Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 3 Αυγούστου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Πέµπτη, 3 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 826,02 1,01% 28,3% FTSE/ASE ,08 0,93% 23,7% FTSE/ASE ,23 1,31% 51,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.064,21 1,44% 27,0% Τηλεπικοινωνίες 3.055,35 1,46% 24,3% Κατασκευές-Υλικά 2.825,51 3,46% 25,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.668,17 1,33% 55,7% Κοινής Ωφέλειας 2.247,88 1,13% 48,2% Τροφίµων & Ποτών 9.434,26-1,44% 22,4% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /08/17 01/08/ % 54,5 54,1 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Άυγουστος , ,50-0,17 Σεπτέµβριος , ,75-0,15 Οκτώβριος , ,25-1,29 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 4,55 5,08 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 23,86 4,65 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 14,38 3,08 ΕΛΛΑ ΟΣ (ΚΟ) 14,00 2,94 ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS 1,45 2,84 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 1,29-4,44 UNIBIOS (ΚΟ) 0,63-4,43 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,84-4,33 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,11-1,87 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 2,94-1,67 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0 0,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,39 ALPHA BANK (ΚΟ) ,93 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 MARFIN INVESTMENT GROUP ,46 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,93 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,39 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0 0,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 ΟΤΕ(ΚΟ) ,46 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 1,01% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 826,02 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών κατέγραψε περαιτέρω συρρίκνωση καθώς διαµορφώθηκε στα 45,9 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση είχε ανοδική διάθεση από την αρχή, επηρεασµένη και από το θετικό κλίµα των διεθνών αγορών για δεύτερη συνεχόµενη ηµέρα µε τις δηµοπρασίες στο φινάλε να συµβάλλουν στη διαµόρφωση τη ψηλότερης επίδοσης του Γενικού είκτη. Ο τραπεζικός δείκτης (+1,44%) ήταν πάλι πρωταγωνιστής µε τις µετοχές της Eurobank (+1,99%) και της Alpha (+1,93%) να ξεχωρίζουν. Ανοδικά ακόµη κινήθηκαν και πολλές άλλες δεικτοβαρείς µετοχές, όπως ο ΟΤΕ (+1,46%) µε συναλλαγές που αφορούσαν το 1/3 του συνόλου, ο Τιτάν (+4,65%), η Jumbo (3,08%), το Folli-Follie (+1,50%), η ΕΗ (+1,36%),η Motor Oil (+1,62%), ο ΟΠΑΠ (+1,22%) και η Cenergy (+1,74%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΕΕ (-1,44%), η Lamda (- 1,04%), o Μυτιληναίος (-0,24%) και η Αττικής (-1,87%) που απογοητεύει. Απολογιστικά, 72 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 30 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται η επαναδιαπραγµάτευση των µετoχών της Τράπεζας Πειραιώς και της Intrakat σε συνέχεια του reverse split. Ο ΟΤΕ θα δηµοσιοποιήσει τα εξαµηνιαία αποτελέσµατά του. Η συνέχιση του θετικού κλίµατος στις διεθνείς αγορές και η περαιτέρω τεχνική βελτίωση διαµορφώνουν προϋποθέσεις συνέχισης της ανοδικής κίνησης και κατά τη σηµερινή συνεδρίαση στο ξεκίνηµά της, ενώ ανοικτό παραµένει το είδος του προσήµου µέχρι το τέλος. Επιχειρηµατικά Νέα Συνεχίζεται η αποκλιµάκωση του κόστους δανεισµού της χώρας, καθώς στη σηµερινή δηµοπρασία εντόκων γραµµατίων 6µηνης διάρκειας, το ελληνικό δηµόσιο άντλησε το ποσό των 812,5 εκατ. ευρώ µε επιτόκιο µειωµένο στο 2,5% από 2,78% στην προηγούµενη δηµοπρασία και υπερκάλυψη της έκδοσης κατά 1,86 φορές. Πλήρη οδηγό σε µορφή ερωτήσεων-απαντήσεων για τον εξωδικαστικό µηχανισµό ρύθµισης οφειλών επιχειρήσεων ανήρτησε στην ιστοσελίδα της η Ελληνική Ένωση Τραπεζών (ΕΕΤ). Από τα βασικά στοιχεία της διαδικασίας και τις προϋποθέσεις υπαγωγής, την υποβολή αίτησης εκ µέρους του οφειλέτη και την εξέλιξη της διαδικασίας καθώς και την κατάρτιση της σύµβασης αναδιάρθρωσης οφειλών και τους κανόνες που τη διέπουν. Η λειτουργία της ηλεκτρονικής πλατφόρµας ξεκινά σήµερα 3 Αυγούστου. Νέα αύξηση σηµείωσαν τον Ιούνιο τα ληξιπρόθεσµα χρέη του δηµοσίου προς τους ιδιώτες, αγγίζοντας τα 5,134 δισ. ευρώ έναντι 5,067 δισ. ευρώ τον Μάιο. ιψήφια αύξηση (+10,5%) καταγράφεται σε ό,τι αφορά στις αεροπορικές αφίξεις του πρώτου εξαµήνου του 2017 στα ελληνικά αεροδρόµια, σύµφωνα µε την ανάλυση των µέχρι τώρα γνωστοποιηµένων στοιχείων από τον Σύνδεσµο Ελληνικών Τουριστικών Επιχειρήσεων (ΣΕΤΕ). JP Morgan: Η πρόσβαση στην αγορά κλειδί εξόδου από τα µνηµόνια. Στα 20 δισ. ευρώ ανέρχονται οι χρηµατοδοτικές ανάγκες της Ελλάδας έως το Γιατί αν δεν πετύχει απεριόριστη πρόσβαση στις αγορές θα οδηγηθεί σε τέταρτο µνηµόνιο. Η Frigoglass ανακοίνωσε ότι το Ανώτατο ικαστήριο της Αγγλίας και της Ουαλίας εξέδωσε απόφαση δυνάµει της οποίας επικυρώνει το σχέδιο συνδιαλλαγής, που προτάθηκε από τη θυγατρική της Frigoglass Finance B.V.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W ORLD 1979,2 0,45% 12,51% US 10 Year 2,27% 0,79% M SCI EMERGING 1069,97 0,09% 24,09% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,57 0,05% 10,66% UK 10 Year 1,24% 0,49% DOW JONES 22016,24 0,24% 11,40% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,23 0,32% 21,60% EU 10 Year 0,49% -1,02% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 67135,99 0,93% 11,47% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,08% 0,00% EURO STOXX ,32 0,29% 5,13% STOXX ,63 0,21% 4,76% DAX ,48 0,52% 6,10% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,43 0,53% 3,76% GR 10 Year 5,48% 1,54% CAC ,25 0,26% 5,04% GR 15 Year 6,43% 0,88% IBEX ,90 0,11% 12,42% GR 20 Year 6,66% 1,05% SW ISS MARKET 9122,68 1,15% 10,98% RUSSIAN RTSI $ 1021,42 1,42% -11,36% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,44-0,94% 36,33% ΟΠΑΠ 3,08% 0,23% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,08% -0,40% 04/07/2019 NIKKEI ,04 0,47% 4,79% ΟΤΕ 1,15% -10,19% 07/02/20 18 HANG SENG 27607,38 0,24% 25,29% OTE 1,85% -2,78% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3285,057-0,23% 5,45% ΕΗ 9,77% 0,64% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,95% 4,78% 11/07/2020 CBOE VIX 10,28 1,88% -26,78% MOTOR OIL 2,70% -0,12% 15/05/2019 VSTOXX 13,75-1,08% -24,11% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 49,59 0,87% -13,37% EUR/USD 1,186 0,46% 12,61% BRENT OIL 52,36 1,12% -11,38% EUR/GBP 0,897 0,30% -4,66% NATURAL GAS 2,811-0,28% -20,72% EUR/CHF 1,151 1,01% -6,58% GOLD 1278,40-0,08% 8,82% EUR/JPY 131,27 0,78% -6,14% SILVER 16,73-0,18% 2,26% EUR/AUD 1,488 0,45% -2,35% COPPER 6322,25-0,36% 14,75% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Άνω του ψυχολογικού ορίου των µονάδων τερµάτισε για πρώτη φορά ο Dow Jones, δεχόµενος ισχυρή ώθηση από το ράλι στη µετοχή της Apple. Συγκεκριµένα, βιοµηχανικός δείκτης ενισχύθηκε κατά 0,24% στις µονάδες, ο δείκτης S&P 500 σηµείωσε κέρδη κατά 0,05% στις µονάδες, ενώ ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε οριακή µείωση κατά 0,01% στις µονάδες. Στην Ευρώπη, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,43% στις 378,63 µονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 κατέγραψε µείωση κατά 0,16% στις µονάδες και ο γερµανικός DAX σηµείωσε απώλειες κατά 0,57% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,69% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,18% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 0,73% στα 49,52 δολάρια και τα συµβόλαια Brent σηµείωσαν κέρδη κατά 0,97% στα 52,28 δολάρια. Η τιµή του χρυσού, αντίθετα, κατέγραψε µείωση κατά 0,55% στα 1.272,30 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,26% και του γερµανικού στο 0,49%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Πάνω από τις µονάδες έκλεισε ο Dow Jones µε στήριξη από τα καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα της Apple. O τεχνολογικός κολοσσός ανακοίνωσε καθαρά κέρδη τριµήνου στα 8,72 δισ. δολάρια ή 1,67 δολ. ανά µετοχή έναντι 7,8 δισ. ή 1,42 δολ. το αντίστοιχο διάστηµα του 2016 και έσοδα στα 45,41 δισ. από 42,36 δισ. πέρυσι. Οι αναλυτές ανέµεναν τα κέρδη ανά µετοχή να αυξηθούν λιγότερο, στο 1,57 δολ. και τα έσοδα στα 44,89 διs. δολάρια. Σηµειώνεται ότι η µετοχή της Apple έπιασε νέο ιστορικό υψηλό µε άνοδο 4,7% στα 157,15 δολ. Ο Πρόεδρος Trump υπέγραψε την επιβολή νέων κυρώσεων κατά της Ρωσίας, του Ιράν και της Βόρειας Κορέας, σύµφωνα µε αξιωµατούχο του Λευκού Οίκου που µίλησε στο Bloomberg. Οι νέες κυρώσεις, που στοχεύουν ιδιαίτερα τον ρωσικό ενεργειακό τοµέα, είχαν υπερψηφιστεί µε συντριπτική πλειοψηφία την περασµένη εβδοµάδα από το Κογκρέσο. Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές καθώς προβληµάτισαν τα τραπεζικά αποτελέσµατα. Ειδικότερα, η Societe Generale ανακοίνωσε µείωση 28% στα καθαρά κέρδη β τριµήνου στο 1,06 εκατ. ευρώ από 1,46 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Αντίστοιχα τα έσοδα µειώθηκαν στα 5,2 δισ. ευρώ από 5,39 δισ. πέρυσι. Παράλληλα, η δεύτερη µεγαλύτερη τράπεζα της Γερµανίας, η Commerzbank γνωστοποίησε ζηµιές 637 εκατ. ευρώ και έσοδα στα 2,07 δις. δολάρια. Οι αναλυτές ανέµεναν µικρότερες ζηµιές στα 584 εκατ. ευρώ. Οι µετοχές των Societe Generale και Commerzbank υποχώρησαν 4% και 1,6% αντίστοιχα. Άνοδο 69% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη της Lufthansa, καθώς η αύξηση των κρατήσεων βοήθησε ώστε να αντισταθµιστούν οι ζηµιές που εµφάνισε η Eurowings φέτος. Η µεγαλύτερη αεροπορική εταιρεία της Γερµανίας ανακοίνωσε πως τα καθαρά της κέρδη στο τρίµηνο που έληξε τον Ιούνιο διαµορφώθηκαν στα 740 εκατ. ευρώ, από 437 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περυσινό διάστηµα, ενώ οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 14% λόγω των early bookings για την θερινή περίοδο. Στα οικονοµικά νέα της ηµέρας, κατά αυξήθηκε τον Ιούλιο ο αριθµός των νέων θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τοµέα των ΗΠΑ, σύµφωνα µε τα διαθέσιµα στοιχεία της ADP. Οι αναλυτές ανέµεναν βελτίωση των θέσεων εργασίας κατά έναντι αύξησης τον Ιούνιο. Στις υπόλοιπες ειδήσεις, συνεχίζεται για τρίτη ηµέρα η απεργία - η πρώτη σε 50 χρόνια - στην Τράπεζα της Αγγλίας (Bank of England), καθώς το προσωπικό διεκδικεί υψηλότερους µισθούς.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. H αδυναµία της αγοράς να ξεπεράσει την ισχυρή αντίσταση στη ζώνη των µονάδων οδήγησε τον Γενικό είκτη σε αναµενόµενη διόρθωση προς το κρίσιµο επίπεδο των 812 µονάδων. Με τη ολοκλήρωση της εξόδου της χώρας στις αγορές µε την έκδοση του πενταετούς οµολόγου, η αγορά δείχνει να αναµένει κάποιο σηµαντικό καταλύτη ώστε να µπορέσει να ξεπεράσει το εµπόδιο των µονάδων. Οι δείκτες παρ' όλα αυτά δεν βρίσκονται ακόµη σε υπερπουληµένες ζώνες. Το επίπεδο που συναντούµε την πρώτη σηµαντική στήριξη και που θα καθορίσει την τάση της αγοράς από εδώ και στο εξής είναι αυτό των 812 µονάδων µε δεύτερη σηµαντική στήριξη τις 798 µονάδες. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR ECB Publishes Economic Bulletin ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI (JUL) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Composite PMI (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (YoY) (JUN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP Bank of England Rate Decision (AUG 03) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP BOE Asset Purchase Target (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP Bank of England Inflation Report ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (JUL 29) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (JUL 22) ΗΠΑ 17:00 USD ISM Services/Non-Manufacturing Composite (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD Factory Orders (JUN) ΗΠΑ 17:00 USD Durable Goods Orders (JUN F) ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής ΑΡΑΙΓ 4,79% 17/05/2017 ΕΛΠΕ 2,56% 03/07/2017 ΕΥΠ ΙΚ 2,64% 24/05/2017 ΕΧΑΕ 1,23% 24/07/2017 ΕΥΑΠΣ 2,51% 29/06/2017 ΓΡΙΒ 4,14% 27/03/2017 ΟΤΕ 1,45% 07/07/2017 ΙΝΤΕΡΚΟ 4,90% 18/05/2017 ΚΑΡΕΛ 3,11% 24/07/2017 ΚΛΜ 2,52% 20/06/2017 ΛΥΚ 8,54% 07/06/2017 ΜΟΗ 4,64% 26/06/2017 ΟΛΘ 2,20% 31/07/2017 ΟΠΑΠ 7,26% 02/05/2017 ΟΤΟΕΛ 4,12% 15/06/2017 ΣΑΡ 1,43% 09/05/2017 ΕΛΛ 4,80% 09/03/2017 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,38% 19/06/2017 ΤΙΤΚ 0,44% 13/06/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,10% 30/05/2017 EEEK 1,73% 29/06/2017 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΟΤΕ ΠΕΤΡΟ ΜΥΤΙΛ ΕΕΕΚ ΓΡΙΒ ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 02/08/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 17/08/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.