EUROPROFIT CAPITAL INVESTORS PUBLIC LTD 26 Byron Avenue Laiki Capital House, 1096 Nicosia Tel: Fax: ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Transcript

1 EUROPROFIT CAPITAL INVESTORS PUBLIC LTD 26 Byron Avenue Laiki Capital House, 1096 Nicosia Tel: Fax: εκεµβρίου 2012 Συµβούλιο Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Λεωφόρος Βύρωνος Λευκωσία ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ Αξιότιµοι Κύριοι, Θέµα : Αξιολόγηση της ηµόσιας Πρότασης από την CLR Investment Fund Public Ltd Το ιοικητικό Συµβούλιο της Europrofit Capital Investors Public Ltd επισυνάπτει τη γνώµη του σχετικά µε τη ηµόσια Πρόταση της εταιρείας CLR Investment Fund Public Ltd για απόκτηση µέχρι και του 100% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Europrofit Capital Investors Public Ltd.. Βάσω Παναγίδου Γραµµατέας Κοιν : Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς

2 EUROPROFIT CAPITAL INVESTORS PUBLIC LTD 26 Byron Avenue Laiki Capital House, 1096 Nicosia Tel: Fax: Γνώµη του ιοικητικού Συµβουλίου της Europrofit Capital Investors Public Ltd («η Εταιρεία») σχετικά µε την ηµόσια Πρόταση από την CLR Investment Fund Public Ltd («η Προτείνουσα») για απόκτηση µέχρι και του 100% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας σε συνεδρία του την Τρίτη, 11 εκεµβρίου 2012, εξέτασε το περιεχόµενο του Εγγράφου ηµόσιας Πρότασης ηµεροµηνίας 23 Νοεµβρίου 2012 προς τους µετόχους της Εταιρείας για την απόκτηση µέχρι και του 100% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στην τιµή των 0,025 ανά µετοχή σε µετρητά. Βάσει του άρθρου 33(2) του περί ηµοσίων Προτάσεων Εξαγοράς Νόµου του 2007, Ν41(I)/2007 («ο Νόµος»), το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας οφείλει να καταρτίσει και να δηµοσιεύσει έγγραφο στο οποίο να περιλαµβάνεται η αιτιολογηµένη γνώµη του επί την ηµόσιας Πρότασης. Το έγγραφο αυτό, ανακοινώνεται στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου. Η οριστική απόφαση διατύπωσης της ηµόσιας Πρότασης από την Προτείνουσα ανακοινώθηκε στις 16 Οκτωβρίου 2012 και το Έγγραφο ηµόσιας Πρότασης που υπέβαλε προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου εγκρίθηκε στις 23 Νοεµβρίου Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας διόρισε, σύµφωνα µε τα οριζόµενα του άρθρου 33(6) του Νόµου, το ελεγκτικό γραφείο PKF Savvides & Co Limited ως ανεξάρτητο ειδικό εµπειρογνώµονα για την κατάρτιση έκθεσης αξιολόγησης, στην οποία διατυπώνεται η γνώµη του κατά πόσο η Προτεινόµενη Αντιπαροχή είναι δίκαιη και εύλογη καθώς και η άποψη του επί της βάσης του υπολογισµού που χρησιµοποιήθηκε προς καθορισµό της προτεινόµενης αντιπαροχής. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας, αφού µελέτησε το περιεχόµενο του Εγγράφου ηµόσιας Πρότασης, έλαβε υπόψη για διαµόρφωση της γνώµης του τα συµφέροντα των µετόχων της Εταιρείας, τους σκοπούς και προθέσεις της Προτείνουσας, τις προοπτικές και τα οικονοµικά στοιχεία και δεδοµένα της Εταιρείας, καθώς και την Έκθεση Αξιολόγησης του ανεξάρτητου ειδικού εµπειρογνώµονα. Επισηµαίνεται ότι το µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας κύριος Πανίκος Χαραλαµπίδης δεν συµµετείχε στην ψηφοφορία για την λήψη της απόφασης, λόγω της συµµετοχής του και στο ιοικητικό Συµβούλιο της Προτείνουσας. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας για διαµόρφωση της γνώµης του, έλαβε υπόψη τα πιο κάτω: Α. Στοιχεία και πληροφορίες όπως αναφέρονται στο έγγραφο της ηµόσιας Πρότασης για την προτεινόµενη αντιπαροχή 0,025 ανά µετοχή Tην τιµή κλεισίµατος της µετοχής της Εταιρείας στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου για την περίοδο µέχρι και τους 12 µήνες που προηγήθηκαν της ανακοίνωσης της οριστικής απόφασης για διατύπωση της ηµόσιας Πρότασης η οποία κυµάνθηκε µεταξύ 0,020 και 0,036. Τον όγκο συναλλαγών της µετοχής της Εταιρείας στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου για την περίοδο µέχρι και τους 12 µήνες που προηγήθηκαν της ανακοίνωσης της οριστικής απόφασης για διατύπωση της ηµόσιας Πρότασης. Την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) ανά µετοχή της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2010 και 2011 και 30 Ιουνίου Με βάση τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2010 και 2011 η καθαρή αξία ενεργητικού ανά µετοχή διαµορφώθηκε στα 0,192 και 0,180 αντίστοιχα, ενώ µε βάση τις µη ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις στις 30 Ιουνίου 2012, η καθαρή αξία ενεργητικού ανά µετοχή διαµορφώθηκε στα 0,176, η οποία είναι σε ψηλότερα επίπεδα από την τιµή της προτεινόµενης αντιπαροχής.

3 Β. Σκοποί και προθέσεις της Προτείνουσας όπως αναφέρονται στο Έγγραφο ηµόσιας Πρότασης Σε περίπτωση που η Προτείνουσα αποκτήσει πέραν του 90% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, προτίθεται να ασκήσει το δικαίωµα που της παρέχεται από το άρθρο 36 του Νόµου για δικαίωµα εξαγοράς (Squeeze out) ούτως ώστε να αποκτήσει το 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Το δικαίωµα αυτό ασκείται εντός τριών µηνών από την λήξη της περιόδου αποδοχής της ηµόσιας Πρότασης. Στην περίπτωση αυτή, η Προτείνουσα προτίθεται να αιτηθεί τη διαγραφή της Εταιρείας από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Η Προτείνουσα δεν προτίθεται να επιφέρει αλλαγές στη σύνθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας, πέραν της περίπτωσης που αποκτήσει το 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας (µε άσκηση του δικαιώµατος εξαγοράς). Σε τέτοια περίπτωση η Προτείνουσα θα πραγµατοποιήσει αλλαγές που θα αντικατοπτρίζουν τη διαφοροποιηµένη µετοχική δοµή και το καθεστώς µη εισηγµένης εταιρείας. Η Προτείνουσα δεν προτίθεται να επιφέρει αλλαγές στο Καταστατικό της Εταιρείας εάν αυτή παραµείνει εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Εάν αποκτηθεί ποσοστό 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας (µε άσκηση του δικαιώµατος εξαγοράς) και η Εταιρεία διαγραφεί από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου, η Προτείνουσα θα εξετάσει το ενδεχόµενο πραγµατοποίησης αλλαγών στο Καταστατικό της Εταιρείας. Νοείται πως εάν µετά τη διαγραφή αποφασιστεί η µετατροπή της σε ιδιωτική, θα γίνουν οι σχετικές τροποποιήσεις στο Καταστατικό της Εταιρείας. Η Προτείνουσα δεν σκοπεύει να επιφέρει οποιεσδήποτε αλλαγές στις δραστηριότητες Εταιρείας ή να προχωρήσει σε ανασυγκρότηση δραστηριοτήτων πέραν αυτών που πιθανώς προκύψουν στα πλαίσια άσκησης των συνήθων επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων της. Η Προτείνουσα δεν σκοπεύει να παραχωρήσει οποιαδήποτε ειδικά ωφελήµατα στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας τα οποία δεν εµπίπτουν στη συνήθη πολιτική ωφεληµάτων και αµοιβών της Εταιρείας και των εξαρτηµένων εταιρειών. Η Προτείνουσα επί του παρόντος δεν σκοπεύει να επιφέρει µονοµερώς ουσιώδεις µεταβολές στην υφιστάµενη πολιτική απασχόλησης. Το ιοικητικό Συµβούλιο επισηµάνει ότι η Προτείνουσα κατέχει ήδη το 91,78% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την ηµεροµηνία της παρούσας έκθεσης και προτίθεται να ασκήσει το δικαίωµα εξαγοράς. Γ. Έκθεση ανεξάρτητου ειδικού εµπειρογνώµονα Ο ανεξάρτητος ειδικός εµπειρογνώµονας PKF Savvides & Co Limited, έχει υποβάλει στο ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας Έκθεση Αξιολόγησης (η οποία επισυνάπτεται), στην οποία αναγράφεται η αξιολόγηση της βάσης υπολογισµού της προτεινόµενης αντιπαροχής καθώς και τα τελικά σχόλια και συµπεράσµατα κατά πόσο η Προτεινόµενη Αντιπαροχή είναι δίκαιη και εύλογη. Στην Έκθεση Αξιολόγησης, ο ανεξάρτητος ειδικός εµπειρογνώµονας σηµειώνει: H προτεινόµενη αντιπαροχή των 0,025 ανά µετοχή είναι σε υπεραξία (premium) κατά 4,17% επί της τιµής κλεισίµατος της µετοχής που προηγήθηκε της οριστικής ανακοίνωσης της ηµόσιας Πρότασης, δηλαδή στην χρηµατιστηριακή συνάντηση η οποία έληξε στις 15 Οκτωβρίου 2012, όπου η τιµή της ERP έκλεισε στα 0,024. Επίσης η προτεινόµενη αντιπαροχή είναι σε υπεραξία (premium) κατά 18,96% επί του µέσου όρου της τιµής κλεισίµατος της µετοχής των τελευταίων 6 µηνών που προηγήθηκαν της οριστικής ανακοίνωσης της ηµόσιας Πρότασης. Χρηµατιστηριακή βάση Η χρησιµοποίηση της χρηµατιστηριακής βάσης θεωρείται ενδεδειγµένη βάση αξιολόγησης καθώς οι τίτλοι της ERP είναι εισηγµένοι στο Χ.Α.Κ. και διαπραγµατεύονται ελεύθερα σε αυτό. Υπό τις κατάλληλες χρηµατιστηριακές συνθήκες, η πρόσφατη χρηµατιστηριακή αξία των τίτλων που διαπραγµατεύονται στο Χ.Α.Κ. µπορεί να θεωρηθεί ως αντιπροσωπευτική της αξίας τους σε περιπτώσεις δηµοσίων προτάσεων για απόκτηση τους. Η άποψη αυτή ισχύει παρά τους

4 περιορισµούς που πιθανόν να υπάρχουν λόγω του περιορισµένου βάθους και αποτελεσµατικότητας της κυπριακής κεφαλαιαγοράς. H προτεινόµενη αντιπαροχή είναι µεγαλύτερη από την τιµή κλεισίµατος κατά τους τελευταίους 6 µήνες που προηγήθηκαν της ηµεροµηνίας διατύπωσης της ηµόσιας Πρότασης. Η χρηµατιστηριακή τιµή της µετοχής της ERP διατηρείτο σε σταθερά επίπεδα κάτω από την προτεινόµενη αντιπαροχή χωρίς ουσιαστικές διακυµάνσεις λόγω της χαµηλής εµπορευσιµότητας. Ο µέσος όρος της ηµερήσιας τιµής κλεισίµατος της ERP από τις 17 Οκτωβρίου 2011 µέχρι τις 16 Οκτωβρίου 2012 ήταν 0,0239 δηλαδή 4,40% χαµηλότερος από την προτεινόµενη αντιπαροχή. Όγκος συναλλαγών / εµπορευσιµότητα Ο όγκος συναλλαγών κρίνεται σηµαντικός παράγοντας αφού µπορεί να επηρεάσει σηµαντικά τη δυνατότητα του µετόχου να µετατρέψει τη µετοχή του εύκολα και γρήγορα σε µετρητά χωρίς ουσιαστική µείωση της εκάστοτε τρέχουσας αξίας. Ο παράγοντας της εµπορευσιµότητας είναι σηµαντικός σε µικρές χρηµατιστηριακές αγορές, όπως η Κυπριακή αφού σε αρκετές περιπτώσεις η εµπορευσιµότητα πολλών τίτλων εισηγµένων στο ΧΑΚ κυµαίνεται σε χαµηλά επίπεδα για µεγάλα χρονικά διαστήµατα. Η µετοχή της ERP κατά τους 12 µήνες πριν την ανακοίνωση της ηµόσιας Πρότασης δεν ήταν εµπορεύσιµη. Το 8,22% των µετοχών που δεν κατέχεται από την Προτείνουσα, κατέχεται από 368 µετόχους µόνο. Αυτό καθιστά πιο δύσκολη την εµπορευσιµότητα της µετοχής της ERP. Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µετοχή Η προτεινόµενη αντιπαροχή παρουσιάζει έκπτωση της τάξης του 86,97%, 86,14% και 85,77% σε σχέση µε την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά µετοχή στις 31 εκεµβρίου 2010 και 2011 και 30 Ιουνίου 2012 αντίστοιχα. Το κύριο στοιχείο ενεργητικού της ERP είναι το εισπρακτέο ποσό από την Τράπεζα Πειραιώς A.E. ύψους το οποίο αποτελεί αντικείµενο ικαστικής ιαµάχης στα Ελληνικά ικαστήρια από το H έκπτωση της προτεινόµενης αντιπαροχής σε σχέση µε την ΚΑΕ ανά µετοχή της ERP ενδεχοµένως να δικαιολογείται από τα ακόλουθα: Το γεγονός ότι δεν θα υπάρξουν αλλαγές στα στοιχεία ενεργητικού στο άµεσο µέλλον. Το βάθος χρόνου εκδίκασης της υπόθεσης εναντίον της Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. (η επόµενη δικάσιµος έχει οριστεί στις 8 Οκτωβρίου 2014 και είναι πιθανόν να υπάρξουν περαιτέρω αναβολές και καθυστερήσεις στην εκδίκαση της υπόθεσης και την έκδοση της απόφασης και πιθανότητα άσκησης έφεσης από τους διάδικους), την αβεβαιότητα αναφορικά µε την έκβαση της απόφασης καθώς και τη δυνατότητα της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. να καταβάλει το οφειλόµενο ποσό. Όπως αναφέρεται στις σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της ERP για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2011, το Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας παρείχε βεβαίωση δέσµευσης του για τη συµµετοχή του στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. στο πλαίσιο του πλάνου ανακεφαλαιοποίησης των Ελληνικών Τραπεζών. Παρά το γεγονός ότι η ΚΑΕ της ERP είναι ψηλότερη από την προτεινόµενη αντιπαροχή, πρέπει να επισηµανθεί ότι πιθανή αρνητική έκβαση της υπόθεσης εναντίον της Τράπεζας Πειραιώς θα αποµείωσει την ΚΑΕ σε µεγάλο βαθµό µέχρι και εντελώς. Αποµείωση του εισπρακτέου ποσού κατά 64,5% θα µηδένιζε την ΚΑΕ. Το γεγονός ότι η ERP παρουσιάζει αρνητική κερδοφορία και απόδοση κεφαλαίων τα τελευταία έτη.

5 Η χρηµατιστηριακή αξία των εταιρειών του κλάδου των µετοχικών / επενδυτικών προϊόντων του Χ.Α.Κ. είναι περιορισµένη και οι µετοχές τους συναλλάσσονται σε έκπτωση σε σχέση µε την ΚΑΕ τους. Στην Έκθεση Αξιολόγησης, ο ανεξάρτητος ειδικός εµπειρογνώµονας σχολιάζει και συµπεραίνει : Με βάση την ανάλυση που παρουσιάζεται στο µέρος 7 της παρούσας έκθεσης τα πιο κάτω στοιχεία πρέπει να ληφθούν υπόψη µεταξύ άλλων στον προσδιορισµό µιας δίκαιης και εύλογης αντιπαροχής: Η προτεινόµενη αντιπαροχή είναι ψηλότερη από της µέση τιµή διαπραγµάτευσης της περιόδου µέχρι και τους 6 µήνες πριν την ανακοίνωση υποβολής της ηµόσιας Πρότασης. Η αµελητέα εµπορευσιµότητα των µετοχών της ERP (εκτός των συναλλαγών που διενήργησε η Προτείνουσα) κατά τους τελευταίους 12 µήνες πριν την ηµεροµηνία ανακοίνωσης της ηµόσιας Πρότασης δηµιουργεί περιορισµούς στη ρευστοποίηση των µετοχών από τους επενδυτές / µετόχους. Η Προτείνουσα κατά την ηµεροµηνία της παρούσας έκθεσης κατέχει ήδη άµεσα το 91,78% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της ERP. Το πιο ουσιώδες περιουσιακό στοιχείο της ERP είναι το εισπρακτέο από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. (αποτελούσε το 91% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων και το 155% του συνόλου των ιδίων κεφαλαίων της ERP στις 30 Ιουνίου 2012), η ανακτησιµότητα του οποίου θα κριθεί κατά την εκδίκαση της υπόθεσης εναντίον της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. Η σηµαντική έκπτωση από την ΚΑΕ της προτεινόµενης τιµής είναι αποτέλεσµα της χαµηλής απόδοσης των κεφαλαίων δεδοµένων των ζηµιών που παρουσιάζει η εταιρεία τα τελευταία χρόνια. Σηµειώνεται ότι αρκετές εταιρείες του ιδίου κλάδου διαπραγµατεύονται µε σηµαντική έκπτωση σε σχέση µε την καθαρή αξία ενεργητικού τους. Με βάση τις εκτιµήσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της ERP, η Εταιρεία δεν αναµένεται να πραγµατοποιήσει κέρδη το Με δεδοµένο ότι η επόµενη δικάσιµος για το εισπρακτέο από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. είναι ορισµένη για τον Οκτώβριο του 2014 καθώς επίσης την αβεβαιότητα αναφορικά µε την έκβαση της υπόθεσης, την πιθανή νέα καθυστέρηση σε περίπτωση έφεσης και την έλλειψη εµπορευσιµότητας της µετοχής της ERP θεωρούµε ότι η δίκαιη αξία της τιµής αντιπαροχής τείνει να συγκλίνει µε την τιµή διαπραγµάτευσης παρά µε την ΚΑΕ. Κατά συνέπεια θεωρούµε ότι η προτεινόµενη αντιπαροχή είναι δίκαιη και εύλογη. Ενώ η προτεινόµενη αντιπαροχή κρίνεται ότι είναι εύλογη και δίκαιη, το ιοικητικό Συµβούλιο θα πρέπει να λάβει υπόψη του καταλήγοντας στην τελική εισήγηση προς τους µετόχους ότι η προτεινόµενη αντιπαροχή παρουσιάζει σηµαντική έκπτωση (περίπου 86 %) από την ΚΑΕ ανά µετοχή καθώς και οποιεσδήποτε πιθανότητες, θετικές ή αρνητικές, αναφορικά µε την έκβαση της υπόθεσης εναντίον της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε.. Γνώµη ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο, λαµβάνοντας υπόψη τα στοιχεία και πληροφορίες του Εγγράφου ηµόσιας Πρότασης και την Έκθεση Αξιολόγησης της PKF Savvides & Co Limited, κρίνει ότι η προτεινόµενη αντιπαροχή προς τους µετόχους της Εταιρείας ήταν δίκαιη και εύλογη κατά την ηµεροµηνία διατύπωσης της και υιοθετεί την Έκθεση Αξιολόγησης στο σύνολο της.

6 Παρόλο που η προτεινόµενη αντιπαροχή παρουσιάζει σηµαντική έκπτωση από την Καθαρή Εσωτερική Αξία (ΚΑΕ) ανά µετοχή, το ιοικητικό Συµβούλιο έλαβε σοβαρά υπόψη το γεγονός ότι το 91% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων και το 155% του συνόλου των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας στις 30 Ιουνίου 2012 αφορά στο εισπρακτέο από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., η ανακτησιµότητα του οποίου θα κριθεί κατά την εκδίκαση της υπόθεσης από το Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών τον Οκτώβριο του Σε περίπτωση θετικής έκβασης της υπόθεσης πιθανόν να υπάρξει νέα καθυστέρηση λόγω έφεσης από µέρους της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. ενώ σε περίπτωση αρνητικής έκβασης της υπόθεσης το εισπρακτέο και κατ επέκταση η ΚΑΕ της Εταιρείας θα αποµειωθεί σε µεγάλο βαθµό ή και πιθανόν να µηδενιστεί. Παρόλο που το ιοικητικό Συµβούλιο, κατόπιν νοµικών συµβουλών, εξακολουθεί να θεωρεί ότι υπάρχουν καλές πιθανότητες επιτυχίας, οι κάτοχοι των µετοχών της Εταιρείας οφείλουν να λάβουν υπόψη τους το γεγονός αυτό. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας τονίζει την ευκαιρία που δίνεται σε όλους του µετόχους να ρευστοποιήσουν πλήρως την επένδυση τους σε τιµή που θεωρείται ικανοποιητική, λαµβάνοντας υπόψη την χαµηλή εµπορευσιµότητα της µετοχής και τις υπάρχουσες αρνητικές οικονοµικές συνθήκες που επικρατούν και που επηρεάζουν άµεσα το χρηµατιστηριακό περιβάλλον. Επιµετρώντας όλα τα πιο πάνω, το ιοικητικό Συµβούλιο θεωρεί ότι η βάση υπολογισµού της προτεινόµενης αντιπαροχής είναι αποδεκτή και κρίνει ότι η προτεινόµενη αντιπαροχή είναι δίκαιη και εύλογη. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας υπογραµµίζει ότι η ηµόσια Πρόταση από την Προτείνουσα αποτελεί πρόταση και δε στοχεύει καθ` οποιοδήποτε τρόπο να προκαταλάβει τους µετόχους της Εταιρείας να την αποδεχτούν και η ευθύνη της λήψης απόφασης βαρύνει τους ίδιους. Ως εκ τούτου, οι µέτοχοι θα πρέπει να λάβουν δικές τους επαγγελµατικές συµβουλές σε σχέση µε την απόφαση τους για την αποδοχή ή όχι της ηµόσιας Πρότασης. ηλώσεις ιοικητικών Συµβούλων Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου (εξαιρουµένου του κ. Πανίκου Χαραλαµπίδη που είναι µέλος και του ιοικητικού Συµβουλίου της Προτείνουσας, ο οποίος κατέθεσε την άποψη του για την εν λόγω ηµόσια Πρόταση πλην όµως δεν έλαβε µέρος στην ψηφοφορία) δηλώνουν ότι δεν ενεργούν εκ συµφώνου µε την Προτείνουσα επί της ηµόσιας Πρότασης και ότι στο βαθµό που γνωρίζουν, δεν υφίστανται οποιεσδήποτε άλλες συµφωνίες αναφορικά µε την άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου που συνάπτονται στους τίτλους της Εταιρείας. Επίσης, δηλώνουν ότι δεν υφίσταται καµιά σύγκρουση συµφερόντων µεταξύ οποιουδήποτε µέλους του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας και οποιουδήποτε από την Προτείνουσα. Σηµειώνεται ότι δεν κατέχονται τίτλοι της Εταιρείας από µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου όπως και ότι δεν υφίσταται οποιαδήποτε αµετάκλητη δέσµευση ή επιστολή πρόθεσης για τη µεταβίβαση τίτλων από την Εταιρεία ή οποιαδήποτε πρόσωπα ενεργούν σε συνεννόηση µε αυτήν. Συµφωνίες σχετικά µε τη ηµόσια Πρόταση Όσον αφορά συµφωνίες αναφορικά µε τη ηµόσια Πρόταση δεν υπάρχει καµιά συµφωνία ή διευθέτηση µε βάση την οποία οποιεσδήποτε µετοχές της Εταιρείας που θα αποκτηθούν µε την αποδοχή της ηµόσιας Πρότασης, θα µεταβιβαστούν σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο εκτός από την Προτείνουσα. ιαθεσιµότητα παρόντος εγγράφου και Έκθεσης Αξιολόγησης Το παρόν έγγραφο καθώς και η Έκθεση Αξιολόγησης του ανεξάρτητου ειδικού εµπειρογνώµονα θα είναι διαθέσιµα σε έντυπη µορφή κατά την διάρκεια της περιόδου αποδοχής της ηµόσιας Πρότασης στο εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας, στη διεύθυνση, Λεωφόρος Βύρωνος 26, 1096 Λευκωσία καθώς και σε ηλεκτρονική µορφή στην ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου ( και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας ( Με υπόληψη, ιοικητικό Συµβούλιο Europrofit Capital Investors Public Ltd