Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 18 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 832,06-1,23% 29,3% FTSE/ASE ,03-1,42% 25,7% FTSE/ASE ,47-1,07% 50,7% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.071,38-2,21% 27,9% Τηλεπικοινωνίες 2.920,48-1,76% 18,8% Κατασκευές-Υλικά 2.768,10-1,31% 22,8% Πετρέλαιο & Αέριο 4.544,94-1,16% 51,6% Κοινής Ωφέλειας 2.201,99-0,53% 45,2% Τροφίµων & Ποτών ,78-0,71% 36,4% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /08/17 16/08/ % 55,3 55,9 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Άυγουστος , ,25 1,61 Σεπτέµβριος , ,25 0,10 Οκτώβριος , ,25 0,19 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % QUALITY & RELIABILITY 0,31 5,14 AUTOHELLAS A.E. (KO) 23,00 4,55 ΚΑΡΕΛΙΑΣ (Κ) 300,00 3,45 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,65 1,55 ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,83 1,22 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % SPACE HELLAS (ΚΟ) 2,79-3,79 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,92-3,68 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 14,46-3,54 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,10-2,86 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,34-2,85 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,66 MARFIN INVESTMENT GROUP ,52 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,68 ALPHA BANK (ΚΟ) ,82 ΟΤΕ(ΚΟ) ,76 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΤΕ(ΚΟ) ,76 ALPHA BANK (ΚΟ) ,82 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,66 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,60 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,54 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,23% κατέγραψε ο Γενικός είκτης κατά τη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 832,06 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 37,7 εκ. ευρώ. Ρευστοποιήσεις τραπεζικών κυρίως µετοχών που εκδηλώθηκαν στο τελευταίο δίωρο της συνεδρίασης οδήγησαν σε αισθητή υποχώρηση το Γενικό είκτη και ενώ κατά τις πρώτες ώρες η µεταβλητότητα και οι συναλλαγές δεν προιδέαζαν αυτή την εξέλιξη. Οι πωλήσεις είναι πιθανό να σχετίζονται µε την έκβαση των εξελίξεων της τελευταίας συνεδρίασης που αφορούν το κλείσιµο των παραγώγων και την ετυµηγορία της Fitch. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-2,21%) κατέγραψε απώλειες µε τη µετοχή της Eurobank (-3,68%) µε τις µετοχές του κλάδου να αφορούν πάνω από το 51% της συνολικής αξία των συναλλαγών. Απώλειες ακόµη κατέγραψαν οι µετοχές της Jumbo (- 3,54%), της ΕΗ (-0,46%), της Motor Oil (-1,78%), του ΟΤΕ (-1,76%), του Τιτάνα (-1,74%), του Μυτιληναίου (-1,50%) και του Folli-Follie (-0,49%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (+0,26%), ο ΟΠΑΠ (+0,21%), ο Ελλάκτωρ (+0,61%), η Intrakom (+1,55%), η Βιοχάλκο (+0,68%) και ο Φουρλής (+0,83%) καθώς και η Βογιατζόγλου (+5,41%), η Q & R (+5,14%) και η Autohellas (+4,55%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται αυξηµένη νευρικότητα ενόψει του κλεισίµατος των παραγώγων και µε πιθανή αρνητική επίδραση από την πτώση στη Wall Street. Η απόφαση της Fitch θα γνωστοποιηθεί πριν τα µεσάνυχτα και εποµένως θα αξιολογηθεί τη ευτέρα. Επιχειρηµατικά Νέα Στο 5% το ποσοστό της Lansdowne στον ΟΛΠ σύµφωνα µε µεταβολή στη συµµετοχή της Lansdowne που γνωστοποίησε ο ΟΛΠ. Η σηµερινή έκτακτη γενική συνέλευση της εταιρείας Τηλέτυπος συνήλθε µε απαρτία 71,95% και εξέλεξε πενταµελές ιοικητικό Συµβούλιο µε πενταετή θητεία, το οποίο αποτελείται από τους: Παναγιώτη Παπανελόπουλο, Γιώργο Λύτραινα, Γιώργο ηµάκη, Μάρκο Σίτα και Παντελή Ντίλη. Ο εκπρόσωπος της Dimera (Ιβαν Σαββίδης) σηµείωσε ότι πρέπει να υλοποιηθεί ΑΜΚ (25 εκατ. ευρώ η συµµετοχή του). Η εκλογή.σ. αποτελεί το πρώτο βήµα για τη διάσωση της εταιρείας όπου µέτοχοι είναι µε 22,11% ο Μαρινάκης, µε 19,63% ο Ιβάν Σαββίδης και µε 35% η οικογένεια Βαρδινογιάννη. Με αθροιστική αύξηση πωλήσεων που αγγίζει το 9,5% έκλεισε τη χρήση του 2016 ο ισπανικός όµιλος ένδυσης Inditex (Zara και ακόµη έξι φυσικές αλυσίδες,) στην Ελλάδα, διατηρώντας το imperium στη λιανική ένδυση. Στη χρήση που ολοκληρώθηκε στις 31 Ιανουαρίου 2017, οι επτά αλυσίδες που λειτουργούν στη χώρα µέσω ενός δικτύου 160 καταστηµάτων παρουσίασαν πωλήσεις 460,6 εκ. ευρώ έναντι 420,5 εκ. ευρώ στην αντίστοιχη χρήση του Υποχώρησε σήµερα η τιµή του 5ετούς οµολόγου µε αποτέλεσµα να αυξηθεί η απόδοσή του ενώ σταθερή παρέµεινε η εικόνα στο 2ετές και στο 10ετές. Ειδικότερα η τιµή του 5ετούς οµολόγου ανήλθε στα 98,90 λεπτά του ευρώ µε την απόδοση να διαµορφώνεται στο 4,63% από 4,60% που ήταν η χθεσινή απόδοση, ενώ το 10ετές κρατικό οµόλογο εµφανίζει τιµή στα 87,50 λεπτά και απόδοση 5,52%. Σε αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου κατά εκατ. ευρώ σχεδιάζει να προχωρήσει η Τράπεζα Αττικής, µε τη διοίκησή της να εισηγείται και την τοποθέτηση στρατηγικού επενδυτή. Ωστόσο, το σηµείο αυτό αποτελεί αντικείµενο τριβής σε κυβερνητικό επίπεδο, αποδεικνύοντας ότι το κεφάλαιο σχετικά µε τον ρόλο της Attica Bank στο τραπεζικό σύστηµα και τη δυνατότητα κρατικής επιρροής στις αποφάσεις της δεν έχει κλείσει. Τη δυνατότητα αυτή κρατά σήµερα ανοιχτή η συµµετοχή του ΕΦΚΑ, µε ποσοστό 50,626% των µετοχών της.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1937,73-0,83% 10,57% US 10 Year 2,19% -1,65% MSCI EMERGING 1042,8-1,65% 23,32% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,01-1,54% 8,54% UK 10 Year 1,09% 0,28% DOW JONES 21750,73-1,24% 10,06% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,32-2,05% 19,18% EU 10 Year 0,43% -4,27% BRAZIL IBOVESPA 67976,80-0,90% 12,87% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,05% 28,57% EURO STOXX ,97 0,00% 5,21% STOXX ,87 0,10% 4,27% DAX ,46 0,22% 6,29% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,87 0,05% 3,43% GR 10 Year 5,63% 0,36% CAC ,85 0,13% 5,85% GR 15 Year 6,58% 1,15% IBEX ,80-0,36% 11,67% GR 20 Year 6,79% 0,43% SWISS MARKET 8945,40-0,74% 8,83% RUSSIAN RTSI $ 1034,05 0,64% -10,26% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,33-0,08% 36,71% ΟΠΑΠ 3,05% -0,02% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,06% -0,83% 04/07/2019 NIKKEI ,63-0,14% 1,80% ΟΤΕ 1,34% -7,60% 07/02/2018 HANG SENG 27344,22-0,24% 23,71% OTE 1,76% -0,27% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3268,43 0,68% 5,39% ΕΗ 9,71% -0,01% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,75% -0,03% 11/07/2020 CBOE VIX 15,55 32,45% 10,75% MOTOR OIL 2,68% 0,00% 15/05/2019 VSTOXX 15,39 3,40% -15,10% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,09 0,66% -17,44% EUR/USD 1,172-0,37% 11,51% BRENT OIL 51,03 1,51% -13,35% EUR/GBP 0,911-0,19% -6,22% NATURAL GAS 2,929 1,35% -17,74% EUR/CHF 1,129-0,66% -5,06% GOLD 1292,40 0,74% 10,91% EUR/JPY 128,45-0,94% -4,07% SILVER 17,05 0,67% 5,20% EUR/AUD 1,487 0,12% -1,83% COPPER ,28% 17,24% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε απώλειες 1,25% ή 274 µονάδων στις , ο S&P κατέγραψε πτώση 1,54% στις µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 1,94% στις µονάδες. Αυτή ήταν η µεγαλύτερη ηµερήσια πτώση για τους Dow Jones και S&P από τον Μάιο. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,61% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,49% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,57% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,95% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,89% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού κινήθηκε υψηλότερα κατά 0,7% στα δολ./oz. Στο µεταξύ, ανέκαµψε η τιµή του πετρελαίου λόγω των προσδοκιών για νέα µείωση των αποθεµάτων στις ΗΠΑ παρά την αύξηση της παραγωγής σε υψηλό δύο ετών την προηγούµενη εβδοµάδα. Ο µαύρος χρυσός ενισχύθηκε 0,7% στα 47,09 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,19 % και του γερµανικού στο 0,43%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Στον ρυθµό των εταιρικών αποτελεσµάτων και της τροµοκρατικής επίθεσης στη Βαρκελώνη κινήθηκε η Wall Street. Επιπλέον, προβληµατισµό προκάλεσε ο διχασµός των αξιωµατούχων της Fed αναφορικά µε την επόµενη αύξηση των επιτοκίων εντός του 2017 λόγω των ανησυχιών για τον χαµηλό πληθωρισµό. Πέρα όµως από τη διαφωνία στα επιτόκια, τα µέλη της Κεντρικής Τράπεζας συµφώνησαν να προχωρήσουν σχετικά σύντοµα στην συρρίκνωση του ισολογισµού ύψους 4,5 τρις δολαρίων. Στο µεταξύ προβληµατίζουν οι πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ. Xθες ο Ντόναλντ Τραµπ υποχρεώθηκε να καταργήσει το Συµβούλιο Αµερικανικής Βιοµηχανίας µετά τις µαζικές παραιτήσεις στελεχών, ως αντίδραση στα βίαια επεισόδια στο Σάρλοτσβιλ το Σαββατοκύριακο. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, η βιοµηχανική παραγωγή τον Ιούλιο στις ΗΠΑ αυξήθηκε λιγότερο απ όσο ανέµεναν οι αναλυτές και συγκεκριµένα κατά 0,2% έναντι αύξησης 0,4% τον προηγούµενο µήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν η βιοµηχανική παραγωγή να ενισχυθεί κατά 0,3%. Αντίστοιχα, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα στις ΗΠΑ µειώθηκαν κατά στις αιτήσεις. Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές µετά τη δηµοσίευση των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της ΕΚΤ. Αξιωµατούχοι της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας εξέφρασαν ανησυχίες για µια πιθανή υπερβολική άνοδο του ευρώ όταν συναντήθηκαν στις 20 Ιουλίου, σύµφωνα µε τα πρακτικά. Η ενίσχυση του ευρώ, το οποίο πρόσφατα σκαρφάλωσε σε υψηλό 2,5 ετών έναντι του δολαρίου, καθιστά τις εξαγωγές της Ευρωζώνης λιγότερο ελκυστικές και θεωρείται από τους αναλυτές ως η µεγαλύτερη απειλή στις προσπάθειες της ΕΚΤ να τονώσει τον πληθωρισµό. Τροµοκρατική επίθεση για την οποία την ευθύνη έσπευσε να αναλάβει το ISIS έλαβε χώρα στο κέντρο της Βαρκελώνης, όταν ένα λευκό βαν έπεσε πάνω στο πλήθος στην πολυσύχναστη περιοχή Ράµπλας, αφήνοντας πίσω του 13 νεκρούς και τουλάχιστον 80 τραυµατίες.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αντίδραση και διατήρηση του Γενικού είκτη πάνω από το σηµαντικό επίπεδο στήριξης των 812 µονάδων έδωσε µια περιορισµένη τεχνική ανοδική κίνηση. Πλέον το σηµαντικό επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης βρίσκεται στις 835µ. και εφόσον η αγορά καταφέρει να το υπερκεράσει τότε η επαναπροσέγγιση των πρόσφατων υψηλών θα είναι εφικτή, µε βοήθεια όµως από το τραπεζικού δείκτη και συγχρόνως µε αύξηση των συναλλαγών. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Prices (YoY) (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Euro-Zone Current Account s.a. (euros) (JUN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Euro-Zone Current Account n.s.a. (euros) (JUN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Construction Output s.a. (MoM) (JUN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Construction Output w.d.a. (YoY) (JUN ΗΠΑ 17:00 USD U. of Michigan Confidence (AUG P) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. Current Conditions (AUG P) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. Expectations (AUG P) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. 1 Yr Inflation (AUG P) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich Yr Inflation (AUG P) ΗΠΑ 17:15 USD Fed's Kaplan Speaks in Dallas ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (AUG 18) Μ ΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠ ΟΔΟΣΗ Η μερ. Αποκοπής Α Ρ Α ΙΓ 4,6 8 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,5 9 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,6 0 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,2 2 % 2 4 /0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2,5 2 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,2 4 % 2 7 /0 3 / Ο Τ Ε 1,4 7 % 0 7 /0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,0 0 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 3,1 7 % 2 4 /0 7 / Κ Λ Μ 2,6 0 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 8,6 0 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,7 2 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,1 8 % 3 1 /0 7 / Ο Π Α Π 7,3 8 % 0 2 /0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 3,8 6 % 1 5 /0 6 / Σ Α Ρ 1,4 5 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 4,7 7 % 0 9 /0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,3 4 % 1 9 /0 6 / Τ ΙΤ Κ 0,4 4 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 6 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,5 5 % 2 9 /0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 21/08/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΒΙΕΜΕΚ 22/08/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ HOLDING A.E. 24/08/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 VIDAVO A.E 30/08/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 04/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 ALTEC 07/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.