Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 26 Ιανουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 877,47-0,74% 9,4% FTSE/ASE ,62-1,15% 7,3% FTSE/ASE ,13 0,23% 16,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 969,78-1,59% 10,7% Τηλεπικοινωνίες 3.468,24-0,79% 9,6% Κατασκευές-Υλικά 3.190,92 1,00% 13,2% Πετρέλαιο & Αέριο 4.837,46-0,56% 6,8% Κοινής Ωφέλειας 2.367,40-0,79% 18,8% Τροφίµων & Ποτών ,99-2,80% 0,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/18 24/01/ % 58,4 58,9 30% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,50 0,31 Μάρτιος , ,00 0,46 Απρίλιος , ,25 1,64 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ANEK LINES (KO) 0,09 14,86 INTRAKAT 1,37 6,61 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,17 5,40 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ (ΚΟ) 2,48 5,08 ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,24 4,82 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,88-3,30 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,97-3,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3,65-2,98 COCA COLA HBC AG 27,37-2,87 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,94-2,81 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,30 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,30 ALPHA BANK (ΚΟ) ,20 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,98 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,30 ΟΤΕ(ΚΟ) ,79 ALPHA BANK (ΚΟ) ,20 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,98 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,74% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 877,47 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών, αν και υποχώρησε, διατηρήθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα καθώς διαµορφώθηκε στα 77,3 εκ. ευρώ. Το σερί των 4 συνεχόµενων ανοδικών συνεδριάσεων διακόπηκε καθώς αυτή τη φορά οι αγοραστές µπόρεσαν µόνο προσωρινά να επαναφέρουν το πρόσηµο το Γ.. από αρνητικό σε θετικό, µε τους πωλητές να επιτυγχάνουν τελικά την καταγραφή υποχώρησης. Αυτό ήταν το φυσιολογικό επακόλουθο τόσο της υστέρησης των τραπεζών όσο και των περισσότερων δεικτοβαρών τίτλων, µε τη µικρή κεφαλαιοποίηση ωστόσο (+1,19% για το σχετικό δείκτη) να διαφοροποιείται. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-1,59%) υποχώρησε µε τη µετοχή της Eurobank (--3,30%) να υποαποδίδει. Απώλειες ακόµη σηµείωσαν η ΕΕΕ (-2,87%), η ΕΗ (-2,77%), ο ΟΠΑΠ (-0,63%) και ο ΟΤΕ (-0,79%) παρά την αναβάθµισή τους από την S & P, o Α ΜΗΕ (-2,64%) και η Βιοχάλκο (-2,50%). Αντίθετα, κέρδη κατέγραψαν ο Τιτάν (+1,23%), το Folli-Follie (+1,36%), η Lamda (+2,96%) και η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+3,08%) µε ρεκόρ 8ετίας, αλλά και οι Intrakat (+6,61%), ο ΟΛΘ (+1,69%), η ΕΚΤΕΡ (+4,17%), ο Νηρέας (+4,76%), τα Σελόντα (+4,82%), ο Περσέας (+9,95%) και η MIG (+5,40%). Απολογιστικά, 60 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 56 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να ενταθεί η αντιπαράθεση αγοραστών-πωλητών καθώς θα τεσταριστούν τα επίπεδα στήριξης του Γ.. σε χαµηλότερα επίπεδα µε την τελική επίδοση του Γ. να πιθανολογείται ότι θα συνεχίσει να έχει αρνητικό πρόσηµο. Επιχειρηµατικά Νέα Πάνω από 2,3 δισ. ευρώ ήταν οι προσφορές για το 5ετές καλυµµένο οµόλογο της Alpha Bank. Έκλεισε το βιβλίο προσφορών. Στα επίπεδα του 2,75% «κλείδωσε» το επιτόκιο. Μεταξύ των επενδυτών, το IFC της Παγκόσµιας Τράπεζας. ΕΤΕ: Πουλάει «κόκκινα» δάνεια 5,2 δισ. ευρώ καθώς ξεκινάει η διαδικασία πώλησης µη εξυπηρετούµενων δανείων, χωρίς εξασφαλίσεις, 200 χιλ. δανειοληπτών. Καταναλωτικά, κάρτες και δάνεια µικρών επιχειρήσεων µε µέσο χρόνο καθυστέρησης 7 χρόνια στο πακέτο. Στα 2 δισ. το αρχικό κεφάλαιο, εντός ισολογισµού 1δις. Θετικά σινιάλα από Fitch πριν την αξιολόγηση. Η τρέχουσα πιστοληπτική διαβάθµιση του ελληνικού κράτους τοποθετείται σε Β- µε θετικές προοπτικές από τις 18/8/2017, ωστόσο είναι πλέον εξαιρετικά πιθανό ο οίκος να προχωρήσει σε θετική αναβάθµιση του αξιόχρεου της χώρας το Φεβρουάριο. Στα θετικά στοιχεία για την οικονοµία είναι οι ενδείξεις ότι η τρέχουσα ανάκαµψη διατηρείται (βλέπει +2,1% για το ΑΕΠ το 2018) και ότι χτίζεται ένα σερί (track record) επίτευξης των στόχων για τα πρωτογενή πλεονάσµατα. Για τα stress tests της ΕΚΤ, τις παραµέτρους των οποίων θα γνωρίζουµε τις επόµενες µέρες, το τελικό αποτέλεσµα θα καθοριστεί από τις παραδοχές. «Μπορούµε να εκµεταλλευτούµε τη θετική συγκυρία για την ελληνική οικονοµία και το θετικό κλίµα στις αγορές» υποστηρίζει ο Αρης Ξενόφος και θεωρεί πως το πρώτο εξάµηνο είναι κρίσιµο για την πορεία του προγράµµατος ιδιωτικοποιήσεων. Όπως λέει, η νέα διοίκηση του ΤΑΙΠΕ έχει ξεκαθαρίσει προς τα στελέχη και τους υποψήφιους επενδυτές πως «µπαίνει τέλος στις συνεχείς αναβολές διαγωνισµών». Τέλος, συγχαρητήρια για την πρόοδο του τελευταίου διαστήµατος έδωσε η επικεφαλής του ΝΤ στον πρωθυπουργό. Συµφωνήθηκε να εργαστούν από κοινού για την ελάφρυνση του χρέους και την ολοκλήρωση των µεταρρυθµίσεων.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2234,38 0,09% 6,22% US 10 Year 2,62% -1,11% MSCI EMERGING 1263,45 0,37% 9,06% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,25 0,06% 6,20% UK 10 Year 1,41% 4,36% DOW JONES 26392,79 0,54% 6,77% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,30-0,04% 8,13% EU 10 Year 0,61% 9,09% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 83680,00 3,72% 9,53% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,09% 1,19% EURO STOXX ,15-1,15% 3,60% STOXX ,56-1,06% 2,41% DAX ,36-1,93% 2,95% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,84-1,50% -0,94% GR 10 Year 3,71% -1,75% CAC ,21-0,98% 3,17% GR 15 Year 4,16% -0,57% IBEX ,30-0,13% 5,49% GR 20 Year 4,27% 0,02% SWISS MARKET 9482,96-0,72% 1,08% RUSSIAN RTSI $ 1311,21 2,14% 13,58% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,05-0,87% 2,84% ΟΠΑΠ 2,74% -1,75% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,50% -3,85% 04/07/2019 NIKKEI ,49-1,13% 3,81% HOUSEMARKET 3,66% -0,85% 04/10/2021 HANG SENG 32654,45-0,92% 10,78% OTE 0,88% -1,85% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3548,307-0,31% 7,83% ΕΗ 6,18% -5,35% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,96% -0,01% 31/08/2022 CBOE VIX 11,58 0,96% 4,89% MOTOR OIL 2,44% -0,37% 01/04/2022 VSTOXX 12,69 6,19% -6,07% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 65,51-0,15% 8,24% EUR/USD 1,240-0,10% 3,67% BRENT OIL 70,42-0,16% 5,10% EUR/GBP 0,876 0,58% 1,37% NATURAL GAS 3,447-1,77% 17,27% EUR/CHF 1,167-0,50% 0,20% GOLD 1368,00 0,48% 3,34% EUR/JPY 135,64 0,09% -0,49% SILVER 17,62 0,72% 1,75% EUR/AUD 1,545 0,36% -0,44% COPPER 7100,75-0,69% -1,50% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,54% στις µονάδες, ο S&P κατέγραψε άνοδο 0,06% στις µονάδες ενώ ο Nasdaq κινήθηκε οριακά χαµηλότερα 0,05% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,36% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,87% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,25% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του πετρελαίου WTI υποχώρησε 0,6% στα 65,19 δολάρια ανά βαρέλι ενώ η τιµή του χρυσού σηµείωσε άνοδο 0,5% στα δολ./oz. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,62 % και του γερµανικού στο 0,61%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψαν οι Dow Jones και S&P500 µε ώθηση από τα ισχυρά αποτελέσµατα τριµήνου. Η Caterpillar ανακοίνωσε καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα δ τριµήνου καθώς τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή ανήλθαν στα 2,16 δολ. και τα έσοδα στα 12,9 δισ. από 1,77 δολ. και 11,8 δισ. αντίστοιχα που προέβλεπαν οι αναλυτές. Αντίστοιχα καλά αποτελέσµατα γνωστοποίησε και η 3Μ. Τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή του οµίλου ανήλθαν στα 2,10 δολ. και τα έσοδα στα 7,99 δισ. δολάρια. Οι αναλυτές ανέµεναν προσαρµοσµένα κέρδη 2,03 δολ. και έσοδα 7,84 δισ. Στο µέτωπο της απασχόλησης, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα στις αυξήθηκαν κατά στις αιτήσεις. Σηµειώνεται ότι αναλυτές ανέµεναν ακόµα µεγαλύτερη αύξηση στις αιτήσεις. Επιπλέον στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν και οι έντονες διακυµάνσεις του δολαρίου. Το πρωί ο υπουργός Οικονοµικών των, Steven Mnuchin δήλωσε από το Νταβός ότι «δεν τον απασχολεί βραχυπρόθεσµα ένα αδύναµο δολάριο». Η συγκεκριµένη δήλωση προκάλεσε «βουτιά» στο αµερικανικό νόµισµα και µάλιστα σε νέο χαµηλό τριών ετών, στο 1,2533. Ωστόσο αργότερα, το δολάριο γύρισε ανοδικά µετά την ξεκάθαρη θέση Τραµπ ότι θέλει ένα ισχυρό νόµισµα. Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές µε τους επενδυτές να επικεντρώνονται στην συνεδρίαση της ΕΚΤ και στα macro. Κατά τη χθεσινή του συνεδρίαση, το ιοικητικό Συµβούλιο της ΕΚΤ άφησε το παρεµβατικό επιτόκιο αµετάβλητο. Στη συνέντευξη τύπου που ακολούθησε, ο Μάριο Ντράγκι, υποστήριξε ότι τα επιτόκια θα παραµείνουν στα σηµερινά χαµηλά επίπεδα για παρατεταµένο διάστηµα και αρκετά µετά το πέρας του προγράµµατος ποσοτικής χαλάρωσης. Επιπλέον, ο επικεφαλής της ΕΚΤ επανέλαβε πως το πρόγραµµα αγοράς στοιχείων ενεργητικού θα συνεχιστεί τουλάχιστον ως τον Σεπτέµβριο του 2018 ή και αργότερα, αν χρειαστεί. Αξίζει να αναφερθεί ότι η οµιλία Ντράγκι οδήγησε το ευρώ πάνω από το 1,25 δολ. για πρώτη φορά τα τελευταία τρία χρόνια. Από πλευράς macro, o δείκτης επιχειρηµατικού κλίµατος στη Γερµανία που καταρτίζει το ινστιτούτο Ifo αυξήθηκε στις 117,6 µονάδες, από 117,2 τον εκέµβριο και έναντι των 117,1 που προέβλεπαν οι αναλυτές, ενώ ο δείκτης τρεχουσών συνθηκών διαµορφώθηκε στις 127,7 µονάδες από 125,4 που περίµεναν οι αναλυτές. Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων αντίστασης µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών. Με τον Γ να πιάνει τις 848µ και να τις διασπά, επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι το υψηλό 52εβδ. δηλαδή οι 858µ. Εφόσον επιτευχθεί η διάσπαση και αυτών, τότε µένει ανοιχτός ο ορίζοντας για την δοκιµασία συνέχισης ή µη της ανόδου άνω και της αντίστασης των 900µ. Παρ'όλα αυτά σε κάθε περίπτωση πρέπει να τονιστεί ότι ο Γ _ κινείται πλέον σε υπεραγορασµένα επίπεδα. Τέλος, δεν θα θέλαµε εβδοµαδιαίο κλείσιµο κάτω από τις 836µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Φεβρουαρίου 2018: Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI 16 Φεβρουαρίου 2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΒΡΕΤΑΝΙΑ ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:00 EUR Euro-Zone M3 Money Supply (YoY) (DEC) 11:00 EUR ECB Survey of Professional Forecasters 11:30 GBP Index of Services (MoM) (NOV) 11:30 GBP Index of Services (3Mo3M) (NOV) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (QoQ) (4Q A) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (YoY) (4Q A) 15:30 USD Advance Goods Trade Balance (DEC) 15:30 USD Wholesale Inventories (MoM) (DEC P) 15:30 USD Retail Inventories (MoM) (DEC) Εκτίµηση 15:30 USD Gross Domestic Product Annualized (QoQ) (4Q A) 15:30 USD Personal Consumption (4Q) 15:30 USD Gross Domestic Product Price Index (4Q A) 15:30 USD Core PCE (QoQ) (4Q A) 15:30 USD Durable Goods Orders (DEC P) 15:30 USD Durables Ex Transportation (DEC P) 15:30 USD Cap Goods Orders Nondef Ex Air (DEC P) 15:30 USD Cap Goods Ship Nondef Ex Air (DEC P) 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (JAN 26) Μ ΕΤ ΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ Ο ΔΟ ΣΗ Η Μ ΕΡ. ΑΠ Ο ΚΟΠ Η Σ Μ Ε ΡΙΣΜΑ Α Ρ Α ΙΓ 4,40 % 1 7/05 / ,40 ΓΡΙΒ 4,04 % 2 7/03 / ,38 ΕΕΕΚ 1,61 % 2 9/06 / ,44 ΕΛ Λ 3,80 % 0 9/03 / ,67 ΕΛ Π Ε 1,73 % 0 4/12 / ,15 ΕΛ ΤΡ Α Κ 19,35 % 1 3/12 / ,69 ΕΝ ΤΕΡ 4,19 % 2 0/07 / ,13 ΕΥΑ Π Σ 2,36 % 2 9/06 / ,11 ΕΥΠ ΙΚ 2,63 % 2 4/05 / ,10 ΕΧΑ Ε 1,13 % 2 4/07 / ,07 ΙΝ ΤΕΡ ΚΟ 4,96 % 1 8/05 / ,28 ΚΑ Ρ ΕΛ 3,17 % 2 4/07 / ,20 Κ Λ Μ 2,43 % 2 0/06 / ,02 ΚΟ ΥΕΣ 3,00 % 0 8/11 / ,34 Κ ΡΙ-Κ ΡΙ 2,41 % 1 7/08 / ,09 Λ ΥΚ 7,06 % 0 7/06 / ,07 Μ Ο Η 5,13 % 1 1/12 / ,00 Μ Π ΕΛΑ 2,31 % 1 9/12 / ,36 Ο Λ Θ 1,63 % 3 1/07 / ,49 Ο Λ Π 0,51 % 1 9/07 / ,09 Ο Π Α Π 6,34 % 1 1/12 / ,70 Ο ΤΕ 1,26 % 0 7/07 / ,16 Ο ΤΟ ΕΛ 3,54 % 1 5/06 / ,85 Π Α Ν ΓΑ ΙΑ 1,84 % 2 1/12 / ,09 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,11 % 3 0/05 / ,05 ΣΑ Ρ 1,13 % 0 9/05 / ,18 ΤΕΝ ΕΡΓΑ 0,86 % 1 0/01 / ,04 ΤΙΤΚ 0,42 % 1 3/06 / ,11 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 26/01/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 30/01/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ALPHA TRUST 06/02/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 09/02/2018 ΟΤΕ Α.Ε 15/02/2018 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 26/02/2018 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π 21/03/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.