.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 4 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 825,80-0,03% 28,3% FTSE/ASE 25 2.153,90 0,04% 23,7% FTSE/ASE 40 1.150,27 0,70% 52,6% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.062,19-0,19% 26,8% Τηλεπικοινωνίες 3.027,83-0,90% 23,2% Κατασκευές-Υλικά 2.883,56 2,05% 27,9% Πετρέλαιο & Αέριο 4.683,81 0,34% 56,2% Κοινής Ωφέλειας 2.215,34-1,45% 46,1% Τροφίµων & Ποτών 9.463,48 0,31% 22,8% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 56 50 25 03/08/17 02/08/17 55 42 32% 54,6 54,5 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Άυγουστος 2017 2.153,90 2.156,25 0,11 Σεπτέµβριος 2017 2.153,90 2.156,75 0,13 Οκτώβριος 2017 2.153,90 2.125,25-1,33 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % INTRAKAT 3,10 11,11 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,64 3,73 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 24,60 3,10 ALPHA ETF Large Cap 21,70 2,12 INTRALOT AE (KO) 1,25 1,63 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % SPACE HELLAS (ΚΟ) 2,24-7,44 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,78-6,90 ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,24-4,37 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,35-3,33 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,10-2,86 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 1.078.170 0,22 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 11.618.542 0,55 ALPHA BANK (ΚΟ) 2.558.709 0,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) 3.455.039-1,54 MARFIN INVESTMENT GROUP 1.823.595-1,44 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 5.386.082 0,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 4.240.768 0,55 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 5.088.962 0,22 EUROBANK ERGASIAS (KO) 3.341.023-1,54 ΟΤΕ(ΚΟ) 22.873.065-0,90 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,03% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 825,80 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 58,1 εκ. ευρώ ελαφρώς βελτιωµένη. Η συνεδρίαση παρέµεινε υποτονική και µε απροθυµία να καταγράψει θετικό πρόσηµο για το Γενικό είκτη που κινήθηκε επίµονα µε ελαφρά αρνητική επίδοση σε όλη τη διάρκεια χωρίς σηµαντική µεταβλητότητα. Ο τραπεζικός δείκτης (-0,13%) κατέγραψε µικρές απώλειες λόγω κυρίως της υποχώρησης της Eurobank (-1,55%) σε αντίθεση µε την Εθνική (+0,55%) που κατέγραψε κέρδη. Θετικά κινήθηκε η Πειραιώς (+0,22%) µετά το reverse split (1ν/20π) µε ενδοσυνεδριακά κέρδη µέχρι +4,3%, ενώ κέρδη κατέγραψαν ακόµη ο Τιτάν (+3,10%), η Jumbo (+0,55%) και το Folli-Follie (+0,49%) αλλά και η Ιντρακάτ (+11,11%) µετά το reverse split 1ν/5π και η ΕΛΒΕ (+9,17%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΗ (- 1,79%), η Grivalia (-2,28%), ο ΟΛΠ (-1,44%) και ο ΟΤΕ (-0,90%) παρά τα ικανοποιητικά εξαµηναία αποτελέσµατά του. Απολογιστικά, 51 µετοχές κατέγραψαν κέρδη σε αντίθεση µε 47 που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση θα κριθεί από τη διάθεση όσων συµµετέχουν αν ενεργήσουν σύµφωνα µε όσα υποδεικνύουν τα όρια της τεχνικής ανάλυσης. Εποµένως η θετική αρχική κίνηση µπορεί να οδηγήσει το Γενικό είκτη πάνω από τις 830 µονάδες όπου είναι και πιθανό ολοκληρώσει την κίνησή του. Το µεσηµέρι θα γνωστοποιηθούν τα στοιχεία της αγοράς εργασίας των για τον Ιούλιο. Επιχειρηµατικά Νέα Νέα σηµαντική αποκλιµάκωση του ορίου χρήσης του µηχανισµού έκτακτης ρευστότητας από την ΤτΕ (ELA) ανακοίνωσε η κεντρική τράπεζα. Το όριο µειώνεται κατά 1,6 δισ. ευρώ, στα 38,9 δισ. ευρώ. Αναφορικά µε την Τράπεζα Αττικής, µε την έξοδο από τις διατάξεις του νόµου Χαρδούβελη (απόφαση Γ.Σ.), αποτράπηκε ο κίνδυνος υποχρεωτικής ΑΜΚ υπέρ του ηµοσίου και εποµένως dilution των µετόχων. Το αντίτιµο είναι ότι η τράπεζα χάνει πρωτοβάθµια εποπτικά κεφάλαια. Ο αναβαλλόµενος φόρος της τράπεζας ανέρχεται σε περίπου 385 εκατ. ευρώ (50% περίπου των ιδίων κεφαλαίων της). Από το 2014 ως το 2023, θα πρέπει να αποµειώνεται κατά 10% ετησίως η συµµετοχή του αναβαλλόµενου φόρου στα εποπτικά τους κεφάλαια, διαδικασία που απαιτεί κερδοφορία. Το κατά πόσο θα αντισταθµισθεί η παραπάνω απώλεια κεφαλαίων από την τιτλοποίηση NPLs 1,33 δισ. ευρώ, µένει να φανεί. Σε επίπεδο εξαµήνου, τα προσαρµοσµένα καθαρά κέρδη του ΟΤΕ αυξήθηκαν κατά 5,3% στα 79 εκατ. ευρώ, τα προσαρµοσµένα EBITDA µειώθηκαν κατά 0,4% στα 618 εκατ. ευρώ και ο κύκλος εργασιών κατά 0,8% στα 1,867 δισ. ευρώ. Θετικές διαγράφονται οι προοπτικές και για το υπόλοιπο έτος. Επ. Ανταγωνισµού: Mε πρόστιµα 80 εκατ. κλείνει η υπόθεση µε τους εργολάβους. Πρόστιµο, ύψους 38,5 εκατ. ευρώ, επιβάλλεται στην ΑΚΤΩΡ του οµίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στην J&P ΑΒΑΞ 18,3 εκατ. ευρώ, 18,6 εκατ. ευρώ στην ΤΕΡΝΑ και 4,3 εκατ. ευρώ στην Intrakat. Αναµένεται να εκταµιευτούν στην αγορά περισσότερα από 1,8 δισ. από την ΕΤΕπ το 2017, µε τα κεφάλαια αυτά να χρηµατοδοτούν κρίσιµες υποδοµές σε όλη τη χώρα, αναπτυξιακά έργα στους δήµους αλλά και µικροµεσαίες επιχειρήσεις για τη διενέργεια νέων επενδύσεων που θα δηµιουργήσουν περισσότερες θέσεις εργασίας.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 1968,72-0,08% 12,42% US 10 Year 2,22% -2,19% MSCI EMERGING 1064,07-0,55% 23,40% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2472,16-0,22% 10,42% UK 10 Year 1,15% -5,28% DOW JONES 22026,10 0,04% 11,45% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 5891,20-0,39% 21,13% EU 10 Year 0,45% -6,79% BRAZIL IBOVESPA 66777,13-0,53% 10,88% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,07% -11,54% EURO STOXX 50 3466,37-0,32% 5,34% STOXX 600 378,93-0,35% 4,84% DAX 30 12154,72-0,79% 5,87% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7474,77 0,69% 4,65% GR 10 Year 5,52% 1,58% CAC 40 5130,49 0,07% 5,52% GR 15 Year 6,46% 0,97% IBEX 35 10549,10-0,36% 12,80% GR 20 Year 6,68% 0,81% SWISS MARKET 9136,61 0,90% 11,15% RUSSIAN RTSI $ 1029,41 1,50% -10,67% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 107153,78 0,95% 37,13% ΟΠΑΠ 3,09% 0,33% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,10% 0,43% 04/07/2019 NIKKEI 225 20029,26-0,25% 4,38% ΟΤΕ 1,04% -9,35% 07/02/2018 HANG SENG 27531,01-0,28% 25,21% OTE 1,75% -5,79% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3272,929-0,37% 5,59% ΕΗ 9,90% 1,31% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,95% -0,02% 11/07/2020 CBOE VIX 10,44 1,56% -25,64% MOTOR OIL 2,67% -1,11% 15/05/2019 VSTOXX 13,73 1,91% -24,24% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 49,03-1,13% -14,23% EUR/USD 1,187 0,12% 12,93% BRENT OIL 52,01-0,67% -11,85% EUR/GBP 0,903 0,77% -5,58% NATURAL GAS 2,800-0,39% -21,65% EUR/CHF 1,150-0,13% -6,75% GOLD 1274,40-0,31% 9,38% EUR/JPY 130,62-0,50% -5,97% SILVER 16,63-0,62% 3,43% EUR/AUD 1,493 0,36% -2,09% COPPER 6325,75-0,41% 14,75% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά τερµάτισαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street, µε τον Dow Jones να διατηρείται άνω του ψυχολογικού ορίου των 22.000 µονάδων για δεύτερη διαδοχική ηµέρα. Συγκεκριµένα, ο βιοµηχανικός δείκτης ενισχύθηκε οριακά κατά 0,04% στις 22.026 µονάδες, ενώ ο δείκτης S&P 500 σηµείωσε απώλειες κατά 0,22% στις 2.472 µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε µείωση κατά 0,35% στις 6.340 µονάδες. Στην Ευρώπη, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,08% στις 378,93 µονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 κατέγραψε αύξηση κατά 0,85% στις 7.474 µονάδες, ενώ ο γερµανικός DAX σηµείωσε απώλειες κατά 0,22% στις 12.154 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,33% στις 10.549 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 1,02% στις 21.793 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI υποχώρησαν κατά 0,56% στα 49,31 δολάρια και τα συµβόλαια Brent σηµείωσαν απώλειες κατά 0,06% στα 52,33 δολάρια. Η τιµή του χρυσού κατέγραψε µείωση κατά 0,31% στα 1.274,5 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,22% και του γερµανικού στο 0,48%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν και χτες τα εταιρικά αποτελέσµατα. Ειδικότερα, η Tesla ανακοίνωσε καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα β τριµήνου καθώς οι προσαρµοσµένες ζηµιές ανά µετοχή περιορίστηκαν στο 1,33 δολ. έναντι ζηµιών 1,66 δολ. το αντίστοιχο διάστηµα του 2016. Οι αναλυτές προέβλεπαν προσαρµοσµένες ζηµιές στο 1,61 δολ. Η µετοχή της Tesla ενισχύθηκε 6,5%. Νωρίτερα, καλά αποτελέσµατα β τριµήνου ανακοίνωσε και ο ασφαλιστικός όµιλος της AIG καθώς µπορεί τα καθαρά κέρδη να µειώθηκαν στο 1,13 δισ. από 1,91 δισ. πέρυσι, ωστόσο τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή αυξήθηκαν στο 1,53 δολ. έναντι 1,2 δολ. που προέβλεπαν οι αναλυτές. Στη Ιταλία, η Unicredit ανακοίνωσε καλύτερα των αναµενόµενων καθαρά κέρδη β τριµήνου µε τη µετοχή να σηµειώνει άνοδο 7%. Στη Γερµανία η Adidas γνωστοποίησε άλλο ένα τρίµηνο µε ισχυρές πωλήσεις στην Κίνα και στην Βόρεια Αµερική. Ειδικότερα οι πωλήσεις στην Κίνα αυξήθηκαν κατά 30% και στη Βόρεια Αµερική κατά 26%. Αντίστοιχα, καλά αποτελέσµατα ανακοίνωσε και η Siemens καθώς τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στο 1,46 δισ. ευρώ έναντι 1,36 δισ. που προέβλεπαν οι αναλυτές. Στο µεταξύ, οι αξιωµατούχοι της κεντρικής τράπεζας του Ηνωµένου Βασιλείου αποφάσισαν να κρατήσουν αµετάβλητα τα επιτόκια στο επίπεδο του 0,25%, µε έξι ψήφους υπέρ και δύο κατά. Στο µεταξύ στις, ο δείκτης υπηρεσιών ISM υποχώρησε σε χαµηλό 11 µηνών τον Ιούλιο και συγκεκριµένα στις 53,9 µονάδες έναντι 57,4 τον προηγούµενο µήνα. Οι αναλυτές ανέµεναν µικρότερη µείωση στις 56,9 µονάδες. Αντίστοιχα, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα µειώθηκαν κατά 5.000 στις 240.000 αιτήσεις. Σηµειώνεται ότι αυτή είναι 126η διαδοχική εβδοµάδα που οι αιτήσεις παραµένουν κάτω από το επίπεδο των 300.000.
Γενικός είκτης Χ.Α. H αδυναµία της αγοράς να ξεπεράσει την ισχυρή αντίσταση στη ζώνη των 855-860 µονάδων οδήγησε τον Γενικό είκτη σε αναµενόµενη διόρθωση προς το κρίσιµο επίπεδο των 812 µονάδων. Με τη ολοκλήρωση της εξόδου της χώρας στις αγορές µε την έκδοση του πενταετούς οµολόγου, η αγορά δείχνει να αναµένει κάποιο σηµαντικό καταλύτη ώστε να µπορέσει να ξεπεράσει το εµπόδιο των 855-860 µονάδων. Οι δείκτες παρ' όλα αυτά δεν βρίσκονται ακόµη σε υπερπουληµένες ζώνες. Το επίπεδο που συναντούµε την πρώτη σηµαντική στήριξη και που θα καθορίσει την τάση της αγοράς από εδώ και στο εξής είναι αυτό των 812 µονάδων µε δεύτερη σηµαντική στήριξη τις 798 µονάδες. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Factory Orders n.s.a. (YoY) (JUN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:30 EUR Markit Germany Construction PMI (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:10 EUR Markit Germany Retail PMI (JUL) 15:30 USD Change in Non-farm Payrolls (JUL) 15:30 USD Change in Private Payrolls (JUL) 15:30 USD Unemployment Rate (JUL) 15:30 USD Average Hourly Earnings (YoY) (JUL) 15:30 USD Average Weekly Hours All Employees (JUL) 15:30 USD Trade Balance (JUN) 14:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (AUG 04) Μ ΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής ΑΡΑ ΙΓ 4,85% 17/05/2017 Ε ΛΠΕ 2,55% 03/07/2017 ΕΥΠ ΙΚ 2,63% 24/05/2017 Ε ΧΑΕ 1,25% 24/07/2017 ΕΥΑ ΠΣ 2,49% 29/06/2017 ΓΡ ΙΒ 4,22% 27/03/2017 Ο ΤΕ 1,45% 07/07/2017 ΙΝ ΤΕΡ Κ Ο 4,90% 18/05/2017 ΚΑ Ρ ΕΛ 3,11% 24/07/2017 Κ Λ Μ 2,53% 20/06/2017 Λ ΥΚ 8,76% 07/06/2017 Μ ΟΗ 4,63% 26/06/2017 ΟΛ Θ 2,23% 31/07/2017 ΟΠΑ Π 7,25% 02/05/2017 ΟΤΟ Ε Λ 4,14% 15/06/2017 Σ ΑΡ 1,42% 09/05/2017 Ε Λ Λ 4,80% 09/03/2017 ΤΕΝΕ ΡΓΑ 2,40% 19/06/2017 ΤΙΤΚ 0,43% 13/06/2017 ΠΛ ΑΙΣΙΟ 1,10% 30/05/2017 E E EK 1,73% 29/06/2017 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΟΤΕ 03.08.2017 ΠΕΤΡΟ 04.08.2017 ΜΥΤΙΛ 09.08.2017 ΕΕΕΚ 10.08.2017 ΓΡΙΒ 11.08.2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 02/08/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 17/08/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.