.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 20 Ιανουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 642,51-0,15% -0,2% FTSE/ASE 25 1.724,25 0,03% -1,0% FTSE/ASE 40 809,12-0,53% 7,4% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 810,05-0,61% -3,3% Τηλεπικοινωνίες 2.422,26-0,90% -1,5% Κατασκευές-Υλικά 2.272,56 1,72% 0,8% Πετρέλαιο & Αέριο 3.052,39-0,97% 1,8% Κοινής Ωφέλειας 1.527,95-1,02% 0,7% Τροφίµων & Ποτών 7.852,00 1,19% 1,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 42 68 26 19/01/17 18/01/17 26 25 44,1 44,2 % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος 2017 1.724,25 1.715,25-0,52 Φεβρουάριος 2017 1.724,25 1.711,00-0,77 Μάρτιος 2017 1.724,25 1.738,00 0,80 2% 23% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) 2,13 2,90 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 22,20 2,07 INTRALOT AE (KO) 1,12 1,82 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 6,54 1,55 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 2,36 1,29 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 3,51-4,36 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,42-4,08 Ε.Υ.Α.Θ. A.E. (KO) 3,55-3,53 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,63-2,94 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,04-2,80 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 15.837.078-0,41 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 11.146.891-1,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) 4.448.724-2,94 MARFIN INVESTMENT GROUP 978.199-1,30 ALPHA BANK (ΚΟ) 1.709.439 0,55 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 3.816.736-0,41 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 2.218.231-1,00 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.136.821 0,55 EUROBANK ERGASIAS (KO) 2.853.856-2,94 ΟΤΕ(ΚΟ) 4.323.719-0,90 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,15% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 642,51 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών ήταν πάλι µόλις 27,2 εκ. ευρώ. Ο αναιµικός τζίρος ήταν το χαρακτηριστικό της συνεδρίασης µε το ζήτηµα του χρόνου επανέναρξης των διαπραγµατεύσεων να παραµένει σε αβεβαιότητα και τη φιλολογία γύρω από τη συµµετοχή του ΝΤ να παραµένει σε εκκρεµότητα, ενώ ο Ντράγκι δεν ανέφερε ο,τιδήποτε περί συµµετοχής της Ελλάδος στην ποσοτική χαλάρωση. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε για 5 η συνεχόµενη συνεδρίαση µε τη µετοχή της Eurobank (-2,94%) να υποχωρεί περισσότερο. Υποχώρηση κατέγραψαν ακόµη ο ΟΤΕ (-0,90%), το Folli-Follie (- 1,80%), η ΕΗ (-1,04%), η Motor Oil (-1,40%), η ΕΧΑΕ (-0,62%) και η ΕΥ ΑΠ (- 0,75%).Στον αντίποδα, άνοδο κατέγραψε ο Τιτάν (+2,07%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,29%), τα ΕΛΠΕ (+0,29%), η Lamda (+0,87%), o ΟΠΑΠ (+0,71%), η ΕΕΕ (+1,20%), η Aegean (+1,55%), η Ιντραλότ (+1,82%) και η Ευρωπαϊκή Πίστη (+2,9)%) µε επίδοση ρεκόρ για τα τελευταία 9 περίπου έτη, ενώ στις δηµοπρασίες διαµορφώθηκαν τιµές σε δεικτοβαρείς τίτλους (ΕΕΕ κ.α.) που ελαχιστοποίησαν τις απώλειες του Γ.. Απολογιστικά, 41 µετοχές υποχώρησαν έναντι 63 εκείνων που κατέγραψαν απώλειες. Η σηµερινή συνεδρίαση θα λάβει υπόψη τις ξεκάθαρες πλέον δηλώσεις Σόιµπλε περί ουσιαστικού µονόδροµου της αποδοχής του ΝΤ στο ελληνικό πρόγραµµα, ενώ στις ΗΠΑ ορκίζεται 45 ος Πρόεδρος ο Donald Trump. Επιχειρηµατικά Νέα Μαρινόπουλος: προς εκποίηση καταστηµάτων. Την εκποίηση 22 καταστηµάτων σε Αττική και Κρήτη εισηγείται η Γενική ιεύθυνση Ανταγωνισµού της Επιτροπής Ανταγωνισµού προκειµένου να εγκριθεί η συµφωνία εξυγίανσης της Μαρινόπουλος. CEO Τράπεζας Κύπρου: επικροτεί εισαγωγή στο LSE. Το Σίτι είναι το "σωστό µέρος" για τις µετοχές της Τράπεζας Κύπρου, δηλώνει ο CEO της Τράπεζας µε την ευκαιρία της 1 ης ηµέρας διαπραγµάτευσης της µετοχής στο LSE. Μέτρια κερδοφορία τα επόµενα τρίµηνα, χωρίς µέρισµα και φέτος οι µέτοχοι. YALCO: πωλεί τα Habitat. Μέσα στην επόµενη πενταετία, ο όµιλος οφείλει να εκπληρώσει τους στόχους που έχει παρουσιάσει στις τράπεζες, σε συνέχεια της αναδιάρθρωσης των δανειακών της υποχρεώσεων. Για το σκοπό αυτό απεφάσισε την οριστική απόσυρσή του από τη λιανική, µε τη σταδιακή αποδέσµευσή του από την αλυσίδα επίπλων Habitat. Ήδη ο όµιλος κινείται προς αυτή την κατεύθυνση, βοηθώντας τον «διάδοχό» του Dubai Επενδύσεις Ακινήτων που έχει δηµιουργήσει ένα νέο σηµείο πώλησης της αλυσίδας επίπλων επί της Λ. Κηφισίας και αναµένεται µέσα στο 2017 να τις µεταβιβασθούν και τα προηγούµενα δύο καταστήµατα Habitat της Yalco. Ελληνικό: ανανέωση της Ε/Ε της Lamda. Σε ανανέωση της εγγυητικής επιστολής που είχε καταθέσει στο πλαίσιο του διαγωνισµού για το Ελληνικό και έληγε αυτές τις ηµέρες προχώρησε η Lamda Development του οµίλου Λάτση. Όµως παραµένει άγνωστη η ηµεροµηνία ολοκλήρωσης της διαδικασίας πώλησης της έκτασης του πρώην αεροδροµίου και της παραλιακής ζώνης του Αγίου Κοσµά. Για να τηρηθεί το επίσηµο χρονοδιάγραµµα, που προβλέπει «οικονοµικό κλείσιµο» στα τέλη Ιουνίου, ώστε η Lamda να καταβάλει και τα πρώτα 300.000.000 ευρώ για το Ελληνικό, χρειάζεται ίσως ένα θαύµα. Η Γερµανία δεν θα στηρίξει ένα νέο πρόγραµµα προς την Ελλάδα χωρίς τη συµµετοχή του ΝΤ, ανέφερε ο Β. Σόιµπλε µιλώντας στο Bloomberg.. Το ελληνικό πρόγραµµα βασίζεται από τις αρχές του 2010 στη συµµετοχή του ΝΤ, συνέχισε και προσέθεσε πως αν το ΝΤ αρνηθεί να συµµετέχει αυτό θα αποτελεί ένα σήµα σύµφωνα µε το οποίο η Ελλάδα δεν τηρεί τις δεσµεύσεις της και «το πρόγραµµα θα τερµατιστεί γιατί οι προϋποθέσεις ύπαρξης του προγράµµατος, η βάση του, θα έχει καταστραφεί».
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ ΗΠ Α M S C I W O R L D 1 7 7 6,0 2-0,5 4 % 1,4 2 % U S 1 0 Y ea r 2,4 7 % 1,8 2 % M S C I E M E R G IN G 8 9 4,5 2-0,3 8 % 3,7 4 % ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P 5 0 0 2 2 6 3,6 9-0,3 6 % 1,1 1 % U K 1 0 Y ea r 1,4 1 % 7,5 6 % D O W J O N E S 1 9 7 3 2,4 0-0,3 7 % -0,1 5 % ΕΥΡΩΠΗ N A S D A Q 1 0 0 5 0 5 1,1 7-0,0 9 % 3,8 6 % E U 1 0 Y ea r 0,3 8 % 6,7 6 % B R A ZIL IB O V E S P A ΕΥΡΩΠΗ 6 3 9 5 0,8 6-0,3 1 % 6,1 8 % ΙΑΠΩΝΙΑ J P 1 0 Y e ar 0,0 8 % 3 5,0 9 % E U R O S TO X X 5 0 3 2 9 0,3 3 0,1 6 % -0,0 1 % S TO X X 6 0 0 3 6 2,8 5 0,1 2 % 0,4 0 % D A X 3 0 1 1 5 9 6,8 9 0,4 9 % 1,0 1 % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ F TS E 1 0 0 7 2 0 8,4 4-0,1 7 % 0,9 2 % G R 1 0 Y e a r 7,0 7 % -0,5 6 % C A C 4 0 4 8 4 1,1 4-0,3 8 % -0,4 4 % G R 1 5 Y e a r 7,5 4 % -0,1 2 % IB E X 3 5 9 3 7 9,1 0-0,1 7 % 0,2 9 % G R 2 0 Y e a r 7,6 2 % -0,2 5 % S W IS S M A R K E T 8 2 7 3,0 8-0,3 7 % 0,6 5 % R U S S IA N R TS I $ 1 1 3 6,6 2-1,3 1 % -1,2 2 % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΛΗ ΞΗ T U R K E Y B IS T 1 0 0 8 2 3 0 0,3 2-0,5 8 % 5,3 3 % Ε Λ Π Ε 3,5 3 % -4,0 9 % 1 0 /0 5 /2 0 1 7 ΑΣΙΑ Ε Λ Π Ε 4,8 2 % -0,0 3 % 0 4 /0 7 /2 0 1 9 N IK K E I 2 2 5 1 9 0 7 2,2 5 0,9 4 % 0,1 2 % Ο ΤΕ 2,0 7 % -2,0 2 % 0 7 /0 2 /2 0 1 8 H A N G S E N G 2 3 0 4 9,9 6-0,2 1 % 4,3 2 % O TE 2,8 2 % -0,5 9 % 0 9 /0 7 /2 0 2 0 S H A N G H A I C O M P. 3 1 0 1,2 9 9-0,3 8 % 0,6 1 % Ε Η 1 2,2 7 % 0,3 3 % 0 1 /0 5 /2 0 1 9 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TIT A N 1 8 /0 1 /2 0 1 7 C B O E V IX 1 2,7 8 2,4 0 % -8,9 7 % M O T O R O IL 3,3 3 % 0,0 0 % 1 5 /0 5 /2 0 1 9 V S TO X X 1 4,8 5-5,2 3 % -1 8,0 7 % ΕΜΠΟΡΕΥΜ ΑΤΑ (ΣΜ Ε) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C R U D E O IL 5 1,3 7 0,5 7 % -4,2 3 % E U R /U S D 1,0 6 6 0,3 2 % 1,6 1 % B R E N T O IL 5 4,1 6 0,4 5 % -4,5 2 % E U R /G B P 0,8 6 4-0,3 4 % -1,2 8 % N A TU R A L G A S 3,3 6 8 2,0 0 % -1 0,8 5 % E U R /C H F 1,0 7 3 0,1 9 % -0,0 9 % G O L D 1 2 0 1,5 0-0,8 7 % 4,8 5 % E U R /J P Y 1 2 2,4 9 0,5 2 % 0,3 8 % S IL V E R 1 7,0 0-1,5 7 % 6,6 0 % E U R /A U D 1,4 1 0-0,4 2 % 3,3 2 % C O P P E R 5 7 3 9,5-0,5 1 % 3,6 9 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με απώλειες έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις 19.732 µονάδες (-0,3%) και ο S&P 500 στις 2.263µ. (-0,3%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,596µ (-0,02%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.208µ (-0.5%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,82 δολ. (-1,88%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων απώλειες κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα 1.204 δολ. (-0,6%) όσο και το ασήµι στα 17,02 δολ. (-1,44%). Ανοδικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 51,38 δολ/β (+0.5%). Η Αγορά Οµολόγων Ανοδικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,47%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,38%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Απώλειες κατέγραψε χθες η Wall Street εν αναµονή της ορκωµοσίας του Ντόναλντ Τραµπ. Οι επενδυτές έδωσαν ιδιαίτερη βαρύτητα στην οµιλία του επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, ο οποίος είπε επανειληµµένως πως είναι πολύ νωρίς να αξιολογηθεί η εκλογή Donald Trump στις ΗΠΑ. Κληθείς να σχολιάσει δηλώσεις του Trump που αµφισβητούν ευθέως την ικανότητα επιβίωσης του ευρώ, ο Draghi πρότεινε να περιµένουµε να δούµε ποιες θα είναι οι πολιτικές του Trump και όχι οι δηλώσεις του. Παράλληλα, υπερασπίστηκε τις θέσεις του έναντι των γερµανικών επικρίσεων (για υπερβολικά χαµηλά επιτόκια) σηµειώνοντας ότι η ανάκαµψη του συνόλου της ευρωζώνης είναι προς το συµφέρον όλων και ότι τα πραγµατικά επιτόκια θα ανέβουν, καθώς θα ενισχύεται η ανάκαµψη. Από πλευράς macro, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα στις ΗΠΑ µειώθηκαν στις 234.000 από 249.000 προηγουµένως. Ακόµη, ο ρυθµός κατασκευής κατοικιών στις ΗΠΑ ανέκαµψε περισσότερο από ό,τι αναµενόταν τον εκέµβριο, υποδηλώνοντας ότι η αγορά κατοικίας συνέβαλε στην οικονοµική ανάπτυξη στο δ τρίµηνο. Οι ενάρξεις ανέγερσης κατοικιών αυξήθηκαν 11,3% στον εποχικά προσαρµοσµένο αριθµό των 1,23 εκατ. κατοικιών τον προηγούµενο µήνα.
Γενικός είκτης Χ.Α. Για τέταρτη συνεχόµενη συνεδρίαση ο Γεν. είκτης εξακολούθησε να ερωτοτροπεί επικίνδυνα µε την κρίσιµη στήριξη των 640 µον. αδυνατώντας να καλύψει το καθοδικό κενό των 650 µον., γεγονός που αποτελεί ελάχιστη προϋπόθεση για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας. Σε καθηµερινή βάση πλέον οι επενδυτές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν τις απειλές του Wolfgang Schäuble, να αποκρυπτογραφήσουν τα µηνύµατα και τις προθέσεις του ΝΤ και τέλος να µαντέψουν τις αντιδράσεις µιας απρόβλεπτης κυβέρνησης. Ως εκ τούτου, δεν είναι ν απορεί κανείς ούτε για την έκδηλη αδυναµία της Ελληνικής αγοράς, ούτε για τους απελπιστικούς τζίρους που υποδηλώνουν την πλήρη απαξίωσή της. Αν δεν διαφανούν κάποιες αχτίδες φωτός στο τούνελ των διαπραγµατεύσεων, θα εξακολουθήσει να διολισθαίνει σε ολοένα και χαµηλότερα επίπεδα. Τα όποια οφέλη που θα προέκυπταν από την έγκαιρη ολοκλήρωση της αξιολόγησης κινδυνεύουν να χαθούν ολοσχερώς, αν δεν έχουν χαθεί ήδη. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ ECB's Coeure attends World Economic Forum in Davos (DEC) ΗΠΑ USD Fed's Yellen Speaks at Stanford ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Prices (MoM) (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Prices (YoY) (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR ECB Survey of Professional Forecasters ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales (MoM) (DEC) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales (YoY) (DEC) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Inc Auto Fuel (MoM) (DEC) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Inc Auto Fuel (YoY) (DEC) ΗΠΑ 16:00 USD United States Presidential Inauguration ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (JAN 20) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)
ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΡΙ-ΚΡΙ ΑΕ 24/01/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜ- ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ 24/05/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 Π.Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ - ΓΡΑΝ Α.Β.Ε.Ε. 03/02/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 20 Ιανουαρίου 2017: Ανάληψη προεδρίας από τον Ν. Τραµπ 20 Ιανουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 26 Ιανουαρίου 2017: ιεξαγωγή Eurogroup 20 Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup 21-23 Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.