JPMORGAN FUNDS. Société d Investissement à Capital Variable (Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου) Λουξεμβούργο ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ.

Transcript

1 JPMORGAN FUNDS Société d Investissement à Capital Variable (Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου) Λουξεμβούργο ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Μάρτιος 2017 ΔΕΝ ΠΡΟΟΡΙΖΕΤΑΙ ΓΙΑ ΧΡΗΣΗ Ή ΔΙΑΝΟΜΗ ΣΕ ΠΡΟΣΩΠΑ ΤΩΝ ΗΠΑ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

2 Τα JPMORGAN FUNDS (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») έχουν λάβει έγκριση βάσει του Μέρους Ι του νόμου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 του Λουξεμβούργου περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων και των τροποποιήσεών του (loi relative aux organismes de placement collectif, ο «Νόμος του Λουξεμβούργου») και πληρούν τις προϋποθέσεις ως Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»), σύμφωνα με την Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ (όπως ορίζεται πιο κάτω), και συνεπώς επιτρέπεται η διάθεσή τους προς πώληση στα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης («ΕΕ») (με υποχρέωση λήψης έγκρισης σε χώρες εκτός του Λουξεμβούργου). Επίσης, είναι δυνατή η υποβολή αιτήσεων έγκρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και σε άλλες χώρες. Kανένα από τα Μερίδια δεν έχει και δεν θα λάβει έγκριση βάσει του Νόμου των ΗΠΑ περί Κινητών Αξιών του 1933, όπως τροποποιήθηκε (στο εξής, ο «Νόμος του 1933»), ή βάσει της νομοθεσίας περί κινητών αξιών οποιασδήποτε πολιτείας ή πολιτικής υποδιαίρεσης των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής, ή οποιουδήποτε από τα εδάφη, κτήσεις ή άλλες περιοχές δικαιοδοσίας των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της Κοινοπολιτείας του Πουέρτο Ρίκο («οι ΗΠΑ»). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν έχει λάβει και δε θα λάβει έγκριση βάσει του Νόμου του 1940 περί Επενδυτικών Εταιρειών των ΗΠΑ, όπως τροποποιήθηκε, ή βάσει οποιασδήποτε άλλης ομοσπονδιακής νομοθεσίας των ΗΠΑ. Αντίστοιχα, εκτός από ό,τι προβλέπεται πιο κάτω, δεν προσφέρονται Μερίδια σε Πρόσωπα των ΗΠΑ (όπως ορίζονται στην παράγραφο «(α) Εγγραφή Συμμετοχής για Μερίδια» της ενότητας «2.1 Εγγραφή, Εξαγορά και Μετατροπή Μεριδίων» πιο κάτω). Μερίδια θα προσφέρονται σε Πρόσωπα των ΗΠΑ κατά τη διακριτική ευχέρεια είτε των Μελών του Δ.Σ. είτε της Εταιρείας Διαχείρισης. Εάν έχετε οποιαδήποτε αμφιβολία σχετικά με τη νομική σας κατάσταση, θα πρέπει να συμβουλεύεστε τον οικονομικό σας σύμβουλο ή άλλον επαγγελματία σύμβουλο. Τα Μερίδια διατίθενται με βάση τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και στα έντυπα που αναφέρονται σε αυτό. Τα Μέλη του Δ.Σ., των οποίων τα ονόματα εμφανίζονται στην ενότητα «Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου», έχουν λάβει όλα τα εύλογα μέτρα, προκειμένου να διασφαλίσουν ότι, εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζουν, οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο είναι σύμφωνες με τα γεγονότα και δεν υπάρχει καμία ουσιαστική παράλειψη. Τα Μέλη του Δ.Σ. αναλαμβάνουν κάθε σχετική ευθύνη. Οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι εναπόκειται αποκλειστικά στην ευθύνη τους να διασφαλίζουν ότι η επένδυσή τους είναι σύμφωνη με τους όρους κάθε κανονισμού που διέπει τους ίδιους ή την επένδυσή τους. Θα πρέπει, συνεπώς, να εξετάσουν το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο προσεκτικά και στο σύνολό του, και επίσης να συμβουλευθούν τους νομικούς, φορολογικούς και χρηματοοικονομικούς τους συμβούλους σχετικά με (i) τις νομικές και κανονιστικές απαιτήσεις των χωρών τους όσον αφορά στην εγγραφή συμμετοχής, αγορά, κατοχή, μετατροπή, εξαγορά ή διάθεση μεριδίων, (ii) τυχόν συναλλαγματικούς περιορισμούς στους οποίους υπόκεινται στη χώρα τους όσον αφορά στην εγγραφή συμμετοχής, αγορά, κατοχή, μετατροπή, εξαγορά ή διάθεση Μεριδίων, (iii) τις νομικές, φορολογικές, χρηματοοικονομικές ή άλλες συνέπειες της εγγραφής συμμετοχής, αγοράς, κατοχής, μετατροπής, εξαγοράς ή διάθεσης Μεριδίων και (iv) τυχόν άλλες συνέπειες των ως άνω δραστηριοτήτων. Ιδιαίτερα οι οντότητες που ορίζονται ως ασφαλιστικές επιχειρήσεις κατά την Οδηγία 2009/138/ΕΚ θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους όρους της εν λόγω Οδηγίας. Η διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου και των συνοδευτικών του εγγράφων και η διάθεση Μεριδίων δύναται να υπόκειται σε περιορισμούς σε συγκεκριμένες περιοχές δικαιοδοσίας, ενώ τα πρόσωπα στην κατοχή των οποίων περιέρχεται το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο θα πρέπει να ενημερώνονται σχετικά και να τηρούν τους εν λόγω περιορισμούς. Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο δεν συνιστά προσφορά εκ μέρους οποιουδήποτε προσώπου σε περιοχή δικαιοδοσίας στην οποία μια τέτοια προσφορά δεν είναι σύννομη ή δεν επιτρέπεται, ή προσφορά προς οποιοδήποτε πρόσωπο προς το οποίο είναι παράνομο να πραγματοποιηθεί μια τέτοια προσφορά. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι μπορεί να μην ισχύουν όλοι οι κανονισμοί προστασίας του κανονιστικού πλαισίου της χώρας τους, και ότι ενδέχεται να μην υπάρχει δικαίωμα αποζημίωσης βάσει του κανονιστικού πλαισίου, εφόσον αυτό υφίσταται. 2

3 Για τη διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, σε ορισμένες περιοχές δικαιοδοσίας μπορεί να απαιτείται η μετάφρασή του στην αντίστοιχη γλώσσα. Εκτός από περιπτώσεις όπου κάτι τέτοιο αντίκειται στην κατά τόπους νομοθεσία, εάν η ελληνική μετάφραση δεν σχετίζεται με την αγγλική έκδοση, τότε υπερισχύει πάντοτε η αγγλική έκδοση. Οποιαδήποτε πληροφορία ή δήλωση παρέχεται ή πραγματοποιείται από πρόσωπο το οποίο δεν αναφέρεται στο παρόν ή σε άλλο έντυπο το οποίο είναι διαθέσιμο προς έλεγχο από το κοινό θα πρέπει να θεωρείται μη εξουσιοδοτημένη και αντίστοιχα να μην θεωρείται αξιόπιστη. Η παράδοση του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου ή η διάθεση, έκδοση ή πώληση Μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε καμία περίπτωση δεν θα αποτελέσει δήλωση ότι οι πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο είναι ορθές οποιαδήποτε χρονική στιγμή μετά την ημερομηνία έκδοσης του Ενημερωτικού Δελτίου. Η πιο πρόσφατη ετήσια έκδοση και η τελευταία εξαμηνιαία έκθεση, εάν έχει δημοσιευθεί αργότερα, αποτελούν αναπόσπαστο τμήμα του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Τα έντυπα αυτά και τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές που δημοσιεύονται από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διατίθενται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και από τους κατά τόπους αντιπροσώπους πωλήσεων που αναφέρονται στο «Παράρτημα Ι Πληροφορίες για Επενδυτές Συγκεκριμένων Χωρών». Η Εταιρεία Διαχείρισης ή η JPMorgan Chase & Co. έχουν το δικαίωμα να χρησιμοποιούν διαδικασίες καταγραφής τηλεφωνικών κλήσεων, προκειμένου, μεταξύ άλλων, να καταγράφουν εντολές εκτέλεσης συναλλαγών ή άλλες εντολές. Δίνοντας τέτοιους είδους εντολές ή παραγγελίες μέσω τηλεφώνου, ο συμβαλλόμενος σε τέτοιες συναλλαγές θεωρείται ότι συναινεί στην καταγραφή των τηλεφωνικών συζητήσεων μεταξύ αυτού και της Εταιρείας Διαχείρισης ή της JPMorgan Chase & Co., καθώς και στη χρήση αυτών των καταγεγραμμένων συνδιαλέξεων από την Εταιρεία Διαχείρισης ή και από την JPMorgan Chase & Co.σε δικαστικές διαδικασίες ή και αλλού, κατά την κρίση τους. Εξαιρουμένου του περιεχομένου αυτής της παραγράφου, η Εταιρεία Διαχείρισης δεν θα αποκαλύπτει ουδεμία εμπιστευτική πληροφορία σχετικά με τον επενδυτή, παρά μόνο στην περίπτωση που υποχρεούται να το πράξει βάσει νόμου ή κανονισμού. Οι μεριδιούχοι και οι πιθανοί επενδυτές συμφωνούν ότι τα προσωπικά στοιχεία και οι εμπιστευτικές πληροφορίες που περιέχονται στο έντυπο αίτησης και τα οποία προκύπτουν από την επαγγελματική τους σχέση με την Εταιρεία Διαχείρισης δύναται να αποθηκεύονται, να τροποποιούνται ή να χρησιμοποιούνται με οποιονδήποτε τρόπο από την Εταιρεία Διαχείρισης, τους αντιπροσώπους, τους εκπροσώπους, τους υπο-εκπροσώπους της και ορισμένους τρίτους σε οποιαδήποτε χώρα στην οποία η Εταιρεία Διαχείρισης ή η JPMorgan Chase & Co. διεξάγει επιχειρηματικές δραστηριότητες ή χρησιμοποιεί πάροχο υπηρεσιών (ακόμα και σε χώρες που δεν παρέχουν νομική προστασία σε σχέση με τα προσωπικά δεδομένα των επενδυτών στο ίδιο επίπεδο με την προστασία που παρέχεται στην Ευρωπαϊκή Ένωση) με σκοπό τη διαχείριση και την ανάπτυξη της επιχειρηματικής σχέσης με τον επενδυτή. Οι επενδυτές έχουν δικαίωμα πρόσβασης και διόρθωσης των προσωπικών δεδομένων που διατηρούνται για εκείνους και ενδέχεται, σε μερικές περιπτώσεις, να έχουν και δικαίωμα ένστασης στην επεξεργασία των προσωπικών τους δεδομένων. Περισσότερες πληροφορίες για την πολιτική απορρήτου της Εταιρείας Διαχείρισης μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση 3

4 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Γλωσσάρι... 9 Διοικητικό Συμβούλιο Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διάρθρωση Επενδυτικοί Στόχοι και Πολιτικές Τα Μερίδια Αίτηση Εγγραφής, Εξαγοράς και Μετατροπής Μεριδίων (α) Εγγραφή Συμμετοχής για Μερίδια (β) Εξαγορά Μεριδίων (γ) Μετατροπή Μεριδίων Μεταβίβαση Μεριδίων Περιορισμοί στις Εγγραφές και τις Μετατροπές σε Συγκεκριμένα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Περιορισμοί στις εγγραφές και στις μετατροπές σε Κατηγορίες Μεριδίων S Υπολογισμός Τιμών Αναστολές ή Αναβολές Γενικές Πληροφορίες Διοικητικά Στοιχεία, Χρεώσεις και Έξοδα Πληροφορίες για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μερίσματα Φορολόγηση Συνελεύσεις και Εκθέσεις Στοιχεία Μεριδίων Πρόσθετες Πληροφορίες για το JPMorgan Funds India Fund Πρόσθετες Επενδυτικές Πολιτικές για όλα τα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Παράρτημα I Πληροφορίες για Επενδυτές Συγκεκριμένων Χωρών Γενικά Κουρακάο Δανία Γερμανία Ιρλανδία Ιταλία Ολλανδία Σιγκαπούρη Ισπανία Ταϊβάν Ηνωμένο Βασίλειο Παράρτημα II Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες Γενικοί Επενδυτικοί Κανόνες I Παράγωγοι Χρηματοοικονομικοί Τίτλοι II. Χρηματοοικονομικές Τεχνικές και Εργαλεία ΙΙΙ Εγγυήσεις που λαμβάνονται αναφορικά με χρηματοπιστωτικές τεχνικές και χρηματοπιστωτικά παράγωγα

5 Παράρτημα III Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων Κατηγορίες Μεριδίων Διαδικασία Διαχείρισης Κινδύνων Μετοχικά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια JPMorgan Funds Africa Equity Fund JPMorgan Funds America Equity Fund JPMorgan Funds ASEAN Equity Fund JPMorgan Funds Asia Equity Fund JPMorgan Funds Asia Pacific Equity Fund JPMorgan Funds Brazil Equity Fund JPMorgan Funds China Fund JPMorgan Funds China A-Share Opportunities Fund JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Diversified Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Dividend Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Opportunities Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Small Cap Fund JPMorgan Funds Emerging Middle East Equity Fund JPMorgan Funds Equity Premium Income Fund JPMorgan Funds Euroland Dynamic Fund JPMorgan Funds Euroland Equity Fund JPMorgan Funds Euroland Select Equity Fund JPMorgan Funds Europe Dividend Alpha Fund JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund JPMorgan Funds Europe Dynamic Small Cap Fund JPMorgan Funds Europe Equity Absolute Alpha Fund JPMorgan Funds Europe Equity Fund JPMorgan Funds Europe Equity Plus Fund JPMorgan Funds Europe Research Enhanced Index Equity Fund JPMorgan Funds Europe Select Equity Plus Fund JPMorgan Funds Europe Small Cap Fund JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund JPMorgan Funds Europe Strategic Value Fund JPMorgan Funds Europe Sustainable Equity Fund JPMorgan Funds Europe Technology Fund JPMorgan Funds France Equity Fund JPMorgan Funds Germany Equity Fund JPMorgan Funds Global Developing Trends Fund JPMorgan Funds Global Dynamic Fund JPMorgan Funds Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity Fund JPMorgan Funds Global Focus Fund

6 JPMorgan Funds Global Healthcare Fund JPMorgan Funds Global Natural Resources Fund JPMorgan Funds Global Real Estate Securities Fund (USD) JPMorgan Funds Global Research Enhanced Index Equity Fund JPMorgan Funds Global Socially Responsible Fund JPMorgan Funds Global Unconstrained Equity Fund JPMorgan Funds Greater China Fund JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund JPMorgan Funds Hong Kong Fund JPMorgan Funds India Fund JPMorgan Funds Indonesia Equity Fund JPMorgan Funds Japan Equity Fund JPMorgan Funds Korea Equity Fund JPMorgan Funds Latin America Equity Fund JPMorgan Funds Pacific Equity Fund JPMorgan Funds Russia Fund JPMorgan Funds Singapore Fund JPMorgan Funds Taiwan Fund JPMorgan Funds Turkey Equity Fund JPMorgan Funds US Equity All Cap Fund JPMorgan Funds US Equity Plus Fund JPMorgan Funds US Growth Fund JPMorgan Funds US Hedged Equity Fund JPMorgan Funds US Opportunistic Long-Short Equity Fund JPMorgan Funds US Research Enhanced Index Equity Fund JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund JPMorgan Funds US Select Long-Short Equity Fund JPMorgan Funds US Small Cap Growth Fund JPMorgan Funds US Smaller Companies Fund JPMorgan Funds US Technology Fund JPMorgan Funds US Value Fund Μεικτά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια JPMorgan Funds Asia Pacific Income Fund JPMorgan Funds Global Allocation Fund JPMorgan Funds Global Capital Structure Opportunities Fund JPMorgan Funds Total Emerging Markets Income Fund Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Μετατρέψιμων Τίτλων JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR) Ομολογιακά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Asian Total Return Bond Fund JPMorgan Funds China Bond Fund

7 JPMorgan Funds Emerging Markets Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Grade Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Strategic Bond Fund JPMorgan Funds EU Government Bond Fund JPMorgan Funds Euro Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Euro Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Europe High Yield Bond Fund JPMorgan Funds Europe High Yield Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Financials Bond Fund JPMorgan Funds Flexible Credit Fund JPMorgan Funds Global Absolute Return Bond Fund JPMorgan Funds Global Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Global Bond Opportunities Fund JPMorgan Funds Global Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund JPMorgan Funds Income Fund JPMorgan Funds Italy Flexible Bond Fund JPMorgan Funds Managed Reserves Fund JPMorgan Funds Sterling Bond Fund JPMorgan Funds Sterling Managed Reserves Fund JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds US Corporate Bond Fund JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund JPMorgan Funds US Short Duration Bond Fund Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων JPMorgan Funds Euro Money Market Fund JPMorgan Funds US Dollar Money Market Fund Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια τύπου Fund of Funds JPMorgan Funds Global Multi Asset Portfolios Fund JPMorgan Funds Global Multi Strategy Income Fund Πολυδιαχειριστικά (Multi-Manager) Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια JPMorgan Funds Multi-Manager Alternatives Fund JPMorgan Funds Multi-Manager Equity Long-Short Fund

8 10. Λοιπά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια JPMorgan Funds Diversified Risk Fund JPMorgan Funds Global Merger Arbitrage Fund JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund JPMorgan Funds Systematic Alpha Fund Παράρτημα IV Παράγοντες Κινδύνου Παράρτημα V Υπολογισμός Προμηθειών Απόδοσης Παράρτημα VI - Εξασφάλιση

9 Γλωσσάρι Ακολουθεί η σύνοψη των κύριων στοιχείων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία παρέχεται σε συνδυασμό με το πλήρες κείμενο του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Καταστατικό ASEAN Τίτλοι εξασφαλισμένοι με περιουσιακά στοιχεία (ABS) AUD Δείκτης αναφοράς Το Καταστατικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως κατά καιρούς τροποποιείται. Ένωση των Χωρών της Νοτιοανατολικής Ασίας (Association of South East Asian Nations). Κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, οι χώρες της ASEAN είναι το Μπρουνέι, η Καμπότζη, η Ινδονησία, το Λάος, η Μαλαισία, το Μιανμάρ, οι Φιλιππίνες, η Σιγκαπούρη, η Ταϊλάνδη και το Βιετνάμ. Η σύνθεση της ASEAN δύναται κατά καιρούς να αλλάζει. Οι τίτλοι τύπου ABS δίνουν το δικαίωμα στον κάτοχό τους να λάβει πληρωμές οι οποίες εξαρτώνται από τη ροή μετρητών που προέρχονται από ένα καθορισμένο σύνολο στοιχείων ενεργητικού. Τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού μπορεί να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, υποθήκες, δάνεια αυτοκινήτου, πιστωτικές κάρτες, φοιτητικά δάνεια, μισθώσεις εξοπλισμού, δάνεια με εγγύηση repo και EETC (οµόλογα µε ενέχυρο εξοπλισµό). Δολάριο Αυστραλίας. Ο δείκτης αναφοράς (όπως κατά καιρούς τροποποιείται), όπου αναφέρεται στην ενότητα 4 του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο, είναι ένα σημείο αναφοράς βάσει του οποίου μπορεί να μετρηθεί η απόδοση του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά. Ο δείκτης αναφοράς μπορεί επίσης να αποτελεί οδηγό για την κεφαλαιοποίηση των σχετικών υποκείμενων εταιρειών, και όταν ισχύει αυτό θα υπάρχει σχετική αναφορά στην επενδυτική πολιτική του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ο βαθμός συσχετισμού με το δείκτη αναφοράς μπορεί να διαφέρει μεταξύ των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ανάλογα με παράγοντες όπως το προφίλ κινδύνων, ο επενδυτικός στόχος και οι επενδυτικοί περιορισμοί του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και ο βαθμός συγκέντρωσης των στοιχείων που συγκροτούν το δείκτη. Στις περιπτώσεις όπου ο δείκτης αναφοράς ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου εντάσσεται στην επενδυτική πολιτική, αυτό αναφέρεται στον επενδυτικό στόχο και στην πολιτική του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, στο «Παράρτημα III Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», ενώ το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επιδιώκει να υπεραποδώσει σε σχέση με τον εν λόγω δείκτη αναφοράς. Οι δείκτες αναφοράς που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των προμηθειών απόδοσης αναφέρονται για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και, όταν η διαχείριση του συναλλαγματικού ανοίγματος των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων γίνεται σε σύγκριση με κάποιον δείκτη αναφοράς, οι αντίστοιχοι δείκτες αναφοράς περιλαμβάνονται στο «Παράρτημα ΙΙΙ». Όταν, αντί για το δείκτη αναφοράς, υπάρχει η ένδειξη "Δεν έχει ακόμη καθοριστεί" στο "Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων", το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν έχει ακόμη ξεκινήσει. Ο χαρακτηρισμός "Συνολικής Καθαρής Απόδοσης" ισχύει για έναν δείκτη αναφοράς όταν η απόδοση αναφέρεται καθαρή από το φόρο επί των μερισμάτων, ο χαρακτηρισμός "Συνολικής Μεικτής Απόδοσης" ισχύει για έναν δείκτη αναφοράς όταν η απόδοση αναφέρεται προ του φόρου επί των μερισμάτων, ενώ ο χαρακτηρισμός "Δείκτης Τιμών" ισχύει όταν η απόδοση δεν περιλαμβάνει έσοδα από μερίσματα. Τιμή Προσφοράς και Τιμή Διάθεσης Μερίδια κάθε Κατηγορίας Μεριδίων εκδίδονται στην Τιμή Διάθεσης της Κατηγορίας Μεριδίων, η οποία προσδιορίζεται την αντίστοιχη Ημέρα Αποτίμησης σύμφωνα με τα όσα προβλέπονται σχετικά στην ενότητα «Υπολογισμός Τιμών». Σύμφωνα με συγκεκριμένους περιορισμούς που αναφέρονται στο παρόν, οι Μεριδιούχοι δύνανται ανά πάσα στιγμή να ζητήσουν την εξαγορά των Μεριδίων 9

10 τους στην Τιμή Προσφοράς της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, η οποία προσδιορίζεται κατά την αντίστοιχη Ημέρα Αποτίμησης σύμφωνα με τα όσα προβλέπονται σχετικά στην ενότητα «Υπολογισμός Τιμών». Εργάσιμη Ημέρα CAD Caisse de Consignation ΠΡΟΜΉΘΕΙΑ ΕΞΌΔΟΥ CHF Κινέζικα Μερίδια Κατηγορίας Α και Κινέζικα Μερίδια Κατηγορίας Β Προγράμματα Stock Connect των χρηματιστηρίων Κίνας-Χονγκ Κονγκ Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά στο "Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων", μια εργάσιμη ημέρα εκτός από την Πρωτοχρονιά, τη Δευτέρα του Πάσχα, την Ημέρα των Χριστουγέννων και την ημέρα πριν και μετά την Ημέρα των Χριστουγέννων. Δολάριο Καναδά. To Caisse de Consignation (Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων) είναι ένας κρατικός φορέας του Λουξεμβούργου που είναι υπεύθυνος για τη φύλαξη αζήτητων περιουσιακών στοιχείων τα οποία καταθέτουν σε αυτόν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία του Λουξεμβούργου. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η Εταιρεία Διαχείρισης θα καταθέτει αζήτητα περιουσιακά στοιχεία των Μεριδιούχων στο Caisse de Consignation, όπως περιγράφεται στο Ενημερωτικό Δελτίο. Πρόωρης Εξόδου. Ελβετικό φράγκο. Οι περισσότερες εταιρείες που είναι εισηγμένες σε κινεζικά χρηματιστήρια διαθέτουν δύο κατηγορίες μεριδίων: Μερίδια Κατηγορίας Α και Μερίδια Κατηγορίας Β. Τα Μερίδια Κατηγορίας Α αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε γιουάν, στα χρηματιστήρια της Σαγκάης και της Σενζέν, από εταιρείες οι οποίες έχουν συσταθεί στην ενδοχώρα της Κίνας. Οι τιμές των Μεριδίων Κατηγορίας Β δημοσιεύονται σε ξένα νομίσματα (π.χ. USD), στα χρηματιστήρια της Σαγκάης και της Σενζέν, και είναι ανοικτές τόσο για εγχώριες όσο και για ξένες επενδύσεις. Αναφέρεται στο πρόγραμμα Stock Connect των χρηματιστηρίων Σαγκάης-Χονγκ Κονγκ και σε λοιπά παρομοίως ρυθμιζόμενα προγράμματα διαπραγμάτευσης και εκκαθάρισης τίτλων κατά τα περιγραφόμενα στο «Παράρτημα IV - Παράγοντες Κινδύνου». Χώρες ΚΑΚ Κοινοπολιτεία Ανεξάρτητων Κρατών: Συμμαχία πρώην Σοβιετικών Σοσιαλιστικών Δημοκρατιών στη Σοβιετική Ένωση πριν τη διάλυσή της το Δεκέμβριο του Τα κράτη μέλη είναι τα εξής: Αρμενία, Αζερμπαϊτζάν, Λευκορωσία, Γεωργία, Καζακστάν, Κιργιστάν, Μολδαβία, Ρωσία, Τατζικιστάν, Τουρκμενιστάν, Ουκρανία, Ουζμπεκιστάν. CNH CNY Εξασφαλισμένες Δανειακές Υποχρεώσεις Συμφωνίες από Κοινού Χρέωσης ς Εξωχώριο RMB (Ρενμίμπι Κίνας), διαθέσιμο εκτός της ΛΔΚ και χρησιμοποιούμενο κυρίως στις συναλλαγές στο Χονγκ Κονγκ. Η κυβέρνηση της Κίνας κυκλοφόρησε αυτό το νόμισμα τον Ιούλιο του 2010 για να ενθαρρύνει το εμπόριο και τις επενδύσεις με οργανισμούς εκτός Κίνας. Η αξία του (ενδοχώριου) CNY και του (εξωχώριου) CNH ενδέχεται να διαφέρει. Ενδοχώριο RMB (Ρενμίμπι Κίνας) διαθέσιμο στο εσωτερικό της ΛΔΚ. Οι Εξασφαλισμένες Δανειακές Υποχρεώσεις (CLO) είναι ένα είδος εξασφαλισμένων χρεών και μια μορφή τιτλοποιήσεων, όπου οι πληρωμές δανείων από πολλαπλές μεσαίου μεγέθους και μεγάλες επιχειρήσεις συγκεντρώνονται και μεταφέρονται σε διαφορετικές κατηγορίες ιδιοκτητών σε διάφορα τμήματα. Οι Διαχειριστές Επενδύσεων δύνανται να συνάπτουν συμφωνίες από κοινού χρέωσης προμήθειας, όταν υφίσταται άμεσο και ευαπόδεικτο όφελος για τους πελάτες τους, συμπεριλαμβανομένου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, και όταν οι Διαχειριστές Επενδύσεων διαπιστώνουν και βεβαιώνονται ότι οι συναλλαγές από τις οποίες προκύπτει η εν λόγω προμήθεια πραγματοποιούνται με καλή πίστη, τηρώντας αυστηρά τις απαιτήσεις της ισχύουσας νομοθεσίας και με γνώμονα το 10

11 βέλτιστο συμφέρον του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και των Μεριδιούχων. Κάθε τέτοια συμφωνία θα πρέπει να συνάπτεται από το Διαχειριστή Επενδύσεων με όρους συμβατούς με τη βέλτιστη πρακτική της αγοράς. Υπό Αίρεση Μετατρέψιμοι Τίτλοι CSRC CSSF Κατηγορίες Μεριδίων με Αντιστάθμιση Νομίσματος Ένα είδος επενδυτικού μέσου το οποίο, μετά την έλευση ενός προκαθορισμένου γεγονότος (κοινώς γνωστό ως «γεγονός που προκαλεί καταστροφές») μπορεί να μετατραπεί σε μερίδια της εκδίδουσας εταιρείας, πιθανόν με έκπτωση στην τιμή, ειδάλλως το επενδεδυμένο κεφάλαιο μπορεί να απολεσθεί μόνιμα ή προσωρινά. Οι πληρωμές τοκομεριδίων επί Υπό Αίρεση Μετατρέψιμων Τίτλων εναπόκεινται στη διακριτική ευχέρεια του εκδότη που μπορεί, επίσης, να τις ακυρώσει. Τα γεγονότα που προκαλούν καταστροφές μπορεί να ποικίλλουν, περιλαμβάνοντας ενδεχομένως πτώση του λόγου ιδίων κεφαλαίων της εκδίδουσας εταιρείας κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο ή πτώση της τιμής μετοχών του εκδότη σε συγκεκριμένο επίπεδο για ορισμένη χρονική περίοδο. Η Ρυθμιστική Επιτροπή Κινητών Αξιών της Κίνας. Commission de Surveillance du Secteur Financier (Επιτροπή Εποπτείας Χρηματοοικονομικού Τομέα), 283, route d'arlon L-1150 Luxembourg, Τηλ. (+352) , Φαξ (+352) Η ρυθμιστική και εποπτική αρχή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο. Όταν μια Κατηγορία Μεριδίων περιγράφεται ως κατηγορία με αντιστάθμιση νομίσματος (currency hedged) («Κατηγορία Μεριδίων με Αντιστάθμιση Νομίσματος»), θα επιδιώκεται να αντισταθμίζεται η αξία του καθαρού ενεργητικού, η οποία εκφράζεται στο Νόμισμα Αναφοράς του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή στο νόμισμα έκθεσης συγκεκριμένων (αλλά όχι υποχρεωτικά όλων των) στοιχείων ενεργητικού του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, είτε με το Νόμισμα Αναφοράς της Αντισταθμισμένης Κατηγορίας Μεριδίων, είτε με ένα άλλο νόμισμα που σημειώνεται στο όνομα της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, το οποίο (όνομα) αναφέρεται στον πλήρη κατάλογο των διαθέσιμων Κατηγοριών Μεριδίων που υπάρχει στη διαδικτυακή τοποθεσία ή διατίθεται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή της Εταιρείας Διαχείρισης. Περισσότερες πληροφορίες για τις Συναλλαγματικά Αντισταθμισμένες Κατηγορίες Μεριδίων αναφέρονται στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». CZK Βάση Συναλλαγών Θεματοφύλακας Μέλη του Δ.Σ. Διανομέας Μερίσματα Έντυπα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κορόνα Τσεχίας. Προθεσμιακή τιμολόγηση (προθεσμιακή είναι η τιμή που υπολογίζεται στη χρονική στιγμή αποτίμησης μετά την ώρα παύσης των συναλλαγών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου). J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (το "Διοικητικό Συμβούλιο", τα "Μέλη του Δ.Σ." ή το "Δ.Σ."). Το φυσικό ή νομικό πρόσωπο το οποίο κατά διαστήματα εξουσιοδοτείται νόμιμα από την Εταιρεία Διαχείρισης να διανέμει τα Μερίδια ή να μεριμνά για τη διανομή αυτών. Διανομή του συνόλου ουσιαστικά των καθαρών εσόδων που αντιστοιχούν σε όλες τις Κατηγορίες Μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για το έτος, εκτός από αυτές που αναφέρονται στο Ενημερωτικό Δελτίο στην ενότητα «3.3 Μερίσματα». Το Καταστατικό, το Ενημερωτικό Δελτίο, τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές, τα συμπληρωματικά έντυπα και οι οικονομικές καταστάσεις. 11

12 Έδρα Κατηγορίες Μεριδίων με Αντιστάθμιση Διάρκειας Ο όρος "εγκατεστημένος"στο "Παράρτημα ΙΙΙ Λεπτομέρειες Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου" αναφέρεται στη χώρα όπου μία εταιρεία έχει συσταθεί και διατηρεί την επίσημη έδρα της. Όταν μια Κατηγορία Μεριδίων περιγράφεται ως αντισταθμισμένη ως προς τη διάρκεια («Κατηγορία Μεριδίων με Αντιστάθμιση Διάρκειας»), θα επιδιώκεται ο περιορισμός του αντίκτυπου των διακυμάνσεων των επιτοκίων. Αυτό θα πραγματοποιείται αντισταθμίζοντας τη διάρκεια του τμήματος του καθαρού ενεργητικού του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου που αντιστοιχεί στην Κατηγορία Μεριδίων με Αντιστάθμιση Διάρκειας με μια επιδιωκόμενη διάρκεια μηδέν έως έξι μηνών. Περισσότερες πληροφορίες για τις Κατηγορίες Μεριδίων με Αντιστάθμιση Διάρκειας αναφέρονται στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Επιλέξιμο Κράτος Μετοχικός τίτλος ESMA Κράτος Μέλος της ΕΕ Ευρώ (EUR) Εμπόρευμα διαπραγματεύσιμο μέσω χρηματιστηρίου Διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) ΟΜΑΔΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΉΣ ΔΡΑΣΗΣ (FATF) Οικονομικό Έτος Οποιοδήποτε κράτος μέλος της Ε.Ε., κράτος μέλος του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης («ΟΟΣΑ»), καθώς και οποιοδήποτε άλλο κράτος το οποίο οι Διαχειριστές θεωρούν κατάλληλο, σύμφωνα με τους επενδυτικούς στόχους κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Στα Επιλέξιμα Κράτη συγκαταλέγονται χώρες της Αφρικής, της Αμερικής, της Ασίας, της Αυστραλασίας και της Ευρώπης Στο "Παράρτημα ΙΙΙ Λεπτομέρειες Αμοιβαίου Κεφαλαίου", οι μετοχικοί τίτλοι είναι ένα είδος επένδυσης που αντιπροσωπεύει ενδιαφέρον σε μία εταιρεία. Η έκθεση σε μετοχές μπορεί να επιτευχθεί μέσω επενδύσεων σε μερίδια, αποθετήρια, τίτλους επιλογής και άλλα δικαιώματα συμμετοχής. Σύμφωνα με τα ως άνω και εκτός εάν υπάρχει διαφορετική πρόβλεψη στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», μετοχική έκθεση μπορεί επίσης να επιτυγχάνεται, σε περιορισμένο βαθμό, μέσω επενδύσεων σε μετατρέψιμους τίτλους, δεικτοποιημένα και συμμετοχικά γραμμάτια, καθώς και σε γραμμάτια συνδεδεμένα με μετοχές. Η Ευρωπαϊκή Αρχή Αξιών και Αγορών (European Securities and Markets Authority) είναι μια ανεξάρτητη Αρχή της ΕΕ που διαφυλάσσει τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, διασφαλίζοντας την ακεραιότητα, τη διαφάνεια, την αποτελεσματικότητα και την ομαλή λειτουργία των αγορών αξιών, καθώς και ενισχύοντας την προστασία των επενδυτών. Ένα κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το επίσημο ενιαίο ευρωπαϊκό νόμισμα, το οποίο έχει υιοθετηθεί από τα Κράτη Μέλη της Ε.Ε. που συμμετέχουν στην Οικονομική και Νομισματική Ένωση (όπως ορίζεται στη νομοθεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης). Ένας χρεωστικός τίτλος, ο οποίος παρακολουθεί την πορεία είτε επιμέρους εμπορευμάτων είτε δεικτών εμπορευμάτων. Οι τίτλοι αυτοί αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης όπως και τα μερίδια. Επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο αντιπροσωπεύει μια ομάδα τίτλων που συνήθως παρακολουθούν την πορεία ενός δείκτη. Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης όπως και τα μερίδια. Ομάδα Οικονομικής Δράσης (αναφέρεται επίσης ως "Groupe d Action Financière Internationale" "GAFI"). Η Ομάδα Οικονομικής Δράσης (FATF) είναι ένας διακυβερνητικός οργανισμός με σκοπό την ανάπτυξη και προώθηση εθνικών και διεθνών πολιτικών για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας. Το οικονομικό έτος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου λήγει την 30ή Ιουνίου κάθε έτους. 12

13 Αμοιβαίο Κεφάλαιο GBP Ιστορική Απόδοση HKD HUF Θεσμικός Επενδυτής (Θεσμικοί Επενδυτές) Διαχειριστής επενδύσεων ISDA JPMorgan Chase & Co. JPMorgan Chase Bank, N.A. JPY Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι μια εταιρεία επενδύσεων συσταθείσα βάσει της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου ως ανώνυμη εταιρεία (Société Anonyme) που χαρακτηρίζεται ως εταιρεία επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου (société d'investissement à capital variable, «SICAV»). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτελείται από διάφορα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια. Κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να έχει μία ή περισσότερες κατηγορίες Μεριδίων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει λάβει έγκριση βάσει του Μέρους Ι του Νόμου του Λουξεμβούργου και πληροί τις προϋποθέσεις ως Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»), σύμφωνα με την Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ όπως ορίζεται πιο κάτω. Στερλίνα/ λίρα Αγγλίας. Πληροφορίες για τις προηγούμενες αποδόσεις κάθε Κατηγορίας Μεριδίων ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου περιέχονται στο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές για την εν λόγω Κατηγορία Μεριδίων το οποίο διατίθεται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Δολάριο Χονγκ Κονγκ. Φιορίνι Ουγγαρίας. Ένας επενδυτής, υπό την έννοια του Άρθρου 174 του Νόμου του Λουξεμβούργου, ο ισχύον ορισμός του οποίου περιλαμβάνει πιστωτικά ιδρύματα και άλλους επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού κλάδου, οι οποίοι πραγματοποιούν επενδύσεις είτε για δικό τους λογαριασμό είτε για λογαριασμό των πελατών τους οι οποίοι είναι επίσης επενδυτές σύμφωνα με τον παρόντα ορισμό ή υπόκεινται σε καθεστώς διακριτικής διαχείρισης, ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, φορείς συλλογικών επενδύσεων του Λουξεμβούργου και του εξωτερικού, καθώς και αναγνωρισμένες εταιρείες συμμετοχών. Περαιτέρω περιγραφή του θεσμικού επενδυτή υπάρχει στην παράγραφο «1. Κατηγορίες Μεριδίων, α) Απαιτήσεις Επιλεξιμότητας» στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Η Εταιρεία Διαχείρισης έχει αναθέσει καθήκοντα διαχειριστή και συμβούλου επενδύσεων για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε έναν ή περισσότερους από τους Διαχειριστές Επενδύσεων που αναφέρονται στη σελίδα «Διοίκηση» παρακάτω. Ο Οργανισμός Διεθνών Ανταλλαγών και Παραγώγων (International Swaps and Derivatives Association, «ISDA») είναι ο διεθνής οργανισμός συναλλαγών που εκπροσωπεί τους συμμετέχοντες στον τομέα των παραγώγων ιδιωτικής διαπραγμάτευσης. Η μητρική εταιρεία της Εταιρείας Διαχείρισης, η οποία εδρεύει στη διεύθυνση 270 Park Avenue, New York, N.Y , USA, και οι ανά τον κόσμο άμεσα και έμμεσα ελεγχόμενες θυγατρικές και συνδεδεμένες εταιρείες αυτής. H JPMorgan Chase Bank N.A, 270 Park Avenue, New York, N.Y , USA («JPMCB»), μία θυγατρική της Εταιρείας Διαχείρισης που ενεργεί ως πράκτορας δανεισμού τίτλων. Γιεν Ιαπωνίας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εκδίδει ένα Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») για κάθε Κατηγορία Μεριδίων κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το οποίο περιέχει τις πληροφορίες που απαιτούνται από το Νόμο του Λουξεμβούργου ώστε οι επενδυτές να μπορέσουν να αντιληφθούν τη φύση και τους κινδύνους της επένδυσης στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Προτού οι επενδυτές προχωρήσουν σε εγγραφή για Μερίδια, πρέπει να τους παρέχεται ένα Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές ( KIID») ούτως ώστε να αποφασίζουν εάν θα επενδύσουν έχοντας γνώση των πραγμάτων. 13

14 KRW Νομική Μορφή LIBID Εταιρεία Διαχείρισης Ελάχιστο Ποσό Επένδυσης Αμοιβαίο κεφάλαιο Διαχείρισης Διαθεσίμων Ενυπόθηκος Τίτλος (MBS) Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο NOK NZD PLN ΛΔΚ Θεματοφύλακας ΛΔΚ Βασικός μεσίτης ΕΞΘΕ Γουόν Νότιας Κορέας. Εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου με ξεχωριστά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια, η οποία έχει συσταθεί στο Μέγα Δουκάτο του Λουξεμβούργου. (London Interbank Bid Rate) Το προσφερόμενο επιτόκιο το οποίο μια τράπεζα προτίθεται να καταβάλλει προκειμένου να προσελκύσει καταθέσεις από άλλες τράπεζες στη διατραπεζική αγορά του Λονδίνου. Η εταιρεία JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. έχει διοριστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ως Εταιρεία Διαχείρισης και παρέχει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων, διεκπεραίωσης και εμπορικής προώθησης (marketing), ενώ έχει το δικαίωμα να αναθέτει ορισμένες από τις εν λόγω υπηρεσίες σε τρίτους. Τα επίπεδα των ελάχιστων ποσών επένδυσης για τις αρχικές και τις μετέπειτα επενδύσεις προσδιορίζονται παρακάτω στην ενότητα «β) Ελάχιστα Ποσά Αρχικής και Μετέπειτα Επένδυσης και Ελάχιστα Ποσά Τρέχουσας Επένδυσης», στο «Παράρτημα ΙΙΙ - Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χαρακτηρίζεται ως «Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχείρισης Διαθεσίμων» σύμφωνα με τις οδηγίες της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) για τον κοινό ορισμό των ευρωπαϊκών αμοιβαίων κεφαλαίων διαχείρισης διαθεσίμων (παραπομπή υπ'αρ. CESR/10-049). Τίτλος που αντιπροσωπεύει ένα συμφέρον σε μια ομάδα δανείων τα οποία είναι εξασφαλισμένα με υποθήκη. Οι πληρωμές κεφαλαίου και τόκων στις υποκείμενες υποθήκες χρησιμοποιούνται για την πληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του τίτλου. Η αξία ανά Μερίδιο, σε σχέση με οποιοδήποτε Μερίδιο οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων, η οποία προσδιορίζεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην παράγραφο «Υπολογισμός Τιμών» της ενότητας «2.5 Υπολογισμός Τιμών». Νορβηγική Κορόνα. Δολάριο Νέας Ζηλανδίας. Ζλότι Πολωνίας. Η Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας και για τους σκοπούς του παρόντος δεν περιλαμβάνονται το Χονγκ Κονγκ, το Μακάο και η Ταϊβάν. Η China Construction Bank Corporation («CCB»), μια εταιρεία που έχει συσταθεί στην Κίνα και έχει την επίσημη έδρα της στη διεύθυνση No25 Finance Street, Beijing, PR China, Ένα πιστωτικό ίδρυμα, μια ελεγχόμενη εταιρεία επενδύσεων ή άλλη οντότητα που υπόκειται σε προληπτική ρύθμιση και συνεχή εποπτεία και προσφέρει υπηρεσίες στους επαγγελματίες επενδυτές, ουσιαστικά για τη χρηματοδότηση ή τη διεξαγωγή συναλλαγών σχετικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ως αντισυμβαλλόμενος και που μπορεί επίσης να προσφέρει άλλες υπηρεσίες όπως την εκκαθάριση και το διακανονισμό συναλλαγών, υπηρεσίες θεματοφυλακής, δανεισμό τίτλων, ειδικά προσαρμοσμένες τεχνικές υπηρεσίες και λειτουργική υποστήριξη, με τον οποίο οργανισμό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει συνάψει σύμβαση βασικής μεσιτείας. Ένας επιλέξιμος ξένος θεσμικός επενδυτής σύμφωνα με τους νόμους και τους κανονισμούς της ΛΔΚ. 14

15 Επιλέξιμες κινητές αξίες για τους ΕΞΘΕ/ΕΞΘΕΡ Κανονισμοί για τους ΕΞΘΕ/ΕΞΘΕΡ Νόμισμα Αναφοράς Ελεγχόμενη Αγορά REIT Συναλλαγές αντίστροφης επαναγοράς Θέματα Κινδύνου Κινητές αξίες και επενδύσεις που επιτρέπεται να διακρατούνται ή να πραγματοποιούνται από ΕΞΘΕ/ΕΞΘΕΡ σύμφωνα με τους κανονισμούς για τους ΕΞΘΕ/ΕΞΘΕΡ. Οι νόμοι και κανονισμοί που διέπουν τη σύσταση και λειτουργία του καθεστώτος των επιλέξιμων ξένων θεσμικών επενδυτών και του καθεστώτος των επιλέξιμων ξένων θεσμικών επενδυτών σε ρενμίμπι στη ΛΔΚ, όπως τίθενται σε εφαρμογή ή/ και τροποποιούνται κατά καιρούς. Το νόμισμα αναφοράς των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ή των Κατηγοριών Μεριδίων αυτών, εφόσον υφίστανται), το οποίο ωστόσο δεν αντιστοιχεί υποχρεωτικά στο νόμισμα στο οποίο επενδύεται το ενεργητικό του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή. Όταν στο όνομα ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου χρησιμοποιείται ένα νόμισμα, αυτό απλά αναφέρεται στο νόμισμα αναφοράς του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου και δεν υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο είναι κατά το μεγαλύτερο ποσοστό συνομολογημένο στο συγκεκριμένο νόμισμα. Οι επιμέρους Κατηγορίες Μεριδίων δύναται να εκφράζονται σε διαφορετικά νομίσματα, πράγμα που δηλώνει το νόμισμα στο οποίο εκφράζεται η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο. Διαφέρουν δε από τις Συναλλαγματικά Αντισταθμισμένες Κατηγορίες Μεριδίων που περιγράφονται στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Η αγορά που ορίζεται στο σημείο 14 του Άρθρου 4 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και στην Οδηγία του Συμβουλίου 2004/39/ΕΚ της 21ης Απριλίου 2004 για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων, καθώς και οποιαδήποτε άλλη αγορά Επιλέξιμου Κράτους, η οποία είναι ελεγχόμενη, λειτουργεί σε τακτική βάση και είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό. Η Επενδυτική Εταιρεία Ακινήτων (Real Estate Investment Trust, REIT) είναι ένα νομικό πρόσωπο το οποίο κατέχει και, στις περισσότερες περιπτώσεις, διαχειρίζεται ακίνητα. Τα ακίνητα αυτά περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, κτίρια από τους κλάδους της κατοικίας (διαμερίσματα), του εμπορίου (εμπορικά κέντρα, γραφεία) και της βιομηχανίας (εργοστάσια, αποθήκες). Ορισμένα REIT μπορούν επίσης να συμμετέχουν σε συναλλαγές χρηματοδότησης ακινήτων και σε άλλες δραστηριότητες ανάπτυξης της ακίνητης περιουσίας. Τα REIT κλειστού τύπου, των οποίων τα μερίδια είναι εισηγμένα σε Ελεγχόμενη Αγορά, ενδέχεται να θεωρούνται κινητές αξίες εισηγμένες σε Ελεγχόμενη Αγορά και έτσι αποτελούν επιλέξιμη επένδυση για ΟΣΕΚΑ, βάσει της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου. Οι επενδύσεις σε REIT κλειστού τύπου των οποίων τα μερίδια θεωρούνται ως κινητές αξίες αλλά που δεν είναι εισηγμένα σε Ελεγχόμενη Αγορά, περιορίζονται στο 10% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (σε συνδυασμό με οποιεσδήποτε άλλες επενδύσεις πραγματοποιούνται σύμφωνα με τον επενδυτικό περιορισμό 1) β) του Παραρτήματος ΙΙ). Οι επενδύσεις σε REIT ανοικτού τύπου επιτρέπονται επίσης στο βαθμό που τα REIT θεωρούνται ΟΣΕΚΑ ή άλλου είδους ΟΣΕ (κατά τα οριζόμενα πιο κάτω). Η νομική διάρθρωση ενός REIT, οι επενδυτικοί του περιορισμοί και το ρυθμιστικό και φορολογικό καθεστώς στο οποίο υπόκειται διαφέρουν, ανάλογα με την περιοχή δικαιοδοσίας στην οποία έχει συσταθεί. Η αγορά τίτλων και η ταυτόχρονη δέσμευση για επαναπώληση και επιστροφή των εν λόγω τίτλων σε συμφωνημένη τιμή και ημερομηνία. Όπως περιγράφεται αναλυτικότερα στο "Παράρτημα IV - Παράγοντες Κινδύνου", οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η αξία μιας επένδυσης σε Μερίδια δύναται να παρουσιάσει διακυμάνσεις, και ότι η αξία των Μεριδίων για τα οποία εγγράφονται δεν είναι εγγυημένη. 15

16 RMB ΕΞΘΕΡ SAFE Δανεισμός Τίτλων SEK Καλυμμένη Ομολογία SGD Μερίδια Κατηγορία(ες) Μεριδίων/Κατηγορί α(ες) Μεριδίων Συναλλαγές Μεριδίων Μεριδιούχος Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχείρισης Βραχυπρόθεσμων Διαθεσίμων Υπο-διαχειριστής Επενδύσεων Το ρενμίμπι γουάν, το επίσημο νόμισμα της Λαϊκής Δημοκρατίας της ΛΔΚ, χρησιμοποιείται για να δηλώσει το κινεζικό νόμισμα που διαπραγματεύεται στις εσωτερικές αγορές της Κίνας (CNY) και στις εξωτερικές αγορές της (CNH) (πρωτίστως στο Χονγκ Κονγκ). Διευκρινιστικά σημειώνεται ότι όλες οι αναφορές στο RMB που περιλαμβάνονται στο όνομα μιας Κατηγορίας Μεριδίων θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως αναφορές στο εξωχώριο ρενμίμπι (CNH). Ένας επιλέξιμος ξένος θεσμικός επενδυτής σε ρενμίμπι όπου μια ποσόστωση επενδύσεων παρέχεται στο Διαχειριστή Επενδύσεων για τους σκοπούς της άμεσης επένδυσης σε εγχώριους τίτλους της ΛΔΚ σύμφωνα με τους Κανονισμούς για τους ΕΞΘΕΡ. Η Κρατική Διεύθυνση Ξένου Συναλλάγματος της ΛΔΚ. Μια συναλλαγή κατά την οποία ο δανειστής μεταβιβάζει τίτλους στο πλαίσιο της δέσμευσης ότι ο δανειζόμενος θα επιστρέψει ισοδύναμους τίτλους σε μελλοντική ημερομηνία ή όποτε του ζητηθεί από τον δανειστή. Κορόνα Σουηδίας. Ομολογία η οποία εξοφλείται κατά προτεραιότητα έναντι άλλων ομολογιών που διαθέτει ο εκδότης, σε ό,τι αφορά αξιώσεις επί περιουσιακών στοιχείων ή κερδών, σε περίπτωση κατά την οποία ο εκδότης δεν εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του. Δολάριο Σιγκαπούρης. Μερίδια κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα διατίθενται σε ονομαστική μορφή. Όλα τα Μερίδια θα πρέπει να εξοφλούνται πλήρως, ενώ θα εκδίδονται κλάσματα μεριδίων έως και 3 δεκαδικών ψηφίων. Ονομαστικά Μερίδια θα εκδίδονται και θα κυρώνονται με σύμβαση η οποία θα αποστέλλεται στον επενδυτή, μετά την έκδοση των Μεριδίων. Δεν θα εκδίδονται πιστοποιητικά Μεριδίων. Μερίδια μπορούν επίσης να κατέχονται και να μεταβιβάζονται μέσω λογαριασμών που τηρούνται σε συστήματα συμψηφισμού. Σύμφωνα με το Καταστατικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το Δ.Σ. δύναται να αποφασίζει την έκδοση, στο πλαίσιο κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ξεχωριστών κατηγοριών Μεριδίων (στο εξής αναφερόμενες ως «Κατηγορία Μεριδίων» ή «Κατηγορίες Μεριδίων», αναλόγως), των οποίων το ενεργητικό θα επενδύεται κανονικά, αλλά δύναται να εφαρμόζεται πολιτική χρέωσης προμήθειας εισόδου, εξαγοράς, άλλων προμηθειών, ελάχιστου ποσού επένδυσης, μετατροπής συναλλάγματος ή καταβολής μερισμάτων. Εάν σε ένα Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο εκδίδονται διαφορετικές Κατηγορίες, τα στοιχεία κάθε Κατηγορίας περιγράφονται στην αντίστοιχη ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Τα Μερίδια διατίθενται προς εγγραφή, μετατροπή και εξαγορά σε κάθε Ημέρα Αποτίμησης (εκτός της Παραμονής της Πρωτοχρονιάς) για το σχετικό Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ή Κεφάλαια, σύμφωνα με τους περιορισμούς και τις χρεώσεις που ορίζονται στην Ενότητα «2 Τα Μερίδια». Ο κάτοχος Μεριδίων. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χαρακτηρίζεται ως «Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχείρισης Βραχυπρόθεσμων Διαθεσίμων» σύμφωνα με τις οδηγίες της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) για τον κοινό ορισμό των ευρωπαϊκών αμοιβαίων κεφαλαίων διαχείρισης διαθεσίμων (παραπομπή υπ'αρ. CESR/10-049). Σύμφωνα με τους όρους της αντίστοιχης συμφωνίας διαχείρισης επενδύσεων, και, όπου ορίζεται στο «Παράρτημα ΙΙΙ - Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», ο Διαχειριστής Επενδύσεων επιτρέπεται να αναθέσει τα καθήκοντα της διαχείρισης επενδύσεων και παροχής συμβουλών για ένα Επιμέρους 16

17 Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε έναν ή περισσότερους υποδιαχειριστές επενδύσεων που δεν είναι συνδεδεμένοι με την JPMorgan Chase & Co. Ο πλήρης κατάλογος των Υποδιαχειριστών επενδύσεων για κάθε πολυδιαχειριστικό (multi-manager) Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφαλαιο υπάρχει στh διαδικτυακή τοποθεσία ή διατίθεται από την έδρα της Εταιρείας Διαχείρισης κατόπιν αιτήματος. Επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Ομολογία Μειωμένης Εξασφάλισης Εταιρείες με χαρακτηριστικά βιωσιμότητας Προς ανακοίνωση προσεχώς Θεματικό Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο Συμφωνία ανταλλαγής συνολικής απόδοσης ΟΣΕ ΟΣΕΚΑ Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ V Νομοθεσία για τους ΟΣΕΚΑ V Ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο ενεργητικού και παθητικού στο πλαίσιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το οποίο έχει τη δική του καθαρή αξία ενεργητικού, και το οποίο αντιπροσωπεύεται από ξεχωριστή Κατηγορία ή ξεχωριστές Κατηγορίες Μεριδίων, οι οποίες διακρίνονται κυρίως με βάση τη συγκεκριμένη επενδυτική πολιτική και στόχο τους ή και το νόμισμα στο οποίο εκφράζονται. Τα χαρακτηριστικά κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου περιγράφονται στην αντίστοιχη ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Το Δ.Σ. δύναται ανά πάσα στιγμή να αποφασίζει τη δημιουργία πρόσθετων Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων και, στην περίπτωση αυτή, το «Παράρτημα ΙΙΙ - Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου θα ενημερώνεται αναλόγως. Ομολογία η οποία εξοφλείται μετά από άλλες ομολογίες που διαθέτει ο εκδότης, σε ό,τι αφορά αξιώσεις επί περιουσιακών στοιχείων ή κερδών, σε περίπτωση κατά την οποία ο εκδότης δεν εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του. Εταιρείες που διαθέτουν αποδοτική διακυβέρνηση και άριστη διαχείριση των περιβαλλοντικών και κοινωνικών ζητημάτων. Μία προθεσμιακή πράξη επί ενός συνόλου υποθηκών γενικής φύσης. Οι συγκεκριμένες ομάδες υποθηκών ανακοινώνονται και κατανέμονται πριν την ημερομηνία παράδοσης. Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο το οποίο επενδύσει σε εταιρείες που σχετίζονται με συγκεκριμένες τάσεις ή παράγοντες ώθησης σημαντικών αλλαγών ανά τον κόσμο. Οι σχετικές επενδύσεις πραγματοποιούνται σε μια σειρά από κλάδους, βιομηχανικούς τομείς και γεωγραφικές περιοχές. Μια σύμβαση παραγώγων στην οποία ένας αντισυμβαλλόμενος μεταβιβάζει τις συνολικές οικονομικές επιδόσεις, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων από τόκους και αμοιβές, των κερδών και των ζημιών από τις κινήσεις των τιμών και των πιστωτικών ζημιών μιας υποχρέωσης αναφοράς σε έναν άλλον αντισυμβαλλόμενο. Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων. Ένας Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες που διέπεται από την Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ όπως ορίζεται πιο κάτω. Η Οδηγία 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 13ης Ιουλίου 2009, για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και οι κατά καιρούς τροποποιήσεις της. Η Οδηγία 2014/91/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 23ης Ιουλίου 2014, για την τροποποίηση της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) όσον αφορά τις λειτουργίες θεματοφύλακα, τις πολιτικές αποδοχών και τις κυρώσεις. Η Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ V, ο Κανονισμός για τους ΟΣΕΚΑ V και οι σχετικές διατάξεις του Μέρους Ι του Νόμου του Λουξεμβούργου και κάθε προκύπτουσα ή συνδεόμενη πράξη, νομοθέτημα, κανονισμός, εγκύκλιος ή δεσμευτικές κατευθυντήριες οδηγίες σε επίπεδο ΕΕ ή σε εθνικό επίπεδο. 17

18 Κανονισμός για τους ΟΣΕΚΑ V USD Ημέρα Αποτίμησης Αξία σε Κίνδυνο (Value at Risk, VaR) Ο κατ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) 2016/438 (ΕΕ) της Επιτροπής, της 17ης Δεκεμβρίου 2015, για τη συμπλήρωση της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τις υποχρεώσεις των θεματοφυλάκων. Δολάριο ΗΠΑ. Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο κάθε Κατηγορίας Μεριδίων προσδιορίζεται κάθε ημέρα η οποία είναι Ημέρα Αποτίμησης του συγκεκριμένου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Υπό τον όρο της τήρησης περαιτέρω περιορισμών που τυχόν προβλέπονται στο "Παράρτημα ΙΙΙ - Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων", "Ημέρα Αποτίμησης" είναι μια Εργάσιμη Ημέρα η οποία δεν είναι, σε σχέση με τις επενδύσεις ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ημέρα κατά την οποία οποιοδήποτε χρηματιστήριο ή αγορά όπου αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης σημαντικό τμήμα των επενδύσεων του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου παραμείνει κλειστό/κλειστή. Όταν για τις συναλλαγές στο ως άνω χρηματιστήριο ή αγορά υφίσταται περιορισμός ή αναστολή, η Εταιρεία Διαχείρισης δύναται, λαμβάνοντας υπ' όψιν τις επικρατούσες συνθήκες της αγοράς ή άλλους σχετικούς παράγοντες, να αποφασίζει εάν μια Εργάσιμη Ημέρα θα είναι Ημέρα Αποτίμησης ή ημέρα μη αποτίμησης. Αιτήσεις έκδοσης, εξαγοράς, μεταβίβασης και μετατροπής Μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων γίνονται αποδεκτές από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο σε οποιαδήποτε Ημέρα Αποτίμησης του αντίστοιχου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά παρέκκλιση των παραπάνω, την Παραμονή της Πρωτοχρονιάς, εφόσον η ημέρα αυτή δεν είναι Σάββατο ή Κυριακή, η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο κάθε Κατηγορίας Μεριδίων για τη συγκεκριμένη ημέρα θα διατίθεται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αν και την ημέρα αυτή δεν θα διεκπεραιώνονται συναλλαγές. Κατάλογος των ημερών οι οποίες αναμένεται ότι δεν θα είναι ημέρες συναλλαγών ούτε Ημέρες Αποτίμησης δημοσιεύεται στη δικτυακή τοποθεσία Η αξία σε κίνδυνο (VaR) αποτελεί ένα μέτρο υπολογισμού της απώλειας η οποία θα μπορούσε να προκύψει σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και σε κανονικές συνθήκες της αγοράς, με ένα συγκεκριμένο βαθμό βεβαιότητας. Κάθε αναφορά ώρας στο παρόν θα σημαίνει την ώρα Λουξεμβούργου, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. Οι λέξεις που αναφέρονται στον ενικό αριθμό ισχύουν και στον πληθυντικό, όπου αυτό είναι εφικτό βάσει του περιεχομένου, και το αντίστροφο. 18

19 JPMORGAN FUNDS Société d Investissement à Capital Variable (Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου) Έδρα: 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 8478 Διοικητικό Συμβούλιο Πρόεδρος Iain O. S. Saunders, Τραπεζίτης, Duine, Ardfern, Argyll PA31 8QN, United Kingdom. Μέλη του Δ.Σ. Jacques Elvinger, Εταίρος, Elvinger Hoss & Prussen, ανώνυμη εταιρεία, 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Λουξεμβούργο, Μἐγα Δουκάτο του Λουξεμβούργου Jean Frijns, Καθηγητής Χρηματοοικονομικών και Επενδύσεων, Antigonelaan 2, NL-5631 LR Eindhoven, The Netherlands Massimo Greco, Διευθύνων Σύμβουλος, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Λονδίνο, EC4Y 0JP, Ηνωμένο Βασίλειο John Li How Cheong, Εγκεκριμένος Ορκωτός Λογιστής (FCA), The Directors' Office (Γραφείο Μελών του Δ.Σ.), 19 Rue de Bitbourg, L-1273 Λουξεμβούργο, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Peter Thomas Schwicht, Ανεξάρτητο Μέλος ΔΣ, Birkenweg 7, Bad Vilbel, Γερμανία Daniel J. Watkins, Διευθύνων Σύμβουλος, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Λονδίνο, EC4Y 0JP, Ηνωμένο Βασίλειο 19