Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 12 Ιουλίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 12 Ιουλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 844,33 0,06% 31,2% FTSE/ASE ,72 0,20% 25,6% FTSE/ASE ,69-0,67% 54,0% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.106,30 1,95% 32,0% Τηλεπικοινωνίες 2.873,68-0,48% 16,9% Κατασκευές-Υλικά 2.973,20-0,27% 31,9% Πετρέλαιο & Αέριο 4.692,10 0,45% 56,5% Κοινής Ωφέλειας 2.359,28-0,62% 55,5% Τροφίµων & Ποτών 9.269,99-0,63% 20,3% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /07/17 10/07/ % 54,9 54,9 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούλιος , ,50-0,06 Άυγουστος , ,75-0,09 Σεπτέµβριος , ,25-0,80 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,26 8,05 REVOIL Α.Ε.Ε.Π. 0,56 5,30 CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ Α.Ε. 0,18 5,26 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 1,19 4,39 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,24 3,93 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,79-7,06 ΙΑΤΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ (ΚΟ) 1,40-6,04 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε. 1,45-5,84 GRIVALIA PROPERTIES 9,12-5,00 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,50-3,23 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,22 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,93 MARFIN INVESTMENT GROUP ,63 ALPHA BANK (ΚΟ) ,91 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,98 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,91 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,22 ΟΤΕ(ΚΟ) ,48 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,93 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,98 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή άνοδο κατά 0,06% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 844,33 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αναβαθµίστηκε ουσιαστικά καθώς έφτασε στα 101,9 εκ. ευρώ. Ήταν µια συνεδρίαση µε πολλές όψει, ανοδική και µε όγκο στο ξεκίνηµα, πτωτική στη συνέχεια και εκ νέου ανοδική οδηγώντας το Γενικό είκτη σε θετικό πρόσηµο στο τέλος. Με πρωταγωνιστή τον τραπεζικό κλάδο µετοχές του οποίου συµµετείχαν σχεδόν κατά τα 2/3 στην αξία των συναλλαγών και µε υφέρπουσα τη φήµη για ενδεχόµενη έξοδο στις αγορές µέχρι το τέλος του µήνα. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+1,95%) κατέγραψε ισχυρά κέρδη µε τις µετοχές της Εθνικής (+2,22%) και της Πειραιώς (+3,93%) να ξεχωρίζουν. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (+0,43%), τα ΕΛΠΕ (+0,61%), η Motor Oil (+0,37%), o Τιτάν (+0,35%), ο Μυτιληναίος (+0,48%) και η ΕΧΑΕ (+0,50%). Στον αντίποδα, ζηµιές κατέγραψαν ο ΟΠΑΠ (-0,20%), ο ΟΤΕ (-0,48%), ο Ελλάκτωρ (-0,56%), το Folli-Follie (-1,07%), η Grivalia (-5%), η Lamda (-1,29%) και η Τενέργα (-1,98%). Απολογιστικά, 56 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 63 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση είναι πιθανό να δοκιµαστεί η υπέρβαση του ορίου των 850 µονάδων του Γενικού είκτη. Θα απαιτηθούν ωστόσο συναλλαγές άνω των 100 εκ. ευρώ και η επιβεβαίωση της προοπτικής µιας έκδοσης 2-4 δις. µέχρι το τέλος του µήνα. Σε αντίθετο ενδεχόµενο θα υπάρξει πισωγύρισµα. Η υψηλή µεταβλητότητα είναι εξασφαλισµένη πάντως! Επιχειρηµατικά Νέα Οι πωλήσεις του Οµίλου Jumbo αυξήθηκαν κατά 6,88% στα 681,43 εκατοµµύρια ευρώ από 637,56 εκατοµµύρια που ήταν ο τζίρος το περσινό οικονοµικό έτος. Οι πωλήσεις της Ελλάδας που περιλαµβάνουν τα καταστήµατα στην Ελλάδα, το ηλεκτρονικό κατάστηµα και τις εξαγωγές προς συνεργάτες της Jumbo (ΠΓ Μ, Αλβανία, Κόσσοβο, Σερβία και Βοσνία) σηµείωσαν αύξηση περίπου 1,5%. Εντυπωσιακή συνεχίζεται να είναι η αύξηση των πωλήσεων στη Ρουµανία και τη Βουλγαρία (+36% και +24% αντίστοιχα). Όσον αφορά τα καταστήµατα στην Κύπρο καταγράφηκε αύξηση τζίρου περίπου 2%. H Τέρνα Ενεργειακή σχεδιάζει να προχωρήσει στην έκδοση Κοινού Οµολογιακού ανείου (ΚΟ ), ύψους έως 60 εκατ. ευρώ. Θα προσφερθούν έως οµολογίες αξίας ευρώ η καθεµία. Η έγκριση του Ενηµερωτικού ελτίου για το ΚΟ από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει προγραµµατιστεί για την Τετάρτη 12 Ιουλίου, ενώ η διάρκεια της προσφοράς θα είναι τρεις εργάσιµες ηµέρες, από ευτέρα 17 Ιουλίου έως και Τετάρτη 19 Ιουλίου. Το εύρος απόδοσης θα ανακοινωθεί την Παρασκευή 14 Ιουλίου. Την εκτίµηση ότι είναι νωρίς να βγει η Ελλάδα στις αγορές και ότι θα πρέπει να προηγηθούν αποκρατικοποιήσεις ώστε να κερδηθεί η εµπιστοσύνη των επενδυτών, καταθέτει ο Γιάννης Στουρνάρας µιλώντας στη WSJ. «Νοµίζω ότι είναι λίγο νωρίς» σηµειώνει στο πρώτο σχόλιο µετά την συµφωνία της Ελλάδας µε τους δανειστές. «Πιστεύω ότι θα ήταν για παράδειγµα ακόµα καλύτερο αν η Ελλάδα προχωρήσει µε δύο ή τρεις εµβληµατικές ιδιωτικοποιήσεις» σηµείωσε. Επίσης, η ΤτΕ τονίζει την ανάγκη για αλλαγή του µίγµατος δηµοσιονοµικής πολιτικής, µε µεγαλύτερη έµφαση στη µείωση των φορολογικών συντελεστών, µέσω πάταξης φοροδιαφυγής και ανακατανοµής και περιορισµού των δαπανών. Στην αναβάθµιση της χώρας και των ελληνικών µετοχών µε σύσταση υπεραπόδοσης (overweight) από ουδέτερη (neutral) προχωρά η HSBC σε έκθεσή της για την παγκόσµια στρατηγική των µετοχικών αγορών των αναδυόµενων οικονοµιών.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1915,67-0,08% 9,39% US 10 Year 2,36% -0,53% MSCI EMERGING 1018,2 0,88% 18,08% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,53-0,08% 8,34% UK 10 Year 1,28% -2,30% DOW JONES 21409,07 0,00% 8,33% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,80 0,27% 17,40% EU 10 Year 0,55% 1,85% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 63832,15 1,28% 5,99% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,10% 2,13% EURO STOXX ,48 0,02% 5,29% STOXX ,15-0,27% 4,91% DAX ,02 0,39% 8,33% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,76-0,29% 2,62% GR 10 Year 5,38% -0,99% CAC ,60-0,09% 5,72% GR 15 Year 6,26% -0,48% IBEX ,10-0,38% 11,73% GR 20 Year 6,49% -0,38% SWISS MARKET 8874,07-0,10% 7,96% RUSSIAN RTSI $ 1001,51 0,63% -13,09% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,64 3,10% 32,05% ΟΠΑΠ 3,08% 1,44% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,16% 0,61% 04/07/2019 NIKKEI ,48 0,57% 5,17% ΟΤΕ 1,75% 14,91% 07/02/2018 HANG SENG 25877,64 1,48% 18,26% OTE 2,36% -0,04% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3203,037-0,30% 2,42% ΕΗ 12,02% -2,31% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,10% -0,35% 11/07/2020 CBOE VIX 10,89-1,98% -22,44% MOTOR OIL 2,74% -0,13% 15/05/2019 VSTOXX 14,77-2,70% -18,48% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 45,04 1,44% -19,49% EUR/USD 1,147 0,60% 9,07% BRENT OIL 47,52 1,37% -18,07% EUR/GBP 0,893 0,85% -4,59% NATURAL GAS 3,047 4,03% -15,30% EUR/CHF 1,105 0,39% -3,00% GOLD 1214,70 0,12% 5,10% EUR/JPY 130,65 0,51% -5,47% SILVER 15,75 0,74% -1,59% EUR/AUD 1,501 0,18% -2,62% COPPER 5847,25 0,40% 6,13% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισε χτες η Wall Street, O Dow Jones ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις µονάδες, ουσιαστικά αµετάβλητος. Κέρδη 0,27% για τον Nasdaq που έκλεισε στις µονάδες. Οριακή πτώση 0,08% για τον S&P που ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις µονάδες. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,65% στις 379 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 διολίσθησε 0,55% στις µονάδες. Στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε 0,07% στις µονάδες, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 υποχώρησε 0,48% στις µονάδες. Στο Μιλάνο ο FTSE MIB σηµείωσε πτώση 0,37% στις µονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX έκλεισε µε απώλειες 0,57% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στη Νέα Υόρκη, η τιµή του συµβολαίου του αργού παραδόσεως Αυγούστου ενισχύθηκε 1,4% στα 45,04 δολάρια το βαρέλι. Στο Λονδίνο, η τιµή του συµβολαίου του πετρελαίου Brent παραδόσεως Σεπτεµβρίου κινήθηκε 1,7% υψηλότερα στα 47,69 δολάρια το βαρέλι. Ο χρυσός έκλεισε µε κέρδη για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση, λαµβάνοντας ώθηση από την πολιτική αβεβαιότητα στις ΗΠΑ. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,36% και του γερµανικού στο 0,55%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Μικτά πρόσηµα στη Wall Street µε τους δείκτες να παρουσιάζουν νευρικότητα καθώς η πολιτική ειδησεογραφία «κάλυψε» την οικονοµική. Στο προσκήνιο βρέθηκε ο Ντόναλντ Τραµπ Jr ο οποίος δηµοσίευσε στο twitter s τα οποία αποκαλύπτουν τις συνοµιλίες που είχε σχετικά µε µια προσφορά για την αποκάλυψη πληροφοριών για την Χίλαρι Κλίντον. Με τη δηµοσιοποίηση της είδησης οι µετοχές υποχώρησαν ωστόσο αργότερα ανέκτησαν το χαµένο έδαφος. Αναλυτές της αγοράς χαρακτηρίζουν εύλογες τις όποιες ανησυχίες για την πιθανότητα ξεσπάσµατος ενός πολιτικού σκανδάλου σε σχέση µε τον Αµερικανό Πρόεδρο και τη Ρωσία. Οι αναλυτές στρέφουν την προσοχή τους και στα αποτελέσµατα που θα ανακοινώσουν οι εισηγµένες. Την τρέχουσα εβδοµάδα αναµένεται να ανακοινώσουν τα µεγέθη β τριµήνου οι JP Morgan, Citigroup και Wells Fargo. Οι αγορές περιµένουν περαιτέρω ενδείξεις για την πολιτική της Fed όταν η Τζάνετ Γέλεν θα δώσει κατάθεση στο Κογκρέσο, οπότε οι επενδυτές και οι traders είναι σε στάση αναµονής. Σήµερα η Janet Yellen καταθέτει ενώπιον της Βουλής των Αντιπροσώπων. Την Πέµπτη η επικεφαλής της Οµοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ θα βρεθεί ενώπιον της Γερουσίας. Και στις δύο περιπτώσεις αναµένεται να δεχθεί τις πιέσεις των Ρεπουµπλικάνων, προκειµένου η Fed να περιορίσει το ρόλο της στην αµερικανική οικονοµία. Αυτό αναφέρει σε δηµοσίευµά του το marketwatch, επ' αφορµής της εξαµηνιαίας ενηµέρωσης της Federal Reserve προς τις οµοσπονδιακές αρχές για την πορεία της οικονοµίας. Πολλοί συντηρητικοί, εξάλλου, πιστεύουν ότι η Fed υπερέβη τα όριά της. Οι ηµοκρατικοί από την πλευρά τους, ήταν γενικά ικανοποιηµένοι µε την πολιτική της Fed. Ωστόσο, ορισµένοι φιλελεύθεροι εξ' αυτών είναι πιθανό να πιέσουν τη Yellen να διατηρήσει τα επιτόκια χαµηλότερα για µεγαλύτερο χρονικό διάστηµα για να βοηθήσει τα χαµηλά εισοδήµατα και τους Αµερικανούς στο περιθώριο της κοινωνίας. Η κεντρική τράπεζα αύξησε δύο φορές το τρέχον έτος τα βασικά της επιτόκια, και σήµερα είναι µεταξύ 1% και 1,25%. Από το 2008, η Fed αγόρασε τρισεκατοµµύρια δολάρια σε κρατικά οµόλογα σε µια προσπάθεια να µειωθούν τα επιτόκια και να στηρίξει έτσι την οικονοµία να ανακάµψει από τη Μεγάλη Ύφεση. Πριν από την κρίση, η Fed είχε ισολογισµό ύψους κάτω των 900 δισ. δολαρίων. Σήµερα, όµως, αυτός φτάνει τα 4,5 τρισ. δολάρια. Ο τρόπος µε τον οποίο η Fed θα περιορίσει τον ισολογισµό της είναι µια άλλη µεγάλη υπόθεση.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Ο Γ.. συνεχίζει να κινείται ανοδικά και να προσεγγίζει τη σηµαντική αντίσταση των 855µ. Εφόσον καταφέρει να σπάσει τα επίπεδα αυτά, µε αυξηµένο όγκο συναλλαγών, η αγορά θα έχει ανοικτό τον ορίζοντα ώστε να προσεγγίσει και να ξεπεράσει το ψυχολογικό όριο των 900µ. Το πιο σηµαντικό κοντινό σηµείο στήριξης είναι πλέον οι 798µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Claimant Count Rate (JUN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Jobless Claims Change (JUN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Average Weekly Earnings (3M/YoY) (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Weekly Earnings ex Bonus (3M/YoY) (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP ILO Unemployment Rate (3M) (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Employment Change (3M/3M) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Industrial Production w.d.a. (YoY) (M ΗΠΑ 14:00 USD MBA Mortgage Applications (JUL 07) ΗΠΑ 15:30 USD Fed Releases Chair Yellen's testimony to Congr ΗΠΑ 17:00 USD Yellen to Appear Before U.S. House Panel ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (JUL 07) ΗΠΑ 21:00 USD U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ ΕΡ. Α Π Ο ΔΟ ΣΗ Η μερ. Α ποκοπ ής Α Ρ Α ΙΓ 4, 7 4 % 1 7 / 0 5 / Ε Λ Π Ε 2, 4 4 % 0 3 / 0 7 / Ε Υ Π Ι Κ 2, 5 9 % 2 4 / 0 5 / Ε Χ Α Ε 1, 0 9 % 2 4 / 0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2, 5 2 % 2 9 / 0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4, 1 3 % 2 7 / 0 3 / Ο Τ Ε 1, 5 3 % 0 7 / 0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4, 7 8 % 1 8 / 0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 2, 8 3 % 1 5 / 0 7 / Κ Λ Μ 2, 5 9 % 2 0 / 0 6 / Λ Υ Κ 8, 5 4 % 0 7 / 0 6 / Μ Ο Η 4, 7 6 % 2 6 / 0 6 / Ο Λ Θ 2, 4 5 % 1 8 / 0 7 / Ο Π Α Π 7, 0 7 % 0 2 / 0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 3, 9 5 % 1 5 / 0 6 / Σ Α Ρ 1, 4 0 % 0 9 / 0 5 / Ε Λ Λ 4, 9 8 % 0 9 / 0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2, 3 6 % 1 9 / 0 6 / Τ Ι Τ Κ 0, 4 1 % 1 3 / 0 6 / Π Λ Α Ι Σ Ι Ο 1, 0 9 % 3 0 / 0 5 / E E E K 1, 7 7 % 2 9 / 0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΒΑΡΑΓΚΗΣ Α.Β.Ε.Π.Ε 14/07/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 14/07/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 PASAL 18/07/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε 19/07/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 20/07/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε 20/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ 26/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε. 26/07/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 26/07/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΙΝΤΕΡΤΕΚ Α.Ε. ΙΕΘΝΕΙΣ ΤΕΧΝ/ΓΙΕΣ 26/07/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 27/07/2017 Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε 27/07/2017 Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ HOLDING A.E 27/07/2017 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Ε 28/07/2017 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.