.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 14 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 823,55-1,23% 28,0% FTSE/ASE 25 2.174,31-1,04% 24,9% FTSE/ASE 40 1.126,23-1,62% 49,4% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.053,77-1,76% 25,8% Τηλεπικοινωνίες 2.945,25-1,29% 19,8% Κατασκευές-Υλικά 2.746,29-2,26% 21,8% Πετρέλαιο & Αέριο 4.576,88-1,04% 52,6% Κοινής Ωφέλειας 2.151,92-1,94% 41,9% Τροφίµων & Ποτών 10.675,41 1,20% 38,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 31 73 32 11/08/17 10/08/17 48 39 22% 54,9 55,4 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Άυγουστος 2017 2.174,31 2.173,25-0,05 Σεπτέµβριος 2017 2.174,31 2.180,25 0,27 Οκτώβριος 2017 2.174,31 2.205,75 1,45 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA GROUP KO 1,44 6,67 SPACE HELLAS (ΚΟ) 2,63 6,05 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 6,02 2,73 ΚΟΡΡΕΣ A.E 4,50 2,51 COCA COLA HBC AG 28,64 1,20 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,81-6,90 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,62-4,62 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,13-3,73 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 2,83-3,08 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,60-3,03 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 21.241.325-2,22 EUROBANK ERGASIAS (KO) 5.054.021-2,19 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.735.926-0,94 MARFIN INVESTMENT GROUP 1.829.000-3,73 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 1.310.653-2,22 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 7.901.483-0,94 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 7.561.912-2,22 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 6.376.327-2,22 EUROBANK ERGASIAS (KO) 4.765.942-2,19 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 4.408.001-2,23 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,23% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 823,55 µονάδες (+27,95% από την αρχή του έτους). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε λίγο ψηλότερα στα 51,2 εκ. ευρώ. Η πτωτική διάθεση της συνεδρίασης έγινε εµφανής από το ξεκίνηµα εναρµονιζόµενη µε τις ευρωπαϊκές κυρίως αγορές, µε το Γενικό είκτη να κλείνει στη χαµηλότερη επίδοση στο φινάλε. Ο τραπεζικός δείκτης (-1,76%) ήταν ιδιαίτερα αδύναµος καθώς οι ρευστοποιήσεις αφορούσαν κυρίως µετοχές τους µε την Εθνική και την Πειραιώς να υποαποδίδουν (-2,22% η καθεµία). Αρνητικές επιδόσεις κατέγραψαν ακόµη η ΕΗ (- 2,80%), τα ΕΛΠΕ (-1,20%), η Motor Oil (-0,97%), ο ΟΠΑΠ (-2,23%), ο ΟΤΕ (-1,29%), ο Ελλάκτωρ (-3,03%), το Folli-Follie (-1,45%), η Jumbo (-2,61%) και η Τράπεζα Αττικής (- 2,91%). Στον αντίποδα, ανοδικά κινήθηκε πάλι η ΕΕΕ (+1,20%, µε ενδοσυνεδριακό +3%) και ιστορικό ρεκόρ τιµής, ο ΟΛΘ (+1,16%) και ο Φουρλής (+2,73%). Η εβδοµάδα που ξεκινά περιλαµβάνει και την αργία της Τρίτης 15 Αυγούστου. Σήµερα θα γνωστοποιηθούν τα αποτελέσµατα του Folli-Follie ενώ η αγορά θα αξιολογήσει τα αξιοσηµείωτα αποτελέσµατα της Grivalia. Την Παρασκευή αναµένεται η ανακοίνωση της Fitch για την πιστοληπτική ικανότητα της ελληνικής οικονοµίας. Η σηµερινή συνεδρίαση πάντως είναι πιθανό να κινηθεί παράλληλα µε τις διεθνείς αγορές µε το αρνητικό πρόσηµο να έχει αυξηµένη πιθανότητα, προκαλώντας τα αντανακλαστικά των αγοραστών στα επίπεδα στηρίξεων. Επιχειρηµατικά Νέα Στα 28,0εκ. ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της Grivalia Properties για το πρώτο εξάµηνο του 2017 έναντι 5,0 της αντίστοιχης περσινής περιόδου παρουσιάζοντας αύξηση 460%. Τα καθαρά κέρδη, µη συµπεριλαµβανοµένων των αποτελεσµάτων από αποτίµηση και προβλέψεων επισφαλών απαιτήσεων ανήλθαν στα 21,9εκ. έναντι 20,8εκ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Οριστικοποιήθηκε η συµφωνία για την εξαγορά του τηλεοπτικού σταθµού «Έψιλον» από τον όµιλο του επιχειρηµατία Ιβάν Σαββίδη. Ρέγκλινγκ: Πρόθυµη η ευρωζώνη για νέα ελάφρυνση χρέους. Η χώρα µπορεί να γίνει success story αν συνεχίσει τις µεταρρυθµίσεις, γράφει ενώ έγινε δηµοσιονοµική προσαρµογή και µειώθηκε 25% το ηµόσιο. Περισσότερες από 9.000 επιπλέον πτήσεις πραγµατοποιήθηκαν σε σχέση µε το αντίστοιχο διάστηµα Ιαν.-Ιουλίου 2016 πέρυσι, ενώ, 1 εκατοµµύριο επιπλέον επιβάτες εξωτερικού διακινήθηκαν στα 14 περιφερειακά αεροδρόµια της χώρας σε σχέση το 1ο 7µηνο 2016. Την καταρχήν συµφωνία για την απόκτηση του 50,30% της HSW από την Attica Group ανακοίνωσε η τελευταία, κάνοντας το πρώτο µεγάλο βήµα για να λυθεί το «κουβάρι» της ακτοπλοΐας. Η απόκτηση του 50,30% της HSW θα γίνει µε καταβολή ποσού 30,61 εκατ. ευρώ και µε ΑΜΚ που θα καλυφθεί µε εισφορά εις είδος από την Τράπεζα Πειραιώς και λοιπούς µετόχους µειοψηφίας της HSW. Ειδικότερα, θα εκδοθούν 24.145.523 µετοχές της Attica που θα διατεθούν στην Πειραιώς κατά το συντριπτικό τους µέρος και δευτερευόντως στην ΑΝΕΚ µε αντάλλαγµα τις µετοχές HSW που κατέχουν οι δυο τελευταίες.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1937,73-0,13% 10,65% US 10 Year 2,19% -0,40% MSCI EMERGING 1042,8-1,27% 20,94% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2441,32 0,13% 9,04% UK 10 Year 1,06% -4,24% DOW JONES 21858,32 0,07% 10,60% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 5831,53 0,75% 19,90% EU 10 Year 0,38% -7,95% BRAZIL IBOVESPA 67358,59 0,55% 11,84% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,06% 0,00% EURO STOXX 50 3406,34-1,79% 3,52% STOXX 600 372,14-2,03% 2,97% DAX 30 12014,06-1,15% 4,64% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7309,96-2,51% 2,34% GR 10 Year 5,55% 0,76% CAC 40 5060,92-1,65% 4,08% GR 15 Year 6,50% 0,93% IBEX 35 10282,90-2,95% 9,95% GR 20 Year 6,74% 1,14% SWISS MARKET 8884,04-1,59% 8,08% RUSSIAN RTSI $ 1022,41-1,21% -11,27% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 106963,10-1,61% 36,89% ΟΠΑΠ 3,04% -0,89% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,07% 0,24% 04/07/2019 NIKKEI 225 19729,74-0,05% 2,13% ΟΤΕ 1,15% -3,11% 07/02/2018 HANG SENG 26883,51-2,04% 23,46% OTE 1,72% -0,09% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3208,542-1,63% 4,25% ΕΗ 9,83% 0,50% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,75% -2,61% 11/07/2020 CBOE VIX 15,51-3,30% 10,47% MOTOR OIL 2,67% -0,25% 15/05/2019 VSTOXX 19,31 28,60% 6,55% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,82 0,47% -14,42% EUR/USD 1,182 0,42% 12,34% BRENT OIL 52,10 0,39% -11,56% EUR/GBP 0,908 0,15% -6,04% NATURAL GAS 2,983-0,07% -15,46% EUR/CHF 1,137 0,33% -6,02% GOLD 1294,00 0,30% 10,77% EUR/JPY 129,07 0,40% -4,99% SILVER 17,07 0,03% 6,00% EUR/AUD 1,498 0,20% -2,54% COPPER 6383-0,62% 15,82% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών O Dow Jones ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση της Παρασκευής στις 21.858 µονάδες µε οριακά κέρδη 0,07%, ενώ ο S&P έκλεισε στις 2.441 µονάδες µε κέρδη 0,13%. Άνοδος 0,64% για τον Nasdaq που έκλεισε στις 6.256 µονάδες. Σε εβδοµαδιαία βάση ο Dow Jones υποχώρησε 1,1%, ο S&P 1,4% και ο Nasdaq 1,5%. Οι Dow και S&P σηµείωσαν την ισχυρότερη εβδοµαδιαία πτώση από το Μάρτιο. O πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 1% στο χαµηλό πέντε µηνών των 372 µονάδων. Στη Φρανκφούρτη ο DAX παρέµεινε αµετάβλητος στις 12.014 µονάδες, στο Λονδίνο ο FTSE 100 κινήθηκε 1,08% χαµηλότερα στις 7.309 µονάδες, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε πτώση 1,06% στις 5.060 µονάδες. Ωστόσο οι ευρωπαϊκές µετοχές σηµείωσαν την µεγαλύτερη εβδοµαδιαία πτώση τoυ 2017. Ο Stoxx 600 έχασε 2,6%, ενώ ο γερµανικός DAX, ο γαλλικός CAC 40 και ο βρετανικός FTSE 100 σηµείωσαν όλοι εβδοµαδιαία πτώση πάνω από 2,3%. Η Αγορά Εµπορευµάτων Ο χρυσός ενισχύθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Ιουνίου. Η τιµή του συµβολαίου κινήθηκε 0,3% υψηλότερα, στα 1.294 δολάρια ανά ουγκιά. Το επίπεδο αυτό είναι το υψηλότερο που έχει καταγραφεί από τις 6 Ιουνίου. Για την εβδοµάδα ο χρυσός έκλεισε µε κέρδη 2,3%. Υψηλότερα κινήθηκε και το αργό πετρέλαιο µε την τιµή του να κλείνει στα 48,8 δολάρια ανά βαρέλι. Ωστόσο σε εβδοµαδιαίο επίπεδο καταγράφει πτώση 1,5%
Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,18 % και του γερµανικού στο 0,38%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Η κλιµακούµενη κόντρα µεταξύ ΗΠΑ και Βορείου Κορέας βρέθηκε και τη Παρασκευή στο επίκεντρο των αγορών, µε τους επενδυτές να καταφεύγουν στην ασφάλεια του χρυσού. Ωστόσο δηµοσίευµα του AP ανέφερε ότι οι ΗΠΑ διεξάγουν ανεπισήµως προσπάθειες για να υπάρξει διάλογος µε τη Βόρεια Κορέα εδώ και αρκετούς µήνες. Το πυρηνικό ζήτηµα µε τη Βόρεια Κορέα πρέπει να επιλυθεί ειρηνικά, δήλωσε ο κινέζος πρόεδρος Σι Τζινπίνγκ στον Ντόναλντ Τραµπ σε τηλεφωνική επικοινωνία που είχαν. Ο Αµερικανός πρόεδρος απείλησε και µε µια στρατιωτική επέµβαση στη Βενεζουέλα, σε µια αιφνιδιαστική κλιµάκωση της απάντησης της Ουάσιγκτον στην πολιτική κρίση που µαίνεται στην χώρα της Λατινικής Αµερικής. Στις ειδήσεις γύρω από την οικονοµία οι τιµές των καταναλωτικών αγαθών σηµείωσαν οριακή άνοδο για πέµπτο διαδοχικό µήνα τον Ιούλιο, δηµιουργώντας περισσότερα ερωτήµατα για το κατά πόσον ο πληθωρισµός θα πιάσει τελικά το στόχο του 2% της Fed. Όπως ανακοίνωσε την Παρασκευή το υπουργείου Εργασίας, ο δείκτης τιµών καταναλωτή ενισχύθηκε κατά 0,1% τον Ιούλιο σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα. Οι τιµές των τροφίµων κινήθηκαν 0,2% υψηλότερα και της ενέργειας υποχώρησαν 0,1%. Ο δοµικός δείκτης τιµών καταναλωτή, που δεν περιλαµβάνει τις τιµές των τροφίµων και της ενέργειας, σηµείωσε άνοδο 0,1%. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα αυξηθεί κατά 0,2%. Σε ετήσια βάση ο δείκτης τιµών καταναλωτή ενισχύθηκε κατά 1,7%, οριακά υψηλότερα από την άνοδο 1,6% που σηµείωσε τον Ιούνιο. Στο 1,7% διαµορφώθηκε και ο δοµικός πληθωρισµός σε ετήσια βάση, αµετάβλητος
Γενικός είκτης Χ.Α. Η αντίδραση και διατήρηση του Γενικού είκτη πάνω από το σηµαντικό επίπεδο στήριξης των 812 µονάδων έδωσε µια περιορισµένη τεχνική ανοδική κίνηση. Πλέον το σηµαντικό επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης βρίσκεται στις 835µ. και εφόσον η αγορά καταφέρει να το υπερκεράσει τότε η επαναπροσέγγιση των πρόσφατων υψηλών θα είναι εφικτή, µε βοήθεια όµως από το τραπεζικού δείκτη και συγχρόνως µε αύξηση των συναλλαγών. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Industrial Production s.a. (MoM) (JUN ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Industrial Production w.d.a. (YoY) (J ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:30 EUR Bundesbank's Dombret Speaks in Pretoria ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills Μ ΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής ΑΡΑΙΓ 4,84% 17/05/2017 ΕΛΠΕ 2,67% 03/07/2017 ΕΥΠ ΙΚ 2,66% 24/05/2017 ΕΧΑΕ 1,22% 24/07/2017 ΕΥΑΠΣ 2,50% 29/06/2017 ΓΡΙΒ 4,20% 27/03/2017 ΟΤΕ 1,47% 07/07/2017 ΙΝ ΤΕΡΚΟ 4,85% 18/05/2017 ΚΑΡΕ Λ 3,06% 24/07/2017 ΚΛ Μ 2,61% 20/06/2017 ΛΥΚ 8,75% 07/06/2017 ΜΟΗ 4,58% 26/06/2017 ΟΛΘ 2,23% 31/07/2017 ΟΠΑΠ 7,22% 02/05/2017 ΟΤΟΕ Λ 4,14% 15/06/2017 ΣΑΡ 1,44% 09/05/2017 ΕΛΛ 4,74% 09/03/2017 ΤΕΝΕΡ ΓΑ 2,37% 19/06/2017 ΤΙΤΚ 0,44% 13/06/2017 ΠΛ ΑΙΣΙΟ 1,14% 30/05/2017 EEEK 1,66% 29/06/2017 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΟΤΕ 03.08.2017 ΠΕΤΡΟ 04.08.2017 ΜΥΤΙΛ 09.08.2017 ΕΕΕΚ 10.08.2017 ΓΡΙΒ 11.08.2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 02/08/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 17/08/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.