Εξαμηνιαία Έκθεση 2015 (μη Ελεγμένη)

Transcript

1 Αμοιβαίο Κεφάλαιο με περισσότερα επενδυτικά τμήματα με την ενιαία γενική ονομασία «S» Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο της Κυπριακής Δημοκρατίας (Αρ. Αδείας ΟΣΕΚΑ 02/78 ) Εξαμηνιαία Έκθεση 2015 (μη Ελεγμένη) 30 η Ιουνίου 2015

2 2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Φορείς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σελ. 3 Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης σελ. 4 Έκθεση Δραστηριοτήτων σελ. 5 Κατάσταση Ενεργητικού Παθητικού έως την 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 11 Πίνακας Επενδύσεων σελ. 12 Κατάσταση Μεταβολών του Ενεργητικού έως την 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 36 Κατάσταση Αποτελεσμάτων έως την 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 37 Σημειώσεις για τις Οικονομικές Καταστάσεις της 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 38

3 3 «S» Φορείς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Εταιρία Διαχείρισης Global Money Managers Ltd Στασίνου 36, Στρόβολος 2003, Λευκωσία, Κύπρος Θεματοφύλακας Eurobank Cyprus Ltd Πινδάρου 27, Λευκωσία 1060, Κύπρος Διοικητική και Λογιστική Διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Fund Administration) Eurobank Ergasias AE Πεσματζόγλου 2-6, Αθήνα, Ελλάδα Διαχειριστής Επενδύσεων Global Money Managers Ltd Στασίνου 36, Στρόβολος 2003, Λευκωσία, Κύπρος Εξωτερικός Ελεγκτής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου C&N Auditors Ltd Γιάννη Κρανιδιώτη 10, Λευκωσία 1065, Κύπρος Διαχείριση Κινδύνων (Risk Management) Charterhouse Fiduciaries Ltd Γιάννη Κρανιδιώτη 10, Λευκωσία 1065, Κύπρος Εσωτερικός Ελεγκτής Κώστας Σαββίδης (μέλος F.C.C.A.)

4 4 Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης Global Money Managers Ltd Η Εταιρία Διαχείρισης διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο αποτελείται από 10 μέλη και συγκεκριμένα τους: Ιωάννα Πουλιάση Νικόλαο Ιωάννη Καλτσογιάννη Αλέξιο Καρτάλη Πέτρο Μορφόπουλο Βασίλειο Μάρο Αντώνη Σιακαλλή Μιχάλη Ιωαννίδη Μαρία Παναγιώτου Κωνσταντίνο Παπαδήμα Ιωάννη Νινιό Διευθυντή - Πρόεδρο Δ.Σ. Διευθυντή Διαχείρισης ΟΣΕΚΑ (Εκτελεστικό Σύμβουλο) Γενικό Διευθυντή A (Εκτελεστικό Σύμβουλο) Γενικό Διευθυντή Β (Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο)

5 5 Έκθεση δραστηριοτήτων της 30 ης Ιουνίου 2015 «S» Α/Κ Βραχυπρόθεσμων Ομολόγων Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο (Α/Κ) έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 7 Οκτωβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος από τόκους ομολόγων, αναλαμβάνοντας χαμηλό επενδυτικό κίνδυνο και έχοντας προστασία από την αύξηση των επιτοκίων. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 0,38%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,31 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 46,28%. Ομολογιακό Α/Κ High Yield Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 23 Σεπτεμβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου, σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης και μέτριου έως υψηλού πιστωτικού κινδύνου, οι οποίοι αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε διεθνείς οργανωμένες αγορές, καθώς και σε ομολογιακούς τίτλους υψηλού πιστωτικού κινδύνου, οι οποίοι μπορεί να μην διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης και τραπεζικές καταθέσεις. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 3,00%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,92 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 3,58%. Ομολογιακό Α/Κ Υψηλής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 4 Οκτωβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων μέσω επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κρατικών και εταιρικών ομολόγων υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης τόσο σε Ευρώ αλλά και σε ξένα νομίσματα (investment grade και άνω, από έναν τουλάχιστον διεθνή οίκο πιστοληπτικής αξιολόγησης), αλλά και καταθέσεων, σε όλες τις διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών, από εισόδημα με τη μορφή τοκομεριδίων και τόκων καθώς και από λελογισμένη συναλλαγματική έκθεση. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε αρνητική απόδοση 1,63%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,57 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 64,23%.

6 6 Μετοχικό Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 19 Νοεμβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη υψηλών αποδόσεων από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου διεθνών μετοχών, κυρίως των αναπτυγμένων αγορών, προερχόμενης πρωτίστως από υπεραξία κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερίσματα, σε συνδυασμό με την ανάληψη υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σε μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δευτερευόντως το Επενδυτικό Τμήμα επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 10,23%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,53 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 114,05%. Μετοχικό Α/Κ Emerging Markets and New Frontiers Markets Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 10 Οκτωβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών αναδυομένων αγορών και νέων υπό ανάπτυξη αγορών ή μετοχών εταιριών που έχουν υψηλή έκθεση στις εν λόγω οικονομίες, προερχόμενης πρωτίστως από υπεραξία κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερίσματα, σε συνδυασμό με την ανάληψη υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σε μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 6,83%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,09 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 7,81%. Best Selection Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 3 Οκτωβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη υψηλών αποδόσεων από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, των διεθνών αγορών, προερχόμενης πρωτίστως από υπεραξία κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερίσματα, σε συνδυασμό με την ανάληψη μετρίου έως υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 5,86%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,56 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 11,42%.

7 7 Τέλος, στις 9 Μαρτίου 2015 και μετά από έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, έγινε μείωση της Αμοιβής Διαχείρισης του Επενδυτικού Τμήματος από το υφιστάμενο 2,5% στο 1,5%. Development Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 23 Σεπτεμβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, κυρίως μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης και μεσαίου έως υψηλού πιστωτικού κινδύνου. Δευτερεύοντος το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναλαμβάνει μικρό μετοχικό ρίσκο με σκοπό να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 5,74%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,52 καταγράφοντας άνοσο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 5,01%. Global Opportunities Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 24 Σεπτεμβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και υπεραξίας μέσω μιας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε χαρτοφυλάκια μετοχών και ομολόγων στις διεθνείς αγορές, σε εκείνες τις εταιρίες που σύμφωνα με την ανάλυση της Εταιρίας Διαχείρισης προσφέρουν τις καλύτερες ευκαιρίες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναλαμβάνει ισόποσο πιστωτικό και μετοχικό κίνδυνο, επενδύοντας το ενεργητικό του σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης με μεσαίο έως υψηλό πιστωτικό κίνδυνο και σε μετοχές των διεθνών αγορών. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 2,54%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,17 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 57,81%. Marathon Cyprus Assets Bond Fund (πρώην Marathon Value Balanced Fund) Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 26 Σεπτεμβρίου Το Α/Κ, στις 3 Δεκεμβρίου 2014, μετά από έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, άλλαξε όνομα, κατηγορία και επενδυτική πολιτική. Ο νέος επενδυτικός σκοπός του Α/Κ, είναι η επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, κυρίως μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου, σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Το ενεργητικό του επενδύεται αποκλειστικά στην Κυπριακή αγορά, κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς

8 8 ομολογιακούς τίτλους και δευτερευόντως σε τραπεζικές καταθέσεις και μετοχές. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 0,59%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,30 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 1661,96%. Navigator World Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 20 Σεπτεμβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, κυρίως μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης και μεσαίου έως υψηλού πιστωτικού κινδύνου. Επίσης το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Ελάχιστο ποσοστό επένδυσης σε Ευρώ ορίζεται το 50%. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 3,57%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,28 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 24,22%. Kolona Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 1 η Νοεμβρίου 2013 και την ίδια ημέρα έγινε και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού του. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εταιρικών & κρατικών ομολόγων, μετοχών και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται τόσο από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών όσο και από εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων, τοκομεριδίων και τόκων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 1,23%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,71 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 1,23%. Geraistos Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 1 η Νοεμβρίου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 4 Νοεμβρίου Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εταιρικών & κρατικών ομολόγων, μετοχών και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται τόσο από την επίτευξη υπεραξιών και

9 9 κεφαλαιακών κερδών όσο και από εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων, τοκομεριδίων και τόκων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 1,76%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,13 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 1,76%. Themelio Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 31 η Δεκεμβρίου2013 και την ίδια ημέρα έγινε και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού του. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κυρίως εταιρικών και κρατικών ομολόγων και δευτερεύοντος μετοχών, T-Bills και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται κυρίως από το εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων και τοκομεριδίων και δευτερεύοντος από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει μέτρια έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 3,79%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,58 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 17,35%. Blue Water Investments Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 31 η Δεκεμβρίου2013 και την ίδια ημέρα έγινε και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού του. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κυρίως εταιρικών και κρατικών ομολόγων και μετοχών και δευτερεύοντος T-Bills και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται κυρίως από το εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων και τοκομεριδίων και δευτερεύοντος από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 5,98%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν ,85 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 21,65%. Σημείωση 1 : Στις 9 Μαρτίου 2015, μετά από έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, έγιναν οι κατωτέρω μειώσεις στις μέγιστες επιβαρύνσεις εισόδου και εξόδου που δύναται να επιβαρυνθεί ένας πελάτης κατά την συμμετοχή/εξαγορά μεριδίων Α/Κ, ως κατωτέρω:

10 10 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Προηγούμενη Προμήθεια Εισόδου Νέα Προμήθεια Εισόδου Προηγούμενη Προμήθεια Εξόδου Νέα Προμήθεια Εξόδου Α/Κ Βραχυπρόθεσμων 0,70% 0% 0,5% 0% Ομολόγων Ομολογιακό Α/Κ Υψηλής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης 1% 0,5% 0,5% 0% Ομολογιακό Α/Κ 1% 1% 0,5% 0% High Yield (παραμένει ως έχει) Μετοχικό Α/Κ 3% 2% 2% 0% Αναπτυγμένων Αγορών Μετοχικό Α/Κ Emerging Mar and New Frontiers Markets 3% 2% 2% 0% Σημείωση 2 : Στις 29 Ιουνίου 2015, λόγω των εξαιρετικών συνθηκών που επικρατούσαν στην Ελλάδα, των περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων βάσει της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου «Τραπεζική Αργία Βραχείας Διάρκειας»(ΦΕΚ Α 65/ ) η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Ελλάδος, αποφάσισε να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Χ.Α.Α). Παράλληλα αποφασίστηκε η αναστολή των λειτουργιών εκκαθάρισης και διακανονισμού στο Ελληνικό Κεντρικό Αποθετήριο Τίτλων. Κατά την 30η Ιουνίου 2015, τα κατωτέρω Επενδυτικά Τμήματα διατηρούσαν τίτλους εισηγμένους στο Χ.Α.Α (*) : ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΤΜΗΜΑΤΑ BEST SELECTION BALANCED GLOBAL OPPORTUNITIES BALANCED KOLONA BALANCED (*) σχετική σημείωση στη σελίδα 47. Σημείωση 3 : Οι αποδόσεις που δηλώνονται στην εξαμηνιαία έκθεση είναι ιστορικές και δεν είναι απαραιτήτως ενδεικτικές της μελλοντικής πορείας των Α/Κ. Λευκωσία, 31 Αυγούστου 2015

11 11 Κατάσταση Ενεργητικού- Παθητικού για την περίοδο έως 30η Ιουνίου 2015 S S S S S S S S S S S S S S S Ενοποιημένες Α/Κ ΒΡΑΧ/ΘΕΣΜΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Α/Κ ΥΨΗΛΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΑΞΙOΛΟΓΗΣΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Α/Κ HIGH YIELD ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩ Ν ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ EMERGING MARKETS & NEW FRONTIERS MARKETS DEVELOPMENT BALANCED NAVIGATOR WORLD BALANCED BEST SELECTION BALANCED GLOBAL OPPORTUNITIES BALANCED MARATHON CYPRUS ASSETS BOND KOLONA BALANCED Νόμισμα EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Ενεργητικό GERAISTOS BALANCED THEMELIO BALANCED BLUE WATER INVESTMENTS BALANCED Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών , , , , , , , , , , , , , , ,22 Καταθέσεις σε τράπεζες , , , , , , , , , , , , , , ,85 Έξοδα σύστασης, προπληρωμενα ,79 966, , ,89 842,42 846, , , , ,11 898, , , , ,23 Απαιτήσεις από τοκους και μερίσματα , , , ,25 161, , , , , , , , , , ,81 Λοιπές απαιτήσεις , , , ,57 Συνολικό ενεργητικό , , , , , , , , , , , , , , ,68 Παθητικό Μη πραγματοποιηθείσες ζημίες από Συμβόλαια Μελλοντ. Εκπλήρωσης , , , , , , , , ,47 Αμοιβές και λοιπές υποχρεώσεις , , , , , , , , , , , , , , ,36 Διανομη Μερισματος Συνολικό Παθητικό , , , , , , , , , , , , , , ,83 Συνολικό Καθαρό Ενεργητικό , , , , , , , , , , , , , , ,85 Πληροφορίες για κυκλοφορούντα μερίδια και Καθαρή Αξια Μεριδίου Ενεργά μερίδια , , , , , , , , , , , , , ,448 Αξία καθαρού ενεργητικού ανά μερίδιο μετα την αποκοπη μερισματος: 10,0796 9,9068 9, , ,3817 9, ,6007 9, ,1600 9, ,1146 9, , ,4462 Ιστορικός πίνακας Συνολικό ενεργητικό την 30/6/ , , , , , , , , , , , , , ,850 31/12/ , , , , , , , , , , , , , ,450 31/12/ , , , , , , , , , , , , Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 30/6/ ,0796 9,9068 9, , ,3817 9, ,6007 9, ,1600 9, ,1146 9, , , /12/ , ,0709 9,6887 9,5741 9,7176 9, ,2352 8,6334 9,9083 9,2376 9,9913 9, ,0159 9, /12/ ,0017 9, , , , , ,1218 9, ,5076 9, ,0221 9, , ,0000 Ενεργά Μερίδια την 30/6/ , , , , , , , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , , , , , Τιμή Μερίσματος την 30/6/ /12/2014-0,0720 0, , , /12/

12 12 Α/Κ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξία Αξία % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρέχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 2500 BUONI POLIENALI DEL TES 01/2/ , ,00 5,53% EUR 4000 OBRIGACOES DO TESOURO 16/10/2017 4,35 FIXED , ,00 8,55% EUR 6500 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED , ,50 12,81% EUR 1000 FADE 17/12/2016 2,25 FIXED , ,00 2,03% EUR 1000 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/4/2017 2,1 FIXED , ,00 2,04% EUR 2000 FADE /03/ , ,00 4,27% EUR 2000 TESCO PLC 12/9/ , ,00 4,19% EUR 1500 TELECOM ITALIA 20/9/ , ,00 3,16% EUR 1200 BILHETES DO TESOURO 18/12/ , ,80 2,37% EUR 1750 BILHETES DO TESOURO 20/11/ , ,75 3,46% EUR 1500 GLENCORE /3/ , ,50 3,19% EUR 1000 FINMECCANICA 5/12/ , ,00 2,10% EUR 1000 ANGLO AMERICAN 18/9/ , ,00 2,05% EUR 2000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 10/12/ FIXED , ,00 4,23% EUR 1000 GE CAPITAL EURO ING 17/9/2015 2,875 FIXED , ,00 1,99% EUR 4000 CYPRUS TBILL 08/7/ , ,00 7,89% EUR 5000 CYPRUS TBILL 07/8/ , ,00 9,83% EUR 500 CYPRUS TBILL 4/9/ , ,00 0,98% , ,55 80,66% GBP 526 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,85 1,46% , ,85 1,46% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,40 82,12% Σύνολο Επενδύσεων , ,40 82,12% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,65 63,30% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

13 13 ΟΜΟΛΟΓΑΚΟ Α/Κ ΥΨΗΛΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 2000 CYPRUS 06/5/ , ,00 2,96% EUR 1500 OBRIGACOES DO TESOURO 15/04/ , ,00 2,33% EUR 1000 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2044 5,15 FIXED , ,00 1,97% EUR 1000 BONOS 30/4/ , ,00 1,39% EUR 1000 REPUBLIC OF CHILE 30/1/ , ,00 1,45% EUR 3000 UNITED MEXICAN STATES 22/4/2023 2,75 FIXED , ,00 4,59% EUR 1750 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 2,58% EUR 1000 SOCIETE AUTOROUTES 15/1/ , ,00 1,47% EUR 1000 JPMORGAN CHASE & CO 16/9/2021 1,375 FIXED , ,00 1,48% EUR 1300 GOLDMAN SACHS 19/8/ , ,60 2,05% EUR 2000 KELLOGG /5/ , ,00 3,02% EUR 1000 CITIFROUP 28/1/ , ,00 1,43% EUR 3000 GLENCORE /3/ , ,00 4,04% EUR 1000 ASTRAZENECA /11/ , ,00 1,45% EUR 1000 BARCLAYS BANK 30/3/ , ,00 1,83% EUR 2000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 10/12/ FIXED , ,00 3,16% EUR 1000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/5/2021 3,375 FIXED , ,00 1,55% EUR 1500 ENEL FINANCE 27/1/ , ,00 2,15% EUR 1000 SOCIETE GENERALE 27/2/ , ,00 1,38% EUR 1500 HUTCH 31/10/ , ,00 2,21% EUR 1000 PETROLEOS MEXICANOS 27/11/2020 3,125 FIXED , ,00 1,55% EUR 1000 VESTAS WIND 11/3/ , ,00 1,42% EUR 2000 SINOPEC 17/10/ , ,00 3,16% EUR 7000 CYPRUS TBILL 07/8/ , ,00 10,29% EUR 4000 CYPRUS TBILL 17/7/ , ,00 5,90% , ,60 66,79% USD 1000 PEPSICO INC 1/3/ , ,49 1,29% USD 1000 LOCKHEED 15/9/ , ,08 1,36% USD 1500 ALTRIA /1/ , ,21 1,97% USD 1300 YUM /3/ , ,39 1,90% USD 1240 SLB 2.4% 1/8/ , ,74 1,56% USD 1200 KONINKLIJKE 15/3/ , ,83 1,60% USD TORON. DOM BANK 5/11/ , ,57 1,59% , ,31 11,27% GBP 3157,5 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,13 6,56% , ,13 6,56% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,04 84,61% Σύνολο Επενδύσεων , ,04 84,61%

14 14 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,73 83,86% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

15 15 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Α/Κ HIGH YIELD Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 2000 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED , ,00 1,93% EUR 4500 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED , ,00 4,36% EUR 5000 CYPRUS 06/5/ , ,00 4,69% EUR 1000 OBRIGACOES DO TESOURO 15/04/ , ,00 0,99% EUR 4000 FRIGOGLASS FINANCE BV 15/5/2018 8,25 FIXED , ,00 3,53% EUR 2000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED , ,00 1,92% EUR 2000 COMMERZBANK 16/3/ , ,00 2,24% EUR 3000 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED , ,00 2,88% EUR 2280 FINMECCANICA SPA 19/1/2021 4,5 FIXED , ,00 2,28% EUR 2900 FIAT CHRYSLER FINANCE EU 15/7/2022 4,75 FIXED , ,50 2,85% EUR 1000 INTRALOT CAPITAL 15/5/ , ,00 0,80% EUR 1000 OTE PLC 7/2/2018 7,875 FIXED , ,00 0,87% EUR 3000 MOTOR OIL FINANCE PLC 15/5/2019 5,125 FIXED , ,00 2,28% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 1,97% EUR 2000 THOMAS COOK 15/6/ , ,00 1,94% EUR 2500 VMED 15/1/ , ,50 2,33% EUR 2000 CABLE COMM 7.5 1/11/ , ,00 1,96% EUR 2000 ITALCEMENTI FINANCE 19/3/2020 6,625 STEP CPN , ,00 2,11% EUR 2000 GOBAIN /5/ , ,00 1,90% EUR 3000 PIAGGIO & C SPA 30/4/2021 4,625 FIXED , ,00 2,89% EUR 2000 UNICREDIT SPA 31/10/ , ,00 2,17% EUR 2000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/5/2021 3,375 FIXED , ,00 1,96% EUR 1000 EDP FIN, 22/4/ , ,00 0,85% EUR 2000 VESTAS WIND 11/3/ , ,00 1,80% EUR 2500 CYPRUS TBILL 07/8/ , ,50 2,33% EUR 1000 CYPRUS TBILL 4/9/ , ,00 0,93% EUR 5000 CYPRUS TBILL 17/7/ , ,00 4,67% EUR 2000 SAPSJ /4/ , ,00 1,78% , ,50 63,18% GBP 7367,5 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,96 9,70% , ,96 9,70% USD 2000 REPUBLIC OF COLOMBIA 12/7/ , ,28 1,75% USD 1000 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED , ,00 0,87% USD 2000 LUKOIL INTL 24/4/ , ,67 1,60% USD 2000 TATA MOTORS LTD 30/4/2020 4,625 FIXED , ,92 1,71% , ,87 5,93% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,33 78,81% ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 5000 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/ , ,00 4,68% , ,00 4,68% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,00 4,68%

16 16 ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ EUR ,62 MARATHON ASSETS CYPRUS BOND , ,86 0,91% , ,86 0,91% Σύνολο Επενδύσεων σε ΜΗ Διαπραγματεύσιμα Α/Κ , ,86 0,91% Σύνολο Επενδύσεων , ,19 84,39% Μεταβολη στη συνθεση Χαρτοφυλακιου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,07 10,15% -Μη Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια , ,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες , ,00-33,33% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

17 17 ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Μετοχες EUR 200 SYMRISE AG , ,60 2,40% EUR 200 LANXESS AG , ,00 2,28% EUR 260 PROSIEBEN , ,00 2,48% EUR 110 DAIMLER AG 9.795, ,40 1,93% EUR 50 CONTINENTAL AG , ,50 2,28% EUR 420 KLEPIERRE , ,10 3,57% EUR 185 THALES SA , ,60 2,16% EUR 306 CARREFOUR SA 9.524, ,32 1,89% EUR 250 UNILEVER NV-CVA 9.837, ,75 2,01% EUR 370 KONINKLIJKE PHILIPS NV 9.910, ,40 1,82% EUR 2400 ENEL spa 9.964, ,60 2,10% EUR 170 LUXOTTICA GROUP SPA , ,50 2,18% EUR 4000 PIAGGIO & C.S.P.A , ,00 2,59% EUR 330 INDITEX 9.807, ,15 2,07% EUR 1900 DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL , ,00 2,80% EUR 310 NOKIAN RENKAAT OYJ 9.904, ,10 1,88% EUR 160 LYXOR JPX-NK400 DLYHDG-C EUR , ,20 4,09% , ,22 40,52% USD 1850 SBERBANK ADR 9.915, ,80 1,86% USD 20 GOOGLE INC-CL C 8.140, ,96 2,00% USD 185 EBAY INC 9.833, ,14 2,14% USD 460 CISCO SYSTEMS INC 8.348, ,30 2,43% USD 100 WALT DISNEY CO 7.516, ,09 2,20% USD 275 3D SYSTEMS CORP 7.922, ,57 1,03% USD 280 GAP 9.937, ,88 2,06% USD 410 SONY ADR 9.829, ,99 2,24% USD 20 SAMSUNG ELECTR-GDR REG S 9.740, ,52 2,19% , ,25 18,15% GBP 890 ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC , ,17 2,34% GBP 220 CARNIVAL PLC , ,51 2,16% , ,68 4,51% SEK 780 VOLVO AB -B SHS 9.855, ,93 1,87% 9.855, ,93 1,87% HKD 650 HANG SENG H-SHARE INDEX ETF , ,14 2,13% , ,14 2,13% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,22 67,18% Σύνολο Επενδύσεων , ,22 67,18%

18 18 Μεταβολη στη συνθεση Χαρτοφυλακιου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,22 130,61% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 0,00 0,00 0,00% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

19 19 ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ EMERGING MARKETS & NEW FRONTIERS MARKETS Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Μετοχες USD 5000 SBERBANK ADR , ,48 5,56% USD 200 NOVATEK OAO SPONS GDR , ,44 4,34% USD 280 LUKOIL OAO-SPON ADR , ,07 2,62% USD 810 MMC NORILSK NICKEL JSC ADR , ,62 2,91% USD 800 VALE SA-SP ADR 8.156, ,28 1,00% USD 800 BRF SA ADR , ,40 3,56% USD 855 CHINA LIFE INSURANCE CO , ,76 3,96% USD 1622 CEMEX SAB -SPONS ADR PART CER , ,68 3,16% USD 600 GRUPO TELEVISA SA -SPON ADR , ,87 4,96% USD 120 COCA-COLA FEMSA ADR 9.947, ,87 2,03% USD 1300 ICICI BANK LTD -SPON ADR , ,53 2,88% USD 800 LARSEN & TOUBRO -GDR REG S , ,41 4,74% USD 740 INFOSYS LTD-SP ADR 9.995, ,62 2,50% USD 340 STATE BANK OF INDI GDR REG S , ,02 2,99% USD 35 SAMSUNG ELECTR-GDR REG S , ,65 4,25% USD 300 HYUNDAI MOTOR CO-REG , ,51 2,92% USD 240 CHINA MOBILE LTD , ,07 3,28% USD 65 CNOOC LTD ADR 7.686, ,53 1,96% USD 2500 HON HAI PRECISION GDR , ,87 3,64% USD 625 SONY ADR , ,21 3,78% , ,89 67,07% HKD 4000 CHINA RESOURCES POWER HOLDIN 8.508, ,86 2,38% HKD 1000 TENCENT HOLDINGS LTD , ,91 4,25% HKD 820 CK HUTCHISON HOLD , ,58 2,57% HKD 820 CHEUNG KONG 6.925, ,63 1,45% , ,98 10,64% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,87 77,71% Διαπραγματευσιμα Α/Κ HKD 1250 HANG SENG H-SHARE INDEX ETF , ,95 4,53% , ,95 4,53% USD 1180 MORGAN STANLEY CHINA A , ,28 8,52% , ,28 8,52% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ , ,23 13,05% Σύνολο Επενδύσεων , ,10 90,77%

20 20 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,18 68,59% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 0,00 0,00 0,00% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια , ,22 21,74% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

21 21 DEVELOPMENT BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Iουνίου 2015 Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED , ,00 2,27% EUR 2500 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED , ,00 5,71% EUR 2000 CYPRUS 06/5/ , ,00 4,43% EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED , ,00 2,20% EUR 2000 FRIGOGLASS FINANCE BV 15/5/2018 8,25 FIXED , ,00 4,16% EUR 2000 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED , ,00 4,53% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 4,64% EUR 1500 BILHETES DO TESOURO 18/12/ , ,50 3,31% EUR 1500 CITIFROUP 28/1/ , ,50 3,20% EUR 1000 GLENCORE /3/ , ,00 2,01% EUR 1000 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 02/12/ , ,00 2,21% EUR 1500 TELEMAR NORTE LESTE SA 15/12/2017 5,125 FIXED , ,00 3,44% EUR 1500 VESTAS WIND 11/3/ , ,00 3,18% EUR 2000 CYPRUS TBILL 08/7/ , ,00 4,41% EUR CYPRUS TBILL 07/8/ , ,00 4,40% EUR CYPRUS TBILL 17/7/ , ,00 4,41% , ,00 58,50% GBP GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,27 8,17% , ,27 8,17% USD 600 EUROPEAN INVT 1% 15/3/ , ,22 1,18% , ,22 1,18% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,49 67,85% Μετοχες EUR 900 LYXOR JPX-NK400 DLYHDG-C EUR , ,00 2,36% , ,00 2,36% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,00 2,36% ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 2500 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/ , ,00 5,52% , ,00 5,52% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,00 5,52%

22 22 ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ EUR 5209,31 MARATHON ASSETS CYPRUS BOND , ,43 1,07% , ,43 1,07% Σύνολο Επενδύσεων σε ΜΗ Διαπραγματεύσιμα Α/Κ , ,43 1,07% Σύνολο Επενδύσεων , ,92 76,80% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,00-66,26% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,95 1,46% - Μη Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια , ,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες , ,00-33,33% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

23 23 NAVIGATOR WORLD BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Μετοχές GBP GLOBO PLC -GBO LN , ,55 0,66% , ,55 0,66% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,55 0,66% Ομόλογα EUR 1200 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED , ,00 2,83% EUR 2000 CYPRUS 06/5/ , ,00 4,56% EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED , ,00 2,27% EUR 1000 UNITED MEXICAN STATES 22/4/2023 2,75 FIXED , ,00 2,36% EUR 1000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED , ,00 2,34% EUR 1500 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED , ,50 3,51% EUR 1000 FINMECCANICA SPA 19/1/2021 4,5 FIXED , ,00 2,43% EUR 1000 FIAT CHRYSLER FINANCE EU 15/7/2022 4,75 FIXED , ,00 2,39% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 4,78% EUR 1000 BILHETES DO TESOURO 18/12/ , ,00 2,28% EUR 1000 GLENCORE /3/ , ,00 2,08% EUR 1000 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 02/12/ , ,00 2,28% EUR 1000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/5/2021 3,375 FIXED , ,00 2,39% EUR 1000 VESTAS WIND 11/3/ , ,00 2,19% EUR CYPRUS TBILL 07/8/ , ,00 4,54% EUR CYPRUS TBILL 4/9/ , ,00 4,52% EUR 2000 CYPRUS TBILL 17/7/ , ,00 4,55% , ,50 52,28% GBP 2631,25 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,27 8,43% , ,27 8,43% USD 1000 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED , ,00 2,11% USD GOLDMAN SACHS GROUP INC 22/1/2023 3,625 FIXED , ,22 5,99% , ,22 8,11% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,99 68,81% ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 1250 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/ , ,00 2,85% , ,00 2,85% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,00 2,85% Σύνολο Επενδύσεων , ,54 72,32%

24 24 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,53-65,22% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,03 20,91% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες , ,00-50,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

25 25 BEST SELECTION BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 1380 HELLENIC REPUBLIC 24/2/ STEP CPN , ,62 1,81% EUR 4750 HELLENIC REPUBLIC 24/2/ STEP CPN , ,75 5,60% EUR 350 HELLENIC REPUBLIC 24/2/ STEP CPN , ,20 0,40% EUR 1100 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED , ,40 3,47% EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED , ,00 3,18% EUR 1500 CYPRUS 06/5/ , ,00 4,62% EUR 1000 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED , ,00 3,15% EUR 1200 GAZPROM (GAZ CAPITAL SA) 26/2/2021 3,6 FIXED , ,00 3,42% EUR 1000 PUBLIC POWER CORP FIN 1/5/2019 5,5 FIXED , ,00 1,84% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 6,45% EUR 1000 VMED 15/1/ , ,00 3,05% EUR 1200 RZD CAPITAL PLC (RZD) 6/3/2023 4,6 FIXED , ,20 3,34% , ,17 40,34% USD 2000 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED , ,00 5,70% USD 800 GLENCORE ING LLC 30/5/2023 4,125 FIXED , ,65 2,13% USD 1400 EMPRESA /06/ , ,12 3,98% USD 800 PETROLEOS MEXICANOS 30/1/2023 3,5 FIXED , ,52 2,08% USD 1500 KOF 3.875% 26/11/ , ,60 4,26% , ,89 18,14% GBP 2105 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,42 9,09% , ,42 9,09% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,48 67,58% Μετοχες EUR 7000 HELLENIC TELECOM ORG , ,00 1,76% EUR 4000 GREEK ORGN OF FOOTBALL.SA , ,00 0,96% EUR 3000 AEGEAN AIRLINES SA , ,00 0,57% EUR 9000 MYTILINEOS HOLDINGS S.A , ,00 1,60% EUR 5600 TERNA ENERGY SA , ,00 0,53% , ,00 5,42% GBP GLOBO PLC -GBO LN , ,76 8,49% , ,76 8,49% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,76 13,91% Διαπραγματευσιμα Α/Κ USD 25 I PATH DJ -UBS AGR SUBINDX 880,90 917,62 0,03% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 880,90 917,62 0,03%

26 26 ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 1250 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/ , ,00 3,84% , ,00 3,84% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,00 3,84% Σύνολο Επενδύσεων , ,86 85,36% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,57-14,17% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,79-8,01% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 880,90 880,90 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες , ,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

27 27 GLOBAL OPPORTUNITIES BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 400 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED , ,60 3,15% EUR 940 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED , ,40 7,44% EUR 500 CYPRUS 06/5/ , ,00 3,83% EUR 700 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 5,36% EUR 200 OESTERREICH VOLKSBANKEN #N/A Field Not Applicable ,00 125,20 0,01% EUR 400 CYPRUS TBILL 07/8/ , ,60 3,05% , ,80 22,84% GBP 526,25 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,85 5,66% , ,85 5,66% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,65 28,50% Μετοχες EUR QUALITY & RELIABILITY SA , ,00 1,60% EUR EUROBANK , ,00 2,57% EUR 800 KLEPIERRE , ,00 2,42% , ,00 6,58% GBP GLOBO PLC -GBO LN , ,50 5,01% GBP 2150 ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC , ,22 2,01% , ,72 7,02% USD 5.000,00 SBERBANK ADR , ,48 1,79% , ,48 1,79% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,20 15,39% Warrants EUR ,00 WARRANT NBG BANK , ,18 0,42% Σύνολο Επενδύσεων σε Warrants , ,18 0,42% Σύνολο Επενδύσεων , ,03 44,31% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,37 38,68% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,60-2,39% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants , ,19 0,00%

28 28 MARATHON CYPRUS ASSETS BOND Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 3450 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED , ,80 10,46% EUR 4000 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED , ,00 12,19% EUR 100 CYPRUS 4.5 2/4/ , ,00 0,30% EUR 100 CYPRUS 4.5 4/1/ , ,00 0,30% EUR 7400 CYPRUS 06/5/ , ,20 21,86% EUR 3150 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED , ,95 9,27% EUR 350 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 1,03% EUR 1.000,00 CYPRUS TBILL 08/7/ , ,00 2,95% EUR 1.000,00 CYPRUS TBILL 07/8/ , ,00 2,94% EUR 2.000,00 CYPRUS TBILL 4/9/ , ,00 5,85% EUR 4.000,00 CYPRUS TBILL 17/7/ , ,00 11,77% , ,95 78,91% GBP 1.052,50 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,71 4,36% , ,71 4,36% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,66 83,27% Σύνολο Επενδύσεων , ,66 83,27% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , , ,50% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

29 29 KOLONA BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 2750 HELL REPUBLIC 17/7/ , ,25 11,66% EUR 1500 CYPRUS 06/5/ , ,00 11,34% EUR 1000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED , ,00 7,74% EUR 1000 HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/5/ FIXED , ,00 5,51% EUR 1000 PUBLIC POWER CORP FIN 1/5/2019 5,5 FIXED , ,00 4,53% EUR 1050 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 7,92% , ,25 48,70% GBP 526,25 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,85 5,58% , ,85 5,58% USD 680 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED , ,00 4,76% USD 700 EMPRESA /06/ , ,56 4,88% USD 690 ENDESA 15/4/ , ,54 4,72% USD 750 PETROLEOS MEXICANOS 30/1/2023 3,5 FIXED , ,61 4,79% , ,71 19,14% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,81 73,43% Μετοχες EUR ,00 EUROBANK , ,00 2,50% EUR 45,00 CONTINENTAL AG , ,25 0,72% EUR 230,00 SOCIETE GENERALE SA 9.833, ,10 0,73% EUR 220 KLEPIERRE 9.773, ,10 0,65% EUR 730 ING GROUP NV , ,30 0,82% EUR 150 SAFRAN SA , ,50 0,69% , ,25 6,10% GBP GLOBO PLC -GBO LN , ,97 1,37% , ,97 1,37% USD 520 LUKOIL OAO-SPON ADR , ,98 1,54% USD 1340 MMC NORILSK NICKEL JSC ADR , ,59 1,52% , ,57 3,07% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,79 10,54% Διαπραγματευσιμα Α/Κ EUR 2050 LYXOR UCITS ETF EUROSTOXX , ,75 5,39% , ,75 5,39% USD 1100 MORGAN STANLEY CHINA A , ,04 2,52% , ,04 2,52% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ , ,79 7,90% Σύνολο Επενδύσεων , ,39 91,87%

30 30 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,15 86,04% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,18-1,72% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0, ,07 100,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

31 31 GERAISTOS BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 1000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED , ,00 8,11% EUR 1000 PUBLIC POWER CORP FIN 1/5/2019 5,5 FIXED , ,00 4,74% EUR 2000 ERB HELLAS PLC 26/6/2018 4,25 FIXED , ,00 6,07% EUR 350 Q & R UK LTD 21/7/ , ,00 2,77% , ,00 21,69% GBP 526 GLOBO TECH 9% 20/6/ , ,85 5,84% , ,85 5,84% USD 300 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED , ,50 2,20% USD 740 PETROBRAS GLOBAL FINANCE 27/1/2021 5,375 FIXED , ,60 5,02% USD 900 GOOGLE 19/5/ , ,11 6,80% USD 660 ENDESA 15/4/ , ,95 4,72% USD 680 VALE OVERSEAS LIMITED 11/1/2022 4,375 FIXED , ,37 4,69% USD 750 PETROLEOS MEXICANOS 30/1/2023 3,5 FIXED , ,61 5,02% , ,14 28,45% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα , ,99 55,99% Μετοχες EUR 100,00 MUENCHENER RUECKVER AG , ,00 1,26% EUR 125 ALLIANZ SE REG , ,50 1,38% EUR 900 RWE AG , ,50 1,37% EUR 100 LINDE AG , ,00 1,34% , ,00 5,35% GBP GLOBO PLC -GBO LN , ,53 1,38% GBP 230 ASTRAZENECA PLC , ,67 1,03% , ,20 2,41% USD 520 LUKOIL OAO-SPON ADR , ,98 1,62% USD MMC NORILSK NICKEL JSC ADR , ,59 1,60% USD 675 ORACLE CORP , ,82 1,92% USD 100,00 PFIZER INC 2.183, ,69 0,24% USD 90 GOOGLE INC-CL C , ,82 3,31% USD 235 APPLE INC , ,72 2,08% USD 700 GASLOG LTD , ,01 0,99% USD 430 NAVIOS MARITIME HOLDINGS 2.903, ,62 0,11% , ,25 11,86% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές , ,45 19,61%

32 32 Διαπραγματευσιμα Α/Κ USD 900,00 ISHARES INTERNATIONAL SELECT , ,00 2,05% USD 1.100,00 MORGAN STANLEY CHINA A , ,04 2,63% , ,04 4,69% EUR 2.730,00 LYXOR UCITS ETF EUROSTOXX , ,55 7,51% , ,55 7,51% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ , ,59 12,20% Σύνολο Επενδύσεων , ,03 87,80% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/ /12/ /06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα , ,19 149,02% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά , ,01-21,28% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια , ,34 523,09% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%