144, ,749 WOOLWORTHS LTD AUD 151, ,105, Νότια Κορέα 4,240 DOOSAN INFRACORE CO LTD KRW 83, ,280 HANA FINANCIAL GROUP INC KRW 130, ,820 HYNIX SEMICONDUCTOR INC KRW 96, HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO LTD KRW 174, HYUNDAI MOBIS KRW 160, HYUNDAI MOTOR CO KRW 105, ,470 KANGWON LAND INC KRW 56, ,994 KB FINANCIAL GROUP INC KRW 184, LG CHEM LTD KRW 201, ,823 LG CORP KRW 95, ,920 LG DISPLAY CO LTD KRW 130, ,411 LG ELECTRONICS INC KRW 95, LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD KRW 86, POSCO KRW 198, SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 515, ,380 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES CO LTD KRW 112, SAMSUNG LIFE INSURANCE CO LTD KRW 53, ,098 SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD KRW 163, SK ENERGY CO LTD KRW 102, Ποσότητα/ Ονομασία σε επί EUR 10,840 WOORI FINANCE HOLDINGS CO LTD KRW 101, ,847, Κίνα 631,400 BANK OF CHINA LTD HKD 247, ,000 BANK OF COMMUNICATIONS CO LTD HKD 111, ,000 CHINA COMMUNICATIONS HKD 85, CONSTRUCTION CO LTD 424,770 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP HKD 280, ,000 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD HKD 166, ,000 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP HKD 102, ,000 CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD HKD 99, ,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO HKD 97, ,800 GUANGZHOU R&F PROPERTIES CO LTD HKD 97, ,000 HUANENG POWER INTERNATIONAL INC HKD 71, ,000 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF HKD 265, CHINA 86,000 JIANGSU EXPRESSWAY CO LTD HKD 68, ,000 PETROCHINA CO LTD HKD 262, ,000 RENHE COMMERCIAL HOLDINGS CO LTD HKD 115, ,000 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD HKD 85, ,000 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL HKD 45, CO LTD 163,500 SOHO CHINA LTD HKD 99, ,500 TENCENT HOLDINGS LTD HKD 145, ,000 ZHEJIANG EXPRESSWAY CO LTD HKD 77, ,000 ZIJIN MINING GROUP CO LTD HKD 77, ,604, ΧονγκΚονγκ 58,000 AIA GROUP LTD HKD 125, ,600 ASM PACIFIC TECHNOLOGY LTD HKD 75, ,000 CATHAY PACIFIC AIRWAYS LTD HKD 109, ,000 CHEUNG KONG HOLDINGS LTD HKD 115, ,000 CHINA AGRIINDUSTRIES HOLDINGS LTD HKD 70, ,000 CHINA DONGXIANG GROUP CO HKD 83, ,000 CHINA MOBILE LTD HKD 331, ,000 CITIC PACIFIC LTD HKD 87, ,500 CLP HOLDINGS LTD HKD 174, ,000 CNOOC LTD HKD 253, ,362 ESPRIT HOLDINGS LTD HKD 114, ,200 HANG SENG BANK LTD HKD 150, ,600 HONG KONG EXCHANGES AND HKD 131, CLEARING LTD 29,500 HONGKONG ELECTRIC HOLDINGS LTD HKD 138, ,000 HUTCHISON WHAMPOA LTD HKD 66, ,000 LEE & MAN PAPER MANUFACTURING HKD 55, LTD 22,000 LI & FUNG LTD HKD 79, ,000 LONKING HOLDINGS LTD HKD 76, ,000 SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD HKD 100, ,500 SWIRE PACIFIC LTD HKD 129, ,500 YUE YUEN INDUSTRIAL HOLDINGS LTD HKD 59, ,530, Ταϊβάν 73,000 ACER INC TWD 105, ,000 ASUSTEK COMPUTER INC TWD 67, ,000 CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY CO LTD TWD 98, ,000 CHICONY ELECTRONICS CO LTD TWD 92, ,842 CHUNGHWA TELECOM CO LTD TWD 116, ,000 ETERNAL CHEMICAL CO LTD TWD 73, ,000 FORMOSA PLASTICS CORP TWD 47, ,542 FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD TWD 130, ,688 HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD TWD 87, ING INVESTMENT MANAGEMENT 21

25 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/2011 Ποσότητα/ Ονομασία σε επί EUR 2,000 HTC CORP TWD 55, ,662 LITEON TECHNOLOGY CORP TWD 99, ,029 MEDIATEK INC TWD 121, ,000 MEGA FINANCIAL HOLDING CO LTD TWD 119, ,030 QUANTA COMPUTER INC TWD 121, ,052 TAIWAN CEMENT CORP TWD 90, ,248 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD TWD 331, ,000 TSRC CORP TWD 97, ,000 UMING MARINE TRANSPORT CORP TWD 89, ,000 UNIMICRON TECHNOLOGY CORP TWD 68, ,102 WISTRON CORP TWD 73, ,000 YUANTA FINANCIAL HOLDING CO LTD TWD 105, ,190, Σινγκαπούρη 97,000 ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST SGD 110, ,601 DBS GROUP HOLDINGS LTD SGD 193, ,000 FRASER AND NEAVE LTD SGD 53, ,000 KEPPEL CORP LTD SGD 123, ,000 OVERSEACHINESE BANKING CORP LTD SGD 48, ,000 SINGAPORE AIRLINES LTD SGD 91, ,000 SINGAPORE PRESS HOLDINGS LTD SGD 101, ,000 SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD SGD 70, ,000 STARHUB LTD SGD 93, ,000 UNITED OVERSEAS BANK LTD SGD 63, , Μαλαισία 78,300 BERJAYA SPORTS TOTO BHD MYR 77, ,900 IOI CORP BHD MYR 120, ,000 MALAYAN BANKING BHD MYR 135, ,800 PLUS EXPRESSWAYS BHD MYR 80, ,600 PPB GROUP BHD MYR 45, ,400 UMW HOLDINGS BHD MYR 48, ,900 YTL POWER INTERNATIONAL BHD MYR 99, , Ινδονησία 41,500 ASTRA AGRO LESTARI TBK PT IDR 76, ,000 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT IDR 119, ,000 BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO IDR 113, TBK PT 21,500 INDO TAMBANGRAYA MEGAH PT IDR 80, ,000 INTERNATIONAL NICKEL INDONESIA TBK IDR 72, PT 121,500 TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK PT IDR 72, , Ινδία 500 HDFC BANK LTD ADR USD 59, ,800 ICICI BANK LTD ADR USD 133, ,400 INFOSYS TECHNOLOGIES LTD ADR USD 171, ,664 TATA MOTORS LTD ADR USD 71, , Ταϊλάνδη 134,300 CHAROEN POKPHAND FOODS PCL THB 80, ,600 KRUNG THAI BANK PCL THB 68, ,700 PTT CHEMICAL PCL THB 102, ,700 PTT PCL THB 88, , Ποσότητα/ Ονομασία Νέα Ζηλανδία σε EUR επί 22,169 FLETCHER BUILDING LTD NZD 111, , Φιλιππίνες 2,030 PHILIPPINE LONG DISTANCE PHP 76, TELEPHONE CO 76, ,333, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων Σινγκαπούρη 190,600 ISHARES MSCI INDIA USD 1,036, ,036, ΗΠΑ 3,600 ISHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA EX USD 159, JAPAN INDEX FUND 2,900 ISHARES MSCI AUSTRALIA INDEX FUND USD 54, , ,251, Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 19,584, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 επί Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 19,584, Τραπεζικά διαθέσιμα 475, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού (134,365.01) (0.68) Σύνολο καθαρού ενεργητικού 19,926, ING INVESTMENT MANAGEMENT

26 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Στατιστικά στοιχεία ING (L) Invest Balkan (σε EUR) Καθαρό ενεργητικό 31/03/2011 EUR 7,702, EUR 8,766, EUR 8,548, Total expense ratio (TER) σε * Distribution P (EUR) 31/03/ Καθαρή ενεργητικού ανά μετοχή Capitalisation I (EUR) 31/03/2011 EUR EUR 5, EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Distribution P (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε * 31/03/2011 (191.94) Αριθμός μετοχών Capitalisation I (EUR) 31/03/ Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,598 32,327 39,752 Capitalisation X (EUR) 31/03/ ,241 7,653 6,299 Distribution P (EUR) 31/03/ Μέρισμα Distribution P (EUR) 14/12/2010 EUR 2.52 Distribution P (EUR) 05/01/2010 EUR Total expense ratio (TER) σε * Capitalisation P (EUR) 31/03/ Capitalisation X (EUR) 31/03/ * Το Τotal expense ratio (TER) και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF 19ης Δεκεμβρίου Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του TER. Το TER δεν περιλαμβάνει το TER που αναλογεί στα υποκείμενα κεφάλαια δεδομένου ότι δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ένα συνοπτικό TER για αυτό το τμήμα των επενδύσεων. Το TER και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, το TER ετησιοποιείται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ING INVESTMENT MANAGEMENT 23

27 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Balkan (σε EUR) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 6,268, Μετοχές 5,531, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 737, Τραπεζικά διαθέσιμα 1,252, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 201, Σύνολο ενεργητικού 7,721, Τραπεζικές υπεραναλήψεις (35.85) Βραχυπρόθεσμο παθητικό 4 (19,150.26) Σύνολο παθητικού (19,186.11) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη περιόδου 7,702, ING INVESTMENT MANAGEMENT

28 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) ING (L) Invest Balkan (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/2011 Ποσότητα/ Κινητές αξίες και τίτλοι τής χρηματαγοράς εισηγμένοι σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών Τουρκία Ονομασία Μετοχές σε EUR επί 43,300 AKBANK TAS TRY 148, ,000 AKENERJI ELEKTRIK URETIM AS TRY 67, ,001 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS FA TRY 170, ,531 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS FAB TRY 31, ,000 HACI OMER SABANCI HOLDING AS TRY 186, ,000 KOC HOLDING AS TRY 268, ,500 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINERILERI AS TRY 300, ,000 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS TRY 208, ,400 TURKIYE GARANTI BANKASI AS TRY 225, ,000 TURKIYE IS BANKASI TRY 146, ,500 TURKIYE SISE VE CAM FABRIKALARI AS TRY 173, ,000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO TRY 77, ,600 YAPI VE KREDI BANKASI AS TRY 229, ,234, Ελλάδα 27,000 ALPHA BANK AE EUR 122, ,800 COCA COLA HELLENIC BOTTLING CO SA EUR 204, ,000 EFG EUROBANK ERGASIAS SA EUR 123, ,000 HELLENIC EXCHANGES SA HOLDING EUR 93, CLEARING SETTLEMENT AND REGISTRY 13,000 HELLENIC PETROLEUM SA EUR 95, ,100 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS EUR 213, ORGANIZATION SA 13,000 JUMBO SA EUR 70, ,000 METKA SA EUR 124, ,000 MOTOR OIL HELLAS CORINTH EUR 137, REFINERIES SA 17,000 MYTILINEOS HOLDINGS SA EUR 92, ,000 NATIONAL BANK OF GREECE SA EUR 238, ,900 OPAP SA EUR 315, ,000 PIRAEUS BANK SA EUR 99, ,000 PUBLIC POWER CORP SA EUR 147, ,900 TITAN CEMENT CO SA EUR 103, ,183, Ρουμανία 35,000 BRDGROUPE SOCIETE GENERALE RON 126, ,100,000 OMV PETROM SA RON 217, ,000 TRANSELECTRICA SA RON 206, TRANSGAZ SA MEDIAS RON 55, , Σερβία 2,229 AIK BANKA AD RSD 86, ,350 IMLEK AD BEOGRAD RSD 153, ,000 NAFTNA INDUSTRIJA SRBIJE NOVA SAD RSD 85, , Κύπρος 62,000 BANK OF CYPRUS PUBLIC CO LTD EUR 158, , Ποσότητα/ Κροατία Ονομασία 600 ADRIS GRUPA DD HRK 22, , ,531, Άλλες κινητές αξίες και τίτλοι τής χρηματαγοράς Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων Λουξεμβούργο σε EUR επί 600 ING (L) LIQUID EUR EUR 737, , , Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 6,268, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 επί Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 6,268, Τραπεζικά διαθέσιμα 1,252, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού 182, Σύνολο καθαρού ενεργητικού 7,702, ING INVESTMENT MANAGEMENT 25

29 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Banking & Insurance (σε USD) Στατιστικά στοιχεία Καθαρό ενεργητικό 31/03/2011 USD 115,003, USD 101,815, USD 141,854, Καθαρή ενεργητικού ανά μετοχή Capitalisation I (USD) 31/03/2011 USD USD USD Capitalisation P (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2011 USD USD USD Capitalisation X (EUR) 31/03/2011 EUR EUR EUR Μέρισμα Distribution P (USD) 14/12/2010 USD 7.00 Distribution P (USD) 05/01/2010 USD Distribution P (USD) 17/12/2008 USD Total expense ratio (TER) σε * Capitalisation I (USD) 31/03/ Capitalisation P (EUR) 31/03/ Capitalisation P (USD) 31/03/ Capitalisation X (EUR) 31/03/ Capitalisation X (USD) 31/03/ Distribution P (USD) 31/03/ Capitalisation X (USD) 31/03/2011 USD USD USD Distribution P (USD) 31/03/2011 USD 2, USD 1, USD 2, Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε * 31/03/2011 (2,065.62) Αριθμός μετοχών Capitalisation I (USD) 31/03/ , , ,573 Capitalisation P (EUR) 31/03/2011 6,947 6,192 3,246 Capitalisation P (USD) 31/03/ ,463 86, ,783 Capitalisation X (EUR) 31/03/ Capitalisation X (USD) 31/03/2011 5,270 3,405 4,777 Distribution P (USD) 31/03/ ,328 * Το Τotal expense ratio (TER) και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF 19ης Δεκεμβρίου Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του TER. Το TER και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, το TER ετησιοποιείται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. 26 ING INVESTMENT MANAGEMENT

30 Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Banking & Insurance (σε USD) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2011 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου τίτλων 114,095, Μετοχές 114,095, Τραπεζικά διαθέσιμα 2,106, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 6,690, Σύνολο ενεργητικού 122,891, Βραχυπρόθεσμο παθητικό 4 (7,888,615.61) Σύνολο παθητικού (7,888,615.61) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη περιόδου 115,003, ING INVESTMENT MANAGEMENT 27

31 ING (L) Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ING (L) Invest Banking & Insurance (σε USD) Χαρτοφυλάκιο τίτλων στις 31/03/2011 Ποσότητα/ Κινητές αξίες και τίτλοι τής χρηματαγοράς εισηγμένοι σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών ΗΠΑ Ονομασία Μετοχές σε USD επί 20,672 AFLAC INC USD 1,091, ,354 AMERICAN EXPRESS CO USD 965, ,905 BANK OF AMERICA CORP USD 2,984, ,679 BANK OF NEW YORK MELLON CORP USD 856, ,375 BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 3,878, ,680 BOSTON PROPERTIES INC USD 1,202, ,019,032 CITIGROUP INC USD 4,504, ,314 GOLDMAN SACHS GROUP INC USD 2,585, ,613 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC USD 1,282, ,465 HIGHWOODS PROPERTIES INC USD 576, ,160 JPMORGAN CHASE & CO USD 7,752, ,726 LEUCADIA NATIONAL CORP USD 1,528, ,905 MASTERCARD INC USD 1,234, ,060 METLIFE INC USD 3,804, ,847 PROLOGIS USD 1,116, ,581 PRUDENTIAL FINANCIAL INC USD 897, ,223 TRAVELERS COS INC USD 1,321, ,322 US BANCORP USD 959, ,165 WELLS FARGO & CO USD 6,123, ,666, Ηνωμένο Βασίλειο 20,803 ADMIRAL GROUP PLC GBP 518, ,598 BARCLAYS PLC GBP 1,079, ,547 BRITISH LAND CO PLC GBP 766, ,978 HSBC HOLDINGS PLC GBP 6,914, ,180 LAND SECURITIES GROUP PLC GBP 1,001, ,138,652 LLOYDS BANKING GROUP PLC GBP 1,060, ,482 PRUDENTIAL PLC GBP 1,137, ,589 ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC GBP 461, ,940, Ιαπωνία 133,000 BANK OF YOKOHAMA LTD JPY 634, ,000 CHIBA BANK LTD JPY 298, DAIICHI LIFE INSURANCE CO LTD JPY 278, ,000 MITSUBISHI ESTATE CO LTD JPY 1,339, ,900 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 2,325, ,600 NOMURA HOLDINGS INC JPY 495, ,200 RESONA HOLDINGS INC JPY 1,000, ,200 SONY FINANCIAL HOLDINGS INC JPY 322, ,200 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP JPY 1,874, INC 36,400 TOKIO MARINE HOLDINGS INC JPY 975, ,545, Αυστραλία 112,302 AMP LTD AUD 631, ,272 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING AUD 2,049, GROUP LTD 218,708 STOCKLAND AUD 838, ,750 WESTPAC BANKING CORP AUD 3,012, ,532, Ελβετία 43,891 CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 1,872, Ποσότητα/ Ονομασία σε επί USD 12,485 JULIUS BAER GROUP LTD CHF 543, ,619 PARTNERS GROUP HOLDING AG CHF 694, ,255 SWISS REINSURANCE CO LTD CHF 646, ,301 UBS AG CHF 1,320, ,118 ZURICH FINANCIAL SERVICES AG CHF 1,157, ,235, Γαλλία 132,804 AXA EUR 2,778, ,461 BNP PARIBAS EUR 2,011, ,766 SOCIETE GENERALE EUR 895, ,685, Ολλανδία 85,671 AEGON NV EUR 642, ,070 BINCKBANK NV EUR 1,396, ,370 ING GROEP NV EUR 3,439, ,478, Καναδάς 34,646 ROYAL BANK OF CANADA CAD 2,136, ,183 TORONTODOMINION BANK CAD 2,838, ,975, Νορβηγία 228,582 DNB NOR ASA NOK 3,506, ,506, Ισπανία 90,230 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 1,096, SA 176,520 BANCO SANTANDER SA EUR 2,052, ,148, ΧονγκΚονγκ 180,000 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD HKD 586, ,009 CHEUNG KONG HOLDINGS LTD HKD 918, ,489 HANG LUNG PROPERTIES LTD HKD 787, ,293, Γερμανία 8,284 ALLIANZ SE EUR 1,164, ,911 DEUTSCHE BANK AG EUR 1,054, ,218, Ιταλία 268,374 INTESA SANPAOLO SPA EUR 795, ,677 UNICREDIT SPA EUR 875, ,670, Κίνα 622,000 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP HKD 582, ,060 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD HKD 595, ,177, Βραζιλία 28,073 BANCO DO BRASIL SA BRL 509, ,970 ITAU UNIBANCO HOLDING SA ADR USD 600, ,110, ING INVESTMENT MANAGEMENT