.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 9 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 830,44 0,31% 29,0% FTSE/ASE 25 2.173,62 0,35% 24,9% FTSE/ASE 40 1.150,35 0,55% 52,6% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.077,62 0,85% 28,6% Τηλεπικοινωνίες 3.022,32 0,83% 23,0% Κατασκευές-Υλικά 2.837,52 0,06% 25,8% Πετρέλαιο & Αέριο 4.586,91-0,47% 53,0% Κοινής Ωφέλειας 2.235,58 0,12% 47,4% Τροφίµων & Ποτών 9.801,44-0,16% 27,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 57 55 26 08/08/17 07/08/17 61 35 75% 54,9 54,8 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Άυγουστος 2017 2.173,62 2.172,50-0,05 Σεπτέµβριος 2017 2.173,62 2.170,00-0,17 Οκτώβριος 2017 2.173,62 2.174,50 0,04 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % QUALITY & RELIABILITY 0,28 11,60 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,11 2,94 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 4,86 2,53 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,91 2,47 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 1,77 2,31 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,73-3,68 ΕΛΤΡΑΚ(ΚΟ) 2,09-3,24 AUTOHELLAS A.E. (KO) 20,53-2,70 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 5,81-2,19 GRIVALIA PROPERTIES 8,86-1,88 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 20.108.298-0,27 MARFIN INVESTMENT GROUP 3.035.542 0,79 ALPHA BANK (ΚΟ) 9.868.040 1,42 EUROBANK ERGASIAS (KO) 2.148.549-0,21 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 1.446.599 2,53 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 7.460.179-0,27 ALPHA BANK (ΚΟ) 21.068.265 1,42 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 6.972.607 2,53 ΟΤΕ(ΚΟ) 8.660.348 0,83 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 1.283.622 1,76 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,31% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 830,44 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών βελτιώθηκε, µε το πακέτο αξίας 10,7 εκ. ευρώ της Alpha Bank να συµβάλει ώστε η το τελικό ύψος να διαµορφωθεί στα 62,9 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση είχε θετική προδιάθεση από το ξεκίνηµα µε το αγοραστικό ενδιαφέρον να οδηγεί σε διαρκές θετικό πρόσηµο. Οι τράπεζες (+0,85%) είχαν πρωταγωνιστικό ρόλο καταγράφοντας κέρδη και συµµετέχοντας κατά 43% στη συνολική αξία των συναλλαγών. Σηµαντικά κέρδη κατέγραψαν η Πειραιώς (+2,53%) που ήδη καταγράφει κέρδη κατά 4,7% µετά το reverse split, η Alpha Bank (+1,42%), τα ΕΛΠΕ (+1,76%), o Α ΜΗΕ (+1,43%), η Jumbo (+1,48%), ο ΟΤΕ (+0,83%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,75%), η Βιοχάλκο (+0,69%) αλλά και η Intrakom (+1,23%) µε την Q & R από τη µεσαία και µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, υποχώρηση κατέγραψε η ΕΕΕ (-0,15%), η ΕΗ (-0,90%), η Motor Oil (-1,38%), o Ελλάκτωρ (-0,60%), η Grivalia (-1,88%) και ο ΟΠΑΠ (-0,10%). Απολογιστικά, 53 µετοχές κατέγραψαν άνοδο έναντι 50 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται η δηµοσιοποίηση των εξαµηνιαίων αποτελεσµάτων του Μυτιληναίου µε θετικές προσδοκίες. Στο βαθµό που δεν υπάρξει κάποιο σηµαντικό πακέτο δεν αναµένεται να αλλάξει το υποτονικό συναλλακτικό σκηνικό, µε το Γενικό είκτη να έχει αυξηµένη πιθανότητα να καταγράψει µια ακόµη θετική επίδοση στον απόηχο και της θετικής εικόνας των διεθνών αγορών. Επιχειρηµατικά Νέα Ο Γενικός είκτης Βιοµηχανικής Παραγωγής Ιουνίου 2017, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του Ιουνίου 2016, παρουσίασε αύξηση 1,6% έναντι αύξησης 8,1% που σηµειώθηκε κατά την αντίστοιχη σύγκριση του έτους 2016 µε το 2015. Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε ότι κατά το µήνα Ιούλιο του 2017 κυκλοφόρησαν για πρώτη φορά 14.998 αυτοκίνητα (καινούργια ή µεταχειρισµένα εξωτερικού) έναντι 11.687 που κυκλοφόρησαν τον αντίστοιχο µήνα του έτους 2016, παρουσιάζοντας αύξηση 28,3%. Στο τέλος Ιουνίου τα φρέσκα ληξιπρόθεσµα από τις αρχές του έτους ανήλθαν σε 5,475 δισ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 727 εκατ. ευρώ σε σχέση µε τα 4,748 δισ. ευρώ ένα µήνα νωρίτερα. Στα ποσά αυτά έρχονται να προστεθούν και 90,168 δις. ευρώ παλαιών υποχρεώσεων έως το τέλος του 2016 διαµορφώνοντας έτσι το σύνολο στα 95,6 δις. για το 1ο εξάµηνο. Κλείδωσε η µεταβίβαση της Avis από την τράπεζα Πειραιώς στο σχήµα της Virtus South European Fund. Υπήρξε µόνο µια βελτιωτική προσφορά για την απόκτηση της Avis. Στη τελική φάση της διαγωνιστικής διαδικασίας µετείχαν η Virtus South European Fund και η Fortress. Τελικά, το αµερικανικό private equity αποσύρθηκε από τη διαδικασία, αφήνοντας έτσι µόνη στο παιχνίδι τη Virtus South European Fund (Παπακωνσταντίνου, Olympia Group - Πάνου Γερµανού κ.α.). Το ΥΠΕΝ προχωρά στην προκήρυξη δύο ιεθνών ιαγωνισµών για την παραχώρηση δικαιώµατος έρευνας και εκµετάλλευσης υδρογονανθράκων στο Ιόνιο και την Κρήτη, που προωθούνται ύστερα από τις αιτήσεις που υπέβαλαν, η κοινοπραξία Total-ExxonMobil-ΕΛ.ΠΕ. και η Energean Oil & Gas.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI W ORLD 1966,81-0,25% 12,31% US 10 Year 2,26% 0,4 0% MSCI EMERGING 1078,53 0,29% 25,08% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2474,92-0,24% 10,55% UK 10 Year 1,16% -1,6 2% DOW JONES 22085,34-0,15% 11,75% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 5926,35-0,14% 21,85% EU 10 Year 0,47% 3,2 7% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 67898,94-0,06% 12,74% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,07% -2,7 8% EURO STOXX 50 3515,63 0,23% 6,84% STOXX 60 0 382,65 0,03% 5,87% DAX 30 12292,05-0,05% 7,06% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7542,73 0,41% 5,60% GR 10 Year 5,45% 0,0 0% CAC 40 5218,89 0,30% 7,33% GR 15 Year 6,40% -0,0 3% IBEX 35 10734,70 0,72% 14,78% GR 20 Year 6,64% 0,0 9% SW ISS MARKET 9162,33-0,16% 11,47% RUSSIAN RTSI $ 1048,69 2,14% -8,99% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 109639,12 1,01% 40,31% ΟΠΑΠ 3,06% -0,0 1% 21/0 3/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,05% -1,2 5% 04/0 7/2019 NIKKEI 225 19996,01-0,30% 3,27% ΟΤΕ 1,03% -3,4 2% 07/0 2/2018 HANG SENG 27854,91 0,59% 26,10% OTE 1,69% -1,1 0% 09/0 7/2020 SHANGHAI COMP. 3281,873 0,07% 5,46% ΕΗ 9,92% 0,2 5% 01/0 5/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,13% 3,9 8% 11/0 7/2020 CBOE VIX 10,96 10,37% -21,94% MOTOR OIL 2,68% 0,1 4% 15/0 5/2019 VSTOXX 12,79-2,12% -29,44% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 49,17-0,45% -14,11% EUR/USD 1,175-0,3 6% 11,71% BRENT OIL 52,14-0,44% -11,82% EUR/GBP 0,905-0,0 4% -5,42% NATURAL GAS 2,8 22 0,75% -20,78% EUR/CHF 1,145-0,2 5% -5,78% GOLD 1262,60-0,17% 9,06% EUR/JPY 129,65-0,7 5% -4,87% SILVER 16,39 0,85% 2,38% EUR/AUD 1,485-0,4 0% -2,02% COPPER 6451,5 0,58% 17,06% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών ιορθωτικά κινήθηκαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street Συγκεκριµένα, ο βιοµηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,15% στις 22.085 µονάδες, βάζοντας τέλος στο 10ήµερο ανοδικό σερί, κατά τη διάρκεια του οποίου καταγράφηκαν εννέα διαδοχικά ιστορικά ρεκόρ. Την ίδια ώρα, ο δείκτης S&P 500 σηµείωσε απώλειες κατά 0,24% στις 2.474 µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq παρουσίασε πτώση κατά 0,21% στις 6.370 µονάδες. Στη Φρανκφούρτη, ο DAX υποχώρησε 0,22% στις 12.154 µονάδες, στο Λονδίνο ο FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,85% στις 7.474 µονάδες, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 ενισχύθηκε 0,46% στις 5.130 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στα εµπορεύµατα, η τιµή του αργού κινήθηκε 0,22% χαµηλότερα στα 49,17 δολάρια το βαρέλι. Υποχώρησε και ο χρυσός την Τρίτη, εν µέσω πιέσεων από την ανάκαµψη του δολαρίου. Η τιµή του συµβολαίου του χρυσού παραδόσεως εκεµβρίου έκλεισε µε πτώση 0,2% στα 1.262 δολάρια ανά ουγκιά. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,28% και του γερµανικού στο 0,47%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Μικρές απώλειες σηµείωσαν οι βασικοί δείκτες στη Wall Street µε την προσοχή των επενδυτών να παραµένει στραµµένη κυρίως στα εταιρικά µεγέθη εξαµήνου, ενώ επανήλθαν οι γεωπολιτικές ανησυχίες µε αφορµή δηµοσιεύµατα για τις πυρηνικές ικανότητες της Βορείου Κορέας. Ο Αµερικανός πρόεδρος απηύθυνε νέες προειδοποιήσεις προς το καθεστώς της Πιονγιάνγκ, τονίζοντας ότι η Βόρεια Κορέα «θα βρεθεί αντιµέτωπη µε φωτιά και οργή, που ο κόσµος δεν έχει ξαναδεί». Τα σχόλια του Ντόναλντ Τραµπ έρχονται ως απόρροια των εκτιµήσεων πως ο στρατός του Κιµ Γιονγκ Ουν είναι ικανός να εφαρµόσει πυρηνικές κεφαλές στους διηπειρωτικούς πυραύλους. Στις ειδήσεις από το µακροοικονοµικό µέτωπο, το υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι ο αριθµός των θέσεων εργασίας που παραµένουν κενές αυξήθηκε στα 6,16 εκατοµµύρια από 5,7 εκατοµµύρια τον Μάιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο αριθµός των ανοιχτών θέσεων εργασίας θα διαµορφωθεί στα 5,775 εκατοµµύρια. Στη Γερµανία οι εξαγωγές µειώθηκαν κατά 2,8% -η µεγαλύτερη πτώση από τον Αύγουστο του 2015- ενώ οι εισαγωγές µειώθηκαν κατά 4,5% - η µεγαλύτερη πτώση από τον Ιανουάριο του 2009. Το εποχικά προσαρµοσµένο εµπορικό πλεόνασµα διευρύνθηκε στα 21,2 δισ. ευρώ, από 20,3 δισ. ευρώ τον Μάιο, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2016. Οι αναλυτές ανέµεναν πως το πλεόνασµα θα διαµορφώνονταν στα 21 δισ. ευρώ.
Γενικός είκτης Χ.Α. Η αντίδραση και διατήρηση του Γενικού είκτη πάνω από το σηµαντικό επίπεδο στήριξης των 812 µονάδων έδωσε µια περιορισµένη τεχνική ανοδική κίνηση. Πλέον το σηµαντικό επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης βρίσκεται στις 835µ. και εφόσον η αγορά καταφέρει να το υπερκεράσει τότε η επαναπροσέγγιση των πρόσφατων υψηλών θα είναι εφικτή, µε βοήθεια όµως από το τραπεζικού δείκτη και συγχρόνως µε αύξηση των συναλλαγών. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΗΠΑ 14:00 USD MBA Mortgage Applications (AUG 04) ΗΠΑ 15:30 USD Non-Farm Productivity (2Q P) ΗΠΑ 15:30 USD Unit Labor Costs (2Q P) ΗΠΑ 17:00 USD Wholesale Trade Sales (MoM) (JUN ΗΠΑ 17:00 USD Wholesale Inventories (JUN F) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (AUG 04) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (AUG 04) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (AUG 04) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (AUG 04) ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell USD23 Bln 10-Year Notes ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής ΑΡΑΙΓ 4,85% 17/05/2017 ΕΛΠΕ 2,62% 03/07/2017 ΕΥΠΙΚ 2,63% 24/05/2017 ΕΧΑΕ 1,22% 24/07/2017 ΕΥΑΠΣ 2,50% 29/06/2017 ΓΡΙΒ 4,21% 27/03/2017 ΟΤΕ 1,46% 07/07/2017 ΙΝΤΕΡΚΟ 4,89% 18/05/2017 ΚΑΡΕΛ 3,11% 24/07/2017 ΚΛΜ 2,51% 20/06/2017 ΛΥΚ 8,75% 07/06/2017 ΜΟΗ 4,63% 26/06/2017 ΟΛΘ 2,23% 31/07/2017 ΟΠΑΠ 7,25% 02/05/2017 ΟΤΟΕΛ 4,03% 15/06/2017 ΣΑΡ 1,44% 09/05/2017 ΕΛΛ 4,80% 09/03/2017 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,37% 19/06/2017 ΤΙΤΚ 0,42% 13/06/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,12% 30/05/2017 EEEK 1,71% 29/06/2017 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΟΤΕ 03.08.2017 ΠΕΤΡΟ 04.08.2017 ΜΥΤΙΛ 09.08.2017 ΕΕΕΚ 10.08.2017 ΓΡΙΒ 11.08.2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 02/08/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 17/08/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.